1.
Análisis Horizontal del Balance General
Comparación entre los años 2019 y 2020.
Cuenta 2020 2019 Variación Variación
Monetaria ($) Porcentual (%)
ACTIVO
CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 −10.00%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 −25.00%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30.00%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.67%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 −40.00%
Total Activo Circulante 445,000 299,000 146,000 48.83%
ACTIVO NO
CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55.47%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 37.93%
Activo Intangible 100 800 -700 −87.50%
Total Activo No 159,100 99,800 59,300 59.43%
Circulante
Total Activo 604,100 398,800 205,300 51.49%
PASIVO A CORTO
PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96.00%
Adeudos Bancarios Corto 99,000 39,000 60,000 153.85%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 67.74%
Impuestos por Pagar 12,000 22,000 -10,000 −45.45%
Total Pasivo Corto 322,600 170,300 152,300 89.45%
PASIVO A LARGO
PLAZO
Adeudos Bancarios Largo 15,000 16,000 -1,000 −6.25%
Total Pasivo 337,600 186,300 151,300 81.22%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0.00%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0.00%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75.21%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 16.95%
Total Capital 266,500 212,500 54,000 25.42%
Total Pasivo y Capital 604,100 398,800 205,300 51.49%
2. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Comparación entre los años 2019 y 2020.
Cuenta 2020 2019 Variación Monetaria Variación Porcentual
($) (%)
Ventas Netas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.69%
Costo de Ventas -821,000 -814,000 -7,000 0.86%
Utilidad Bruta 199,000 199,000 0 0.00%
Gastos de -104,000 -107,000 3,000 −2.80%
Operación
Utilidad de 95,000 92,000 3,000 3.26%
Operación
Otros Gastos -300 -200 -100 50.00%
C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.85%
Impuestos -12,000 -22,000 10,000 −45.45%
Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 16.95%
3. Comentario General
Balance General:
o La empresa experimentó un crecimiento general de activos del
51.49%, impulsado principalmente por el aumento en inventarios
(66.67%) y cuentas por cobrar (30.00%).
o El pasivo total aumentó un 81.22%, principalmente por
incrementos significativos en proveedores (96%) y adeudos bancarios
a corto plazo (153.85%), lo que indica una mayor dependencia de
financiamiento externo a corto plazo.
o El capital contable creció un 25.42%, debido al incremento en
utilidades acumuladas y del ejercicio.
Estado de Resultados:
o Las ventas netas tuvieron un incremento marginal de 0.69%,
mientras que los costos de ventas aumentaron en proporción similar
(0.86%), dejando la utilidad bruta sin cambios.
o La empresa logró reducir sus gastos de operación en un 2.80%, lo que
mejoró ligeramente la utilidad operativa (3.26%).
o Los impuestos disminuyeron drásticamente (-45.45%), lo que
contribuyó al aumento de la utilidad neta en un 16.95%.
1. Análisis Vertical del Balance General (Base Común)
Balance General en Base Común
Cuenta 2020 2020 (% del Total 2019 2019 (% del Total
Activo) Activo)
ACTIVO 445,000 445,000/604,100=73.73% 299,000 299,000/398,800=74.98%
CIRCULANTE
Bancos 9,000 9,000/604,100=1.49% 10,000 10,000/398,800=2.51%
Inversiones 3,000 3,000/604,100=0.50% 4,000 4,000/398,800=1.00%
Temporales
Clientes 130,000 130,000/604,100=21.52% 100,000 100,000/398,800=25.10%
Inventarios 300,000 300,000/604,100=49.67% 180,000 180,000/398,800=45.15%
Pagos 3,000 3,000/604,100=0.50% 5,000 5,000/398,800=1.25%
