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SOCIEDAD DE AUDITORÍA

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INFORME No 003.201 8.3.0081

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"INFORME DE AUDITORIA A LOS ESTADOS FINANCIEROS"

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PERfODO
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE2O17
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TOMO 1

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PIURA. PERÚ
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 Rímoc &Asociodos
AUDITORES - AST]SORES DE EMPRESAS
Los Petirrojos N" 356 Of. 102
Urb. Córpac - San lsidrr¡
Teléf.:225 75BO
Telefax. 224-3156
Lrma- PerL¡
Ema¡l: [email protected] pe

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULLANA S. A.

INFORME DE AUDITORIA A LOS ESTADOS F¡NANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL2O17

INDICE

Página

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 3-4

Estado de Situación Financiera 5

Estado de Resultados o

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 8

Estado de Flujos de Efectivo I

Notas a los Estados Financieros 10

ANEXOS 42

Forma A - Estado de Situación Financiera 43

Forma B - Estado de Resultados 44

Forma C - Estado de Flujos de Efectivo 45

Forma D - Estado de Cambios en el Patrimonio 46

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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Accionistas y Directores de la

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULLANA S.A,

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A., que
comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre del 2017 , el estado de resultados, el estado de
cambios en el patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha
fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la Gerencia Central en relación con los estados financieros

La Gerencia Central es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros de conformidad
con las normas emitidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs y supletoriamente, cuando no haya
normas específicas de la SBS, por las Normas Intemacionales de Información Financiera, oficializadas en el
Perú a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad vigentes al 31 de diciembre del
2017.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros adjuntos basada en
nuestra auditoria. Hemos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con las Normas Internacionales de
Auditoria y el Manual de Auditoria Financiera. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.
Así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoria con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los
estados financieros están libres de incorrección material.

Una auditoria conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de los estados financieros, con el
fin de diseñar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoria también incluye
la evaluación de la adecuación de las politicas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones
contables realizadas por la gerencia, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para
nuestra ooinión de auditoria.
 Rímoc &Asociodos
AUDITORES - ASESORES L)E EMPRESAS .
Los Petirrojos N' 356 Of. 102
Urb. Córpac - San lsidro
Teléf.: 225-7586
Telefax. 224-3156
Lima- Peru
Email: [email protected]

0pinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
y
significativos, la situación financiera de la Caja Municipal de Ahorro Crédito de Sullana S.A. al 31 de diciembre
de 2017 ,los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo
con las Normas Intemacionales de Información Financiera y las normas establecidas por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFPs,

Sullana, Piura. Perú

07 de Mazo del 2018.

Refrendado por:

Rímoc s.c.

DR. JUAN ADOLFO RIMAC MOLINA

Matrícula No 0l-2025
Supervisor (Socio)
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 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉD|TO DE SULLANA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Por los periodos terminados al 31 de Diciembre del2017 y 2016
(En Soles)

NOTAS 31nU2017 31n2!,20',t6

INGRESOS POR INTERESES 23 556.686.00r 467.285.620
Disoonibles 5,807,162 2 412 971
Fondos Interbancarios 0 U

Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados 0 0

Inversiones Disponibles para la Venta 8,668,438 4,014,050
Inversiones a Vencimiento 0 0
Cartera de Créditos Directos 542,090,847 460,858,599
Resultado por Operaciones de Cobertura 0 0
Cuentas por Cobrar 0 0
Ofos Ingresos Financieros 1 19,554 0
GASTOS POR INTERESES 24 (r53,137,130) (118,032,590)
Obligaciones con el Público 11 16.341 .61 4) (89.670.131)
Fondos lnterbancarios 0 0
Depósitos de Emp.Sist.Finan. y Organ,Financ. Internac. (6,655,006) Q.442.949\
Adeudos y 0bligaciones Financieras (29,s41,829) (24,376,833)
Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de reserva del Perú. (122.947\
Adeudados y obligaciones del Sistema Financiero del Pais. t18.633.203) (18,024.133)
Adeudos y Obligaciones con Inst Financ,del Exter. y Organ. Financ. Internac. (10,785,679) (6,351,979)
Otros Adeudos y Obligaciones del Pais y del Exterior 0 021\
Comisiones y otros cargos por Adeudos y obligaciones financieras. 0 0
Valores, Titulos y Obligaciones en Circulación 0 0
Cuentas por Pagar (598,68r) (1,542,6771
Intereses de cuentas por Pagar t598.681) u.542.677\
Resultado por Operaciones de Cobertura
Otros Gastos Financieros
MARGEN FINANCIERO BRUTO 403,548,871 349,253,030
Provisiones para Créditos Directos 25 (128,340,695) (65,793,397)
MARGEN FINANCIERO NETO 275,208,176 283,459,633
INGRESOS POR SEVICIOS FINANCIEROS 26 29,073,707 20.565.535
Ingresos por créditos Indirectos 3,1 91 ,s21 4,434,541
Ingresos por fideicomiso y comisiones de confianza 0 U

Ingresos Diversos 25,882,186 16,130,994

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 27 (17,860,032) f14.923.1 08)
Gastos por Créditos lndirectos 0 0
Gastos por fideicomisos y comisiones de confianza t18,624) (7.582)
Primas al Fondo Seguro de deposito (10,645,205) (7.4147671
Gastos diversos (7,196,20s) í,490,759)
MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y GASTOS POR SERVICIOS 286,421,851 289,102,060
RESULTADO POR OPERACTONES FTNANCTERAS (ROF) 28 4,'t97,623 9.142.565
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Inversiones en commodities
Inversiones disponibles para la Venta 278,454 (937,976)
Derivados de Negociación
Resultado por 0peraciones de Cobertura 1698.017)
Ganancias(perdida) en Participaciones 239,572 44.405
Utilidad-Perdida en Diferencia de Cambio 1.573.477 1,380,756
Otros 2,804j37 8,655,380
MARGEN OPERACIONAL 290.619.474 298.2U.625
 NOTAS vtru2|fl 31tfl2016

GASTOS DE ADMINISTMCION 29 t239.730.239) t228.865.641 )

Gasto de Personal y Directorio 127,043,472) 1123,047,506)
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros 109,585,607) (102,684,983)
lmpuestos y Contribuciones (3,101,160) (3,1 33,1 52)

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 30 (12,622,7461 19.522.6211

MARGEN OPERACIONAL NETO 38,266,489 59,856,363
VALUACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 31 (9,821,695) 12,527,2901
Provisiones para Créditos Indirectos t598 180) 392.807
Provisiones para lncobrabilidad de Cuentas por Cobrar (881 634) 0
Provisiones para Bienes Realizables, Recibidos en Pago, Recuperados y Adjudicados y
0tros (6,545,494) 1.522.422\
Provisiones para Activos No Conientes Mantenidos para la Venta 0 0
Deterioro de Inversiones 0 0
Deterioro de Activo Fijo n 0
Deterioro de Activos Intangibles n 0
Provisiones por Litigios y Demandas (738,580) (419,304)
Ofas Provisiones (1,057,807) t978 371 )

RESULTADO DE OPERACIÓN 28,U4,794 57,329,073

OTROS INGRESOS Y GASTOS 32 4,723,636 4.854.773
Otros Ingresos y Gastos 4.723.636 4.854,773

RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA 33.168,430 62.183,846

IMPUESTO A LA RENTA 33 11.864.256) (16,877,616)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 34 21,304,174 45,306,230
Diferencias de Cambio al converlir negocios en el extranjero
Inversiones Disponibles para la Venta 471,922 {34,177\
Coberturas de Flujo de Efectivo
Coberturas de inversiones netas en negocio en el extranjero
Participación en Otro Resultado Integral de subsidiarias, asociadas y negocios
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Otros Ajustes
**lmpuesto
a las Ganancias relacionado con los componentes de Otro Resultado
Integral
Otro Resultado Integral del Ejercicio,neto de lmpuestos 471,922 (34,1771
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO 21.776.096 45.272.053
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 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE SULLANA S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los periodos terminados al 31 de Diciembre del año 2017 y 2016
(En Soles)

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FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACION

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO: 21,304,174 45,306,230

AJUSTES
Depreciación y amortización 13,661 ,371 1 1 ,013,074

Provisiones 156,920,637 73,924,761

Deterioro
Otros Ajustes -1,525,943 -2,752,898
VARIACIONES NETAS DE ACTIVOS Y PASIVOS

Incremento neto (disminución) en activos .290,294,660 .594,390,634

Créditos -272,720,833 -585,1 69,687
lnversiones a valor razonable con cambios en resultados
Disoonibles oara la venta U 0
Cuentas por cobrar y otras -17,573,827 -9,220,947

Incremento neto (disminución) en pasivos 145,¡f43'160 616,942,134

Pasivos financieros, no subordinados 101,337,240 573,312,076
Cuentas por pagar y otras 44,1 05,920 43,630,058

Resultado del Periodo después de la variación neta en activos y pasivos y ajustes 45,508,739 I 50,042,667
lmpuesto a las ganancias( pagados) cobrados
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 45,508,739 150.042.667

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Enfadas por ventas en Participaciones
Salidas por compras en Participaciones
Entrada por ventas de Intangibles e Inmueble, mobiliario y equipo
-19,268,678 .25,260,558
Salidas por compras Intangibles e Inmueble, mobiliario y equipo
Entradas de efectivo por disminución de instrumentos de deuda mantenidos hasta vencimiento 0

Salidas de efectivo por aumento de instrumentos de deuda mantenidos hasta vencimiento 0 0

Otras entradas relacionadas a actividades de inversión 0 0
Otras salidas relacionadas a actividades de inversión -12,689,193 .60J28,972
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN .31.957.871 .85,389,530

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Entradas por la emisión de instrumentos de patrimonio
Salida oor la recompra de las propias acciones
Entradas oor la emisión de oasivos financieros subordinados 0 70,476,000
Salidas por el rescate de pasivos financieros subordinados -77,238,500
Otras entradas relacionadas a las actividades de financiamiento 17,127,573 29,758,074
Otras salidas relacionadas a las actividades de financiamiento 0 0
Dividendos pagados -10.721.902 -9 456.293
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO .70,832,829 90.777,781
Aumento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo antes del
.57.281.961 155,430,918
efecto de las variaciones en el tipo de cambio:

Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo 1,573,477 1.380.755
.55,708,484 56.81 1.673
Aumento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo 1

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 602,276,091 445.464.417

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 546.567,607 602,276,090
 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULLANA S. A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al31 de Diciembre del2017

1. ACTIVIDAD ECONÓMrcA

Las Cajas Municipales fueron creadas mediante D. Ley N0 23039, reguladas por su propia legislación el
D.S. N"157/90-EF, modificada por la Ley N' 30607 y la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros N0 26702 y sus modificatorias.

Con Resolución SBS N0 679/86 del 19 de Diciembre de 1986 se autoriza el funcionamiento de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S. A. (CMAC Sullana S.A,)y de conformidad con laLey 26702
se convirtió en Sociedad Anónima, mediante Resolución SBS N0 274-98 del 11 de setiembre de 1998.

Caja Sullana, es supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, en adelante SBS; normada
y regulada por el Banco Central de Reserva del Perú, la Contraloría General de la República y la Contaduría
Pública de la Nación, además es miembro del Fondo de Seguro de Depósitos, y de la Federación Peruana
de Cajas Municipales del Peru.

CMAC Sullana S.A., es una empresa pública conformante de la Actividad Empresarial del Estado, dedicada
a la Intermediación Financiera, con personeria jurídica propia, con autonomía económica, financiera y
administrativa; pertenece al Régimen Laboral Privado y se dedica a captar depÓsitos del público para
intermediarlos conjuntamente con su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiamiento en
colocaciones y otras operaciones tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, dirigido
preferentemenie a los sectores sociales en desanollo (micro y pequeña empresa) promoviendo así el
desanollo regional y el bienestar de su capital humano, El capital le corresponde el 97.06% a la
Municipalidad Provincial de Sullana y el2.94o/o al Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.

CMAC Sullana S.A. se dedica principalmente a la intermediación financiera, siendo sus principales
actividades en la parte activa en colocaciones destinados a crédito pignoraticio, créditos personales,
créditos a micro y pequeñas empresas, medianas empresas, créditos Hipotecarios; créditos leasing; así
mismo en la paúe'pasiva captaciones de ahorro corriente, ahorro con retiro con Órdenes de Pago y
Depósitos a plazo fijo, Depósitos CTS, Ahono Plan y otros productos afines, todas estas operaciones se
ofrecen en moneda nacional y moneda extranjera (Dólares); las tasas de interés son fijadas libremente en
función a la oferta y la demanda, en relación al tipo de producto y tipo de moneda en que se colocan o
captan los recursos, atendiendo a las penonas naturales y jurídicas que así lo requieran.

Adicional a las operaciones de intermediación financiera, ofrece servicios de recaudaciÓn, giros de efectivo,
cartas fianza, venta de seguros por encargo de empresas aseguradoras, recargas de celular por encargO
de empresas operadoras de líneas de teléfono móvil, entre otros.

Así mismo, la emisión de Dinero Electrónico, según lo establecido en la Ley N" 29985 su reglamento y sus
normas modificatorias, ley que regula las características del dinero electrónico como medio de inclusión
financiera; del cual se puede disponer en cualquier dispositivo móvil, es fácil de usar, accesible y seguro.
CMAC Sullana S.A. desarrolla sus actividades a través de una red Nacional 75 puntos de atención, su sede
principal se localiza en el cenÍo de la ciudad de Sullana Plaza de Armas 138, La CMAC Sullana S'4. tiene
una red de 6,707 cajeros corresponsales propios, 30 cajeros automáticos, distribuidos a nivel Nacional, La
cantidad de personal empleado por Caja Sullana es de 2212 colaboradores,

VlSlÓN: Ser respaldo financiero de las grandes mayorías.

