“Bolsa de Valores de Americano,

Estados Unidos, AÑO 2019”.

FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

TRABAJO DE APLICACIÓN PRÁCTICA

DEL CURSO “Finanzas Internacionales”

TÍTULO: “Bolsa de Valores de Americano, Estados

Unidos, AÑO 2019”
Autores:
Robles Sandoval, Victor
Ibáñez Quiñones, Angie Melissa
Valdivia Julca,Yuliza

Curso y Ciclo:
Finanzas Internacionales - X ciclo

Docente:
MBA.CPC Karina Esther Salirrosas Llanos

Trujillo – Perú

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

Índice

ÍNDICE DE TABLAS ......................................................................................................................... 3

ÍNDICE DE FIGURAS ....................................................................................................................... 4

ÍNDICE DE GRAFICOS ..................................................................................................................... 5

ÍNDICE DE ANEXOS ......................................................................................................................... 6

CAPÍTULO 1. DATOS PRELIMINARES. ...................................................................................... 7

1.1.1. Institución donde se desarrollará el trabajo de aplicación ..................................... 8
1.1.2. Distrito, Provincia, Región, País. ............................................................................ 8
1.2. Objetivos del Trabajo de Investigación Aplicada: .................................................................. 8
1.2.1. Objetivo General ..................................................................................................... 8
1.2.2. Objetivos Específicos ............................................................................................. 8

CAPÍTULO 2. PRESENTACIÓN DE LA BOLSA DE VALORES ................................................. 8

2.1. Datos de la Bolsa de Valores: ................................................................................................ 8
2.1.1. Bolsa de Valores ..................................................................................................... 9
2.1.2. New York Stock Exchange (NYSE) ........................................................................ 9
2.1.3. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) ..... 12
2.2. Instrumentos Financieros ..................................................................................................... 15
2.2.1. New York Stock Exchange (NYSE) ...................................................................... 15
2.2.2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) ..... 28
2.3. Requisitos ............................................................................................................................ 33
2.3.1. New York Stock Exchange (NYSE) ...................................................................... 33
2.3.2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) ..... 35
2.4. Empresas más representativas que operan las bolsas de valores descritas ...................... 38
2.4.1. NYSE .................................................................................................................... 38
2.4.2. NASDAQ ............................................................................................................... 45

CAPÍTULO 3. RESULTADOS. .................................................................................................... 49

CAPÍTULO 4. CONCLUSIONES. ................................................................................................ 49

CAPÍTULO 5. REFERENCIAS. ................................................................................................... 53

CAPÍTULO 6. ANEXOS. .............................................................................................................. 55

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ÍNDICE DE TABLAS

TABLA 1……………………………………………….....................................................17
Empresas de DJIA.

TABLA 2……………………………………………….....................................................20
Compañías que forman parte de S&P 500.

TABLA 3……………………………………………….....................................................21
Sectores económicos de S&P 500

TABLA 4……………………………………………….....................................................26
Empresas Mexicanas que invierten en Nueva York.

TABLA 5……………………………………………….....................................................31
Acciones más fuertes del NASDAQ.

TABLA 6……………………………………………….....................................................41
Las cotizaciones de las principales acciones de la Bolsa de Nueva York.

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ÍNDICE DE FIGURAS

FIGURA 1………………………………………………...................................................17
Variaciones del índice Dow Jones hasta finales de enero 2018
FIGURA 2……………………………………………….................................................. 18
Historia de DJIA.
FIGURA 3……………………………………………….................................................. 19
Alzas y caídas del índice SP500.
FIGURA 4……………………………………………….................................................. 23
Acciones.
FIGURA 5………………………………………………................................................... 28
Gráfico índice Nasdaq 100
FIGURA 6………………………………………………................................................... 31
Evolución de Tecnología de NASDAQ
FIGURA 7………………………………………………................................................... 38
Salida a Bolsa de Twitter y cotizaciones históricas.
FIGURA 8………………………………………………................................................... 39
Salida a Bolsa de AT&T y cotizaciones históricas.
FIGURA 9………………………………………………................................................... 39
Salida a Bolsa de Coca Cola y cotizaciones históricas
FIGURA 10…………………………………………….................................................... 40
Salida a Bolsa de Walt Disney y cotizaciones históricas.
FIGURA 11…………………………………………….................................................... 42
Histórico del Banco Bilbao - ADR.
FIGURA 12…………………………………………….................................................... 43
Histórico de Terra Networks SA – ADR
FIGURA 13…………………………………………….................................................... 44
Salida a Bolsa de Facebook y cotizaciones históricas
FIGURA 14…………………………………………….................................................... 45
Salida a Bolsa de Apple y cotizaciones históricas.
FIGURA 15…………………………………………….................................................... 46
Salida a Bolsa de Microsoft y cotizaciones históricas.

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ÍNDICE DE GRAFICOS

GRAFICO 1...………………………………………….....................................................41
Empresas que cotizan en NYSE por volumen de títulos

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ÍNDICE DE ANEXOS

ANEXO 1...………………………………………….....................................................53
BOLSA DE VALORES – ESTADOS UNIDOS

ANEXO 2...………………………………………….....................................................54
PRINCIPALES BOLSA DE VALORES – EE.UU

ANEXO 3...………………………………………….....................................................55
EMPRESAS QUE OPERAN EN - NYSE

ANEXO 4...………………………………………….....................................................56
EMPRESAS QUE OPERAN EN – NASDAQ

ANEXO 5...………………………………………….....................................................57
EMPRESAS QUE COTIZAN EN NYSE

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TRABAJO DE APLICACIÓN PRÁCTICA

CAPÍTULO 1. DATOS PRELIMINARES.

1.1. Universidad - sede

Universidad Privada del Norte – sede Trujillo

1.2. Facultad

Facultad de Negocios.

1.3. Carrera profesional

Contabilidad y Finanzas.

1.4. Título del Trabajo de Aplicación Práctica

Bolsa de Valores de Americano, Estados Unidos, Trujillo, año 2019.

1.5. Autores.

Robles Sandoval, Víctor

Ibáñez Quiñones, Angie Melissa

Valdivia Julca, Yuliza

1.6. Curso, ciclo de estudios y semestre académico.

Finanzas Internacionales – X ciclo.

Semestre Académico: 2019 - 1

1.7. Docente.

MBA. CPC Karina Esther Salirrosas Llanos

1.8. Localización.

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

1.1.1. Institución donde se desarrollará el trabajo de aplicación

a. El trabajo de aplicación: “Bolsa de Valores de Americano, Estados Unidos,

AÑO 2019”.

1.1.2. Distrito, Provincia, Región, País.

a. Estados Unidos-Nueva York

1.2. Objetivos del Trabajo de Investigación Aplicada:

1.2.1. Objetivo General

 Conocer sus bolsas de valores del mercado americano internacional, y su

forma de negociación y las condiciones del mismo.

1.2.2. Objetivos Específicos

 Conocer su historia, antecedentes de la bolsa de valores americano.

 Explicar los instrumentos de renta variable existentes.

 Indicar como realizan negociaciones de compra y venta de sus valores.

