CONCEPTOS BASICOS

1. Inversión de capital:
Son desembolsos de fondos que generan beneficios durante un periodo mayor a un año: por ejemplo, la construcción de una

2. Defina dos de los pasos del proceso de inversiones:

 Surgimiento de propuestas: las ideas de inversiones de capital pueden surgir encualquier nivel de una organización, pero son
 Implementación: después de la autorización se implementa el o los proyectos que generen mayor beneficio. Los desembolsos

3. Defina que es el periodo de recuperación de una inversión:

El periodo derecuperación de la inversión es el tiempo requerido para que una compañía recupere lainversión inicial de un pro

4. ¿Qué variable no evalúa el periodo de recuperación?

 El valor del dinero en el tiempo.

5. ¿Cuál es la principal debilidad del periodo de recuperación?

 Que no puede determinarse al considerar la meta de maximización de la riqueza porque no se basa en eldescuento de los fluj

6. Defina que es el valor presente (VP):

 Es la estimación del valor que tendrá unainversión. Consiste en determinar el valor presente que generan los flujos de efectiv

7. ¿Que es el valor presente neto (VPN)?

 Es el método más conocido para evaluar proyectos de inversión a largo plazo, ya que permite determinar si una inversión cum

8. ¿Que es el índice de rentabilidad?

Es igual al calor presente de las entradas de efectivodividido entre las salidas iniciales de efectivo.

9. ¿Si el valor presente neto es mayor a cero, acepta o rechaza el proyecto? ¿Porqué?
 Si es mayor a cero se acepta, ya que significa que obtendremos un resultado positivo en la inversión de este proyecto. Si es ig

10. ¿Qué significa cuando el índice de rentabilidad es mayor a 1?

 Significa que el valor presente de las entradas de efectivo es mayor que el valor absoluto de las salidas de efectivo, de modo q
jemplo, la construcción de una bodega, la compra de unvehículo, sustituto de maquinaria.

l de una organización, pero son evaluadas y autorizadas por gerencia general.

ayor beneficio. Los desembolsos se realizan por lo general en gases.

pere lainversión inicial de un proyecto, calculado a partir de las entradas de efectivo.

basa en eldescuento de los flujos de efectivo para decidir si estos incrementan el valor de la empresa.

ue generan los flujos de efectivo en el tiempo a una tasa de interés dada, llamada también tasa de descuento.

determinar si una inversión cumplecon el objetivo básico financiero: Maximizar la inversión.

ersión de este proyecto. Si es igual a cero, alcanzaremos el punto de equilibrio, es decir, que no obtendremos ni pérdidas ni ganancias.

s salidas de efectivo, de modo que un índice de rentabilidad mayor que 1 corresponde a un valorpresente neto mayor que cero.
mos ni pérdidas ni ganancias.

neto mayor que cero.

 PROBLEMA 1

PROYECTO VEHICULO
PERIODO 0- 80,000.00
1 25,000.00
2 25,000.00
3 25,000.00
4 25,000.00

PROYECTO DE RECUPERACION

PROYECTO VEHICULO = INVERSION INICIAL/FLUJO DE EFECTIVO

80,000
25,000

PROYECTO BODEGA

PERIDO DE RECUPERACION

INVERSION - 75,000.00 recuperacion

AÑO 1 31,000.00 - 44,000.00
AÑO2 28,000.00 - 16,000.00
AÑO 3 29,000.00 13,000.00
PERIDO DE RECUPERACION 3 AÑOS Y 2 MESES Y 24 DIAS

flujo efectivo Tiempo formula = Fet/(1+tasa de descuento)^t

FORMULADO EN EXCEL

PROYECTO VEHICULO VA
- 80,000.00
1 25,000.00 22,321.43 Q22,321.43
2 25,000.00 19,929.85 Q19,929.85
3 25,000.00 17,794.51 Q17,794.51
4 25,000.00 15,887.95 Q15,887.95
 VP 75,933.73
INVERSION - 80,000.00
VALOR PRESENTE NETO - 4,066.27 -Q4,066.27
INDICE DE RENTABILIDAD 0.95

FORMULADO EN EXCEL
PROYECTO BODEGA VA
- 75,000.00
1 31,000.00 27,678.57 Q27,678.57
2 28,000.00 22,321.43 Q22,321.43
3 29,000.00 20,641.63 Q20,641.63
4 21,000.00 13,345.88 Q13,345.88

