Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF 2000-G

Manuel Mendoza Ramírez

Ana María Madrigal Gómez
Evangelina Martínez Torres

Mayo 2000

Serie Documentos de
Trabajo
Documento de trabajo No. 80
 Índice

1. Antecedentes 1

2. Información y Metodología 2

3. Tablas de Mortalidad CNSF 2000 6

3.1 Colaboración con el Sector Asegurador 7

3.2 Comparativo con la Experiencia Mexicana

1982-1989 y 1973-1983 7

3.3 Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF 2000-G 13

Referencias 16

Nota 16
Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF 2000-G

Manuel Mendoza Ramírez *

Ana María Madrigal Gómez *
Evangelina Martínez Torres *

1. Antecedentes

Las tablas de mortalidad constituyen un elemento técnico de primera importancia para una
operación sólida, competitiva y eficiente de los seguros de vida. En la producción de estas
tablas, la evidencia empírica observada se utiliza con el propósito de estimar la probabilidad de
muerte de toda persona que contrata un seguro de vida. Diversos factores pueden afectar esta
probabilidad; el caso más extensamente considerado es el de la edad pero otras características
relevantes incluyen sexo, historial clínico, tabaquismo y antigüedad de la póliza. En cualquier
caso, una tabla de mortalidad habitualmente es un arreglo de probabilidades de muerte
dispuestas de acuerdo con la edad de los individuos de la población. Estas probabilidades se
estiman a partir de los registros demográficos de la población objetivo y a partir de esta base
se determinan tanto las primas netas de riesgo como las reservas correspondientes a los
seguros de vida.

De esta manera, la solvencia y la estabilidad financiera de las empresas que operan el ramo de
vida depende, entre otros aspectos, de la disponibilidad de tablas de mortalidad apropiadas; es
decir, que reflejen una adecuada medición de la siniestralidad que se deberá enfrentar en la
operación. Ahora bien, las tablas de mortalidad no pueden ser permanentes; constituyen la
medición de un fenómeno, la mortalidad, que necesariamente evoluciona y cambia a lo largo
del tiempo. Por tanto, es indispensable disponer de los medios que permitan la revisión
periódica y, en su caso, la actualización de las tablas de mortalidad que utiliza el sector
asegurador mexicano.

En virtud de la particularidad de las características socioeconómicas y, por consecuencia,

demográficas de la población en condiciones de contratar un seguro de vida, la información que
se recaba de la población general o abierta, a través de instrumentos como encuestas y
censos, no es aplicable para la producción de las tablas de mortalidad que requieren los
seguros.

En México el sector asegurador, en conjunto con la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, ha

realizado esfuerzos muy importantes orientados a la construcción de tablas de mortalidad. Sin
embargo, hasta ahora no existe un procedimiento sistemático para su evaluación y
actualización periódica. De hecho, las revisiones más recientes de las tablas de mortalidad que
utiliza el sector asegurador mexicano han ocurrido con intervalos de cuando menos diez años.
En el caso de vida individual la tabla vigente emplea datos del período 1982-1989; en vida
grupo los registros son de los años 1973 a 1983.

En la producción de estas tablas se emplearon métodos actuariales convencionales y debido a

que se utilizan para la constitución de reservas y dada la relación entre la medición de la
siniestralidad y la solvencia, estas tablas de mortalidad están sobrecargadas como medida de
protección.

1
Como complemento es conveniente señalar, por una parte, que la Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas ha desarrollado, mantiene en operación y somete a revisión periódica, un
Sistema Estadístico cuyo propósito es recolectar información técnica del sector asegurador que
en particular puede ser utilizada para la producción de tablas de mortalidad.