CAPÍTULO 2. PRESENTACIÓN DE LA BOLSA DE VALORES

2.1. Datos de la Bolsa de Valores:

En el caso de Estados Unidos existen bolsas de valores como New York Stock

Exchange (NYSE), National Association of Securities Dealers, Automated

Quotation (NASDAQ), American Stock Exchange (AMEX), Chicago Stock

Exchange (CHX), Bats Global Markets (BATS). La Bolsa de valores New York

Stock Exchange (NYSE) es la bolsa más grande y más reconocida del planeta; es

así, que en este mercado cotizan las empresas más grandes y antiguas del mundo

como The Walt Disney Company, Wal-Mart, The Coca Cola Company, entre otras.

Está ubicada en Wall Street, Manhattan, esta brinda las facilidades necesarias para

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que sus miembros atendiendo a sus clientes, introduzcan órdenes y realicen

negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o

compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de

participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. Sus valores en

los mercados bursátiles se han tomado como base de precios conocidos y fijados en

tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversores y en el que el

mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza

legalidad, seguridad y la transparencia. Este Se encuentra liderando el ranking de

bolsas de valores a nivel mundial al tener un valor bursátil (Market Capitalization)

al 2015 de USD 18.548 billones, seguida de la bolsa NASDAQ con USD 4750

billones. Es por ello que en el presente informe se hablara acerca de estas dos bolsas

de valores más conocidas y lideradas en Estados Unidos.

2.1.1. Bolsa de Valores

2.1.2. New York Stock Exchange (NYSE)

El NYSE es la bolsa de valores más grande y antigua de los Estados Unidos

al año 1790, esta surge tras la Guerra de la Independencia, pues necesitaba

repagar las deudas en las que había incurrido. Así, el gobierno estadounidense

emitió 80 millones de dólares en bonos, en aquel momento nació el mercado

de valores americano. Tan solo dos años después, el 17 de mayo de 1792,

cuando 24 comerciantes y corredores de Nueva York firmaron el acuerdo

conocido como "Buttonwood Agreement", en el cual se establecían reglas

para comerciar con acciones. Aquellos valores fueron el Banco de América

del Norte y el Primer banco de los Estados Unidos.

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En 1817 los corredores que operan bajo el acuerdo de Buttonwood

renegocian algunos aspectos del acuerdo y se reorganizan entre 1817 y 1865.

La NYSE tuvo sede en varios lugares, pero sería en este último año, cuando

se instalaría en su actual emplazamiento: Wall Street. A partir de ese

momento, la bolsa de valores de Nueva York se ha ido desarrollando social,

legal, económica y tecnológicamente. Actualmente, se considera la bolsa de

valores más vanguardista y fiable del mundo.

La NYSE es un ejemplo de mercado basado en las órdenes de los inversores,

que funciona con un sistema de subasta continua, llevado a cabo a viva voz

en un lugar de contratación. Las órdenes de compra y venta de los inversores

se envían a un lugar centralizado (el punto de operaciones) donde se igualan.

La lonja de contratación de la bolsa de New York tiene una superficie de

12.000 mts y 17 puntos de operación. La bolsa no controla los precios de los

valores, sino que existe para asegurar a los inversores la existencia de un

mercado ordenado y justo. Al igual que en otras bolsas de valores, para poder

trabajar en el patio de contratación o parquet, un operador debe ser miembro

de la bolsa o tener un asiento.

Hay cuatro clases importantes de miembros en la NYSE:

 Especialistas

Actúan desde un punto de operaciones y tienen un papel central en

el proceso de subasta, porque funcionan como creadores de mercado

para uno o más valores cotizados asignados al punto de operaciones.

Su función principal es mantener un mercado justo y ordenado. Sus

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ingresos provienen de las comisiones que reciben de actuar como

brokers o de la diferencia entre el precio de compra y precio de venta

cuando actúan como dealers (agentes).

 Intermediarios (brokers) a comisión

Se ocupan de realizar las operaciones en el patio de contrataciones,

son empleados de las corredurías de valores y ejecutan las órdenes

de los clientes. Las corredurías de valores también pueden operar por

su propia cuenta.

 Intermediarios (brokers) a contratación

Ayudan a otros miembros a realizar su trabajo y operan sólo para sí

mismos, ya que no están autorizados a tratar directamente con el

público.

 Operadores autorizados

Realizan operaciones por su propia cuenta y al ser miembros de la

bolsa se ahorran las comisiones de las corredurías. Aunque en la

NYSE se contrata a viva voz es decir, Los operadores se reúnen en

un lugar físico del parquet donde, mediante voces de compra y de

venta, se llegan a acuerdos concretos sobre precio y número de

valores negociados sin embargo, la tecnología no ha sido dejada de

lado. Las empresas miembros de la bolsa pueden enviar sus órdenes

electrónicamente desde fuera a los especialistas utilizando el sistema

SuperDot. Las órdenes recibidas de este modo tienen el mismo

tratamiento que si un operador estuviera físicamente presente.

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Cuando una orden SuperDot se ha cumplido, el especialista informa

la ejecución de la orden utilizando el mismo sistema electrónico.

2.1.3. National Association of Securities Dealers Automated Quotation

(NASDAQ)

Todo inicio en 1961 cuando el Congreso de los Estados Unidos pidió a la

SEC (la comisión que regula la bolsa) que realizara un estudio sobre la

seguridad de los mercados. De este informe, se extrajo que los mercados no

regulados (extrabursátiles, que no cumplen los requisitos mínimos) eran poco

transparentes y, por tanto, inseguros, por lo que se propuso su automatización.

De ahí nacería el Nasdaq, la primera bolsa electrónica del mundo.

La primera sesión tuvo lugar el 8 de febrero de 1971, una jornada en la que

ya se empezaron a cotizar más de 2.500 acciones de productos electrónicos.

Años más tarde, entre 1982 y 1986, las diez compañías más grandes del

Nasdaq decidieron organizarse y separarse de las más pequeñas, dando lugar

así al Mercado Nacional de Nasdaq. Este mercado se perfeccionó y ofrecía a

los inversores la cotización de las acciones en tiempo real y los márgenes de

ganancias.

Pero esto no fue todo. En 1992 se le permitió a este mercado actuar en

diferentes horarios. Y así fue como empezó a negociar con acciones fuera de

Estados Unidos: Europa, Japón, etc. Y finalmente lo logró en 1994 el Nasdaq

sobrepasó a Wall Street en volumen anual de negociaciones. Finalmente, en

el año 2000 empezó un proceso de privatización que culminaría en el 2006

con una bolsa de valores nacional.

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El Nasdaq se caracteriza por integrar empresas de alta tecnología de sectores

muy diversos. Los principales índices que lo componen son el Nasdaq100

(compañías no financieras), el Nasdaq Composite (compañías del sector de

la banca, informática, finanzas, empresas industriales, seguros,

telecomunicaciones y transportes) y el Nasdaq Biotechnology (empresas

biotecnológicas o farmacéuticas).

Este fue el primer mercado de valores electrónico, convirtiéndose en el

modelo para los mercados en desarrollo en todo el mundo, permite la compra

venta de acciones y activos financieros a través de computadores. El Nasdaq

es un índice accionario que recoge a los títulos valores, del sector tecnológico,

inscritos en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Hoy en día Los inversionistas ya no necesitan encontrarse cara a cara para

negociar valores, y la competencia entre los "Market Makers" beneficia a los

inversores.

