Exercise 1. Read the following case study and answer the questions.
(15 mins)
Vietnamese E-commerce website: Tiki ([Link])
Established in March 2010, Tiki started as an online English book-selling website.
Less than two years later, Tiki expanded its business model beyond(ngoài ) books, and is now
selling more than 300,000 products in 12 different categories(danh mục). Tiki is currently
one of the ten largest E-commerce websites in Vietnam and has won branding and
entrepreneurship(khởi nghiệp) awards. Tiki’s special features include 10%+ discounts on
90% of its products; 24-hour or 2-hour delivery; customer hotline offering support 12 hours a
day/ 7 days a week, and return and exchange policies(chính sách đổi trả). The company used
to have a B2C model but has now adopted the E-marketplace model. This model helped Tiki
diversify its product offering and become a competent E-commerce player. This model,
however, poses a number of challenges including quality control, originality of the products
and building customer trust.
Despite its growth and enviable(đáng gờm) position in the market, Tiki still operates
at a loss(hoạt động thua lỗ), like many other E-commerce companies in Vietnam. In 2017,
Tiki recorded a loss of over EUR10.8 million. Though E-commerce is growing rapidly in
Vietnam, it is still at a stage where companies have to invest large amounts of money in
advertising, warehousing(kho bãi), and human resourcing to position themselves in the
market. Nonetheless, Tiki has attracted investors and received funding from companies such
as Seedcom, Cyberagent Ventures, Sumitomo Corporation and VNG before receiving a large
investment from [Link] in late 2017 and early 2018. Tiki is planning to expand its product
offering to intangible(vô hình) products such as music, movies and applications in the near
future.
1. What is the company's business model and how has it evolved over time?
2. How has the company positioned itself in the market and what are its competitive
advantages?
3. What is the main problem faced by the company in the case study?
4. What are the main factors contributing to the company's problem?
5. How has the company attracted investors and funding?
6. What are the potential risks and benefits of the company's expansion plans?
7. What are the implications of the case study for the broader industry or market?
1. Tiki’s model is books, and it is now selling more than 300,000 products in 12 different
categories.
2. Tiki has positioned itself in the market by it’s features include 10%+ discounts on 90% of
its products; 24-hour or 2-hour delivery; customer hotline offering support 12 hours a day/ 7
days a week, and return and exchange policies.
The competitive advantages of Tiki are uality control, originality of the products and
building customer trust.
3. In case study, the main problem faced by this company is operating at a loss, like
many other E-commerce companies in Vietnam.
4. The main factors contributing to the company’s problem are advertising,
warehousing, and human resourcing needed investing.
5. Seedcom, Cyberagent Ventures, Sumitomo Corporation and VNG are the methods
to attract invests and funding.
6. if the plan succeed along with the increasing revenue, the profit will open up many
opportunities for business to have more access to the consumer.
Exercise 2.
E-commerce in Vietnam - statistics & facts
Vietnam
Among one of the fastest-growing internet economies within the Southeast Asian
region, Vietnam's e-commerce(thương mại điện tử) market value was forecast to reach 39
billion U.S. dollars by 2025, ranking second only after Indonesia. In Vietnam, the present
digital population and rising internet penetration (sự thâm nhập) provide suitable conditions
for e-commerce businesses to thrive(phát triển mạnh). Consequently, the e-commerce share
of total retail sales has been increasing fast in the country, while online channels have
surpassed(vượt qua) modern retail channels in terms of growth within the FMCG market.
Domestic vs. international e-commerce platforms
International e-marketplaces such as Singapore’s Shopee and Alibaba-owned Lazada
currently hold the leading positions within the Vietnamese e-commerce market. Meanwhile,
there has been an increasing number of newly registered Vietnamese e-commerce sites,
especially in the form of e-marketplaces. Local brand The Gioi Di Dong has emerged as one
of the most popular e-commerce sites in recent years, specializing in consumer electronics
and IT devices. Overall, the business-to-consumer (B2C) revenue(doanh thu) of the e-
commerce sector has grown from under a billion U.S. dollars in 2012 to over 16 billion U.S.
dollars in 2022.
What are Vietnamese buying online?
The travel, mobility(di chuyển), and accommodation sector accounted for(chiếm) the
largest e-commerce expenditure(chi tiêu) among internet users in Vietnam prior to the
COVID-19 pandemic. However, this sector recorded a decrease of 45 percent in consumer
spending in 2020 due to the impact of the COVID-19 pandemic on the travel and tourism
industry. At the same time, other e-commerce categories of consumer goods saw significant
growth, with food and personal care products having the highest increase in consumer
expenditure. In 2022, consumer goods surpassed travel, mobility, and accommodation to
become the largest e-commerce category in Vietnam, with a total consumer spending of
almost 13 billion U.S. dollars. Since the pandemic, more and more Vietnamese consumers
have been willing to shop online for basic necessities and fresh products. As a result, online
grocery shopping has had the highest growth in usage at the expense of traditional retail
outlets. This new and quickly adopted habit is here to stay even after the pandemic, indicating
continuing expansion of the e-commerce sector in the country.