VP 83,987.51
INVERSION - 75,000.00
VALOR PRESENTE NETO 8,987.51 Q8,987.51
INDICE DE RENTABILIDAD 1.12

RAZONAMIENTO: ES MAS RENTABLE EL PROYECTO DE LA BODEGA PORQUE RINDE UN PORCENTAJE POSITIVO DE RENTABILIDA
PROYECTO BODEGA
- 75,000.00
31,000.00
28,000.00
29,000.00
21,000.00

AÑOS
3.2
FLUJO CONSTANTE

1,083.33 CADA MES 36.11 DIARIO

- 3,000.00
2.77
2,166.67
833.33
23.08

tasa de decuento = 12% 0.10 DECIMAL

12%
 VNA (VALOR NETO ACTUAL)

VNA (VALOR NETO ACTUAL)

E POSITIVO DE RENTABILIDAD
PROBLEMA 2 LA MADRE NATURALEZA

CAOBA CEDRO
PERIODO 0- 38,000.00 - 26,000.00
1 9,000.00 6,000.00
2 9,000.00 6,000.00
3 10,000.00 8,000.00
4 6,000.00 6,000.00
5 4,000.00 5,000.00
6

PERIDO DE RECUPERACION CAOBA PERIDO DE RECUPERACION

INVERSION - 38,000.00 recuperacion INVERSION

AÑO 1 9,000.00 - 29,000.00 AÑO 1
AÑO2 9,000.00 - 20,000.00 AÑO2
AÑO 3 10,000.00 - 10,000.00 AÑO 3
AÑO 4 6,000.00 - 4,000.00 AÑO 4
AÑO 5 4,000.00 - AÑO 5

PERIDO DE RECUPERACION 5 AÑOS PERIDO DE RECUPERACION

ERIDO DE RECUPERACION CEDRO

- 26,000.00 recuperacion
6,000.00 - 20,000.00
6,000.00 - 14,000.00
8,000.00 - 6,000.00
6,000.00 -
5,000.00 5,000.00 YA ES GANANCIA

ERIDO DE RECUPERACION 4 AÑOS

 PROBLEMA 3 CORPORACION "UG"

PROYECTO X PROYECTO M
PERIODO 0- 42,000.00 - 42,000.00
1 14,000.00 7,000.00
2 14,000.00 10,000.00
3 14,000.00 14,000.00
4 14,000.00 11,000.00
5 14,000.00 9,000.00

RECUPERACION PROYECTO X
= INVERSION INICIAL/FLUJO DE EFECTIVO
42,000
3
14,000

PERIDO DE RECUPERACION "M"

INVERSION - 42,000.00 recuperacion

AÑO 1 7,000.00 - 35,000.00
AÑO2 10,000.00 - 25,000.00
AÑO 3 14,000.00 - 11,000.00
AÑO 4 11,000.00 -
AÑO 5 9,000.00 9,000.00 GANANCIA

PERIDO DE RECUPERACION 4 AÑOS

flujo efectivo Tiempo formula = Fet/(1+tasa de descuento)^t

FORMULADO EN
EXCEL
PROYECTO X VA
- 42,000.00
1 14,000.00 11,965.81 Q11,965.81
2 14,000.00 10,227.19 Q10,227.19
3 14,000.00 8,741.19 Q8,741.19
4 14,000.00 7,471.10 Q7,471.10
5 14,000.00 6,385.56 Q6,385.56
 VP 44,790.85
INVERSION - 42,000.00
VALOR PRESENTE NETO 2,790.85 Q2,790.85 VNA (VALOR NETO ACTUAL)
INDICE DE RENTABILIDAD 1.07

FORMULADO EN
EXCEL
PROYECTO M VA
- 42,000.00
1 7,000.00 5,982.91 Q5,982.91
2 10,000.00 7,305.14 Q7,305.14
3 14,000.00 8,741.19 Q8,741.19
4 11,000.00 5,870.15 Q5,870.15
5 9,000.00 4,105.00 Q4,105.00
VP 32,004.38
INVERSION - 42,000.00
VALOR PRESENTE NETO - 9,995.62 -Q9,995.62 VNA (VALOR NETO ACTUAL)
INDICE DE RENTABILIDAD 0.76