MlslóN: Trabajamos para brindar soluciones financieras a las empresas y familias peruanas, de una forma
simple, oportuna Y Personalizada,
,;'-g A]D\
Á%,11",";'''il
Prce$doeY')
\ t{Presos I
,\]{]:;."..Y 10
PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo a los Principios de Contabilidad Genenalmente
Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras en concordancia con las normas de la SBS; así
mismo cuando se hace necesario la aplicación de las Normas Intemacionales de Información Financiera
NllF oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad, vigentes al cierre del ejercicio 20017 .

Es conocimiento de la gerencia y directorio que la información contenida en los estados financieros se ha

preparado aplicando los principios y normativa aplicable pana instituciones financieras.

a) Base de preparación y presentación

Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con las disposiciones legales vigentes: Los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA) que comprenden: las Normas
Internacionales de lnformación Financien (NllF) emitidas y adoptadas por el IASB (lnternational Accounting
Standards Boad), oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC), vigentes al 31 de diciembre de 2017, en lo que corresponda a la Caja Sullana; y las
normas que establezca la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) como prioridad,

Los estados financieros han sido preparados en base alcosto histórico, los activos financieros disponibles
para la venta son medidos a valor razonable y los bienes realizables, recibidos en pago y bienes
adjudicados son medidos a valor de mercado, teniendo en cuenta la hipótesis fundamental de "Empresa
en marcha" y "Valor Razonable".

b)Moneda funcionaly moneda de presentación.

La CMAC Sullana S.A. prepara y presenta sus estados financieros en soles, que es la moneda legal del
país, La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera; para el efecto
de presentación los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en
que se realizan las transacciones expresándose en soles utilizando el tipo de cambio ftjado por la SBS.

c)Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para
la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, para revelación de activos y
pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si más adelante ocurriera algún cambio en las
estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el
efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocura
el cambio, y de ejercicios futurcs de ser el caso.

Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros corresponden a la determinación
del valor razonable de las inversiones negociables, disponibles para la venta y permanentes, la provisión
para incobrabilidad de colocaciones, otros activos y créditos contingentes, la provisiÓn para las cuentas por
cobrar incluida en otros activos, la provisión para bienes adjudicados y realizables, la vida útil asignada a
inmuebles, mobiliario y equipo, la amortización de activos intangibles, el registro de pasivos contingentes,

d) Colocaciones y Estimaciones para la cartera de créditos

Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes,
Las colocaciones indirectas (créditos contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que
soportan dichas facilidades del futuro crédito.

11
 La CMAC Sullana S.A. dentro de sus operaciones otorga créditos a corto, mediano y largo plazo; bajo los
diversos tipos de crédito financia a créditos Corporativos, a Grandes Empresas, a Medianas Empresas, a
Pequeñas Empresas, a Microempresas, de Consumo No Revolvente, pignoraticios y créditos Hipotecarios
para Vivienda.

La estimación para incobrabilidad de la cartera de créditos, también llamados por el Manual de Contabilidad
para Empresas del Sistema Financiero "Provisión para incobrabilidad de cartera", se determina de acuerdo
con los criterios y porcentajes establecidos en la Resolución SBS N0 11356-2008 "Reglamento para la
Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones" publicada en noviembre de 2008.

En conformidad con normas vigentes, la Gerencia efectúa revisiones y análisis de la cartera de créditos,
clasificando y provisionando a los deudores de acuerdo al flujo de caja, endeudamiento global frente a
terceros acreedores y su nivel de cumplimiento en el pago de dichas deudas.

Los deudores se clasiflcan y se provisionan de acuerdo con las siguientes categorías: normal, con
problemas potenciales (CPP), deflciente, dudoso y pérdida.

La provisión para incobrabilidad de la cartera de créditos incluye una porción específica y otra genérica.
Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen con relación a créditos directos y la exposición
equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los que se ha clasificado en una
categoría de mayor riesgo que la categoría normal.

Las provisiones genéricas incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores clasificados en
categoría normal según requerimientos de la SBS, así como provisiones voluntarias. Las provisiones
genéricas obligatorias se constituyen en función a tasas porcentuales que varían dependiendo del tipo de
crédito.
Tipos de crédito Tasa de provisión
Créditos Corporativos 0.70Y0
Créditos a Grandes Empresas 0.70Y0
Créditos a Medianas Emoresas 1,00%
Créditos a Pequeñas Empresas 1.00%
Créditos a Microempresas 1.0070
Créditos de Consumo Revolventes 1.00%
Créditos de Consumo no Revolventes 1.00%
Créditos Hipotecarios para Vivienda 0.70Y0

La activación y desactivación de la regla prociclica será comunicada a havés de una circular por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, la misma que depende de una medida periódica de
variaciones porcentuales anualizadas (en promedios móviles) del Producto Bruto Interno Real del Perú
(PBl) publicado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).

e) Inmuebles, mobiliario y equlpo e Intangibles

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo, que incluye los desembolsos akibuibles a su
adquisición, y se presentan netos de depreciación y de pérdida por deterioro acumuladas. Los costos de
mantenimiento y reparación se cargan a resultados del período en que se incurren y toda renovación y
mejora se capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo más allá del
rendimiento estándar originalmente evaluado.

La depreciación anual se reconoce como gasto y se determina sobre el costo, siguiendo el método de línea
recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes,
según la siguiente tabla:

("ff3 12
 Porcentaie Máximo
PORCENTAJE At'¡os
Edificios v otras construcciones 5% anual 20 Años
Instalaciones 10% anual 10 Años
Muebles v enseres 10% anual 10 Años
Equipos de procesamiento de datos 250/o anual 04 Años
Vehículos 20o/o anual 05 Años

La CMAC Sullana S.A. utiliza las tasas de depreciación establecidas en el en el Texto Unico Ordenado y el
Reglamento de la Ley del lmpuesto a la Renta, ya que no se ven diferenciadas de nuestra realidad.

Los intanqibles se registran al costo. Un activo intangible se reconoce como tal, si es probable que los
beneficios económicos futuros atribuibles que genere influyan a la Caja Sullana y su costo pueda ser
medido confiablemente. Los activos intangibles están incluidos en otros activos en el Estado de situaciÓn y
están representados por las licencias, que son amortizadas en el tiempo que dure su uso y por la adquisiciÓn
y desarrollo de software utilizado en las operaciones propias, se presentan al costo y son amortizados por
el método de linea recta sobre la base de su vida útil estimada, que es de hasta 5 años.

En los proyectos de software (adquisición o desarrollo) cuya puesta en producción supere seis meses, las
inversiones se empiezan a amortizan a partir de los seis meses, según nuestros procedimientos ¡nternos
de Activos Fijos e Intangibles, la amortización se realiza en 36 meses.

f) Bienes Realizables y Adjudicados

Los bienes adjudicados y recibidos en pago se registran al valor indicado en la resolución judicial para el
caso de Adjudicación o al menor importe que resulte de la comparación entre el valor de adjudicación o
valor pactado en el contrato de dación en pago, y el valor neto de realización.

La SBS con la Resolución SBS N01535-2005, de octubre de 2005, ha realizado algunas modificaciones y
precisiones adicionales al Reglamento para el tratamiento de los Bienes Adjudicados, Recuperados y sus
provisiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero; en consecuencia, la
constitución y registro de provisiones para estos bienes ha sido modificada estableciendo que se debe
constituir las siguientes provisiones 20% del valor en la fecha de adjudicación o recupero para todos los
bienes recibidos.

. Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo restante en un plazo no mayor de 18 meses'
. Adicionalmente, para los bienes inmuebles se registra una provisión mensual a partir del 18vo mes de
su adjudicación o recupero, la cual deberá ser constituida en un plazo máximo de 42 meses, en base al
valor neto obtenido en el 18vo mes.

(g) lmpuesto a la renta y participación a los trabajadores.

El impuesto a la renta se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios y,
en consecuencia, elregistro contable delimpuesto a la renta se ha realizado considerando la NIC 12, de
acuerdo con la legislación tributaria vigente aplicable para la Caja Sullana.

El impuesto a la renta diferido se determina por el método del balance, sobre la base de las diferencias
temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos en los
estados financieros; aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente y que se espera sea aplicable
cuando el impuesto a la renta diferido activo, se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo, se pague.

La participación a los trabajadores se contabiliza de acuerdo al Oficio Múltiple N0 4049-2011-SBS en base

a la NIC lg "Beneficios a los empleados" reconociéndose como un gasto y un pasivo conespondiente a la
prestación de servicios del trabajador.

l?
(h)lnversiones

En todos los casos, el registro contable inicial se realiza al costo de adquisición, sin considerar los gastos
de adquisición, Los criterios de valuación de las inversiones de acuerdo a su clasificación son como sigue:

. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados. - Estas inversiones son mantenidas por
la Caja con la intención de venderlas en un futuro cercano, tengan un patrón de toma de ganancias de
corto plazo o haya sido designado por la Caja en esta categoría.
El registro contable inicial se realiza en la fecha de negociación al valor razonable sin considerar los
costos de transacción, registrándose como gastos, El valor contable de estas inversiones se actualiza
al valor razonable, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan en elestado de resultados,
Los ingresos por intereses de esta categoría son reconocidos mediante el uso del método de la tasa
de interés efectiva, Los dividendos son reconocidos en el estado de resultados cuando se establezca
el derecho a recibir el pago.

. Inversiones disponibles para la venta. - En esta categoría de invensiones disponibles para la venta
se incluirán todos aquellos valores de inversión que no se encuentren clasificados como inversiones a
valor razonable con cambios en resultados, inversiones a vencimiento o inversiones en subsidiarias y
asociadas.
El registro contable inicial se realiza en la fecha de negociación alvalor razonable incluyendo los costos
de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichos valores. El valor contable
de estos valores se actualiza alvalor razonable, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan
en el patrimonio neto hasta que este valor sea vendido o realizado, momento en el cual esta ganancia
o pérdida será transferida al estado de Resultados,
Los ingresos por intereses de esta categoría son reconocidos mediante el uso del método de la tasa
de interés efectiva, Los premios y descuentos derivados de la fecha de compra son incluidos en el
cálculo de la tasa de interés efectiva, Los dividendos son reconocidos en el estado de resultados
cuando se establezca el derecho a recibir el pago.
La ganancia o pérdida originada por la fluctuación del valor razonable del instrumento de inversiÓn
clasificado en esta categoría, se reconocerá directamente en el patrimonio hasta que el instrumento
sea vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida que hubiese sido reconocida
previamente en el patrimonio es transferida y registrada en el resultado del ejercicio excepto las
pérdidas por deterioro de valor que se registran en resultados.

. lnversiones Financieras a vencimiento. - En esta categoría de inversiones a vencimiento se

incluirán todos los instrumentos de inversión que cumplan los siguientes requisitos:

- Hayan sido adquiridos o reclasiflcados con la intención de mantenerlos hasta su fecha de

vencimiento;
- La CMAC Sullana S.A. deberá tener la capacidad financiera para mantener el instrumento de
inversión hasta su vencimiento.

El registro contable inicialse realizaen la fecha de negociación alvalor razonable incluyendo los costos
de tránsacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichos valores. El valor contable
de estos valores se actualiza al costo amortizado utilizando el método de la tasa de inteÉs efectiva
menos cualquier pérdida por deterioro del valor. El importe de la pérdida por deterioro debe reducir el
valor en libros y afectar el estado de resultados del ejercicio, Asimismo, por aquellos instrumentos
representativos de deuda cuyos valores razonables demuestren de manera comprobada y objetiva una
mejora, podrán revertirse contra el estado de resultados. No se afecta el resultado del ejercicio por las
fluctuaciones en el precio de mercado de los valores clasificados dentro de esta categoría, salvo
cuando se produzca una significativa disminución en el precio del valor, en cuyo caso la SBS podrá
exigir una provisión.

14
 . lnversiones en subsidiarias v asociadas, -
Comprenden valores representativos de capital
adquiridos con la finalidad de participar patrimonialmente y tener control o vinculación con otras
empresas o instituciones, y se valorizan bajo el método de participación patrimonial. Posteriormente,
el valor en libros de la asociada aumentará o disminuirá de acuerdo a la porción de resultados de la
asociada en el ejercicio, correspondiente al inversionista, el cual será reconocido por el inversionista
como ganancia o pérdida del ejercicio, respectivamente.

(i) Reconocimiento de gastos e ingresos

Los gastos por intereses de Captaciones y Adeudos, son reconocidos como tal por el método del
devengado mes a mes al igual que los ingresos por intereses de las colocaciones vigentes que no se
encuentran calificados en dudoso ni en pérdida.

Los intereses generados por créditos vencidos, refinanciados, reestructurados, en cobranza judicial, así
como de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, se reconocen en el estado de
resultados cuando se perciben.

Partiendo de la Hipótesis fundamental de "Empresa en Marcha" los ingresos y gastos que afectan
resultados se registran al producirse su devengamiento.

fi) Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de flujo de efectivo incluye fondos disponibles.
Según lo establecido por la SBS Caja Sullana prepara y presenta este estado aplicando el método indirecto.

