IBI101

Chapter 1: Globalization

- Globalization refers to the shift toward a more integrated and interdependent world
economy.

- Two components:

- globalization of markets: thị trường toàn cầu hóa

- globalization of production

+ The globalization of markets refers to the merging of historically distinct and separate
national markets into one huge global marketplace. Sự du nhập của dòng hàng, tiêu dùng

 Laws/ Trade barriers giảm xuống

 consumers’ tastes and preferences (sự giao thoa vh sẽ ảnh hưởng tiêu dùng trong nước)
 same basic products worldwide (Sở thích tiêu dùng bđẩu giống nhau, bvi đc tiếp cận
nhiều mặt hàng giống nhau)

+ The globalization of production refers to the sourcing of goods and services from locations
around the globe to take advantage of national differences in the cost and quality of factors of
production (such as labor, energy, land, and capital). Sản xuất

- Global Institutions
+ The World Trade Organization
The International Monetary Fund
The World Bank
The United Nations

- Driving Globalization:

+ Decline in barriers

+ Technological change

- A multinational enterprise (MNE): (cty đa quốc gia) is any business that has productive
activities in two or more countries

Chapter 2: National Differences in Political, Economic, and Legal Systems

- The political economy of a nation refers to how the political, economic, and legal systems of
a country are interdependent

- policy system: + totalitarianism (cn toàn trị): socialism (c/n xã hội), communist (chủ nghĩa
cộng sản) (1)

 Totalitarianism is a form of government in which one person or political party exercises

absolute control over all spheres of human life and prohibits opposing political parties
1. Communist totalitarianism – found in states where the communist party monopolizes
power
2. Theocratic totalitarianism - found in states where political power is monopolized by a
party, group, or individual that governs according to religious principles
3. Tribal totalitarianism - found in states where a political party that represents the
interests of a particular tribe monopolizes power
4. Right-wing totalitarianism - permits some individual economic freedom, but restricts
individual political freedom

+ democracy (chủ nghĩa tư bản) (2)

+ collectivism (chủ nghĩa tập thể): Asian, Africa (1)

+ individualism (chủ nghĩa cá nhân): Westert (phương tây), EU (2)

- Economic system: 3 types:

+ Command economy: price thuộc về government, asset thuộc về government, public-sector

. Freedom (enterprise)

. Innovation

=>> Motivation of development

+ Market economy: free economy -> price thuộc về market, asset thuộc về private

+ Mixed economy: deregulation (bãi bỏ quy định), private

- Legal system: common ~ tradition, civil ~ codified, theocratic ~ religious (chung, dân sự ~ mã
hóa luật, có điều khoản rõ ràng, thần quyền ~ tôn giáo)

- Intellectual property (luật sỡ hữu trí tuệ)

Chapter 3: National Differences in Economic Development

- Economic growth: %GDP, quantity

- Economic development: GDP/population, HDI (Human Development Index), life quality

- HDI: + life expectancy

+ Education

+ income: basic needs/ living cost

- PPP (purchasing power parity): basket of goods, sức mua của đồng tiền

Chapter 4: Differences in Culture

- Culture: Value + norm (chuẩn mực) -> shared in a group community

+ Value: idea, believe (ex: happy, responsibility…)

+ Norm: social rules/ regulation and guidelines

. folkways: daily life, traditional life style

. mores: more moral rule (giá trị đạo đức)

- Factors of culture: + religion, political and economic philosophies, education, language, social
structure

- Social structure:

+ Caste system: background family < Social mobility

+ Class system: income, occupation/ education > Social mobility

- Class consciousness (ý thức giai cấp)

- religion: Lớn nhất: Christian, t2: Islam, t3: Buddish (India), Hindu (India)

Chapter 5: Ethics in International Bussiness

- Ethics refers to accepted principles of right or wrong that govern (những qui định đc chấp
nhận)

 the conduct of a person

 the members of a profession
  The actions of an organization

- Business ethics are the accepted principles of right or wrong governing the conduct of
business people

- The most common ethical issues in business involve:

 employment practices
 human rights
 environmental regulations
 corruption
 the moral obligation of multinational companies

- The tragedy of the commons occurs when a resource held in common by all, but owned by no
one, is overused by individuals, resulting in its degradation (Bi kịch của tài sản chung xảy ra khi
một nguồn tài nguyên thuộc sở hữu chung của tất cả mọi người nhưng không thuộc sở hữu của
ai, bị các cá nhân sử dụng quá mức, dẫn đến sự suy thoái của nó.)

- Corruption (tham nhũng): because: profit-> unrealistic goal, manager (leadership),

organization culture (senior)/ structure/ style, decision-making process: bias, identify/ selection,
quality assurance, tester

- Four common straw men approaches:

+ Friedman doctrine - the only social responsibility of business is to increase profits, so long as
the company stays within the rules of law (không quan tâm gì khác chỉ cần đúng luật)
+ Cultural relativism - ethics are culturally determined and firms should adopt the ethics of the
cultures in which they operate (theo luật của quốc gia sở tại)
“when in Rome, do as the Romans do”
+ Righteous moralist - a multinational’s home country standards of ethics should be followed in
foreign countries (theo luật của nước nhà)
+ Naïve immoralist - if a manager of a multinational sees that firms from other nations are not
following ethical norms in a host nation, that manager should not either (những người khác làm
thì mình cũng làm)
- Utilitarian ethics - the moral worth of actions or practices is determined by their
consequences (Đạo đức vị lợi - giá trị đạo đức của hành động hoặc thực hành được xác định
bởi hậu quả của chúng)
+ The best decisions, from a utilitarian perspective, are those that produce the greatest good
for the greatest number of people. (Những quyết định tốt nhất, từ góc độ vị lợi, là những quyết
định mang lại lợi ích lớn nhất cho số lượng người lớn nhất.)
+ but, it is difficult to measure the benefits, costs, and risks of an action
+ the approach fails to consider justice (cách tiếp cận không xem xét đến công lý)
- Kantian ethics - (Immanuel Kant) - people should be treated as ends and never purely as
means to the ends of others (Đạo đức Kant - (Immanuel Kant) - con người nên được coi là mục
đích và không bao giờ thuần túy là phương tiện cho mục đích của người khác)
+ People have dignity and need to be respected as such. (Con người có phẩm giá và cần được
tôn trọng như vậy.) phục vụ cho tất cả m.n
- Rights theories - human beings have fundamental rights and privileges which transcend
national boundaries and cultures
- Justice theories focus on the attainment of a just distribution of economic goods and services
(Các lý thuyết công lý tập trung vào việc đạt được sự phân phối công bằng hàng hóa và dịch vụ
kinh tế)

Chapter 8: Foreign Direct Investment

- FDI: capital flow -> MNE invest to foreign market for new facilities
- The flow of FDI:

 Outflows of FDI are the flows of FDI out of a country (home country)
 Inflows of FDI are the flows of FDI into a country (host country)
- The stock of FDI refers to the total accumulated value of foreign-owned assets at a given time
- Form of FDI: + Greenfield - the establishment of a wholly new operation in a foreign country
+ M&A (acquisitions or mergers) (brownfield): mua lại or sáp nhập
- Export: transportation cost tăng, trade barrier (tariff)
- Licensing: tech know how, lack of control cusser, mark/fin/HR -> imperfections theory
- Theorical Approach:

 The radical view: - the MNE is an instrument of imperialist domination, a tool for
exploiting host countries to the exclusive benefit (low labor cost): MNE là công cụ thống
trị của đế quốc, công cụ bóc lột nước chủ nhà để thu lợi riêng (chi phí lao động thấp)
 The free market view- international production should be distributed among countries
according to the theory of comparative advantage (intensive)
 Pragmatic nationalism: FDI has both benefits (inflows of capital, technology, skills and
jobs) and costs (repatriation of profits to the home country and a negative balance of
payments effect). FDI should be allowed only if the benefits outweigh the costs. Cost <
benefit -> FDI
- Benefit/ Hurt to host country
- Benefit/ Hurt to home country
=>> EDUNEXT

Chapter 10: The Foreign Exchange Market (FOREX): thị trường ngoại hối

- Two main functions:

+ convert the currency of one country into the currency of another: trao đổi tiền tệ từ qgia này
sang qgia khác
+ provides some insurance against foreign exchange risk: bảo hiểm chống lại rủi ro ngoại hối
- Convert currency:

 Payment from export/FDI: Income from foreign investments/ licensing agreements:

những khoản thanh khoán nhận từ việc xuất khẩu (từ tiền nước ngoài đổi thành tiền
trong nước để phục vụ việc chi trả)
 Payment to import
 Investment: đầu tư (đem tiền đi vay)
 Speculation: hđộng đầu cơ (nhiều rủi ro hơn) (đi vay tiền)
- Hedging (A firm that insures itself against foreign exchange risk) (Một công ty tự bảo hiểm
trước rủi ro ngoại hối)

 forward exchanges: trao đổi kì hạn: specific day in the future (doanh nghiệp sẽ ưu tiên
dùng)
  currency swap: hoán đổi tiền tệ: purchase and sale in two different value dates but the
same amount of money (vừa mua vừa bán trong 2 ngay khác nhau nhưng lượng tiền
giống nhau)
- Spot exchange rate (Tỷ giá hối đoái giao ngay): on a particular day (vào ngày cụ thể)
- Đặc điểm:

 The market never sleeps

 If exchange rates quoted in different markets were not essentially the same, there
would be an opportunity for arbitrage - the process of buying a currency low and selling
it high (mua đồng tiền ở nước thấp hơn sau đó bán lại mức giá cao hơn cùng thời điểm)
 Tiền Dollars đc gọi là vehicle currency (đồng tiền trung gian) vì tất cả qgia và doanh
nghiệp đều mua bán với Mĩ
- Nhân tố ảnh hưởng đến tỉ giá:

 Inflation: PPP, law of one price

 Interest: The International Fisher Effect: exchange rate tăng 2% -> interest rate giảm 2%:
equal amount-opposite direction
 Psychology: + bandwagon effect: chạy theo xu hướng
+ self-fulfilling prophecy: tự hoàn thiện bản thân mình, từ niềm tin biến thanh sự thật
xảy ra, hành động chính là nguyên nhân của kết quả đạt đc
- Dự báo:

 Technical analysis: Past trends and waves are reasonable predictors. (dự báo dựa trên
xu hướng và làn sóng)
 Fundamental analysis: Prediction draws upon economic factors. (Phân tích cơ bản Dự
đoán dựa trên các yếu tố kinh tế.)
- Convertible:

 Freely
 Externally
 Nonconvertible: capital flight, countertrade
- Risk
- lead strategy: thanh toán tiền sớm
- lag strategy: muộn