En otro sentido es importante destacar que, independientemente de su relevancia actuarial, el

problema de producir una tabla de mortalidad es esencialmente estadístico. Al respecto, es
necesario reconocer que las técnicas actuariales convencionales generalmente no toman en
cuenta la incertidumbre involucrada en el proceso de estimación. En contraste, durante los
años recientes se han desarrollado métodos estadísticos particularmente apropiados para este
tipo de problemas (Haberman, Renshaw y Hand, 1998). Finalmente y también en el plano
técnico, una revisión documental minuciosa revela que las tendencias más recientes de la
investigación en materia de análisis financiero han establecido un claro paralelismo entre las
ideas del cálculo actuarial y los principios modernos de la administración de riesgos. De tal
manera es oportuno revisar el papel que conceptos, como el de Valor en Riesgo, pueden jugar
en la constitución de las reservas asociadas a los planes de seguro, especialmente en lo que se
refiere a la sobrecarga de las tablas de mortalidad como medida de protección.

En este contexto, desde 1998 la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas ha puesto en marcha
un proyecto, cuyo propósito es establecer un procedimiento para la construcción de las tablas
de mortalidad requeridas por el sector asegurador mexicano, que utilice métodos estadísticos
modernos para establecer la precisión de las estimaciones y que determine el margen de
exceso en la estimación de las tasas de mortalidad a partir de una valoración del riesgo de
desviaciones extremas en la siniestralidad.

2. Información y Metodología

La información empleada en la construcción de las tablas de mortalidad presentadas en este

documento es la que proviene del acervo que ha formado la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas a través del correspondiente Sistema Estadístico e incluye la experiencia en mortalidad
de todas las empresas del sector que operaron los seguros de vida durante los años 1991 a
1998, tanto para el seguro de vida individual como de vida grupo. Dicha información se
consolidó en una base de datos, la cual fue sujeta a un proceso de validación y análisis
exploratorio. Para un mayor detalle ver “Análisis Exploratorio de la Información del Seguro de
Vida en México 1991-1998” (Mendoza, Madrigal y Martínez, 1999a).

Por otra parte, la metodología estadística empleada en el desarrollo del proyecto es la que se
conoce en la literatura como Análisis Bayesiano de Modelos de Regresión Logística. El enfoque
Bayesiano ha cobrado importancia en los años recientes, se ha desarrollado a partir de
fundamentos teóricos especialmente sólidos y resulta particularmente apropiado si se adopta
un enfoque predictivo, como es el caso en la producción de tablas de mortalidad.

Para cada edad x y dado un número de asegurados expuestos al principio del año Ex, se tiene
que, bajo los supuestos de independencia y homogeneidad, el número de muertes
correspondientes, dx, puede ser modelado con una distribución Binomial con probabilidad de
ocurrencia qx, es decir,

P(d x E x , q x ) ≈ Binomial (E x , q x )

2
El objetivo radica en la descripción de la mortalidad que se puede observar para cada edad, en
un periodo anual. En otras palabras, dado un patrón de exposición, descrito por Ex, interesa
pronosticar la cantidad futura d x o, equivalentemente, qˆ x = d x E x .
* * *

Para el caso de los datos del seguro de vida individual correspondientes al periodo 1991-1998,
se ajustó el modelo de regresión logística dado por

⎛ q ⎞
Yx = ln⎜⎜ x ⎟⎟ = α + βx + ε ,
⎝1 − qx ⎠

donde x es la edad y es la única variable independiente del modelo. Las modas de las
distribuciones finales de los parámetros en el modelo son las siguientes:

αˆ = −9.146130 (0.035469) τˆ = 9.3325

βˆ = 0.074355 (0.000700) σˆ = 0.32734
2
σˆ = 0.107152

donde τˆ = 1 σˆ , mientras que el coeficiente de determinación alcanza un valor de 0.9545.

2

En las Figuras 2.1 y 2.2 se presentan las tasas observadas y ajustadas de muerte por edad de
acuerdo a este modelo, así como las bandas de predicción al 95%, tanto en la escala de qx
como en la de Yx.