Estos "Market Makers" son firmas que pertenecen al Nasdaq, las cuales

compran y venden acciones de forma instantánea a los mejores precios de

compra y de venta disponibles mediante una red informática a la que están

conectadas las empresas de valores de todo el mundo. Estas firmas deben

cumplir algunos requisitos especiales en cuanto a capital, así como otras

normas y reglamentaciones estrictas. Por ejemplo:

 Garantía de ejecución de cada orden al mejor precio posible

existente.

 Compromiso de comprar y vender los valores para los que crean

mercados.

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 Obligación de informar públicamente del precio y volumen de cada

operación en un margen de 90 segundos.

Las compañías del Nasdaq cubren la economía estadounidense, desde

empresas industriales hasta de transporte, con una fuerte representación del

mundo de las computadoras y tecnología de la información. Actualmente,

muchas compañías norteamericanas bien conocidas eligen Nasdaq, entre

ellas: Adobe Systems, Amazon.com, Microsoft, Cisco, Dell Computer

Corporation, Costco Companies, Food Lion, Intel Corporation, Netscape

Comunications Corporation, Reuters Group y Yahoo!.

Curiosamente, durante los años 2002 y 2003 el índice Nasdaq tuvo

movimientos bruscos al alza y a la baja. Hasta abril del 2003, el Nasdaq subió

y subió y subió hasta alcanzar techos históricos, impulsado por una ola

especulativa generada por la fiebre de las puntocom (compañías

cibernéticas). Esta ola era incoherente, ya que todas las puntocom subieron

simplemente por ser puntocom, todos los que invertían en este tipo de

empresas estaban ganando y cuando un inversor pone su dinero y siempre

gana, pierde la disciplina de inversión y el incentivo económico para los

emprendedores también es negativo.

Esta bolsa de valores electrónica fue creada con el objetivo de realizar el

intercambio de acciones de forma más transparente y segura, además de

contar con la regulación del Gobierno de Estados Unidos y que ha operado

por más de tres décadas.

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2.2. Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros de renta variable son aquellos que reportan flujos no

definidos en el tiempo y cuyos valores dependerán de una serie de variables como la

estabilidad económica, las expectativas en el mercado.

2.2.1. New York Stock Exchange (NYSE)

 Instrumento Financiero de índices bursátiles

Existen dos principales índices bursátiles como Dow Jones Industrial

Average, más conocido mundialmente cuya versión más utilizada es el

(DJIA), que está formado por 30 compañías estadounidenses, y Standard &

Poors conocido como S&P 500 es un índice compuesto por 500 de las

mayores compañías tanto de la Bolsa de Nueva York (NYSE).

Dow Jones

El índice bursátil Dow Jones inicio en 1896 cuando Charles Dow, el fundador

del The Wall Street Journal, y su socio Edward Jones, empezaron a recoger

las cotizaciones de las acciones de 12 compañías, entre ellas estaban

American Sugar, American Tobacco, Tenessee Coal and Iron y General

Electric. El índice Industrial se fue incrementando paulatinamente a 20

empresas en 1916 y finalmente a 30 compañías en 1928.

La empresa General Electric es la única que prevalece desde la creación del

índice del Promedio Industrial Dow Jones entre las 30 que lo componen

actualmente cuyas acciones son negociadas en la Bolsa de Nueva York junto

con otras muy conocidas como IBM, Disney, AT&T, Coca Cola, Microsoft.

El DJIA está integrado, no sólo por componentes industriales, sino también

por otros pertenecientes a servicios financieros, tecnología, entretenimiento

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y otros. Las empresas del Índice Dow Jones pueden cambiar en función al

desempeño de una empresa o cuando se realiza una adquisición, los editores

del Wall Street Journal proceden a una revisión cuidadosa considerando la

totalidad de los componentes a ser cambiados, y aunque no existen

regulaciones para añadir un título, toman en cuenta factores tales como

reputación, el crecimiento, el interés de los inversionistas y su representación

del sector al que pertenecen.

El valor diario del Dow Jones se calcula sumando los precios diarios de cierre

de las compañías que lo componen entre un divisor. El fin del divisor es

realizar ajustes por cualquier cambio de empresas, o divisiones de acciones

de una empresa, o cualquier otro evento que pueda ocurrir a lo largo del

tiempo.

En este índice se encuentran diversas empresas por distintos sectores de

actividad, el sector con mayor representación en el índice Dow Jones es el

sector de la industria, cuyo peso representa un 21,14% de este índice .El

sector de los servicios representa un 16,18% del peso total de este índice

bursátil. El sector de las tecnologías, que incluye a las tecnologías de la

informática, representa un peso del 15,40% de este índice. El sector de la

salud representa cerca del 11,63% de la composición del índice Dow Jones.

El sector de las finanzas también está representado, con un peso del 11,35%

del peso total del índice. También encontramos el sector del petróleo y del

gas con un 10,75% de la composición de este índice. El sector de los bienes

de consumo representa alrededor del 6,03% de la composición del índice

Dow Jones. El sector de las telecomunicaciones, con un peso total del 4,42%.

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El sector de actividad representado en la composición del índice Dow Jones

es el de los materiales de base con un peso del 3,11%. Estos pueden

evolucionar con el tiempo puesto que la economía estadounidense también

evoluciona. Actualmente, este índice está representado por las siguientes

empresas

En lo que respecta a los años en los que se experimentaron las mayores alzas

de este índice bursátil, nos quedaremos sobre todo con el récord histórico de

1975, donde hubo un aumento de puntos del 38,32%. También podemos

destacar los años 1995, con un alza del 33,45%, y 1985, con un alza del

27,66%. Los años más negativos en lo que respecta a la cotización del Dow

Jones fueron especialmente el año 2008, con un descenso récord del 33,84%,

el año 1977, con un descenso del 17,27%, o también el año 2002, con un

descenso del 16,76%.

En el siguiente Gráfico se muestra la evolución del Índice Dow Jones en el

último año, en el cual podemos observar que se venía presentando una

tendencia alcista hasta finales de enero de 2018. A partir de allí el

comportamiento de este índice ha sido muy variable.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

Figura N° 01: Variaciones del índice Dow Jones hasta finales de enero

2018.

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

Tabla N° 01: Empresas de DJIA

Empresas del Dow Jones (DJIA)

NOMBRES ULTIMO COMPRA VENTA VARIACION VARIACION% HORA
Cisco
Sytems,
Inc (MM) 52.03 52.01 52.10 -1.54 -2.87% 18:50:21

Intel 44.04 43.93 50.00 -0.69 -1.54% 23:00:00

Microsoft 123.68 123.57 123.71 -2.05 -1.63% 23:00:03

Fuente: Elaboración Propia

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

Figura N° 02: Histórico DJIA

Recuperado de: https://www.eleconomista.es

Standard & Poors S&P 500

Standard & Poors presentó su primer índice de la bolsa en 1923. Antes de

1957 su principal índice bursátil diario era el S&P 90, un índice ponderado

basado en 90 compañías. El S&P 500 en su forma actual se inició el 4 de

marzo de 1957 al extenderse para incluir las 500 compañías más grandes de

Estados Unidos y el 4 de junio de 1968, el S&P 500 cerró sobre 100 por

primera vez, es un índices de renta variable más seguida y muchos lo

consideran un referente para la economía de los EE.UU.

