UNIVERSIDAD TAMAULIPECA
NOMBRE:
BREEYSALHY ANAHI ALVAREZ SIERRA
CARRERA:
5° LAEF SABATINO
01-AGOSTO-2021
REYNOSA TAMAULIPAS
RIESG
O DE
UN
Dos de los factores más importantes que debe considerar toda empresa
para sus análisis financieros son el riesgo y el rendimiento. El riesgo es una
medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará una
inversión. Es decir, las inversiones cuyos rendimientos son más inciertos se
consideran más riesgosas. Existen distintos métodos para evaluar el riesgo
dependiendo de si se analiza un solo activo o todo un portafolio. En
contraparte, el rendimiento total es la ganancia o pérdida total de una
inversión en un cierto periodo de tiempo. El rendimiento es la suma de todas
las distribuciones de efectivo más el cambio en el valor de la inversión, entre
la inversión inicial. Los rendimientos fluctúan por el tiempo y la inversión. Se
utilizan tres categorías para describir cómo las personas reaccionan ante el
riesgo: aversión al riesgo es preferir inversiones con menos resigo antes
que inversiones de mayor riesgo con una tasa fija de rendimiento, neutral al
riesgo es elegir inversiones considerando únicamente los rendimientos
pasando por alto el riesgo, y, por último, búsqueda de riesgo es elegir
inversiones con el riesgo más alto dispuestos a sacrificar el rendimiento
esperado.
Riesgo de un solo activo
Una manera simple de medir la incertidumbre de una inversión es a través
de sensibilidad considerando distintos escenarios. El riesgo de la inversión
se mide en el intervalo de los posibles resultados obtenidos, y se obtiene
restando el rendimiento asociado con el escenario pesimista con el
rendimiento asociado con el escenario optimista. Es decir, cuando mayor
sea el intervalo mayor es el riesgo. Otro método es a través de las
distribuciones de probabilidad. La probabilidad de un resultado determinado
es su posibilidad de ocurrencia, es decir, que resultados con probabilidad
cero no ocurrirán. Esta distribución se representa principalmente a través de
gráficas. Si se conocen todos los datos posibles y sus probabilidades, se
puede desarrollar una distribución de probabilidad continua. En conjunto con
el intervalo de rendimientos el riesgo se puede medir utilizando la
desviación estándar. Esta mide la dispersión del rendimiento alrededor del
rendimiento esperado, el cual es el rendimiento promedio que se espera
RIESG
produzca una inversión en el tiempo. Cuanto mayor sea la desviación
estándar mayor es el riesgo. Utilizando esta herramienta y en
representación de gráfica, una distribución normal de probabilidad tiene una
curva simétrica. Otro método es el coeficiente de variación (CV), el cual
mide la dispersión relativa para comparar los riesgos de los activos con
diferentes rendimientos esperados. Un coeficiente alto significa que la
inversión tiene una volatilidad alta en relación con su rendimiento esperado.
La meta de todo gerente financiero es crear un portafolio eficiente, que dé
un rendimiento máximo a un nivel de riesgo determinado. El rendimiento de
un portafolio se calcula a través del promedio ponderado de los
rendimientos de los activos individuales de los que se integra. La desviación
estándar del rendimiento de un portafolio se calcula a través de la aplicación
de la fórmula de la desviación estándar para un activo. La correlación es
una medida de la relación entre dos series de números que representen
cualquier tipo, de manera estadística. Si las series varían en la misma
dirección tienen correlación positiva. De lo contrario tendrían correlación
negativa. El grado se mide con el coeficiente de correlación, que varía
desde +1 (correlación positiva perfecta) a -1 (correlación negativa perfecta).
Para disminuir el riesgo de un portafolio, es conveniente diversificar los
activos que lo componen para que tengan una correlación tan baja como
sea posible. Algunos activos se consideran no correlacionados, es decir,
que no hay interacción entre sus rendimientos y reduce el riesgo. El
coeficiente de correlación de este es cercano a 0. De manera general, se
puede decir que cuanto más baja sea la correlación entre los activos que
componen el portafolio, más se reduce el riesgo que los inversionistas
pueden lograr con la diversificación. Un ejemplo muy práctico de
diversificación es un portafolio que incluya activos extranjeros, puesto que
las altas y bajas de los mercados alrededor del mundo se compensan unos
con otros. No obstante, existen ciertos riesgos como fluctuaciones en las
divisas, así como el riesgo político que pueda afectar de manera local o
global.
