Estados financieros 2023 - 2022

Banco de la República

BANCO DE LA
REPÚBLICA

Estados financieros
Diciembre 31 de 2023
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Banco de la República

CONTENIDO

INFORME DE AUDITORÍA EMITIDO POR EL AUDITOR GENERAL INDEPENDIENTE ................. 1

INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES .................................................................................... 4
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA .................................................................................................. 7
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL .................................................................................................... 9
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ...................................................................................................... 10
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ..................................................................................... 11
I. NOTAS DE CARÁCTER GENERAL .......................................................................... 12
NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE ........................................................................ 12
NOTA 2. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES ........................................ 12
2.1. BASE DE PREPARACIÓN .............................................................................................. 13
2.2. BASES DE CONTABILIZACIÓN Y MEDICIÓN........................................................... 16
2.3. IMPORTANCIA RELATIVA Y MATERIALIDAD ......................................................... 16
2.4. USO DE JUICIOS Y ESTIMACIONES .......................................................................... 17
2.5. MONEDA FUNCIONAL Y TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA........ 17
2.6. VALOR RAZONABLE .................................................................................... 19
2.7. PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS ................... 23
2.8. EFECTIVO .................................................................................................... 24
2.9. HECHOS POSTERIORES ............................................................................... 24
2.10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS................................................................... 25
2.10.1. Activos de reservas internacionales ........................................................... 33
2.10.2. Participaciones en organismos y entidades internacionales ..................... 36
2.10.3. Operaciones de regulación monetaria y cambiaria .................................... 37
2.10.4. Apoyos transitorios de liquidez .................................................................. 39
2.10.5. Cartera de créditos ..................................................................................... 39
2.11. ACTIVOS NO FINANCIEROS ......................................................................... 40
2.11.1. Propiedad, planta y equipo ........................................................................ 41
2.11.2. Activos no corrientes mantenidos para la venta ....................................... 43
2.11.3. Propiedades de inversión ........................................................................... 43
2.11.4. Activos por derecho de uso por arrendamientos ...................................... 44
2.11.5. Inventarios .................................................................................................. 45
2.11.6. Activos intangibles...................................................................................... 46
2.11.7. Bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural ................................... 47
2.12. BENEFICIOS A EMPLEADOS Y GASTOS DE PERSONAL ................................ 50
2.13. PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES.................................. 53
2.14. OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS ............................................................ 54
2.15. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS.............................................. 54
2.16. PATRIMONIO .............................................................................................. 57
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2.17. AJUSTE AL COSTO HISTÓRICO POR EFECTO DE LA INFLACIÓN ....................... 60

2.18. CENTROS DE COSTO O ÁREAS DE RESPONSABILIDAD ...................................... 60
2.19. RÉGIMEN IMPOSITIVO ............................................................................................... 60
2.20. RECURSOS RECIBIDOS EN ADMINISTRACIÓN DE FONDOS SOBERANOS Y
ENCARGOS FIDUCIARIOS Y MANDATOS ................................................................ 60
NOTA 3. HECHOS RELEVANTES............................................................................................. 62
NOTA 4. GOBIERNO CORPORATIVO ................................................................................... 64
NOTA 5. REVELACIÓN DE RIESGOS ...................................................................................... 69
II. NOTAS ESPECÍFICAS DEL PERÍODO ..................................................................... 71
NOTA 6. ACTIVOS DE RESERVAS INTERNACIONALES ..................................................... 71
NOTA 6A EFECTIVO ........................................................................................................................ 71
NOTA 6B PORTAFOLIO DE INVERSIONES EN ADMINISTRACIÓN DIRECTA Y EXTERNA ..
........................................................................................................................................... 72
NOTA 6C. ORO .................................................................................................................................. 85
NOTA 6D. FONDO MONETARIO INTERNACIONAL .................................................................. 85
NOTA 6E. FONDO LATINOAMERICANO DE RESERVAS.......................................................... 86
NOTA 7. OTROS ACTIVOS EN EL EXTERIOR ....................................................................... 87
NOTA 7A. PARTICIPACIONES EN ORGANISMOS Y ENTIDADES INTERNACIONALES .... 87
NOTA 7B. OTROS ......................................................................................................... 88
NOTA 8. EFECTIVO ................................................................................................................... 89
NOTA 9. OPERACIONES ACTIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA ................................ 89
NOTA 10. APOYOS TRANSITORIOS DE LIQUIDEZ ....................................................... 95
NOTA 11. CARTERA DE CRÉDITOS .............................................................................. 96
NOTA 12. INVENTARIOS ........................................................................................... 104
NOTA 13. ACTIVOS PREPAGADOS ............................................................................ 105
NOTA 14. ANTICIPOS DE CONTRATOS ..................................................................... 106
NOTA 15. ACTIVOS INTANGIBLES ............................................................................. 106
NOTA 16. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO .............................................................. 107
NOTA 17. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA .................... 109
NOTA 18. PROPIEDADES DE INVERSIÓN .................................................................. 110
NOTA 19. BIENES DE PATRIMONIO HISTÓRICO, ARTÍSTICO Y CULTURAL .............. 111
NOTA 20. OTROS ACTIVOS INTERNOS ..................................................................... 112
NOTA 21. PASIVOS DE RESERVAS INTERNACIONALES ............................................ 113
NOTA 21A CUENTAS POR PAGAR EN OPERACIONES DE RESERVAS........................... 114
NOTA 21B OTRAS CUENTAS POR PAGAR ................................................................... 114
NOTA 22. OBLIGACIONES CON ORGANISMOS INTERNACIONALES ........................ 115
NOTA 23. BILLETES EN CIRCULACIÓN ....................................................................... 116
NOTA 24. DEPÓSITOS EN CUENTA ........................................................................... 116
NOTA 25. OPERACIONES PASIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA ......................... 117
NOTA 26. DEPÓSITOS REMUNERADOS DEL GOBIERNO NACIONAL ....................... 117
NOTA 27. OTROS DEPÓSITOS ................................................................................... 118
NOTA 28. CUENTAS POR PAGAR .............................................................................. 118
NOTA 29. PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS NETO .................................................. 119
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NOTA 30. OBLIGACIONES LABORALES Y BENEFICIOS A EMPLEADOS ..................... 129

NOTA 31. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES .............................................. 130
NOTA 31 A. PROVISIONES ............................................................................................ 131
NOTA 31 B. PASIVOS CONTINGENTES .......................................................................... 133
NOTA 32. PATRIMONIO ............................................................................................ 136
NOTA 32 A. OTRO RESULTADO INTEGRAL – ORI .......................................................... 137
NOTA 33. INGRESO POR INTERESES Y RENDIMIENTOS ........................................... 139
NOTA 33 A. RESERVAS INTERNACIONALES, NETO ................................................................... 139
NOTA 33 B. OPERACIONES ACTIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA.................................. 142
NOTA 33 C. APOYOS TRANSITORIOS DE LIQUIDEZ .................................................................. 143
NOTA 33 D. OTRAS OPERACIONES ............................................................................................... 143
NOTA 34. COMISIONES ............................................................................................. 144
NOTA 35. DIFERENCIAS EN CAMBIO ........................................................................ 144
NOTA 36. MONEDA METÁLICA EMITIDA - VALOR FACIAL ...................................... 145
NOTA 37. OTROS INGRESOS ..................................................................................... 145
NOTA 38. GASTOS POR INTERESES Y RENDIMIENTOS ............................................ 145
NOTA 38 A. DEPÓSITOS GOBIERNO NACIONAL ........................................................... 146
NOTA 38 B. OPERACIONES PASIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA ........................... 146
NOTA 39. GASTOS EN ADMINISTRACIÓN DE RESERVAS INTERNACIONALES ......... 146
NOTA 40. COMISIÓN DE COMPROMISO LÍNEA DE CRÉDITO FLEXIBLE - FMI ......... 146
NOTA 41. BENEFICIOS Y GASTOS A EMPLEADOS..................................................... 147
NOTA 42. GASTOS GENERALES ................................................................................. 148
NOTA 43. DETERIORO, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES .............................. 148
NOTA 43 A. ACTIVOS NO FINANCIEROS ....................................................................... 148
NOTA 43 B. DETERIORO INSTRUMENTOS FINANCIEROS ............................................. 148
NOTA 44. OTROS GASTOS ........................................................................................ 149
NOTA 45. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS ..................................... 150
NOTA 46. HECHOS POSTERIORES ............................................................................. 150
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INFORME DE AUDITORÍA EMITIDO POR EL AUDITOR GENERAL INDEPENDIENTE

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INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2023 y 2022
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
Activos Nota
2023 2022
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BANCO DE LA REPÚBLICA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2023 y 2022
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
Pasivos y Patrimonio Nota
2023 2022

2024009765-009-000 del 13 de febrero de 2024

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BANCO DE LA REPÚBLICA
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de los años 2023 y 2022
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
Ingresos y egresos Nota
2023 2022

Publicación autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación N° 2024009765-009-000 del 13 de febrero de 2024
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BANCO DE LA REPÚBLICA
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de los años 2023 y 2022
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
Concepto Notas 2023 2022

Publicación autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación N° 2024009765-009-000 del 13 de febrero de 2024
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BANCO DE LA REPÚBLICA
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de los años 2023 y 2022
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

Superávit
Resultados Cambio en política
Transferencia Otros Resultados proceso de contable - Resultado Total
Concepto Nota Capital Reservas Efecto Inversión
Liquidación aportes en
acumulado Ajuste de Cambio Actividad Integrales convergencia Adopción nuevas del Ejercicio Patrimonio
CEC organismos
cambio contable Cultural NIIF NIIF
internacionales

Publicación autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación N° 2024009765-009-000 del 13 de febrero de 2024
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Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022
Valores expresados en miles de pesos colombianos ($)

I. NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE

El Banco de la República, Banco Central de la República de Colombia (en adelante el Banco),
es una persona jurídica de derecho público, que funciona como organismo estatal de rango
constitucional, con régimen legal propio, de naturaleza propia y especial, con autonomía
administrativa, patrimonial y técnica.

Ejerce las funciones de banca central y en nombre del Estado vela por el mantenimiento de
la capacidad adquisitiva de la moneda conforme a lo establecido en la Constitución Política
y en la Ley 31 de diciembre 29 de 1992, reglamentada mediante el Decreto 2520 de
diciembre 14 de 1993 (Estatutos del Banco), modificado por los Decretos 2867 de
diciembre 24 de 2001, 1458 de mayo 10 de 2004, 2386 de diciembre 11 de 2015, 1739 de
octubre 25 de 2017 y 2443 de diciembre 12 de 2022.

El Banco tiene su domicilio principal en la Carrera 7 # 14 – 78 de la ciudad de Bogotá, D.C..

A 31 de diciembre de 2023 cuenta con 2.614 empleados (2.674 a diciembre de 2022) y
realiza sus funciones en el país a través de 8 sucursales, 20 agencias culturales, la Central
de Efectivo y la Fábrica de Moneda.

Los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2023 fueron aprobados por la Junta
Directiva en sesión del 29 de febrero de 2024, previamente autorizados por la
Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante SFC), mediante comunicación
2024009765-009-000 del 13 de febrero de 20241.

NOTA 2. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros del
Banco se detallan a continuación:

1
Remitidos para su revisión, mediante comunicación 2024009765-000-000 el 29 de enero de 2024.

pág. 12
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2.1. BASE DE PREPARACIÓN

El Banco prepara sus estados financieros con base en los principios establecidos en las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB, por su sigla en inglés) vigentes en Colombia2, de
conformidad con el marco contable establecido por la Contaduría General de la Nación en
la Resolución 037 de 2017 y sus modificaciones, salvo en los siguientes aspectos que
constituyen excepciones a la aplicación de las NIIF: i) lo dispuesto en la NIIF 9, Instrumentos
Financieros respecto del tratamiento de la cartera de créditos y su deterioro, para lo cual
se aplican las normas técnicas especiales que sobre la materia expida la SFC, y ii) los
aspectos que resulten contrarios a su régimen especial contenido en la Ley 31 de 1992 y en
sus Estatutos, en particular lo relacionado con: a) el tratamiento contable del ajuste de
cambio de las reservas internacionales ocasionado por las fluctuaciones en la tasa de
cambio del peso con respecto a las monedas en que se encuentran invertidas estas
reservas (numeral 4, artículo 62 de los Estatutos modificado por el artículo 2 del Decreto
2386 de 2015), y b) el tratamiento contable de la moneda metálica emitida (literal b),
numeral l, artículo 62 de los Estatutos.

Para aquellas transacciones que no se encuentran cubiertas por alguna NIIF y/o por el
marco conceptual, el Banco aplica en su tratamiento contable la jerarquía normativa
definida en la NIC 8 (cambios en políticas contables, estimaciones y errores). Es decir, para
determinar políticas contables que no se encuentran cubiertas por alguna NIIF
directamente o por analogía, toma como referente primario los aspectos de
reconocimiento y medición de las Normas Internacionales del Sector Público (NICSP), que
le permitan una presentación fiel y razonable de las operaciones en los estados financieros.

2
Corresponden a Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF),
contempladas en el Decreto 2420 de diciembre de 2015 y sus modificaciones (el Decreto 938 del 2021
incorporó las normas que fueron de aplicación en Colombia a partir del 1 de enero de 2023, las cuales
después de su análisis se determinó no tuvieron impacto en el reconocimiento y presentación de los
elementos de los estados financieros del Banco), emitido por el Ministerio de Comercio, Industria y
Turismo, por medio del cual se expide el Decreto Único Reglamentario de las normas de contabilidad
de información financiera de aseguramiento de la información aplicables en Colombia, las cuales se
basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones,
traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por
su sigla en inglés). Lo anterior, fue incorporado mediante Resolución 197 de 2021 de la Contaduría
General de la Nación, aplicable a las entidades sujetas a la Resolución 037 de 2017 de la misma entidad.

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El Banco cumple con el marco contable descrito anteriormente, basado en NIIF, y con las
excepciones explicadas. Por consiguiente, no expresa una declaración explícita de
cumplimiento de las NIIF.

A la fecha de cierre de los estados financieros se habían publicado nuevas NIIF e

interpretaciones de estas que no eran de obligatorio cumplimiento para el Banco a esta
fecha. De una parte, se encuentran las enmiendas a las NIIF emitidas por el IASB en español,
que han sido incorporadas al marco contable aplicable a Colombia, y, de otra parte, se
encuentran aquellas NIIF en proceso de estudio por parte del Consejo Técnico de la
Contaduría para recomendar su aplicación en Colombia.

A continuación, se presenta un resumen tanto de las nuevas NIIF y sus modificaciones

emitidas por el IASB, cuya aplicación rige a partir del año 20243, y que el Banco no prevé
aplicar anticipadamente, como de las que aún no hacen parte del marco contable
colombiano:

1. NIIF y enmiendas incorporadas al Marco contable colombiano

De acuerdo con lo establecido en la Ley 1314 de 2009, el Consejo Técnico de la Contaduría

Pública, como organismo de normalización técnica de normas contables y de información
financiera en Colombia, presenta a consideración de los Ministerios de Hacienda y Crédito
Público y de Comercio, Industria y Turismo, propuestas para la expedición y aplicación de
las NIIF y sus interpretaciones.

Las modificaciones incorporadas al marco contable de Colombia, que aplican a partir del 1
de enero de 20244 y que podrían afectar los estados financieros del Banco, corresponden a
las interpretaciones y enmiendas a las NIIF emitidas por el IASB durante el primer semestre
del 2021, relacionadas con las NIC 1 Presentación de Estados Financieros, NIC 8 Políticas
contables, cambios en las estimaciones contables y errores, y la NIIF 16 Arrendamientos.

Los cambios efectuados a las anteriores normas comprenden:

• NIC 1 Presentación de estados financieros:

3
Incorporadas mediante Decreto 1611 del 5 de agosto de 2022.
4
Incorporado mediante Resolución 267 de 2022 de la Contaduría General de la Nación, aplicable a las
entidades sujetas a la Resolución 037 de 2017 de la misma Entidad.

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Se modifica la palabra “significativas” por “materiales o con importancia relativa”, en

virtud de que el término “significativo” no se encuentra definido por las NIIF, y se
aclaran las políticas contables que deben ser objeto de revelación en las notas a los
estados financieros. También establece que no se requiere revelar aquella
información sobre políticas contables relacionada con transacciones, otros sucesos, o
condiciones que carezcan de materialidad.

• NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores:

La política contable podrá requerir que elementos de los estados financieros se midan
por importes monetarios que no pueden observarse directamente y deban ser
estimados.

El desarrollo de estimaciones contables implica el uso de juicios o supuestos basados

en la última información disponible que sea fiable.

Para desarrollar una estimación contable, una entidad utiliza técnicas de medición y
datos de entrada. Las técnicas de medición incluyen técnicas de estimación (por
ejemplo, técnicas utilizadas para medir una corrección de valor por pérdidas
crediticias esperadas aplicando la NIIF 9) y técnicas de valoración (por ejemplo,
técnicas usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo aplicando la NIIF
13).

Se define el concepto de estimación contable. En particular, se establece que el

término "estimación", en ocasiones, hace referencia a una estimación que no es una
estimación contable tal como se define en esta Norma. Por ejemplo, en ocasiones,
hace referencia a un dato de entrada utilizado al desarrollar estimaciones contables.
Se clarifica el uso de una estimación contable y la diferencia con una política contable.
Se aclara el término “estimación” el cual puede diferir del término “estimación
contable”.

La utilización de estimaciones razonables es una parte esencial de la elaboración de

los estados financieros, y no menoscaba su fiabilidad.

• NIIF 16 Arrendamientos:
Establece que la solución práctica para los arrendatarios que hayan visto reducido su
alquiler, como consecuencia directa de la pandemia Covid-19, se extiende hasta el 30 de
junio de 2022.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

En consideración con lo dispuesto en las NIIF y en las enmiendas señaladas

anteriormente, no se espera un impacto en el reconocimiento y presentación de los
elementos de los estados financieros del Banco en el futuro.

2. NIIF y enmiendas en proceso de estudio para ser incorporadas en el marco contable

colombiano:

A la fecha no se encuentran enmiendas en proceso de estudio para ser incorporadas en el

marco contable colombiano.

2.2. BASES DE CONTABILIZACIÓN Y MEDICIÓN

Los estados financieros del Banco son preparados bajo la premisa de negocio en marcha.
Dada su naturaleza como Banco Central de Colombia, se prevé que continuará su actividad
dentro del futuro previsible.

Los estados financieros del Banco se presentan bajo el sistema de acumulación o devengo,
a excepción de la información relacionada con el Estado de Flujos de Efectivo.

El Banco mide los elementos de los estados financieros utilizando las siguientes bases de
medición, tal como se explica en las políticas contables incluidas más adelante: a) el costo,
para los elementos de propiedad, planta y equipo, propiedades de inversión, activos
intangibles, inventarios, activos por derecho de uso por arrendamientos, bienes de
patrimonio histórico, artístico y cultural, y otros activos y pasivos, b) el valor razonable, o el
costo amortizado, para los activos y pasivos financieros, c) el valor presente de la obligación,
para los beneficios post empleo, beneficios largo plazo, provisiones, y pasivo por
arrendamientos por derecho de uso, y d) el menor entre el importe en libros y el valor
razonable, para los activos no corrientes mantenidos para la venta.

2.3. IMPORTANCIA RELATIVA Y MATERIALIDAD

Al establecer si una partida cumple con los criterios para su reconocimiento en los estados
financieros, así como para determinar la revelación de la información en dichos estados, el
Banco tiene en cuenta las condiciones de materialidad o importancia relativa. Para efectos
contables, la materialidad o importancia relativa se determina por su valor o por su
naturaleza, o por una combinación de las dos.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

La materialidad por su valor se refiere a la cuantificación de la importancia de los elementos

que conforman un componente de los estados financieros o un grupo de cuentas. En tal
sentido, el Banco analiza si las omisiones o inexactitudes de partidas influyen (individual o
en conjunto) en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los
estados financieros.

La materialidad por su naturaleza se refiere al hecho que el Banco relaciona aspectos

cualitativos de la partida o grupo de cuentas y sus efectos no financieros, tales como imagen
y cumplimiento de normas.

2.4. USO DE JUICIOS Y ESTIMACIONES

En la determinación del resultado del ejercicio y del patrimonio del Banco, y conforme a las
políticas contables, en algunos casos se requiere hacer juicios, estimaciones y supuestos
por parte de la administración del Banco, los cuales se basan en la experiencia histórica y
en otros factores relevantes. Las principales estimaciones utilizadas para cuantificar algunos
activos, pasivos, ingresos y gastos se refieren entre otros a:

a) Vida útil de propiedad, planta, equipo e intangibles.

b) Pérdidas por deterioro de ciertos activos: instrumentos financieros medidos a costo
amortizado, instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI,
y activos no financieros, tales como propiedad, planta y equipo, activos intangibles, y
propiedades de inversión, entre otros.
c) Hipótesis empleadas en los cálculos actuariales de los pasivos por beneficios a
empleados y post empleo.
d) Compromisos y contingencias.

Las estimaciones y los criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la

experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos
futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

2.5. MONEDA FUNCIONAL Y TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

La moneda funcional y de presentación de la información financiera del Banco es el peso

colombiano, en la medida en que este corresponde al ambiente económico primario en el

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Estados financieros 2023 - 2022

cual opera. En consecuencia, todos los saldos y transacciones denominados en monedas

diferentes al peso colombiano se consideran en moneda extranjera, y se re expresan
diariamente.

Al cierre de cada período, los saldos en moneda extranjera se convierten a la moneda

funcional, utilizando:

a) La tasa representativa del mercado (TRM), calculada el último día hábil del mes y
certificada por la SFC.
b) Las tasas de cambio spot, publicadas diariamente por WM / LSE Group a las 04:00
p.m. (hora de Londres) para monedas diferentes al dólar de los Estados Unidos de
América.

Las transacciones en moneda extranjera se expresan en la moneda funcional utilizando los

tipos de cambio vigentes en la fecha de estas transacciones.

Las ganancias y pérdidas de las reservas internacionales ocasionadas por las fluctuaciones
de la tasa de cambio del peso con respecto a las monedas en que se encuentran invertidas
(ajuste de cambio) se contabiliza como superávit en el patrimonio5. Las ganancias y
pérdidas de los demás activos y pasivos en moneda extranjera, diferentes de reservas
internacionales, generadas por las fluctuaciones de la tasa de cambio del peso con respecto
a las monedas en que se encuentren representadas dichas cuentas constituyen ingresos
y/o egresos del Banco.

A diciembre 31 de 2023 la TRM para re expresión de cuentas en moneda extranjera fue de

$3.822,05 por dólar6. Al cierre del año 2022, esta tasa fue de $4.810,20 por dólar.

Las tasas de cambio con respecto al dólar de las monedas de origen en que se encontraban
invertidos los principales activos de reserva eran los siguientes:

5
Decreto 2386 del 11 de diciembre de 2015, por medio del cual el Gobierno Nacional modificó los
Estatutos del Banco de la República contenidos en el Decreto 2520 de 1993. Anteriormente, las
fluctuaciones peso-dólar se registraban directamente en el patrimonio, mientras que las fluctuaciones
dólar- monedas de reserva se contabilizaban en los resultados del período. Actualmente, ambas
variaciones se registran directamente en el patrimonio, en la cuenta ajuste de cambio del superávit.
6
Corresponde a la definida en la Circular Externa número 008 de febrero de 2004 de la SFC, es decir, a
la TRM calculada el último día hábil del mes.

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Estados financieros 2023 - 2022

Moneda
(unidad de moneda por dólar)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Dólar canadiense 1,3186 1,3550
Dólar australiano 1,4655 1,4746
Libra esterlina 0,7844 0,8313
Corona noruega 10,1557 9,8510
Corona sueca 10,0779 10,4195
Dólar de Nueva Zelanda 1,5794 1,5812
Yuan 7,0922 6,9517
Euro 0,9053 0,9370
Won surcoreano 1.287,90 1.264,50
Yen japonés 140,980 131,945

2.6. VALOR RAZONABLE

El Banco utiliza como base de medición el valor razonable para las operaciones relacionadas
con instrumentos financieros que hacen parte de las reservas internacionales, las
participaciones en Organismos y Entidades Internacionales, las operaciones de regulación
monetaria y cambiaria, los activos del plan de beneficios definidos, los pasivos derivados
(posiciones desfavorables) que son clasificados a valor razonable con cambios en resultados
y los pasivos que, con el fin de eliminar o reducir significativamente una asimetría contable,
son designados a valor razonable con cambios en resultados.

El concepto de valor razonable corresponde al precio que se recibiría por vender un activo
o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes
del mercado en la fecha de medición.

Los instrumentos financieros que posee el Banco, y que se encuentran medidos a valor
razonable, se valoran teniendo en cuenta los parámetros establecidos por la NIIF 13,
Medición del valor razonable.

Al estimar el valor razonable de un instrumento financiero, el Banco tiene en cuenta las

características del activo o pasivo, en la medida en que los participantes del mercado toman
esas características al fijar el precio del activo o del pasivo en la fecha de medición. El valor
razonable a efectos de valoración o revelación en los presentes estados financieros se
determina sobre dicha base.

El valor razonable considera una jerarquía con el propósito de lograr una mayor coherencia
y comparabilidad de las mediciones. Esta jerarquía consiste en establecer los elementos
que permitan que dicho valor sea comparable y su cálculo se realice con base en variables
objetivas u observables. En caso de ausencia, como por ejemplo la falta de un precio de

pág. 19
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Estados financieros 2023 - 2022

mercado para transacciones similares, existe la posibilidad de tener en cuenta otras

variables denominadas no observables. La jerarquía se clasifica en tres niveles:

• Nivel 1: Precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos
idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
• Nivel 2: Precios diferentes a los del Nivel 1, cotizados en mercados activos, que
constituyen datos observables directa o indirectamente, para los activos o pasivos
similares.
• Nivel 3: Datos de entrada no observables para el activo o pasivo que reflejan los
supuestos que se utilizarían para fijar un precio incluyendo los supuestos de riesgo.
Ejemplo: datos de la propia entidad ajustados por alguna técnica de valoración.

En particular, la medición para los siguientes instrumentos financieros se establece así:

1. El mejor referente del valor razonable de los aportes en el Fondo Latinoamericano de

Reservas corresponde al costo de adquisición7, dado que estos instrumentos
financieros tienen un mercado cerrado, donde sólo los gobiernos y bancos centrales
pueden participar. Incluye el pasivo relacionado con este aporte, que fue designado a
valor razonable para eliminar la asimetría contable.
2. Para el caso de las participaciones en entidades internacionales, el mejor referente del
valor razonable corresponde al costo de adquisición menos los ajustes negativos al
valor razonable (desvalorizaciones). Lo anterior basado en los objetivos y naturaleza de
estos activos, así como en la imposibilidad de obtener un precio de mercado fiable8.
3. Los convenios internacionales, que hacen parte de las reservas internacionales, son
medidos a costo amortizado. No se valoran a precios de mercado debido a que no
tienen un mercado activo ni existen instrumentos similares.
4. El Banco mide los instrumentos financieros que conforman la cartera de créditos a
costo amortizado, aplicando las normas técnicas especiales de deterioro que sobre la
materia expide la SFC, en atención a la salvedad de aplicación de lo dispuesto en la NIIF
9.

7
Basado en los objetivos y naturaleza de estos activos, así como en la imposibilidad de obtener un precio
de mercado fiable.
8
Dado que las participaciones en entidades internacionales no registran transacciones que, por su
frecuencia, puedan constituir un mercado activo, el enfoque de mercado previsto en el estándar
internacional no resultaría apropiado para esta clase de activos. El mercado es cerrado y los
instrumentos no son líquidos pues se limitan a pocas transacciones entre los países y las entidades a
las que pertenecen.

pág. 20
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

5. Para los instrumentos financieros medidos a costo amortizado, el importe en libros es

una aproximación razonable al valor razonable.
6. Para el caso de los Acuerdos de Recompra, Inversión Overnight y Short Term
Investment Fund (STIF), el valor de mercado corresponde al saldo de capital más los
intereses causados informado por cada una de las entidades con las que se tienen
dichas inversiones.
7. Para los fondos de mercado monetario BIS, el valor de mercado es calculado con el
valor por unidad reportado directamente por esta entidad. Para los colaterales, el valor
razonable corresponde a los saldos por el efectivo entregado o recibido como garantía
de cumplimiento de las operaciones.

En los siguientes cuadros se presentan los valores razonables de los activos y pasivos,
clasificados de acuerdo con su nivel de jerarquía, para los instrumentos financieros cuya
medición posterior corresponde a valor razonable sobre bases recurrentes y no
recurrentes, comparado con su importe en libros.

No se incluyen los siguientes instrumentos financieros medidos a costo amortizado, para

los cuales su importe en libros es una aproximación razonable a su valor razonable:

- Convenios Internacionales
- Aportes en el FMI
- Obligaciones con el FMI
- Depósitos de organismos internacionales9
- Cartera de créditos
- Repos activos y pasivos de regulación monetaria
- Billetes en circulación
- Depósitos en cuenta y remunerados
- Cuentas por cobrar y por pagar
- Apoyos transitorios de liquidez (ATL)
- Otros activos y pasivos financieros

9
Corresponde a recursos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF), que son
administrados por el Banco.

pág. 21
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Estados financieros 2023 - 2022

• A diciembre 31 de 2023:
Clasificación instrumentos financieros por jerarquía de valor razonable
(miles de pesos)
Jerarquia valor razonable
Importe en libros Valor razonable Saldo a 31 de
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
diciembre de 2023
Sobre bases recurrentes
Activos
Portafolio de inversiones de las reservas internacionales 214.490.121.468 214.490.121.468 14.438.582.900 200.051.538.568 - 214.490.121.468
Acuerdos de recompra 6.360.023.535 6.360.023.535 6.360.023.535 - - 6.360.023.535
Papeles a descuento 20.392.988.729 20.392.988.729 - 20.392.988.729 - 20.392.988.729
Bonos 171.367.539.768 171.367.539.768 - 171.367.539.768 - 171.367.539.768
Renta variable - ETF 170.743.013 170.743.013 170.743.013 - - 170.743.013
Fondo de Mercado Monetario BIS 2.174.352.105 2.174.352.105 - 2.174.352.105 - 2.174.352.105
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.579.076.096 2.579.076.096 - 2.579.076.096 - 2.579.076.096
Certificados de Depósito 3.480.456.217 3.480.456.217 - 3.480.456.217 - 3.480.456.217
Efectivo 333.216.147 333.216.147 333.216.147 - - 333.216.147
Contratos forward favorables 57.125.653 57.125.653 - 57.125.653 - 57.125.653
Cuentas por cobrar en venta de inversiones 7.570.625.273 7.570.625.273 7.570.625.273 - - 7.570.625.273
Colaterales entregados como garantía 3.974.932 3.974.932 3.974.932 - - 3.974.932
Oro 1.184.807.122 1.184.807.122 - 1.184.807.122 - 1.184.807.122
Operaciones activas de regulación monetaria 43.886.917.087 43.886.917.087 - 43.886.917.087 - 43.886.917.087
Inversiones TES 43.886.917.087 43.886.917.087 - 43.886.917.087 - 43.886.917.087
Inversiones títulos de deuda privada - - - - - -
Pasivos - - - - -
Pasivos de reservas internacionales 6.335.158.670 6.335.158.670 6.335.158.670 - - 6.335.158.670
Portafolio de inversiones en administración directa 5.752.565.424 5.752.565.424 5.752.565.424 - - 5.752.565.424
Portafolio de inversiones en administración externa 464.521.111 464.521.111 464.521.111 - - 464.521.111
Otras cuentas por pagar 118.072.135 118.072.135 118.072.135 - - 118.072.135
Obligaciones con organismos internacionales 76.441.000 76.441.000 - 76.441.000 - 76.441.000
Fondo Latinoamericano de Reservas 76.441.000 76.441.000 - 76.441.000 - 76.441.000
Sobre bases no recurrentes
Activos
Fondo Latinoamericano de Reservas 2.257.335.273 2.257.335.273 - 2.257.335.273 - 2.257.335.273
Participaciones en organismos y entidades internacionales 336.966.525 336.966.525 - 336.966.525 - 336.966.525
Banco de Pagos Internacionales 336.966.525 336.966.525 - 336.966.525 - 336.966.525

• A diciembre 31 de 2022:
Clasificación instrumentos financieros por jerarquía de valor razonable
(miles de pesos)
Jerarquia valor razonable
Importe en libros Valor razonable Saldo a 31 de
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
diciembre de 2022
Sobre bases recurrentes
Activos
Portafolio de inversiones de las reservas internacionales 261.600.667.874 261.600.667.874 17.417.551.502 244.183.116.372 - 261.600.667.874
Acuerdos de recompra 5.731.279.052 5.731.279.052 5.731.279.052 - - 5.731.279.052
Papeles a descuento 26.550.726.973 26.550.726.973 - 26.550.726.973 - 26.550.726.973
Bonos 210.792.062.847 210.792.062.847 - 210.792.062.847 - 210.792.062.847
Renta variable - ETF 580.445.207 580.445.207 580.445.207 - - 580.445.207
Fondo de Mercado Monetario BIS 2.639.755.254 2.639.755.254 - 2.639.755.254 - 2.639.755.254
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.899.646.421 2.899.646.421 - 2.899.646.421 - 2.899.646.421
Certificados de Depósito 1.261.978.738 1.261.978.738 - 1.261.978.738 - 1.261.978.738
Efectivo 296.182.257 296.182.257 296.182.257 - - 296.182.257
Contratos forward favorables 38.946.139 38.946.139 38.946.139 - 38.946.139
Cuentas por cobrar en venta de inversiones 10.780.783.786 10.780.783.786 10.780.783.786 - - 10.780.783.786
Colaterales entregados como garantía 28.861.200 28.861.200 28.861.200 - - 28.861.200
Oro 1.310.338.791 1.310.338.791 1.310.338.791 - 1.310.338.791
Operaciones activas de regulación monetaria 36.107.231.926 36.107.231.926 - 36.107.231.926 - 36.107.231.926
Inversiones TES 35.909.310.789 35.909.310.789 - 35.909.310.789 - 35.909.310.789
Inversiones títulos de deuda privada 197.921.137 197.921.137 - 197.921.137 - 197.921.137
Pasivos -
Pasivos de reservas internacionales 10.535.354.865 10.535.354.865 10.535.354.865 - - 10.535.354.865
Portafolio de inversiones en administración directa 8.110.988.361 8.110.988.361 8.110.988.361 - - 8.110.988.361
Portafolio de inversiones en administración externa 2.323.649.082 2.323.649.082 2.323.649.082 - - 2.323.649.082
Otras cuentas por pagar 100.717.422 100.717.422 100.717.422 - - 100.717.422
Obligaciones con organismos internacionales 96.204.000 96.204.000 - 96.204.000 - 96.204.000
Fondo Latinoamericano de Reservas 96.204.000 96.204.000 - 96.204.000 - 96.204.000
Sobre bases no recurrentes
Activos
Fondo Latinoamericano de Reservas 2.832.209.536 2.832.209.536 - 2.832.209.536 - 2.832.209.536
Participaciones en organismos y entidades internacionales 420.662.371 420.662.371 - 420.662.371 - 420.662.371
Banco de Pagos Internacionales 420.662.371 420.662.371 - 420.662.371 - 420.662.371

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Estados financieros 2023 - 2022

2.7. PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

El Banco presenta un juego completo de estados financieros anuales, expresados en

miles de pesos colombianos, de manera comparativa con respecto al año anterior, con
corte al 31 de diciembre. Dicho juego de estados financieros comprende:

• Un Estado de Situación Financiera al final del período.

• Un Estado de Resultado Integral del período.
• Un Estado de Cambios en el Patrimonio del período.
• Un Estado de Flujos de Efectivo del período.
• Notas que incluyen una descripción del marco contable basado en NIIF, un resumen
de las políticas contables más significativas, un detalle de la información (respaldo
para las partidas) presentada en los estados financieros, y otras revelaciones tales
como:

i. Pasivos contingentes y compromisos contractuales no reconocidos.

ii. Revelaciones de información no financiera, por ejemplo, objetivos y políticas
de gestión del riesgo financiero, entre otros.

El Estado de Situación Financiera del Banco se presenta teniendo en cuenta, en primer

término, el criterio de residencia, según el cual sus componentes se agrupan en: activos
en el exterior, activos internos, pasivos con el exterior, pasivos internos, y patrimonio.
Cada uno de estos grupos contiene los principales rubros propios del Banco relacionados,
entre otros, con reservas internacionales, operaciones activas y pasivas de regulación
monetaria y cambiaria, y billetes en circulación, clasificados según el orden de liquidez o
exigibilidad.

El Estado de Resultado Integral se presenta teniendo en cuenta la naturaleza del ingreso

y el gasto. El Banco presenta los resultados del período como un resultado integral total
en un único estado que comprende el Resultado del período y el del Otro Resultado
Integral (ORI, patrimonio), de donde el resultado objeto de distribución o cobro al
Gobierno Nacional corresponde a ingresos menos gastos, excluyendo los componentes
del Otro Resultado Integral. El artículo 63 de los Estatutos del Banco establece que el
remanente de las utilidades, una vez apropiadas las reservas10, será de la Nación. Las

10
Reserva de Estabilización Monetaria y Cambiaria (artículo 60 de los Estatutos), Reserva para
readquisición de acciones (numeral 1, artículo 61 de los Estatutos), Reserva de Resultados Cambiarios

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Estados financieros 2023 - 2022

pérdidas del ejercicio serán cubiertas por el Presupuesto General de la Nación, siempre
y cuando no alcancen a ser enjugadas con la Reserva de Estabilización Monetaria y
Cambiaria. Adicionalmente, de acuerdo con el parágrafo del artículo 62 de los Estatutos,
la utilidad a transferir o la pérdida que resulte a cargo del Gobierno se define como el
resultado de restar de los ingresos tanto los egresos, incluyendo la depreciación, como
los egresos destinados a atender el funcionamiento e inversión del Banco para el
cumplimiento de sus funciones de carácter cultural y científico.