PATRIMONIO

La CMAC Sullana S,A. cuenta al 31 de diciembre del2017 con un patrimonio de51.324.77 millones del
cual, elcapitalsociales elrubro más signiflcativo S/. 224.44 millones que representa e|69.10 % de todo el
patrimonio de dicha Institución,

Este capital corresponde en un 97,06% (51.217 .84 millones) a la Municipalidad Provincial de Sullana está
representado por acciones comunes de un valor nominal de S/ 1,00 (Un Sol) y El Fondo de Cajas
Municipales de Ahono y Crédito, es titular de 6.6 millones acciones preferentes de clase "A", de un valor
nominal de S/ 1.00 Sol cada acción, lo cual representa el 2.94 Yo del capital'

VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

La CMAC Sullana S,A, prepara y presenta sus Estados Financieros en Soles, que es la moneda legal
funcional del Perú. Las partidas de Balance registradas en Moneda Extranjera (Dólar) son convertidas al
tipo de cambio de cierre de la fecha del balance; las operaciones que generan estos saldos son registradas
ai ¡po de cambio del día de la operación, de acuerdo a lo indicado en Manual de Contabilidad de la SBS y
las normas pertinentes.

Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 fue de US$ 1= S/. 3.241 y S/ 3.356 respectivamente.
Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas o al reexpresar las partidas a tipo diferente
(tipos de cierre) de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el
período o en Estados Financieros previos, se reconocen en los resultados del presente ejercicio.

A diciembre del2017 ,la posición por nivelación fue de US$ 5,055 millones (sobreventa), esta posición se
presenta al tener mayores pasivos que activos en moneda extranjera; cabe señalar que el tipo de cambio
contable al cierre del ejercicio fue de S/. 3.241, este tipo de cambio se utiliza para convertir las partidas en
moneda extranjera a moneda nacional, moneda de uso legal.
z6-fb

ffi 15
 ACTIVOS Y PASIVOS MONEDA EXTRANJERA
TOTAL AL TIPO DE CAMBIO
DOLARES EQUIV. EN MILES DE SOLES
S{¡trlzfl0lF
3,241 J.JCO
ACTIVO 102.495 125.905 332.1 86 422.536
Disoonible 77,064 83,301 249,764 279,557
lnverst0nes 7 oqQ 15.800 25,794 53,025
Cartera de Créditos 13,710 23,829 44,433 70 040

Cuentas oor Cobrar 3,418 741 11.079 2,487

Otros Activos 344 2,234 1.116 7.498

PASIVO 107.497 126.341 348.399 424.001

Oblioaciones con el Publico 75.872 90,975 245,901 305,3'10
Depósitos Emo. del Sis, Financ. v Orq lnter, 1.000 11 3242 38
Adeudados v 0bliqaciones Financieras 29,708 32,310 96,285 108,431
Cuentas por Paqar 458 851 1.483 z.óc0
Provisiones 1.920 1,089 6.442
Otros Pasivos 123 ¿tc 399 Y¿ó
PATRIMONIO 53 171
POSICION DE CAMBIO MONEDA EXTRANJERA .5.055 .436 .1 6.384 .1,465

Para efectos de presentación las notas están expresadas en Miles de Soles:

DISPONIBLE

DISPONIBLE:
CAJA 105,764 91,1 58 1 4,606

BANCOS CENTRAL DE RESERVA DEL PERU 386,826 450,340 -63,514

BANCOS Y OTRAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
DEL PAIS 21,455 1 9,571 1,884
EA,VCOS Y CORRESPOÍ'JSAI-ES; 21,413 19,556 1,857
Banco de la Nación 1,179 304
Banco de Crédito del Perú 4,178 -480
Banco Interbank 2,980 2,444
Banco Scotiabank S.A. 2,212 1,416
Banco Continental 7,651 10,009 -2,358
Banco Financiero 3,241 0 3,241
Banco Interamericano de Finanzas 451 634 -1 83

Banco HSB Bank Perú S.A I ^ 1

REN DI MIENT OS DEYEI',GADOS 42 15 27

Banco de Crédito del Perú 0 .J
Banco Interbank ¿ 0 ¿
1^
Banco Scotiabank S.A. 12 2
Banco Continental 1 0 I
Banco Financiero 14 0 14
Banco HSB Bank Perú S.A tl 0 tl
CANJE 1,293 244 1,049
Deoósitos de Ahono 1,293 244 1,049
OTRAS DISPONIBILIDADES 31,229 40,963 -9,734
EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 283 457 .174
Cheques 283 457 -174
OIRÁS D'SPO'V'B ILID ADES RESIR,,VG'DAS 30,946 40,506 .9,560
Banco Central de Reserva 14,548 15,064 -c to
Banco de Crédito del Perú 80 16,780 -16,700
Banco Interbank 2,579 151 2,428
Banco Scotiabanck SA 8,392 8,390 ¿
Banco Continental 485 121 364
Banco GNB 4,862 0 4,862
546,567 602,276 .55,709

to
Los fondos disponibles al ciene 2017, totalizaron S/. 546,567 miles de soles, con respecto al cierre del
2016, generó una disminución de 55,709, la disminución más representativa se dio en el disponible del
BCRP, debido a la disminución de la tasa de encaje en el tnanscunso del añ0.

Del total de los fondos disponibles de la institución, el 19 7o se ef'rcofltraba en bóvedas, propio para la
atención presencial de operaciones de los clientes; e1710/o en el BCRP, este dinero sirve para cubrir encaje
legal requerido por las disposiciones vigentes; el 4% en bancos y otnas entidades financieras; y, el 6%
restante en canje, disponible restringido y otras disponibilidades.

Las obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional y extranjera según la normatividad vigente al 31 de
diciembre de 2017 , están afectas a una tasa implícita en moneda nacional del 5% y en moneda extranjera
tasa mínimo legal es del 9% y una tasa implícita del 40.00 % sobre una base calculada con información de
noviembre de|2016, adicionalmente elexceso de depósitos en moneda extranjera está afecto a un encaje
adicional de 40%.

Los fondos de encaje que representan el mínimo legal no generan intereses. Los fondos de encaje
correspondientes al encaje adicional exigible depositados en el BCRP, devengan intereses a una tasa
equivalente a la Libor menos un factor mensual calculado por el BCRP,

Los depósitos en Instituciones Financieras del país conesponden, principalmente, a saldos en soles y en
dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

INVERSIONES

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA

Valores y Títulos emitidos por gobiernos 21,941 17,089 4,852
Valores y Títulos emitidos por bancos centrales BCR 90,234 58,100 32,134
Valores y títulos emitidos por otras sociedades 33,140 58,375 -25,235
Certificados de depósito negociables 0

12

Financiamiento BCRP

1.1 Repo de monedas

En el mes de Dic -2017 no se realizaron inversiones en Repos de Monedas, Por lo tanto, al ciene del
segundo trimestre se mantiene la invensión de S/, 15 millones al plazo de728 días realizada en el mes
de Junio de|2016.
Cuadro No 01

Inversiones

2.l Certificados de Depósitos BCRP

CMAC Sullana S.A. ciena e|2017 manteniendo en cartera una inversión de S/.87'244,050, con plazo
promedio de 312 días, TEA promedio de 4.010/0, y que en valor nominal constituyen S/.91 millones, La
variación al ciene del2017 respecto de septiembre -17 fue en -9,90%.

Estos instrumentos se encuentran custodiados por el ente emisor y ante una eventual crisis de liquidez
podrían ser vendidos en el mercado secundario, al BCRP o a otras instituciones financieras.

17
 Cuadro No 03

2.2 Letras del Tesoro

El saldo de Letras del Tesoro al ciene del2017 fue S/. 21'568,596, sin considerar la fluctuación de
mercado, con una reducción de7.81o/o respecto al ciene de septiembre 2017.

Durante el mes de Junio se realizaron inversiones por S/. 9 MM en valor nominal, a través de mercados
primario y secundario con tasa promedio de 3.88% y plazo promedio de 144 días.

Los vencimientos del trimestre sumaron un total en valor nominalde S/. 12, 500,000.

Cuadro No 04

Fuente y Elaboración: Tesoreria- Caja Sullana

2.3 Papeles Comerciales y Bonos Corporativos

Actualmente participamos en subastas de papeles comerciales emitidos por empresas inscritas en el
Mercado Altemativo de Valores (MAV), manteniendo un stock de inversiones por S/. 23'859,141 a una
tasa promedio de 8,13%, denotando una disminución de 23.5470 respecto a Septiembre - 17; asi mismo
podemos observar un aumento en nuestros papeles comerciales por 41.28o/o.

Cuadro No 06

Fuenle y Elaboración: Tesorería- Caja Sullana

2.4Fondos Mutuos
Las inversiones en fondos mutuos se realizan con fondos conservadores en moneda extnanjera, estas
mismas se realizan dentro del mes, con la finalidad de evitar el insumo de palanca con este tipo de
inversiones.

7. CARTERA DE CRED|TOS

CARTERA DE CRED|TOS CORTO PLAZO

CRÉDIOS 2,555,249 2,426,685 128,564

CREDITOS VIGENTES 2,430,293 2,365,670 64,623

CREDITOS REFINANCIADOS 113,683 57,542 56,141
CREDITOS VENCIDOS 124,388 79,261 45,127
CREDITOS EN COBMNZA JUDICIAL 53,080 37,637 15,443
RENDIMIENTOS DEVENGADOS DE CREDITOS VIGENTES 52,074 50,400 1,674
(PRoV|SroNES PAM CREDITOS) -209,237 -159,666 49,571
INGRESOS POR INTERESES Y COMISIONES -9,016 4,159 4,857
_16 n -16
INGRESOS DIFERIDOS BS ADJUDICADOS

18
El total de Caftera de Crédito neta es de S/. 2,555,249, de las cuales tenemos en el corto plazo 433,140 y
en el largo plazo S/. 2,122,106.

l) Gestión Crediticia
Al cierre del cuarto trimestre del2017 , el saldo de colocaciones registrado por Caja Sullana ascendió a
Sl.2,721.40 Mills., registrando una vadación anual positiva de S/. 181 Mill, lo que representa una
variación porcentual de 7 .140/0.
Gráfico N'01

Evoluclón de Crédltos de Cafa Sullana

il tÍlllll
(En S/ Mllls de soles)

2,'4o 2,615 >'7o1 '!' >'721

Dlcr5 Mafi6 Jun16 Sep16 Dici6 Mafl7 Junlz SepU DlcU

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 3'1 de diciembre de 2017

Elaboración: Inteligencia de Negocios

La mayor variación nominal anual se registna en el segmento pequeña empresa con S/ 164.80 Mills,lo
que representa una variación porcentual anual con 15.78%.

Cuadro No 01
Yar.Yo
Categoría Saldo Dicl7 (Mllls) Saldo Dicl6 (Mills) Var. Dic17 - Dic15
D¡c17 - D¡c16
Consumo 426.L4 394.29 31.8 5 8.08%
Emo. Del Sist. Financiero 7.57 35.14 .)7 RA 79 6,Á0/"
Gra ndes Empresas 18.89 18.89
Hi ooteca rio 253.43 224.5L 28.93 L2.88%
Medianas Emo. 389.70 346.37 43.33 12.'toL
Microempresa 4L6.34 495.16 -78.82 L5.920/c
Peoueña Emo. L.209.44 1.044.5C 164.8C L5.7 80/¡

Totales 2,72t.40 2,540.07 181.33 7.147.

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre de2017

Elaboración: lnteligencia de Negocios

El enfoque de la estrategiadel20lT ha sido crecer en microempresa y consumo, Tal y cual lo demuestra

el Grafico No 2, el que se puede apreciar que durante todo el año 2017 se han venido desembolsando
en su mayoría operaciones cuyo desembolso ha sido hasta S/, 20,000 soles, sin embargo, elcrecimiento
no se refleja por el perfil de cliente y endeudamiento que éstos puedan tener en el Sistema Financiero,
lo que causa que a fin de mes se alineen a la categoría que corresponde, es por ello que el crec¡miento
en Microempresa ha sido negativo (Var. Nominal de S/ -78.82 Mill).

19
 Gráfico N'02
N¡Jrnero de Operaclones desernbolsadas
2017

7 .iL
II I

I!
-

! IT I I !
EN
g I

E e
,5 ,a
E
€ * P a o 6

.9.- r".:,
Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre de 2017
Elaboración: Inteligencia de Negocios

1.1. Nuevas Campañas y acc¡ones del trimestre

Durante el cuarto trimestre del año 2017,Caja Sullana en su propósito de fortalecer el dinamismo de la
cartera de créditos, incrementar el número de clientes, retener, recuperar, fidelizar clientes y elevar la
productividad del Asesor de Negocios, lanzó al mercado la campaña de temporada por fiestas
navideñas, la cual incluyó los siguientes productos:

r' Crediplan
/ Crédito emprendedor
r' Credichamba
r' Presta fácil

Así mismo se mantuvo vigente la colocación de credito automático consumo y empresarial, el cual
permitía a los clientes de buen comportamiento de pago acceder a un crédito de forma pre aprobada y
cuyo desembolso era inmediato.

Durante la campaña de temporada navideña se ha logrado desembolsar en todo el lV Trimestre

S/.172.96 Mill, El crédito emprendedor y el crediplan son los que han registrado una mayor acogida por
parte de los clientes, dado que han permitido desembolsar cada uno en promedio S/. 24 Mill por mes.

El crédito de campaña Crediplan brinda la facilidad de que cliente pueda cancelar el crédito a una sola
cuota, en un plazo entre 90 a 120 dias y con tasas de interés competitivas.

Grafico No 03

Desembolso de Productos de Campaña

28.50
26.t4 26.25

-ll. -ll. rl
OctiT
t Credlplan I
Nw17
Crédlto Emprendedor I
Ol<17

Prestá Ftcll

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre de2017

Elaboración: Inteligencia de Negocios

20
1.2. Tasas Promedio Ponderada

En la CMAC Sullana S.A. la tasa promedio ponderada se ha incrementado ligeramente de 25.54% en

setiembre 2017 a25.66T0 en diciembre 2017 (lncremento de 0.12 Pbs). Las 2 carteras con mayor tasa
ponderada son prendario (90.12o/o) y agrícola (33.3370).

