PETS en crecimiento
El 2020 y el 2021 fueron años complicados y el inicio del 2022 no da señales de calma. Pero en
el comité de gestión de la empresa PETS (comercializadora de alimentos para mascotas) lo que
prima es el optimismo comercial y lo que se evalúa es la posibilidad de seguir creciendo.
El sector está creciendo fuertemente y las ventas de la empresa en los últimos dos años tienen
un crecimiento promedio cercano al 50%. Pero el análisis de los resultados del 2021 plantea
algunas interrogantes. Para las proyecciones el gran tema es determinar nuestra estrategia de
crecimiento, un planteamiento base estima la apertura de 3 tiendas nuevas por año.
La inversión en el equipamiento de una tienda es de S/ 160,000, los contratos buscamos que
sean por 5 años y la depreciación tributaria es por 7 años.
La gran pregunta del comité es ¿lo estamos haciendo bien?
Datos importantes
2019 2020 2021 CAGR
Ventas S/ 6,033,830 S/ 9,597,794 S/ 13,029,074 46.95%
Costo de ventas S/ 4,555,542 S/ 6,967,998 S/ 9,276,701 42.70%
Margen Bruto S/ 1,478,288 S/ 2,629,796 S/ 3,752,373
24.5% 27.4% 28.8%
Gastos S/ 1,424,579 S/ 2,065,369 S/ 3,391,257 54.29%
23.6% 21.5% 26.0%
EBITDA S/ 53,709 S/ 564,426 S/ 361,116 159.30%
0.9% 5.9% 2.8%
Depreciación del período S/ 42,123 S/ 128,563 S/ 228,614
EBIT S/ 11,586 S/ 435,863 S/ 132,502 238.17%
0.2% 4.5% 1.0%
Ingresos 2019 2020 2021
Número de tiendas 4 5 7
Nro Promedio tickets mensuales 7,956 10,756 13,856
Nro de Tickets promedio por tienda mensual 1,989 2,151 1,979
Ticket promedio S/ 63.20 S/ 74.36 S/ 78.36
Ventas anuales S/ 6,033,830 S/ 9,597,794 S/ 13,029,074
Ventas mensuales promedio por tienda S/ 125,705 S/ 159,963 S/ 155,108
Costos variables 2019 2020 2021
Promedio 75.50% 72.60% 71.20%
Gastos 2019 2020 2021
Gastos anual. Administración, logistica, Compras S/ 435,263 S/ 538,263 S/ 685,362
Asignacion publicidad, eventos y redes (% de ventas) 0.9% 1.5% 2.8%
Gastos por tienda mensuales (vendedores, servicios) S/ 7,212 S/ 9,253 S/ 12,492
Alquiler promedio mensual S/ 10,500 S/ 10,856 S/ 12,493
Servicios y comisiones ligados a ventas (tarjeta, programa de venta) 1.45% 1.84% 1.86%
Inversiones (CAPEX y Capital de trabajo) 2021
Inversion promedio estimada por tienda (adecuación) S/ 160,000
Depreciacion 5 años
Valor de recupero (% de la inversion inicial) 35.00%
tasa impuesto a la renta 29.50%
Tasa de descuento (CCPP) 12.00%
2019 2020 2021
Periodo promedio de cobro (PPC) 2.00 3.18 3.41
Periodo promedio de inventario (PPI) 45.00 38.00 51.36
Periodo promedio de pago (PPP) - 12.36 23.45
CCE 47.00 28.82 31.32
Datos importantes de los EEFF 2021
Efectivo S/ 72,563
Cuentas por cobrar S/ 144,767
Inventario S/ 1,236,893
Cuentas por pagar S/ 644,215
Activo fijo neto S/ 856,963
Préstamos con Intermediarios financieros S/ 115,236
Datos relevantes de las 7 tiendas del 2021
A B C D E F G
Nro de Tickets 2,470.00 2,650.00 2,180.00 2,651.86 1,223.29 1,065.14 1,615.00
Ticket promedio S/ 81.56 S/ 89.30 S/ 69.36 S/ 72.00 S/ 102.30 S/ 62.00 S/ 72.01
Ventas mensuales S/ 201,453 S/ 236,645 S/ 151,205 S/ 190,934 S/ 125,142 S/ 66,039 S/ 116,296
71.35% 71.05% 70.25% 71.63% 71.50% 70.60% 72.05%
Gastos por tienda mensuales
S/ 15,588
(vendedores,
S/ servicios)
16,724 S/ 13,758 S/ 16,736 S/ 7,720 S/ 6,722 S/ 10,192
Alquiler promedio mensual
S/ 15,236 S/ 16,253 S/ 14,675 S/ 13,253 S/ 10,256 S/ 8,214 S/ 9,563
Por tienda
1. ¿Cuánto vale una tienda?
2. Determinación de variables criticas
3. Determinación de puntos críticos
4. Propuesta base de financiamiento por tienda
Para la empresa
1. ¿Cuánto vale la empresa?
2. Realice un análisis de riesgo completo (sensibilidad, escenarios, aleatorio
probabilístico)
3. Determinación de variables y punto críticos de las variables
4. ¿Cuál es el rango de valor al 68% y al 95% de confianza?
5. Determine un plan de financiamiento