El Estado de Flujos de Efectivo utiliza el método directo y el efectivo en moneda

extranjera y nacional relacionados en la nota 2.8 que se detallan en las notas 6A y 8,
respectivamente.

El Banco no presenta estados financieros intermedios. No obstante, mensualmente

prepara, presenta y pública reportes financieros de situación financiera y de resultado
integral.

2.8. EFECTIVO

El efectivo se define como el valor de aquellas partidas con liquidez inmediata tales como
caja menor, bancos nacionales, especies extranjeras en caja y bancos del exterior.

Las inversiones a corto plazo que tiene el Banco no cumplen los requerimientos para ser
clasificados como equivalentes al efectivo, dada su naturaleza.

2.9. HECHOS POSTERIORES

El Banco evalúa aquellos eventos que ocurren entre el final del período sobre el que se
informa (diciembre 31) y la fecha de autorización de los estados financieros para su
publicación, a fin de determinar si dicho evento conlleva a efectuar ajustes o revelaciones
en los estados financieros del período, en la medida en que el evento tenga materialidad o
importancia relativa. Para tal fin, se tiene en cuenta lo establecido en el literal a) del artículo
34 de los Estatutos del Banco, el cual indica que la Junta Directiva del Banco deberá aprobar
los estados financieros correspondientes a cada ejercicio anual dentro de los dos (2) meses
siguientes a la fecha de cierre.

(numeral 2, artículo 61 de los Estatutos) y Reserva para Protección de Activos (numeral 4, artículo 61
de los Estatutos).

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

2.10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

El Banco incorpora en los estados financieros aquellas partidas o hechos económicos que
cumplan con las características esenciales de un activo o un pasivo. Para la categoría de
instrumentos financieros, se requiere, además, que los derechos y obligaciones se
conviertan en parte obligada de un contrato que dé lugar a un activo o pasivo financiero o
a un instrumento de patrimonio en otra entidad y cumplan con la condición de ser, ya sea
un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio.

Clasificación y medición inicial

El Banco para la clasificación y valoración de un activo financiero considera dos criterios

principales:

1. Evaluación de los flujos de efectivo: de acuerdo con esta evaluación, se pueden

identificar dos categorías de activos financieros:

a) Los que cumplen con la evaluación de flujos de efectivo que están

representados solamente en el pago de principal e intereses (SPPI). Estos son
instrumentos de deuda simples con fechas y flujos de caja determinables. Los
que cumplen con este requisito serán objeto de la evaluación del modelo de
negocio para determinar su clasificación.
b) Los que no cumplen con la evaluación de los flujos de efectivo - SPPI. Estos son
instrumentos derivados y de patrimonio, los cuales se deben clasificar en la
categoría valor razonable con cambios en resultados11.

2. Evaluación del modelo de negocio: este hace referencia a la forma en que la entidad
gestiona sus activos financieros para generar flujos de caja o para lograr sus
objetivos. No es una elección contable ni una intención de la administración para un
activo en concreto, sino se trata de hechos observables a través de las actividades
que lleva a cabo el Banco, tales como los objetivos de los portafolios, frecuencia,
valor y periodicidad de ventas en períodos anteriores, parámetros de riesgo
utilizados y evaluación del desempeño a sus gestores.

11
En el caso de los instrumentos de patrimonio, en el reconocimiento inicial se puede tomar una elección
irrevocable de clasificación a valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral (ORI).

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Como resultado de la evaluación del modelo de negocio, el Banco determina si los activos
financieros se mantienen para:

a) Cobrar los flujos de efectivo (principal e intereses) durante la vida del activo.
b) Venderlos y obtener los beneficios del precio de mercado.
c) Cobrar los flujos de efectivo y a la vez venderlos en cualquier momento.

Con base en lo anterior, el Banco clasifica los activos financieros en las siguientes
categorías:

i) Costo amortizado, para los activos financieros que se mantienen para cobrar sus
flujos de efectivo contractuales a lo largo de la vida del instrumento.
ii) Valor razonable (precios de mercado) con cambios en el Estado de Resultados -
ER, para los activos financieros que se mantienen para venderlos a corto plazo y
obtener los beneficios resultantes de la variación del precio de mercado.
iii) Valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral – ORI, que aplica a los
activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como objetivo tanto cobrar los
flujos de efectivo contractuales a lo largo de la vida del activo, como su venta en
cualquier momento.

Por su parte, todos los pasivos financieros son clasificados como medidos al costo
amortizado, excepto los pasivos derivados (posiciones desfavorables) que son
clasificados a valor razonable con cambios en resultados o los pasivos que, con el fin de
eliminar o reducir significativamente una asimetría contable, son designados a valor
razonable con cambios en resultados.

Sin embargo, en el momento del reconocimiento inicial, el Banco puede designar un

activo o un pasivo financiero de forma irrevocable como medido a valor razonable con
cambios en resultados, cuando al hacerlo se obtenga información más relevante.

El Banco clasifica los instrumentos financieros de patrimonio que corresponden a

participaciones en organismos y entidades internacionales en la categoría valor
razonable con cambios en resultados, siendo el costo de adquisición el mejor referente
del valor razonable. Lo anterior basado en los objetivos y naturaleza de estos activos, así
como en la imposibilidad de obtener un precio de mercado fiable.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Independientemente de la categoría en la que se clasifiquen los instrumentos financieros

para efectos de su medición posterior, el reconocimiento inicial siempre se realiza a valor
razonable.

Medición posterior

Después del reconocimiento inicial, en la medición posterior el Banco mide los activos y
pasivos financieros según las categorías señaladas anteriormente: a valor razonable12
utilizando precios del mercado, o a costo amortizado utilizando el método de la tasa de
interés efectiva. Adicionalmente, el Banco reconoce una corrección de valor por pérdidas
crediticias esperadas sobre un activo financiero que se mide al costo amortizado o al
valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral, en atención a sus características
especiales.

Con base en los anteriores criterios, la clasificación y medición de los instrumentos

financieros del Banco es la siguiente:

Clases de activos y pasivos financieros

Medición inicial Medición posterior
del Banco
Portafolios de las reservas
internacionales
Portafolios bajo el mandato de
administración activa de las reservas Valor razonable – ER
Valor razonable
internacionales
Portafolios bajo el mandato de
administración pasiva de las reservas Valor razonable – ORI
internacionales
Oro Valor razonable Valor razonable – ER
Aportes en el FLAR Valor razonable Valor razonable – ER
Convenios internacionales Valor razonable Costo amortizado

12
Variaciones que serán reconocidas de acuerdo con la clasificación designada al instrumento financiero,
así: i) en el resultado del período para los activos financieros clasificados en la categoría valor razonable
con cambios en resultados, o ii) en el Otro Resultado Integral (ORI) para los activos financieros
clasificados en la categoría de valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral (valor razonable
menos costo amortizado).

pág. 27
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Clases de activos y pasivos financieros

Medición inicial Medición posterior
del Banco
Aportes en el Fondo Monetario
Valor razonable Costo amortizado
Internacional (FMI)
Participaciones en organismos y
Valor razonable Valor razonable – ER
entidades internacionales
Obligaciones con organismos Costo amortizado13
Valor razonable
internacionales Valor razonable – ER14
Depósitos de organismos
Valor razonable Costo amortizado
internacionales15
Valor
Cartera de créditos Costo amortizado
desembolsado
Valor
Cartera hipotecaria de vivienda Costo amortizado
desembolsado
Portafolio de inversiones de intervención
Valor razonable Valor razonable – ORI
monetaria
Repos activos y pasivos de regulación
Valor razonable Costo amortizado
monetaria
Apoyos transitorios de liquidez (ATL) Valor razonable Costo amortizado
Billetes en circulación Valor razonable Costo amortizado
Depósitos en cuenta y remunerados Valor razonable Costo amortizado
Cuentas por cobrar y por pagar Valor razonable Costo amortizado
Otros activos y pasivos financieros Valor razonable Costo amortizado
Instrumentos financieros derivados Valor razonable Valor razonable – ER

Compra o venta convencional de un activo financiero

Las compras y ventas de activos financieros son reconocidas contablemente, ya sea

utilizando la contabilidad en la fecha de contratación o en la fecha de liquidación. El
método utilizado debe ser aplicado de forma congruente para todas las compras y ventas
de activos financieros que pertenezcan a la misma categoría. El Banco utiliza el método

13
Corresponde a los pasivos con el FMI.
14
Con el fin de eliminar o reducir la asimetría contable con el activo del FLAR, el pasivo correspondiente
a los Pesos Andinos fue designado a valor razonable con cambios en resultados.
15
Corresponde a recursos del BID, BIRF y AIF.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

de fecha de contratación (negociación) en las compras y ventas de activos financieros de

las reservas internacionales16, y el método de liquidación (valor) para el portafolio de
inversiones de regulación monetaria y cambiaria17.

Compensación de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente

en el Estado de Situación Financiera su importe neto, cuando y sólo cuando el Banco:

a) Tenga en el momento actual, el derecho exigible legalmente de compensar los

importes reconocidos.
b) Tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar
el pasivo simultáneamente.

El Banco sólo compensa un instrumento financiero con un pasivo financiero cuando se

cumple con estas dos condiciones.

Así mismo, en el Estado de Resultados se permite presentar en términos netos las

ganancias y pérdidas que procedan de un grupo de transacciones similares (ejemplo las
ganancias y pérdidas por diferencias de cambio, o las derivadas de instrumentos
financieros mantenidos para negociar). Sin embargo, si dichas ganancias o pérdidas
tienen importancia relativa se deben presentar por separado.

Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura

El Banco reconoce como instrumentos financieros derivados aquellos contratos que den
al tenedor (emisor) el derecho (la obligación) de recibir (entregar) efectivo u otro
instrumento financiero cuyo valor cambia en respuesta a una o más variables
subyacentes (tasas de interés, precios y tipos de cambio, entre otras), que tienen una
inversión neta inicial inferior a la que se requeriría para otros instrumentos y que se
liquidan en una fecha futura.

16
Excepto para los depósitos a término y el oro, los cuales se reconocen por el método de liquidación
(valor).
17
Excepto para los Non Delivery Forward - NDF.

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Los lineamientos de inversión del portafolio de las reservas internacionales permiten el

uso de derivados de tasas de interés y de tipos de cambio, entre otros, para el
cubrimiento de esta clase de riesgos. Estos derivados se clasifican dentro de la categoría
de valor razonable, utilizando precios de mercado.

Los instrumentos financieros derivados vigentes tienen como objetivo general cubrir
riesgos del portafolio de inversión de las reservas internacionales e índices de referencia, y
no activos específicos del mismo con fines de cobertura. Es decir, como su propósito
principal es mejorar el desempeño del portafolio, se designan en la fecha de suscripción
como de negociación, clasificándolos y midiéndolos a valor razonable.

La contabilidad de coberturas puede ser aplicada por el Banco con el objetivo de

presentar en los estados financieros el efecto de las actividades de gestión de riesgo de
los instrumentos financieros que podrían afectar el resultado del período. Con lo
anterior, se espera que el valor razonable o los flujos de efectivo generados por los
instrumentos de cobertura compensen los cambios en el valor razonable o los flujos de
efectivo de la partida cubierta. Esta última puede ser un activo o un pasivo reconocido,
un compromiso en firme no reconocido, una transacción prevista o bien una inversión
neta en un negocio en el extranjero18.

Deterioro y baja de instrumentos financieros

El deterioro hace referencia al reconocimiento de pérdidas de valor de los activos

financieros, medidos al costo amortizado o a valor razonable con cambios en Otro
Resultado Integral, como consecuencia de las pérdidas crediticias esperadas19 que
proceden de todos los sucesos de incumplimiento posibles a lo largo de la vida de un
instrumento financiero.

Un activo financiero se encuentra deteriorado cuando el valor en libros es mayor al valor

estimado de recuperación. El valor de la pérdida corresponderá a la diferencia que se

18
Al cierre del 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se presentaron operaciones sujetas a la contabilidad
de coberturas.
19
Las pérdidas crediticias esperadas son medidas en cada período mediante una estructura de fases en
las que se puede encontrar el instrumento financiero desde su reconocimiento inicial, y que se basa en
el riesgo de crédito y las circunstancias en que se haya producido un aumento significativo del mismo.
Estas pérdidas serán determinadas para los doce meses siguientes al reconocimiento inicial del
instrumento financiero o para toda su vida.

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Estados financieros 2023 - 2022

genera entre el valor en libros frente al valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados, descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

El Banco reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas sobre un
activo financiero que se mide al costo amortizado o al valor razonable con cambios en
Otro Resultado Integral. Para este último caso, la pérdida no reduce el importe en libros
del activo, sino que se produce un traslado desde Otro Resultado Integral al Estado de
Resultados.

En particular, la metodología para el cálculo de las pérdidas esperadas de estos activos

financieros es la siguiente:

• Para los portafolios de manejo pasivo de las reservas internacionales se definió que
no se reconocerá un deterioro por riesgo crediticio en la medida en que los
instrumentos financieros que componen dichos portafolios tienen un riesgo
crediticio bajo y, por ende, la pérdida esperada por este riesgo no es material. Las
inversiones de estos portafolios se limitan a emisores soberanos y cuasi-soberanos
con calificaciones crediticias en los rangos de AAA y AA. Las principales agencias
calificadoras de riesgo (S&P, Moody´s y Fitch) consideran que dichos niveles de
calificación denotan una capacidad de pago muy fuerte y/o un nivel de riesgo
crediticio muy bajo. Adicionalmente, las matrices de transición históricas de dichas
agencias identifican una probabilidad de incumplimiento de 0,0% para los sectores
y calificaciones elegibles en los portafolios de manejo pasivo.
• Las pérdidas esperadas por riesgo de crédito de los aportes al FMI se basan en el
riesgo de no pago durante uno o dos horizontes de tiempo diferentes, dependiendo
de si el riesgo de crédito del prestatario se ha incrementado de manera importante
desde que la exposición fue reconocida por primera vez. La pérdida para las
exposiciones que no se hayan incrementado de manera importante en el riesgo de
crédito, exposiciones de la “etapa 1” se basan en las pérdidas esperadas a 12 meses.
La pérdida por deterioro para las exposiciones que hayan sufrido un incremento
importante en el riesgo de crédito, exposiciones de la etapa 2 y de la etapa 3 se
basan en las pérdidas esperadas durante el tiempo de vida.
• Para obtener la probabilidad de incumplimiento de los títulos de intervención
monetaria TES se emplea la matriz de transición de probabilidad promedio a un año
reportada por Standard & Poor's para deuda soberana en moneda local, puesto que
para estos instrumentos no se ha registrado ningún episodio de incumplimiento. La
probabilidad de que un bono soberano en moneda local calificado como BBB- (actual
calificación de Colombia por esta Agencia) pase en un año a incumplir el pago de la
deuda es de 0%. Es importante tener en cuenta que para las otras dos grandes

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Estados financieros 2023 - 2022

calificadoras (Moody’s y Fitch) la probabilidad de incumplimiento a un año para un

emisor con calificación Baa2 y BB+ (Colombia cuenta con esta calificación por parte
de las dos Agencias, respectivamente) también es de 0%.
• Para el cálculo de la pérdida esperada de los instrumentos de deuda privada
adquiridos por el Banco, no es posible calcular la probabilidad de default
generalizada de los diferentes tipos de emisiones y emisores en el portafolio. De
acuerdo con lo anterior, la estimación de la pérdida esperada para este tipo de
instrumentos toma en cuenta las calificaciones de corto y largo plazo mínimas
exigidas por el Banco y el deterioro asociado con estas calificaciones (entendido
como una pérdida esperada), de acuerdo con la Circular Básica Contable y Financiera
de la SFC.
• Para la medición del deterioro en las operaciones de liquidez REPO, teniendo en
cuenta las características de estos instrumentos, el Banco adoptó un enfoque
simplificado. Para el cálculo de la pérdida esperada de estas operaciones se utiliza
el modelo estándar de riesgo de crédito definido por la probabilidad de
incumplimiento, la pérdida dado el incumplimiento y la exposición al momento del
incumplimiento.
• El deterioro por pérdidas esperadas de las cuentas por cobrar del convenio ALADI se
establece teniendo en consideración: i) la probabilidad de default y el riesgo de
crédito de los países miembros del Convenio, y ii) el riesgo de las instituciones
autorizadas colombianas que canalizan las operaciones. Con base en lo anterior, el
Banco determina los países integrantes del Convenio que tienen probabilidad de
default mayor al 50% mediante el cálculo de la probabilidad neutra de default a
cuatro (4) meses para los países miembros, mediante el uso de la herramienta
desarrollada por Bloomberg para calcular la probabilidad implícita de default.

Para la determinación y contabilización del deterioro de los instrumentos financieros

medidos a costo amortizado que hacen parte de la cartera de créditos, el Banco utiliza el
procedimiento previsto en los capítulos XXXI “Sistema Integral de Administración de
Riesgos (SIAR)” y XXXII “Sistema de Administración de Riesgo de las Entidades Exceptuadas
del SIAR (SARE)”, con vigencia a partir de junio de 2023 y el capítulo II “Gestión de Riesgo
de Crédito” que estuvo vigente hasta el 31 de mayo de 2023, que hacen parte de la Circular
Básica Contable y Financiera de la SFC, en atención a la salvedad de aplicación de lo
dispuesto en la NIIF 9 referente al tratamiento mencionado, de acuerdo con lo indicado
en la Nota 2.1.

Por su parte, para la baja en cuentas de instrumentos financieros, el Banco observa los
siguientes requisitos:

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Estados financieros 2023 - 2022

Un activo financiero se dará de baja del Estado de Situación Financiera cuando y sólo
cuando:

a) Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo
financiero.
b) Se transfiera el activo financiero y esta transferencia cumpla con los requisitos
para la baja en cuentas.

Un pasivo financiero se dará de baja del Estado de Situación Financiera cuando y sólo
cuando:

a) Se haya extinguido, es decir cuando la obligación haya sido pagada o cancelada,

o haya expirado.
b) Exista una permuta entre un prestamista y un prestatario de instrumentos de
deuda con condiciones sustancialmente diferentes, en cuyo caso se contabilizará
como una cancelación del pasivo financiero original y se reconocerá un nuevo
pasivo financiero.
c) Se presenten modificaciones sustanciales de las condiciones actuales de un
pasivo financiero existente o de una parte de este, lo cual se contabilizará como
una cancelación del pasivo financiero original y se reconocerá un nuevo pasivo
financiero.

2.10.1. Activos de reservas internacionales

Las reservas internacionales se definen como los activos de la nación disponibles en el

exterior bajo el control de las autoridades monetarias, los cuales no presentan ningún
tipo de restricción. El Banco mantiene reservas internacionales en las cuantías que
considera suficientes para mitigar efectos de desequilibrios externos e intervenir en el
mercado cambiario, y facilitar el acceso del Gobierno y del sector privado a los mercados
internacionales de capitales. El nivel de las reservas constituye un indicador de solvencia
del país.

La administración de las reservas internacionales por parte del Banco comprende el

manejo, inversión, depósito en custodia y disposición de los activos de reserva,
considerando los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad en activos denominados
en moneda de reserva libremente convertibles o en oro.

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Estados financieros 2023 - 2022

Los instrumentos financieros que conforman las reservas internacionales se clasifican en la

categoría valor razonable con cambios en resultados o valor razonable con cambios en
Otro Resultado Integral – ORI. Lo anterior considerando que el artículo 62, numeral 4, del
Decreto 2520 de 199320 (Estatutos del Banco) establece que “Las reservas internacionales
deberán contabilizarse a la tasa de mercado… Las variaciones de las reservas
internacionales generadas por cambios en los precios de las inversiones constituirán
ingresos y egresos del Banco” y que el parágrafo 4º del mismo numeral establece que “Las
variaciones de las reservas internacionales generadas por cambios en los precios de las
inversiones de las que trata el numeral 4 del presente artículo, podrán registrarse en
"Otro Resultado lntegral-ORI" en el patrimonio, de acuerdo con la política contable que
defina el Banco de la República, en concordancia con la Ley 31 de 1992, estos Estatutos
y los principios y estándares contables internacionalmente aceptados”.

Las participaciones que se consideran activos de reservas internacionales tienen como

objetivos específicos los de promover la estabilidad macroeconómica y la cooperación
monetaria internacional, servir de respaldo para el apoyo en situaciones de problemas de
balanza de pagos, contribuir a la armonización de las políticas cambiarias, monetarias y
financieras en la región, y mejorar las condiciones de inversión de las reservas
internacionales. Estas participaciones consideran los aportes efectuados por Colombia en
el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR), que se clasifican como Instrumentos de
Patrimonio, medidos a valor razonable21, y las participaciones en el FMI22, representadas
por los aportes en Derechos Especiales de Giro (DEGs), que se clasifican en la categoría
de costo amortizado.

Para el portafolio de inversiones, las compras y ventas de los instrumentos financieros

de las reservas internacionales se registran utilizando el método de fecha de adquisición
(negociación), excepto para los depósitos a término y para las operaciones de compra y
venta de oro que se registran en la fecha de liquidación (valor).

Las políticas para la medición posterior (valoración) del portafolio de reservas

internacionales se determinan con base en estándares internacionales, valorando
diariamente su saldo a precios de mercado, consultando las mismas fuentes y a la misma

20
Modificado por el Decreto 2443 del 12 de diciembre de 2022.
21
En la medición posterior de los aportes efectuados en el FLAR, se busca mantener estas participaciones
al valor de liquidación el cual se determina conforme a la política de medición posterior establecida
para las Participaciones en organismos internaciones descrita en la nota 2.10.2.
22
Corresponde a un aporte a largo plazo no negociable, con pago de intereses pactados trimestralmente.

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hora, para que sus resultados sean comparables. Las fuentes son de la más alta
credibilidad, objetivas, transparentes y representativas.

Para la valoración de los activos del portafolio de inversiones se utiliza principalmente como
fuente oficial la firma ICE Data Pricing & Reference Data LLC, mientras que para los tipos de
cambio la fuente de información es WM/LSE GROUP.

La metodología para la valoración de los instrumentos más transados es la siguiente:

• En la valoración de inversiones de renta fija tales como depósitos a término,

certificados de depósito, acuerdos de recompra, fondos del mercado monetario y
papeles a descuento, las fórmulas se ajustan a las utilizadas por los estándares de
mercado de acuerdo con los métodos de conteo de días de cada título. En el caso de
los bonos, bien sean de tasa fija o de tasa flotante (Floating Rate Notes), se aplica al
valor nominal el precio limpio que entrega el proveedor de precios y se suma el valor
de los intereses acumulados teniendo en cuenta para cada título las características
particulares para el conteo de días y fechas de liquidación de los períodos de pago de
cupón. Para los bonos ajustados por inflación, el precio y los intereses causados se
ajustan teniendo en cuenta el factor de la inflación asociado a cada título, calculado
con base en la medida de inflación del país sobre el cual están emitidos.
• Para la valoración de las inversiones respaldadas por activos (Mortgage Backed
Securities), el valor costo y los intereses causados se ajustan teniendo en cuenta el
factor de prepago que publica periódicamente el emisor de cada título.
• En la valoración de activos de renta variable, su valor de mercado se define por el precio
de cierre que suministra la bolsa de valores en donde se negocia el instrumento.
• Los contratos forward de tipo de cambio utilizan la tasa spot del día para una moneda
determinada, los puntos forward para esa misma moneda frente a la moneda base y
una curva de referencia de la moneda base, con el fin de determinar el valor presente
de la utilidad o pérdida proyectada para el vencimiento de la operación. Las
operaciones cruzadas se abren en dos transacciones que se valoran frente a la moneda
base.
• La valoración de los contratos a futuro se realiza mediante la determinación diaria de
los márgenes de variación del contrato. Como son instrumentos transados en bolsa,
tienen la característica de ser estandarizados (tamaño del contrato, fecha de entrega,
subyacente, etc.) y el precio de fin del día es publicado por la respectiva bolsa donde
se negocian.

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Estados financieros 2023 - 2022

2.10.2. Participaciones en organismos y entidades internacionales

Las participaciones que tiene el Banco en organismos y entidades internacionales

corresponden a la cuota en pesos del FMI que no forma parte de las reservas
internacionales, que son clasificadas en la categoría de costo amortizado y a los aportes en
el BIS23 que son clasificados como Instrumentos de Patrimonio medidos a valor razonable,
siendo el costo de adquisición el mejor referente de valor razonable. Lo anterior basado en
los objetivos y naturaleza de estos activos, así como en la imposibilidad de obtener un
precio de mercado fiable24.

Las participaciones en organismos y entidades internacionales son inversiones estratégicas

de largo plazo (no son mantenidas para negociar), cuyos beneficios económicos futuros no
se basan en la generación de utilidades que les reporten a sus propietarios una tasa de
rendimiento superior a la del costo del capital invertido, sino en el cumplimiento de los
objetivos descritos anteriormente.

En la medición posterior, se busca mantener estas participaciones al valor de liquidación, el

cual se obtendría en caso de que el Banco se retire del organismo, o que éste se declare en
cese de actividades devolviendo los aportes a sus propietarios.

En concordancia con lo anterior y teniendo en cuenta que, en condiciones normales, el

Banco no espera liquidar las participaciones en organismos y entidades internacionales
dados sus objetivos y vocación de permanencia, se hace necesario identificar circunstancias
adversas (agotamiento de los fondos o eventos crediticios, entre otros) y estimar el precio
de salida25 de la transacción más probable. Es decir, se requiere calcular el valor
correspondiente al de la liquidación de las participaciones.

23
La participación en el BIS “facilita a las autoridades económicas el análisis de los mercados
internacionales; permite el acceso a comités donde se discuten y diseñan políticas para preservar la
estabilidad monetaria y financiera global, con beneficio para el Banco y las entidades de supervisión y
regulación financiera, y da derecho a voz y voto en las reuniones del Directorio del BIS. Todo esto
coloca a los miembros del BIS en una posición privilegiada”,
https://www.banrep.gov.co/es/node/25664
24
Dado que las participaciones en organismos y entidades internacionales no registran transacciones
que, por su frecuencia, puedan constituir un mercado activo, el enfoque de mercado previsto en el
estándar internacional no resultaría apropiado para esta clase de activos. El mercado es cerrado y los
instrumentos no son líquidos pues se limitan a pocas transacciones entre los países y los organismos y
entidades a los que pertenecen.
25
El precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo.

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Estados financieros 2023 - 2022

De esta manera, en la medición posterior, las participaciones clasificadas como

Instrumentos de Patrimonio, el Banco las medirá al costo de adquisición menos los ajustes
negativos al valor razonable, toda vez que las variaciones positivas26 remotamente tendrán
lugar a realización, mientras que las variaciones negativas (producto del agotamiento
natural de los fondos o eventos crediticios, entre otros) pueden llegar a materializarse.

Para aplicar los anteriores criterios de estimación, el valor en libros de cada participación se
revisará anualmente utilizando la información financiera más reciente provista por los
organismos y entidades internacionales, con el fin de determinar la variación del capital
suscrito y pagado frente al patrimonio neto de cada organismo. En caso de que el capital
suscrito y pagado de los países sea superior al patrimonio neto del organismo, esta situación
determina una evidencia de pérdida de valor de las participaciones27, la cual será
reconocida en los estados financieros del Banco28.

Adicionalmente, en la medición posterior se actualiza el costo de estos activos con las

diferencias en cambio de las monedas en que estén constituidas estas participaciones,
registrando el cambio de su valor en el Estado de Resultados.

Los dividendos sobre las inversiones en el BIS y en el FLAR se reconocen en el Estado de

Resultados, en el mismo período en que se decretan.

2.10.3. Operaciones de regulación monetaria y cambiaria

En cumplimiento del mandato constitucional de velar por el mantenimiento de la capacidad

adquisitiva de la moneda, el Banco lleva a cabo acciones de política monetaria, cambiaria y
crediticia que permiten un adecuado nivel de liquidez en la economía, mediante
operaciones activas y pasivas de regulación monetaria y cambiaria.

26
Las valorizaciones de las participaciones del Banco en organismos y entidades internacionales
corresponden a plusvalías que generalmente no se distribuyen y que además no tienen expectativa de
realizarse a través de su venta o recompra. Esto por el objetivo y naturaleza de estos activos y las
restricciones en cuanto a su distribución. Por lo tanto, estas valorizaciones no se deben reconocer en
los estados financieros.
27
Para determinar la desvalorización del costo de las participaciones, se establecerá el porcentaje de
desvalorización de cada organismo o entidad internacional comparando el valor del patrimonio neto frente
al capital suscrito y pagado. En caso de resultar menor a 100%, el porcentaje resultante será aplicado al
valor de la participación del Banco y así se cuantifica el valor de la variación negativa de la participación.
28
Estas pérdidas se revertirán si en períodos subsiguientes se evidencia una recuperación de valor de la
inversión, hasta por el monto del valor de la participación inicial.

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Estados financieros 2023 - 2022

Para suministrar la liquidez primaria en pesos a la economía de manera temporal o

permanente, se realizan: i) operaciones de reporto (repos) que facilitan la liquidez
transitoria, y ii) compra o venta definitiva de títulos de deuda pública en el mercado
secundario y de títulos de deuda privada emitidos por establecimientos de crédito, con
lo cual se regula la liquidez permanente.

El Banco como autoridad cambiaria tiene la potestad de intervenir en el mercado de divisas.

Para la intervención cambiaria, el Banco utiliza los siguientes mecanismos: i) venta de
opciones put (opciones de venta de divisas al Banco) o call (opciones de compra de divisas
al Banco), ii) compra o venta de divisas de forma directa en el mercado cambiario, o
mediante subastas competitivas (con puja), iii) venta de divisas de contado mediante
contratos FX Swap, y iv) contratos forward de venta de dólares con cumplimiento
financiero (Non Delivery Forward - NDF).

Portafolio de inversiones de intervención monetaria

Los instrumentos financieros que conforman el portafolio de intervención monetaria (TES

y títulos de deuda privada en poder del Banco) son clasificados y medidos en la categoría
valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral – ORI. Lo anterior por las
características de los flujos contractuales y del modelo de negocio de este tipo de
inversiones, lo cual define que las compras y ventas de títulos se generan como parte de la
ejecución de la política monetaria para proveer o contraer liquidez del sistema financiero
cuando se requiera.

Las compras y ventas de estos instrumentos financieros se registran en la fecha de

liquidación (valor).

Operaciones repo

Las operaciones repo se clasifican en la categoría costo amortizado, y su vencimiento es

menor a un año. En la fecha de contratación de la operación de repo activo, el Banco
reconoce la salida de efectivo, y constituye un derecho, medido inicialmente al precio
pactado o valor del desembolso, que corresponde a su valor razonable.

Durante la vigencia de la operación, este activo se valora a costo amortizado, reconociendo

el interés en el Estado de Resultados, de acuerdo con el método de interés efectivo. Las

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Estados financieros 2023 - 2022

garantías recibidas para instrumentar dichas operaciones no se reconocen en el Estado de

Situación Financiera, pero su registro se lleva en cuentas de control.

Operaciones de intervención cambiaria

Estos instrumentos financieros son clasificados en la categoría valor razonable con cambios
en resultados, utilizando precios de mercado.

2.10.4. Apoyos transitorios de liquidez

Dentro de las funciones asignadas al Banco, se encuentra la de ser prestamista de última

instancia de los establecimientos de crédito mediante apoyos transitorios de liquidez (ATL).
Esta función tiene como propósito minimizar el efecto contagio que pueda generar un
problema de liquidez de una entidad crediticia solvente sobre otras entidades financieras,
propendiendo por la estabilidad del sistema.

El acceso a los recursos de los ATL solo podrá hacerse mediante contratos de descuento y/o
redescuento de títulos valores de contenido crediticio. En un contrato de descuento, un
establecimiento de crédito endosa en propiedad, a favor del Banco, títulos valores de
contenido crediticio. En un contrato de redescuento, un establecimiento de crédito endosa,
a favor del Banco, títulos valores de contenido crediticio que adquirió mediante descuento
de un tercero.

El Banco desembolsará los recursos una vez los títulos valores descontados y/o
redescontados hayan sido entregados y endosados en propiedad al Banco.

Los ATL son clasificados y medidos en la categoría de costo amortizado. El contrato de

descuento y/o redescuento se entenderá perfeccionado en la fecha de contabilización del
desembolso.

2.10.5. Cartera de créditos

Según lo dispuesto en la Constitución Política de Colombia, el Banco no puede establecer

cupos de crédito, ni otorgar garantías a favor de particulares, salvo cuando se trate de
intermediación de crédito externo para su colocación por medio de los establecimientos de
crédito, o de apoyos transitorios de liquidez para los mismos. Las operaciones de

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Banco de la República
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financiamiento a favor del Estado requieren la aprobación unánime de la Junta Directiva

del Banco.

Los instrumentos financieros que conforman el rubro cartera de créditos corresponden a:

i) las garantías de los intermediarios financieros tomadas en posesión sobre los créditos
otorgados por el Banco, en cumplimiento de sus funciones de prestamista de última
instancia (apoyos transitorios de liquidez), ii) la cartera generada por créditos a empleados
y pensionados, y iii) comisiones.

El Banco clasifica los instrumentos financieros que conforman la cartera de créditos en la

categoría costo amortizado, aplicando las normas técnicas especiales que sobre la materia
expide la SFC, en atención a la salvedad de aplicación de lo dispuesto en la NIIF 9 referente
al tratamiento mencionado.

En desarrollo de lo anterior, el Banco utiliza los parámetros establecidos en los capítulos

XXXI “Sistema Integral de Administración de Riesgos (SIAR)” y XXXII “Sistema de
Administración de Riesgo de las Entidades Exceptuadas del SIAR (SARE)”, con vigencia a
partir de junio de 2023, y el capítulo II “Reglas relativas a la gestión del riesgo crediticio”
que estuvo vigente hasta el 31 de mayo de 202329, que hacen parte de la Circular Básica
Contable y Financiera, emitida por la SFC. El Banco no está sujeto a la adopción del Sistema
de Administración de Riesgo Crediticio (SARC), según comunicación 2006071167-002-000
de febrero 19 de 2008 de la SFC. Su deterioro se determina teniendo en cuenta el grado de
morosidad establecido en los capítulos antes mencionados.

2.11. ACTIVOS NO FINANCIEROS

Los activos no financieros están conformados por los elementos de propiedad, planta y
equipo, activos no corrientes mantenidos para la venta, propiedades de inversión, bienes
de patrimonio histórico artístico y cultural, inventarios, activos por derecho de uso por
arrendamientos, y activos intangibles, que el Banco posee con el fin de producir bienes,
suministrar servicios y para propósitos administrativos.

29
Circular Externa 018 de 2021 de la SFC.

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2.11.1. Propiedad, planta y equipo

El Banco reconoce como activos en la categoría de propiedad, planta y equipo los bienes
tangibles muebles e inmuebles utilizados para la producción de bienes, prestación de
servicios y para propósitos administrativos (incluidos los inmuebles culturales de uso
operacional).

El costo inicial (costo de adquisición) de un elemento de propiedad, planta y equipo incluye

todos los costos atribuibles a su adquisición, ubicación en el lugar y condiciones necesarias
de uso previsto.

El Banco utiliza como metodología de medición posterior para la propiedad, planta y equipo
el modelo del costo, donde el elemento se refleja en los estados financieros por su costo
de adquisición, menos la depreciación y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro
de valor.

La vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipo se determina tomando como
base los factores físicos o económicos que sustentan el uso o desgaste normal de los
activos, la cual se revisa al final de cada período contable. Los efectos de los cambios en la
vida útil estimada se reconocen en los estados financieros prospectivamente.

Conforme a los métodos de depreciación determinados, las estimaciones de vidas útiles

para esta clase de activos del Banco están definidas sobre los siguientes rangos:

Vida útil en años y/o unidades

Clase de activo
producidas
Inmuebles 14 – 100 años
Equipos de sistemas 1 – 10 años
Muebles y equipos de oficina 1 – 30 años
Vehículos 5 – 20 años
Maquinaria y equipo Número de unidades producidas

El método de depreciación seleccionado refleja la mejor estimación del consumo del

potencial de servicio del activo. La base para el cálculo de la depreciación será el costo de
adquisición del activo menos el valor residual estimado.

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Estados financieros 2023 - 2022

La depreciación comienza cuando el activo esté disponible en el lugar y en las condiciones

necesarias para operar de la forma prevista, y cesa en la fecha en que el mismo sea
clasificado como mantenido para la venta o cuando el activo es dado de baja.

El sistema de depreciación adoptado por el Banco es el de línea recta, con excepción de

algunas máquinas utilizadas en la producción de especies monetarias (billetes y monedas)
que se deprecian bajo el método de “unidades producidas”. Los terrenos no son objeto de
depreciación.