Cuadro No 02
Tasa Promedio Ponderodo en Soles
Tasa Promedio
Productos Saldo S/ Saldo x Tasa
Ponderada S/
Agrícola t47.170.65L.50 49.048.643.20 3333%
Empresa ria les L,838,643,270.40 453,569,905.82 24.67%
Hi ooteca ri o 248.549.498.t4 30,t26,323.02 L2.I2o/c
Persona I es 402.184.543.38 13t.780.10r.22 32.770/c
Pesca 15.155.150.85 4.729.t64.82 3L.20%
Prendario 23.998,9s2.s6 2L,627,797.94 90.12%
RFA 18,310.68 4,060.43 22.t8o/c
Total 2.67s.72L.377.5L 690.885.995.45 25.82%
Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre del2017
Elaboración: Inteligencia de Negocios

Cuadro No 03
Taso Promedio Ponderada en Dólores Americonos
Saldo USS Tasa Promedio
Productos Saldo x Tasa
{En M.Nl Ponderada USS
Empresariales 18.990.371.19 3.0s4.503.98 16.080Á
Hi poteca ri o 4,882,407.89 463,420.72 9.49o/.
Pers ona I es 115.990.69 34,855.70 30.0s%
Pesca 21.7t0.674.80 4.000.650.27 L8.4301
RFA 22.783.49 1.95 5.26 8.58%
total 45,722,228.06 7,555,385.93 L6,52%

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre del2017

Elaboración: Inteligencia de Negocios

Cuadro No 04
Saldo Total Tasa Promedio
Saldo x Tasa
fEn M.Nl Ponderada
Total Cartera 2,72I,443,605.57 698,441,382.38 25.66%

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre del2017

Elaboración: Inteligencia de Negocios

La tasa ponderada ha presentado un incremento de 0.1 2 pbs respecto al trimestre anterior y esto es a
causa de una mejora en la tasa de desembolso de los créditos, tal como lo muestra el Gráfico N' 04,

La tendencia al alza de la tasa de desembolso se debe en gran medida a las medidas de política
adoptadas en la Caja Sullana, al alinear el Sistema de bonificación de Asesores de Negocios y
Ejecutivos de Venta con un mayor factor fijo de bonificación a medida que mantengan una cartera de
colocaciones con una elevada tasa ponderada del saldo y del desembolso respectivamente.

21
 Grafico N" 04

Tasa Ponderada del Saldo Vs Tasa Desembolso

76.65x
)>'nx 3a'!1x lls¿x
)4.62X
J1.41% 32.24x i1.85x l2¡6s 32.)2,a
25.)5% 25"471 25.49l 25.46rÉ 25.419 25.47'6 25.549 25.60'6 25.65% 25.66S

ene-r7 feb-r7 mr-17 ¿br-17 my-17 ,un-17 ,ul-17 .go"t7 sep-17 *t-17 nav-17 dlc-17

-..FTas¿ Saldo ..,,a-Tasa Desrrbdso

Fuente: Base de Datos de Caja Sullana al 31 de diciembre de2017

Elaboración: lnteligencia de Negocios

CUENTAS POR COBRAR

El saldo de cuentas por cobrar al mes de diciembre es de S/. 32,548; la cual hemos diferenciado en 3
grupos: Derivados para la negociación, cuyo saldo es de S/. 1,564; Operaciones de Reporte por S/. 21,459,
ámbos rubros corresponden a operaciones de Tesoreria y el gran grupo de cuentas por cobrar de 51.9,522:
estos 2 rubros, suman los S/ 30,983.

CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR COBRAR 32,296 12,720 19,576
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y
267 284 .'17
Fideicomiso
Otras Cuentas por Cobrar 32,029 12,436 19,593
lmpuestos pagados por cuenta de lerceros o 0 6
Pagos por cuenta de terceros 321 479 -158
Comisiones por cobrar O,J¿U 5,087 1,233
Reclamos a terceros 338 2,268 -1,930
Garantías por locales alquilados 1,320 1,168 152
comisión de cuentas por cobrar por cartas fianzas 283 231 52
Operaciones de rePorte 21,459 3,143 18,316
'I A?,t 60 1,771
0tras
Rendimientos devengados de cuentas por cobrar 151 0 151
.1,313 .359 -954
PROVISIONES DE CTAS POR COBRAR
Provisión para deudores por ctas por cobrar -34 -71 JI
Provisión por ctas. por cobrar contingentes -288

1.1 Operaciones de Reporte

El saldo al cierre del 2017 fueSl.11'227,820,38 y USD. 3'156,942.26 que representan un consolidado
de S/. 21'459 ,470.25 a una tasa promedio de 5.80%, resaltando la rentabilidad respecto al mercado
financiero, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera'

Dichas operaciones fueron realizadas con diferentes Sociedades Agente de Bolsa (SAB), respaldadas
por acciones listadas en la Tabla de Valores de Referencia (TVR) de la Bolsa de Valores de Lima.
Cuadro N'05

Fuente y Elaboración: Tesorería- Caja Sullana

22
 IMPUESTOS CORRIENTES

IMPUESTOS CORRIENTES
Crédito fiscal IGV 51 1,433
n
lmpuesto a la Renta
lmpuesto general a las ventas - lmpuesto a la Renta 16

La parte act¡va y pasiva de los impuestos calculados.

10. BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS

De acuerdo a lo normado por la SBS los Bienes Adjudicados están registrados al valor pactado segÚn
contrato de dación en pago o asignado en la adjudicación judicial o extrajudicial, y en ningún caso debe ser
mayor al valor de la deuda que se cancela. La provisión, también se realiza de acuerdo a lo normado por
la SBS.

ADJUDICADOS 7.789

VALORES Y METALES PRECIoSOS (JOYAS) 4,589 780 3,809

Bienes realizables y recibidos en pago 4,589 780 3,809
.1,655 .211 .1,444
PRoV|S|oN DE ADJUDICADOS (JOYAS)
Bienes realizables y recibidos en pago -1,655 -211 -1,444
INMUEBLES, MAQUINARIA Y UNIDADES DE TRANSPORTE 17,114 8,1 03 9,011
Tenenos 3,1 05 255 2,850
Ediflcios 14 009 7,841 6,1 68
'7
Mobiliario y Equipo 0 7
.5,611 .2,024 .3,587
PROVISION DE ADJUDICADOS DE LARGO PLAZO
Terrenos -bvu -lc / -o¿J
Edificios 4,921 -1,950 -2,971
Mobiliario y Equipo 0 -I 7
1 7,789

11, OTROS ACTIVOS

OTROS ACTIVOS 7 f4.871 | .7

OTROS ACTIVOS
2,803 14,046 .11,243
CARGAS DIFERIDAS
Seguros Pagados Por anticiPado 102 791 (68e)
Alquileres 215 146 OY

Publicldad y Mercadeo pagados p0r anticipado ótY 2,114 (1,235)

Suscripciones pagados por anticipaciones 0 0 0

Entregas a rendir cuenta 29 214 (1 85)

1AF, (75)
Utiles de Oficina Y Suministros 70
0 51 (51)
Otras Cargas Diferidas
1,506 9,040 (7,534)
Otras Gastos pagados por anticipado
2 1,545 (1,543)
Cuentas intermodulares
0 n
Crédito Fiscal IGV 0
OPERACIONES EN TRAMITE: 3,066 825 2,241
0peraciones Por liquidar 3,066 825 2,241

DERIVADOS PARA COBERTURA 1 0 1

Productos derivados con fines de cobertura 1,564

Forwards

23
 El rubro de Otros Activos, se ha desagregado en 3 grupos: lmpuesto a la Renta Diferido que a|31112117
tiene un saldo de S/ 6,307; Activos Intangibles por S/, 6,047 y el rubro de los Otros Activos por S/, 5,920.
(Parte de la nota 9).

Los gastos de suministros, seguros, entre otros, se amortizan por el método de línea recta, por el período
que se indica en los contratos suscritos con los proveedores.

Las operaciones en trámite están referidas principalmente a transacciones efectuadas durante los últimos
días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del Estado de situación
financiera. Estas transacciones no afectan los resultados de la CMAC Sullana S.A.

l, Instrumento de Cobertura Cambiaria

Al mes de Dic - 2017 se posee un forward como instrumento de cobertura de valor razonable para
operaciones cambiarias por un monto de US$ 6'000,000.00 a un plazo de 360 días con un tipo de
cambio de compra de S/, 3.369.
Cuadro No 02

Fuente y Elaboración: Tesorería- Caja Sullana

Al mes de Setiembre 2017 se posee un forward compra como instrumento de cobertura de valor
razonable por tipo de cambio por un monto de US$ 6.0 mill a un plazo de 360 días con un tipo de cambio
de compra de S/. 3.369., fecha de apertura 10.04,16.

Este derivado financiero se valorizan de acuerdo a la metodología definida intemamente cuyos impust
se obtienen de fuentes públicas de información tal como: tipo de cambio (SBS) curva de tasa de interés
(SBS); este es el valor razonable de esta operación a|31112117 '

12, INVERSIONES EN SUBSID¡ARIAS Y ASOCIADAS

INVERSIONES EN SUBSIOIARIAS Y ASOCIADAS 10,336 10.097 239

Inversiones en el Fondo de Calas Municipales (FOCMAC) 9,337 9,097

Inversiones en negocios conjuntos 1.000 1,000 0

TOTAL VARIACION :

La CMAC Sullana S,A. participa en forma permanente en el patrimonio del FOCMAC, que es una instituciÓn
especializada en apoyar financieramente en el desarrollo de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito e
Instituciones Microfinancieras, siendo su inversión al 31 de diciembre del 2017 de S/. 9.34 millones con una
paft icipación de 24.170/0.

La CMAC Sullana S.A, en conjunto con otras entidades forma parte de la sociedad PAGOS DIGITALES
PERUANOS S. A que tiene por objeto brindar servicios de procesamiento y manejo de cuentas de dinero
electrónico de sujetos autorizados para emitir dinero electónico en el Perú, bajo el marco legal regulado
por el artículo 3 del Reglamento de la Ley No 29985, esta inversión inicio en el mes de setiembre 2015.

24
13. INMUEBLES. MAQUINARIAS Y EQUIPOS

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 7

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 1 06,1 6l 97,694 8,467

Tenenos 25,405 19,653 5,752
Edificios y otras Construcciones 27,740 27,363 1't'l
Mejoras en propiedades alquiladas 11,723 10,905 818
Equipos diversos 4,479 4,614 -135
Unidades de lransporte 3,905 4,873
Equipos de cómputo 13,787 15,246 -1,459
Muebles y enseres 11,369 11,312
Obras en ejecución 0 0 0
Obras en ejecución 7,753 J,t ¿ó 4,025
DEPRECIACóN ACUM. INMUEBLES, MAQUINARIA Y
EQUIPO .36,147 .34,728 .1,419
Edificios y otras Conslrucciones -8,465 -7,094 -1,371
Mejoras en propiedades alquiladas -2,582 -2,006 -c/0
Equipos diversos -3,436 -3,361 -75
Unidades de transporte -2,284 -2,314 30
Equipos de cómputo -12,492 -13,437 945
Muebles y enseres -6,888 s,5 .JI ¿

Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al costo de adquisición, se aplica la depreciación que
corresponde a cada rubro, para poder obtener el valor neto de los Activos Fijos que al31112117 es de
s/.70.015.

Al 31 de diciembre de 2017 la CMAC Sullana S,A, ha incrementado sus activos en S/ 8,468, neto de las
bajas correspondientes, el rubro que más ha incrementado ha sido Terrenos por S/. 5,752.

La depreciación de estos bienes se hace utilizando el Método de línea recta. Los inmuebles, maquinaria y
equipo, se encuentran valorizados al costo, en aplicación de lo dispuesto por el pánafo 27 dela Resolución
No 7036-2012 del 19 de diciembre de 2012, y lo señalado por el párrafo 29 de la NIC 16.

Al 31 de diciembre del2017 la depreciación acumulada ha incrementado en S/. 1,420; llegando a un

movimiento neto de Activos Fijos de S/ 7,048.

14. ACTIVOSINTANGIBLES

ACTIVOS INTANGIBLES 6.0471 7.5341 .1,487

GASTOS AMORTZABLES 2'1,657

Gastos de software 21,657
AMORTIZACIÓN ACUMULADA .14,123
(Amortización acumulada software) 1

Los intangibles se registran al costo. Un activo intangible se reconoce como tal, si es probable que los
beneflcios económicos futuros atribuibles que genere influyan a la CMAC Sullana S.A. y su costo pueda
ser medido confiablemente.

Los activos intangibles están incluidos en otros activos en el Estado de situación y están representados por
las licencias y software, que son amortizadas en el tiempo que dure su uso y manteniendo de licencias
software utilizado en las operaciones propias, se presentan al costo y son amortizados por el método de
linea recta.

IR 25
 Alciene delejercicio 2017 podemos apreciarque hemos invertido en adquisición de licencias, que son una
necesidad para poder operar y brindar los servicios a los clientes, al igual que la amortización que equivale
al mismo rubro; tenemos una variación neta de -1,487 .

15. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

lmpuesto a la Renta diferido

El activo por impuesto a la renta diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el
valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que, en el
futuro, la Caja Sullana dispondrá de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias
temporales que reviertan dentro del plazo establecido, de ser el caso,

El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta que se espera aplicar a la renta gravable en el
año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta
vigente.
Al ciene del ejercicio 2017, nuestro lmpuesto a la Renta Diferido ha tenido una disminución de 2,514;
llegando a tener un saldo de S/. 6,307.

16. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Y DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y

ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

OBLIGACIONES POR DEPÓSlTO 2,511,470 2,412,909 98,562

Obligaciones a la vista 898 179 719
Obligaciones por cuentas de Ahorro 392,354 502,520 (1 10,1 66)
Obligaciones por cuentas a Plazo 2,057,773 1,857,604 200,1 69
Otras Obligaciones 7

DEPÓSIOS DE EMP. DEL SIST. FINANCIERO Y ORGANISMOS

FINANC.INTERNAC.
Obligaciones por cuentas de Ahono
Obligaciones por cuentas a Plazo

La CMAC Sullana S.A. es miembro del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), según lo establece el artículo
'148" de la Ley General del Sistema Financiero, Ley N0 26702, por lo tanto, los depósitos del público se
encuentran coberturados hasta el monto máximo establecido por el FSD, este lo actualizan trimestralmente.

Al cierre del lV trimestre del presente ejercicio, el stock de Captaciones ascendió a Sl. 2,567 ,144,982,02
generándose un crecimiento de S/. 100,618,982.02 MM (4.08%), respecto al mismo trimestre de diciembre
2016.
Cuadro No 01 - Stock de Producto
SALDOS Participación
Gn Soles) Variación Yo

PRODUCTO 31t1U16 31112117 lVtrim. olo

31nA$ 3',llt2l17

Ahorro coniente 502,548,164.50 392.391.554.76 -110,156 609.74 -21.92Yo 20.37Y0 15.29Y0

Plazo Fiio 1 ,628 589,1 18.06 1,814,281,216.29 185,692,098.23 11.40Y0 66 03% 70.67Yo
.TQ 335,389,442,30 360,472,210.97 25.082.768.67 7.48Y0 13 60% 14.04Yo

TOTAL 2.466.526.724.86 2,561.14/..982.02 1 00,61 8,257.1 6 4.08Yo 100.00% 100.00%

Fuente: Estadísticas de Ahonos

¿o
La participación de los productos de ahonos se muestra en el Gráfico N" 01, y tal como se puede apreciar,
el producto que tiene la mayor participación es el Plazo fijo, mostrando un constante crecimiento a lo largo
del2017', cuya variación porcentual ha sido de 11.400/0.

o/oy 14.04o/o respectivamente y presentan

Los productos elAhono corriente y CTS representan el 15.29
una variación porcentual anual del 21.92T0 y 7 .4804.

Pese a que otras Cajas Municipales ofrecen tasas más atractivas en CTS, Caja Sullana ha mantenido un
crecimiento relevante de S/. 25.08 Mill, lo que implica un incremento en la participación de cartera (14.040/0).
Para lognar esto, se ha mantenido activa la campaña de CTS Plus, la que permitía que el cliente acceda a
una tasa de 7.50% al contratar con Caja Sullana y por un periodo de 180 días, después de este plazo se le
otorgaba al cliente la tasa de tarifario vigente.

En ahorro corriente se ha tenido una variación nominal de S/. 0,16 Mill, y esto es a causa de la campaña
11

activa de "Ahorra y Gana" la que permitía que los clientes, por cada incremento de saldo de S/ 20.00
accedan a una opción para el sorteo de premios de dinero en efectivo. En esta campaña también participan
los clientes de Plazo Fijo, siempre y cuando el importe deldepósito sea hasta de S/. 10,000,00 (Diez mily
00/100 Soles).

A fin de incrementar la cartera de captaciones de depósitos a plazo fijo, se han mantenido activas campañas
como el "Rinde Más Promoción", la cual permitía captarfondos desde S/. 50,000.00 (Cincuenta mil y 00/100
Soles) y con tasas atractivas, acorde a la oferta del mercado.

Gráfico No 01 - Participación por producto de Ahonos

80.00% 70.67%
70.00%
60.00%
s0.00%

ü3ffi rWffi
40.00%
30.00%
20.00%
LO.OO%
0.00%
3r/12/L6 3r/72/17

u Aho.Cte. u Plazo Fijo w CTS

Fuente: Estadisticas de Ahonos

Cuadro N" 02 - Stock de

Fuente: Estadísticas de Ahorros

Asimismo, el Gráfico N' 02, muestra la estructura de las Captaciones por moneda, evidenciándose una
amplia diferencia en las participaciones de los depósitos en MN y los depósitos en ME.

27
 Gráfico No 02 - Estructura de Captaciones por Moneda

100.00% 87.66% 90.34%

80.00%

60.00%
40.00%

20.00%
0.00%
3r/12/L6 3L/12/17

IMN IME

Fuente; Estadísticas de Ahorros

Respecto a las tasas ponderadas, el Cuadro N' 03 muestra que dichas tasas vienen incrementándose,
p¡ncipalmente en MN, comportamiento que obedece a la fuerte competencia de las instituciones
captadoras de fondos que ofrecen tasas muy atractivas a los ahorristas.

Cuadro N'03 - Tasas Moned a

Tasas ponderadas
t7¡)
MONEDA 31t12t16 31112117
Nacional 5,10% 5.270/o

Extrantera 1.16T0 1.290/o

Estadísticas de Ahonos

La Tasa pondera de Cartera de Captaciones ha sido constante a lo largo del2017 , sin presentar
picos en
por tasa de apertura de las cuentas en el mes, las que han
sus fluctuaciones, lo cual también se explica la
venido alineadas a la politica interna de mantener una tasa pasiva acorde a lo presupuestado.

Tasa Ponderada del Saldo Vs Tasa Ponderada de APertura

4.7glÉ 4.7a?s 4'47?¿ 4.889 4.47S 4.44x 4.sj¡r 4.Blg 4.8os 4.49x

4'5o*
o.r"*

L:ne-17 febt"17 rn¿r"17 abr'r7 rrEy'17 ,r¡il'17 iul-17 ago-17 Eep-f7 oct-17 nov-17 dlc'17

.*Tasa Saldo *-Tasa Apertura

¿ó
17, ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

ADEU DOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 91,675 84,579 7,090
Adeudos y Oblig. con COFIDE 46,649 48,286 -1,638
12,932 24,927 _1 1 qqA
Adeudos y Oblig, con Emp, del Sistema Financiero del País
Adeudos y Oblig con Emp, del Sistema Financiero del exterior 5 1Qn 8,852
Gastos por pagar por Obliga. de corto plazo 1,852 2,514 -663
Pacto de recompra -1 0 -¿
Valores y Títulos 25,04s 0 25,044
328,880 335,357 .6,478
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
Adeudos y Oblig. con COFIDE 233,264 231,206 2,057
Adeudos y Oblig. con Emp. del Sistema Financiero del exterior 616

Adeudos de la Caja Sullana

A diciembre 2017,|a CMAC Sullana S.A. presenta un saldo de adeudados de S/.393.66 millones
correspondiente a S/. 299,02 millones de adeudos en moneda nacional y S/.94.64 millones de adeudos
en moneda extranjera (US$ 29.20 millones a un tipo de cambio a sept¡embre de S/. 3.241).

1,1. Adeudos en moneda nacional:

Los adeudos en moneda nacional presentaron a diciembre 2017 una disminución de S/.11.68 millones
respecto al mes de diciembre 2016, principalmente por pago de obligaciones de adeudos con COFIDE
(S/.35.43 millones)y por la cancelación de la operación back to back con el Banco de Crédito (S/.16'75
millones). Cabe indicar que Cofide -Lineas hipotecarias se incrementó en S/.35.74 millones
principalmente por la transferencia de la cartera de CRAC Luren (S/.21.02 millones).

Cuadro N'01
AI¡EUD/\DOS EN i/IONEQ/\ HACIONAL
Drc. f 6 Dtc. 17
ENTIDAf) TEA pond,
ToTAL (sr.) TEA pond TOTAL (S/.)
SCOTIABANK a,177,1AO.OO 5.8s% 8,077,500.00 5.1Oo/o

GNB 4,854,OO0.OO 5.60%

BCP 'l 6.750.ooo.oo 5.80%
COFIDE o? olo <eÁ qA 8.51Vo 58.490.049.41 9.20vo
COFIDE - LINEAS HIPOTECARIAS 1A5.O94.287.49 6.910Á 220,838,915.54 6.99o/o
6,762,500.OO 9.99% 6,762,500.OO o ooo/^
BID SUBORDINADO
TOTALES 310.703.553.35 7 -37"/o 299,O22,964.95 7.4204

Fuente y Elaboración: Finanzas - Caja Sullana

1.2, Adeudos en moneda extranjera:

Los adeudos en moneda extranjera presentaron a diciembre 2017 un decremento de US$. 2.6 millones
respecto a diciembre 2016, dicha disminución se debe mayormente al adeudo con ICO-AECI
(disminución de US$.2.64 millones). Cabe resaltar que Cofide -Lineas hipotecarias muestra un aumento
de US$ 37 mil lo cual se debe a la transferencia de la cartera de CRAC Luren.

Los subordinados concentran el 71 ,92% del total de deuda subordinada en moneda extranjera al mes
de diciembre 2017.

29
 Cuadro No 02

ADEUDADOS EN MONEDA EXTRAT,IJERA

Dtc, {ü Dlc.17
ENTDAD
TOTAL (US$) 6¡4pond TC'TAL (US$) TEA pond
COFIDE - LINEAS HIPOTECARIAS 142,787.42 6.25% I 80,1 62.60 7.10o/o

tco - AEcl 10,656,750.00 5.50% 8.019,166.67 5.50%

SUBORDINADO 21.000.000.00 9.86% 21,000,000.00 9.86%
TOTALES 31,799,537.42 8.38% 29,199,329.27 8.65%

Fuente y Elaboración: Finanzas - Caja Sullana

18, CUENTAS POR PAGAR

31nA20:17 | 3lnAn0l6 Variaclón .

34,393 34,247 146

CUENTAS POR PAGAR 20,7761 34,241 1 -1

1 2AA
Cuentas por Pagar Diversas 16,360 15,004
Dividendos, Participaciones y Remuneraciones de Personal 7,198 8,666 -1,468
7 714 7,301 -3,586
Proveedores de Bienes y Servicios
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos, Aportes y Obligaciones -7,623 2,872 -10,495
Con Instituciones recaudadoras de tributos
1, ?7'l 0 I,47 1
Primas del FSD
Tributos por cuenta propia -12,985 680 -13,665
Retenciones de fibutos 1,211 I ?6? -142
AFP 781 839 -có
Interés y gasto por pagar por operaciones de reporte 1,126 404 722

IMPUESTOS CORRIENTES
lmoueslo a la Renta
lmpuesto general a las ventas

En este rubro ha terminado elejercicio 20'17 con un saldo de S/. 34,393; este rubro incluye las obligaciones
con el personal en Participación Laboral; vacaciones devengadas por pagar que se harán efectivas en
cumplimiento al rol de vacaciones de cada trabajador; la Compensación por Tiempo de Servicios que
constituyen obligaciones de corto plazo, Son provisionadas mensualmente y se abona según término de
tey.

Otra partida importante está constituida por las deudas a proveedores de bienes y/o servicios ya rec¡bidos
o comprometidos en el presente añ0.

Así mismo el rubro de Primas a FSD y obligaciones, donde tiene mayor inc¡dencia los impuestos, y el FSD
del4to trimestre,

19. PROVISIONES

PROVISIONES
Provisiones para Créditos Contingentes 1,223 625 598
1,534 1,113 421
Provisiones para litigios y demandas (contingentes)
1 451
Otras Provisión
TOTAL VARIACIÓN ;

La provisión para Créditos continqentes. está constituida por las provisiones por las cartas fianzas que
otorga la CMAC Sullana S.A.
"
ri¡5 CL\

isdu Jrj 30
j(.ls I
."'Y
 Las provisiones oara litiqios v demandas, que la CMAC Sullana S,A. tienen pendientes por las diversas
demandas judiciales, litigios y otros procesos que están relacionadas con las actividades que desanollan,
se realiza de acuerdo a la probabilidad de flujo de salida de recursos para cada caso en particular, en
aolicación a la NIC 37.

Otras Provisiones: A partir del mes de Julio 2010 se crea la provisión por cobertura de riesgo cambiario en
devaluación de adeudados en Moneda Extranjera, la misma que se constituye de acuerdo al contrato
firmado con la Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI) por el adeudado que mantenemos
con ella. Dicha provisión representa el 3% del saldo de capital; entre otras provisiones.

20. OTROS PAS]VOS

3 770 6,993

OTROS PASIVOS 11 737

INGRESOS POR INTERESES, COMISIONES Y GASTOS

COBRADOS 461 604 -143
POR ANTICIPADO
461 604 -1 43
Créditos indirectos
INGRESOS DIFERIDOS 3,288 447 2,841
lntereses en suspenso por adjudicación de bienes 3,288 447 2,841
165 250 -85
SOBRANTES DE CAJA
OPERACIONES EN TRAMITE 12,593 10,469 2,124
Operaciones por liquidar 12,593 10,469 ¿t | ¿.+

DERIVADOS POR COBERTURA 0

Productos derivados con fines de coberiura

Forwards

Las operaciones en trámite, las cuales deben ser regularizadas en un plazo no mayor a 30 días calendario'
Y operaciones de naturaleza transitoria como descuento de aseguradoras, operaciones en trámite por
transferencias CCE, comisiones y servicios de recaudos, cajeros Global Net y cajero Visa.

Es de indicar que el rubro lngresos Diferidos por S/. 9,032 es considerado en el neto de las colocaciones,
de acuerdo a la agrupación de cuentas para la presentación de los estados financieros.

21, PATRIMONIO NETO

200,1 40 24,298
CAPITAL SOCIAL
67,739 10,815
RESERVAS
-34 cuo
AJUSTE AL PATRIMONIO
-24,002
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

AJUSTES AL PATRIMONIO

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA

lnversiones Disponibles para venta

El capital social de la CMAC Sullana S.A, al 31 diciembre 2017 es de Sl 224,438 miles de soles
y
repreientado por 224,438,176 acciones nominativas de valor nominal S/ 1.00 cada una, suscritas
pagadas.