El 19 de octubre de 1987 el S&P 500 registró su peor pérdida porcentual

diaria de un 20.47%. La caída de un día, conocida como “Lunes Negro”, fue

atribuida a las operaciones programáticas y a aquellos que usaban una

estrategia de coberturas conocida como seguro de cartera. Pese a las pérdidas,

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el S&P 500 acabó igualmente al alza ese año. El 2 de febrero de 1998, cerró

en 1,000 puntos por primera vez en la historia.

El 26 de agosto de 2014 superó la barrera de los 2000, cerrando ese día en

2000,02 puntos.

El 21 de agosto de 2015 sufrió su mayor caída porcentual diaria en casi cuatro

años, debido a las preocupaciones de los inversores por una desaceleración

económica global liderada por China.

Esto supuso que el S&P 500 perdiese los 2000 puntos hasta el 8 de octubre,

el 15 de agosto de 2016, situándose en los 2193,81 puntos y en agosto de

2017 el índice S&P 500 sube más un 300% con los 2477 puntos.

Figura N° 03: Alzas y caídas del índice SP500

Recuperado de: www.esbolsa.com

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Tabla N° 02: Compañías que forman parte de S&P 500

Ticker Empresa Ticker Empresa

MMM 3M Company IBM International Business Machines
ABT Abbott Laboratories INCY Incyte
ACN Accenture plc IPG Interpublic Group
ATVI Activision Blizzard INTU Intuit Inc.
AYI Acuity Brands Inc ISRG Intuitive Surgical Inc.
ADBE Adobe Systems Inc IVZ Invesco Ltd.
AMD Advanced Micro Devices Inc IPGP IPG Photonics Corp.
AAP Advance Auto Parts IQV IQVIA Holdings Inc
AES AES Corp IRM Iron Mountain Incorporated
AET Aetna Inc JEC Jacobs Engineering Group
Affiliated Managers Group
AMG Inc JBHT J. B. Hunt Transport Services
AFL AFLAC Inc JEF Jefferies Financial Group
A Agilent Technologies Inc SJM JM Smucker
Air Products & Chemicals
APD Inc JNJ Johnson & Johnson
AKAM Akamai Technologies Inc JCI Johnson Controls International
ALK Alaska Air Group Inc JPM JPMorgan Chase & Co.
ALB Albemarle Corp JNPR Juniper Networks

Fuente: Elaboración Propia

Las condiciones para que una compañía cotizada esté incluida en el índice

S&P 500 son:

 Tener un valor bursátil mínimo de 3.500 millones de dólares.

 Estar radicada en Estados Unidos.

 Tener un capital flotante de, al menos el 50% de su accionariado.

 Contribuir a la estabilidad del sector económico al que pertenezca.

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

En la actualidad, el sector económico que tiene un mayor peso en el S&P 500

es el sector de Tecnologías de la Información. En la tabla siguiente se refleja

el peso actual de los diferentes sectores económicos en la ponderación del

S&P500:

Tabla N° 03: Sectores económicos de S&P 500

Sector económico Peso en el S&P 500

Tecnología de la
información 24%
Financiero 15%
Salud 14%
Consumo discrecional 12%
Industria 10%
Consumo básico 8%
Energía 6%
Materiales 3%
ervicios públicos 3%
Inmobiliario 3%
Telecomunicaciones 2%

Fuente: Elaboración Propia

Las compañías cotizadas con más peso del índice son:

- Tecnología de la información: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook,

Alphabet (Google).

- Financiero: JP Morgan, Berkshire Hataway

- Salud: Johnson & Johnson

- Energía: Exxon Mobil

Invertir en el S&P 500

Los índices bursátiles como el S&P 500 se debe invertir por las siguientes

razones:

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

- Facilidad de comprensión: No es necesario tener conocimiento tan

preciso sobre cada empresa, tiene una influencia directa en la

cotización del índice: tasa de empleo y desempleo, evolución del

Producto Interior Bruto, alzas o disminuciones de tasas de interés,

regulaciones de importación y exportación, cambios políticos, etc.

- Liquidez: Es más fácil la apertura y el cierre de operaciones respecto

a otros productos financieros con menor volumen de contratación.

- Menores costes: Dada su alta liquidez, el trading con índices

bursátiles tiene spreads más bajos que el trading con otros activos

financieros, no necesitará un elevado capital inicial para empezar a

operar.

Cómo invertir en el índice S&P 500

Debido a que el SP 500 agrupa a las empresas más importantes de la Bolsa

de Nueva York y del NASDAQ, su cotización es un indicador muy fiable del

sentimiento del mercado sobre la bolsa norteamericana, y por extensión, sobre

la economía de Estados Unidos, dada la alta liquidez del índice. El

seguimiento del SP500 puede proporcionar interesantes oportunidades de

trading.

A la hora de decantarse por el trading con el S&P 500 hay que tener en cuenta

la siguiente información:

- El horario de trading con futuros del S&P 500, denominados E-Mini,

se puede realizar desde las 22:01 hasta las 20:14 (GMT) de lunes a

viernes.

- El apalancamiento permitido para el trading con el SP500 es de 400:1

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

- El tamaño mínimo de trading es 1 unidad.

 Instrumento Financiero de Acciones

Para invertir en la bolsa de valores de EEUU o también conocido en inglés

como New York Stock Exchange, (NYSE) existen acciones más atractivas

pero que pueden subir o bajar, habiendo fluctuaciones del mercado y en el

valor de las acciones que cotizan en la bolsa como:

Figura N° 04: Acciones

Fuente: Elaboración Propia

Para comprar acciones en la bolsa de New York, solamente necesitan

seleccionar los valores sobre los que quieren invertir, y elegir la cantidad de

acciones que comprar y disponer de capital, y luego darle la orden de compra

al broker. Para ver los rendimientos de sus acciones además de ver medios

especializados, el broker les ofrecerá ingresar a su Web y ver como rinden las

acciones en la Bolsa de New York.

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 Instrumento Financiero de ADRs

ADR son las siglas en inglés de American Depositary Receipt, el mismo que

Recibo del Depositario Americano, fueron remitidos por primera vez en 1927

y representan las acciones de una compañía extranjera negociadas en USA en

dólares. Pero, que representan un número fijo de acciones de USA, y que

además les da derecho a los accionistas, a todos los dividendos y ganancias

sobre el capital.

El uso de los ADR permite a los inversionistas norteamericanos comprar

acciones de compañías extranjeras que cotizan en otros mercados, pero con

la facilidad de poder adquirirlas en los Estados Unidos en forma de un ADR,

se negocian en dólares americanos y la acción subyacente está custodiada por

una institución financiera de los Estados Unidos.

Emisión de los ADRs

En la emisión de los ADR intervienen dos bancos estadounidenses:

 Banco emisor: Compra las acciones extranjeras y realiza todos los

trámites para posteriormente ofrecerlas en USA.

 Banco depositario: Emite y cancela los ADRs, teniendo relación

permanente con los inversionistas.

Características de los ADR

 Se trata de valores emitidos a nombre del titular.

 La venta/compra en USA se hace conforme a las leyes

norteamericanas.

 Deben registrarse en la SEC (Securities and Exchange Comission).

 Estarán depositados en el Depósito Central de USA.

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 De esta manera, los ADR pueden listarse en cualquiera de los

mercados financieros europeos y americanos, tales como la Bolsa de

Valores de Nueva York (NYSE) y la Bolsa de Valores Americana (AMEX).