Los mantenimientos mayores de estos activos se deprecian en el intervalo de tiempo hasta

que se vaya a efectuar el siguiente mantenimiento. El Banco revisa la vida útil del activo
cada vez que se lleve a cabo un mantenimiento mayor.

El costo de los mantenimientos mayores y de las revisiones o reparaciones generales

relacionadas con una sustitución o recambio no frecuente se capitalizan, siempre que
dichos desembolsos permitan que el activo pueda seguir operando, en condiciones
normales, más allá de su vida útil o permitan una mejora sustancial en su productividad con
el cumplimiento de las siguientes condiciones: i) el costo de la reparación general cumple
con los criterios de reconocimiento de un activo, y ii) es posible identificar y dar de baja en
cuenta el importe en libros de las partes que se sustituyen o recambian.

Los desembolsos por otros mantenimientos y por conservación se cargan a las cuentas del
Estado de Resultados en el período en que se incurren.

Al final de cada período anual se realizan: i) pruebas con el fin de establecer si existen
indicios de deterioro que permitan evidenciar que un activo está perdiendo capacidad
productiva y/o potencial de servicio, ajustando el valor en libros por el costo de reposición
depreciado, y ii) revisiones de las vidas útiles estimadas de los elementos de propiedad,
planta y equipo, con el fin de detectar cambios significativos que, de presentarse, se
ajustarán de manera prospectiva.

Las ganancias y pérdidas por la venta de activos no financieros corresponden a la diferencia

entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos, y se contabilizan en el
Estado de Resultados del período en que se produce la venta. El valor en libros de los
elementos de propiedad, planta y equipo es el costo histórico menos la depreciación
acumulada y el importe de las pérdidas por deterioro de valor.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

El Banco efectúa la baja en cuentas de un elemento de propiedad, planta y equipo cuando

se disponga de él o no se espere obtener beneficios económicos futuros por su uso o
disposición. La pérdida o ganancia surgida en el proceso de baja se reconocerá en el Estado
de Resultados del período en que ocurre la baja.

2.11.2. Activos no corrientes mantenidos para la venta

El Banco reconoce dentro del rubro activos no corrientes mantenidos para la venta,
aquellos activos inmuebles y vehículos, entre otros, cuya destinación específica es la venta,
y de los cuales no hay expectativa de uso futuro por parte del Banco.

Los activos no corrientes se clasifican como mantenidos para la venta cuando espera que
su valor en libros se recupere principalmente a través de una transacción de venta que se
considera altamente probable.

El Banco mide los activos no corrientes como mantenidos para la venta por el menor valor
entre su importe en libros o su valor razonable menos los gastos de venta. Cuando se espera
que la venta se produzca más allá de un año, se medirán los gastos de venta por su valor
presente. Cualquier incremento en el valor presente de estos gastos de venta que surja en
el transcurso del tiempo, se registra en el Estado de Resultados como un gasto financiero.

El Banco no deprecia el activo no corriente mientras esté clasificado como mantenido para
la venta, o mientras forme parte de un grupo de activos para su disposición clasificado como
mantenido para la venta.

El Banco reconocerá una pérdida por deterioro por las reducciones iniciales o posteriores
del valor del activo hasta el valor razonable menos los costos de venta.

2.11.3. Propiedades de inversión

Dentro de la categoría de activos clasificados como propiedad de inversión se reconocen

activos inmuebles mantenidos con el propósito de generar rentas o apreciación de capital.

El Banco adquiere o construye sus inmuebles con el único propósito de utilizarlos para la
producción de bienes (especies monetarias), la prestación de servicios y para propósitos
administrativos. Sin embargo, cuando no los utiliza para estos fines, los clasifica como

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Estados financieros 2023 - 2022

Propiedades de inversión, obteniendo rentas, apreciación de capital o ambas, siempre y

cuando: i) sea probable que los beneficios económicos futuros que estén asociados con
tales propiedades de inversión fluyan hacia el Banco, y ii) el costo de las propiedades de
inversión pueda ser medido de forma fiable.

Cuando la propiedad de inversión se compone de una parte que se tiene para ganar rentas
o apreciación de capital, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro de bienes
o servicios o para fines administrativos, se evalúa si estas partes se encuentran constituidas
en un régimen legal que permita su venta separadamente. Si esto es posible, los activos se
registran contablemente por separado (propiedad de inversión y propiedad, planta y
equipo) siempre y cuando su materialidad lo amerite. Por el contrario, si la separación no
es posible, se determina la porción más significativa, y a partir del análisis se clasificará el
activo como propiedad de inversión o como propiedad, planta y equipo.

En el reconocimiento inicial, el Banco mide las propiedades de inversión al costo,

incluyendo los costos asociados a la transacción. El costo de adquisición de una propiedad
de inversión comprende su precio de compra y cualquier desembolso directamente
atribuible.

El Banco determinó utilizar el modelo del costo como metodología de medición posterior
para los activos de propiedad de inversión, donde el elemento se reconoce por su costo de
adquisición menos la depreciación y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de
valor de los activos.

El sistema de depreciación adoptado por el Banco para estos activos es el de línea recta.
Conforme al método de depreciación determinado, la estimación de vida útil para esta clase
de activos se realizará de acuerdo con la política establecida para los inmuebles del Banco.

El Banco reconocerá una pérdida por deterioro sobre una Propiedades de inversión cuando
el importe recuperable es menor al importe en libros del activo. El importe en libros, o valor
en libros, es el costo histórico menos la depreciación acumulada y el importe de las pérdidas
por deterioro de valor.

2.11.4. Activos por derecho de uso por arrendamientos

El Banco reconoce como derechos de uso en los activos, aquellos contratos de

arrendamiento en los cuales actúa en calidad de arrendatario.

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Estados financieros 2023 - 2022

Al inicio de un contrato se evalúa si el contrato es, o contiene un arrendamiento. Un

contrato es, o contiene un arrendamiento, si transmite el derecho a controlar el uso de un
activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. En la fecha
inicial del contrato de arrendamiento, el Banco reconoce al costo un activo por el derecho
de uso, y un pasivo por el valor presente de los pagos pendientes de arrendamiento.

En la medición posterior, los activos son objeto de depreciación, reconociendo

adicionalmente cualquier pérdida por deterioro y los ajustes que se deriven por nuevas
mediciones del pasivo por arrendamiento. Los pasivos por arrendamiento se irán
modificando para incluir el interés devengado (con cargo al Estado de Resultados) y para
descontar los pagos por arrendamiento realizados.

2.11.5. Inventarios

El Banco reconoce como inventarios, aquellos elementos correspondientes a materiales y

materias primas para la producción de especies monetarias, los elementos en proceso de
producción y materiales de mantenimiento y repuestos consumibles en el corto plazo, y
como inventarios destinados para la venta, los elementos para la venta en desarrollo de las
actividades ordinarias del Banco.

El costo inicial de los inventarios está representado por los costos atribuibles a su
adquisición y ubicación en el lugar y condiciones necesarias de uso.

Dentro de los costos de transformación se encuentran los costos directamente

relacionados con las unidades producidas tales como la mano de obra directa, los costos
indirectos, variables o fijos, y las materias primas y costos de transformación que se
determinan a través de órdenes de producción.

En general, los inventarios se valoran al costo promedio ponderado. El costo de los

inventarios de materia prima para la producción de especies monetarias será el menor valor
entre el costo promedio ponderado y su costo corriente de reposición. Por su parte, el valor
en libros de los inventarios para la venta será el menor valor entre el costo promedio
ponderado y su valor neto de realización.

El Banco evalúa periódicamente si existe algún indicio de deterioro que permita evidenciar
que un elemento del inventario está perdiendo capacidad productiva o potencial de servicio

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Estados financieros 2023 - 2022

determinado, si el valor en libros es menor o igual al costo corriente de reposición o al valor

neto de realización, según corresponda.

2.11.6. Activos intangibles

El Banco reconocerá un activo intangible, siempre que el elemento corresponda a un

activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Los activos
intangibles están conformados por: i) software y licencias y ii) proyectos informáticos de
software en fase de desarrollo.

Los desembolsos en proyectos informáticos que correspondan a la fase de investigación se

reconocen en el Estado de Resultados del período en que se incurren.

Se considera que, una vez definida la alternativa final en la fase de investigación, se inicia la
fase de desarrollo en la cual se reconocen todos los costos incurridos para la generación de
un activo intangible, sólo si es posible demostrar los siguientes aspectos:

• Técnicamente es posible completar la producción del activo intangible de forma que

pueda estar disponible para su utilización o su venta.
• La intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo.
• La capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
• La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos
en el futuro.
• La disponibilidad de los recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el
desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.
• La capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible
durante su desarrollo.

El costo inicial de los activos intangibles corresponde a los costos atribuibles a su

adquisición, producción, preparación y ubicación en el lugar y condiciones necesarias de
uso permitidos por las NIIF.

En general, el software del Banco se amortiza por el método de línea recta en los siguientes
intervalos de tiempo:

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Clase de activo Vida útil en años

Software corporativo 1 - 10 años
Licencias de uso Por el tiempo de derecho de uso

Estas vidas útiles son valores de referencia. En el momento de determinar la vida útil de
un nuevo activo intangible, se revisa si estos valores estimados son los adecuados. Si,
como resultado de dicha revisión, se evidencia que las expectativas de uso difirieren de
las estimaciones de referencia aquí indicadas, se asigna y justifica la vida útil definida.

El Banco determinó utilizar como metodología de medición posterior para sus activos
intangibles el modelo del costo, donde el elemento se refleja en el Estado de Situación
Financiera por su costo de adquisición menos la amortización acumulada y el importe
acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

Se determina pérdida por deterioro de valor de los activos intangibles, cuando existan
indicios de fuente interna o externa de deterioro. Existe deterioro de valor cuando el valor
en libros excede su costo de reposición depreciado. El valor en libros de los activos
intangibles es el costo histórico menos la amortización acumulada y el importe de las
pérdidas por deterioro de valor.

Al final de cada período se revisan las vidas útiles de los activos intangibles teniendo en
cuenta sus factores económicos y/o legales. Los efectos de los cambios en la vida útil
estimada serán reconocidos prospectivamente.

2.11.7. Bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural

El Banco, como órgano del Estado de naturaleza única, con autonomía administrativa,
patrimonial y técnica, ejerce las funciones de banca central. Dentro de las funciones
conexas asignadas al Banco se encuentran, entre otras, contribuir a la generación de
conocimiento e información y a la actividad cultural del país.

Por lo anterior, el Banco reconoce y mide los elementos que conforman los bienes de
patrimonio histórico, artístico y cultural de acuerdo con lo considerado en las Normas
Internacionales del Sector Público (NICSP), en atención a lo establecido en la nota 2.1.
“Bases de Preparación”.

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El Banco reconoce como bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural de uso no

operacional los bienes adquiridos, construidos o en proceso de construcción sobre los
cuales tiene control y cumplen, sin excepción, las siguientes condiciones:

Legado cultural. El bien tiene una importancia cultural, ambiental, histórica, natural,
científica, tecnológica, artística, literaria, bibliográfica o educacional, por lo que se
mantiene indefinidamente como fomento del conocimiento cultural en beneficio de las
generaciones presentes y futuras.

Valor cultural. El valor del bien en términos culturales, ambientales, históricos, artísticos,
científicos, literarios, bibliográficos y educacionales se considera superior a su valor
financiero.

Uso cultural. Por las características físicas del bien, eventualmente puede ser
irremplazable, su valor puede incrementarse con el tiempo, tiene restricciones legales o
estatutarias a su disposición para la venta, por lo tanto, se conservan con el propósito
de:

a) Promover la investigación y el estudio sobre la cultura, el arte, la historia, y el

patrimonio nacional; y
b) Promover y propiciar el acceso al conocimiento científico, cultural, artístico,
histórico, literario, bibliográfico y educacional de la comunidad, así el único medio
sea a través de su exhibición.

Reconocimiento cultural. El bien ha sido declarado o considerado bien de interés cultural

o patrimonial por alguna entidad competente, o el reconocimiento cultural, ambiental,
histórico, natural, científico, literario, bibliográfico, tecnológico o artístico está dado
abiertamente por la comunidad en general.

Dentro de este concepto y con el fin de cumplir con la función referente a la contribución
que la actividad cultural debe aportar con el rescate, preservación, análisis, estudio,
organización, investigación y difusión del patrimonio cultural de la Nación, el Banco
reconoce como bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural no operacionales, los
siguientes:

a) Colecciones de obras de arte (artes plásticas, filatelia, numismática e instrumentos

musicales);

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b) Colecciones de los museos de oro (orfebrería, cerámica, textiles, líticos, concha,

hueso, madera, momias, vidrio colonial, resinas, pizarras, calcitas, esmeraldas, y
etnográfica, entre otros);
c) Murales y esculturas;
d) Colección bibliográfica (material bibliográfico, libros, periódicos y revistas, mapas
y planos, materiales audiovisuales).

De acuerdo con la modalidad de adquisición, los costos iniciales de los bienes de patrimonio
histórico, artístico y cultural corresponden a:

i) Al costo de adquisición cuando el bien es comprado,

ii) Al valor de mercado en el momento de la donación, cuando el bien es donado.

Algunos bienes de patrimonio histórico artístico y cultural tienen un potencial de

servicios diferente de su valor intrínseco, por ejemplo, un edificio histórico artístico
puede ser utilizado para oficinas. En estos casos, estos bienes pueden ser reconocidos y
medidos sobre la misma base que otras partidas pertenecientes a propiedad, planta y
equipo. Por otra parte, los bienes de patrimonio histórico artístico y cultural, cuyo
potencial de servicio esté limitado por sus características de bien cultural, por ejemplo,
monumentos y ruinas, serán clasificados como bienes de patrimonio histórico artístico y
cultural.

Los bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural de uso no operacional se

mantendrán a su costo histórico y no serán objeto de depreciación, teniendo en cuenta
que el beneficio está dado por el potencial de servicio que los mismos pueden ofrecer al
proceso conexo en un espacio de tiempo indeterminado.

El Banco estimará la pérdida de valor (pérdida de potencial de servicio) de los bienes de

patrimonio histórico, artístico y cultural de uso no operacional, reconociendo esta
pérdida como deterioro sobre estos elementos cuando el valor en libros exceda el
importe del servicio recuperable. El valor en libros de los bienes de patrimonio histórico
artístico y cultural será igual a su costo histórico menos el importe acumulado de las
pérdidas por deterioro de valor.

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2.12. BENEFICIOS A EMPLEADOS Y GASTOS DE PERSONAL

El Banco reconocerá como beneficios a empleados todas las contraprestaciones

originadas en planes o acuerdos formales, requerimientos legales o prácticas no
formalizadas (origen de obligaciones implícitas), concedidas a cambio de los servicios
prestados por los empleados o por indemnización por terminación. Los beneficios
comprenden todas las retribuciones realizadas directamente a los empleados o a sus
beneficiarios o dependientes (cónyuge, hijos y otros) o a través de terceros, cuya
liquidación se puede realizar mediante pagos en efectivo o suministro de bienes y
servicios (beneficios no monetarios). Aquellos conceptos que, por su naturaleza e
intencionalidad no cumplen con los criterios de beneficios a empleados, se tratarán
como gastos de personal30.

Los beneficios a empleados se reconocerán como:

a) Un pasivo cuando el empleado ha prestado sus servicios sin que se haya

producido el pago correspondiente.
b) Un gasto cuando la entidad consume el beneficio económico que proviene del
servicio prestado por el empleado.
c) Un activo cuando otra NIIF lo requiera.

El reconocimiento y medición de los beneficios a empleados se realizará teniendo en

cuenta los criterios de clasificación en las siguientes categorías:

i) Beneficios a empleados de corto plazo.

ii) Beneficios post empleo.
iii) Beneficios a empleados de largo plazo.
iv) Beneficios por terminación.

Los costos de otorgar beneficios a los empleados se reconocen en el período en el cual el

beneficio es ganado por el empleado, más que cuando es pagado o pagable.

30
Los gastos de personal consideran los importes en que incurre el Banco, que son pagados por este, y
que son requeridos por los empleados para el desarrollo de sus funciones.

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Los beneficios a corto plazo son reconocidos y medidos en la medida en que el trabajador
presta sus servicios, por el valor acordado sin descontar los flujos para el cálculo de un valor
presente.

La medición de los beneficios por terminación se realiza teniendo en cuenta los

siguientes criterios:

a) Si se espera liquidar antes de los 12 meses después del período anual sobre el que
se informa, se reconocen por el valor acordado sin descontar los flujos (de igual
forma que los requerimientos de beneficios a corto plazo).
b) Si se espera liquidar después de los 12 meses posteriores al período anual sobre el
que se informa, se reconocen por el valor presente de la obligación (de igual forma
que los requerimientos de medición de beneficios a largo plazo).

El Banco en la actualidad cuenta con dos beneficios a largo plazo: quinquenio y bonificación
por retiro con más de 20 años, los cuales se reconocen de forma gradual en el tiempo en el
que se espera que el empleado preste los servicios que lo harán acreedor, y su medición se
realiza mediante el uso de técnicas actuariales simplificadas que se actualizan anualmente.

Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de
cambios en los supuestos actuariales de los beneficios a largo plazo se reconocen en el
Estado de Resultado Integral del período en el que surgen.

Los beneficios post empleo que tiene el Banco están representados en un plan de pensiones
de beneficios definidos, el cual se encuentra fondeado a través de los activos del plan,
representados actualmente por los patrimonios autónomos administrados por sociedades
fiduciarias, valorados a precios de mercado.

Los beneficios definidos se determinan por el valor presente de la obligación, obtenido

mediante el uso de supuestos actuariales, utilizando el método de la unidad de crédito
proyectada. El cálculo actuarial de pensionados involucra, además del plan de pensiones
a cargo del Banco, el plan de auxilio educativo y el plan de salud, y se actualiza
anualmente con las hipótesis demográficas y financieras acordes con la realidad
económica del plan de beneficios definidos establecido por el Banco. Las ganancias y
pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en
los supuestos actuariales para los beneficios post empleo se reconocen en Otro
Resultado Integral en el período en el que surgen.

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Al final de cada año, el Banco determina la mejor tasa de descuento para calcular el valor
presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas que se prevé se requerirán
para cancelar las obligaciones por beneficios post empleo. Al determinar la tasa de
descuento más adecuada, se consideran las tasas de interés de los bonos del Gobierno
que se aproximan a los plazos de las respectivas obligaciones por beneficios post empleo.

El plan de beneficios definidos se reconocerá por el importe neto por beneficios en el

Estado de Situación Financiera, determinado por el déficit o superávit del plan de
beneficios, que será el resultado de deducir el valor presente de la obligación por
beneficios definidos (pasivo actuarial), del valor razonable de los activos del plan con los
que se liquidarán las obligaciones. Si al determinar el plan de beneficios neto se presenta
superávit31 (activos del plan menos pasivo pensional), el activo debe ser reconocido
como el importe recuperable, medido al menor valor entre el superávit y el techo del
activo.

El techo del activo es el valor presente de los beneficios económicos disponibles en

forma de:

a) Reembolsos, o
b) Reducciones de aportaciones futuras.

En el primer caso, los reembolsos corresponden a derechos que posee el Banco, que
surgen del superávit generado por el plan de beneficios. En el segundo caso, las
reducciones por aportaciones futuras corresponden a reducciones en los beneficios
definidos o liquidación del plan, que generan una disminución en la obligación futura por
beneficios definidos.

Los reembolsos y las reducciones en las aportaciones futuras se pueden considerar

disponibles sólo si el Banco puede realizarlos, y si se tiene el derecho incondicional sobre
los mismos. Si el derecho depende de que existan o no hechos inciertos que no están
bajo el control del Banco, entonces no se tendrá el derecho incondicional y, por lo tanto,
no formarán parte del techo del activo y no se reconocerá como un activo.

La medición del beneficio económico sobre los reembolsos disponibles será determinada
por el valor del superávit al final del período, menos cualquier costo asociado.

31
El cual se puede originar por una sobrefinanciación, por pagos de beneficios realizados por el Banco o
por ganancias actuariales.

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Por otra parte, el interés neto sobre el pasivo (activo) del beneficio que se debe reflejar
en el Estado de Resultados está determinado por el valor neto de las siguientes partidas:

a) Ingreso por intereses de los activos del plan,

b) Costo financiero por la obligación de los beneficios definidos, y
c) Los intereses por el efecto del techo del activo.

El ingreso por intereses de los activos del plan es el resultado de aplicar la misma tasa de
descuento de la obligación por beneficios definidos sobre los activos del plan,
determinada al comienzo del período anual sobre el que se informa, teniendo en cuenta
los pagos por las aportaciones, beneficios y reembolsos al Banco por pago de mesadas
pensionales y otros pagos. Los intereses por el efecto del techo del activo se determinan
multiplicando el valor de este efecto sobre el activo por la misma tasa de descuento de
la obligación por beneficios definidos.

Las obligaciones por beneficios a largo plazo y post empleo se revisan anualmente por
parte de actuarios independientes.

2.13. PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

El Banco reconoce un pasivo por provisión cuando existe una obligación (legal o implícita)
presente, generada de sucesos pasados, sobre la cual sea probable la salida de recursos
(mayor a 50%), y su costo pueda ser medido de forma fiable. Para ello, tiene en cuenta toda
la información cualitativa y cuantitativa disponible del suceso, la información estadística
histórica sobre sucesos similares, y el juicio y criterio profesional de los expertos.

Cuando no sea probable la salida de recursos o cuando no sea posible obtener una medición
fiable de la obligación, se revela un pasivo contingente.

El valor presente de la obligación se determina teniendo en cuenta la mejor estimación de

los siguientes elementos:

a) Importe futuro de la obligación;

b) Fecha de cancelación;
c) Factor de indexación; y

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Estados financieros 2023 - 2022

d) Tasa de descuento, la cual debe reflejar las evaluaciones correspondientes al valor

temporal del dinero que el mercado esté reflejando, así como el riesgo específico
del pasivo correspondiente. El Banco privilegia el uso de las tasas de los Bonos TES
de igual vencimiento.

Al final de cada período se revisan los cambios en el grado de probabilidad y en los

elementos de medición inicial, y se ajusta el valor presente de la obligación reconociendo
su costo financiero.

2.14. OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

El Banco reconocerá como otros activos y otros pasivos dentro del Estado de Situación
Financiera aquellas partidas que satisfacen los requerimientos de las NIIF para ser
reconocidos como activos o pasivos y que, por sus características particulares, no es
posible clasificar dentro de un grupo específico del Estado de Situación Financiera, ya sea
porque no le es aplicable una NIIF en particular o porque, dadas las condiciones de
materialidad o importancia relativa, no resulta relevante su clasificación en forma
separada.

El Banco estableció como política contable medir los otros activos y los otros pasivos al
costo, tanto en el reconocimiento inicial como en la medición posterior. Es decir, para
los activos, la medición se hace por el importe de efectivo pagado, o el valor razonable
de la contraprestación entregada para adquirir el activo en el momento de su
adquisición. Para los pasivos, el costo histórico corresponde al importe de lo recibido en
efectivo o al valor razonable de los activos no monetarios recibidos a cambio de la
obligación en el momento en que se incurre en ella o, en algunas circunstancias, los
importes de efectivo u otra forma de pago que se espera pagar para liquidar el pasivo en
el curso normal de los negocios.

2.15. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS

Para el reconocimiento de los ingresos y gastos, el Banco utiliza el sistema de

acumulación o devengo, es decir reconoce los hechos económicos en el momento en
que ocurren, independientemente de que se haya dado un intercambio de flujo
monetario (movimiento de efectivo), excepto para la información relacionada con el
Estado de Flujos de Efectivo.

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Estados financieros 2023 - 2022

Los ingresos se miden por el valor de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo
en cuenta las tarifas establecidas por el Banco para los servicios que presta, que pueden
considerar, por ejemplo, tarifas escalonadas por volúmenes de operación, y descuentos
en las actividades culturales, entre otros. Los ingresos de transacciones sin
contraprestación se medirán por el importe del incremento en los activos netos
reconocidos.

En el caso en que el Banco reciba pagos por anticipado sobre servicios que aún no ha
prestado, estos deben ser registrados en el pasivo como ingresos recibidos por
anticipado o pasivo diferido. En este caso, los ingresos se podrán reconocer de forma
lineal cuando los servicios se prestan a través de un número indeterminado de actos a lo
largo de un período de tiempo específico, a menos que haya evidencia de que otro
método representa mejor el porcentaje de realización en cada momento. Cuando un
acto específico sea mucho más significativo que el resto de los actos, el reconocimiento
de los ingresos se pospondrá hasta que el mismo haya sido ejecutado. De acuerdo con
esto, el Banco reconocerá como un pasivo a diferir aquellos que sean objeto de
amortización durante el período en que se causen o se presten los servicios dentro de
los cuales se encuentran intereses, comisiones y arrendamientos.

Dentro de los ingresos del Banco se encuentran aquellos que proceden de:

a) El uso por parte de terceros de activos del Banco que adoptan la forma de:
i) Intereses y rendimientos: cargos por el uso de efectivo, o por el mantenimiento
de deudas para con el Banco, utilizando el método del tipo de interés efectivo.
ii) Dividendos: cuando se establezca el derecho a recibirlos por parte del
accionista, es decir, cuando sean decretados por la entidad con la cual se tienen
los instrumentos de patrimonio.
b) De contratos con clientes: procedentes de los ingresos por comisiones por servicios
al Gobierno Nacional y al sector financiero, y prestación de servicios de la actividad
cultural, los cuales son reconocidos en el momento en que se realiza la
transferencia de bienes o servicios. Para tal fin se tienen en cuenta las siguientes
etapas:
i) Identificación del contrato: proceso en el cual las partes contratantes han
aprobado el contrato, y han identificado los derechos y las condiciones de
pago sobre los bienes o servicios objeto de la transferencia.
ii) Identificación de las obligaciones diferenciadas (o segregar el contrato): al
inicio de un contrato se deben evaluar los bienes o servicios comprometidos,

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Estados financieros 2023 - 2022

e identificar como una obligación de desempeño cada componente, para

reconocerlos de forma independiente.
iii) Determinación del importe de la transacción (precio de la transacción) que se
espera obtener en virtud del contrato a cambio de los bienes o servicios.
iv) Distribución del precio de la transacción de forma proporcional entre las
obligaciones del contrato (obligaciones diferenciadas); y
v) Reconocimiento del ingreso cuando se satisface la obligación.
c) Particularmente para el Banco, el valor facial de la moneda metálica corresponde
al reconocimiento como ingresos del valor facial de la moneda puesta en
circulación.

Un gasto se reconoce en el Estado de Resultado Integral cuando se genere un

decremento en los beneficios económicos relacionado con disminuciones en los activos,
o con aumentos en los pasivos y que, además, este gasto pueda medirse con fiabilidad.

Para los bienes o servicios cuyo pago se haya efectuado antes de que se obtenga el
derecho de acceso a estos bienes o servicios, dicho pago se reconocerá como un activo
clasificado como gasto pagado por anticipado. En el momento en que se reciba el bien o
servicio, el Banco reconocerá estos desembolsos como un gasto.

De acuerdo con el numeral 1 del artículo 62 de los Estatutos del Banco, constituirán ingresos
y egresos los siguientes:

• Los derivados de la compra, venta, inversión y manejo de las reservas internacionales

y de la compra y venta de metales preciosos aleados al oro.
• Todos los relacionados con las actividades que le son propias como banco central,
incluidos los derivados de las operaciones de mercado abierto y de la acuñación e
impresión de especies monetarias. La diferencia entre el valor facial de la moneda
metálica emitida y su costo de producción quedará registrada en el Estado de
Resultado Integral del Banco.
• Aquellos provenientes de sus actividades industrial y cultural.
• Los gastos de personal, mantenimiento, servicios generales y demás de
funcionamiento e inversión para el cumplimiento de las actividades que el Banco
desarrolla.
• Los demás propios de su existencia como persona jurídica.

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El Banco compensa los ingresos y gastos cuando surjan de la misma transacción o suceso,
o bien de sucesos y transacciones similares e individualmente inmateriales, y cuando un
activo o pasivo relacionado cumpla con las siguientes condiciones:

• Se tenga actualmente el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos; y
• Se tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y cancelar
el pasivo simultáneamente.

2.16. PATRIMONIO

De acuerdo con los Estatutos del Banco, el patrimonio está conformado por su capital y las
reservas de Estabilización Monetaria y Cambiaria, Readquisición de Acciones, Resultados
Cambiarios, y Protección de Activos. Igualmente, forman parte del patrimonio del Banco el
superávit generado por: la liquidación de la cuenta especial de cambios, por el ajuste de
cambio de las reservas internacionales, por la inversión neta en bienes para la actividad
cultural, y por la transferencia de participaciones en organismos internacionales. También
forman parte del patrimonio la cuenta de resultado. Adicionalmente, producto de la
aplicación de las NIIF, como parte del patrimonio se genera la cuenta de otro resultado
integral, las cuentas de resultados acumulados por proceso de convergencia a NIIF y por los
cambios en el tratamiento y políticas contables.

El capital inicial está constituido por el valor equivalente de las acciones cedidas al Banco
por el Gobierno Nacional, por los bancos y por los particulares en desarrollo del artículo 62
de la Ley 31 de 1992. Adicionalmente, el saldo de la cuenta revalorización del patrimonio
vigente al 31 de diciembre de 1992 se destinó a incrementar este capital inicial.

La reserva para readquisición de acciones se constituyó con recursos de la Reserva para

Adquisición de Activos hasta el valor necesario para efectuar la cesión de acciones de que
trata el artículo 62 de la Ley 31 de 1992.

La reserva de estabilización monetaria y cambiaria se constituye e incrementa en las

cuantías necesarias, de acuerdo con las previsiones de pérdidas que para los siguientes dos
ejercicios arrojen los presupuestos del Banco. Esta reserva tiene por objeto absorber
eventuales pérdidas del Banco, antes de recurrir a las apropiaciones pertinentes
establecidas en el Presupuesto General de la Nación (PGN).

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Estados financieros 2023 - 2022

La reserva de resultados cambiarios considera que, a partir del 1º de enero de 1994, las
diferencias de valor en las operaciones diarias de compra y venta de divisas en el mercado
cambiario respecto del precio de mercado de cada día constituyen ingreso o egreso del
Banco según el caso, pero ingresarán al final de cada período a esta reserva cuando fueren
positivas. Esta reserva podrá destinarse a enjugar pérdidas que registre el Banco en sus
operaciones diarias de compra y venta de divisas.

La reserva para protección de activos estará constituida por la parte de las utilidades de
cada ejercicio que determine la Junta Directiva con el objeto de precaver riesgos eventuales
y contingentes de pérdida de activos, determinables de manera específica y que, de
acuerdo con las normas contables, no deban ser provisionados.

El superávit por la liquidación de la cuenta especial de cambios se constituyó en desarrollo

de lo dispuesto en el Decreto 234 de 1993, mediante el cual se reglamentó la liquidación
de la cuenta especial de cambios, por los valores causados al enero 3 de 1993 por concepto
de ajuste de cambio, diferencial cambiario y valorización de las reservas internacionales.

El superávit por ajuste de cambio registra las fluctuaciones de las reservas internacionales
netas por variaciones de la tasa de cambio del peso con respecto a las monedas en que se
encuentran representadas, y el ajuste de cambio de los pasivos con el FMI (asignaciones
de DEGs) y con el FLAR (pesos andinos).

El superávit por la transferencia de participaciones en organismos internacionales reconoce

el efecto generado por lo dispuesto en el artículo 50 de la Ley 1955 de 2019, según el cual
se autorizó al Banco a transferir al Gobierno Nacional las participaciones en los organismos
internacionales (aportes, contribuciones y suscripciones) que no constituyen activos de
reservas internacionales y de los pasivos relacionados con las mismas. Adicionalmente,
mediante Resolución No. 216 del 10 de diciembre de 2021, la Contaduría General de la
Nación estableció que esta transferencia se efectuara por el valor en libros del Banco en la
fecha de la operación, lo cual afectaría directamente su patrimonio, sin efecto en
resultados.

La cuenta por Cambios en política y tratamiento contables considera que, como producto
de la adopción de la nueva versión de la NIIF 9 en el año 2018 se originó una pérdida por
$511.587.056 miles por el cambio en el tratamiento contable de los TES en poder del

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Banco32. Adicionalmente, incluye el hecho de que, por la aplicación del nuevo tratamiento
contable de las reservas internacionales implementado en 202233, se originó una utilidad
acumulada por $265.080.601 miles34, generada por las variaciones no realizadas originadas
en cambios en los precios de mercado del portafolio bajo el mandato de administración
pasiva vigente a 1 de enero de 2022.

El Otro Resultado Integral comprende partidas de ingresos y gastos no realizados que no se

han registrado en el Estado de Resultados, hasta tanto no se realicen. Dentro de esta cuenta
se encuentran las nuevas mediciones del plan de beneficios definidos y los cambios en el
valor de los instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI.

La inversión neta en bienes para la actividad cultural corresponde a los gastos generados
para atender el funcionamiento y estructura del Banco en cumplimiento de las funciones
de carácter cultural y científico, los cuales serán deducidos de la utilidad a transferir o
sumados a la pérdida que resulte a cargo del Gobierno.

El resultado del ejercicio corresponde a las utilidades o pérdidas obtenidas por el Banco,
que surgen del neto de ingresos menos gastos, al cierre de cada ejercicio. La utilidad, una
vez apropiadas las reservas será transferidas a la Nación. Las pérdidas serán cubiertas por
el Presupuesto General de la Nación.

Anualmente se proyecta el resultado neto de la operación del Banco, el cual es incorporado

en la Ley anual del presupuesto.

El pago de utilidades o de pérdidas, según corresponda, se hace en efectivo dentro del

primer trimestre de cada año, de conformidad con lo previsto en el literal e, artículo 27 de
la Ley 31 de 1992. No obstante, de conformidad con el artículo 46 del Estatuto Orgánico del
Presupuesto General de la Nación, las pérdidas del Banco también podrán atenderse
mediante la emisión de bonos y otros títulos de deuda pública, la cual será realizada en
condiciones de mercado, previa autorización de la Junta Directiva del Banco. Además, a
partir de la Ley de Presupuesto de 2021, anualmente se ha incluido también el hecho de
que cuando se presenten utilidades del Banco a favor de la Nación, estas se podrán pagar
en efectivo o con títulos de deuda pública.

32
El saldo observado a 31 de diciembre de 2022 por -$145.438.670 fue cubierto con las utilidades del año
2022, distribuidas en 2023.
33
Según Decreto 2443 del 12 de diciembre de 2022.
34
Esta utilidad se trasladó en su totalidad al Gobierno Nacional en 2023 con cargo a los resultados de 2022.

pág. 59
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

2.17. AJUSTE AL COSTO HISTÓRICO POR EFECTO DE LA INFLACIÓN

De acuerdo con la Ley 31 de 1992, artículo 27, literal c, numeral 8, y con los Estatutos, el
Banco no está sujeto en materia del reajuste al costo histórico.

2.18. CENTROS DE COSTO O ÁREAS DE RESPONSABILIDAD

La Ley 31 de 1992 y los Estatutos señalan que el Banco debe identificar financiera y
contablemente los ingresos y egresos que correspondan a sus principales actividades,
estableciendo centros de costos y centros de beneficio. Para este propósito, se consideran
como principales actividades las siguientes: Operación Monetaria; Operación Crediticia;
Operación Cambiaria; Operación de Compra y Venta de Metales Preciosos; Actividad
Cultural; Actividad Industrial, y Actividad Bancaria.

Para tal efecto, los ingresos, costos y gastos directos están claramente identificados con la
actividad respectiva y se registran contablemente a cada una de estas, de acuerdo con un
código definido.

Los costos y gastos que no están directamente identificados con las actividades antes
descritas se asignan contablemente a las mismas utilizando bases de distribución, que
permiten el control administrativo de los costos y gastos del Banco.

2.19. RÉGIMEN IMPOSITIVO

De acuerdo con lo establecido en el artículo 57 de la Ley 31 de 1992, el Banco está exento

de los impuestos de timbre y sobre la renta y complementarios.

2.20. RECURSOS RECIBIDOS EN ADMINISTRACIÓN DE FONDOS SOBERANOS Y ENCARGOS

FIDUCIARIOS Y MANDATOS

Dentro de las funciones especiales asignadas por la Constitución y la Ley al Banco, se

destaca la de servir como agente fiscal del Gobierno. Esta función incluye principalmente:

a) La edición, colocación y administración en el mercado de los títulos de deuda pública.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

b) La administración del Fondo de Estabilización de la Cartera Hipotecaria (FRECH)35, de

los recursos de cuentas en el exterior de la Nación (MHCP) y Fondo de Ahorro y
Estabilización (Fideicomiso FAE).
c) La administración de los títulos emitidos por el Fondo para el Financiamiento del
Sector Agropecuario (Finagro).

La contabilidad de la administración de estos recursos se lleva de manera separada en los

libros de contabilidad del Banco. Para la preparación y presentación de los estados
financieros acordados en los respectivos contratos, se aplican las mismas políticas
contables del Banco que resulten aplicables a la naturaleza y normatividad de cada fondo.