JI
 Reservas Legal: Art, 670 Ley General del Sistema Financiero y de Seguro y Orgánica de la SBS y AFP No
26702 y art. 40 D.S, 157-90-EF, la cual ha sido modificada por la Ley N0 30607.

De conformidad con las non¡as legales vigentes, la Caja Sullana debe alcanzar una reserva legal no menor
al 3570 de su capital pagado, Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10%
de las utilidades netas.

Asimismo, de acuerdo con el estatuto aprobado por la Municipalidad del 100% de utilidades distribuibles se
reinvierte vía capitalización el 750/o de las utilidades reales del ejercicio, vale decir una vez que se ha
deducido de la utilidad neta la reserva legal.

La Utilidad Neta de la CMAC Sullana S,A. al 31 de diciembre de2017 ascendió a S/. 21,304.

A diciembre 2017 el Patrimonio Neto de CMAC Sullana S.A. totalizó un monto de S/, 324,768.

22. CUENTAS CONTINGENTES Y CUENTAS DE ORDEN

a) Cuentas Contingentes En este grupo de cuentas tenemos los saldos por operaciones por las cuales
hemos asumido riesgos crediticios, que dependiendo en el futuro se podrían convertir en créditos
directos. tenemos:

OPERACIONES CONTINGENTES

Cartas fianza Otorgadas 127,795 55,288 72,507

Litigios, Demandas Pendientes y Otras Contingencias 1,534 1,113 421

Responsabilidad por créditos otorgados no desembolsados 3,154 0 3,154

TOTAL VARIACIÓN : 76,082

b) Cuentas de Orden Este rubro agrupa a las Cuentas de Orden que son destinadas al control interno
contable de Caja Sullana, así como aquellas que se han creado para registrar operaciones de control
con terceros, que por su naturaleza no integran el activo, ni el pasivo, no inciden en el patrimonio, ni
afectan sus resultados, Estas cuentas de control están referidas a: Créditos Castigados, Rendimientos
en suspenso, Valores y Bienes recibidos y otorgados en garantía, entre otras.

CUENTAS DE ORDEN
Cuentas incobrables castigadas 24,067 ,005 -16,938
41

Rendimientos de créditos y rentas en suspenso 164,896 109,415 55,481

Valores y bienes propios en custodia 14,184 10,326 3,858
Valores y bienes propios otorgados en garantía 256,111 188,301 67,810
Calificación de créditos y ponderación por riesgo crediticio 0 00
Otras cuentas de orden deudoras 546,688 317064 229,624
Valores Recibidos en Cobranza País 55,827 234557 -178,730
Garantías recibidas por operaciones de crédito 1,787,137 1746188 40,949
Fideicomisos y comisiones de orden deudoras 1,279 1283 4
Contingentes deudoras 0 00
TOTAL VARIACÉN : 202,050

En relación a la variación significativa de las cuentas incobrables castigadas se señala que la CMAC Sullana
S,A. efectuó castigo de créditos por el importe de 5/.80,461,659.95, de saldo de capital correspondiente a
20588 créditos; los créditos castigados han sido provisionados al 100% con cargo a gastos, y con los
requisitos establecidos por la Superintendencia, estos castigos han sido aprobados por el Directorio de la
CMAC Sullana S.A., el total de castigo de créditos representa el2.960/o del total de cartera de cÉditos al
31 de diciembre del 2017: el castigo de cÉditos ha tenido efecto en la disminución del porcentaje la

32
 morosidad de cartera de créditos, igualmente tiene efecto en los resultados de la situaciÓn financiera en la
provisión de cartera castigada del ejercicio 2017 y ejercicios precedentes.

Asimismo en el mes de Diciembre se firmó un Conhato de Transferencia de Cartera Crediticia en la

modalidad de Cesión de Derechos (venta de cartera de créditos castigados) celebrado la Caja Municipal
de Ahono y Crédito de Sullana S,A, en calidad de cedente y la otra parte EXPERTIS MASTER SERVICER
AND COLLECTI0NS S.A.C, en calidad de CESI0NARIO, los créditos vendidos corresponden con corte al
15 de diciembre del 2017, cuyo saldo de capital asciende a S/.85,000,000,43, conespondiente a 23915
créditos, generando la operación otros ingresos por la contraprestación de la cartera vendida por
s/.2,550,000.01 .

23. INGRESOS POR INTERESES

A diciembre del 2017 la Caja Sullana presentó ingresos por intereses ascendentes a S/ 556,686,
distribuidos en los siguientes rubros:

556,6871 ml,Zltl 89,400

DISPONIBLE
Intereses por Disponibles
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
lnversiones disponibles para la venta
CARTERA DE CRÉDTOS DIRECTOS
Intereses por Créditos 540,662
Comisiones oor créditos
OTROS INGRESOS FINANCIEROS
Otros ingresos financieros
467.287

El aumento de los ingresos por intereses disponibles se ve directamente relaciona al aumento en los
deoósitos en las instituciones financieras, este añ0, el mercado de inversiones ha sido más dinámico, lo
que ha permitido mejores ingresos.

El ingreso por inversiones disponibles para la venta se debe a que se ha invertido, CD del BCR el cual es
un aótivo 100% líquido y sus rendimientos se encuentran exonerados de impuesto a la renta asimismo
estos CD se pueden utilizar como garantia, letras del tesoro y bonos soberanos.

Ésta evolución positiva se explica por el mayor dinamismo en las colocaciones de nuestras Agencias y
O¡cinas lo cual es congruente con la reducción de la tasa de encaje en moneda nacional por parte del ente
emisor que busca proveer más liquidez a las entidades del sistema financiero y facilitar así los créditos.

24. GASTOS POR INTERESES

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 116,342 89,670 26,672

Intereses por obligaciones con el Público 116,342 89,670 26,672
DEPÓSIOS DE EMP. DEL SIST.FINANC,Y ORG.FINANC.INTERN. 6,655 2,U3 4,212
Intereses por obligaciones con el Público 6,655 2,443 4,212
ADEUDAOOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 29,542 24,377 5,165
123 123
Intereses por adeudados y obligaciones con el BCRP
Intereses por adeudados y obligaciones con COFIDE 17,863 17,329 534
Intereses por adeudados y obligaciones con emp del Sist.Financ.
770 75
oais
Intereses por adeudos y obligac' Con Instituciones financieras del
CXI, 10,786 6,352 4,434
599 '1,543 .944
INTERESES DE CUENTAS POR PAGAR
CYY -944
Intereses por cuentas por pagar

JJ
 Este resultado se manifiesta por la campaña orientada a incrementar los recursos captados del público.
Con relación a los gastos por depósitos de empresas sistema Financiero hemos cerrado con un gasto de
s/. 6,655.
Se han realizado captaciones de cuentas de instituciones que ven rentable la tasa que se le ofrece y que a
su vez nos vemos beneficiados al intermediar estos fondos generando mayores ingresos para la Caja
Sullana.
Asi mismo, al lV trimestre del 2017, los gastos por Adeudos y Obligaciones Financieras llegaron a
st.29,542.

25. PROVISIONES PARA CREDITOS DIRECTOS

PROVISIONES PARA CREDITOS DIRECTOS

Provisiones oara Incobrabilidad de Créditos

A diciembre del2017 el Estado de Resultados reportó un nivelde gasto en provisiones para incobrabilidad
de créditos ascendente a S/ 128,341 Miles de soles, se aprecia un incremento de S/ 62,548, como
consecuencia del incremento del ratio de cartera atrasada a 10.70 y los efectos generados por el deterioro
de créditos afectados por el FEN, es de recordar que este fenómeno afecto a la Caja en 1 1 regiones donde
tiene presencia.

Estas provisiones incluyen provisiones voluntarias, con la fnalidad de cubrir los riesgos generados por
deterioro de créditos afectados por el FEN, es de recordar que este fenómeno nos afectÓ a 11 de las 12
regiones donde tenemos presencia.

26. INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

4,435 .1,243
INGRESOS POR CREDITOS INDIRECTOS
Ingresos por créditos indlrectos 4,435 -1,243
INGRESOS DIVERSOS 16,1 31 9,751
Inoresos nor Servicios Diversos 751

Los ingresos por servicios financieros reportaron in ingreso al cierre del ejercicio de S/ 29,074; en los rubros
de Ingresos por créditos indirectos, producto del servicio de Cartas Fianzas y los otros ingresos como por
servicios en giros, cobranzas, entre otros,

27. GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEEQS

Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Gonfianza 19 18 1

19 IR
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
1

PRIMAS ÁI TOHOO DE SEGURO DE DEPÓSIOS 10,645 7,415 3,230

Primas para Fondo de Seguro de Deposito 10,645 7,415 3,230
7,196 7,491 .295
GASTOS DIVERSOS
0 ¿o -¿o
Mantenimiento y cargos de cuentas bancarias
16 4 t¿
Cobranzas
co/ 156 411
Tarjetas de crédito y debito
792 ó¿J -Jl
Contratos de Underuvriting
-oo
Otros gastos por servicios Financieros
I

J¿+
 Los gastos por servicios financieros totalizaron S/, 17,860, distribuidos en 3 rubros: Gastos por fideicomisos
S/. 19; la primas por el FSD S/. 10,645 y los otros por S/. 7,196.

28, RESULTADO DE OPERACIAONES FINANCIERAS ROF

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 278 -938 1,216

Inversiones disponibles para la venta 278 -938 1,216
.698 0 .698
RESULTADO POR OPERACIONES DE COBERTURA
I ÁqA n ,t ÁÁA
Ganancia por Derivados de moneda extranjera
Perdida por Derivados de moneda extran,iera -2,256 U -2,256
GANANCIA O PERDIDA EN PARTICIPACIONES 239 44 195
Ganancia en Inversiones en Subsidiarias y asociadas ¿JV 44 195
n 0
Pérdida en lnversiones en Subsidiarias y asociadas U

Utilidad perdida en diferencia de cambio 1,574 1,381 193

Ganancia por diferencia de cambio por operaciones spot de M,E 2,095 2,315 -¿¿u

Ganancia por diferencia por nivelación de cambio - inversiones 1,112 1,837 -t ¿)

Ganancia por diferencia por nivelación de cambio - otros 26,343 84,765 -58,422
Pérdida por diferencia de cambio por operaciones spot de M.E -512 -601 89
Pérdida por diferencia por nivelación de cambio - Inversiones 4,137 -1,673 -2,464
-23,327 -85,262 At 0?6
Pérdida por diferencia por nivelación de cambio - otros
2,904 8,655 .5,851
Otros
otros 2,804

El resultado por las operaciones realizadas durante el ejercicio diferente de la intermediación financiera,
propio de operaciones de Mesa y otros servicios; tenemos las inversiones, resultados en negocios
conjuntos, operaciones por diferencias de cambio, entre 0tr0s:

29. GASTOS DE ADMIN]STRACION

GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO 127,043 123,048 3,995

Gastos de Personal 126,023 122,670
Gastos del Directorio 1,020 378 642
GASTOS POR SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS I 09,586 102,685 6,901

Gastos por Bs.y Servicios Recibidos de Terceros 109,586 102,685 6,901

3,1 01 3,133 -32
IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES
101 l?? .J¿
Tributos

Alciene delejercicio 2017, los gastos administrativos totalizaron S/. 239,730; distribuidos entre gastos del
personal y directorio por S/. 127,043, incrementando con respecto al año anterior en S/ 3,995; el gasto por
bervicios-Recibidos de Terceros S/. 109,586, comparado con el año 2016, se aprec¡a un incremento de
5/,6,901. Los impuestos y contribuciones sumaron S/. 3,101.

30, DEPRECIACION Y AMORTIZACION

DEPRECIACION Y AMORTIZACIONES

DEPRECIACIÓN DE INM. MAQ Y EQUIPO 4,715

Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo 4,715
AMORTIZACIÓN DE GASTOS 7,908
Amortización de gastos de software adquirido 7

?Á
 En este rubro tenemos la depreciación de los activos fijos que alcierre delejercicio sumaron S/.4,715 y la
amortización por intangible S/. 7,908.

31. VALUACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES

PROVISIONES CREDITOS INDIRECTOS 598 .393 205

Provisión para contingencias genéricas, especificas y otras cvó 205
OTROS 882 0 882
Otros ingresos de ejercicios anteriores 882 0 882
PROVISIONES PARA BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO 6,545 1,522 5,023
Provisión para bienes realizables , recibidos en pago , recuperados 6,545 1,522 5,023
PROVISION PARA LITIGIOS Y DEMANDAS 739 419 319
Provisión para litigios y demandas 7?q 4'19 319
OTROS PROVISIONES 1,057 978 79
Otras Provisiones 1,057 978 70
2

La valuación de activos y provisiones, corresponde a los rubros de provisiones diferentes a las de créditos,
tenemos por cartas fianza, cuentas por cobrar, bienes adjudicados, litigios y demandas, entre otros.

Asimismo, también se encuentra la provisión por cobeñura de riesgo cambiario la cual establece una tasa
de 3% sobre el saldo de capital del adeudo otorgado por la Agencia Española de Cooperación lnternacional
(AECr-rCO)

32. OTROS INGRESOS Y GASTOS

OTROS INGRESOS Y GASTOS

Otros Ingresos gastos

Los ingresos netos por recuperación de créditos contienen las ganancias y/o pérdidas por venta de bienes
adjudicados en recuperación de créditos, neto de las provisiones de dichos bienes adjudicados e ingresos
por recuperación de cartera castigada.

33. IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA 3

lmouesto a la Renta

Para el ejercicio 2017,|a tasa de lmpuesto a la Renta es de 29,50%, que se aplica a los resultados del
ejercicio; adicional, se debe aplicar las deducciones y adiciones a la renta neta para determinar la renta
tributaria a aplicar la tasa de impuesto que corresponde; para el presente ejercicio corresponde un lmpuesto
a la Renta calculado de S/ 11,864.

34. RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

Al 31 de diciembre de|2017,la Caja Sullana ha obtenido una utilidad neta acumulada de S/ 21,304 miles
de soles; disminución de S/.24,002, referente al año 2016, esto debido principalmente a los problemas
climáticos que sucedieron en nuestro país por el FEN, esto se ha visto reflejado principalmente en la
provisión de créditos, ya que cumplimos con las exigencias de provisión normadas por la SBS, por cuanto
nuestro ámbito de actividad se da en 1 1 de las 12 regiones impactadas por el FEN.

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35. PATRIMONIOEFECT]VO

Patrimonio Efectivo al31 de diciembre 2017:

433.264 | 421.637

Patrimonio efectivo de Nivel I

Capital y Reservas:
Capital Pagado 217,838 193,540
Capital en trámite Acciones preferentes perpetuas con derecho a dividendo no
acumulativo 6,600 6,600
Reservas Legales 40,220 35,690
Reservas Legales especiales 38,333 32,049
Ulilidad neta del ejercicio con acuerdo de capitalización 16,511 35,112
Perdida no realizada por inversiones disponibles para la venta 45

Patrimonio efectivo de Nivel 2

Crédito Subordinado porción computable COFIDE 25,000 25,000
0 1 ?Á?
Crédito Subordinado porción computable BID
Crédito Subordinados BLUEORCHARD 32,410 JJ,COU

Crédito Subordinados Triple JUMP 12,964 16,780

Crédito Subordinados TRIODOS 19,446 20,1 36

Provisión Genérica Obligatoria 21,879 21 ,613

Provisión Genérica Voluntaria 1,449 ^

Provisión para créditos contingentes Genéricas 619 249
1 13,767 I 18.691

Total 433.263 421,637

Al 31 de diciembre de2017,el patrimonio Efectivo de la CMAC Sullana S.A. determinado según las normas
legales vigentes es de S/.433,263 millones, reportándose un patrimonio de nivel 1 de S/.319,497 y de
Nivel2 S/. 113,766.

El patrimonio efectivo se utiliza para calcular límites y restricciones legales aplicables a las entidades
financieras de acuerdo a lo normado.

Es de indicar que se da un aumento en el patrimonio nivel 1 que pasa de S/, 302,947 a S/. 319,497 y una
disminución en el patrimonio del nivel 2 de S/ 1 18,690 a S/. 1 13,766.

36. SITUACIÓNTRIBUTARIA

La CMAC Sullana S.A,, está sujeta al régimen tributario peruano, la que exige agregary deducir al resultado,
mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables
y no gravables, respectivamente.

En atención al Decreto Legislativo N0 1261, publicado el 10 de diciembre del2016 y vigente a partirdel 1

de enero de.2017,la tasa del impuesto a la renta aplicable a partir del ejercicio 2017 será de 29.50%

Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, hacer una nueva determinación
por el ¡mpuesto a la renta calculado por la CMAC Sullana S.A. cuatro años posteriores al año de la
presentación de la Declaración de lmpuestos.

A la fecha aún continua vigente el impuesto Temporal sobre los Activos Netos, que grava a los generadores
de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del lmpuesto a la Renta.

La tasa del impuesto a las transacciones financieras ITF continúa en 0,005% y se aplica sobre los cargos
y débitos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la
misma se encuentre exonerada.

?7
37. GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO
En la CMAC Sullana S,A., la gestión del riesgo conforma uno de los pilares básicos de la estrategia de
crecimiento sostenido. La gestión integral de riesgos se realiza, como parte de su accionar diario, en forma
integrada a los procesos de negocio; y, como parte de la generación de valor, a través de una adecuada
identificación, valoración, control y seguimiento de los riesgos que tienen por objetivo garantizar la solvencia
patrimonial.

Las funciones de la gestión, seguimiento y control de los riesgos se efectúan de forma autónoma y con
independencia respecto de la función del tomador de riesgos o área de negocios. La gestiÓn del riesgo se
encamina hacia la estructuración de un perfil de riesgo alineado con los objetivos estratégicos de Caja
Sullana y que nos permite cuantificar los riesgos en forma más detallada al poder contar con escenarios
y/o modelos más eficientes que describan la rentabilidad/riesgos y el insumo de capital, Para ello se han
establecido diversas politicas, procedimientos y principios aprobados por el Directorio, entre los cuales se
indican los más importantes:

Riesqo de Crédito
El Riesgo de Crédito es la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores,
contrapartes o terceros obligados, para cumplir con sus obligaciones contractuales. La gestión del Riesgo
de Crédito de CMAC Sullana S,A. se fundamenta en la evaluación integral en todas las etapas del proceso
crediticio: admisión, evaluación, registro, seguimiento y recuperación, así como en el uso intensivo de
técnicas de evaluación de contacto personal con el potencial deudor complementadas con henamientas
diseñadas para la gestiÓn del riesgo.

CMAC Sullana S,A. realiza un seguimiento constante de los niveles de riesgos a nivel de portafolio e
individual, con el propósito de identificar que las exposiciones afectas al riesgo de crédito se encuentren en
los niveles aceptados y definidos en el apetito y tolerancia al riesgo de la institución.

A nivel individual, la metodología de la evaluación del riesgo de crédito se fundamenta en la identificaciÓn

y análisis de ocho (08) componentes: Entorno, Dirección, Capacidad de Pago, Moral de Pago, Situación
Financiera, Plan de Inversión, Colaterales y Condiciones.

En lo que respecta al seguimiento, se vienen realizando actividades de verificación a la correcta aplicación

de las políticas crediticias vigentes y a la certificación del proceso crediticio por parte de los agentes
involucrados: esto a fin de identificar señales de alerta temprana que nos permitan mitigar el Riesgo de
Crédito.

A nivel de portafolio, se realiza un seguimiento continuo a los indicadores de calidad y diversificación de la

cartera de colocaciones, para lo cual se ha implementado un sistema de evaluación de indicadores por
bandas de riesgo, incluyendo el análisis de concentración individual, concentración grupal, en productos,
sectores económicos entre otros, que son monitoreadas a fin de dar medidas de tratamiento de acuerdo al
nivel de riesgo identificado,

CMAC Sullana S,A., además, ha implementado una politica de plena cobertura de la cartera de alto riesgo
para lo cual se aplican provisiones, obligatorias y voluntarias, en función al nivel de riesgo individual o grupal
de las exposiciones afectas a riesgo de crédito, lo cual incluye un análisis de los factores externos al deudor
que pudieran afectar la capacidad de pago o incrementar su posibilidad de incumplimiento.

Provisiones
Los créd'Lto6 Empresariales (68.60%), Consumo (19,29"/") y Agrícolas (5.16%), concentran el mayor
porcentaje del Stock de provisiones a Dic17.

?A
 Por otro lado, los créditos empresariales (mayormente los Pequeña empresa) presentan el mayor
incremento de provisión en lo que va del ejercicio contable, con un aumento nominal del gasto de S/.91.97
Mill. Esto en razón de ser la cartera con la mayor proporción del saldo colocado institucional.

La variación positiva del saldo provisión es ocasionada por el aumento en los dias de atraso de créditos ya
deteriorados o con problemas en la capacidad de pago, por aumento de la calificación vía el alineamiento
con el sistema financiero, o por aumento vía alineamiento interno al tener el deudor más de un crédito con
la institución y al estar uno de ellos con días de mora en sus pagos, En una menor proporción por
observaciones de los órganos de control llámese la Unidad de Auditoria lnterna (UAl), Gerencia de Riesgos
o la SBS.

Los créditos Personales concentran la segunda mayor variación de provisión con respecto a inicios de año
con un saldo nominal de S/. 25.45 Mill que afecta el gasto en el Cuarto Trimestre del presente añ0.

Los créditos hipotecarios han generado un incremento en elgasto de provisión de S/.5.60 Milla Dic17.

Con respecto a similar periodo del año anterior se tiene que se ha incrementado en S/. 58.36 Mill el gasto
de provisión:

Provisión delPeriodo (M¡ll.) - Contable

170
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E 128.34

6¿o
b 20.@
E t
c 62;26
a
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56.89 rs.o
4s'99 $
38.58 6Z.ZL 65;79.
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24.44 C

7,33
14.52 20.97
3e.40 *ii 56.88
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ual 2016 i;j.:jl lncreffioto lvten$al 2017 2016 2017

-Prcvlsioms -Prcvisiones

Riesqo de Liquidez v Mercado

y
CN¡AC Suilana S,A. está suleta a la regulación y supervisión de la Superintendencia de Bancos, Seguros
AFP's (SBS) y a los lineamientos de politica monetaria que aplica el Banco Central de Reserva del Perú
(BcRP).
baja Sullana gestiona el riesgo de liquidezl mediante una correcta identificaciÓn, medición, evaluaciÓn,
traiamiento, control, información y monitoreo de las exposiciones que asume. Mediante este proceso se
busca asegurar que la Caja cuente con los recursos suficientes para enfrentar eventos sistémicos o aislados
que puedaln afectar la liquidez institucional. La exposición a riesgo de liquidez operativa y estructural se
evalúa mediante elseguimiento a los siguientes indicadores: Ratio de liquidez (Anexo N'15A, Anexo N"
N' 158), Ratios de concentraciÓn de depositantes, Brechas de
15C), Ratio de cobertuia de liquidez (Anexo
liquidez por plazo de vencimiento (Anexo N'16A, Anexo N'168). Adicionalmente se monitorea el
cumplimiento de los límites internos y regulatorios vigentes.

1 posibilidad de pérdidas debido a los descalces de vencimientos entre act¡vos y pasivos que conlleven a posibles pérdidas por incumplimtento
y a un precio razonable'
de las obligaciones asumidas; así como, no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente
 Cuadro No 01: lndicadores

Para el lV trimestre del2017,los ratios de liquidez alcanzaron índices de 24.09o/o y 94.85% en moneda
nacional y exhanjera, respectivamente, Al periodo de referencia, los ratios de concentración continúan con
su tendencia bajista, frente a los índices logrados alciene de|2016,

La gestión de los riesgos de mercado, involucra la conecta identificación de las exposiciones por riesgo de
¡po de cambio2, riesgo de precio3 y riesgo de tasa de interés4. La Caja Sullana, monitorea el riesgo
cambiario a través de la posición global de cambios; el riesgo de precio, mediante el seguimiento de las
posiciones en instrumentos representativos de capital y el riesgo de tasa de interés, mediante el
seguimiento de las posiciones en instrumentos representativos de deuda. Adicionalmente se vela por el
cumplimiento de los limites internos y regulatorios vigentes.

Indicadores de Riesgo de Mercado:

. Riesgo de tasa de interés, se determinan las ganancias en riesgo y valor patrimonial en riesgo (Anexos
N"7A y N'78).
¡ Riesgo cambiario, se monitorea la posición global de cambios y el VaR regulatorio (Anexo N'9).
¡ Riesgo de precio, se hace seguimiento a todas las inversiones sujetas a este tipo de riesgo,

Para el monitoreo de los controles de los riesgos de liquidez y mercado, Caja Sullana ha elaborado un
sistema de evaluación de indicadores por bandas de riesgo (niveles de alertas tempranas), los mismos que
son monitoreados con frecuencia diaria y mensual mediante un Boletín de RLM e Informes de Riesgos de
liquidez y mercado. Trimestralmente se realiza un Informe de deterioro del valor de las inversiones.

Riesgo 0peracional
El Riesgo Qperacional se define como la posibilidad de pérdidas debido a fallas o deficiencias en cuatro
factores-: Personas, Sistemas y Tl, Procesos y Eventos Externos. Esta definición incluye el riesgo legal,
pero excluye el riesgo estratégico y de reputación. Para la gestión de dicho riesgo, se cuenta con el análisis
de riesgos-con un enfoque por procesos mediante la aplicación de la Metodología C0S0 ERM.

En el cuarto trimestre del año se realizó la actualización de las matrices de riesgos de los procesos de
lnvestigación y Desarrollo de nuevos productos, Ahonos y de Gestión de Base de Datos y aplicativo de
Core dé Negocio; dichas evaluaciones fueron realizadas por el dueño de cada proceso, en coordinaciÓn
con la Sub Únidad de Riesgo Operacional y el área de Seguridad Corporativa (Continuidad del Negocio y
Seguridad de la InformaciÓn).

2 posibilidad
de pérdidas derivadas de fluctuaciones de los tipos de cambio y del precio del oro.
3 posibilidad de pérdidas derivadas de fluctuaciones de los precios de los valores representativos de capital (inversiones).

40
 Número de riesgos operacionales de Caja Sullana

En lo que respecta a la gestión de eventos de pérdida por riesgo operacional se ha llevado a cabo un
Comité de Riesgo Operacional para eventos con exposiciones mayores a S/. 30 Mil, en donde se
identificaron planes de acción para mitigar la ocurrencia de los mismos.

Riesqo de Reputación
El objetivo de la Gestión del Riesgo de Reputación es evitar la posibilidad de pérdidas por la disminución
de la confianzaenla integridad de la institución, que surge cuando el buen nombre de la Caja Sullana es
afectado; para ello se cuenta con el Manual de Gestión de Riesgo de Reputación, el cual fue aprobado por
el Comité de Riesgos y ratificado en Sesión de Directorio; el cual aborda la identificación de los objetivos
estratégicos de Caja Sullana y cómo éstos se relacionan con la reputación del mismo, destacando su
impacto frente a distintos grupos de interés. Por ello, dado que es de vital importancia identificar cuáles son
los grupos de interés que pueden afectar o ser afectados, positiva o negativamente, ante posibles eventos
que perturben el buen nombre de Caja Sullana, se ha definido como grupos de interés a: Clientes, Empleados, Alta
Dirección, lnyersionisfas, Reguladores, Accionista, Organismos de Cooperación, Proveedores,
Comunidadlúedio Ambiente, Activistas, Competencia y Medios.