Anticipados
ACTIVO NO 159,100 159,100/604,100=26.32% 99,800 99,800/398,800=25.04%
CIRCULANTE
Mobiliario y 199,000 199,000/604,100=32.94% 128,000 128,000/398,800=32.08%
Equipo
Depreciación -40,000 −40,000/604,100=−6.62% -29,000 −29,000/398,800=−7.27%
Acumulada
Activo 100 100/604,100=0.02% 800 800/398,800=0.20%
Intangible
TOTAL DE 604,100 100.00% 398,800 100.00%
ACTIVOS
2. Análisis Vertical del Estado de Resultados (Base Común)
Estado de Resultados en Base Común
Cuenta 2020 2020 (% de Ventas Netas) 2019 2019 (% de Ventas Netas)
Ventas 1,020,00 1,020,000/1,020,000=100% 1,013,00 1,013,000/1,013,000=100%
Netas 0 0
Costo de -821,000 −821,000/1,020,000=−80.3 -814,000 −814,000/1,013,000=−80.3
Ventas 9% 7%
Utilidad 199,000 199,000/1,020,000=19.51% 199,000 199,000/1,013,000=19.65%
Bruta
Gastos de -104,000 −104,000/1,020,000=−10.2 -107,000 −107,000/1,013,000=−10.5
Operació 0% 5%
n
Utilidad 95,000 95,000/1,020,000=9.31% 92,000 92,000/1,013,000=9.08%
de
Operació
n
Otros -300 −300/1,020,000=−0.03% -200 −200/1,013,000=−0.02%
Gastos
C.I.F. -13,700 −13,700/1,020,000=−1.35% -10,800 −10,800/1,013,000=−1.07%
Utilidad 81,000 81,000/1,020,000=7.94% 81,000 81,000/1,013,000=8.00%
antes de
Impuesto
s
Impuesto -12,000 −12,000/1,020,000=−1.18% -22,000 −22,000/1,013,000=−2.17%
s
Utilidad 69,000 69,000/1,020,000=6.76% 59,000 59,000/1,013,000=5.83%
Neta
El análisis vertical muestra una ligera mejora en la estructura de activos no
circulantes, pero un aumento significativo en el pasivo a corto plazo, lo que podría
indicar un enfoque más agresivo en el financiamiento. La empresa muestra
rentabilidad estable, aunque los márgenes de utilidad neta y bruta son
relativamente constantes, sugiriendo que se está gestionando eficientemente, pero
enfrentando presiones en costos
Análisis de Razones Financieras para ELITE, S.A.
A continuación, calcularemos algunas de las razones financieras clave que nos permiten evaluar
la liquidez y la rentabilidad de la empresa ELITE, S.A. con los datos proporcionados.
1. Liquidez
Razón Circulante
Para 2020:
Activo Circulante = 445,000
Pasivo Circulante = 320,000
445,000
Razón Circulante= =1.39
320,000
Prueba del Ácido (Prueba Rápida)
Para 2020:
Inventarios = 300,000
Pasivo Circulante = 320,000
115,000−300,000
Prueba del acido = =0.45
320,000
Rotación de Cuentas por Cobrar
Para 2020:
Ventas Netas = 1,020,000
Cuentas por Cobrar = 130,000
1,020 ,00
Rotación de Cuentas por Cobrar= =7.85
130,000
Rentabilidad
Utilidad por Acción
Para 2020:
Utilidad Neta = 69,000
Número de Acciones = 750
69,000
Utilidad por Acción= =92
750
Rendimiento de los Activos (ROA)
Para 2020:
Utilidad Neta = 69,000
Total de Activos = 604,100
69,000
ROA= =0.11=11%
604,100
Rendimiento de la Inversión (ROI)
Para 2020:
Utilidad Neta = 69,000
Patrimonio Neto = 250,000
69,000
ROI= =0.276=27.6 %
250,000
Interpretación de las Razones Financieras
1. Liquidez: La empresa tiene una razón circulante adecuada de 1.39, lo que
indica que es capaz de cubrir sus pasivos a corto plazo. Sin embargo, la
prueba del ácido de 0.45 sugiere que la empresa depende en gran medida
de la venta de inventarios para cubrir sus obligaciones inmediatas, lo que
podría ser riesgoso si no logra vender estos inventarios rápidamente.
2. Rentabilidad:
o La utilidad por acción es sólida, con un valor de 92, lo que es
positivo para los accionistas.
o El rendimiento de los activos (ROA) de 11% sugiere que la
empresa utiliza sus activos de manera eficiente para generar
ganancias.
o El rendimiento de la inversión (ROI) de 27.6% muestra que los
inversores están obteniendo un retorno elevado sobre su capital, lo
cual es un excelente indicador de rentabilidad.