En los siguientes cuadros se presenta la situación de los recursos recibidos en

administración con corte a 31 de diciembre:

• Del año 2023:

Recursos recibidos en administración
(miles de pesos)
Otros títulos en
TES Finagro FAE FRECH MHCP TOTAL
DCV*
ACTIVO FIDUCIARIO 514.879.645.067 16.929.238.348 11.826.393.244 16.173.308.141 - 632.598.897 560.441.183.697
Disponible - - 25.086 - - 632.598.897 632.623.983
Inversiones - - - 5.745.022.267 - - 5.745.022.267
Cuentas por cobrar 514.879.645.067 16.929.238.348 11.826.368.158 10.428.285.874 - - 554.063.537.447
PASIVO Y PATRIMONIO FIDUCIARIO 514.879.645.067 16.929.238.348 11.826.393.244 16.173.308.141 - 632.598.897 560.441.183.697
Cuentas por pagar 16.245.583.876 271.552.483 729.196.312 86.905.148 - 82.367.956 17.415.605.775
Depósitos - - - - - 550.230.941 550.230.941
Títulos de inversión en circulación 498.634.061.191 16.657.372.524 11.097.196.932 - - - 526.388.630.647
Bienes fideicomitidos - 313.341 - 16.086.402.993 - - 16.086.716.334
Resultado del ejercicio - 1.501.376.789 - 325.808.838 - - 1.827.185.627
Rendimientos abonados - (1.501.376.789) - (325.808.838) - - (1.827.185.627)
* Corresponde a títulos de solidaridad, bonos de valor constante y bonos de solidaridad para la paz.

35
Los programas de cobertura vigentes, FRECH NO VIS, FRECH Ley 1450 de 2011, FRECH Ley 1450 de
2011 VIP Ahorradores y FRECH Mi Casa ya, se pagan con recursos de vigencias futuras que trasladan
mensualmente el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y el Ministerio de Vivienda, Ciudad y
Territorio al FRECH.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

• Del año 2022:

Recursos recibidos en administración
(miles de pesos)
Otros títulos en
TES Finagro FAE FRECH MHCP TOTAL
DCV*
ACTIVO FIDUCIARIO 463.908.209.634 15.946.020.042 11.343.304.288 17.585.898.927 - 1.768.960.847 510.552.393.738
Disponible - 1.000 - - - 1.768.960.847 1.768.961.847
Inversiones - - - 3.360.323.700 - - 3.360.323.700
Cuentas por cobrar 463.908.209.634 15.946.019.042 11.343.304.288 14.225.575.227 - - 505.423.108.191
PASIVO Y PATRIMONIO FIDUCIARIO 463.908.209.634 15.946.020.042 11.343.304.288 17.585.898.927 - 1.768.960.847 510.552.393.738
Cuentas por pagar 12.945.116.016 516.633 - 70.111.232 - 191.722 13.015.935.603
Depósitos - - - - - 1.768.769.125 1.768.769.125
Títulos de inversión en circulación 450.963.093.618 15.945.503.409 11.343.304.288 - - - 478.251.901.315
Bienes fideicomitidos - - - 17.515.787.695 - - 17.515.787.695
Resultado del ejercicio - - - 350.224.010 233.652 - 350.457.662
Rendimientos abonados - - - (350.224.010) (233.652) - (350.457.662)
* Corresponde a títulos de solidaridad, bonos de valor constante y bonos de solidaridad para la paz.

NOTA 3. HECHOS RELEVANTES

Durante el año 2023 no se presentaron operaciones que, por su materialidad o importancia
relativa, tuvieran relevancia en la situación financiera del Banco, que requieran ser
reveladas.

En el año 2022, el Gobierno Nacional expidió el Decreto 2443 a través del cual se
modificaron los Estatutos del Banco, adicionando, en particular, el parágrafo 4º al artículo
62 estableciendo que “Las variaciones de las reservas internacionales generadas por
cambios en los precios de las inversiones de las que trata el numeral 4 del presente
artículo, podrán registrarse en “Otro Resultado Integral-ORI” en el patrimonio, de
acuerdo con la política contable que defina el Banco de la República, en concordancia con
la Ley 31 de 1992, estos Estatutos y los principios y estándares contables
internacionalmente aceptados”. Además, se indicó que “el Banco de la República no re
expresará los estados financieros de periodos anteriores en la aplicación inicial de
esta modificación al marco contable, la cual aplicará en forma prospectiva a partir de su
cierre anual de 2022. Las diferencias derivadas de la aplicación inicial de la modificación
al marco contable, calculadas al primero (1°) de enero de 2022 entre el importe en libros
anterior y el importe en libros al comienzo del periodo de presentación anual, se
registrarán en una cuenta del patrimonio que corresponda a las ganancias o pérdidas
acumuladas de ejercicios anteriores (u otro componente del patrimonio, según
proceda)”.

Lo anterior como resultado de la revisión del marco contable del Banco frente a las prácticas
de otros bancos centrales y a los estándares internacionales de contabilidad, por lo que se
consideró procedente que el Banco pudiera reconocer y clasificar los instrumentos

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

financieros que componen las reservas internacionales en concordancia con las tres (3)
categorías para el reconocimiento y medición de los instrumentos financieros que
establecen los principios y estándares contables internacionalmente aceptados: i) costo
amortizado; ii) valor razonable con cambios en resultados; y iii) valor razonable con cambios
en Otro Resultado Integral - ORI.

Antes de esta modificación, el Banco sólo podía registrar las variaciones de las reservas
internacionales generadas por cambios en los precios de las inversiones en dos (2) primeras
categorías señaladas anteriormente. Con la modificación de sus Estatutos, en los registros
contables las variaciones de las reservas internacionales generadas por cambios en los
precios de las inversiones constituirán ingresos o egresos del Banco desde el momento en
que se generan, o cuando se realizan si su contabilización se ha efectuado en la cuenta
"Otro Resultado Integral - ORI" en el patrimonio. En consecuencia el Banco utilizará los
requerimientos definidos en la NIIF 9 – Instrumentos Financieros, para clasificar el
portafolio de las reservas internacionales.

Después de revisar las distintas características del modelo de negocio y de la gestión del
portafolio de las reservas internacionales, se determinó lo siguiente para los portafolios
de reservas internacionales:

i) Portafolios bajo el mandato de administración activa: la categoría apropiada es

“valor razonable con cambios en resultados”, teniendo en cuenta que su objetivo
principal es la venta a corto plazo con el propósito de obtener los beneficios
resultantes de la variación del precio de mercado
ii) Portafolios bajo el mandato de administración pasiva: la categoría apropiada es
“valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral - ORI”, teniendo en
cuenta que su modelo de negocio es el cobro de flujos de caja contractuales,
basado en los objetivos de replicar el índice de referencia, así como en los
parámetros de riesgo prudente orientados a la preservación de capital y estar
disponibles para la venta en cualquier momento.

En consecuencia, a partir del 1° de enero de 2022 el portafolio de reservas internacionales

bajo el mandato de administración pasiva se clasifica en la categoría valor razonable con
cambios en Otro Resultado Integral-ORI, que hasta diciembre 31 de 2021 se registró en la
categoría valor razonable con cambios en resultados.

Para efectos de la aplicación por primera vez de la NIIF 9 al portafolio de las reservas
internacionales, el Banco no re expresará los estados financieros de periodos anteriores.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Esta modificación aplicará en forma prospectiva a partir del cierre contable anual de
2022.

La aplicación de la NIIF 9 requirió valorar el portafolio bajo el mandato de administración

pasiva vigente a 31 de diciembre 2021 con la tasa de interés efectiva de compra TIR, que al
compararlo con el portafolio valorado a precios de mercado, arroja una diferencia originada
en una pérdida no realizada por $265.080.601 miles, equivalentes a USD74.046 miles.

El impacto inicial de la aplicación de la nueva clasificación por $265.080.601 miles de

pérdidas no realizadas se reconocieron como una disminución en la cuenta “Otro
Resultado Integral” al inicio del año 2022 y su contrapartida correspondió a otra cuenta
del patrimonio denominada “Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores”, sin efecto
neto en el patrimonio del Banco.

Por otra parte, en el año 2022, dando cumplimiento a lo definido en la Ley 1955 de
201936, el Banco transfirió al Gobierno Nacional las participaciones (aportes,
contribuciones y suscripciones) en los organismos financieros internacionales que no
constituyen activos de reserva y de los pasivos relacionados37. La transferencia se
efectuó por el valor en libros del Banco en la fecha de la operación, afectando
directamente el patrimonio, sin efecto en resultados38.

El valor de la transferencia fue por valor de $1.943.428.860 miles, de los cuales

$1.942.349.275 miles corresponden a aportes en dólares (US$467.899.546,11), y
$1.079.585 miles a aportes en moneda local (pesos colombianos).

NOTA 4. GOBIERNO CORPORATIVO

La Constitución Política y la Ley 31 de 1992 establecen que el máximo órgano de gobierno
del Banco es su Junta Directiva, la cual tiene a su cargo la dirección y ejecución de las

36
Con por la cual se expidió el Plan Nacional de Desarrollo 2018 – 2022.
37
El Banco realizó en nombre de la Nación, el pago de aportes, contribuciones y suscripciones en
organismos internacionales, con sustento en las normas y convenios anteriores a la vigencia de la Ley
31 de 1992. Luego de la expedición de dicha ley, el Banco quedó facultado únicamente para realizar
aportes a organismos internacionales cuando dichos aportes constituyan activos de reservas
internacionales. Sin embargo, el Banco mantuvo el reconocimiento en el Estado de Situación Financiera
de estas participaciones, dado que la Ley 31 de 1992 no dispuso lo relacionado con su transferencia al
Gobierno Nacional.
38
De acuerdo con lo establecido por la Contaduría General de la Nación mediante la Resolución 216 del
10 de diciembre de 2021.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

funciones del Banco. La Junta Directiva es un cuerpo colegiado conformado por siete
miembros: el Ministro de Hacienda, quien la preside; el Gerente General del Banco,
elegido por esa misma Junta; y cinco miembros de dedicación exclusiva, nombrados por
el Presidente de la República. Por disposición de la Ley, la Junta Directiva delega algunas
funciones en el Consejo de Administración39, principalmente aquellas relacionadas con
las políticas de administración y operación del Banco.

Haciendo uso de su facultad de crear y reglamentar comités decisorios y asesores de

política, la Junta Directiva, a través de la Resolución Interna No 1 de 2020, creó el Comité
de Riesgos como un órgano asesor y de apoyo a la Junta Directiva y al Consejo de
Administración en relación con el Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR) 40,
otorgándole las funciones de aprobación de las políticas y metodologías del SGIR, la
definición del apetito, tolerancia y límites de exposición al riesgo del Banco, y el
seguimiento a la gestión integral de riesgos financieros y no financieros, entre otras.

En cumplimiento de esta disposición, la Subgerencia de Riesgos, en su rol de secretario

del Comité de Riesgos y líder de la segunda línea, presenta a esta instancia informes
periódicos sobre la gestión integral de riesgos en el Banco y le propone las metodologías,
políticas y el marco de gobierno de los diferentes subsistemas de gestión de riesgos, que
a la fecha han sido aprobados en su totalidad. Una de ellas es la política de gestión
integral de riesgos del Banco, que establece el modelo de tres líneas como el esquema
de gobierno para la gestión de riesgos, de forma que se asegura la independencia de
funciones y responsabilidades entre las áreas de operación y de contabilización (primera
línea), las áreas de riesgos (segunda línea), el Departamento de Control Interno (tercera
línea) y las Auditorías General y Externa, y demás organismos de control (cuarta línea), las
cuales se describen a continuación:

• Primera línea: conformada por las unidades de negocio y líderes de proceso. Su rol
principal es de toma de riesgos y autocontrol, siendo los principales responsables de
la mitigación de los riesgos y de la efectividad de los controles operativos.
• Segunda línea: liderada por la Subgerencia de Riesgos, quien tiene el rol de secretario
del Comité de Riesgos. Su rol principal es la administración y mejoramiento del SGIR

39
Compuesto por los cinco miembros de dedicación exclusiva de la Junta Directiva.
40
El Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR) se define como el conjunto de políticas, límites,
metodologías y esquemas de monitoreo y control establecidos por el Banco para gestionar los riesgos de
la organización y apoyar la toma de decisiones del Banco. Este sistema se instrumenta en primera instancia,
a través de una Política de Gestión Integral de Riesgo con alcance corporativo que se concibe como el eje
central de la administración de los riesgos del Banco y de la cual se desprenden las políticas específicas de
los diferentes subsistemas de riesgos del Banco en su operación.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

y el monitoreo, de forma independiente a la primera línea, de la gestión de los riesgos

asociados a las actividades del Banco.
• Tercera línea: está conformada por el Departamento de Control Interno (DCI), quien
evalúa y monitorea el estado y evolución del Sistema de Control Interno del Banco,
además de evaluar la gestión de riesgos y del marco de control de los procesos. Lo
anterior, en cumplimiento de lo establecido por la Ley 87 de 1993.
• En cuanto a la revisión y monitoreo independiente, de acuerdo con lo establecido en el
artículo 48 de la Ley 31 de 1992, el Presidente de la República delegó la función de
control a la Auditoría General del Banco, que opera como una Agencia del Estado con
la debida independencia. Además, las funciones de inspección y vigilancia las ejerce la
SFC.

Los resultados de las intervenciones de las oficinas de auditoría y control, así como los
planes de mejoramiento derivados de éstas, son informados a la Alta Gerencia del Banco y
sus aspectos más relevantes son presentados en el Comité Institucional de Coordinación de
Control Interno (CICCI) y en el Comité de Auditoría (CA). Como complemento de lo anterior,
el DCI adelanta un seguimiento permanente a dichos planes, con el fin de verificar su
cumplimiento y efectividad, y sus resultados también son informados a los órganos de
gobierno del Banco.

Además del marco de gobierno, el Banco cuenta con un esquema de operación que incluye
los principios básicos de control, como la segregación funcional, múltiples intervenciones,
conciliaciones y esquemas de notificación y escalamiento.

En este sentido, ha implementado mecanismos de control transversales a toda la

organización, tales como:

• Validaciones automáticas para la entrada, procesamiento y salida de datos de los

sistemas de información.
• Alineación entre la segregación de funciones del proceso y los perfiles y accesos de
los sistemas, aplicando el principio de mínimo privilegio.
• Mecanismos seguros de autenticación para el ingreso a los sistemas.
• Prácticas de seguridad y normatividad para la conservación, protección y
recuperación de la información de los sistemas de información corporativos.
• Herramientas para el monitoreo y registro (pistas de auditoría) de las operaciones
sobre las bases de datos, con las cuales se garantiza la recuperación y trazabilidad
de los datos corporativos.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

• Estrategias de contingencia tecnológicas y operativas documentadas y probadas

periódicamente.
• Evaluación de riesgos sobre los procesos, en donde se verifica que sus controles sean
suficientes para mitigarlos.
• Programas de capacitación y divulgación permanentes sobre los componentes del
SGIR.
• Sistemas de información y aplicaciones robustas que soportan el cumplimiento de
los procesos.
• Aplicación de políticas de seguridad de la información y ciberseguridad, que
aseguran en un nivel razonable las condiciones de confidencialidad, integridad y
confiabilidad de los flujos de información de los procesos.
• Personal altamente calificado y preparado, vinculado mediante rigurosos procesos
de selección adelantados por áreas expertas. Procesos de inducción al cargo y planes
de capacitación, tanto a nivel local como en el exterior, que aseguran el alto nivel
profesional y académico de las personas involucradas en los procesos.
• Aplicación de buenas prácticas de transparencia publicadas en el Portal de
Transparencia y Acceso a la Información Pública de la página web
(http://www.banrep.gov.co/es/transparencia-acceso-informacion-publica/)
• Aplicación de buenas prácticas de gobierno corporativo, como la definición del
Código de Conducta y la Estrategia Antifraude, entre otros lineamientos,
encaminados a consolidar la cultura y valores éticos en el Banco.
• Procesos y procedimientos ampliamente documentados en manuales, que incluyen
los mecanismos de control y de seguridad necesarios para garantizar que las
diferentes operaciones se tramitan en las condiciones pactadas y a través de los
medios establecidos.

Lo anterior, soportado en una infraestructura física y tecnológica, y en un recurso

humano calificado, que le permiten al Banco cumplir con sus actividades misionales y
corporativas de forma idónea.

Gestión Integral de Riesgos

La Subgerencia de Riesgos, como líder de la segunda línea41, tiene una visión integral y
transversal de los riesgos de la organización, y su rol principal es la administración y el

41
Además de la Subgerencia de Riesgos, la segunda línea la integran el Departamento Jurídico y las áreas
que ejercen funciones de Middle Office en el Banco.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

mejoramiento del SGIR, así como la gestión (identificación, valoración, monitoreo y

control) de los riesgos inherentes a las actividades del Banco. Estas funciones las
desarrolla a través de las dependencias a su cargo (Departamento de Gestión de Riesgos
y Procesos - DGRP, Departamento de Riesgos Financieros - DRF, Unidad de Seguros - US
y Unidad de Análisis de Operaciones - UAO).

En lo que respecta a Gobierno Corporativo, el Plan Estratégico 2022-2025 del Banco

estableció como uno de los objetivos estratégicos “Fortalecer el modelo de manejo
integral de riesgos”, que busca, entre otros aspectos, la definición del marco y
declaración del apetito de riesgos del Banco, la consolidación de la segunda línea, la
incorporación de un componente de gestión del riesgo reputacional dentro del SGIR y el
mejoramiento de los estándares de medición del riesgo como una actividad de carácter
continuo.

Al respecto, se destacan los siguientes avances durante la vigencia 2023:

• Se aprobaron e implementaron diferentes metodologías de medición de riesgos

financieros, en el marco del Subsistema de Administración de Riesgos Financieros -
SARF, incorporado en la Circular Reglamentaria Interna CRI-DRF-453, en donde se
recogen las políticas y normativas internas sobre la administración transversal del
riesgo financiero del Banco, así como los roles, las responsabilidades, la taxonomía
y otros elementos sobre la gestión del riesgo financiero aplicables a las áreas y a los
portafolios del Banco.
• Se han implementado nuevos indicadores para el monitoreo de riesgos financieros
en los diferentes portafolios, así como herramientas automatizadas para el
monitoreo y medición, e informes periódicos de riesgos.
• Se construyó y se aprobó en el Comité de Riesgos la Política de Compliance
Financiero del Banco, que busca consolidar la labor de la segunda línea en el marco
del fortalecimiento de la gestión integral de riesgos.
• Se continuó con la consolidación del Informe de Gestión Integral de Riesgos, en el
que se han venido incluyendo nuevos temas a cargo de la segunda línea, como parte
del monitoreo y reporte sobre la gestión de los riesgos financieros y no financieros,
el cual se presenta periódicamente al Comité de Riesgos. Durante la vigencia, se
reportaron a este Comité eventos específicos de riesgo operacional con el fin de
informar oportunamente sobre la materialización de riesgos relevantes para el
Banco.
• Se aprobó, por parte del Comité de Riesgos, la creación e implementación del
Subsistema de Administración de Riesgo Reputacional, que pretende gestionar la

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

posible afectación negativa de la imagen del Banco y la pérdida de confianza por

parte de uno o varios de sus grupos de interés, en cuanto a su integridad y capacidad
técnica u operativa para cumplir su misión.
• Se aprobó, por parte del Comité de Riesgos, la creación del Subsistema de
Administración de Riesgo de Terceros, para fortalecer la administración de los
riesgos derivados de la provisión de bienes o prestación de servicios por parte de
proveedores, a través de esquemas de debida diligencia ampliada sobre aquellos
catalogados como de alta criticidad.
• Se avanzó en el proyecto para la definición del marco y la declaración del apetito de
riesgo del Banco, que consideró la definición de roles, responsabilidades y políticas,
además de la definición de indicadores para el control y monitoreo de la gestión de
riesgos, en conjunto con las áreas, definiendo umbrales de apetito y tolerancia al
riesgo.
• Se trabajó en la alineación de la valoración del Ciber riesgo y de riesgos ambientales
con la metodología de valoración para riesgos no financieros, para fortalecer las
mediciones de exposición de riesgos dentro del mapa de riesgos del Banco.
• Se desarrolló el proyecto de diagnóstico y cierre de brechas para el robustecimiento
de la función de cumplimiento del Banco, logrando mejoras en diferentes
componentes, como el Código de Conducta, la gestión de conflictos de intereses, el
tratamiento de datos personales, y la gestión de denuncias, entre otros.

Por otro lado, el Plan Estratégico 2022-2025 incluyó un frente con respecto al riesgo
climático, en donde se destaca la aprobación por parte del Comité de Riesgos del
esquema de gobierno para la gestión del riesgo ambiental.

NOTA 5. REVELACIÓN DE RIESGOS

El Banco ha definido un SGIR para gestionar los riesgos de su operación y apoyar su toma
de decisiones. De este sistema se desprenden los siguientes subsistemas, los cuales
fueron definidos a partir de la taxonomía de riesgos del Banco: i) Subsistema de
administración de riesgo financiero (SARF), ii) Subsistema de administración del riesgo
operacional (SARO), iii) Sistema de gestión del riesgo de seguridad de la información y
ciber riesgo, iv) Sistema de administración de riesgos de lavado de activos y de la
financiación del terrorismo (SARLAFT), v) Gestión del cumplimiento, vi) Sistema de
administración del riesgo ambiental, vii) Subsistema de administración de riesgo de
terceros (SART), y viii) Subsistema de administración de riesgo reputacional (SARR). Cada
uno de ellos incorpora criterios, políticas y procedimientos particulares para la
evaluación, administración, medición y control de cada uno de los riesgos, los cuales se
encuentran alineados con la política del SGIR.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Al respecto, además de los avances mencionados en la nota 4 de Gobierno Corporativo,

se destacan los siguientes aspectos sobre gestión de riesgos durante 2023:

• Dado que el Banco se encuentra exceptuado de la aplicación del Sistema Integral de

Administración de Riesgos (SIAR) establecido por la SFC y que entró en vigor del
Sistema de Administración de Entidades Exceptuadas (SARE)42, expedido por la SFC,
para lo cual se realizaron ajustes normativos en las Circulares Reglamentarias Internas
y en las herramientas tecnológicas para la gestión de riesgos.
• Se actualizó el mapa consolidado de riesgo inherente y residual del Banco, el cual
recoge los eventos de riesgo materializados, los riesgos emergentes en los procesos,
los informes de oficinas de control, el resultado de indicadores y los cambios sobre
los procesos y controles clave.
• Se realizaron ajustes técnicos para fortalecer las escalas de valoración de riesgos de
proyectos, a la luz de las dimensiones y características propias de cada uno, estimando
indicadores de sobrecostos y retrasos.
• En materia de riesgos financieros, el Comité de Riesgos aprobó las metodologías para
la medición y monitoreo de las diferentes exposiciones del Banco en sus portafolios
(intervención monetaria, reservas internacionales, y portafolio que respalda el pasivo
pensional). En ese sentido, se implementaron indicadores para la cuantificación de
riesgos de liquidez, crédito y mercado.
• Se terminó la primera fase de la iniciativa para centralizar el proceso de
administración de créditos y cartera del Banco, bajo el modelo de las tres líneas.

La Subgerencia de Riesgos continúa fortaleciendo la cultura de riesgos a través de planes

anuales de capacitación y sensibilización dirigidos a empleados y contratistas sobre los
modelos de gestión de riesgos, y la importancia de un ambiente de control preventivo.
Desde el año 2022, el plan se ha realizado de forma integrada entre distintos subsistemas
de administración de riesgos, para fortalecer la comprensión integral de riesgos en el
Banco, al consolidar los asuntos que lidera la Subgerencia. Durante 2023, el plan
incorporó temas asociados al SGIR, SARLAFT 4.0, Código de Conducta, riesgo operacional
y continuidad de negocio.

42
SARE: Sistema de Administración de Entidades Exceptuadas, contenida en el Capítulo XXXII de la
Circular Básica Contable y Financiera de la SFC, expedida bajo circular externa 018 del 22 de septiembre
de 2021.

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Estados financieros 2023 - 2022

II. NOTAS ESPECÍFICAS DEL PERÍODO

NOTA 6. ACTIVOS DE RESERVAS INTERNACIONALES

Los instrumentos financieros que conforman las reservas internacionales se clasifican en la
categoría de valor razonable (negociables) con cambios en resultados o en Otro Resultado
Integral – ORI según corresponda, excepto por el FMI y los convenios internacionales que
se clasifican en la categoría de costo amortizado43.

En concordancia con los objetivos, las características y el modelo de negocio, los

diferentes portafolios que constituyen las reservas internacionales se clasifican en:

a) Valor razonable con cambios en resultados para el portafolio bajo el mandato de

administración activa, teniendo en cuenta que su objetivo principal es la venta a
corto plazo con el propósito de obtener los beneficios resultantes de la variación
del precio de mercado.
b) Valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral - ORI, para el portafolio
bajo el mandato de administración pasiva, teniendo en cuenta que su modelo de
negocio es el cobro de flujos de caja contractuales, basado en los objetivos de
replicar el índice de referencia, así como en los parámetros de riesgo prudente
orientados a la preservación de capital y a estar disponibles para la venta en
cualquier momento.

A diciembre 31 de 2023, los activos en el exterior que constituyen reservas

internacionales ascendieron a $234.161.155.565 miles, presentando una disminución de
$51.850.318.941 miles frente a diciembre 31 de 2022 cuando su saldo fue
$286.011.474.506 miles, originado principalmente por las fluctuaciones de la tasa de
cambio del peso con respecto a las monedas en que se encuentran representados.

Los principales rubros que conforman los activos que constituyen reservas
internacionales son:

NOTA 6A EFECTIVO
Incluye el efectivo de disponibilidad inmediata sin ninguna restricción que hace parte de
las reservas internacionales, conformado por los saldos en bancos del exterior y las

43
El ajuste de cambio se registra en el patrimonio (artículo 1 del Decreto 2386 de 2015).

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especies extranjeras depositadas en las bóvedas del Banco (caja), las cuales son utilizadas
para atender las operaciones originadas en desarrollo de las funciones propias del Banco.

Los saldos del efectivo al cierre del período fueron los siguientes:

Efectivo
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2023 de 2022
Especies extranjeras en caja 7.481.643 8.170.347
Bancos del exterior 566.299.770 719.019.100
TOTAL 573.781.413 727.189.447

NOTA 6B PORTAFOLIO DE INVERSIONES EN ADMINISTRACIÓN DIRECTA Y EXTERNA

Los rubros más importantes de las reservas internacionales corresponden a los
portafolios en administración directa y externa, cuyos criterios de administración son
seguridad, liquidez y rentabilidad. Obedeciendo estos criterios, y con el objeto de velar
por el cumplimiento en el pago de las obligaciones externas del país, las reservas están
invertidas en activos financieros con un amplio mercado secundario y parte de ellas se
mantiene como capital de trabajo, garantizando su disponibilidad inmediata.

Durante el año 2023, se mantuvo el esquema de delegación de una parte del portafolio
de inversión de las reservas internacionales en entidades financieras del exterior de
primer nivel, quienes administran los portafolios bajo los lineamientos establecidos por
el Banco. En efecto, se cuenta con los servicios de siete firmas especializadas: JPMorgan
Asset Management (UK) Limited, Amundi Asset Management, Goldman Sachs Asset
Management L.P., UBS Asset Management (Americas) Inc, Pacific Investment
Management Company LLC., State Street Global Advisors Trust y Wellington
Management Company LLP. La primera está ubicada en Inglaterra, la segunda en Francia,
y las demás en los Estados Unidos. Adicionalmente, se invierte en Fondos de Mercados
Monetarios, administrados por Western Asset Management Company Limited -
WAMCO, JP Morgan y el Banco de Pagos Internacionales (BIS)44.

44
Los fondos administrados por el BIS tienen como propósito hacer inversiones en activos apropiados para
las reservas internacionales mundiales, como parte de un esfuerzo cooperativo entre diferentes países y
solamente tienen acceso a ellos los bancos centrales y entidades multilaterales. Al cierre de 2023, el Banco
tenía participación en dos fondos del BIS: el fondo de inversiones en bonos emitidos por el Gobierno y el
Banco Central de China y el fondo de inversiones en corporaciones no financieras.

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Los saldos del portafolio de inversión de las reservas internacionales al cierre del período
clasificados a menos de 12 meses y más de 12 meses, fueron los siguientes, y el de los
pasivos relacionados se observan en la nota 21 A:

Portafolio de las reservas internacionales

(miles de pesos)
Vencimientos hasta Vencimientos más 31 de diciembre de
31 de diciembre de 2023
12 meses de 12 meses 2022
(a) (b) (a) + (b)
Portafolio en administración directa 94.271.662.325 62.478.213.750 156.749.876.075 191.323.904.697
Acuerdos de recompra 6.360.023.535 - 6.360.023.535 5.731.279.052
Fondo de Mercado Monetario y STIF 1.727.656.183 - 1.727.656.183 2.171.512.681
Inversiones fondos del BIS 2.174.352.105 - 2.174.352.105 2.639.755.254
Papeles a descuento 18.497.513.905 - 18.497.513.905 24.326.876.643
Bonos 54.827.613.885 62.478.213.750 117.305.827.635 147.613.699.122
Certificados de Depósito 3.480.456.217 - 3.480.456.217 1.261.978.738
Renta variable ETF 170.743.013 - 170.743.013 142.863.181
Efectivo - contratos a futuro 11.176.215 - 11.176.215 13.836.540
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 7.011.257.114 - 7.011.257.114 7.407.535.475
Contratos forward favorables 10.870.153 - 10.870.153 14.568.011
Portafolio en administración externa 17.005.087.138 40.735.158.255 57.740.245.393 70.276.763.177
Golman Sachs Asset Management 1.098.074.556 5.695.914.435 6.793.988.991 10.889.294.328
Efectivo 107.120.280 - 107.120.280 20.288.218
Fondo de Mercado Monetario y STIF 160.128.229 - 160.128.229 396.637.754
Contratos forward favorables 7.648.720 - 7.648.720 19.473.339
Papeles a descuento - - - 1.695.293.397
Bonos 823.177.327 5.695.914.435 6.519.091.762 7.319.783.275
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos - - - 1.437.818.345
UBS Asset Management 2.617.125.864 5.881.799.735 8.498.925.599 12.877.723.788
Efectivo 52.130.444 - 52.130.444 82.216.162
Fondo de Mercado Monetario y STIF 47.163.867 - 47.163.867 121.904.880
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 221.595.572 - 221.595.572 -
Contratos forward favorables 7.305.553 - 7.305.553 3.465.783
Bonos 2.288.930.428 5.881.799.735 8.170.730.163 12.670.136.963
Jp Morgan Asset Management (Uk) Limited 3.339.851.040 6.855.364.007 10.195.215.047 14.352.694.587
Efectivo 43.780.395 - 43.780.395 127.651.382
Fondo de Mercado Monetario y STIF 38.374.224 - 38.374.224 40.867.565
Contratos forward favorables 5.439.383 - 5.439.383 879.114
Papeles a descuento 306.431.166 - 306.431.166 -
Bonos 2.839.763.513 6.855.364.007 9.695.127.520 12.668.070.308
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 106.062.359 - 106.062.359 1.515.226.218
Pacific Investment Manangent Co. LLC 4.585.149.014 5.500.099.655 10.085.248.669 14.863.475.680
Efectivo 10.765.231 - 10.765.231 51.837.280
Fondo de Mercado Monetario y STIF 4.283.443 - 4.283.443 12.247.295
Contratos forward favorables 6.531.734 - 6.531.734 559.892
Papeles a descuento 230.630.814 - 230.630.814 528.556.933
Bonos 4.276.788.055 5.500.099.655 9.776.887.710 13.651.348.555
Colaterales entregados como garantía 3.974.932 - 3.974.932 28.861.200
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 52.174.805 - 52.174.805 152.482.499
Renta variable ETF - - - 437.582.026
State Street Global Advisor Trust Company 1.783.964.734 6.628.205.536 8.412.170.270 8.758.272.706
Efectivo 2.664.891 - 2.664.891 200.345
Fondo de Mercado Monetario y STIF 414.477.393 - 414.477.393 38.068.352
Contratos forward favorables 8.624.382 - 8.624.382 -
Papeles a descuento 221.219.875 - 221.219.875 -
Bonos 1.096.436.676 6.628.205.536 7.724.642.212 8.529.812.714
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 40.541.517 - 40.541.517 190.191.295
Wellington Management Company Llp 1.360.436.684 5.572.660.030 6.933.096.714 8.535.302.088
Efectivo 2.010.401 - 2.010.401 152.330
Fondo de Mercado Monetario y STIF 57.480.823 - 57.480.823 118.407.894
Contratos forward favorables 4.219.623 - 4.219.623 -
Papeles a descuento 1.137.192.969 - 1.137.192.969 -
Bonos 154.812.356 5.572.660.030 5.727.472.386 8.339.211.910
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 4.720.512 - 4.720.512 77.529.954
Amundi Asset Management 2.220.485.246 4.601.114.857 6.821.600.103 -
Efectivo 103.568.290 - 103.568.290 -
Fondo de Mercado Monetario y STIF 129.511.934 - 129.511.934 -
Contratos forward favorables 6.486.105 - 6.486.105 -
Bonos 1.846.645.523 4.601.114.857 6.447.760.380 -
Cuentas por cobrar en venta de inversiones, intereses y dividendos 134.273.394 - 134.273.394 -
Total portafolio 111.276.749.463 103.213.372.005 214.490.121.468 261.600.667.874

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Estados financieros 2023 - 2022

6B-1. Políticas de gestión de riesgos

El Banco no realiza inversiones, operaciones con derivados o posición en divisas con

propósitos especulativos. Las políticas de gestión de riesgo crediticio, de mercado,
cambiario y de liquidez son fijadas por el Comité de Reservas Internacionales del Banco.

Los recursos del portafolio de inversión de las reservas internacionales se distribuyen en

tres tramos:

i) Un tramo de corto plazo con un horizonte de inversión de un año;

ii) Un tramo de mediano plazo con un horizonte de inversión de tres (3) años; y
iii) El oro se incorpora como activo elegible dentro de la estimación del índice de
referencia de los dos tramos.

El tramo de corto plazo es la suma del capital de trabajo más una parte del portafolio bajo
el mandato de administración pasiva. El capital de trabajo está denominado exclusivamente
en dólares, es administrado directamente por el Banco y tiene como propósito cubrir las
necesidades inmediatas de liquidez. Una parte del tramo de mediano plazo es administrado
por el Banco y otra por administradores externos especializados en portafolios.

Al igual que la gran mayoría de los bancos centrales del mundo, el Banco define un
portafolio teórico o índice de referencia para el portafolio de inversión de las reservas, que
cumple con ciertas características en cuanto a composición cambiaria y medidas de riesgo
estimadas (ex-ante). Este índice sirve como marco de referencia para medir la gestión de
cada uno de los portafolios.

Riesgo de liquidez

El control de riesgo de liquidez se ejerce de dos formas: i) un esquema de tramos, y ii)

requisitos de liquidez individuales para las inversiones permitidas. Con respecto al esquema
de tramos, durante 2023 el Banco mantuvo su tramo de corto plazo en un nivel que le
permitiría cubrir necesidades de liquidez inmediatas. Así mismo, el Banco mantuvo la
política de invertir principalmente en papeles negociables con amplio mercado secundario,
con montos mínimos de emisión considerables y donde la inversión no representó más de
un 10% del monto total emitido para los títulos con vencimiento de largo plazo.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Riesgo crediticio

Para delimitar el riesgo crediticio, el Banco ha establecido que, las situaciones de no pago
en el 1% de los peores escenarios no deben superar el 1% del valor del portafolio.
Estadísticamente, esto implica tomar el valor promedio de las pérdidas por riesgo crediticio
en el 1% de la distribución. Para el cálculo de este indicador se tienen en cuenta las
probabilidades de default y tasas de recuperación reportadas por las agencias crediticias
para cada sector, y la exposición del portafolio de inversión a los diferentes sectores.

Las medidas utilizadas por el Banco para cumplir con esta política y, por ende, para controlar
el riesgo crediticio incluyen tanto definir una calificación crediticia mínima permitida, como
establecer límites por emisor.

Por un lado, la distribución por calificación crediticia refleja el criterio de seguridad con que
se administra el portafolio de inversión de las reservas internacionales. Para determinar el
grado de seguridad en los diferentes emisores, el Banco utiliza como referencia las
calificaciones asignadas por las agencias internacionales Standard & Poor’s, Fitch Ratings y
Moody’s Investors Service. En la escala usada por estas entidades, la calificación más alta
de largo plazo es AAA (extremadamente fuerte capacidad de cumplimiento), seguida de AA
(muy fuerte capacidad de pago), y A (fuerte capacidad de pago).

Las reservas internacionales se invierten principalmente en títulos emitidos por gobiernos

y sus agencias, organismos internacionales, autoridades locales y corporativas, y entidades
financieras. La calificación crediticia mínima requerida para estas inversiones es A- para
gobiernos, sus agencias y organismos internacionales y A+ para las autoridades locales,
corporativas y entidades financieras. Los lineamientos de inversión establecen que una
emisión elegible debe tener al menos dos calificaciones, y se utiliza internamente la menor
de ellas.

Por otro lado, cada emisor elegible tiene un cupo máximo definido que depende de su
calificación crediticia y sector, lo cual contribuye a mejorar la diversificación del portafolio
y disminuir el impacto de un evento crediticio.

El Banco establece, además, restricciones en cuanto al tipo de activos permitidos y sus

características. Por ejemplo, sólo se consideran aceptables las emisiones que tienen
prioridad de pago senior (no subordinada) en caso de liquidación, y la máxima exposición

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

agregada a emisores diferentes de los gobiernos del índice de referencia es del 50% del
portafolio.