E-commerce outlook: cash versus (so với) digital payment(thanh toán kỹ thuật số)
Compared to its Southeast Asian neighbors, Vietnam is rather a cash-reliant country.
When it comes to online shopping, cash on delivery is still the most popular payment method
among Vietnamese people. Although the popularity of this method has been slightly
declining, it still surpassed cashless payments in terms of usage in 2021 as it minimizes risks
for online shoppers. Among all cashless payment options, e-wallets have been gaining
traction in the last few years, as suggested by an increasing number of users and providers, as
well as high future usage intention among Vietnamese. With the constant development of the
fintech sector in Vietnam, cashless payments are on the way to be the go-to payment method
for even more e-commerce users in the future.
Là một trong những nền kinh tế internet phát triển nhanh nhất khu vực Đông Nam Á,
giá trị thị trường thương mại điện tử của Việt Nam được dự báo sẽ đạt 39 tỷ USD vào
năm 2025, chỉ đứng thứ hai sau Indonesia. Tại Việt Nam, dân số kỹ thuật số hiện nay
và tỷ lệ sử dụng Internet ngày càng tăng tạo điều kiện phù hợp cho các doanh nghiệp
thương mại điện tử phát triển mạnh. Do đó, tỷ trọng thương mại điện tử trong tổng
doanh số bán lẻ đã tăng nhanh trong nước, trong khi các kênh trực tuyến đã vượt qua
các kênh bán lẻ hiện đại về tốc độ tăng trưởng trong thị trường FMCG.
Các sàn thương mại điện tử quốc tế như Shopee của Singapore và Lazada thuộc sở
hữu của Alibaba hiện đang giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường thương mại điện tử Việt
Nam. Trong khi đó, số lượng các trang thương mại điện tử Việt Nam đăng ký mới
ngày càng tăng, đặc biệt là hình thức chợ điện tử. Thương hiệu địa phương Thế Giới
Di Động nổi lên là một trong những trang thương mại điện tử phổ biến nhất trong
những năm gần đây, chuyên về điện tử tiêu dùng và thiết bị CNTT. Nhìn chung,
doanh thu từ doanh nghiệp đến người tiêu dùng (B2C) của lĩnh vực thương mại điện
tử đã tăng từ dưới một tỷ đô la Mỹ vào năm 2012 lên hơn 16 tỷ đô la Mỹ vào năm
2022.
Lĩnh vực du lịch, di chuyển và lưu trú chiếm chi tiêu thương mại điện tử lớn nhất
trong số những người dùng internet tại Việt Nam trước đại dịch COVID-19. Tuy
nhiên, lĩnh vực này ghi nhận mức chi tiêu tiêu dùng giảm 45% trong năm 2020 do ảnh
hưởng của đại dịch Covid-19 đối với ngành lữ hành và du lịch. Đồng thời, các danh
mục hàng tiêu dùng thương mại điện tử khác cũng có mức tăng trưởng đáng kể, trong
đó thực phẩm và sản phẩm chăm sóc cá nhân có mức chi tiêu tiêu dùng tăng cao nhất.
Năm 2022, hàng tiêu dùng đã vượt qua du lịch, di chuyển và lưu trú để trở thành hạng
mục thương mại điện tử lớn nhất tại Việt Nam, với tổng chi tiêu tiêu dùng gần 13 tỷ
đô la Mỹ. Kể từ sau đại dịch, ngày càng nhiều người tiêu dùng Việt sẵn sàng mua sắm
trực tuyến các nhu yếu phẩm cơ bản và sản phẩm tươi sống. Do đó, mua sắm hàng tạp
hóa trực tuyến có mức tăng trưởng về mức độ sử dụng cao nhất so với các cửa hàng
bán lẻ truyền thống. Thói quen mới và nhanh chóng được áp dụng này vẫn tồn tại
ngay cả sau đại dịch, cho thấy lĩnh vực thương mại điện tử trong nước đang tiếp tục
mở rộng.
So với các nước láng giềng Đông Nam As, Việt Nam là một quốc gia phụ thuộc nhiều
vào tiền mặt. Khi nói đến mua sắm trực tuyến, giao hàng tận nơi vẫn là phương thức
thanh toán phổ biến nhất của người dân Việt Nam. Mặc dù mức độ phổ biến của
phương thức này đã giảm nhẹ nhưng nó vẫn vượt qua thanh toán không dùng tiền mặt
về mức độ sử dụng vào năm 2021 vì nó giảm thiểu rủi ro cho người mua sắm trực
tuyến. Trong số tất cả các lựa chọn thanh toán không dùng tiền mặt, ví điện tử đang
thu hút sự chú ý trong vài năm gần đây nhờ số lượng người dùng và nhà cung cấp
ngày càng tăng cũng như ý định sử dụng cao trong tương lai của người Việt Nam. Với
sự phát triển không ngừng của lĩnh vực fintech tại Việt Nam, thanh toán không dùng
tiền mặt đang trở thành phương thức thanh toán phù hợp cho nhiều người dùng
thương mại điện tử hơn nữa trong tương lai.
