半導体やAI関連株へは慎重姿勢
Investing.com - TDカウエンは、ユナイテッドヘルス・グループ（NYSE:UNH）の目標株価を230ドルから197ドルに引き下げた一方、買い推奨（Buy）格付けを維持した。
アナリストのライアン・ラングストン氏は、コア成長予測の下方修正と行動医療ライセンスに関する逆風を調整の理由として挙げた。また、同社はフロリダ州の州主導支払いプログラム（State Directed Payment）による恩恵も予測に組み込んだ。目標株価の引き下げ時点で、ユナイテッドヘルスの株価は404.26ドルと52週高値の415.98ドルに近い水準で推移しており、過去6カ月間で25%上昇している。同株のPERは30.55倍、時価総額は3,670億ドルである。
今回の目標株価引き下げは、TDカウエンが実施した2026年5月の病院調査の結果を受けたものであり、同調査では前年比横ばいの収益が示された。同社はまた、マネージドケア機関からの最近のコメントや、第2回年次病院サミットでの発言も考慮に入れた。
TDカウエンは2026年および2027年のコア成長予測を引き下げた。同社のモデルには現在、行動医療施設「ローレル・リッジ」の影響が含まれており、フロリダ州の直接支払いプログラム（Directed Payment Program）については2026年第2四半期の予測に組み込まれているが、2027年の予測には含まれていない。
新たな目標株価197ドルは、TDカウエンが算出したユナイテッドヘルス・グループの2027年EBITDA（非支配持分控除後）予測の6.25倍に相当する。InvestingProの分析によると、ユナイテッドヘルスは現在の水準で割安に見えるとされている。サブスクライバーは、UNHに関する包括的なProリサーチレポートおよび10以上の追加ProTipsにアクセスでき、この医療大手の投資可能性についてより深い洞察を得ることができる。
その他の最近の動向として、ユナイテッドヘルス・グループではいくつかの注目すべき出来事があった。同社は2026年の年次株主総会において、株主が現職の全取締役を再選し、1株当たり2.32ドルの四半期配当を承認したと発表した。アナリストの動向では、リアリンクがユナイテッドヘルス・グループの目標株価を400ドルから462ドルに引き上げ、オプタム・ヘルスの利益率回復を理由にアウトパフォーム格付けを維持した。同様に、バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラル・グループもメディケア・アドバンテージの回復による業績見通しの改善を理由に、目標株価を444ドルから492ドルに引き上げ、アウトパフォーム格付けを維持した。さらにバーンスタインは、より明確で予測可能な調剤医療価格の提供を目的とした新たな透明性の高い薬局給付管理モデルを評価し、ユナイテッドヘルス・グループに対するアウトパフォーム格付けを改めて確認した。これらの動向は、ユナイテッドヘルスの財務戦略および業務上の取り組みに対する継続的な信頼を反映している。
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