Con respecto al riesgo crediticio de las contrapartes con las que se realizan operaciones
forward de divisas, éstas deben tener una calificación mínima A- cuando tales contrapartes
cuentan con contrato International Swaps and Derivatives Association (ISDA) aprobado por
el Banco, y A+ cuando no cuentan con contrato ISDA aprobado por el Banco. La calificación
mínima para contrapartes de TBAs45 es A. Las operaciones tienen plazos cortos y cupos en
monto agregado, con el fin de limitar la exposición crediticia.

Todos los lineamientos aplican al momento de adquirir una inversión. Cuando algún
título/emisor ve reducida su calificación crediticia, se ha establecido que la exposición a
dicho emisor se reduzca dentro de un plazo de 20 días hábiles a partir de la fecha en que
deja de cumplir con los lineamientos, para asegurar que las inversiones se mantienen
dentro de los niveles de riesgo de crédito definidos para su respectivo sector y calificación
crediticia46.

Las inversiones de renta variable en Exchange Traded Funds (ETFs), dado que son
participaciones en un fondo que cotiza en bolsa, no cuentan con calificación crediticia.

Teniendo en cuenta que el Banco valora sus inversiones diariamente a precios de mercado,
para medir la exposición del riesgo crediticio se utiliza el valor de mercado de estas,
inclusive para los contratos forward de tipos de cambio.

Frente al riesgo crediticio, igualmente se determinó que, con base en las políticas y
lineamientos que actualmente aplica el Banco, no es necesario realizar ajustes de riesgo de
crédito (CVA) a las operaciones de inversión en el exterior tales como compra y venta de
divisas (forex) y de compra de forward sobre títulos, debido a que: i) el plazo promedio
sobre el cual se realizan estas operaciones es inferior a dos meses, por lo que el impacto del
ajuste en el valor de mercado, si fuera necesario, no sería representativo, y ii) para realizar
la valoración de los instrumentos mencionados, en la mayoría de los casos, ya se entienden
por ajustadas las tasas de interés utilizadas en el cálculo del valor razonable.

45
Contrato para comprar o vender títulos respaldados por hipotecas (MBS) en una fecha futura
específica.
46
En el caso de reducciones de calificación de contrapartes de negociación de divisas, las inversiones se
mantienen hasta el vencimiento, a menos que se cuente con un acuerdo de neteo o un acuerdo ISDA
firmado con dicha contraparte, en cuyo caso se reduce la exposición neta en un plazo de 5 días hábiles
a partir de la fecha en que dejan de cumplir los lineamientos.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Adicionalmente, las entidades utilizadas por el Banco como contrapartes cuentan con
calificaciones crediticias altas, que son monitoreadas permanentemente, por lo que el
riesgo de crédito es mínimo.

Por último, se considera que el ajuste débito por riesgo de crédito (DVA) no aplica en
especial para este tipo de operaciones, por cuanto se considera que el riesgo de crédito
propio del Banco es mínimo o cercano a cero, dada su condición de Banco Central.

A continuación, se presenta la distribución del portafolio por calificación crediticia y la

distribución del riesgo por sectores.

Calificación crediticia:

La distribución por calificación crediticia del portafolio a 2023 y 2022 era la siguiente:

• A diciembre 31 de 2023
Exposición crediticia del portafolio por calificación
(miles de pesos)
Saldo a 31 de
Instrumento AAA AA+ AA AA- A+ A A- NR *
diciembre de 2023
Activos de reserva
Acuerdos de recompra 6.360.023.535 - - - - - - - 6.360.023.535
Papeles a descuento 13.838.687.879 4.462.267.489 1.516.850.579 227.677.554 21.618.815 325.886.413 - - 20.392.988.729
Bonos 36.843.723.042 128.211.995.481 1.059.296.642 2.533.124.231 2.343.377.010 128.925.455 86.040.378 161.057.529 171.367.539.768
Renta Variable ETF - - - - - - - 170.743.013 170.743.013
Fondo de Mercado Monetario BIS - - - - 1.107.846.442 - 1.066.505.663 - 2.174.352.105
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.579.076.096 - - - - - - - 2.579.076.096
Certificados de Depósito 3.480.456.217 - - - - - - - 3.480.456.217
Efectivo 223.493.704 - - - 109.722.443 - - - 333.216.147
Contratos forward favorables - 29.328.038 - 7.197.241 18.254.348 2.346.026 - - 57.125.653
Cuentas por cobrar en venta de
625.118.064 6.945.507.209 - - - - - - 7.570.625.273
inversiones, intereses y dividendos
Colaterales entregados como garantía - - - - 3.974.932 - - - 3.974.932
Total 63.950.578.537 139.649.098.217 2.576.147.221 2.767.999.026 3.604.793.990 457.157.894 1.152.546.041 331.800.542 214.490.121.468
Distribución del riesgo 29,8% 65,1% 1,2% 1,3% 1,7% 0,2% 0,5% 0,2% 100,0%
* NR: no registra

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Estados financieros 2023 - 2022

• A diciembre 31 de 2022
Exposición crediticia del portafolio por calificación
(miles de pesos)
Saldo a 31 de
Instrumento AAA AA+ AA AA- A+ A A- NR *
diciembre de 2022
Activos de reserva
Acuerdos de recompra 5.731.279.052 - - - - - - - 5.731.279.052
Papeles a descuento 17.134.892.294 3.268.162.697 4.649.325.607 1.044.761.918 - 453.584.457 - - 26.550.726.973
Bonos 184.856.127.898 14.645.910.695 767.888.701 6.367.468.552 2.985.144.307 228.847.446 940.675.248 210.792.062.847
Renta Variable ETF - - - - - - - 580.445.207 580.445.207
Fondo de Mercado Monetario BIS - - - - 1.377.690.982 - 1.262.064.272 - 2.639.755.254
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.899.646.421 - - - - - - - 2.899.646.421
Certificados de Depósito 1.261.978.738 - - - - - - - 1.261.978.738
Efectivo 134.668.410 - - - 161.513.847 - - - 296.182.257
Contratos forward favorables 18.917.278 556.060 - - 19.472.801 - - - 38.946.139
Cuentas por cobrar en venta de inversiones,
10.228.242.618 293.430.956 - - 8.912.157 243.363.600 6.834.455 - 10.780.783.786
intereses y dividendos
Colaterales entregados como garantía 28.861.200 - - - - - - - 28.861.200
Total 222.294.613.909 18.208.060.408 5.417.214.308 7.412.230.470 4.552.734.094 925.795.503 1.268.898.727 1.521.120.455 261.600.667.874
Distribución del riesgo 85,0% 7,0% 2,1% 2,8% 1,7% 0,4% 0,5% 0,6% 100,0%
* NR: no registra

Distribución del riesgo por sector:

La distribución del riesgo por sector del portafolio a 2023 y 2022 era la siguiente:

• A diciembre 31 de 2023
Exposición crediticia del portafolio por sectores
(miles de pesos)
Saldo a 31 de
Instrumento Corporativo Gobierno Cuasi-Gobierno Hipotecas Forex
diciembre de 2023
Activos de reserva
Acuerdos de recompra - 6.360.023.535 - - - 6.360.023.535
Papeles a descuento 75.557.230 3.880.109.634 16.437.321.865 - - 20.392.988.729
Bonos 3.301.407.971 150.453.799.622 13.415.603.439 4.196.728.736 - 171.367.539.768
Renta variable ETF 116.806.243 - - 53.936.770 - 170.743.013
Fondo de Mercado Monetario BIS 1.066.505.663 1.107.846.442 - - - 2.174.352.105
Fondo de Mercado Monetario y Stif - - 2.579.076.096 - - 2.579.076.096
Certificados de Depósito - - 3.480.456.217 - - 3.480.456.217
Efectivo 109.722.444 223.493.703 - - - 333.216.147
Contratos forward favorables - - - 29.328.038 27.797.615 57.125.653
Cuentas por cobrar en venta de
- 7.570.625.273 - - - 7.570.625.273
inversiones, intereses y dividendos
Colaterales entregados como
3.974.932 - - - - 3.974.932
garantía
Total 4.673.974.483 169.595.898.209 35.912.457.617 4.279.993.544 27.797.615 214.490.121.468
Distribución del riesgo 2,2% 79,1% 16,7% 2,0% 0,0% 100,0%

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Estados financieros 2023 - 2022

• A diciembre 31 de 2022
Exposición crediticia del portafolio por sectores
(miles de pesos)
Saldo a 31 de
Instrumento Corporativo Gobierno Cuasi-Gobierno Hipotecas Forex
diciembre de 2022
Activos de reserva
Acuerdos de recompra - 5.731.279.052 - - - 5.731.279.052
Papeles a descuento - 2.398.886.647 24.151.840.326 - - 26.550.726.973
Bonos 2.738.582.219 188.379.555.358 15.502.196.025 4.171.729.245 210.792.062.847
Renta variable ETF 580.445.207 - - - - 580.445.207
Fondo de Mercado Monetario BIS 1.262.064.271 1.377.690.983 - - - 2.639.755.254
Fondo de Mercado Monetario y Stif - - 2.899.646.421 - - 2.899.646.421
Certificados de Depósito 1.261.978.738 - - 1.261.978.738
Efectivo 161.513.847 134.668.410 - - - 296.182.257
Contratos forward favorables - - - 19.473.339 19.472.800 38.946.139
Cuentas por cobrar en venta de
2.116.483 10.619.389.058 152.482.570 - 6.795.675 10.780.783.786
inversiones, intereses y dividendos
Colaterales entregados como
- - 28.861.200 - - 28.861.200
garantía
Total 4.744.722.027 208.641.469.508 43.997.005.280 4.191.202.584 26.268.475 261.600.667.874
Distribución del riesgo 1,8% 79,8% 16,8% 1,6% 0,0% 100,0%

Riesgo de mercado

El principal indicador con el que se mide el riesgo de mercado de un portafolio de renta fija
es la duración efectiva. Con esta medida se establece la sensibilidad al cambio en el precio
de un activo ante cambios paralelos en la curva de rendimientos considerando el efecto de
las opciones implícitas en los títulos. Al 31 de diciembre de 2023, la duración efectiva del
portafolio de inversión era de 2,4647, lo cual significa que el valor de las reservas podría
reducirse 2,46% frente a un aumento uniforme de 1 punto porcentual en las tasas de todos
los bonos que componen el portafolio. A 31 de diciembre de 2022, esta duración fue de
1,10. En el 2023 el Banco incrementó gradualmente la duración del portafolio de inversión
debido a que los niveles de tasas de interés, que aumentaron desde mínimos históricos,
incrementaron el nivel de causación de intereses y permitieron tener un mayor nivel de
retorno esperado y riesgo asumido. Como parte de la gestión de riesgo de mercado que
realiza el Banco, también monitorea medidas de sensibilidad ante cambios en la pendiente
y curvatura de la estructura a término de las tasas de interés.

En las reservas internacionales, el riesgo de mercado se materializa cuando las tasas de

interés de los principales mercados financieros mundiales aumentan, y por ende los precios
de los instrumentos de renta fija disminuyen. En contraposición, cuando las tasas de interés
internacionales disminuyen, las reservas se valorizan.

47
Excluye el oro y los portafolios capital de trabajo (KDT), BIS China y BIS Corporativos.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Principales indicadores de riesgo de mercado

Duración del portafolio

La duración es una medida de la sensibilidad de un portafolio a cambios en las tasas de

interés, y se define como el cambio porcentual aproximado en el valor del portafolio por un
cambio de 1 punto porcentual en dichas tasas, considerando que todas las otras variables
permanecen constantes.

Con respecto al año anterior, la duración efectiva del portafolio de inversión aumentó, lo
que quiere decir que la sensibilidad a movimientos de las tasas de interés es mayor. El
siguiente cuadro resume el posible impacto sobre el valor total del portafolio de los cambios
en las tasas de interés:

Indicador de riesgo del mercado

Duración del portafolio
Concepto 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022
Porcentaje de cambio
Cambio en las tasas de interés +1 -1 +1 -1
Cambio porcentual en el valor de mercado -2.46 +2.46 -1.1 +1.1
Equivalente en USD (1.298.570.706) 1.298.570.706 (555.989.842) 555.989.842

Riesgo cambiario

Para facilitar los pagos del país en el exterior, la composición cambiaria del tramo de corto
plazo de las reservas se determina con base en un ejercicio que minimiza las diferencias
frente al comportamiento del índice de egresos de la balanza de pagos, y para la
determinación del índice del tramo de mediano plazo se utiliza el dólar estadounidense
como numerario. El tramo de mediano plazo se ejecuta con un plazo y un perfil de
rentabilidad esperado superior a los del tramo de corto plazo. Su objetivo es maximizar la
rentabilidad ajustada por riesgo en dólares estadounidenses, moneda en la cual se reporta
el valor de las reservas internacionales, para la porción del portafolio que se considera
menos probable de utilizar en un plazo de doce meses.

Las reservas internacionales se valoran en dólares de los Estados Unidos. Esto significa que
las inversiones en otras monedas se convierten a dólares estadounidenses a las tasas de
cambio vigentes en el mercado, lo que implica que el valor del portafolio expresado en
dólares puede reducirse si las monedas en las que se invierte se deprecian frente a esta
divisa.

pág. 80
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

El Banco mantiene límites estrictos sobre las desviaciones cambiarias frente al índice de
referencia en los portafolios, limitando además las inversiones a monedas con mercados
líquidos dentro de los mercados internacionales.

La composición cambiaria del portafolio total era la siguiente:

• A diciembre 31 de 2023
Exposición cambiaria del portafolio por moneda
(miles de pesos)
Dólar Dólar Dólar Saldo a 31 de
Instrumento Libra esterlina Otras
estadounidense canadiense australiano diciembre de 2023
Activos de reserva
Acuerdos de recompra 6.360.023.535 - - - - 6.360.023.535
Papeles a descuento 19.833.704.634 233.397.681 - - 325.886.414 20.392.988.729
Bonos 136.907.970.082 8.920.311.164 13.260.641.146 160.909.581 12.117.707.795 171.367.539.768
Renta variable ETF 170.743.013 - - - - 170.743.013
Fondo de Mercado Monetario BIS 1.066.505.663 - - - 1.107.846.442 2.174.352.105
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.579.076.096 - - - - 2.579.076.096
Certificados de Depósito 3.480.456.217 - - - - 3.480.456.217
Efectivo 110.985.003 36.814.047 63.740.541 8.937.714 112.738.842 333.216.147
Contratos forward favorables 29.328.038 2.030.199 3.065.405 188.352 22.513.659 57.125.653
Cuentas por cobrar en venta de
6.947.848.187 70.016.721 444.780.074 - 107.980.291 7.570.625.273
inversiones, intereses y dividendos
Colaterales entregados como garantía 3.974.932 - - - - 3.974.932
Total 177.490.615.400 9.262.569.812 13.772.227.166 170.035.647 13.794.673.443 214.490.121.468
Distribución del riesgo 82,8% 4,3% 6,4% 0,1% 6,4% 100,0%

• A diciembre 31 de 2022
Exposición cambiaria del portafolio por moneda
(miles de pesos)
Dólar Dólar Dólar Saldo a 31 de
Instrumento Libra esterlina Otras
estadounidense canadiense australiano diciembre de 2022
Activos de reserva
Acuerdos de recompra 5.731.279.052 - - - - 5.731.279.052
Papeles a descuento 25.884.268.933 212.873.583 - - 453.584.457 26.550.726.973
Bonos 183.981.989.585 6.194.623.376 12.388.241.555 18.133.788 8.209.074.543 210.792.062.847
Renta variable ETF 580.445.207 - - - - 580.445.207
Fondo de Mercado Monetario BIS 1.262.064.271 - - - 1.377.690.983 2.639.755.254
Fondo de Mercado Monetario y Stif 2.899.646.421 - - - - 2.899.646.421
Certificados de Depósito 1.261.978.738 - - - - 1.261.978.738
Efectivo 82.667.678 72.024.477 32.345.432 90.466.376 18.678.294 296.182.257
Contratos forward favorables 19.473.336 1.091.550 1.222.698 1.568.011 15.590.544 38.946.139
Cuentas por cobrar en venta de
10.537.414.808 - - - 243.368.978 10.780.783.786
inversiones, intereses y dividendos
Colaterales entregados como garantía 28.861.200 - - - - 28.861.200
Total 232.270.089.229 6.480.612.986 12.421.809.685 110.168.175 10.317.987.799 261.600.667.874
Distribución del riesgo 88,8% 2,5% 4,7% 0,0% 3,9% 100,0%

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Valor en Riesgo (VaR) Total

El VaR Total estima la pérdida máxima que, con un nivel de confianza determinado, puede
tener el portafolio en diferentes horizontes de tiempo como consecuencia de la exposición
a diferentes factores de riesgo como movimientos en las tasas de interés y en las tasas de
cambio.

El siguiente cuadro muestra el VaR de las reservas con un 95% de confianza al 31 de

diciembre de 2023 y 2022 en diferentes horizontes de tiempo:

Valor en riesgo del portafolio

Dólares estadounidenses
VaR 1 día, 95% de VaR 1 mes, 95% VaR 1 año, 95% de
Fecha
confianza de confianza confianza
31-dic-23 166.590.000 760.378.000 2.634.026.000
31-dic-22 72.706.000 331.857.000 1.149.585.000

Lo anterior quiere decir que es poco probable que el valor de mercado de las reservas
internacionales se reduzca en más de USD166.590.000 en un día48.

Desviación estándar anual

Otro indicador del riesgo total del portafolio es la desviación estándar anual de los retornos
esperados. Este indicador también tiene en cuenta el riesgo asociado a cambios en las tasas
de interés y en las tasas de cambio. Al cierre de diciembre de 2023, el riesgo de mercado se
ubicó en 3,03%, lo cual implica que el portafolio tenía una baja volatilidad esperada en sus
retornos.

6B-2. Operaciones de derivados

Los lineamientos de inversión permiten el uso de derivados de tasa de interés y de tipos

de cambio para el cubrimiento de este tipo de riesgos. Estos derivados tienen un alto
nivel de efectividad debido a su bajo costo.

48
El valor en riesgo (VaR) se calcula bajo el supuesto que los precios en el mercado tienen un comportamiento
similar al de su tendencia histórica, y se asume que los retornos de los activos siguen una distribución
normal. En casos extremos, es decir aquellos que no se han observado en la historia hasta el momento, la
disminución en el valor de mercado podría ser más alta.

pág. 82
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Las operaciones de derivados realizadas con el fin de administrar el riesgo cambiario sobre
el portafolio de inversiones de las reservas en monedas diferentes al dólar estadounidense
están representadas por contratos forward de compraventa de divisas.

La situación de estos contratos favorables y desfavorables, correspondientes al portafolio

en administración directa y en administración externa, era la siguiente:

Portafolio en administración directa

La composición de los contratos forward con posición favorable al cierre del período fue la
siguiente:

Contratos forward favorables

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Moneda
de 2023 de 2022
Euros 9.806.400 197.825
Dólares australianos 582.223 37.763
Dólares canadienses 481.530 1.091.550
Won coreano - 12.649.761
Otras - 591.112
Neto portafolio 10.870.153 14.568.011

La composición de los contratos forward con posición desfavorable al cierre del período
fue la siguiente:

Contratos forward desfavorables

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Moneda
de 2023 de 2022
Yenes japoneses 6.236.599 11.000.892
Euros 5.302 -
Libras esterlinas 433.645 5.763
Dólares australianos 17.742.914 -
Dólares canadienses 497.197 115.274
Otras 3.193.807 3.903.528
Neto portafolio 28.109.464 15.025.457

Portafolio en administración externa

La composición de los contratos forward con posición favorable al cierre del período fue la
siguiente:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Contratos forward favorables

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Moneda
de 2023 de 2022
Dólares estadounidenses 29.328.038 19.473.339
Yenes japoneses 2.921.100 239.568
Euros 2.595.100 531.739
Libras esterlinas 188.352 1.568.010
Dólares australianos 2.483.182 1.184.935
Dólares canadienses 1.548.669 -
Franco suizo 146.332 -
Corona sueca 1.086.817 -
Otras 5.957.910 1.380.537
Neto portafolio 46.255.500 24.378.128

La composición de los contratos forward con posición desfavorable al cierre del período
fue la siguiente:

Contratos forward desfavorables

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Moneda
de 2023 de 2022
Dólares estadounidenses 20.382.466 10.290.573
Yenes japoneses 8.245.944 20.398.338
Euros 3.259.824 9.755.731
Libras esterlinas 2.320.691 -
Dólares australianos 2.069.859 2.673.332
Dólares canadienses 15.024.159 9.106.075
Corona sueca 1.296.766 164.198
Franco suizo 1.578.795 629.024
Otras 4.290.265 -
Neto portafolio 58.468.769 53.017.271

Los contratos vigentes al 31 de diciembre de 2023 vencen durante el primer trimestre de

2024.

Dentro de los instrumentos derivados permitidos, se pueden tomar posiciones en contratos

de futuros de tasas de interés, con el propósito de administrar el riesgo de los portafolios,
ya sea para cubrir exposiciones a riesgos no deseados en los portafolios, o para la toma
eficiente de posiciones en los mercados autorizados. Los contratos autorizados se
restringen a contratos de tasas de interés de corto plazo en dólares, euros, francos suizos y
libras esterlinas, y a contratos en bonos de gobierno donde el subyacente es un bono de
gobierno autorizado dentro de los lineamientos de inversión, tal como se describió en la
sección “Riesgo crediticio”.

Los contratos derivados de futuros tienen como objetivo general cubrir riesgos del
portafolio de inversión e índices de referencia y no activos específicos del mismo y, como
resultado, mejorar el desempeño de los portafolios. Estos son administrados a través de un

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

broker o intermediario, utilizando como garantía un depósito en dinero o en títulos al

momento de abrir una posición, el cual debe tener un saldo mínimo, y la liquidación se
realiza diariamente.

NOTA 6C. ORO

El oro monetario hace referencia al oro que poseen las autoridades monetarias en
calidad de activos de reserva (bancos centrales), y se clasifica en la categoría valor
razonable con cambios en resultados.

A 31 de diciembre de 2023, el saldo en pesos de las existencias de oro monetario

ascendió a $1.184.807.122 miles, equivalentes a 150,3 miles de onza troy de oro fino.
Con respecto al año 2022, la disminución de $125.531.669 miles, se explica por la
reducción del precio en pesos por onza troy, puesto que la cantidad no presentó
variaciones. Si bien el valor en dólares por onza troy aumentó de USD1.812,35 en
diciembre 31 de 2022 a USD2.062,40 al cierre del 2023, su valor en pesos se redujo de
$8.718 miles a $7.883 miles para estas mismas fechas, respectivamente, producto de la
apreciación del peso frente al dólar.

NOTA 6D. FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

Representa los aportes en DEGs efectuados por Colombia en el FMI, los cuales son
activos de reservas internacionales, y se clasifican en la categoría costo amortizado. Su
saldo al cierre de año fue:

Fondo Monetario Internacional (FMI)

(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
2023 2022
Derechos especiales de giro (DEG) 13.117.755.225 16.373.484.784
Posición de reserva 2.537.355.064 3.167.584.074
Total 15.655.110.289 19.541.068.858

El saldo del aporte al FMI al cierre de 2023 incluye las tenencias en DEGs por
$13.117.755.225 miles, equivalentes a 2.558 millones de DEGs, y la posición de reserva
por $2.537.355.064 miles, equivalentes a 495 millones de DEGs.

En conjunto, estos activos en el FMI presentaron una disminución anual en 2023 de

$3.885.958.569 miles, originado principalmente por la diferencia en cambio negativa por
la apreciación del peso frente al dólar americano por $3.870.073.001 miles, al pago neto

pág. 85
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

de la comisión de compromiso de la Línea de Crédito Flexible (LCF) por $112.471.085

miles, equivalentes a 18 millones de DEGs. Lo anterior se compensó parcialmente con el
efecto neto de la liquidación de la remuneración e intereses sobre las tenencias,
asignaciones y la posición de reserva con el FMI por $96.807.539 miles.

La cuota de participación de Colombia en el FMI al cierre de diciembre 31 de 2023

ascendió a 2.045 millones de DEGs. El último incremento fue aprobado en febrero de
2016, mediante Resolución No. 66-2 en el marco de la decimocuarta revisión general de
cuotas.

El 2 de agosto de 2021 la Junta de Gobernadores del FMI aprobó una asignación general
de DEGs a todos los países miembros. La asignación se realizó el 23 de agosto de 2021
en proporción a las cuotas de los países miembros. A Colombia le correspondieron 1.960
millones de DEGs.

NOTA 6E. FONDO LATINOAMERICANO DE RESERVAS

Representa los aportes efectuados por Colombia en el Fondo Latinoamericano de
Reservas (FLAR), y constituyen activos de reserva, los cuales se clasifican en la categoría
valor razonable con cambios en resultados. Su saldo al cierre de año fue:

Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR)

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2023 de 2022
Aportes - FLAR 2.180.894.273 2.736.005.536
Pesos andinos 76.441.000 96.204.000
Total 2.257.335.273 2.832.209.536

El saldo de los aportes en el FLAR incluye el aporte de capital pagado por USD571
millones equivalentes a $2.180.894.273 miles y los pesos andinos asignados por USD20
millones equivalentes a $76.441.000 miles, para un total de $2.257.335.273 miles al
cierre de diciembre 31 de 2023. En conjunto, en 2023 estos activos presentaron una
disminución anual de $574.874.263 miles, originada principalmente por el efecto de la
apreciación del peso frente al dólar por $583.385.758 miles, compensada parcialmente
con la capitalización de utilidades aprobadas en Asamblea correspondientes al ejercicio
financiero de enero a diciembre de 2022 por USD2 millones, equivalentes a $8.511.495
miles.

pág. 86
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

NOTA 7. OTROS ACTIVOS EN EL EXTERIOR

Este rubro lo conforman los instrumentos financieros correspondientes a las
participaciones (aportes) en organismos y entidades internacionales, y a otros activos en el
exterior, cuya clasificación es la siguiente:

NOTA 7A. PARTICIPACIONES EN ORGANISMOS Y ENTIDADES INTERNACIONALES

Las participaciones en organismos y entidades internacionales corresponden a la
suscripción de cuotas ordenadas hasta diciembre de 1993 y a la suscripción de 3.000
acciones en el Banco de Pagos Internacionales, esta última autorizada por la Ley 1484 de
2011.

Las participaciones que tiene el Banco en organismos y entidades internacionales

corresponden a la cuota en pesos en el FMI que no forma parte de las reservas
internacionales, que son clasificadas en la categoría costo amortizado y a los aportes en el
Banco de Pagos Internacionales (BIS) que son clasificados como Instrumentos de
Patrimonio. Las participaciones que se clasifican como Instrumentos de Patrimonio son
medidas a valor razonable con cambios en resultados, considerando como mejor referente
de su valor razonable al costo de adquisición menos los ajustes negativos al valor razonable
(desvalorizaciones)49. Lo anterior basado en los objetivos y naturaleza de estos activos, así
como en la imposibilidad de obtener un precio de mercado fiable.

Los saldos de las participaciones en organismos y entidades internacionales al cierre del

período fueron los siguientes:

Participaciones en organismos y entidades internacionales

(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
2023 2022
Moneda extranjera 336.966.525 420.662.371
Banco de Pagos Internacionales 336.966.525 420.662.371
Moneda nacional 9.715.249.727 8.301.269.005
Fondo Monetario Internacional 9.715.249.727 8.301.269.005
Saldo neto 10.052.216.252 8.721.931.376

A finales de 2023, se presentó un incremento anual de $1.330.284.876 miles originado

principalmente por la valuación positiva de la nueva paridad de los DEGs con el FMI por

49
Debido a que las variaciones positivas remotamente tendrán lugar a realización, mientras que las
variaciones negativas (producto del agotamiento natural de los fondos o eventos crediticios, entre otros)
pueden llegar a materializarse.

pág. 87
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

$1.413.980.722 miles. Lo anterior se compensó parcialmente con la diferencia en cambio

negativa por la apreciación del peso frente al dólar por $83.695.846 miles.

NOTA 7B. OTROS

Las partidas que componen este rubro corresponden a instrumentos financieros que, por
sus características, no es posible clasificarlos como instrumentos de reservas
internacionales, ni como participaciones en organismos y entidades internacionales, y son
clasificados en la categoría costo amortizado.

Sus saldos al cierre del período fueron los siguientes:

Otros activos en el exterior

(miles de pesos)
Recuperación Recuperación más 31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto hasta 12 meses de 12 meses de 2023 de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Compensaciones pendientes de pago - cuotas vencidas - 106.680.124 106.680.124 106.680.124
Compensaciones pendientes de pago - intereses - 1.173.481 1.173.481 1.173.481
Otras cuentas por cobrar 3.290.719 - 3.290.719 1.801.347
Otros - 26.780 26.780 26.780
Deterioro - (107.853.605) (107.853.605) (107.853.605)
Saldo neto 3.290.719 26.780 3.317.499 1.828.127

Las compensaciones pendientes de pago corresponden a los saldos de las deudas y de los
intereses del convenio reestructurado con el Banco Nacional de Cuba. Los saldos de estas
deudas presentan mora en el pago de 34 cuotas (de la 7 a la 40). Dada su morosidad y
dificultad de cobro y, conforme a los lineamientos establecidos en la Circular Básica
Contable y Financiera 100 de 1995 de la SFC, el Banco clasificó dicha cartera en categoría E
y se encuentra totalmente deteriorada (provisionada).

El aumento de $1.489.372 miles, corresponde a otras cuentas por cobrar con proveedores
en el exterior.

Dentro de los otros conceptos, se encuentra reconocido el derecho representativo de una

acción en Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication - Swift50,

50
Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication es una organización que tiene a cargo
una red internacional de comunicaciones financieras entre bancos y otras entidades financieras, que
permite establecer un estándar en común para las transacciones financieras, así como un sistema de
procesamiento de datos compartidos y una red de telecomunicaciones a nivel mundial.

pág. 88
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

correspondiente a la asignación de acciones generada por la proporción sobre la

contribución financiera anual por los servicios financieros basados en la red del año 2020.

NOTA 8. EFECTIVO
El efectivo que hace parte de los activos internos del Banco está conformado por los fondos
fijos de caja menor y por los depósitos en bancos del país, los cuales no tienen ninguna
restricción, y son utilizados para atender las operaciones originadas en desarrollo de las
funciones propias del Banco en las distintas sedes.

Su saldo al cierre del período fueron los siguientes:

Efectivo
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Caja menor 147.700 120.350
Bancos del pais 3.597.801 16.488.184
TOTAL 3.745.501 16.608.534

NOTA 9. OPERACIONES ACTIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA

Este rubro lo conforman las operaciones que el Banco efectúa para suministrar la liquidez
primaria a la economía mediante las operaciones monetarias. Está conformado por las
operaciones repo realizadas con el sector financiero y por el portafolio de TES y de títulos
de deuda privada en poder del Banco.

Al 31 de diciembre de 2023, el saldo de estas operaciones fue $52.767.007.816 miles,

superior en $11.362.507.408 miles frente a diciembre del año anterior.

El comportamiento de estas operaciones se explica así:

Operaciones de liquidez - Repo

De acuerdo con la Resolución Externa 5 de 2022 de la Junta Directiva del Banco, las
operaciones de liquidez están conformadas por las operaciones repo realizadas con el
sistema financiero, y se clasifican en la categoría costo amortizado. Estas operaciones se
realizaron a una tasa de interés efectiva anual promedio de 13,18% durante 2023 y de
7,25% en 2022. Los saldos a cierre de cada año fueron:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Operaciones Repo
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Bancos 7.358.775.328 4.751.106.242
Corporaciones financieras 1.485.806.280 468.089.544
Compañías de financiamiento comercial 13.479.641 3.002.796
Otras entidades financieras 22.029.480 75.069.900
Total 8.880.090.729 5.297.268.482

En 2023, los plazos autorizados para estas operaciones repo estuvieron entre uno y
ciento ochenta días. Los bancos son las entidades que hicieron un mayor uso de estas
operaciones, con una participación dentro del total de repos otorgados de 82,87% a
finales de 2023, frente a 89,69% al cierre de 2022. Los saldos pendientes al cierre de
diciembre de 2023 y de 2022 tuvieron los siguientes plazos y tasas:

Plazos y tasas del saldo de operaciones Repo

(miles de pesos)
Plazo Original Dias Remanentes Tasa Repos Plazo Original Dias Remanentes Tasa Repos
31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre 31 diciembre
2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022
5 1 13,00% 6.852.500.062 4 1 12,00% 3.470.231.244
5 1 14,00% 3.004.311 7 1 12,00% 57.707.424
5 1 15,00% 460.000.000 7 3 12,81% 12.015.864
180 43 13,17% 638.995.130 10 1 12,00% 1.719.798.570
180 50 13,16% 407.556.526 362 9 7,44% 37.515.380
180 57 13,15% 104.251.100 - - - -
180 64 13,14% 104.001.500 - - - -
180 85 13,12% 309.782.100 - - - -
Total 8.880.090.729 Total 5.297.268.482

Para estas operaciones no se evidenció deterioro bajo el modelo de pérdidas esperadas.

Política de control de riesgos

Mediante el Asunto 2 “Control de Riesgo en las operaciones de mercado abierto y en las

operaciones de liquidez para el normal funcionamiento del sistema de pagos” del
Manual del Departamento de Estabilidad Financiera, el Banco reglamenta el control y
riesgo en las operaciones de liquidez para el normal funcionamiento del sistema de
pagos, según lo dispuesto en la Resolución Externa No.5 de 2022 de la Junta Directiva
del Banco, y las demás normas que la modifiquen, adicionen o complementen.

pág. 90
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Las operaciones antes descritas se efectúan a través de las entidades que actúan como
agentes colocadores de operaciones de mercado abierto (OMA), de acuerdo con la
siguiente autorización:

• Operaciones de expansión transitoria: Establecimientos Bancarios, Corporaciones

Financieras, Compañías de Financiamiento, Cooperativas Financieras, Sociedades
Comisionistas de Bolsa, Sociedades Fiduciarias, Sociedades Administradoras de
Inversión (SAI), Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías,
Entidades Aseguradoras, Sociedades Titularizadoras, La Financiera de Desarrollo
Nacional S.A. (FDN), el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario
(FINAGRO), el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. (BANCOLDEX), la
Financiera de Desarrollo Territorial S.A. (FINDETER) y el Fondo Nacional del Ahorro
(FNA)51.
• Operaciones de expansión definitiva: Establecimientos Bancarios, Corporaciones
Financieras, Compañías de Financiamiento, Cooperativas Financieras, Sociedades
Comisionistas de Bolsa, Sociedades Fiduciarias, las SAI, Sociedades Administradoras
de Fondos de Pensiones y Cesantías, Entidades Aseguradoras, Sociedades de
Capitalización, Sociedades de Intermediación Cambiaria y Servicios Financieros
Especiales (SICFES), Sociedades Titularizadoras, el Fondo de Garantías de
Instituciones Financieras (FOGAFIN), FINAGRO, FINDETER, FDN, FNA, el Instituto
Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior (ICETEX), y
BANCOLDEX52.
• Operaciones de contracción transitoria mediante depósitos de dinero a plazo
remunerados: Establecimientos Bancarios, Corporaciones Financieras, Compañías
de Financiamiento, Cooperativas Financieras, Sociedades Comisionistas de Bolsa,
Sociedades Fiduciarias, las SAI, Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones
y Cesantías, Entidades Aseguradoras, Sociedades de Capitalización, las SICFES,
Sociedades Titularizadoras, FOGAFIN, FINAGRO, FINDETER, FDN, FNA, ICETEX,
BANCOLDEX, las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte, y las Sociedades
Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPES)53.
• Operaciones de contracción definitiva: Establecimientos Bancarios, Corporaciones
Financieras, Compañías de Financiamiento, Cooperativas Financieras, Sociedades
Comisionistas de Bolsa, Sociedades Fiduciarias, las SAI, Sociedades Administradoras

51
Las sociedades comisionistas de bolsa, las sociedades fiduciarias, las SAI y las sociedades
administradoras de fondos de pensiones y cesantías podrán realizar estas operaciones por cuenta
propia, por cuenta de terceros o de los fondos que administran, en los términos establecidos por el
Banco mediante reglamentación de carácter general.
52
Ver nota anterior.
53
Ver nota anterior.

pág. 91
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

de Fondos de Pensiones y Cesantías, Entidades Aseguradoras, Sociedades de

Capitalización, las SICFES, Sociedades Titularizadoras, FOGAFIN, FINAGRO,
FINDETER, FDN, FNA, ICETEX, BANCOLDEX,las Cámaras de Riesgo Central de
Contraparte, y las SEDPES54.
• Operaciones de reporto (repo) intradía -RI-: Establecimientos Bancarios,
Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento, Cooperativas
Financieras, Sociedades Comisionistas de Bolsa, Sociedades Fiduciarias, las SAI,
Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías, Entidades
Aseguradoras, Sociedades de Capitalización, las SICFES, Sociedades Titularizadoras,
FOGAFIN, FINAGRO, FINDETER, FDN, FNA, BANCOLDEX, las Cámaras de Riesgo
Central de Contraparte y las SEDPES55.
• Operaciones de reporto (repo) overnight por Compensación -ROC-:
Establecimientos Bancarios, Corporaciones Financieras, Compañías de
Financiamiento y Cooperativas Financieras que participen en el servicio de
compensación interbancaria de cheques y otros instrumentos de pago del Banco.