FORMULADO EN
EXCEL
PROYECTO A VA
- 42,000.00
1 7000 5,982.91 Q5,982.91
2 11000 8,035.65 Q8,035.65
3 14000 8,741.19 Q8,741.19
4 6000 3,201.90 Q3,201.90
5 4000 1,824.44 Q1,824.44
VP 27,786.09
INVERSION - 42,000.00
VALOR PRESENTE NETO - 14,213.91 -Q14,213.91 VNA (VALOR NETO ACTUAL)
INDICE DE RENTABILIDAD 0.66

RECOMENDACIÓN: A MI CRITERIO RECOMIENDO EL PROYECTO X YA QUE ES EL QUE SE RECUPERA EN MENOS TIEMPO SU INV
Y AL MISMO TIEMPO EL INDICE DE RENDIMIENTO PASA DEL 1
 PROYECTO A
- 42,000.00
7000
11000
14000
6000
4000

O DE EFECTIVO
AÑOS
FLUJO CONSTANTE

PERIDO DE RECUPERACION "A"

INVERSION - 42,000.00 recuperacion

AÑO 1 7000 - 35,000.00
AÑO2 11000 - 24,000.00
AÑO 3 14000 - 10,000.00
AÑO 4 6000 - 4,000.00
AÑO 5 4000 -

PERIDO DE RECUPERACION 5 AÑOS

descuento)^t tasa de decuento = 17% 0.10 DECIMAL

17%
 VNA (VALOR NETO ACTUAL)

VNA (VALOR NETO ACTUAL)

VNA (VALOR NETO ACTUAL)

E SE RECUPERA EN MENOS TIEMPO SU INVERSION

 PROBLEMA 4

INVERSION 10,000.00 20,000.00

INICIAL
PROYECTO 1 PROYECTO 2 PROYECTO 3
AÑO FLUJO DE FLUJO DE FLUJO DE
INVERSION EFECTIVO VALOR PRESENTE NETO EFECTIVO VALOR PRESENTE NETO EFECTIVO
1 2,500.00 2,173.91 3,000.00 2,608.70 5,000.00
2 2,500.00 1,890.36 3,000.00 2,268.43 5,000.00
3 2,500.00 1,643.79 3,000.00 1,972.55 5,000.00
4 2,500.00 1,429.38 3,000.00 1,715.26 5,000.00
5 2,500.00 1,242.94 3,000.00 1,491.53 5,000.00
6 2,500.00 1,080.82 3,000.00 1,296.98 5,000.00
7 2,500.00 939.84 3,000.00 1,127.81 5,000.00
8 2,500.00 817.25 3,000.00 980.71 5,000.00
9 2,500.00 710.66 3,000.00 852.79 5,000.00
10 2,500.00 617.96 3,000.00 741.55 5,000.00
11 2,500.00 537.36 3,000.00 644.83 5,000.00
12 2,500.00 467.27 3,000.00 560.72 5,000.00
13 2,500.00 406.32 3,000.00 487.58 5,000.00
14 2,500.00 353.32 3,000.00 423.99 5,000.00
15 2,500.00 307.24 3,000.00 368.68 5,000.00
VP 14,618.43 17,542.11
INVERSION - 10,000.00 - 20,000.00

VALOR
PRESENTE NETO 4,618.43 - 2,457.89

INDICE DE
RENTABILIDAD 1.46 0.88
 COSTO C.
25,000.00
15%
PROYECTO 3

VALOR PRESENTE NETO

4,347.83
3,780.72
3,287.58
2,858.77
2,485.88
2,161.64
1,879.69
1,634.51
1,421.31
1,235.92
1,074.72
934.54
812.64
706.64
614.47
29,236.85
- 25,000.00

4,236.85

1.17
PROBLEMA 5 PINTURAS DE OCCIDENTE
INVERSION
ESCENARIOS
AÑOS FLUJO DE
INVERSION EFECTIVO 10% 11% 12%

1 6,000.00 5,454.55 5,405.41 5,357.14

2 6,000.00 4,958.68 4,869.73 4,783.16
3 6,000.00 4,507.89 4,387.15 4,270.68
4 6,000.00 4,098.08 3,952.39 3,813.11
5 6,000.00 3,725.53 3,560.71 3,404.56
6 6,000.00 3,386.84 3,207.85 3,039.79
7 6,000.00 3,078.95 2,889.95 2,714.10
VP 29,210.51 22,867.77 27,382.54
INVERSION - 25,000.00 - 25,000.00 - 25,000.00
VPN 4,210.51 - 2,132.23 2,382.54
INDICE RENT. 1.17 0.91 1.10
- 25,000.00