Figura 2.1 Tasas observadas, ajuste central y bandas de predicción al 95%, vida individual

0.30

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00
10 30 50 70 90
Edad

3
 Figura 2.2 Tasas observadas, ajuste central y bandas de predicción al 95% vida individual.
Escala logit

-2

-4

-6

-8

-10

-12
10 30 50 70 90
Edad
Por su parte, el modelo que mejor se ajustó a los datos correspondientes al seguro de grupo
para el periodo 1991-1998 incluye un término constante y una componente cuadrática en la
edad sin término lineal, es decir

⎛ q ⎞
Yx = ln⎜⎜ x ⎟⎟ = α + βx 2 + ε
⎝ 1 − qx ⎠

Las modas de los parámetros asociados al modelo se presentan a continuación

αˆ = −7.518257 (0.029504) τˆ = 6.83556

βˆ = 0.000793 (0.0000066) σˆ = 0.382484
2
σˆ = 0.146294

En este caso, el valor del coeficiente de determinación es razonablemente alto e indica que el
modelo explica el 96.87% de la variabilidad presentada en los datos. Las tasas observadas, el
ajuste central y las bandas de predicción al 95% se reproducen en las Figuras 2.3 y 2.4.

4
 Figura 2.3 Tasas observadas, ajuste central y bandas de predicción 95%, vida grupo

0.8

0.7

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
10 30 50 70 90
Edad

Figura 2.4 Tasas observadas, ajuste central y bandas de predicción 95%, vida grupo. Escala
logit

-2

-4

-6

-8

-10
10 30 50 70 90
Edad
Para un mayor detalle acerca de los supuestos básicos de la metodología así como los
principales resultados de su aplicación a la experiencia en mortalidad en la operación tanto de
vida individual como de vida grupo para el periodo 1991 a 1998 ver “Modelos Estadísticos de
Mortalidad. Análisis de Datos 1991-1998” (Mendoza, Madrigal y Martínez, 1999b).

5
3. Tablas de Mortalidad CNSF 2000

De acuerdo con la metodología desarrollada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas,

una tabla de mortalidad se obtiene como la curva que se forma con los cuantiles de un orden
predeterminado y fijo, por ejemplo p, de las distribuciones predictivas finales marginales de las
tasas a lo largo de las edades. Como consecuencia de este procedimiento, puede asegurarse
que, para todas y cada una de las edades, la probabilidad de que en un año futuro se observe
una tasa de mortalidad para esa edad que rebase el valor indicado por la tabla es tan solo 1-p.

Como complemento, y con el propósito de incorporar la información relativa a la composición

particular de la población asegurada en México, se utiliza el modelo ajustado para simular la
distribución predictiva del número total de reclamaciones en un año futuro, bajo el supuesto de
que la población expuesta coincide con la asegurada en el periodo bajo estudio (1991-1998).
Esta distribución se emplea para evaluar el grado de protección que ofrece una tabla ante
desviaciones extremas en la siniestralidad. Para tal propósito, se compara el pronóstico a que
da origen la tabla con la distribución del agregado de reclamaciones en un año. A partir de la
distribución por edades de la población de asegurados, se obtiene el pronóstico de siniestros
para cada edad, como el producto del número de expuestos de esa edad por el pronóstico de la
tasa correspondiente. Finalmente, para obtener el pronóstico del número total de siniestros en
la población se suman los pronósticos para todas las edades. Es decir,

SS = ∑ E x q x ,
x
donde
SS es el número esperado de la suma de siniestros,
Ex es el número de expuestos de edad x, y
qx es la tasa de mortalidad de edad x de acuerdo a la curva seleccionada.

Para una explicación más detallada acerca de la obtención de estas distribuciones ver Mendoza,
Madrigal y Martínez, 1999b. El criterio que se propone para la selección de una tabla cuyo
propósito es la constitución de reservas, es utilizar la curva cuyo pronóstico sea excedido, de
acuerdo con la distribución del agregado, con una probabilidad no mayor a 0.01 (1%). Este
criterio es compatible con las normas internacionales en materia de riesgo. De hecho, el criterio
puede describirse como uno que establece un nivel de Valor en Riesgo no mayor que 1%.

Por lo que toca a los resultados específicos, en el caso de vida individual se propuso la tabla
que corresponde a los cuantiles de orden 0.90 de las distribuciones predictivas finales
marginales de las tasas de mortalidad por observar en un año futuro. El número agregado de
siniestros observado durante el período 1991 a 1998, así como los pronósticos asociados a la
Experiencia Mexicana 1982-1989 y al modelo modificado de nivel 90%, se presentan en la
Tabla 3.1.