Garantías de las operaciones Repo

Los títulos autorizados para este tipo de operaciones que forman parte de las garantías
comprenden los Bonos para la Seguridad, Bonos para la Paz, Títulos de Desarrollo
Agropecuario (TDAs), TES Clase B, Títulos de Solidaridad (TDS), Títulos de Deuda Externa
de la Nación, Títulos emitidos por Fogafin y Títulos emitidos por el Banco.

Adicionalmente, se podrán respaldar las operaciones de expansión transitoria con otros

títulos valores representativos de inversiones financieras como: i) bonos ordinarios,
Certificados de Depósito a Término (CDTs), papeles comerciales, títulos provenientes de
titularizaciones de cartera y títulos de deuda pública diferentes de los enunciados en el
párrafo anterior, siempre y cuando haya transcurrido como mínimo un mes desde la
primera colocación de su emisión, se encuentren desmaterializados en un depósito
centralizado de valores, estén denominados y sean pagaderos en pesos colombianos, y
su calificación cumpla con lo establecido por el Banco, y ii) títulos de renta fija en moneda
extranjera, provenientes de deuda soberana senior emitida por gobiernos y bancos
centrales, que tengan una calificación de largo plazo otorgada por al menos dos de las

54
Ver nota anterior. Adicionalmente, todas las entidades, con excepción del ICETEX podrán realizar
operaciones definitivas mediante contratos a futuro con cumplimiento financiero en los términos
establecidos por el Banco mediante reglamentación de carácter general.
55
Ver nota para operaciones de expansión transitoria.

pág. 92
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

siguientes calificadoras: Standard & Poor’s, Moody´s Investors Service o Fitch Ratings,
como mínimo en la categoría A-,A3,y A, respectivamente.

Las operaciones de expansión transitoria también se podrán respaldar con títulos valores
provenientes de operaciones de cartera (pagarés) denominados en moneda nacional o
en moneda extranjera, suscritos con ocasión del otorgamiento de cartera de créditos u
operaciones de leasing financiero calificados en categoría A, de acuerdo con las normas
de la SFC.

El valor nominal de estas garantías se reconoció fuera del balance, con el siguiente
detalle:

Garantías de las operaciones Repo

(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
2023 2022
Títulos en moneda nacional 8.604.787.797 3.298.279.707
Títulos en UVR 569.872.111 2.278.969.982
Títulos en Dólares 160.526.100 67.342.800
Total 9.335.186.008 5.644.592.489

Portafolio de inversiones de regulación monetaria

Las inversiones en moneda nacional están conformadas por el valor de mercado de los
títulos de Tesorería TES Clase B y de los títulos de deuda privada adquiridos por el Banco en
operaciones de regulación monetaria. Los saldos a cierre de cada año fueron:

Inversiones
(miles de pesos)
Proyección de Proyección de
31 de diciembre de 31 de dieciembre de
pagos hasta 12 pagos más de 12
2023 2022
meses meses
(a) (b) (a) + (b)
Moneda nacional 3.623.382.303 40.263.534.784 43.886.917.087 36.107.231.926
Títulos de deuda pública 1 3.623.382.303 40.263.534.784 43.886.917.087 35.909.310.789
TES clase B - operaciones de regulación monetaria 3.623.382.303 40.263.534.784 43.886.917.087 35.909.310.789
Títulos de deuda privada 2 - - - 197.921.137
Total 3.623.382.303 40.263.534.784 43.886.917.087 36.107.231.926
1
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación.
2
Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superfinanciera.

pág. 93
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Los títulos del portafolio en moneda nacional se encuentran clasificados en la categoría

valor razonable con cambios en ORI. Su valor de mercado se calcula utilizando los precios,
tasas de referencia y márgenes suministrados por Precia Proveedor de Precios para
Valoración S.A. (PRECIA PPV S.A.).

El aumento anual a diciembre 31 de 2023 de las inversiones en TES en poder del Banco fue
$7.977.606.298 miles y obedeció a la valoración a precios de mercado por $10.104.763.119
miles y a compras efectuadas en el año por $9.999.477.749 miles. Lo anterior se compensó
parcialmente con: i) vencimientos de cupones por $3.064.092.609 miles, ii) ventas por
$7.453.389.843 miles, y iii) transferencia al Gobierno como parte de la distribución de
resultados de 2022 por $1.609.152.117 miles.

La disminución anual a diciembre de 2023 de las inversiones en títulos de deuda privada en

poder del Banco fue $197.921.137 miles, producto del vencimiento del saldo de este
portafolio.

Para los títulos del portafolio en moneda nacional en poder del Banco no se evidenció
deterioro bajo el modelo de pérdidas esperadas.

Objetivos y políticas de gestión de riesgo

El artículo 5 de la Resolución Externa 5 de 2022 de la Junta Directiva del Banco establece

que se podrán adquirir en forma definitiva o transitoria títulos de deuda pública, títulos
emitidos por el Banco y títulos de contenido crediticio calificados por las sociedades
calificadoras de valores a los agentes colocadores de operaciones de mercado abierto
(OMA) con el objeto de regular la liquidez de la economía. La adquisición definitiva de
títulos de deuda pública no cuenta con una política de gestión de riesgo, dado que se
efectúa en cumplimiento de la política monetaria.

A diciembre 31 de 2023, la distribución del portafolio de inversión en moneda nacional en

poder del Banco por calificación crediticia era la siguiente:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Exposición crediticia del portafolio de Inversión por calificación

(miles de pesos)
Saldo a diciembre
Instrumento AAA AA+ Nación
31 de 2023
Moneda Nacional
Titulos de deuda pública - - 43.886.917.087 43.886.917.087
Títulos de Tesorería- TES Clase B - - 43.886.917.087 43.886.917.087
Titulos de deuda privada - - - -
Bonos Ordinarios - - - -
Certificado Depósitos a Termino Bancario - - - -
Total - - 43.886.917.087 43.886.917.087
Distribución del riesgo 0,0% 0,0% 100,0% 100,0%

A diciembre 31 de 2022, la distribución del portafolio de inversión en moneda nacional en

poder del Banco por calificación crediticia era la siguiente:

Exposición crediticia del portafolio de Inversión por calificación

(miles de pesos)
Saldo a diciembre
Instrumento AAA AA+ Nación
31 de 2022
Moneda Nacional
Titulos de deuda pública - - 35.909.310.789 35.909.310.789
Títulos de Tesorería- TES Clase B - - 35.909.310.789 35.909.310.789
Titulos de deuda privada 168.680.179 29.240.958 - 197.921.137
Bonos Ordinarios 29.240.958 - 29.240.958
Certificado Depósitos a Termino Bancario 168.680.179 - 168.680.179
Total 168.680.179 29.240.958 35.909.310.789 36.107.231.926
Distribución del riesgo 0,5% 0,1% 99,5% 100,0%

NOTA 10. APOYOS TRANSITORIOS DE LIQUIDEZ

Los apoyos transitorios de liquidez (ATL) se otorgan a los establecimientos de crédito,
conforme con lo establecido en la Resolución Externa 2 de 2019 de la Junta Directiva del
Banco, y se clasifican como instrumentos financieros en la categoría costo amortizado. El
saldo al cierre de 2023 fue $15.040.335 miles, el cual incluye intereses. Estas operaciones
se realizaron con un plazo de 30 días, a una tasa de interés efectiva anual de 17,75%.
Durante el año 2022 no se presentaron operaciones de este tipo.

Garantías de las operaciones ATL

Para estas operaciones se considerarán admisibles los títulos valores de contenido

crediticio, entre los cuales están los provenientes de operaciones de cartera de
establecimientos de crédito y de inversiones financieras, tales como los títulos emitidos o

pág. 95
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

garantizados por la Nación, el Banco, FOGAFIN, títulos que constituyan inversiones forzosas
o títulos de emisores del exterior. El valor nominal de estas garantías se reconoció fuera del
balance.

NOTA 11. CARTERA DE CRÉDITOS

Los instrumentos financieros que conforman el rubro Cartera de Créditos corresponden a:
i) garantías de los intermediarios financieros tomadas en posesión sobre los créditos
otorgados por el Banco, en cumplimiento de sus funciones de prestamista de última
instancia (ATL), ii) cartera generada por créditos a empleados y pensionados, y iii)
comisiones. Estos instrumentos dan derecho a pagos fijos o determinables, se clasifican
como instrumentos a costo amortizado y se valoran por el método de la tasa efectiva con
base en la tasa de interés pactada en los contratos. Para aquellos activos financieros cuyo
vencimiento es menor a un año y no cuentan con una tasa pactada de financiación, se
entienden como operaciones medidas al costo y no requieren ser medidas a través de la
tasa de interés efectiva.

Para el tratamiento de la cartera de créditos y su deterioro, el Banco aplica las normas

técnicas especiales que sobre la materia expide la SFC, establecidas en la Circular Básica
Contable y Financiera, en atención a la excepción en la aplicación de la NIIF 9 referente al
tratamiento mencionado en la Nota 2.1.

La evaluación del riesgo crediticio de la cartera de créditos por cada modalidad se realiza
atendiendo los parámetros mínimos establecidos con base en el servicio oportuno de la
deuda.

La política de castigos sobre cartera a empleados y pensionados está considerada en la

circular de cobranza, la cual prevé los siguientes eventos en los cuales se procede al
castigo de los créditos:

• Que la cuantía de la obligación no haga viable su cobro judicial previo agotamiento

de la etapa administrativa.
• Que se decida no adelantar el cobro judicial, al no encontrarse información sobre
la ubicación del deudor o codeudores, ni sobre activos susceptibles de ser
embargados.
• Que una vez iniciado el cobro judicial y proferida la sentencia, no existan otros
bienes para embargar y rematar, o estos hayan sido insuficientes para el pago de
la obligación.

pág. 96
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

• Que las sumas registradas contablemente por el Banco a cargo del deudor no
puedan cobrarse judicialmente, dado que el despacho judicial las rechazó o no
fueron reconocidas en el mandamiento de pago o en la sentencia.

En los casos en que se concluye que los saldos de cartera son definitivamente
irrecuperables, se elaboran solicitudes de castigo, con las correspondientes evaluaciones
que incluyen, entre otros, identificación del tercero, valor, gestiones de cobro y conceptos
jurídicos, constitución de los respectivos deterioros (provisiones) y cumplimiento de las
demás disposiciones vigentes en materia contable, documentación que se somete a
consideración de la instancia autorizada del Banco para realizar el castigo56.

El castigo de la obligación no produce su extinción desde el punto de vista jurídico, por

lo cual no exime al deudor principal, sus codeudores o garantes, del deber de pagar el
valor del crédito respectivo y sus accesorios. Por tanto, las obligaciones serán reportadas
a las centrales de información y riesgo, si existe autorización para ello, y al Boletín de
Deudores Morosos del Estado, si fuere procedente.

En su política, el Banco no reestructura sus créditos a empleados y pensionados. De

acuerdo con la circular de cobranza, fija las directrices para adelantar “acuerdos de
pago”.

Los saldos netos de la cartera de créditos al cierre del período fueron los siguientes:

Cartera de créditos
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2023 de 2022
Cartera hipotecaria para vivienda 270.313.697 217.392.683
Créditos a empleados y pensionados 8.507.416 11.910.220
Intereses y comisiones 54.604.449 49.817.655
Otras cuentas por cobrar 756.099 1.942.373
Saldo neto 334.181.661 281.062.931

Cartera hipotecaria para vivienda

Los instrumentos financieros que conforman el rubro “Cartera hipotecaria para vivienda”
corresponden a créditos otorgados por el Banco exclusivamente a sus empleados y

56
De acuerdo con las facultades concedidas por el Consejo de Administración del Banco.

pág. 97
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

pensionados por concepto de préstamos institucionales para vivienda. Estos corresponden

a créditos destinados a la financiación de vivienda, los cuales deben estar amparados con
garantía hipotecaria en primer grado, en cuantía indeterminada, debidamente otorgada y
registrada a favor del Banco.

Los saldos clasificados de acuerdo con su recuperación eran los siguientes:

Cartera hipotecaria para vivienda

(miles de pesos)
Recuperación
Hasta Más de 12 31 de diciembre
Concepto 31 de diciembre
12 meses meses de 2023
de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Capital 32.805.026 239.695.052 272.500.078 219.116.499
Intereses 113.524 829.480 943.004 733.715
Provisiones general e individual (376.732) (2.752.653) (3.129.385) (2.457.531)
Saldo neto 32.541.818 237.771.879 270.313.697 217.392.683

Al cierre de diciembre de 2023, la situación de la cartera hipotecaria para vivienda con

mayor grado de riesgo, medido por el número de meses en mora (más de un mes de
vencida), representó el 1,09% (0,99% en 2022) de su total. De otra parte, en el año 2023 las
tasas pactadas para dichos créditos presentaron rendimientos anuales que oscilaron
alrededor del 4,44% anual promedio ponderado en pesos y 2,46% anual promedio
ponderado en UVR más 12,28% promedio por concepto de la variación de la unidad de
valor real (UVR) (4,48% pesos y 2,56% UVR más 8,95% para 2022), teniendo en cuenta las
diferentes modalidades de crédito. Al 31 de diciembre de 2023, las líneas de créditos en
“UVR” representaron el 18,0% del total de la cartera de créditos (37,0% para 2022), y las
líneas de créditos en “PESOS” el 82,0% (63,0% para 2022). La variación presentada en la
participación de las líneas de crédito corresponde principalmente a la implementación del
proceso de cambio de los préstamos desembolsados originalmente en UVR a PESOS,
conforme a la aprobación por parte del Consejo de Administración del Banco.

La provisión (deterioro) general de cartera por $2.725.001 miles a finales de 2023

($2.191.165 miles para diciembre de 2022) representó el 1% del total de la cartera de
créditos otorgados a empleados y pensionados por concepto de préstamos de vivienda.

La calificación crediticia y la provisión (deterioro) de estos préstamos con corte a 31 de

diciembre era la siguiente:

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Estados financieros 2023 - 2022

• Del año 2023

Cartera hipotecaria para vivienda
(miles de pesos)
31 de diciembre de Categoría Categoría Categoría Categoría Categoría
Total
2023 "A" "B" "C" "D" "E"
Capital 270.494.288 952.692 187.837 277.746 587.515 272.500.078
Intereses 922.183 6.904 - 358 13.559 943.004
Provisión individual - (16.449) (18.844) (55.956) (313.135) (404.384)
Provisión general (2.704.943) (9.527) (1.878) (2.778) (5.875) (2.725.001)
Saldo neto 268.711.528 933.620 167.115 219.370 282.064 270.313.697
Garantías 935.484.500 2.678.767 826.989 963.420 2.735.876 942.689.552

• Del año 2022

Cartera hipotecaria para vivienda
(miles de pesos)
31 de diciembre de Categoría Categoría Categoría Categoría Categoría
Total
2022 "A" "B" "C" "D" "E"
Capital 217.543.759 932.993 58.921 10.936 569.890 219.116.499
Intereses 719.698 358 - - 13.659 733.715
Provisión individual - (9.720) (5.899) (2.204) (248.543) (266.366)
Provisión general (2.175.438) (9.330) (589) (109) (5.699) (2.191.165)
Saldo neto 216.088.019 914.301 52.433 8.623 329.307 217.392.683
Garantías 837.543.563 2.912.668 253.315 193.235 2.510.539 843.413.320

El movimiento del deterioro (provisión) por pérdidas crediticias fue el siguiente:

Deterioro (provisión) cartera hipotecaria para vivienda

(miles de pesos)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (2.293.823)
Constitución (457.481)
Recuperación 221.772
Castigos 72.001
Saldo final al 31 de diciembre de 2022 (2.457.531)
Constitución (1.227.785)
Recuperación 555.931
Castigos -
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (3.129.385)

Créditos a empleados y pensionados

Conformados principalmente por los valores a cargo de empleados y pensionados por

concepto de servicio médico, educacional y transición de nómina57, los cuales están
garantizados en su mayoría con pagarés a favor del Banco, cuyo recaudo se realiza a través
de descuentos por nómina. A 31 de diciembre de 2023, la cartera con mayor grado de

57
Este último crédito se otorgó con ocasión del cambio en la forma de pago de la nómina del Banco de mes
anticipado a mes vencido.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

riesgo, medido por el número de meses en mora (categoría E), representó el 1,23% del total
de dicha cartera (1,03% para 2022). Estos créditos no tienen tasa de interés pactada.

Los saldos clasificados de acuerdo con su recuperación eran los siguientes:

Creditos a empleados y pensionados

(miles de pesos)
Recuperación
Hasta Más de 12 31 de diciembre
Concepto 31 de diciembre
12 meses meses de 2023
de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Capital 8.643.674 107.812 8.751.486 12.206.393
Provisiones general e individual (135.545) (108.525) (244.070) (296.173)
Saldo neto 8.508.129 (713) 8.507.416 11.910.220

Al cierre de 2023, el deterioro (provisión) general de esta cartera fue de $84.896 miles
($119.860 miles para 2022), equivalente al 1% de su total.

La calificación crediticia de estos préstamos con corte a 31 de diciembre era la siguiente:

• Del año 2023

Créditos a empleados y pensionados
(miles de pesos)
31 de diciembre de Categoría Categoría Categoría Categoría Categoría
Total
2023 "A" "B" "C" "D" "E"
Capital 8.608.237 15.209 767 19.461 107.812 8.751.486
Provisión individual (36.976) (2.515) (767) (11.104) (107.812) (159.174)
Provisión general (83.888) (128) - (167) (713) (84.896)
Saldo neto 8.487.373 12.566 - 8.190 (713) 8.507.416

• Del año 2022

Créditos a empleados y pensionados
(miles de pesos)
31 de diciembre de Categoría Categoría Categoría Categoría Categoría
Total
2022 "A" "B" "C" "D" "E"
Capital 12.043.209 5.735 821 30.491 126.137 12.206.393
Provisión individual (31.766) (2.678) (392) (15.340) (126.137) (176.313)
Provisión general (118.548) (31) (5) (303) (973) (119.860)
Saldo neto 11.892.895 3.026 424 14.848 (973) 11.910.220

El movimiento de la provisión (deterioro) por pérdidas crediticias fue el siguiente:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Provisión créditos a empleados y pensionados

(miles de pesos)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (456.417)
Constitución (306.893)
Recuperación 301.610
Castigos 165.527
Saldo final al 31 de diciembre de 2022 (296.173)
Constitución (183.717)
Recuperación 235.820
Castigos -
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (244.070)

Intereses y comisiones

Representa los importes pendientes de cobro por concepto de intereses y comisiones por
servicios prestados, resultantes de operaciones relacionadas con negocios fiduciarios,
administración de títulos y otros servicios prestados por el Banco.

Los saldos clasificados de acuerdo con su recuperación eran los siguientes:

Intereses y comisiones
(miles de pesos)
Recuperación
Hasta Más de 12 31 de diciembre
Concepto 31 de diciembre
12 meses meses de 2023
de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Moneda extranjera 1.080.203 - 1.080.203 1.140.029
Moneda nacional 53.524.246 72 53.524.318 48.677.698
Provisión - (72) (72) (72)
Saldo neto 54.604.449 - 54.604.449 49.817.655

La calificación crediticia de estos préstamos fue la siguiente:

Intereses y comisiones
(miles de pesos)
31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022
Concepto
Capital Provisión Saldo neto Capital Provisión Saldo neto
Moneda extranjera 1.080.203 - 1.080.203 1.140.029 - 1.140.029
Administración fideicomisos 1.080.203 - 1.080.203 1.140.029 - 1.140.029
Categoría A 1.080.203 - 1.080.203 1.140.029 - 1.140.029
Moneda nacional 53.524.318 (72) 53.524.246 48.677.698 (72) 48.677.626
Servicios bancarios 9.443.693 (72) 9.443.621 8.652.416 (72) 8.652.344
Categoría A 9.443.621 - 9.443.621 8.652.344 - 8.652.344
Categoría E 72 (72) - 72 (72) -
Negocios fiduciarios 44.080.625 - 44.080.625 40.025.282 - 40.025.282
Categoría A 44.080.625 - 44.080.625 40.025.282 - 40.025.282
Total 54.604.521 (72) 54.604.449 49.817.727 (72) 49.817.655

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

El movimiento del deterioro (provisión) por pérdidas crediticias fue el siguiente:

Deterioro (provisión) intereses y comisiones

(miles de pesos)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (72)
Constitución -
Recuperación -
Castigos -
Saldo final al 31 de diciembre de 2022 (72)
Constitución -
Recuperación -
Castigos -
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (72)

Otras cuentas por cobrar

Corresponde a sumas pendientes de cobro originadas por la venta de bienes, prestación de

servicios, arrendamientos, procesos judiciales, cuotas partes pensionales a exempleados, y
demás cuentas por cobrar devengadas por cualquier otro concepto. Su composición era la
siguiente:

Otras cuentas por cobrar

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Arrendamientos 86.174 98.014
Venta de bienes y servicios 23 1.594
Cuotas partes pensionales 368.274 333.596
A exempleados 29.725 28.559
Por estudios en el exterior 1.664.793 1.771.474
Administradora régimen de prima media ARP 971.344 1.011.816
Procesos judiciales 54.909 58.075
Otras menores 1.136.861 1.111.364
Provisión (3.556.004) (2.472.119)
Saldo neto 756.099 1.942.373

Los saldos clasificados de acuerdo con su recuperación eran los siguientes:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Otras cuentas por cobrar

(miles de pesos)
Recuperación
Hasta Más de 12 31 de diciembre
Concepto 31 de diciembre
12 meses meses de 2023
de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Moneda extranjera 473.434 1.229.728 1.703.162 1.785.134
Moneda nacional 291.698 2.317.243 2.608.941 2.629.358
Provisión (9.033) (3.546.971) (3.556.004) (2.472.119)
Saldo neto 756.099 - 756.099 1.942.373

Para estos dos períodos, a continuación se relaciona la calificación crediticia:

Otras cuentas por cobrar

(miles de pesos)
31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022
Concepto Capital Provisión Saldo neto Capital Provisión Saldo neto
Moneda extranjera 1.703.162 (1.229.728) 473.434 1.785.134 (125.955) 1.659.179
Categoría A 473.434 - 473.434 1.659.179 - 1.659.179
Categoría E 1.229.728 (1.229.728) - 125.955 (125.955) -
Moneda nacional 2.608.941 (2.326.276) 282.665 2.629.358 (2.346.164) 283.194
Categoría A 262.162 - 262.162 184.987 - 184.987
Categoría B 2.440 (24) 2.416 15.222 (152) 15.070
Categoría C 15.130 (3.026) 12.104 52.043 (10.409) 41.634
Categoría D 11.966 (5.983) 5.983 83.006 (41.503) 41.503
Categoría E 2.317.243 (2.317.243) - 2.294.100 (2.294.100) -
Saldo neto 4.312.103 (3.556.004) 756.099 4.414.492 (2.472.119) 1.942.373

El movimiento del deterioro (provisión) por pérdidas crediticias fue el siguiente:

Deterioro (provisión) otras cuentas por cobrar

(miles de pesos)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (4.182.970)
Constitución (429.127)
Recuperación 1.092.966
Castigos 1.047.012
Saldo final l 31 de diciembre de 2022 (2.472.119)
Constitución (1.503.011)
Recuperación 382.952
Castigos 36.174
Saldo final l 31 de diciembre de 2023 (3.556.004)

Castigo de cartera de créditos y de cuentas por cobrar

Corresponde a la baja de cartera de créditos y de cuentas por cobrar en los estados

financieros de saldos que definitivamente se consideran irrecuperables, luego de una
gestión administrativa y jurídica por parte de las áreas del Banco involucradas, previa

pág. 103
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

autorización de la instancia del Banco competente. Estas cuentas se encuentran

deterioradas (provisionadas), conforme a lo establecido en la Circular Básica Contable y
Financiera 100 de 1995 de la SFC.

Durante el año 2023, el monto de estos castigos ascendió a $36.174 miles, y en el año 2022
fue de $1.284.540 miles, para los cuales se utilizó en su totalidad la provisión (deterioro).

Castigo de cartera de créditos y de cuentas por cobrar

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diembre de
Concepto
de 2023 2022
Créditos a empleados y pensionados - 237.528
Entidades intervenidas y otras 36.174 1.047.012
Saldo neto 36.174 1.284.540

Durante los años 2023 y 2022 no se presentaron recuperaciones de cartera de créditos ni

de cuentas por cobrar castigadas.

NOTA 12. INVENTARIOS

Este rubro comprende los inventarios para la producción de especies monetarias y los
inventarios destinados para la venta. El Banco determina el costo de sus inventarios
utilizando el método de valuación denominado costo promedio ponderado.

Los saldos de los inventarios al cierre del período fueron los siguientes:

Inventarios
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Elementos para producción de billetes 294.540.647 273.916.756
Elementos para producción de moneda metálica 387.357.379 245.500.218
Bienes realizables 15.395.445 15.849.152
Deterioro de Inventarios (503.582) (1.020.420)
Saldo neto 696.789.889 534.245.706

El deterioro de inventarios presentó el siguiente movimiento:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Deterioro inventarios
(miles de pesos)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (1.012.832)
Cargo (1.259.503)
Recuperación -
Deterioro aplicado 1.251.915
Saldo final al 31 de diciembre de 2022 (1.020.420)
Cargo (67.389)
Recuperación -
Deterioro aplicado 584.227
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (503.582)

El valor de los elementos para la producción de billetes y de moneda metálica reconocidos

en el Estado de Resultado Integral durante el período corresponde al costo de emisión de
especies monetarias puestas en circulación (billetes y monedas). Su detalle fue el siguiente:

Costos emisión especies monetarias

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Billetes 124.330.287 118.471.397
Monedas 196.396.636 197.348.063
Total 320.726.923 315.819.460

NOTA 13. ACTIVOS PREPAGADOS

Los activos prepagados comprenden la comisión de compromiso sobre la LCF con el Fondo
Monetario Internacional, el software que no es propiedad del Banco, las primas de seguros,
los arrendamientos, y los auxilios educacionales otorgados a los familiares de los empleados
y pensionados.

Estos conceptos son objeto de amortización durante el período en que se reciben los
servicios o se causan los costos y gastos. Los saldos de los activos prepagados al cierre del
período fueron los siguientes:

Activos prepagados
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Comisión compromiso crédito flexible con el FMI 36.568.467 31.068.424
Software 18.160.820 16.846.743
Seguros 7.712.706 7.436.560
Arrendamientos 537.428 330.601
Auxilio educacional - 4.483.268
Mantenimiento equipos 6.117.654 3.719.243
Otros menores 3.836.700 3.616.122
Saldos netos 72.933.775 67.500.961

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

NOTA 14. ANTICIPOS DE CONTRATOS

La composición de los anticipos de contratos fue la siguiente:

Anticipos de contratos
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Anticipos de obras 2.703.467 3.617.249
Adquisición de activos 5.140.789 99.880
Otros menores 458.427 459.376
Totales 8.302.683 4.176.505

NOTA 15. ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles que posee el Banco están conformados principalmente por software,
licencias, y los proyectos informáticos de software en fase de desarrollo.

El siguiente es el detalle del saldo neto de los activos intangibles:

Activos intangibles
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Costo 289.441.637 237.449.308
Fase de desarrollo 29.237.580 23.232.953
Licencias 59.758.584 37.810.964
Software adquirido 104.803.596 90.848.943
Software desarrollado 90.213.276 80.127.847
Diseños y prototipos 5.428.601 5.428.601
Amortización y Deterioro acumulado (150.278.861) (104.613.206)
Licencias (33.321.480) (16.788.178)
Software adquirido (70.656.816) (50.459.028)
Software desarrollado (44.046.544) (35.597.102)
Diseños y prototipos (2.254.021) (1.768.898)
Saldo neto 139.162.776 132.836.102

El comportamiento de los activos intangibles durante los años 2023 y 2022 fue el siguiente:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Activos intangibles
(miles de pesos)
Fase de Software Software Diseños y
Concepto Licencias Total
desarrollo adquirido desarrollado Prototipos
Saldo neto final 2021 21.599.183 23.787.670 46.448.335 39.872.612 3.905.117 135.612.917
Adiciones 14.372.591 11.310.842 11.422.497 1.536.154 - 38.642.084
Traslado (12.738.821) 680.342 1.297.775 10.760.704 - -
Amortización - (14.756.068) (18.778.692) (7.621.069) (245.414) (41.401.243)
Deterioro - - - (17.656) - (17.656)
Saldo neto final 2022 23.232.953 21.022.786 40.389.915 44.530.745 3.659.703 132.836.102
Adiciones 18.435.439 20.693.595 11.501.939 1.739.762 - 52.370.735
Traslado (12.430.812) 1.254.025 2.452.714 8.724.073 - -
Amortización - (16.533.302) (20.197.788) (8.827.848) (485.123) (46.044.061)
Deterioro - - - - - -
Saldo neto final 2023 29.237.580 26.437.104 34.146.780 46.166.732 3.174.580 139.162.776

El cargo a resultados por la amortización de intangibles durante el año 2023 fue

$45.027.912 miles ($40.655.994 miles en 2022, incluida la recuperación por amortización
de períodos anteriores), y el cargo como parte del costo de producción de las plantas
industriales para el año 2023 fue $1.016.149 miles ($745.249 miles en 2022).

Durante 2023, el Banco reconoció como gasto, desembolsos correspondientes a la fase de

investigación por $1.147.679 miles ($115.441 miles en 2022).

La siguiente es la relación de los compromisos para adquisición de activos intangibles al

cierre de diciembre 31 de 2023:

Compromisos adquisición
(miles de pesos)
Valor Valor
Valor
Concepto anticipos y pagos compromisos
contrato
parciales de adquisición
Fase de desarrollo 34.450.777 5.352.759 29.098.018
Licencias 86.315.158 26.430.671 59.884.487
Total 120.765.935 31.783.430 88.982.505

NOTA 16. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Los elementos de propiedad, planta y equipo que posee el Banco están conformados
principalmente por bienes inmuebles (terrenos y edificios) y muebles (maquinaria y equipo,
muebles y enseres, equipo de oficina y vehículos, entre otros), que son utilizados para la
producción de bienes, la prestación de servicios y para propósitos administrativos.

El siguiente es el detalle de los saldos netos de la propiedad, planta y equipo:

pág. 107
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Propiedad, planta y equipo

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Costo 2.145.985.241 2.158.638.015
Terrenos 405.334.483 409.639.778
Construcciones en curso 42.920.086 38.056.679
Edificios 918.187.542 947.344.377
Maquinaria y equipo 566.846.933 552.421.175
Muebles y enseres y equipo de oficina 22.299.993 22.796.059
Equipo de sistemas 177.590.287 176.221.918
Vehículos 12.805.917 12.158.029
Depreciación y deterioro acumulado (611.562.867) (582.813.108)
Edificios (152.670.067) (136.884.191)
Maquinaria y equipo (303.864.792) (286.313.592)
Muebles y enseres y equipo de oficina (17.493.078) (18.057.962)
Equipo de sistemas (128.062.828) (132.463.341)
Vehículos (9.472.102) (9.094.022)
Saldo neto 1.534.422.374 1.575.824.907

El siguiente es el detalle del movimiento del costo y de la depreciación de la propiedad,

planta y equipo durante los años 2023 y 2022:

Propiedad, planta y equipo

(miles de pesos)
Muebles y
Construcciones Maquinaria y enseres y Equipo de
Concepto Terrenos Edificios Vehículos Total
en curso equipo equipo de sistemas
oficina
Saldo neto final 2021 410.894.413 55.827.148 784.159.622 249.970.810 4.461.325 48.542.064 3.457.322 1.557.312.704
Adiciones 84.232 24.310.110 6.880.417 43.269.050 1.061.735 8.943.596 - 84.549.140
Retiros - - - (427.188) (5.727) (117.918) (4.033) (554.866)
Traslados (1.338.867) (42.080.579) 41.726.678 (3.385.517) 93.617 3.585.744 - (1.398.924)
Depreciación - - (22.306.531) (23.432.643) (860.223) (17.111.057) (389.282) (64.099.736)
Deterioro - - - 113.071 (12.630) (83.852) - 16.589
Saldo neto final 2022 409.639.778 38.056.679 810.460.186 266.107.583 4.738.097 43.758.577 3.064.007 1.575.824.907
Adiciones - 20.292.825 1.924.882 27.524.216 470.403 12.953.864 832.627 63.998.817
Retiros (4.305.295) (4.481.294) (32.845.811) (123.575) (97.988) (219.034) (18.474) (42.091.471)
Traslados - (10.948.124) 8.738.163 (8.571.188) 516.983 8.048.087 - (2.216.079)
Depreciación - - (22.759.945) (22.023.149) (835.173) (15.143.764) (544.345) (61.306.376)
Deterioro - - - 68.254 14.593 129.729 - 212.576
Saldo neto final 2023 405.334.483 42.920.086 765.517.475 262.982.141 4.806.915 49.527.459 3.333.815 1.534.422.374

El cargo a resultados por concepto de depreciación durante el año 2023 fue de $40.841.544
miles ($42.369.048 miles en 2022), y el cargo como parte del costo de producción fue de
$20.464.832 miles ($21.731.769 miles en 2022).

pág. 108
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

La siguiente es la relación de los compromisos para adquisición de propiedad, planta y

equipo al cierre de diciembre 31 de 2023:

Compromisos adquisición propiedad planta y equipo

(miles de pesos)
Valor Valor
Valor
Concepto anticipos y compromisos
contrato
pagos parciales de adquisición
Construcciones nuevos proyectos 19.224.166 4.118.355 15.105.812
Maquinaria y equipo 48.926.993 23.347.401 25.579.591
Totales 68.151.159 27.465.756 40.685.403

Los bienes del Banco no cuentan con restricciones referentes a su titularidad y/o garantía.

Dentro de los elementos de propiedad, planta y equipo del Banco se encuentran activos
que: i) están fuera de servicio en la medida que corresponden a activos nuevos en proceso
de ubicación y activos usados que están temporalmente fuera de servicio, y ii) otros que
están fuera de uso, los cuales no se espera utilizar nuevamente, y que están en proceso
administrativo para dar de baja.

Los activos en bodega al cierre del período fueron los siguientes:

Activos en bodega
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Activos temporalmente fuera de uso 300.288 403.773
Activos nuevos que están en proceso de ubicación 292.050 401.825
Activos usados temporalmente fuera de uso 8.238 1.948
Activos en proceso de baja de cuentas 843.192 842.192
Total 1.143.480 1.245.965

NOTA 17. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

El siguiente es el detalle de los elementos que conforman la categoría de activos no
corrientes mantenidos para la venta:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Activos no corrientes mantenidos para la venta

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto Ref.
de 2023 de 2022
Lote CDCH 1 1.338.868 1.338.868
Casa de la Jurisprudencia 2 801.895 -
Leticía 3 3.599.817 -
Medellín 4 34.967.350 -
Total 40.707.930 1.338.868

La gestión de venta durante el año 2023 para los inmuebles que están clasificados como
activos no corrientes mantenidos para la venta fue la siguiente:

1. Lote CDCH: corresponde a una franja de 1.998,31 m2 del lote del Centro Deportivo
Choquenzá, por el cual el Banco recibió una oferta de compra de parte del Instituto de
Desarrollo Urbano de Bogotá - IDU, con el objeto de adelantar obras de infraestructura.
Este inmueble fue reclasificado a la categoría de “Activos no corrientes mantenidos para
la venta” en 2022, año en que inició el proceso venta. Aunque se esperaba su
culminación en 2023, un requerimiento de mayor área, sin especificar la cantidad exacta
de los metros requeridos por parte del IDU, hizo que el proceso de venta se postergara,
y se espera su finalización en 2024.
2. Bogotá- Casa de la Jurisprudencia: este inmueble fue reclasificado en la categoría de
“Activos no corrientes mantenidos para la venta” en 2023, de acuerdo con la aprobación
realizada por el Comité de Compras del Banco en la sesión del 15 de noviembre del
mismo año. Se tiene previsto iniciar la comercialización y venta del inmueble en el año
2024.
3. Leticia- Edificio: este inmueble fue reclasificado en la categoría de “Activos no corrientes
mantenidos para la venta” en 2023, de acuerdo con la aprobación realizada por el
Comité de Compras del Banco en la sesión del 14 de junio del mismo año. Se tiene
previsto iniciar la comercialización y venta del inmueble en el año 2024.
4. Medellín- Edificio: Este inmueble fue reclasificado en la categoría de “Activos no
corrientes mantenidos para la venta” en 2023, de acuerdo con la aprobación realizada
por el Comité de Compras del Banco en la sesión del 28 de junio de 2023. Se tiene
previsto iniciar la comercialización y venta del inmueble en el año 2024.

NOTA 18. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

El siguiente es el detalle del movimiento de las propiedades de inversión durante los años
2023 y 2022.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Propiedades de inversión
(miles de pesos)
Concepto Terrenos Edificios Total
Saldo neto final 2021 1.131.480 1.543.830 2.675.310
Adiciones - - -
Retiros - - -
Traslados - - -
Depreciación - (27.890) (27.890)
Deterioro - - -
Saldo neto final 2022 1.131.480 1.515.940 2.647.420
Adiciones - - -
Retiros - - -
Traslados - - -
Depreciación - (27.838) (27.838)
Deterioro - - -
Saldo neto final 2023 1.131.480 1.488.102 2.619.582

El registro en el Estado de Resultado Integral por concepto de ingresos derivados de rentas

provenientes de las propiedades de inversión durante el año 2023 fue de $302.734 miles
($301.806 miles en 2022), y no se presentó ningún cargo como gasto diferente de la
depreciación relacionada con las propiedades de inversión que generaran ingresos.