Con la finalidad de cubrir las expectativas críticas y gestionar los riesgos asociados a ellas, CMAC Sullana
S.A. ha definido seis dimensiones mediante las cuales gestiona el riesgo de reputación, siendo estas:

1. Atractivo Emocional.
2. Productos y Servicios.
3, Entorno de Trabajo.
4. Desempeño Financiero
5. Visión y Liderazgo
6. ResponsabilidadSocial
La gestión del riesgo de reputación es de aplicación de la Alta Dirección, asÍ como de todo el personal que
labora en CMAC Sullana S.A. en el nivel que le corresponde. Sin embargo con la finalidad de gestionar las
seis dimensiones de la reputación se han identificado a las unidades orgánicas que tienen relaciÓn directa
con dicha gestión, como son:

/ lmagen Corporativa
r' Atención alUsuario
r' Marketing
/ Gestión del Desarrollo Humano
/ Logistica, Mantenimiento e Infraestructura
Las mismas que son monitoreadas por la Gerencia de Riesgos, la Unidad de Prevención de Lavado de
Activos, el Oficial de Cumplimiento Normativo, el OCl y la Unidad de Auditoría lntema.

41
 ANEXOS

Forma A - Estado de Situación Financiera

Forma B - Estado de Gestión

Forma C - Estado de Flujos de Efectivo

Forma D - Estado de Cambios en el Patrimonio

42
 InsIIIucIón: CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULTANA S A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Af 3l de dlclembre de 2017
( En nuevos soles )

Moneda Eouavalante
ACTIVO Nacional en M.E. TOTAL

DlsPo|[8tE 296.803.878.21 249,763,729.15 546,567,607.36

Caia 93,763,334.30 12,000,888.29 105,764,222.59
Banco Central de Reserva dgl Peru r85,467,?34.69 201,358,314.65 386,825,549.34
Bancos y olras Smprwas del slstema fn¿flcisro dsl pa¡s 15,547,084.43 5,909,205.23 21,456,289.66
Bancos y orai Instituc¡ones Financieras del Exterior

Canie 1,292,869.70 1,292,869.70

Otras oBoonib¡Ídades 733.355.09 30,495,320.98 31,228,676.07
F0N00s tNTERSAllCARIoS...
INVERSIOIIES A VALOR RAZONABLE CON CAI¡I8IO$ EII RESULTADOS

Insfurmnto3 do capital
Inslrumenlos de deuda
Inversionss en Commoditbs

INVERSIONES OISPONIBLES PARA LA VEI,¡TA 120,219,997.17 25,793,037.64 146,013,834.81

Inslrum€nt6 Reprosontalivos dg Cap¡tal

InsÍumentog ReDregsnhüvos de o€uda 120,219,997.17 25,793.837.0{ f46,013,834.81

tNVERSt0t{ES A VEr'tCTUTENTO
CARTERA OE CREDITOS 2,510,814,571 .86 ¡14.433,f 60.08 2,555,247,739.94

CarteÉ d€ Croditos V¡gcnl€s 2,428,950,098.27 44,740,957,53 2,473,691,055.80

Cafec do Cr€d¡hi Reeslru€turados
Cart€ra de Cr€ditos Rel¡nanciados 1 I 3,1 65,234.28 161,r09.67 113,326,343.95

Carter¿ de Croditos Venc¡dos 123,964,539,69 423.004.64 124,387,544.33

Carlera do Crgditos en Couanza Judioól 51,444,51 9.73 1.635.386.91 53,079,90€.64
. S/. ..Provisioneg para aródilos......... ( 206,709,820.11 ) ( 2,527,290.67 ) ( 209,237,110.78 )

DERIVADOS PARA ¡IEGOCIACION

DENIVADOS O€ COEERTURA 1,564,365.80 1,564,365.80

CUENTAS POR COERAR 1 9,904,397.53 r1.078.983.25 30,983,380.78

Cuentas por Cobcr por B¡€nes y Sorvic¡od y Fido¡combo 266,746.85 266,746.85

Otr¿s Cuontas oor Cobrar 19,637,650.66 11,078,983.25 30,7r0,033.93

BIENES REALIZ¡8LES RECIBIDOS EII PAGO Y AOJUDICADOS 1 ¡1,438,353.90 1 4,438,353.90

Bene$ Reali¿ables
Blenes Rec¡bidos sn Pago y Adjudhados 14,438,353.90 14.438.353.90

PARIICIPACIONES 10.336.380.96 10,336,380.96

Subs¡dhrias
Asooi¿das y partlcipacionss sn nogociG ooniuntos 999,566.21 999,566.21

0tras 9,336,8t4.75 9,336,8r4.75

70,0f4,021.35 70,01 4,021.35
IIIMUEELES iIOEILIARIO Y EQUIFO
ACTIVO INTANCIBTE 6,046,963.50 6.046,963.50

Plusvalia
6.040.963.50 6,046,963.50
Olru Aslivos intangibbs
1 3,667,029.28 13,667,0?9.28
IiIPUESTOS CORRIENTES
6.307,439.47 6'307'439.47
tMPUEST0 0lrERl00
ACTIVOS I{O CORRIEI{TES MANTEI'IIOOS PAM LA VENTA
0TROS ACTTVOS 4,752,721.58 1.116,557.04 5,869,278.62

fOfAL DEL ACTIVO 3.074.870,1 20.61 332,186,275.16 3,¿107,056,395.77

l,¿
lil
lDi¡actor-.--.--.
icipal
do Aho4o y Crdd¡to

43
 InsIIIucIón: CAJA MUNICIPAI DE AHORRO Y CREDITO DE SULI.ANA S A
ESTADO DE RESULTADOS
Al 3l de dlclembre de 2017
{ En nuevos soles )

Moneda Eguivalente
Nacional en M.E. TOTAL

IIIGRESOS POR INTERESES 545.150.079.59 11.535.921.05 556,686,000.64

oisponlbls 4,429,400.94 1,377,761.¿¡3 5,807,162.37
Fofldos lnleóancado,s
InvsB¡on€s a Valor Razonable @n Csmbios en Resullado6
Invers¡ongs Dirponibbs pan la Venta 5,720.325.60 2,948,1 I f .97 8,668,437.57
Invors¡ones a Vencimienlo

cafter€ d€ cÉditos oirsctos 534,874,456.60 7,216,390.04 542,090,846.64

Resultado por OpendorFs d6 Cobertura
Cuenhg oorCobrar
otros lnorosos Financieros l?5,896.45 ( 6,342.39 ) 119'551 06

GASTOS POR r¡rfERESgS 14t,420,150.20 11,716,979.06 153,137,129.26

Obl¡gacionss con ol Publico 113,061.396.98 3,280,216.47 116,341,613.45

Foodos hhóancariix
Depósihs de Emptesas dol Sistem¿ Fhanc&ro y Org¡nbmos Financieros 6.653.804.20 1,201.91 6,655,006.11

Adeudos y obl¡Eacbnes F¡nancbras 21,106,268.22 8,435,560.68 29.541,828.90

Adeudos y Oblbacbnes mn El Banco Cen[al do Ros€rva dol Pefi¡ r22,946.80 f22,946.80

Adeudos y obligaciones d€l Sbtema Finand€o del Pais 18,397,097.30 236,1 05.56 I 8,633,202,86
Adeudo! y Obligaclon63 con Ins¡Uclones F¡nanderss del Ert. y orgán 2,586,224.12 8,1 99,455.1 2 10,7E5,679.24

Otrcs Adeudos y Obligac¡on$ del Pais y dd Extorbt

Comisbnss y Olros Car9o6 por Adoudo6 y obl¡gacionos Financbra3
Vatores Tllulos y 0bli98c¡one3 en Cicuhcbo
598,680.80 598,680.80
Cuentag oor Pagar
598,680.80 598,680,80
Intersses de Cu€nlas por Pagar

Resultado por Operactonos do Coboluis

Otrw Gastos Financierog
l¡IARGEN FlllAtlClERO ERUIO 403,729,929.39 (181,058.01) 403,548,871'38

Provisbnes para Crsdnos Dlrecios 128,239,375J4 101,319.21 128,340'694.95

ITIARGEN FINAI{CIERO NElo 275.490,553.65 \252,377.221 275,208J76¡3

INGRESOS POR SERVICIOS FII,IANCIEROS 28,681,973.47 391.733.20 29,073,706.67

hgres$porcréditoslndireclos 3,190,48989 1'030'92 3"191'52081

Ingrosos por F¡deicomiso6 y Comisiones de Conlian¿¿

Ingres6 por emisbn d€ din€ro el€cltón¡co
lnor8306 oiversos 25,491,483'58 390'702 28 25'882'185 86

Gastos por Créditos Ind¡r€cbs

1 8,623.82 18,623.82
Gaslos por F¡dobomisos y Comision$ do Confianza
9,662,914.97 9E2,290.46 10,045,205.43
Primas al Fondo de seguos do DopÓsito
5,190,006.05 2,006,1 96.73 7,196,202.78
Gastos oh€rsos

ffisos y GAsTos poR sERvtcrls FrtANclER( 289,300.982.28 )

( 2,879,131.21286,421,851.07

RESULTA00 rcR OPERACIoNES FINAHCIERAS (RoFl 2,448,78't.52 1,748,841.49 4,197,623.01

Invs6ioneg t Valor Ra¿onabl€ con Cat¡blos 6n Rosultados

Inv€rs¡onss sn CommoditiSs
'107,575.67 '170,877.80 278,453.47
InveFbnss oispon¡bl$ Pan la V€nta
Derivados d€ NeSociaoón
( 698,017.27 ) ( 698,017.27
Resultado oor Ote.acion$ do Cobortura
239,572.19 239,572.19
Gananoa {P€rd¡da) efl Palhip¡clones
1,573,477.23 1,573,477 .23
Utilidad'P¿rdida en D¡ler€ncia de Camblo
2,799,650,93 4.486.46 2,804,1 37.39
Oüos

MARGEN OPERACIONAL
291.749.763.80 ( 1,130,26s.72 )

CPC I

44
 E$TAOO OE FLUJOS DE EFECTIVO
Por lo3 porlodo¡ tormlB¡dos rl !l
dt DlslombTo do lo! ¡tlo! 2010 y Dlclombra
{EN NUEI/O8 SOLESI

C^J,\ i\tU¡-rClPAL Dt y CRED¡TO DU SUL¡áNA S'l"

ESÍADOS^¡¡OnnO
Dg FLUJOS DT ¿TECT¡VO
POR LOS PERIOOOS TENMN^DOS II D8 DICI8MERE DEL AÑO zOI? Y lOI
^L lo¡5 l
(grÍúí¡do 6 Xud

oE :fEcrvo oE Acfivto oÉs oE OPERAC¡Ó'¡

NETo ogL gJE¡Cl0lO¡

orrrldadóo t smoÁ¡t8dón
PoYblon0
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Crdno¡
l¡wc,|bnil | [hl n4rtlr ci c¡ú!¡ol !t 0¡Ld0l
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Ccrnllt tcr coD[r t oücl

Insmnanto neto (dltt¡ltru3lo¡l dn p!¡lvot

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Csnl¡r ,or to!ü t oltal

drl t.dodo d¡rPüar óa l¡ vulrclón nd¡ ü ¡Gtho¡, P¡tho¡ t srut!¡¡

|mDe!üc ! lor guuo¡3{ Pú9r10¡ lct!redo¡
o8 €FECnVO r¡E O OE OE OPERACTÓI
^CíVDAO€¡
O€ EFECTIVO OE AOTMDAO$ OE IWERSIOI¡
Entocrr tor wnt,|t ú Paddpldotllr
sdlC.t ,or ffiP¡lt en PrilCP¡*,ror
eilrld4ot wñtlr do l¡l!¡¡bl$ r lnruau!' nold¡tlo y oqclto
3r¡óü,at 6ÍEt lún¡6t ¡ ! Innultñ' Ñtibtlo tqdPo
Ent,¡rt!¡ rt! oloaün ,ot lltñ|il¡dóñ d0 ¡rttMlntot l| da¡¡,¡ mtlddor hsb
w¡dnbrb
Srúd|' da ol€ciiñ 9cf sñanlo da l¡rt[ttdüfl dr lhut ¡ ñ¡nt|nttil h$b w¡diürb
Otro ührrü drdüdrt a elHdad$ Ó lryltdón
Or$ a¡üd!¡ rtldwdsr ¡ aciilddt¡ do Inw¡on
Ef€ofivo NElo Dr acÍvo^oEt 0E ¡tlvER6lol¡

OE EñECI|VO OE ACIw|oADE3 OE nil^llclAtrll¿lllo

Entnú¡r pot b ontrlüo dr ¡rdrum!ilo¡ do Pültrü¡o
sdd! pot t! trm!0 l! l|t Prdlr ltConot
E¡rrúú pq b otttl¡tól d! Pa¡lól fhrndtE! tu¡otúlÑtor
Sa¡d¡¡ ,ot d Brü|! d! É¡¡vor 6stndrBr tülotd¡tlor
Otü¡r a¡Lúd$ Elrdoüd$ | tot adl'ddadü lr fit$c¡ríb¡¡o
Onr rdt ¡r trbdotldar ! b! rdrltllr¡ ó! fntlCrrÚ¡lo
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