Ejercicios sobre bonos
Caso 1: Emisión de bonos a su valor nominal
El primero de enero, la compañía OMEGA S.A., emitió deuda mediante la
emisión de bonos a su valor nominal, por un valor L 1,0000,000, a tres años
plazo, y a una tasa de 8% anual, los pagos de los intereses se realizaran al
final de cada semestre.
Se requiere:
1. Registro contable por la emisión de bonos.
2. Registro contable del pago de los intereses del primer semestre.
(mostrar los cálculos)
Emisión de bonos
Fecha Detalle Debe Haber
Enero 01 Pada n.1
Efectivo 1,000,000
Bonos por pagar 1,000,000
Registrando la emisión de bonos
Registro contable de los intereses
Fecha Detalle Debe Haber
Junio 30 Pada n.2
Gasto por intereses 40,0000
Efectivo 40,000
Registrando los intereses del primer
semestre
Interés = 1000,000 x 0.08/2 x 1 = 40,000
La tasa anual de 8% se divide entre 2, debido a que los intereses son
semestrales, y el año tiene dos semestres, y se multiplica por 1 debido a
que es un semestre.
Esta partida se debe hacer al final de cada semestre durante tres años.
Caso 2: Emisión de bonos con descuento
El primero de enero, la compañía OMEGA S.A., emitió deuda mediante la
emisión de bonos, por un valor L 1,0000,000, a tres años plazo, y a una tasa
de 8% anual, los pagos de los intereses se realizaran al final de cada semestre,
la tasa de mercado es de 10% anual
Se requiere:
1. Calcular los intereses.(cupón)
2. Determinar el precio de bono
3. Registros contables de la emisión de bonos y el pago de intereses.
Desarrollo
Calculo de intereses (cupón)
Interés = 1000,000 x 0.08/2 x 1 = 40,000
La tasa anual de 8% se divide entre 2, debido a que los intereses son
semestrales, y el año tiene dos semestres, y se multiplica por 1 debido a que
es un semestre.
Determinar el precio:
𝟏 − ( 𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝐏=𝐈 + (𝑽𝑵 ∗ (𝟏 + 𝒊)−𝒏 )
𝒊
p = precio
I = interés pagado por cada periodo (cupón)
VN = Valor nominal
i = Tasa de rendimiento
n = número de periodos
Información del bono
Valor nominal $ 1,000,000
Vencimiento 3 años x 2 semestres por año = 6 periodos
Tasa nominal de interés 8% / 2 = 4%
Interés semestral 1,0000 x 8%/2 = L 40,000
Tasa de mercado 10% / 2 = 5%
𝟏 − ( 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟓)−𝟔
𝐏 = 𝟒𝟎, 𝟎𝟎𝟎 + (1,000,000 ∗ (1 + 0.05)−6 )
𝟎. 𝟎𝟓
P = L. 949,243.08
Este el precio por el cual se venderá el bono (como es menor que un millón
(valor nominal) se dice que se vende con descuento.
Descuento = 1,000,000 - 949,243.08
Descuento = L. 50,756.92
Registro contable de la emisión
Fecha Detalle Debe Haber
Enero 01 Pada n.1
Efectivo 949,243.08
Descuento sobre bonos 50,756.92
Bonos por pagar 1,000,000
Registrando la emisión de bonos
Registro contable de los intereses
Fecha Detalle Debe Haber
Junio 30 Pada n.2
Gasto por intereses 40,0000
Efectivo 40,000
Registrando los intereses del primer
semestre
Esta partida se debe hacer al final de cada semestre durante tres años.
Caso 3: Emisión de bonos con prima
El primero de enero, la compañía OMEGA S.A., emitió deuda mediante la
emisión de bonos, por un valor L 1,0000,000, a tres años plazo, y a una tasa
de 8% anual, los pagos de los intereses se realizaran al final de cada semestre,
la tasa de mercado es de 6% anual
Se requiere:
1. Calcular los intereses.(cupón)
2. Determinar el precio del bono.
3. Registros contables de la emisión de bonos y el pago de intereses.
Desarrollo
Calculo de intereses (cupón)
Interés = 1000,000 x 0.08/2 x 1 = 40,000
La tasa anual de 8% se divide entre 2, debido a que los intereses son
semestrales, y el año tiene dos semestres, y se multiplica por 1 debido a que
es un semestre.
Determinación del precio del bono
Información del bono
Valor nominal $ 1,000,000
Vencimiento 3 años x 2 semestres por año = 6 periodos
Tasa nominal de interés 8% / 2 = 4%
Interés semestral 1,0000 x 8%/2 = L 40,000
Tasa de mercado 6% / 2 = 3%
𝟏 − ( 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑)−𝟔
𝐏 = 𝟒𝟎, 𝟎𝟎𝟎 + (1,000,000 ∗ (1 + 0.03)−6 )
𝟎. 𝟎𝟑
P = L 1054,171.91
Este el precio por el cual se venderá el bono (como es mayor que un millón
(valor nominal) se dice que se vende con prima.
Prima = L 1054,171.91 – 1,000,000
Prima = L 54,171.91
Registro contable de la emisión
Fecha Detalle Debe Haber
Enero 01 Pada n.1
Efectivo 1054,171.91
Prima sobre bonos 54,171.91
Bonos por pagar 1,000,000
Registrando la emisión de bonos
Registro contable de los intereses
Fecha Detalle Debe Haber
Junio 30 Pada n.2
Gasto por intereses 40,0000
Efectivo 40,000
Registrando los intereses del primer
semestre
Esta partida se debe hacer al final de cada semestre durante tres años.
Como determinar el precio de un bono utilizando Excel
Este ejercicio es el que aparece en su material de bono
Paso 1:
Realizar un cuadro con la información del bono
Con descuento
Valor nominal 100,000.00
Periodos 10
Tasa cupón 6%
Intereses 6000 Intereses = 100,000 x 6%
Tasa de rendimiento 6.5%
Precio
Paso 2:
Buscar la función financiera va
Después de dar aceptar
Paso 3
Introducir la información en la función
El pago 6,000 y vf deben tener valor negativo
Dar aceptar
Y su respuesta debe aparecer en la columna de precio
con descuento
NOMINAL 100,000.00
periodos 10
tasa cupon 6%
intereses 6000
tasa de rendimiento 6.50%
PRECIO L. 96,405.58