Dentro de los bienes clasificados en la categoría de propiedades de inversión se encuentra

el segundo piso del edificio de Avianca y el edificio de Quibdó-antigua sede, los cuales se
encuentran arrendados. El Banco realiza por lo menos una vez al año la evaluación de los
inmuebles para determinar si existe algún grado de deterioro. Para los años 2023 y 2022 no
se identificaron indicios de deterioro.

NOTA 19. BIENES DE PATRIMONIO HISTÓRICO, ARTÍSTICO Y CULTURAL

El Banco reconoce como bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural, las colecciones
de obras de arte, las colecciones de los museos de oro, la colección bibliográfica y otras
colecciones.

El detalle del valor en libros de los bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural con
corte al 31 de diciembre de 2023 y 2022 fue el siguiente:

pág. 111
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Bienes patrimonio histórico, artístico y cultural

(miles de pesos)
Colecciones Colecciones
Colección Otras
Concepto de Obras de del Museo de Total
Bibliográfica Colecciones
Arte Oro
Saldo final 2021 216.327.955 3.992.483 101.993.802 2.756.482 325.070.722
Adiciones 2.704.266 - 5.771.114 - 8.475.380
Traslados - - - 173.957 173.957
Saldo final 2022 219.032.221 3.992.483 107.764.916 2.930.439 333.720.059
Adiciones 3.372.591 - 5.818.560 - 9.191.151
Traslados - - - (12.903) (12.903)
Saldo final 2023 222.404.812 3.992.483 113.583.476 2.917.536 342.898.307

NOTA 20. OTROS ACTIVOS INTERNOS

Dentro de este grupo se incluyen partidas que cumplen con los requisitos para ser
reconocidos como activos pero que, dada su naturaleza, no están contenidos en ninguna
categoría específica.

El detalle de los saldos de otros activos internos al cierre del período fue el siguiente:

Otros Activos Internos

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Moneda extranjera 12.603.497 13.150.237
Oro no monetario 12.603.497 13.150.237
Moneda nacional 4.974.506 2.048.075
Retenciones y descuentos de nómina 12.524 95.715
Activo por derechos de uso por arrendamientos (saldo neto) 4.285.145 1.247.120
Aportes permanentes en clubes sociales 102.196 102.196
Otros (saldo neto) 574.641 603.044
Saldo neto 17.578.003 15.198.312

Al cierre del año 2023 presentaron un incremento neto anual de $2.379.691 miles,
originados principalmente por las siguientes variaciones:

a) Incremento en los activos por derecho de uso por arrendamiento financiero cuyo
saldo ascendió a $3.038.025 miles, generado básicamente por la suscripción del
nuevo contrato de alquiler de espacios para los servidores del Banco.
b) Disminución en el rubro de oro no monetario por valor de $546.740 miles producto
de la disminución de su precio de mercado 58.

58
Oro que no hace parte de las reservas internacionales, el cual puede ser utilizado en operaciones de
compra y venta internas, o para su exportación. Dada su naturaleza, para guardar simetría con el

pág. 112
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

c) Disminución de retenciones y descuentos de nómina por valor de $83.191 miles.

En particular, durante el 2023 y 2022, los activos por derechos de uso por arrendamientos
presentaron el siguiente movimiento:

Activo por derechos de uso por arrendamientos

(miles de pesos)
Enel
Contrato Riohacha Tunja Internexa Total
(antes Codensa)

Saldo neto al 2021 162.899 1.046.945 687.486 - 1.897.330

Adiciones (Disminuciones) 919 (15.868) 51.094 - 36.145
Depreciación del periodo (131.260) (353.664) (201.431) - (686.355)
Saldo neto al 2022 32.558 677.413 537.149 - 1.247.120
Adiciones 47.601 43.575 55.095 3.878.654 4.024.925
Depreciación del periodo (80.159) (357.258) (226.262) (323.221) (986.900)
Saldo neto al 2023 - 363.730 365.982 3.555.433 4.285.145
Las disminuciones en el cálculo de los pagos por arrendamiento futuros obedecen a la remedición de la tasa de descuento,
generada por la aplicación de tasas variables.

Al 31 de diciembre de 2023, el valor del pasivo por arrendamientos, el cual se registra como
parte del rubro de otros pasivos dentro de los pasivos internos del Banco, ascendió a
$3.767.278 miles ($1.332.582 miles en 2022). El detalle de su vencimiento es el siguiente:

Pasivo por arrendamiento financiero

(miles de pesos)
Hasta Más de 12 31 de diciembre
31 de diciembre
12 meses meses de 2023
de 2022
(a) (b) (a) + (b)
Pasivo por arrendamiento financiero 218.009 3.549.269 3.767.278 1.332.582
Saldo neto 218.009 3.549.269 3.767.278 1.332.582

NOTA 21. PASIVOS DE RESERVAS INTERNACIONALES

Los pasivos de reservas internacionales por $6.335.158.670 miles ($10.535.354.865 miles
en 2022) corresponden a: i) cuentas por pagar cuyo saldo representa los contratos
derivados con posición desfavorable y las compra de inversiones generadas como resultado
de la aplicación de la metodología de fecha contratación (negociación), ii) otras cuentas por
pagar que corresponden a la comisión pendiente de pago por la administración y custodia

tratamiento del oro monetario que forma parte de las reservas internacionales, se reconoce por su
valor razonable, el cual es medido inicialmente por su valor de compra, utilizando el precio
internacional, práctica que es aplicada en la mayoría de los bancos centrales.

pág. 113
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

de fondos en el exterior, a los intereses causados por las asignaciones del Fondo
Monetario Internacional, y a los intereses sobre el Convenio ALADI.

NOTA 21A CUENTAS POR PAGAR EN OPERACIONES DE RESERVAS

Las cuentas por pagar en operaciones de reservas internacionales se encuentran
clasificadas en la categoría valor razonable, y su valor de mercado se calcula utilizando la
metodología descrita en el numeral 2.10.1 “Instrumentos de las Reservas Internacionales”.

El detalle de las cuentas por pagar en operaciones de reservas internacionales fue el

siguiente:

Cuentas por pagar en operaciones de reservas internacionales

(miles de pesos)
Vencimientos hasta Vencimientos mas de 31 de diciembre de 31 de diciembre de
12 meses 12 meses 2023 2022
(a) (b) (a) + (b)
Portafolio en administración directa 5.752.565.424 - 5.752.565.424 8.110.988.361
Cuentas por pagar en compra de inversiones 5.724.455.960 - 5.724.455.960 8.095.962.904
Contratos forward desfavorables 28.109.464 - 28.109.464 15.025.457
Portafolio en administración externa 464.521.111 - 464.521.111 2.323.649.082
Cuentas por pagar en compra de inversiones 392.598.726 - 392.598.726 2.270.631.811
UBS Global Asset Management (Americas) INC 214.810.308 - 214.810.308 69.698.200
Jp Morgan Asset Management (UK) Limited 26.615.395 - 26.615.395 1.528.480.769
Goldman Sachs Asset Management 151.173.023 - 151.173.023 274.131.498
State Street Global Advisor Trust Company - - - 211.548.407
Wellington Management Company Llp - - - 186.772.937
Contratos forward desfavorables 58.468.769 - 58.468.769 53.017.271
UBS Global Asset Management (Americas) INC 8.518.851 - 8.518.851 5.822.022
JP Morgan Asset Management 4.073.744 - 4.073.744 1.844.419
Pacific Investment Management Co. LLC 9.236.651 - 9.236.651 34.431.233
Goldman Sachs Asset Management 18.512.297 - 18.512.297 10.290.573
State Street Global Advisor Trust Company 375.584 - 375.584 629.024
Wellington Management Company Llp 12.671.938 - 12.671.938 -
Amundi Asset Manegement 5.079.704 - 5.079.704 -
Colaterales recibidos como garantía 13.453.616 - 13.453.616 -
Pacific Investment Management Co. LLC 13.453.616 - 13.453.616 -
Total cuentas por pagar 6.217.086.535 - 6.217.086.535 10.434.637.443

La disminución presentada en 2023 por valor de $4.217.550.908 miles, corresponde al

efecto del menor volumen de compra de inversiones al cierre del año.

NOTA 21B OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El saldo de las otras cuentas por pagar por $118.072.135 miles ($100.717.422 miles en
2022) correspondió a:

pág. 114
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Otras cuentas por pagar

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Comisión pendiente de pago por la administración y
21.950.343 25.577.639
custodia de fondos en el exterior
Intereses causados por las asignaciones del FMI. 96.121.788 75.139.779
Intereses sobre convenio ALADI 4 4
Total otras cuentas por pagar 118.072.135 100.717.422

NOTA 22. OBLIGACIONES CON ORGANISMOS INTERNACIONALES

Los instrumentos financieros que conforman el rubro “Obligaciones con organismos
internacionales” corresponden a los aportes en organismos internacionales pendientes
de pago con el FMI y con el FLAR. Este último se clasifica en la categoría valor razonable,
como resultado de la designación efectuada en la transición al marco contable bajo NIIF,
para eliminar la asimetría contable que surgiría al reconocer el activo por “participaciones
en organismos internacionales” al valor razonable. Adicionalmente, este rubro incluye
depósitos de otros organismos internacionales.

Las obligaciones con organismos internacionales se discriminan como sigue:

Obligaciones con organismos internacionales por aportes y por depósitos en el Banco República
(miles de pesos)
Proyección de Proyección de
31 de diciembre 31 de diciembre
pagos hasta 12 pagos a más de 12
de 2023 de 2022
meses meses
(a) (b) (a) + (b)
Moneda extranjera - 13.911.003.936 13.911.003.936 17.366.999.820
DEG y pesos andinos - 13.911.003.936 13.911.003.936 17.366.999.820
DEG asignados - FMI - 13.834.562.936 13.834.562.936 17.270.795.820
Pesos andinos asignados - FLAR - 76.441.000 76.441.000 96.204.000
Moneda nacional - 9.745.949.235 9.745.949.235 8.326.194.381
Fondo Monetario Internacional - FMI - 9.715.284.163 9.715.284.163 8.301.298.432
Banco Interamericano de Desarrollo - BID - 28.300.090 28.300.090 22.251.789
Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento - BIRF - 687 687 279.865
Asociación Internacional de Fomento - AIF - 2.364.295 2.364.295 2.364.295
Totales - 23.656.953.171 23.656.953.171 25.693.194.201

La disminución presentada en 2023 por valor de $2.036.241.030 miles, se explica por la

variación de las obligaciones por aportes en organismos internacionales generada por la
diferencia en cambio negativa producto de la apreciación del peso frente al dólar por
$3.455.995.883 miles. Lo anterior se compensó parcialmente con: i) la valuación positiva
de la nueva paridad de los DEGs con el FMI por $1.413.985.731 miles, y ii) la variación en
las cuentas de depósito de los organismos generada por los movimientos de las compras
y ventas de divisas y de otras operaciones con el Banco Interamericano de Desarrollo

pág. 115
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

(BID) y con el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), las cuales

originaron un aumento neto por $5.769.122 miles.

NOTA 23. BILLETES EN CIRCULACIÓN

Corresponde a los billetes de curso legal emitidos por el Banco, que se encuentran en
circulación, los cuales hacen parte de la base monetaria y se reconocen a su valor nominal
o facial.

Los saldos de los billetes en circulación al cierre del período fueron los siguientes:

Billetes en circulación
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Billetes emitidos 166.248.003.883 168.809.159.241
Billetes en caja (35.541.767.538) (36.957.090.016)
Billetes en circulación 130.706.236.345 131.852.069.225

Este componente de la base monetaria presentó una disminución anual al cierre de 2023
de $1.145.832.880 miles, resultado neto de: i) emisión legal de billete por $19.288.950.000
miles, ii) destrucción de billete deteriorado por $21.850.105.358 miles, y iii) puesta en
circulación de billete demandado por los agentes económicos por $1.415.322.478 miles.

NOTA 24. DEPÓSITOS EN CUENTA

Representados por depósitos mantenidos en el Banco tanto por el Gobierno Nacional a
través de la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional - DGCPTN (cuentas
cajero remuneradas)59 como por instituciones financieras. Los instrumentos financieros
que componen el rubro “Depósitos en cuenta” corresponden a pasivos financieros
clasificados a costo amortizado.

Al cierre de 2023 y de 2022, su composición fue la siguiente:

59
Sin incluir los depósitos remunerados.

pág. 116
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Depósitos en cuenta
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Remunerados 2.095.851.867 3.460.464.418
Sector público (cuenta cajero remunerados) 2.095.851.867 3.460.464.418
No remunerados 20.734.585.948 19.803.743.709
Sector público 106.403.882 202.829.213
Sistema financiero 20.233.032.128 19.405.819.824
Sector privado 395.149.938 195.094.672
Total 22.830.437.815 23.264.208.127

NOTA 25. OPERACIONES PASIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA

Las operaciones pasivas de regulación monetaria están conformadas por los depósitos de
contracción monetaria por parte de los intermediarios financieros. Su clasificación es a
costo amortizado.

Los saldos de las operaciones pasivas de regulación monetaria al cierre del período
fueron los siguientes:

Operaciones pasivas de regulación monetaria

(miles de pesos)
Recuperación Recuperación
31 de diciembre 31 de diciembre
hasta más de
de 2023 de 2022
12 meses 12 meses
(a) (b) (a) + (b)
Depósitos de contracción monetaria 8.393.415.776 - 8.393.415.776 2.019.519.863
Total 8.393.415.776 - 8.393.415.776 2.019.519.863

Al cierre de 2023, los depósitos de contracción monetaria presentaron un incremento anual

de $6.373.895.913 miles. Estas operaciones se realizaron a una tasa de interés efectiva
anual promedio de 12,32% durante 2023 y de 6,06% en 2022.

NOTA 26. DEPÓSITOS REMUNERADOS DEL GOBIERNO NACIONAL

Los depósitos remunerados de la DGCPTN se clasifican en la categoría costo amortizado.
Corresponden a depósitos remunerados para la administración de su liquidez.

A 31 de diciembre de 2023, su saldo ascendió a $4.621.627.422 miles, con un plazo

remanente de 1 día (plazo original 5 días) y una tasa de remuneración de 12,96%.

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Estados financieros 2023 - 2022

A 31 de diciembre de 2022, el saldo de estos depósitos fue $3.404.917.347 miles, de los

cuales sus plazos y tasas fueron los siguientes:

• $2.444.293.109 miles tenían un plazo remanente de 1 día (plazo original 4 días) y una
tasa de remuneración de 11,96%.
• $122.803.509 miles tenían un plazo remanente de 15 días (plazo original 26 días) y
una tasa de remuneración de 12,01%.
• $837.820.729 miles tenían un plazo remanente de 1 día (plazo original 32 días) y una
tasa de remuneración de 11,31%.

NOTA 27. OTROS DEPÓSITOS

Pasivos financieros que constituyen depósitos representados por: i) depósitos especiales
constituidos para atender pagos por contratos especiales celebrados con terceros, ii)
fondos en fideicomiso para atender las operaciones propias de los encargos fiduciarios, y
iii) exigibilidades por servicios bancarios. Su clasificación corresponde a la categoría costo
amortizado.

Al cierre de 2023 y de 2022, su composición fue la siguiente:

Otros depósitos
(miles de pesos)
Recuperación
31 de
Hasta 12 Más de 12 31 de
Concepto diciembre de
meses meses diciembre de
2023
2022
(a) (b) (a) + (b)
Fondos en fideicomiso 25.086 - 25.086 -
Depósitos especiales 538.628 36.612 575.240 4.124.695
Servicios bancarios de recaudo - - - 85.847
Total 563.714 36.612 600.326 4.210.542

La disminución de $3.610.216 miles, se originó principalmente por: i) al cierre de diciembre

de 2023 no se recibió efectivo de los intermediarios participantes en los llamados al margen
para el cubrimiento de las operaciones repo, lo cual originó una disminución de su saldo de
$3.395.994 miles frente al 2022, y ii) la recuperación de los depósitos en garantía sobre
préstamos de vivienda por $151.461 miles.

NOTA 28. CUENTAS POR PAGAR

Los principales conceptos que componen este rubro fueron los siguientes:

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Estados financieros 2023 - 2022

Cuentas por pagar

(miles de pesos)
Recuperacion Recuperacion 31 de diciembre 31 de diciembre
Hasta 12 Más de 12
de 2023 de 2022
meses meses
(a) (b) (a) + (b)
Intereses y comisiones moneda extranjera 1.899.847 - 1.899.847 674.531
Otras cuentas por pagar moneda extranjera 20.998.365 - 20.998.365 33.640.383
Cuentas por pagar - Operaciones pendientes de giro 15.742.102 - 15.742.102 20.331.099
Otras cuentas por pagar 5.256.263 - 5.256.263 13.309.284
Otras cuentas por pagar moneda nacional 86.195.241 7.558 86.202.799 72.882.513
Proveedores 35.329.068 - 35.329.068 27.325.751
Descuentos a empleados y pensionados y aportes por pagos laborales 15.196.249 - 15.196.249 14.616.436
Retenciones en la fuente renta, ventas, industria y comercio, timbre y estampillas 9.852.867 - 9.852.867 7.831.185
Abonos para aplicar obligaciones al cobro 8.564.930 - 8.564.930 7.692.882
Caja Compensación Familiar, ICBF y SENA 3.895.524 - 3.895.524 3.841.334
Impuesto a las ventas 2.260.461 - 2.260.461 2.687.246
Gravamen a los movimientos financieros 4.202.729 - 4.202.729 3.567.079
Otras cuentas por pagar 6.893.413 7.558 6.900.971 5.320.600
Total 109.093.453 7.558 109.101.011 107.197.427

NOTA 29. PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS NETO

El Banco tiene establecido tres planes de beneficios post empleo con sus pensionados: i)
plan de pensiones, ii) plan de auxilio educativo y iii) plan de salud, los cuales, por
corresponder a un plan de beneficios definidos, el Banco asume tanto el riesgo actuarial
como el riesgo de inversión.

El plan de beneficios definidos del Banco se encuentra fondeado a través de la inversión de

recursos en patrimonios autónomos administrados por entidades fiduciarias, los cuales
están separados legalmente del Banco. Dichos recursos son exclusivos para financiar los
beneficios post empleo y son medidos por su valor razonable.

El plan de beneficios definido se reconoce por el importe neto de los beneficios,

determinado por el superávit o déficit de este plan, que será el resultado de deducir el valor
presente de la obligación (pasivo actuarial) del valor razonable (valor de mercado) de los
activos del plan con los que se liquidarán las obligaciones.

Al corte del 31 de diciembre de 2023, el plan de beneficios definidos presentó un superávit

por valor de $572.669.033 miles, frente a $379.759.844 miles a finales de 2022. Una vez
realizado el ajuste por el efecto del techo del activo, el valor neto del plan de beneficios
definidos en el activo ascendió a $16.351.167 miles en 2023 y a $13.588.654 miles en 2022.

El detalle de esta información fue el siguiente:

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Estados financieros 2023 - 2022

Plan de beneficios definidos neto

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
1. Valor presente de la obligación (2.786.274.421) (2.149.989.857)
1.1 Plan de pensiones * (1.557.444.144) (1.205.762.970)
1.2 Plan de salud (1.221.332.076) (936.723.561)
1.3 Plan de auxilio educativo (7.498.201) (7.503.326)
2. Valor razonable de los activos del plan 3.358.943.454 2.529.749.701
2.1 Valor razonable de los activos del plan 3.358.943.454 2.529.749.701
3. Plan de beneficios definidos neto (superávit o déficit) (2-1) 572.669.033 379.759.844
4. Efecto techo del activo (556.317.866) (366.171.190)
5. Plan de beneficios definidos neto (techo) (3-4) 16.351.167 13.588.654
* Incluye bonos Pensionales

1. Valor presente de la obligación

El valor presente de la obligación del plan de beneficios definidos (pensión, servicio médico
y auxilio educacional) presentó un saldo al 31 de diciembre de 2023 de $2.786.274.421
miles60, y su cálculo se realizó a través del método de la unidad de crédito proyectada
mediante el uso de los siguientes supuestos:

Supuestos económicos y demográficos

2023 2022
Concepto Servicio Auxilio Servicio Auxilio
Bonos Pensión Bonos Pensión
médico educacional médico educacional
Supuestos económicos
Tasa de descuento 9,46% 10,30% 10,35% 9,71% 12,36% 13,09% 13,11% 12,79%
Incremento salarial N/A 9,50% N/A N/A N/A 11,50% N/A N/A
Incremento a las pensiones N/A 9,50% N/A N/A N/A 11,50% N/A N/A
Tasa de inflación N/A 9,50% 9,50% 11,25% N/A 11,50% 11,50% 5,77%
Tasa tendencia incremento gastos médicos N/A N/A 9,50% N/A N/A N/A 11,50% N/A
Supuestos demográficos
Mortalidad * Tabla Banco Tabla Banco Tabla Banco Tabla Banco Tabla Banco Tabla Banco
* Tabla Banco : tabla con información propia del Banco, cuya aplicación fue autorizada por el Consejo de Administración el 28 de mayo de 2019; y por la
Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación de octubre 28 de 2019, número 2019091450-002-000.
N/A: no aplica

Las tasas de descuento relacionadas anteriormente tienen como base la duración del
plan.

Para las valuaciones actuariales se adoptó como tasas de descuento las derivadas de la
curva cero cupón a cierre de año del mercado financiero colombiano para los TES B tasa
fija en pesos, información publicada por el proveedor de precios PRECIA PPV S.A.. Este

60
Según cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2023, que fue aprobado por parte de la SFC.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

ejercicio arrojó como resultado tasas internas de retorno (TIR) para cada plan así: 10,30%
para pensiones (13,09% en 2022), 10,35% para salud (13,11% en 2022), y 9,71% para
educación (12,79% en 2022), las cuales pueden ser interpretadas como la tasa única de
descuento para cada plan.

El siguiente es el análisis de sensibilidad de los valores actuariales del plan de beneficios

definidos, teniendo en cuenta los cambios en los supuestos actuariales más relevantes:

Análisis de sensibilidad
(miles de pesos)
Plan de pensiones
Sevicio Médico Auxilio educacional
Concepto Bonos Pensión
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Tasa de descuento
a. Tasa de descuento -50 pb 53.754.765 52.868.410 1.567.971.764 1.194.074.799 1.278.363.168 973.705.277 7.622.069 7.616.800
Duración promedio en años 0,08 0,13 8,52 7,13 9,29 7,87 3,31 3,03
b. Tasa de descuento +50 pb 53.714.497 52.801.947 1.444.135.799 1.114.414.681 1.168.653.050 902.241.770 7.378.475 7.393.411
Duración promedio en años 0,07 0,13 7,95 6,69 8,67 7,38 3,19 2,93
Incremento pensional - - - -
a. Tasa de descuento -50 pb - - 1.440.208.711 1.109.157.602 - - - -
b. Tasa de descuento +50 pb - - 1.571.626.639 1.199.521.569 - - - -
Incremento en tendencia de costos médicos - - - - - - - -
a. Tasa de descuento -50 pb - - - - 1.165.485.258 897.727.678 - -
b. Tasa de descuento +50 pb - - - - 1.281.259.818 978.395.272 - -

Durante el período, el plan de beneficios definidos presentó el siguiente movimiento:

Movimiento pasivo por beneficios definidos

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Valor presente de la obligación inicial 2.149.989.857 2.773.813.326
Costo financiero de la obligación 269.582.582 225.793.241
Costo del servicios pasados 4.155.191 1.380.846
Ganancias o pérdidas actuariales 565.916.968 (648.163.345)
Beneficios pagados en el período (203.370.177) (202.834.211)
Valor presente de la obligación final 2.786.274.421 2.149.989.857

El costo financiero corresponde al incremento en el valor presente de las obligaciones

producido durante el periodo, lo que refleja el hecho que los beneficios (bonos,
pensiones, salud y auxilio educacional) se encuentran en un periodo más próximo a su
vencimiento. Se calculó aplicando la tasa descuento de 13,09% para el plan de pensiones,
13,11% para el plan de salud, y 12,79% para el plan de educación, mencionada
anteriormente. Para el año 2022 el costo financiero se calculó aplicando la tasa de interés
de los TES de 8,39% para pensión, 8,47% para el plan de salud, y de 7,61% para educación.

pág. 121
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

El costo del servicio pasado corresponde al cambio en el valor presente de las

obligaciones, debido a modificaciones del plan de pensiones en el período actual. Para
los años 2023 y 2022, el resultado fue producto del reconocimiento de nuevos derechos
pensionales.

Las ganancias y pérdidas actuariales surgen de los ajustes basados en la experiencia y de

los cambios en los supuestos actuariales para los beneficios post empleo, y se reconocen
en la cuenta ORI del patrimonio en el período correspondiente.

Para el año 2023, la variación se originó principalmente por el resultado de:

1) El aumento en el valor del pasivo originada por las fluctuaciones de la tasa de

descuento. Anualmente se actualiza la tasa de descuento para el cálculo del valor
presente de las obligaciones del plan de beneficios definidos (pensiones, salud y
educación). Mientras que en 2022 el cálculo del pasivo pensional consideró tasas
anuales promedio de descuento de 13,09% para pensión, 12,36% para bonos,
13,11% para salud y 12,79% para educación, en 2023 estas tasas fueron 10,30%,
9,46%, 10,35% y 9,71% respectivamente. La disminución anual observada en estas
tasas produjo un aumento en el valor presente del pasivo y, como contrapartida,
una disminución en la cuenta de ORI en el patrimonio.
2) El aumento en el valor presente de las obligaciones como resultado de las pérdidas
derivadas de los ajustes basados en cambios en los supuestos actuariales, cuya
contrapartida se registra como una disminución en la cuenta de ORI en el
patrimonio. Esta variación es producto de la pérdida actuarial, principalmente por
cambios por experiencia en el Plan Pensiones, y se originó primordialmente por el
aumento en las perspectivas de inflación proyectadas al cierre de 2023 (9,5%) y
cierre de 2024 (5,5%), las cuales son utilizadas como hipótesis para el incremento de
las mesadas pensionales.

Para el año 2022, la variación se originó principalmente por:

1) La reducción en el valor del pasivo originada por las fluctuaciones de la tasa de

descuento, generadas por la actualización de esta tasa para el cálculo del valor
presente de las obligaciones del plan de beneficios definido (pensiones, salud y
educación). Mientras que en 2021 el cálculo del pasivo pensional consideró tasas
anuales de descuento de 8,39% para pensión, 7,97% para bonos, 8,47% para salud y

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

7,61% para educación, en 2022 estas tasas fueron 13,09%, 12,36%, 13,11% y 12,79%
respectivamente.
2) El aumento neto del pasivo por pensiones atribuido principalmente a:

i) Aumento del pasivo por cambio en las hipótesis de crecimiento de las pensiones
al cierre de 2022 (11,5%) y al cierre de 2023 (7,0%), puesto que el cálculo actuarial
anterior asumía una variación anual del IPC para el cierre de estos dos años de
3%.
ii) Reducción del pasivo por pensiones producto del movimiento poblacional
explicado principalmente por fallecimientos de sustitutos pensionales.
iii) Reducción del pasivo por pensiones derivado de los bonos pensionales tipo B y
T61, y que se explica principalmente por cambios poblacionales relacionados con
las características y salidas de los participantes del plan.
iv) Aumento del pasivo por el plan de salud originado por cambios en la hipótesis de
crecimiento del plan médico para el cierre de 2022 (11,5%) y para el cierre de
2023 (7%), puesto que el cálculo actuarial asumía una variación anual del IPC de
salud para el cierre de estos dos años de 5%.
v) Reducción del pasivo por el plan de salud originado por movimientos
poblacionales, explicado principalmente por retiros de cónyuges como
beneficiarios del plan médico, y
vi) Reducción del pasivo por el plan educativo resultado de movimientos
poblacionales originados en las salidas del plan por terminación de estudios
universitarios.

Los pagos que realiza el Banco por concepto de las mesadas pensionales, del servicio
médico y del auxilio educacional, se reconocen como una reducción de esta obligación. La
proyección de pagos de futuros por beneficios por pensión, servicio médico y auxilio
educacional es la siguiente:

61
Bonos pensionales tipo B y T: con la entrada en vigencia de la Ley 100 de 1993, sistema general de
pensiones, se crearon bonos pensionales como títulos de contenido crediticio, representativos de
aportes destinados a contribuir a la conformación del capital necesario para financiar la pensión de
vejez y de sobrevivientes a que tendría derecho el afiliado a la seguridad social. En particular, los Tipo
B correspondieron a aportes por tiempos de servidores públicos realizados a otras entidades diferentes
a la del régimen de prima media, que se trasladaron al régimen durante o después de la fecha de
entrada en vigencia de esta Ley. Los Tipo T cubren el diferencial existente entre las condiciones
previstas en los regímenes legales aplicables a los servidores públicos antes de la entrada en vigencia
de esta Ley y el régimen de prima media, para poder reconocer pensiones a través de un régimen de
transición.

pág. 123
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Proyección de pagos de futuros beneficios por pensión, servicio médico y auxilio

educacional
(miles de pesos)
Servicio Auxilio
Período Bonos Pensión
médico educacional
2024 51.533.511 142.144.339 96.946.987 1.798.047
2025 1.475.759 146.913.341 102.014.647 1.556.725
2026 353.331 149.755.209 106.652.220 1.323.463
2027 236.421 152.562.788 111.429.265 1.159.405
2028 352.065 155.052.623 116.043.385 972.160
2029-2033 234.012 802.030.384 644.812.849 2.898.352

1.1. Valor presente de la obligación del plan de pensiones:

El plan de pensión de jubilación incluye:

a) El personal ya pensionado junto con sus beneficiarios por sustitución pensional.

b) El personal activo que al 31 de julio de 2010 hubiera cumplido con los requisitos de
edad y tiempo de servicio exigidos por la Ley y la Convención Colectiva de Trabajo del
Banco vigente.
c) Las pensiones de jubilación compartidas con otras entidades oficiales, las cuales se
generaron por trabajadores que prestaron sus servicios a diferentes entidades del
sector público, correspondiéndole el reconocimiento y pago de la pensión de
jubilación a la última entidad pública en la que hayan laborado estos trabajadores.

El saldo de la obligación al 31 de diciembre de 2023 cubre un total de 4.189 personas (4.247

en diciembre 31 de 2022).

El cálculo por pensiones de jubilación comprende el pago de 12 mesadas ordinarias y las

mesadas adicionales de junio y diciembre de acuerdo con la Ley.

1.2. Valor presente de la obligación del plan de salud:

El auxilio de servicio médico consiste en el pago de la prima de un seguro de medicina que

reciben los jubilados del Banco, sus cónyuges, hijos inválidos y no inválidos, el cual es
calculado de manera vitalicia, a excepción de los hijos no inválidos para quienes el beneficio
es cubierto hasta los 25 años de edad.

pág. 124
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

El saldo de la obligación al 31 de diciembre de 2023 cubre un total de 5.725 personas (5.852

en diciembre 31 de 2022).

1.3. Valor presente de la obligación del plan de auxilio educacional:

El auxilio educacional cubre los pagos de matrícula y pensión por los hijos de los jubilados
del Banco menores de 25 años, por concepto de pre-escolar, colegio y universidad, hasta el
tope anual establecido por el Banco para cada categoría.

El saldo de la obligación al 31 de diciembre de 2023 cubre un total de 268 personas (329 en

diciembre 31 de 2022).

2. Valor razonable de los activos del plan

Corresponde al valor de mercado de las inversiones que conforman los activos del plan por
beneficios definidos. Su saldo al 31 de diciembre de 2023 ascendió a $3.358.943.454 miles
($2.529.749.701 miles en 2022). La administración de estos recursos la realizan Fiduciaria
Bogotá S.A, Fiduciaria Davivienda S.A. y Skandia Sociedad Fiduciaria S.A. Su
comportamiento durante el año 2023 fue el siguiente:

Movimiento activos del plan

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Valor razonable de los activos del plan (inicio del periodo) 2.529.749.701 3.152.575.334
Rendimientos a precios de mercado 1.029.801.416 (418.843.148)
Aportaciones del período - -
Reembolsos 1 (200.607.663) (203.982.485)
Valor razonable de los activos del plan (final del periodo) 3.358.943.454 2.529.749.701
(1) El Banco paga directamente a sus pensionados y posteriormente gestiona, con las fiduciarias, el
reembolso correspondiente (retiro de los recursos del portafolio).

Las principales políticas de reconocimiento y bases de medición aplicadas al portafolio en

fideicomiso son:

• La valoración de las inversiones se registra a precios de mercado (valor razonable).

• Para la inversión de los recursos que conforman el patrimonio autónomo, los
contratos suscritos entre el Banco y las sociedades fiduciarias señalan lineamientos
generales de inversión, en los que se consideran requisitos mínimos de calificación

pág. 125
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

para las inversiones admisibles y límites globales de inversión establecidos por clase
de inversión y por emisor.

La composición por clase de título del portafolio en fideicomiso para los años 2023 y 2022
era la siguiente:

Composición del portafolio

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto Porcentaje Porcentaje
de 2023 de 2022
Títulos de deuda pública interna 3.168.348.313 94,3% 2.248.081.066 88,9%
Certificados de depósito a término 153.711.024 4,6% 217.750.343 8,6%
Bonos 8.702.598 0,3% 14.904.737 0,6%
Depósitos a la vista 18.089.029 0,5% 30.714.184 1,2%
Acciones no vigiladas por la SFC 7.557.380 0,2% 14.380.665 0,6%
*Otros 2.535.110 0,1% 3.918.706 0,2%
Totales 3.358.943.454 100,0% 2.529.749.701 100,0%
* Para el 2023 corresponde a cuentas por cobrar, títulos hipotecarios - TIPS y provisión por deterioro de inversiones
Para el 2022 corresponde a cuentas por cobrar y títulos hipotecarios - TIPS

A continuación, se presenta la distribución del portafolio por calificación crediticia, la

distribución del riesgo por sectores y la composición cambiaria.

Calificación crediticia:

La distribución del portafolio por calificación crediticia a 2023 y 2022 era la siguiente:

• A diciembre 31 de 2023:
Exposición crediticia del portafolio por calificación
(miles de pesos)
31 de
Instrumento Riesgo país F1+ BRC4 AAA AA+ / AA A- Acciones diciembre de
2023
Títulos de deuda pública interna 3.129.018.070 - 8.842.537 22.728.256 - 7.759.450 - 3.168.348.313
Certificados de depósito a término - 8.732.560 - 144.978.464 - - - 153.711.024
Bonos - - - 131.423 8.571.175 - - 8.702.598
Depósitos a la vista - - - 3.135.664 14.953.365 - - 18.089.029
Acciones no vigiladas por la SFC - - - - - - 7.557.380 7.557.380
Total portafolio según riesgo 3.129.018.070 8.732.560 8.842.537 170.973.807 23.524.540 7.759.450 7.557.380 3.356.408.344
*Otros - - (715.537) 3.250.647 - - - 2.535.110
Total portafolio 3.129.018.070 8.732.560 8.127.000 174.224.454 23.524.540 7.759.450 7.557.380 3.358.943.454
Distribución del riesgo 93,2% 0,3% 0,2% 5,2% 0,7% 0,2% 0,2% 100,0%
* Cuentas por cobrar, títulos hipotecarios - TIPS y provisión por deterioro de inversiones bonos

pág. 126
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

• A diciembre 31 de 2022:
Exposición crediticia del portafolio por calificación
(miles de pesos)
BCR1+/F1+VRR 31 de diciembre
Instrumento Riesgo país AAA AA+ / AA Acciones
1+BRC1 de 2022
Títulos de deuda pública interna 2.225.681.386 - 22.399.680 - - 2.248.081.066
Certificados de depósito a término - 5.972.110 211.778.233 - - 217.750.343
Bonos - - 10.825.737 4.079.000 - 14.904.737
Depósitos a la vista - - 27.748.859 2.965.325 - 30.714.184
Acciones no vigiladas por la SFC - - - - 14.380.665 14.380.665
Total portafolio según riesgo 2.225.681.386 5.972.110 272.752.509 7.044.325 14.380.665 2.525.830.995
*Otros - - 3.918.706 - - 3.918.706
Total portafolio 2.225.681.386 5.972.110 276.671.215 7.044.325 14.380.665 2.529.749.701
Distribución del riesgo 88,0% 0,2% 10,9% 0,3% 0,6% 100,0%
* Cuentas por cobrar y títulos hipotecarios -TIPS

Distribución del riesgo por sector:

La distribución del riesgo por sectores del portafolio a 2023 y 2022 era la siguiente:

• A diciembre 31 de 2023
Exposición crediticia del portafolio por sectores
(miles de pesos)
Cuasi- 31 de diciembre
Instrumento Soberano Financiero Corporativo
Soberano de 2023
Títulos de deuda pública interna 3.129.018.070 39.330.243 - - 3.168.348.313
Certificados de depósito a término - - 153.711.024 - 153.711.024
Bonos - - 4.408.960 4.293.638 8.702.598
Depósitos a la vista - - 18.089.029 - 18.089.029
Acciones no vigiladas por la SFC - - - 7.557.380 7.557.380
Total portafolio según riesgo 3.129.018.070 39.330.243 176.209.013 11.851.018 3.356.408.344
*Otros - (715.537) 3.250.647 - 2.535.110
Total portafolio 3.129.018.070 38.614.706 179.459.660 11.851.018 3.358.943.454
Porcentaje de concentración 93,2% 1,1% 5,3% 0,4% 100,0%
* Cuentas por cobrar, títulos hipotecarios - TIPS y provisión por deterioro de inversiones

pág. 127
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

• A diciembre 31 de 2022
Exposición crediticia del portafolio por sectores
(miles de pesos)
Cuasi- 31 de diciembre
Instrumento Soberano Financiero Corporativo
Soberano de 2022
Títulos de deuda pública interna 2.225.681.386 22.399.680 - - 2.248.081.066
Certificados de depósito a término - - 217.750.343 - 217.750.343
Bonos - - 7.111.740 7.792.997 14.904.737
Depósitos a la vista - - 30.714.184 - 30.714.184
Acciones no vigiladas por la SFC - - - 14.380.665 14.380.665
Total portafolio según riesgo 2.225.681.386 22.399.680 255.576.267 22.173.662 2.525.830.995
*Otros - - 3.918.706 - 3.918.706
Total portafolio 2.225.681.386 22.399.680 259.494.973 22.173.662 2.529.749.701
Porcentaje de concentración 88,0% 0,9% 10,3% 0,9% 100,0%
* Cuentas por cobrar y títulos hipotecarios -TIPS

2. Superávit / Déficit del plan de beneficios definidos

Al 31 de diciembre de 2023, los activos del plan (portafolio) ascendieron a $3.358.943.454

miles, en tanto que el valor presente de la obligación fue de $2.786.274.421 miles,
generando un superávit del plan de beneficios definidos (activo) por $572.669.033 miles
($379.759.844 miles en 2022).