Tabla 3.1 Siniestros agregados. Vida individual

Observados 1991-1998 54,623

Experiencia Mexicana 82-89 88,790
Modelo Modificado de nivel 90% 79,706

6
De acuerdo con la Tabla 3.1, el pronóstico del número agregado de siniestros correspondiente
al modelo modificado de nivel 90% es alrededor de un 10% menor que el relativo a la
Experiencia Mexicana 82-89. Por otro lado, el grado de protección ante desviaciones extremas
en la siniestralidad proporcionado por el modelo modificado establece un nivel de Valor en
Riesgo menor al 0.01% es decir que la probabilidad de que el número total de siniestros
exceda al pronosticado por este modelo es prácticamente cero.

Por su parte, para el caso de vida grupo, se propuso la tabla que corresponde a los cuantiles de
orden 0.75 de las distribuciones predictivas finales marginales de las tasas de mortalidad por
observar en un año futuro. En la Tabla 3.2 se presentan el número observado de siniestros
durante el período 1991 a 1998, así como los pronósticos asociados a la Experiencia Mexicana
1973-1983 y al modelo modificado de nivel 75% .

Tabla 3.2 Siniestros agregados. Vida grupo

Observados 1991-1998 56,713

Experiencia Mexicana 73-83 80,362
Modelo Modificado de nivel 90% 69,368

El pronóstico en el número agregado de siniestros correspondiente al modelo modificado de

nivel 75% es alrededor de un 13% menor que el relativo a la Experiencia Mexicana 73-83. Al
igual que en el caso de vida individual, el Valor en Riesgo asociado al modelo modificado
propuesto es menor al 0.01%, es decir que la probabilidad de que el número total de siniestros
exceda al pronosticado por este modelo es prácticamente cero.

3.1 Colaboración con el Sector Asegurador

Los resultados del estudio, tanto en sus aspectos metodológicos como en lo que se refiere a las
bases de datos y los resultados finales, se presentaron ante la Asociación Mexicana de
Actuarios, el Colegio Nacional de Actuarios y diversas instituciones académicas, tanto en México
como en otros países. Por lo que toca al sector asegurador mexicano, a partir de septiembre de
1999 se celebraron reuniones técnicas conjuntas con el Comité de Vida de la Asociación
Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS) y la Asociación Mexicana de Actuarios (AMA) con
el propósito de intercambiar puntos de vista sobre todos los aspectos relevantes en el proceso
de producción de las nuevas tablas.

En estas reuniones, la metodología propuesta por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

fue aceptada tanto por la AMIS como por la AMA; y como resultado, se acordó adoptar como
base demográfica para el cálculo de reservas mínimas, los cuantiles propuestos por esta
Comisión mencionados en la sección anterior, es decir, 90% para el seguro de vida individual y
75% para el seguro de vida grupo.

3.2 Comparativo con la Experiencia Mexicana 1982-1989 y 1973-1983

3.2.1 Seguro de Vida Individual

En esta sección se presenta un comparativo entre las Tablas de Mortalidad Experiencia

Mexicana 1982-1989 y CNSF 2000-I, las cuales se reproducen para todas las edades en la
Figura 3.2.1.1.

7
 Figura 3.2.1.1 CNSF 2000-I y Experiencia Mexicana 1982-1989

CNSF 2000-I EM 82-89

0.35

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05

0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Edad
Es importante señalar que las tasas de mortalidad de acuerdo a la Experiencia Mexicana 1982-
1989 son mayores que las correspondientes a la tabla CNSF 2000-I para todas las edades. La
mayor diferencia, en términos absolutos, se observa a partir de los 70 años de edad. En las
Figuras 3.2.1.2, 3.2.1.3 y 3.2.1.4 se reproducen las tasas de acuerdo a ambas tablas para
diferentes intervalos de edad.