ADS y GDR

 ADS (American Depository Shares):

Se refiere a las acciones que se venden y se registran en USA como

cualquier otra acción. Pero existiendo la diferencia de ser emitidas

con el respaldo de acciones de una compañía extranjera.

 GDR (Global Depository Receipts):

Son una variante de los ADRs, se ofrecen fuera de USA, y son

negociados en diferentes mercados, especialmente en la Bolsa de

Luxemburgo.

Tabla N° 04: Empresas Mexicanas que invierten en Nueva York

Empresas ADRs Equivalencia
América móvil AMOV 20
Grupo Aeroportuario del
Sureste ASR 10
Bachoco IBA 6
Cemex CX 10
Famsa FMX 10
Grupo Aeroportuario del
pacifico PAC 10
Gruma GMK 4
Homex HXM 6
Empresas ICA ICA 12
Cosa Cola FEMSA KOF 10
Maxcom MXT 7
Radio centro RC 9
Saba SAB 10
Simec SIM 3
Televisa TV 5
Telmex TMX 20
Telmex Internacional TII 20
Trasportación Marítima TMM 5

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

Fuente: Elaboración Propia

Ventajas de los ADR

Los accionistas de USA pueden adquirir acciones de empresas extranjeras

desde sus propias bolsas, además no tienen costos adicionales.

 Se les otorga a los inversionistas los mismos derechos otorgados por

las acciones subyacentes.

 Las empresas latinoamericanas pueden entrar en los mercados de

capitales de USA y con ello ganan visibilidad.

 Abren camino a la compañía para futuras ofertas de acciones o bonos

en los distintos mercados del mundo.

 Se puede invertir de una forma muy fácil y segura en compañías

extranjeras, ya que elimina los trámites de transacciones tan

complicados de la frontera, además de obtener iguales beneficios para

los inversionistas extranjeros y nacionales.

 Fortalecimiento de las bolsas de valores norteamericanas, ya que

desde un solo mercado de valores se pueden adquirir acciones tanto

de empresas de Estados Unidos, como de empresas de cualquier otro

país.

Tipos de ADRs

ADRs emitidos sobre acciones existentes:

 ADRs de Nivel 1: Es la manera más rápida y fácil mediante la cual

las empresas extranjeras pueden ofrecer sus acciones en USA. No

están listados en la bolsa de USA, pero como pueden ser adquiridos

por gente de USA, requieren estar registrados ante la SEC.

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 ADRs de Nivel 2: Sí están listados en una bolsa de USA. Por lo que

también estarán registrados ante la SEC.

ADRs emitidos sobre acciones nuevas:

 ADRs de Nivel 3: Oferta Pública Primaria, permite a la empresa

emitir nuevas acciones y colocarlas mediante ADRs entre

inversionistas estadounidenses. Son listados en las bolsas

norteamericanas.

 Regla 144 A: Igual que el nivel 3, pero los ADRs no están listados en

las bolsas estadounidenses, sino que son colocados entre

inversionistas institucionales. Estos ADRs solo podrán venderse al

público no institucional una vez pasados dos años tras su colocación.

 GDR: Oferta Global, la compañía coloca sus acciones en los

mercados internacionales, se puede hacer de manera pública o

privada.

2.2.2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation

(NASDAQ)

 Instrumento Financiero de índices bursátiles

El índice bursátil más representativo entre los que comprenden en Nasdaq es

el Nasdaq 100, es una selección de las 100 empresas principales que cotizan

en el otro mercado de Nueva York, el NASDAQ. En este índice se excluyen

las compañías financieras, algo que lo diferencia del S&P 500. La mayor parte

de las empresas que cotizan son tecnológicas, por lo que se suele utilizar como

referencia de las empresas de la economía de la información Como empresas

dedicadas a la tecnología y a la innovación como Facebook, PayPal y Netflix.

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

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Es, junto con el índice S&P500, el más importante del mundo en cuanto a

volumen de negociación, siendo el activo de referencia para medir el pulso de

las economías mundiales, ya que sus compañías tienen una importante

presencia en todo el mundo.

El índice Nasdaq se calcula a partir del conjunto de las sociedades inscritas

en el mercado de las acciones del Nasdaq, Se trata pues de un índice global y

extremadamente preciso. Por supuesto, la importancia otorgada a cada una de

estas sociedades en el cálculo final del índice difiere en función de la

capitalización bursátil de cada una de ellas.

Es importante tener en cuenta que las cotizaciones de las acciones de las

compañías del sector tecnológico son mucho más volátiles que las de las otras

sociedades cotizadas en Bolsa.

Este índice se compone de empresas inscritas en el mercado de las acciones

del mismo nombre. La integración y la clasificación de estas compañías

dependen en este caso de su importancia proporcionalmente a su

capitalización bursátil. Por supuesto, encontramos numerosas acciones de

grandes empresas de alta tecnología y muchos otros grandes nombres de la

economía internacional, lo que hace de él un mercado muy buscado por los

traders. Por lo tanto, lo normal es que, si se produce un evento que suponga

una buena noticia para el sector tecnológico en general, el Nasdaq 100 suba,

y viceversa.

Entre las empresas más influyentes en este índice tenemos a La empresa

Apple es la más importante, con un 11,36% del peso total de este índice. En

segundo lugar encontramos a la empresa Amazon Inc, la cual pesa un 9,55%

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

de peso total del NASDAQ, también empresa Microsoft, en tercer lugar con

un peso en el índice del 9,13%. En cuarta posición la empresa Facebook, con

un peso del 5,28% de la composición total de este índice. El quinto puesto de

esta clasificación lo ocupa el gigante de la búsqueda en línea, Google, cuyo

peso es de 4,91%. El grupo Alphabet, la empresa madre de Google, llega justo

por detrás con un peso del 4,19% y se encuentra, pues, en la sexta posición.

El séptimo lugar de la clasificación lo ocupa la empresa Intel Corp, cuyo peso

en el índice Nasdaq corresponde al 3,03%. La abreviatura de Nasdaq 100 es

NDQ100. Su cotización máxima ha sido de 4.710 puntos como se observa en

el siguiente gráfico.

Figura N° 05: Gráfico índice Nasdaq 100

Recuperado de: https://economipedia.com

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 Instrumento Financiero de acciones

El instrumento financiero de acciones que se basa en el rendimiento de

NASDAQ cuenta con 24 mercados que se encuentran distribuidos en todo el

mundo, cuenta con cámaras y depósitos de seguridad, que permiten tener el

mayor volumen de intercambio de acciones por hora.

Se encarga de ejecutar operaciones mediante el uso de computadoras, en

lugar de contar con personas que realicen esta tarea en un área comercial,

Aquí los compradores y vendedores de acciones que están conectados de

forma electrónica.

Nasdaq 100: Incluye cien de las mayores compañías no financieras que se

encuentran listadas en la bolsa, de acuerdo con el volumen de ventas, que

presentan las acciones de dicha compañía, se ven reflejadas compañías que

se dedican a las telecomunicaciones, hardware y software, y no contiene

compañías no financieras o dedicas puramente a inversión.

Nasdaq Composite: Es el grupo de acciones que están listadas dentro de la

bolsa electrónica y que incluye más de 3 mil compañías, está compuesto a su

vez por de ocho subíndices correspondientes a sectores específicos: Banca,

Informática, Finanzas, Empresas Industriales, Seguros, Telecomunicaciones,

Transportes. En este índice podrán estar compañías financieras, inversiones

y tecnología en general.

Nasdaq Biotechnology: Agrupa las empresas farmacéuticas y de

biotecnología que están listadas dentro del Nasdaq Composite. Las

compañías que desean acceder a este índice, tienen como condición cotizar

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únicamente dentro del Nasdaq y tener una operatividad superior a las 100 mil

acciones.

Figura N° 06: Evolución de Tecnología de NASDAQ

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

Las 5 mejores acciones del Nasdaq, según el criterio mencionado, tenían una

fortaleza superior a 100, midiendo la primera 172.3121.

Tabla N° 05: Acciones más fuertes del NASDAQ

N° SIGLAS NOMBRE TIEMPO FUERZA

1 ALGN Align Technology Inc Common 08/02/2018 172.3121

2 FSLR First Solar Inc Common 08/02/2018 134.0224

Take-Two Interactive Software
3 TTWO Inc Common 08/02/2018 128.7402

4 NVDA NVIDIA Corp Common 08/02/2018 125.0151

5 PYPL PayPal Holdings Inc Common 08/02/2018 106.4646

Fuente: Elaboración Propia

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2.3. Requisitos

2.3.1. New York Stock Exchange (NYSE)

La compañía debe designar un agente de transferencia y un registrador, éstos

deben ser aprobados por el NYSE. La mayoría de los grandes bancos y las

sociedades fiduciarias en los EEUU están aprobadas para actuar en dichas

capacidades. También la misma emisora puede actuar como ambos siempre

y cuando el NYSE lo autorice.

Información necesaria para llevar a cabo una revisión confidencial de

elegibilidad:

 Copia certificada de la Carta y por la ley (traducido al inglés).

 Las muestras de los certificados de comercio existente o para ser

negociados en el mercado de EEUU. Asimismo, una copia de cualquier

acuerdo de depósito, si procede.

 Los informes anuales a los accionistas durante los últimos cinco años.

(Dos copias del último año.) Si no hay versión en inglés disponible,

proporcionar la traducción de los últimos tres años de informes.

 La Declaración para Votación por Poderes o el material equivalente

puesto a disposición de los accionistas para la reunión anual (general) más

reciente (traducido al inglés).

 Los horarios de distribución de valores en EE. UU y en todo el mundo.

 Datos complementarios para ayudar al NYSE a determinar el carácter de

la cuota de distribución y el número de acciones públicas.

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Esta información debe ser proporcionada tanto para los tenedores en EE. UU

y en todo el mundo:

 Los nombres de los 10 más grandes titulares.

 Organizaciones pertenecientes al NYSE tenedoras de 1000 o más

acciones o de otras unidades.

 Una lista de las bolsas de valores o de otros mercados en los que los

valores de la sociedad sean actualmente comercializados, así como la

gama de precios y el volumen de dichos valores durante los últimos

cinco años.

 Del stock propiedad o que se sabe que sea controlado por;

- Directores, funcionarios y sus familiares inmediatos.

- Otras participaciones del 10% o más.

Requisitos de distribución, tamaño y precio:

 Número de accionistas, tenedores de 100 o más acciones: 5000 en el

mundo

 Número de acciones públicas en el mundo 2.5 millones.

 Valor de mercado de acciones públicas (A) de 100 millones USD.

Las acciones tipo A son acciones poseídas por directores, oficiales o los

familiares inmediatos y otros holdings concentrados de 10% o más, se

excluyen al calcular el número de acciones públicas.

Requisitos de estándares financieros. Las empresas deben satisfacer uno de

los siguientes estándares financieros:

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Pruebas de ganancias:

 Ajuste adicional disponible para devaluación de moneda extranjera.

Ajustes no operativos cuando estén asociados con la traducción de

ajustes que representan una devaluación significativa de la moneda de

un país. Los ajustes no deben incluir aquellos relacionados con las

pérdidas y ganancias normales de la moneda.

Asimismo, es necesario que las empresas cumplen con altos estándares de

Gobierno Corporativo como:

 Independencia de los directivos

 Sesiones ejecutivas

 Designación de Comités de Gobierno Corporativo

 Comité de compensación

 Comité de auditoría (de acuerdo con los requerimientos marcados por

el NYSE)

 Aprobación de los accionistas de los planes de compensación de

valores.

 Código de conducta y ética del negocio

 Revelación de Información

 Certificación anual

 Creación y mantenimiento de un sitio web de acceso público

2.3.2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation

(NASDAQ)

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

El tiempo de trabajo

Periódica de la sesión de bolsa Nasdaq comienza en 9:30 de la mañana y

termina en la 16:00 pm (el tiempo de la costa este de estados unidos). Las

operaciones comerciales se realizan en plataformas de SuperMontage y

Primex. Después de la finalización del período ordinario de sesiones, es

posible la realización de la licitación hasta el 20:00 después de la sesión de

negociación a través de la plataforma SelectNet.

El régimen de comercio

El esquema de, por la cual se realiza el comercio en la bolsa de valores

NASDAQ, es diferente a la tradicional bolsa de. Varios que compiten para la

ejecución de las órdenes de los clientes. En este momento en la bolsa de

valores cerca de seiscientos. La principal función de la NASDAQ (de la

misma manera, como en el NYSE) proveer cotizaciones ininterrumpidas y

mantener la liquidez de un determinado grupo de acciones durante la jornada,

es decir, está obligado a ejecutar la llamada la orden del cliente de sus propias

reservas.

Informático de sistemas de trading

 SOES

SOES (Small Order Execution System) es un sistema de ejecución de

pequeñas órdenes, su objetivo principal era garantizar la liquidez del mercado

para los inversores y les permitía a los inversionistas individuales a realizar

las transacciones de acciones en el NASDAQ con inversores institucionales,

que constantemente sacan estas promociones de sus cotizaciones para la

compra/venta.

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Hasta ese momento, los intermediarios para la ejecución de órdenes de cliente

tenían que llamar por teléfono, ya que en el momento de la crisis de la bolsa

llamar a esta era casi imposible, muchos clientes de la orden se habían

quedado sin el cumplimiento del sistema SOES debido a ello, pues este tenía

que ofrecer a clientes individuales el acceso al mercado de Nasdaq, y con

ello, fortalecer su credibilidad.

 SelectNet

En el año 1988 en la bolsa de valores NASDAQ se puso en marcha un sistema

de confirmación de las transacciones (Order Confirmation Transaction

service - OCT). El sistema permite deshacerse de los problemas de

transmisión de órdenes por teléfono y el planteamiento de la orden, en los

momentos de movimiento rápido del mercado. Ahora, la orden se transfiere

electrónicamente a través de OCT, y si hay una solicitud se ejecutan

automáticamente. En 1990 año OCT cambió su nombre en SelectNet, en este

período, se aumentó la capacidad de negociación entre el vendedor y el

comprador, así como la oportunidad de dirigir a la orden de todos al mismo

tiempo.

 SuperMontage

SuperMontage el nuevo sistema de visualización que brinda movimiento de

las órdenes. Oficialmente fue lanzado en acción 7 de octubre del año 2003 en

Europa, y 14 de octubre de 2003 en los estados unidos. El sistema de

SuperMontage ha sustituido a la antigua plataforma de SuperSoes. Además,

SuperMontage proporciona acceso a la negociación de acciones, circulan en

otras bolsas de valores de estados unidos.