Figura 3.2.1.2 CNSF 2000-I y Experiencia Mexicana 1982-1989, edades de 10 a 40 años

CNSF 2000-I EM 82-89

0.004

0.0035

0.003

0.0025

0.002

0.0015

0.001

0.0005

0
10 20 30 40
Edad

8
 Figura 3.2.1.3 CNSF 2000-I y Experiencia Mexicana 1982-1989, edades de 40 a 70 años

CNSF 2000-I EM 82-89

0.04

0.035

0.03

0.025

0.02
0.015

0.01

0.005

0
40 50 60 70
Edad

Figura 3.2.1.4 CNSF 2000-I y Experiencia Mexicana 1982-1989, edades de 70 a 100 años

CNSF 2000-I EM 82-89

0.35

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05

0
70 80 90 100
Edad

Finalmente, a manera de ilustración se reproduce en la Figura 3.2.1.5 el cociente de las tasas

por edad de la Tabla CNSF 2000-I con respecto a la Experiencia Mexicana 1982-1989. Como se
puede observar, en las edades comprendidas entre los 35 y los 70 años es donde la diferencia
en proporción es menor, mientras que para edades menores, en particular de los 12 a los 20
años, las tasas de acuerdo a la Tabla CNSF 2000-I son proporcionalmente bastante menores
(entre 30% y 50%) que las correspondientes a la Experiencia Mexicana 1982-1989.

9
 Figura 3.2.1.5 CNSF 2000-I / Experiencia Mexicana 1982-1989

1
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Edad
3.2.2 Seguro de Vida Grupo

En lo que respecta al seguro de vida grupo, se comparó la Tabla CNSF 2000-G con la
Experiencia Mexicana 1973-1983 (Figura 3.2.2.1). En este caso, al igual que en vida individual,
la base demográfica anterior presenta tasas mayores que las correspondientes a la tabla CNSF
2000-G para todas las edades. En particular, es entre las edades de 70 y 90 años donde la
diferencia en términos absolutos es mayor. (Figuras 3.2.2.2, 3.2.2.3 y 3.2.2.4).

Figura 3.2.2.1 CNSF 2000-G y Experiencia Mexicana 1973-1983

CNSF 2000-G EM 73-83

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Edad

10
Figura 3.2.2.2 CNSF 2000-G y Experiencia Mexicana 1973-1983, edades de 10 a 40 años

CNSF 2000-G EM 73-83

0.003

0.0025

0.002

0.0015

0.001

0.0005

0
10 20 30 40
Edad

Figura 3.2.2.3 CNSF 2000-G y Experiencia Mexicana 1973-1983, edades de 40 a 70 años

CNSF 2000-G EM 73-83

0.05
0.045
0.04
0.035
0.03
0.025
0.02
0.015
0.01
0.005
0
40 50 60 70
Edad

11
 Figura 3.2.2.4 CNSF 2000-G y Experiencia Mexicana 1973-1983, edades de 70 a 100 años

CNSF 2000-G EM 73-83

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
70 80 90 100
Edad
En la gráfica de los cocientes por edad de las tasas de la tabla CNSF 2000-G entre las de la
Experiencia Mexicana 1973-1983, reproducida en la Figura 3.2.2.5, se observa la mayor
diferencia relativa en las edades comprendidas entre los 12 y los 20 años. En el resto de las
edades, a diferencia de lo que ocurre en vida individual, no se observan diferencias tan
evidentes.

Figura 3.2.2.5 CNSF 2000-G / Experiencia Mexicana 1973-1983

1
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Edad

12
3.3 Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF 2000-G

Una vez aprobadas la Tabla de Mortalidad CNSF 2000-I y la Tabla de Mortalidad CNSF 2000-G
como Base Demográfica Legal de los Seguros de Vida Individual y Grupo respectivamente, por
la Junta de Gobierno de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, fueron modificadas las cláusulas SEXTA y SEPTIMA de las 'Reglas
para la Constitución e Incremento de las Reservas de Riesgos en Curso de las Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros' emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
conforme a lo publicado en el Diario Oficial de la Federación los días 31 de diciembre de 1999 y
31 de marzo del 2000.

En estas modificaciones se establece que las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

deberán utilizar la Tabla de Mortalidad CNSF 2000-G para la valuación de las pólizas de interés
social y de seguros de grupo o colectivo emitidas a partir del 1º de abril del 2000.

Por otro lado, para el cálculo de la reserva matemática de primas correspondiente a pólizas del
seguro individual que se emitan con base en notas técnicas registradas o modificadas a partir
del 1º de abril del 2000, deberá utilizarse la Tabla de Mortalidad CNSF 2000-I. En el caso del
seguro de vida individual, las modificaciones permitirán que el cambio a la Tabla de Mortalidad
CNSF 2000-I se presente gradualmente, de forma que las reservas correspondientes a los
nuevos planes reflejen los patrones más recientes en la mortalidad registrada en el mercado
asegurador mexicano. Las Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF 2000-G, se presentan a
continuación.

13
 Tasas de Mortalidad Individual
CNSF 2000-I (1991-1998)
Edad qx Edad qx

12 0.000396 57 0.011119
13 0.000427 58 0.011967
14 0.000460 59 0.012879
15 0.000495 60 0.013860
16 0.000533 61 0.014914
17 0.000575 62 0.016048
18 0.000619 63 0.017265
19 0.000667 64 0.018574
20 0.000718 65 0.019980
21 0.000773 66 0.021490
22 0.000833 67 0.023111
23 0.000897 68 0.024851
24 0.000966 69 0.026720
25 0.001041 70 0.028724
26 0.001121 71 0.030874
27 0.001207 72 0.033180
28 0.001300 73 0.035651
29 0.001400 74 0.038300
30 0.001508 75 0.041136
31 0.001624 76 0.044174
32 0.001749 77 0.047424
33 0.001884 78 0.050902
34 0.002029 79 0.054619
35 0.002186 80 0.058592
36 0.002354 81 0.062834
37 0.002535 82 0.067362
38 0.002730 83 0.072190
39 0.002940 84 0.077337
40 0.003166 85 0.082817
41 0.003410 86 0.088649
42 0.003672 87 0.094850
43 0.003954 88 0.101436
44 0.004258 89 0.108424
45 0.004585 90 0.115832
46 0.004938 91 0.123677
47 0.005317 92 0.131973
48 0.005725 93 0.140737
49 0.006164 94 0.149983
50 0.006637 95 0.159723
51 0.007145 96 0.169970
52 0.007693 97 0.180733
53 0.008282 98 0.192020
54 0.008915 99 0.203837
55 0.009597 100 1.000000
56 0.010330

14
 Tasas de Mortalidad Grupo
CNSF 2000-G (1991-1998)
Edad qx Edad qx

12 0.000788 57 0.009162
13 0.000804 58 0.010028
14 0.000821 59 0.010992
15 0.000840 60 0.012067
16 0.000861 61 0.013266
17 0.000884 62 0.014605
18 0.000909 63 0.016102
19 0.000936 64 0.017778
20 0.000965 65 0.019656
21 0.000997 66 0.021761
22 0.001031 67 0.024123
23 0.001069 68 0.026776
24 0.001109 69 0.029758
25 0.001153 70 0.033112
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27 0.001252 72 0.041133
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55 0.007682 100 1.000000
56 0.008383

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Referencias

HABERMAN, Steven, RENSHAW, Arthur E. y HAND, David. J., Actuarial Aplications of

Generalized Linear Models en Statistics and Finance, Arnold y Wiley, Gran Bretaña, 1998.

MENDOZA, Manuel, MADRIGAL, Ana María y MARTÍNEZ, Evangelina, Análisis Exploratorio de

los Datos del Seguro de Vida 1991-1998, Documento de Trabajo No. 76, Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas, México, 1999.

MENDOZA, Manuel, MADRIGAL, Ana María y MARTÍNEZ, Evangelina, Modelos Estadísticos de

Mortalidad Análisis de Datos 1991-1998, Documento de Trabajo No. 77, Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas, México, 1999.

Nota:
* Las opiniones que aparecen en este documento son del autor y no necesariamente coinciden con las de la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

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