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2.4. Empresas más representativas que operan las bolsas de valores descritas

2.4.1. NYSE

El NYSE está considerado como un mercado para compañías grandes y con

una firma reconocida Las empresas más representativas en la bolsa de

valores, así como con “stocks” estables., en la tabla N°6 se observará las

cotizaciones según precio variación y volumen de títulos en la fecha de 27 de

julio de 2009 pues aquí figuran empresas como: Twiter, AT&T, Disney, Coca

Cola estas empresas mencionadas cotizan acciones en esta bolsa. Además, las

empresas destacables que tienen ADR’s en esta bolsa son Terra Networks SA

y Banco Bilbao Viscaya Argentaria SA (BBVA).

 Twiter: Es una empresa mundialmente conocida y una referencia en

el sector de las redes sociales. Fue fundada en el año 2006 y se trataba

de una red social, o más específicamente, “microblogging”.Esta red

social se fue expandiendo a nivel mundial, esta mediante la ley de

Jobs que nos habla sobre el facilitar la salida a Bolsa a aquellas

empresas que tengan unos ingresos inferiores a 1.000 millones de

dólares anuales, y es asi como esta empresa esta empresa presentó la

documentación necesaria para pasar a formar parte del Mercado de

Valores de Nueva York. en noviembre de 2013 Twitter sacó a Bolsa

70 millones de acciones y el precio que fijó para su salida fue de 26

dólares por acción, lo que suponía que la empresa estaba valorada en

14.200 millones de dólares y sólo hicieron falta unos minutos para ver

cómo las acciones habían subido en torno al 73% alcanzando los 45,1

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

 “Bolsa de Valores de Americano,
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dólares por acción. A continuación, se muestra una ilustración con las

cotizaciones desde su salida a Bolsa en el NYSE.

Figura N°7: Salida a Bolsa de Twitter y cotizaciones históricas

Fuente: Invertía

 AT&T: La Corporación AT&T (siglas de su antiguo nombre,

American Telephone and Telegraph) es una compañía estadounidense

de telecomunicaciones. Provee servicios de voz, Video, Datos, e

Internet a negocios, clientes y agencias del gobierno. Durante su larga

historia, AT&T ha sido, en ocasiones, la compañía telefónica más

grande del mundo, el operador de televisión por cable más grande de

los Estados Unidos.Es por ello que esta corporación debido a su nivel

de ganancias tiene 27010383 títulos en promedio de acciones en la

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

bolsa de valores de New york (NYSE) de acuerdo a una investigación

visto en el ANEXO N°5.

Figura N°8: Salida a Bolsa de AT&T y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

 COCA COLA: Con 130 años de existencia en el mundo y más de 90

en México, Coca-Cola es una marca cuyo éxito está basado en su gran

sabor, confiabilidad y alta calidad en más de 200 países. Esta empresa

de bebidas gaseosas debido a su éxito universal es que tiene un sinfín

de ganancias es por ello que tiene 4, 537,900 acciones en promedio

de acuerdo a una investigación reflejado en el ANEXO N°5 en la

bolsa de Nueva York.

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

Figura N°9: Salida a Bolsa de Coca Cola y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

 Walt Disney: Esta es una empresa que ha dirigido con éxito

numerosos cambios importantes en el panorama del mercado de

consumo desde su fundación en 1923.

Aunque el mercado ha subestimado las acciones de Walt Disney

debido a la transición de los abonados a Internet, les está dando a los

inversores a largo plazo una buena oportunidad de compra. Pues esta

se proyecta que en caso de llegar a 30 millones de suscriptores podría

generar 5.000 millones de dólares en ingresos. Debido a su nivel de

ingresos es por la cual esta empresa tiene 11714975 acciones en

promedio de acuerdo a una investigación reflejado en el ANEXO N°5

en la bolsa de valores de Nueva York .

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

Figura N°10: Salida a Bolsa de Walt Disney y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/índices

TABLA N°6: Las cotizaciones de las principales acciones de la Bolsa de

Nueva York

Precio Variación Volumen

Empresas (dólares) (%) (acciones)
AT&T 25,95 1,68% 27010383
Disney 25,89 -1,82% 11714975
Coca Cola 49,28 -0,22% 9037584

Fuente: Elaboración propia

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GRAFICO N° 1: Empresas que cotizan en NYSE por volumen de títulos

Empresas que cotizan en NYSE por volumen de

titulos
30000000

25000000

20000000

15000000

10000000

5000000

0
AT&T Disney Coca Cola

Fuente: Elaboración propia

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA

Es una empresa que atrae depósitos y ofrece servicios de banca minorista,

mayorista y de inversión. El Banco ofrece préstamos de consumo e

hipotecarios, banca privada, administración de activos, seguros, fondos

mutuos y servicios de corretaje de valores. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

opera en Europa, América Latina, Estados Unidos, China y Turquía. Pues

esta empresa debido a su nivel de ganancias y a su reconocimiento tiene

263800 ADR´s en promedio reflejado en el ANEXO N°5 en la bolsa de

Nueva York (NYSE).

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Figura N°11: Histórico del Banco Bilbao - ADR

Recuperado de: https://es.investing.com/

Terra Networks SA – ADR

Este es un Proveedor internacional de acceso a Internet y contenido y

servicios interactivos, así como una gama de oportunidades de publicidad,

marketing y comercio electrónico en línea, y servicios de consultoría, tales

como auditoría web, racionalización web y mantenimiento web. Tiene de

acuerdo a una investigación reflejado en el ANEXO N°5 un aproximando

de 215,000 ADR’s.

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Figura N°12: Histórico de Terra Networks SA – ADR

Recuperado de: https://www.advfn.com/

2.4.2. NASDAQ
Las compañías que figuran dentro del Nasdaq normalmente están

relacionadas con mercados de alta tecnología e Internet, y sus “stocks” están

considerados más volátiles. En cuanto a esta bolsa de valores las empresas

más representativas son aquellas del sector tecnológico, debido a que las

ganancias de las compañías de tecnología han tenido una ganancia de más de

112 puntos porcentuales, entre ellas tenemos a Apple, Microsoft, Google,

Facebook las cuales dominan el sector y tienen un valor de mercado muy

alto.

Facebook

Esta red social fue creada hace diez años, en 2004, y es una plataforma a

través de la cual permite conectar con personas de todo el mundo, compartir

fotos, intercambiar mensajes tanto públicos como privados y multitud de

diversas opciones. En un primer momento esta plataforma solo estaba

disponible para los estudiantes de la Universidad de Harvard con una cuenta

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 “Bolsa de Valores de Americano,
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de correo electrónico de la misma. Los creadores de esta web social fueron

Mark Zuckerberg, Eduardo Saverin, Chris Hughes y Dustin Moskovitz.

En cuanto a su salida a Bolsa, Facebook dio mucho que hablar para los

inversores. En mayo de 2012 se produjo uno de los acontecimientos más

importantes de la historia del NASDAQ y de las empresas de Internet.

Facebook salió a Bolsa con un precio de $38 por acción. En primer lugar

emitieron 180 millones de acciones más 241,2 millones de acciones

preferentes para las “manos fuertes” de la compañía, como su fundador Mark

Zuckerberg. En su primer día de cotización, la empresa alcanzó una

valoración de la compañía de 100.000 millones de dólares, suponiendo esto

que Facebook se convirtiera en el mayor estreno de una empresa de Internet

y a la altura del récord de una salida a Bolsa en EEUU.

En la figura N°10 se muestran las primeras cotizaciones de Facebook en el

Nasdaq desde su salida a Bolsa el 5 de mayo de 2012. Se puede apreciar cómo

el precio de la acción disminuye debido a las grandes expectativas que se

habían creado y el alto precio de salida al mercado.

Figura N°13: Salida a Bolsa de Facebook y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

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Apple

Es la empresa más valiosa en la industria de tecnología y una de las tres de

mayor valor de mercado en el mundo. Se estima que su valor, según el precio

y volumen de sus acciones en el Nasdaq, es de 321 mil millones de dólares.

Las acciones de la compañía seguirán subiendo en los próximos 12 meses.

Figura N°14: Salida a Bolsa de Apple y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

Microsoft

La empresa de software fundada por Bill Gates y Paul Allen hace 36 años

hoy vale poco más de 231 mil millones de dólares, según sus cotizaciones en

la Bolsa. Por varios años tuvo la estafeta de la empresa de tecnología más

valiosa. Sin embargo, apenas el año pasado la perdió a manos de Apple, que

es hoy una de sus principales competencias.

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Figura N°15: Salida a Bolsa de Microsoft y cotizaciones históricas

Recuperado de: https://es.investing.com/indices

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Roble, V.; Ibánez, A.; Valdivia, Y.

 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

CAPÍTULO 3. RESULTADOS.

En cuanto a los resultados obtenidos del presente trabajo de investigación hemos

comprendido que es muy importante conocer los instrumentos de renta variable de

estados unidos ya que este es un país con mayor potencia mundial y está liderando en el

mercado actualmente, pues estos instrumentos generan mayor rentabilidad. Debemos

tomar en cuenta que estas presentan un mayor riesgo, Por lo general son de corto y

mediano plazo. Para operarlas se necesita tener una mentalidad estable para operar con

cautela por lo que tiene un alto nivel de incertidumbre. Debido a que no se conocen los

datos microeconómicos o macroeconómicos que puedan afectar el desarrollo de una

empresa, y por ende, su éxito comercial y financiero. En cuanto a la hora de transferir un

producto financiero, encontramos que minuto a minuto se venden muchísimas acciones

cotizadas e instrumentos de renta variable en el mercado financiero. En el caso de estados

unidos existes dos bolsas de valores más conocidas como hemos mencionado en este

informe que son La Bolsa de valores New York Stock Exchange (NYSE) pues esta genera

un sector financiero incluyente, en el que se facilitan los recursos financieros para obtener

financiamiento sin intereses y bajo riesgo, que permite un crecimiento positivo gracias a

los inversionistas. Por ello tiene gran influencia en el nivel de producción, el comercio y

a nivel laboral, ya que al apoyar con recursos a las empresas, estas mismas generan

empleo y desarrollo, es por ello que allí cotizan grandes empresas como Twiter, Walt

Disney, AT& T, Coca Cola entre otros.

Otra de las bolsas más conocidas en estados unidos es NASDAQ, esta una bolsa sólida,

y si bien se trata de un producto de alto riesgo, pues aquí cotizan mayormente aquellas

empresas del sector tecnológico pues estos tienen resultados realmente positivos al

cotizar.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

En cuanto al instrumento de renta variable índices bursátiles estos generan mayor

facilidad en el manejo de información, debido a que los involucrados en los mercados de

bolsa no tienen por qué recordar grandes listados de precios ni tampoco cantidades

exageradas de información, con un solo número resumen la labor de un día de trabajo;

esto ofrece un menor esfuerzo en el entendimiento. En el mercado estadounidense existen

una gran variedad de índices bursátiles entre los más conocidos predomina el índice Dow

Jones Industrial Average este a pesar del reducido número de compañías que lo

componen, sigue con bastante fiabilidad las evoluciones del mercado; dado que sólo

refleja la evolución de las compañías de mayor tamaño. Otro de los índices más conocidos

es el S&P 500, a este índice lo toman como referencia para conocer la situación de

mercado. Se compone de las 500 empresas con mayor capitalización que cotizan en todas

las bolsas de EE.UU. y el último índice del cual hablamos anteriormente en el trabajo de

investigación es el Nasdaq 100, que se caracteriza por incluir empresas dedicadas a la

tecnología y a la innovación.

Por otro lado en cuanto al instrumento de renta variable que son las acciones, estas

representan una fuente de financiación para las empresas, pero no todas las

organizaciones están autorizadas a emitir acciones, en la práctica solo lo hacen aquellas

encuadradas en la categoría de sociedad anónima y tienen que seguir ciertos requisitos

mencionados en el presente informe. En cuanto al último instrumento mencionado en este

informe son los ADR’s pues han tomado importancia en el mercado bursátil, ya que son

una buena alternativa de financiamiento para las empresas de los países en vías de

desarrollo, debido a que son una buena alternativa de financiamiento para las empresas

peruanas que buscan incrementar su capital y maximizar el valor de mercado de la

empresa de acuerdo a una estructura adecuada de capital.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

CAPÍTULO 4. CONCLUSIONES.

 La Bolsa de Valores es un agente primordial y determinante en la estabilidad de

la economía del mundo.

 La bolsa de valores también facilita el flujo de ahorro e inversión en el mercado de

capitales realizando los instrumentos del mercado, promoviendo la determinación

de precios y transparencia en las operaciones.

 De no existir la bolsa de valores la compra y venta de acciones, bonos o su cualquier

otro valor serian transacciones que no contarían con la debida transparencia y la

determinación de los precios que sería un factor que solo dependería de la voluntad

de los grandes industriales lo cual sería una gran desventaja para la economía en el

mundo, y en especial para los consumidores.

 Existen numerosos motivos por los que una empresa puede o debe utilizar la bolsa

de valores como fuente de financiación, una de sus principales razones es la

liquidez que ofrece el mercado. El NYSE concretamente es el más líquido del

mundo, generando esto un interés enorme por parte de empresas a nivel global.

 Los índices bursátiles generan mayor facilidad en el manejo de información, debido

a que los involucrados en los mercados de bolsa no tienen por qué recordar grandes

listados de precios ni tampoco cantidades exageradas de información.

 las acciones representan una fuente de financiación para las empresas, pero no

todas las organizaciones están autorizadas a emitir acciones y tienen que seguir

ciertos requisitos mencionados en el presente informe.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

 los ADR’s son una buena alternativa de financiamiento para las empresas de los

países en vías de desarrollo, debido a que buscan incrementar su capital y

maximizar el valor de mercado de la empresa de acuerdo a una estructura adecuada

de capital.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

CAPÍTULO 5. REFERENCIAS.

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 “Bolsa de Valores de Americano,
Estados Unidos, AÑO 2019”.

CAPÍTULO 6. ANEXOS.

ANEXO 1: BOLSA DE VALORES – ESTADOS UNIDOS

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

ANEXO 2: PRINCIPALES BOLSA DE VALORES – EE.UU

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Estados Unidos, AÑO 2019”.

ANEXO 3: EMPRESAS QUE OPERAN EN - NYSE

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ANEXO 4: EMPRESAS QUE OPERAN EN - NASDAQ

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ANEXO 5: EMPRESAS QUE COTIZAN EN NYSE

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