3. Techo de los activos del plan

El plan de beneficios definidos debe ser reconocido por el importe neto de los beneficios
(déficit o superávit), generado por el resultado de deducir el valor presente de la
obligación por beneficios definidos (pasivo actuarial), del valor razonable de los activos
del plan con los que se liquidarán estas obligaciones. Cuando el activo es mayor que el
pasivo, el activo debe ser reconocido como el importe recuperable medido al menor
valor entre el superávit y el techo del activo62.

En el año 2023, el superávit del plan de beneficios definidos ascendió a $572.669.033

miles, y dentro de este resultado se considera: i) los pagos pendientes de reembolso del

62
El techo del activo es el valor presente de los beneficios económicos disponibles que tiene el Banco en
forma de: i) reembolso, o ii) reducciones de aportaciones futuras. En el primer caso, los reembolsos
corresponden a derechos que posee el Banco por una sobrefinanciación, o por reembolso de pagos de
la obligación de beneficios definidos realizados directamente por el Banco, entre otros. En el segundo
caso, las reducciones por aportaciones futuras corresponden a disminuciones en los beneficios
definidos o liquidación del plan, que generan una reducción en la obligación futura por beneficios
definidos.

pág. 128
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

mes de diciembre de 2023 por $16.351.167 miles, y ii) los efectos de las remediciones
actuariales del pasivo y del comportamiento del activo que lo respalda por un valor neto
de $556.317.866 miles.

Como se puede observar, el superávit del plan de beneficios definidos por $572.669.033
miles es superior al techo del activo. Este último corresponde al derecho de los pagos
pendientes de reembolso del mes de diciembre de 2023 por $16.351.167 miles. Lo
anterior, teniendo en cuenta que el Banco no tiene la certidumbre del derecho
incondicional a recibir el beneficio económico y la disponibilidad (control) de los efectos
de las remediciones actuariales por $556.317.866 miles.

Para el año 2022, el superávit del plan de beneficios definidos ascendió a $379.759.844
miles, y dentro de este resultado se consideraron: i) los pagos pendientes de reembolso
del mes de diciembre de 2022 por $13.588.654 miles, y ii) los efectos de las remediciones
actuariales del pasivo y del comportamiento del activo que lo respalda por un valor neto
de $366.171.190 miles. Como se observa, el valor neto del plan de beneficios definidos
por $379.759.844 miles de 2022 fue superior al techo del activo. Este último
correspondió al derecho de los pagos pendientes de reembolso del mes de diciembre de
2022 por $13.588.654 miles. Lo anterior, teniendo en cuenta que el Banco no tiene la
certidumbre del derecho incondicional a recibir el beneficio económico y la
disponibilidad (control) de los efectos de las remediciones actuariales por $366.171.190
miles.

En consecuencia, en 2023 se presentó una disminución tanto en el activo como en el ORI

por $556.317.866 miles ($366.171.190 miles para 2022), efecto de comparar el valor del
superávit al final del período por $572.669.033 miles ($379.759.844 miles para 2022),
frente al valor del techo por $16.351.167 miles ($13.588.654 miles para 2022).

NOTA 30. OBLIGACIONES LABORALES Y BENEFICIOS A EMPLEADOS

Las obligaciones laborales comprenden el pasivo por beneficios a empleados de largo plazo
y otras prestaciones sociales. Los saldos al cierre del año fueron los siguientes:

pág. 129
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Obligaciones laborales y beneficios a empleados

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Obligaciones laborales consolidadas 77.593.809 70.548.245
Cesantías 20.315.887 18.530.736
Vacaciones 54.859.389 49.809.325
Intereses sobre cesantías 2.418.533 2.208.184
Beneficios a empleados a largo plazo 57.195.665 50.286.589
Quinquenio 2.249.431 2.138.083
Bonificación 20 años 54.946.234 48.148.506
Total 134.789.474 120.834.834

Los beneficios a empleados a largo plazo comprenden el quinquenio y la bonificación 20

años, cuyo movimiento en el período fue el siguiente:

Movimiento beneficios largo plazo

(miles de pesos)
Bonificación
Concepto Quinquenio Total
20 años
Valor presente de la obligación al 31 de diciembre de 2021 39.300.238 1.955.342 41.255.580
Costo del servicio presente 575.740 614.679 1.190.419
Costo financiero de la obligación 2.617.082 77.373 2.694.455
Costo del servicio pasado 9.618.648 - 9.618.648
Ganancias o pérdidas actuariales (786.075) 103.012 (683.063)
Beneficios pagados en el período (3.177.127) (612.323) (3.789.450)
Valor presente de la obligación al 31 de diciembre de 2022 48.148.506 2.138.083 50.286.589
Costo del servicio presente 631.445 620.087 1.251.532
Costo financiero de la obligación 4.985.651 202.889 5.188.540
Ganancias o pérdidas actuariales 7.946.963 41.654 7.988.617
Beneficios pagados en el período (6.766.331) (753.282) (7.519.613)
Valor presente de la obligación al 31 de diciembre de 2023 54.946.234 2.249.431 57.195.665

El costo del servicio pasado registrado en 2022 corresponde al cambio en el plan de

beneficios para los trabajadores beneficiados de la Convención Colectiva de Trabajo por
concepto de la bonificación por 20 o más años de servicios.

NOTA 31. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES

El comportamiento de las provisiones y de los pasivos contingentes se detalla a
continuación:

pág. 130
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

NOTA 31 A. PROVISIONES
Las provisiones por valor de $16.351.856 miles comprenden las relativas a los procesos
judiciales ($10.693.414 en 2022, de las cuales $10.136.005 miles comprenden a provisiones
por procesos judiciales y $557.409 miles a otras provisiones).

Dentro de las provisiones judiciales al 31 de diciembre de 2023 y 2022 existían diversas

acciones judiciales interpuestas en contra del Banco, según el siguiente detalle:

Procesos judiciales
Cantidad
Concepto 31 de diciembre 31 de diciembre
de 2023 de 2022
Procesos contencioso administrativo 30 26
Procesos laborales 127 111
Total 157 137

Estos procesos fueron analizados para determinar la mejor estimación del importe
reconocido como provisión en el pasivo, necesario para cancelar la obligación presente, de
acuerdo con el siguiente resumen:

Provisión procesos judiciales

(miles de pesos)
Procesos
Procesos
Concepto Contencioso Total
laborales
Administrativo
Saldo neto al 31 de diciembre de 2021 6.869.944 1.973.617 8.843.561
Provisiones constituidas - 1.178.995 1.178.995
Aplicación de provisiones - (257.318) (257.318)
Liberación de provisiones (663.268) (18.853) (682.121)
Costo financiero 819.488 233.400 1.052.888
Saldo neto al 31 de diciembre de 2022 7.026.164 3.109.841 10.136.005
Provisiones constituidas 2.184.561 3.423.927 5.608.488
Aplicación de provisiones - (666.266) (666.266)
Liberación de provisiones - (159.049) (159.049)
Costo financiero 985.586 447.092 1.432.678
Saldo neto al 31 de diciembre de 2023 10.196.311 6.155.545 16.351.856

El aumento anual registrado en 2023 de las provisiones por procesos judiciales, por
$6.215.851 miles, se generó principalmente por nuevos procesos y por cambios en
probabilidades.

La liberación de las provisiones por procesos judiciales se generó por la finalización de

procesos a favor del Banco y por cambios en las estimaciones.

pág. 131
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

A continuación, se presenta el resumen de los principales casos que dan origen a las
provisiones:

Procesos judiciales
(miles de pesos)
Fecha estimada
Clase de Proceso Síntesis objeto del proceso Total
de finalización
Conavi pretende que se le devuelva la suma que fue debitada de su cuenta
de deposito como sanción por el incumplimiento de unas operaciones de
Contencioso 31-dic-24 10.196.311
intervención cambiaria directa con el banco de la republica.
Administrativo
La demandante pretende el reconocimiento y pago de la sustitución
pensional en calidad de cónyuge y/ o compañera permanente y el pago del 30-dic-25 486.776
correspondiente retroactivo
El demandante pretende el reconocimiento de indemnización por despido
con justa causa imputable al empleador y de forma subsidiaria el
31-dic-24 693.942
reconocimiento pensional extralegal contenido en el reglamento interno de
trabajo de 1985
El demandante pretende el reconocimiento de la pensión de jubilación legal
contenida en la ley 33 de 1985, la cual fue negada inicialmente por el banco 31-dic-24 376.131
Procesos por considerar que debe reconocerla Colpensiones
laborales La demandante pretende el reconocimiento y pago de la sustitución
pensional en calidad de cónyuge y/ o compañera permanente y el pago del 31-dic-24 330.640
correspondiente retroactivo
La demandante pretende el reconocimiento y pago de la sustitución
pensional en calidad de cónyuge y/ o compañera permanente y el pago del 31-dic-24 804.826
correspondiente retroactivo
La demandante pretende el reconocimiento y pago de la sustitución
pensional en calidad de cónyuge y/ o compañera permanente y el pago del 31-dic-26 558.398
correspondiente retroactivo
Otros procesos laborales 31-dic-26 2.904.832
Total 16.351.856

Al 31 de diciembre de 2023, el Banco ha realizado la mejor estimación de las provisiones

con la última información obtenida al cierre del año, y no se conocen sucesos futuros
que puedan afectar las cuantías para cancelar las obligaciones estimadas.

Sobre los procesos provisionados no se contempla que el Banco reciba un reembolso

parcial o total en caso de ser liquidada la provisión.

pág. 132
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

NOTA 31 B. PASIVOS CONTINGENTES

Un pasivo contingente es una obligación surgida a raíz de sucesos pasados, cuya existencia
se confirma sólo por la ocurrencia o falta de ocurrencia de uno o más hechos futuros de
sucesos inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad, o porque: i) no
es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen
beneficios económicos, o ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la
suficiente fiabilidad.

Para efectos contables, según la política vigente, los pasivos contingentes por concepto de
procesos o acciones en contra del Banco vigentes al 31 de diciembre de 2023 y que se
detallan a continuación no requieren provisiones contables:

A. PROCESOS DE UPAC

Acciones de grupo

A la fecha cursa una (1) acción de grupo en contra del Banco, iniciada hace varios años y
relacionada con la metodología de cálculo de la UPAC. Con ella se pretende que el Banco
sea condenado a pagar sumas de dinero por presunta responsabilidad derivada de la
fijación de la citada metodología:

• Acción de Grupo de Wilton Gastelbondo García y Otros. Cursa en el Juzgado Noveno

Administrativo del Circuito de Sincelejo. Se encuentra al Despacho para proferir fallo de
primera instancia. El 18 de diciembre de 2023, se notificó el fallo de primera instancia
proferido dentro del asunto y el cual niega las pretensiones de la demanda. La parte
actora se encuentra dentro del término para interponer recurso de apelación contra la
decisión, por lo que no es posible establecer con certeza cuándo habrá fallo
debidamente ejecutoriado.

Notas:

• La acción de grupo que había sido interpuesta por José Rafael Ariza Lacouture y otros,
tuvo sentencia de segunda instancia el 1 de diciembre de 2022, negando las
pretensiones de la demanda. La notificación de la decisión se surtió sólo hasta el 13 de
enero de 2023, y el fallo está debidamente ejecutoriado. Sin embargo, a través de los
mecanismos de vigilancia de procesos, se tuvo conocimiento de la presentación de un

pág. 133
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

recurso extraordinario de revisión ante el Consejo de Estado, el cual está pendiente

de admisión y notificación al Banco.

Acciones de reparación directa instauradas en 2002 contra la Nación y el Banco por

Entidades Financieras por eventuales daños causados por la aplicación de la Ley 546 de
1999.

• Acción de Reparación Directa de Colmena Establecimiento Bancario, Conavi Banco

Comercial y de Ahorros S.A. (antes Corporación Nacional de Ahorro y Vivienda Conavi),
Corporación de Ahorro y Vivienda AV Villas y Banco Colpatria Red Multibanca
Colpatria S.A. El 3 de mayo de 2019, se admite por parte de la Sección Tercera del
Consejo de Estado el recurso de apelación interpuesto por la parte demandante contra
el fallo proferido por el Tribunal Administrativo de Cundinamarca que negó las
pretensiones de la demanda. El 20 de octubre de 2021 ingresa al Despacho del
Magistrado Guillermo Sánchez Luque para elaborar proyecto de sentencia. Mediante
auto del 27 de mayo de 2022 se reconoce personería a la nueva apoderada del Banco.
El 29 de junio de 2022 ingresa nuevamente a despacho para fallo, incluyendo memorial
remitido por el Secretario del Senado. El 3 de mayo de 2023, ingresa nuevamente a
despacho para fallo por cambio del magistrado ponente.

En esta demanda los actores no cuantifican “el perjuicio”, por lo que no es posible
determinar para este caso en particular, el monto de una eventual condena.

Nota:

Las acciones de reparación directa que habían sido incluidas en el reporte anterior
con relación al Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. y el Banco AV Villas S.A.,
terminaron con sentencias que negaron las pretensiones de las demandas. Las
decisiones están ejecutoriadas, por lo que se dispuso la terminación de los procesos.

Otras acciones de reparación directa por tema UPAC

Si bien estos procesos tienen cuantías determinadas y posibilidad remota de condena, se

revelan con el fin de presentar un panorama integral de las demandas contra el Banco
originadas en la fijación de la metodología de cálculo de la UPAC.

pág. 134
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

A 31 de diciembre de 2023, se tramitaban dos (2) acciones de reparación directa ante la

jurisdicción contencioso administrativas relacionadas con la metodología de cálculo de la
UPAC, presentadas por deudores en forma individual, en las que se pretende que el Banco
sea condenado a pagar sumas de dinero por presunta responsabilidad derivada de la
fijación de la citada metodología:

• Acción de reparación directa de José Edgar Yopasa Ramírez. El 20 de febrero de 2020

el Juzgado Veintidós Administrativo de Bogotá profirió sentencia de primera instancia,
en la que declara probada la excepción de caducidad, niega las pretensiones de la
demanda y no condena en costas a la parte vencida. Los demandantes interpusieron el
recurso de apelación el 26 de febrero de 2020. El 26 de octubre de 2023, el despacho
de primera instancia concede el recurso de apelación contra el fallo. Mediante oficio del
14 de noviembre de 2023, se remite el expediente al Tribunal Administrativo de
Cundinamarca.

• Acción de reparación directa de Angélica María Ricardo Villarreal. Se encuentra en

etapa probatoria en el Tribunal Administrativo del Meta. Mediante auto del 14 de
septiembre de 2023, se designa perito y a través de auto del 30 de noviembre de 2023,
se fija el 6 de febrero de 2024 como fecha para diligencia de posesión del perito.

Notas:

• La acción de reparación directa de la Sociedad Ceremar Ltda. que había sido reportada
en el informe del año 2022, tuvo fallo de segunda instancia el 8 de mayo de 2023,
confirmando lo dispuesto por el Tribunal Administrativo del Atlántico, que negó las
pretensiones de la demanda. La decisión se encuentra debidamente ejecutoriada, por
lo que el proceso finalizó y fue archivado.
• La acción de reparación directa de José Alcibiades Peralta Guerrero y Otro, que había
sido reportada en el informe del año 2022, tenía pendiente que se expidiera por parte
del despacho la nota de ejecutoria de la decisión de terminación del proceso por
desistimiento tácito. La certificación se realizó el 10 de febrero de 2023, por lo que el
proceso finalizó y fue archivado.

La disminución paulatina en el número de procesos de reparación directa durante los

últimos años se debe, especialmente, a la decisión de los Juzgados y de los Tribunales
Contencioso Administrativos de acoger la Sentencia de Unificación SU-353 del 19 de junio
de 2013 de la Corte Constitucional, favorable al Banco.

pág. 135
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Conclusión: el consolidado de los fallos respecto de las demandas interpuestas contra el

Banco por la metodología del cálculo de la UPAC es de veintitrés (23) sentencias favorables
y un auto interlocutorio por desistimiento tácito.

B. OTRAS CONTINGENCIAS

El Banco es demandado en algunos procesos63 que tienen un grado de probabilidad menor

al 50%, y no se considera probable la salida de recursos en el corto plazo. Sobre la base
de las pretensiones de las demandas, dichas contingencias ascienden a $5.983.718.974
Además hay dos procesos de cuantía indeterminada.

Existen procesos ordinarios laborales relacionados con el reconocimiento de pensiones

extralegales. Aunque se han proferido 4 fallos en contra, el Banco está agotando los
recursos procesales para intentar revertir tales decisiones judiciales64, teniendo en cuenta
que los regímenes especiales de pensiones perdieron vigencia el 31 de julio de 2010, en
virtud del Acto Legislativo 1 de 2005.

NOTA 32. PATRIMONIO

Al 31 de diciembre de 2023 el patrimonio del Banco ascendió a $103.395.634.845 miles, lo
que representó una disminución anual de $38.704.958.978 miles.

Las variaciones anuales presentadas en el patrimonio durante 2023 se explican por:

1. La disminución en la cuenta del superávit por $54.027.538.220 miles, originado por: i)

el ajuste de cambio negativo de las reservas internacionales netas por $57.500.386.244
miles, por el efecto positivo en esta cuenta producto de la reducción de los pasivos
con el FMI (asignaciones de DEGs) y con el FLAR (pesos andinos) por $3.436.232.883

63
Se registran 5 casos: (i) cobro de perjuicios por canje de cheques que no se pudo realizar por la liquidación
de una entidad financiera; (ii) reclamación de un retroactivo de una pensión compartida con Colpensiones,
(iii) reconocimiento de una sustitución pensional, (iv) reclamación de cuotas sindicales, y (v) reclamación
de existencia de un contrato realidad.
64
En uno de los procesos ya se agotaron todos los recursos. En los otros tres (3) procesos están en trámite la
presentación y resolución de los recursos correspondientes.

pág. 136
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

miles y $19.763.000 miles, respectivamente, y ii) por el aumento en la inversión neta

en activos para la actividad cultural por $16.852.141 miles65.
2. El resultado del año por $9.226.225.511 miles.
3. El aumento de la cuenta ORI por $7.722.358.047 miles, que se detalla en la Nota 32 A.
4. La reducción en el rubro “Cambios en políticas y tratamientos contables adopción
nuevas NIIF” por $119.641.931 miles66.
5. La transferencia de las utilidades de 2022 al Gobierno Nacional por $1.609.152.175
miles con cargo a los resultados de 202267, de acuerdo con lo establecido en los
Estatutos y con el proyecto de constitución de reservas y distribución de utilidades
aprobado por la Junta Directiva del Banco en su sesión del 28 de febrero de 2023, cuyo
detalle se refleja en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

De acuerdo con lo definido en los Estatutos del Banco, en el año 2023 no se constituyeron
reservas con cargo a los resultados de 2022.

NOTA 32 A. OTRO RESULTADO INTEGRAL – ORI

El ORI comprende partidas de ingresos y gastos no realizados que no se han registrado en
el Estado de Resultados, hasta tanto no se realicen. Dentro de esta cuenta se encuentran
las nuevas mediciones del plan de beneficios definidos y los cambios en el valor de los
instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI. En particular:

i) Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros del portafolio de las
reservas internacionales, de los TES y de los Títulos de Deuda Privada en poder del
Banco, originados por variaciones no realizadas en los precios de mercado producto de
fluctuaciones de las tasas de interés de los títulos en que se encuentran invertidos estos
portafolios.

65
Este valor correspondió a un descuento en la distribución de utilidades al Gobierno Nacional en 2023 con
cargo al resultado del Banco de 2022 (Parágrafo del artículo 62 de los Estatutos del Banco), y por tanto no
tiene impacto sobre la variación del patrimonio.
66
Efecto neto de la distribución al Gobierno Nacional de la ganancia generada por el cambio en el
tratamiento contable de las reservas internacionales en 2022 por $265.080.601 miles, compensado
por el cobro pendiente de la pérdida generada por la reclasificación de los TES realizada en 2018 por
$145.438.670 miles. El resultado de estas operaciones no tiene impacto sobre la variación del
patrimonio.
67
Los resultados totales de 2022 ascendieron a $1.771.442.986 miles, y correspondieron al resultado del
ejercicio del año 2022 por $1.506.362.385 miles más las ganancias acumuladas de ejercicios anteriores
por el cambio en el tratamiento contable de las reservas internacionales realizado en 2022 por
$265.080.601 miles.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

ii) Las ganancias o pérdidas actuariales presentadas sobre el pasivo pensional.

iii) La diferencia entre el rendimiento observado del portafolio (activos del plan de
beneficios definidos), medido a la tasa de mercado, y el rendimiento de este portafolio
calculado con las mismas tasas de interés utilizadas para determinar el valor presente
del pasivo pensional del periodo anterior.

Su saldo al cierre del 2023 ascendió a -$2.325.028.533 miles (-$10.047.386.580 miles en

2022), con un aumento de $7.722.358.047 miles.

A continuación, se presenta su detalle:

Otros resultados integrales (ORI)

(miles de pesos)
Instrumentos financieros a valor razonable con
Plan de beneficios definidos
cambios al ORI
Pensión de Servicio Auxilio Activos Efecto Techo Títulos de Reservas
Concepto TES Total
jubilación médico educacional del plan del Activo deuda privada internacionales
Saldo final 2021 (264.125.584) (93.072.870) 5.218.873 (133.213.249) (359.801.092) (1.252.703.624) 9.888.549 - (2.087.808.997)
Nuevas mediciones actuariales 254.517.910 392.695.576 949.859 (646.063.533) (2.146.110) - - - (46.298)
Cambios en el valor razonable - - - - - (6.049.015.369) (10.592.349) (1.899.825.965) (7.959.433.683)
Traslados a resultados - - - - - (97.602) - - (97.602)
Saldo final 2022 (9.607.674) 299.622.706 6.168.732 (779.276.782) (361.947.202) (7.301.816.595) (703.800) (1.899.825.965) (10.047.386.580)
Nuevas mediciones actuariales (328.893.944) (236.149.416) (873.608) 758.038.288 (190.146.676) - - - 1.974.644
Cambios en el valor razonable - - - - - 5.851.272.644 703.800 775.978.627 6.627.955.071
Traslados a resultados - - - - - 372.162.713 - 720.265.619 1.092.428.332
Saldo final 2023 (338.501.618) 63.473.290 5.295.124 (21.238.494) (552.093.878) (1.078.381.238) - (403.581.719) (2.325.028.533)

El aumento del ORI por $7.722.358.047 miles fue generado principalmente por:

i) El efecto positivo en el ORI producto del tratamiento contable del portafolio de TES
en poder del Banco por $6.223.435.357 miles, originado: a) la valoración no realizada
por cambios en precios de mercado de este portafolio por $5.851.273.644 miles,
resultado de fluctuaciones de las tasas de interés de los títulos en que se encuentra
invertido este portafolio, y b) la realización de pérdidas acumuladas en períodos
anteriores por $372.161.713 miles por su traslado desde la cuenta ORI al Estado de
Resultados del período, como consecuencia de la transferencia de títulos al Gobierno
como parte del pago de los resultados del año 2022 y de las ventas de títulos
efectuadas durante 2023.
ii) El efecto positivo en el ORI del tratamiento contable de los instrumentos financieros
que hacen parte del portafolio de las reservas internacionales por $1.496.244.246
miles, producto de: a) la valoración no realizada por cambios en precios de mercado

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

del portafolio bajo el mandato de administración pasiva por $775.978.627 miles,

resultado de fluctuaciones de las tasas de interés externas de los títulos en que se
encuentra invertido este portafolio, y b) la realización de pérdidas acumuladas en
períodos anteriores por $720.265.619 miles por la valoración por cambio en precios
de este portafolio, lo cual redujo el rendimiento de las reservas internacionales en el
Estado de Resultados y aumentó el saldo de la cuenta ORI en el patrimonio.
iii) El efecto positivo de la valoración no realizada por cambios en precios de mercado
del portafolio de títulos de deuda privada en poder del Banco por $703.800 miles,
acumulada a diciembre de 2022. En la medida en que el saldo total de este portafolio
se venció en 2023, sin transacciones de ventas netas de estos títulos por parte del
Banco, el saldo acumulado en el ORI se canceló, teniendo como contrapartida la
valoración a precios de mercado del activo, sin efecto sobre el Estado de Resultados.
iv) El efecto positivo en el ORI de la variación en los beneficios post empleo por
$1.974.644 miles, originada en los siguientes movimientos:

• Las fluctuaciones positivas de la tasa de mercado sobre el portafolio por

$758.038.288 miles68.
• Los efectos del cálculo del techo del portafolio (activos del plan de beneficios
definidos) por $190.146.676 miles, que redujo el saldo del ORI en el
patrimonio.
• El efecto negativo en el ORI por la nueva medición de los pasivos que
comprenden el plan de beneficios definidos por $565.916.968 miles.

NOTA 33. INGRESO POR INTERESES Y RENDIMIENTOS

Los ingresos por estos conceptos están conformados, principalmente, por los intereses
y rendimientos de las reservas internacionales y de las operaciones activas de regulación
monetaria, así:

NOTA 33 A. RESERVAS INTERNACIONALES, NETO

Los rendimientos de las reservas internacionales reconocidos en el Estado de Resultados
comprenden: i) los intereses de los portafolios bajo mandato de administración activa y
pasiva, ii) la realización de las ganancias o pérdidas originadas por la venta de posiciones

68
Mientras que la valoración a precios de mercado del portafolio del activo que respalda el pasivo
pensional fue positiva en $1.029.801.416 miles en 2023, el rendimiento de este portafolio registrado
en el Estado de Resultados fue $271.763.128 miles (tasas de descuento de 13,09% para pensión,
12,36% para bonos, 13,11% para salud y 12,79% para educación). La diferencia entre estos dos valores
por $758.038.288 miles, corresponde al aumento de la cuenta ORI del patrimonio.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

del portafolio bajo el mandato de administración pasiva, iii) la valoración por cambios
realizados y no realizados en precios de mercado del portafolio bajo el mandato de
administración activa, iv) el resultado de la valoración del oro monetario, y v) los otros
ingresos, entre los que se encuentran los obtenidos del FMI y del FLAR.

Los rendimientos totales de las reservas internacionales en 2023 ascendieron a

$10.204.213.901 miles, de los cuales $9.428.235.274 miles se registraron en el Estado de
Resultados (en 2022 el total de los rendimientos fueron negativos en $1.966.921.192
miles, de los cuales -$332.175.829 miles se reconocieron en el Estado de Resultados). La
diferencia por $775.978.627 miles (-$1.634.745.364 miles en 2022) fueron reconocidos en
la cuenta ORI en el patrimonio. Esto último correspondió a la valoración no realizada por
cambios en el precio de mercado del portafolio bajo el mandato de administración pasiva
de las reservas internacionales, que se clasifica en la categoría “Valor razonable con
cambios en Otro Resultado Integral – ORI. Adicionalmente, en el Estado de Resultados de
2023 se reconoció la realización de la pérdida acumulada en períodos anteriores por
$720.265.619 miles, generada por el cambio en precios de mercado del portafolio bajo
el mandato de administración pasiva. Por lo tanto, el rendimiento total de las reservas
internacionales reconocido en el Estado de Resultados para 2023 ascendió a
$8.707.969.655 miles.

El comportamiento de los principales factores que inciden en el resultado de los

rendimientos de las reservas internacionales, reconocido en el Estado de Resultados, es
el siguiente:

Intereses y rendimientos de las reservas internacionales reconocidos en el Estado

de Resultados
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2023 de 2022
1. Rendimientos portafolio de inversión 8.459.110.089 (359.437.406)
Intereses Causados 7.496.041.612 2.964.914.058
Valoración precios de mercado 963.068.477 (3.324.351.464)
2. Oro monetario 175.990.441 5.683.484
Valoración del oro 175.990.441 5.683.484
3. Otros conceptos 72.869.125 21.578.093
Total Intereses y rendimientos 8.707.969.655 (332.175.829)

1. Rendimientos portafolio de inversiones

El portafolio presentó un resultado favorable, reconocido en el Estado de Resultados de

$8.459.110.089 miles, superior en $8.818.547.495 miles al observado en 2022, cuando

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

presentó un resultado desfavorable por $359.437.406 miles. El resultado de 2023 se

explica principalmente por los intereses causados en el portafolio, como resultado de los
mayores niveles de tasas de interés observados. Adicionalmente, la valoración a precios
de mercado sumó al rendimiento debido a la reducción de las tasas de interés externas,
lo cual valorizó el portafolio de las reservas internacionales, reconociéndose una parte
de esta valorización en el Estado de Resultados. Lo anterior debido a la relación inversa
entre el precio de los bonos y las tasas de interés, es decir, el precio de los bonos
aumenta en la medida en que las tasas de interés se reducen, y viceversa.

Dentro de los rendimientos del portafolio se encuentran reconocidos los ingresos por la
recuperación del proceso de reestructuración de Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI), por
$4.430 miles ($5.549 miles en 2022), los cuales tienen su origen en el programa de
préstamo de títulos valores que el Banco realizó desde 1992. Este programa consistió en el
préstamo de títulos a terceros previamente autorizados, a través de un agente que
generalmente era el mismo custodio, a cambio de una garantía en títulos o en efectivo. El
efectivo podía invertirse en operaciones de compra con pacto de retro venta o en títulos
cuyo emisor tuviere una calificación crediticia aceptada de acuerdo con los lineamientos de
inversión previstos por el Banco. Estas operaciones son usualmente realizadas por los
bancos centrales para incrementar la rentabilidad de las reservas internacionales. Debido a
la crisis financiera internacional, y con el fin de reducir el riesgo crediticio, el Banco
suspendió el préstamo de títulos valores en el mes de marzo de 2008 y definió el desmonte
gradual de las operaciones vigentes. A diciembre 31 de 2009 se recibieron todos los títulos
que estaban en préstamo y en la actualidad el programa de préstamo de títulos ya no está
vigente.

Producto de estas operaciones, el Banco, por intermedio del Administrador externo

Blackrock Financial Management Inc., invirtió USD2,7 millones en un título (“Float rate note
/ Senior Note”) en Lehman Brothers Holdings Inc., equivalentes a $6.058 millones en
diciembre 31 de 2008. Esta última entidad entró en proceso de reestructuración desde el
15 de septiembre de 2008, día en que el emisor del título presentó su petición de protección
bajo el Código Comercial de Estados Unidos (“Chapter 11 - Bankruptcy Code”). En virtud del
“Chapter 11”, los deudores presentaron un plan de reorganización en donde realizaron una
propuesta de pago a sus acreedores. El Banco formuló su reclamación en la oportunidad
legal que se determinó por la Corte.

Contablemente, al 31 de diciembre de 2008, este título se valoró con un precio de mercado

de cero, con efecto en los resultados del ejercicio.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Desde el inicio del proceso de reestructuración de Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI), el
Banco ha tenido la calidad de acreedor reconocido de la Clase 3 de acreedores. Con base
en lo anterior, se estableció que el Banco recibiría un 21,1% de la acreencia, valor que se
registró en cuentas contingentes desde el año 2008 hasta la cuota recibida en abril del 2014,
fecha en la que se superó el valor estimado de recuperación. A partir de ese momento, cada
vez que se recibe un reembolso por este concepto, el ingreso se registra en la cuenta de
recuperación en el Estado de Resultados del Banco.

En virtud de lo anterior, el Banco ha recibido veintisiete (27) pagos por un valor total de
USD1,3 millones, equivalente a un 46,8% del valor total de su acreencia. De lo anterior, en
el año 2023 se recibieron USD993,25 (USD1.443,47 en 2022).

2. Oro monetario

El oro monetario registró una utilidad de $175.990.441 miles en el año 2023,

presentando un aumento respecto al año 2022 de $170.306.957 miles. Lo anterior fue el
resultado de la valoración positiva en dólares registrada en 2023 por USD38 millones,
como resultado del aumento en el precio de referencia en dólares, el cual pasó de
USD1.812,35 por onza troy en diciembre de 2022 a USD2.062,40 a finales de diciembre
de 2023. No obstante, el saldo en pesos del oro monetario en el activo se redujo, como
consecuencia de la apreciación del peso frente al dólar, con impacto negativo en la
cuenta de ajuste de cambio en el patrimonio.

3. Otros conceptos

Los otros conceptos por $ 72.869.125 miles, corresponden principalmente al valor neto de
los intereses sobre las tenencias y asignaciones y a la remuneración sobre la posición de
reserva con el FMI por $64.357.647 miles, y al pago de dividendos del FLAR por
$8.511.494 miles. En el año 2022 este rubro ascendió a $21.578.093 miles, explicado
principalmente por el efecto neto entre la remuneración y los intereses sobre las tenencias
y asignaciones causados por el FMI por $21.459.909 miles, a la causación de intereses sobre
las cuentas bancarias del exterior por $117.866 miles, en este año no se registraron ingresos
por dividendos del FLAR.

NOTA 33 B. OPERACIONES ACTIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA

En 2023, los ingresos por operaciones activas de regulación monetaria ascendieron a
$5.544.374.253 miles ($4.042.023.393 miles en 2022), distribuidos así:

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Inversiones TES: en 2023, los ingresos por inversiones en TES en poder del Banco fueron
$3.881.327.762 miles, conformados por: i) la causación de rendimientos a la TIR de
compra por $4.253.489.475 miles, y ii) la realización de pérdidas acumuladas en períodos
anteriores por $372.161.713 miles por la valoración por cambio en precios de este
portafolio, lo cual redujo el rendimiento de los TES en el Estado de Resultados y aumentó
el saldo de la cuenta ORI en el patrimonio. En 2022, estos ingresos ascendieron a
$2.997.064.069 miles, conformados por: i) la causación de rendimientos a la TIR de
compra por $2.996.966.467 miles, y ii) traslados del ORI al Estado de Resultados por la
realización de la valoración por cambio en precios producto de las ventas de TES
realizadas por el Banco y de la transferencia en TES de parte de las utilidades de 2021 al
Gobierno por $97.602 miles.

Títulos de deuda privada: estas inversiones generaron ingresos por $1.799.963 miles,
originados por la causación de rendimientos a la TIR de compra y por la realización de las
pérdidas no realizadas por cambios en precios de mercado registradas previamente en
el ORI. En 2022, estas inversiones presentaron ingresos por $40.334.404 miles.

Operaciones repo: en 2023 los ingresos por operaciones repo realizadas con el sistema
financiero fueron $1.661.246.528 miles, monto superior en $656.621.608 miles al
causado en 2022, el cual ascendió a $1.004.624.920 miles. Este comportamiento se
originó por la mayor tasa promedio de remuneración durante 2023, frente al año
anterior, puesto que el saldo promedio diario de estas operaciones presentó una
reducción anual.

NOTA 33 C. APOYOS TRANSITORIOS DE LIQUIDEZ

En 2023, estas operaciones generaron ingresos por $40.335 miles, originados por los ATL
realizados con el sistema financiero. En 2022 no se presentaron saldos por estas
operaciones.

NOTA 33 D. OTRAS OPERACIONES

El valor de $19.841 miles, corresponde a otros intereses recibidos por parte de entidades
intervenidas. En 2023, el resultado de la valoración del oro no monetario fue negativo por
$1.251.487 miles, valor reconocido dentro de los gastos en el Estado de Resultados.

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Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

En 2022, el ingreso por $2.308.378 miles estuvo representado principalmente por la

valoración del oro no monetario por $2.274.842 miles y por otros intereses recibidos por
parte de entidades intervenidas por $33.536 miles.

NOTA 34. COMISIONES

Los ingresos del Banco por concepto de comisiones corresponden a los generados por la
administración de los negocios fiduciarios y por la prestación de servicios bancarios, como
se detalla a continuación:

Comisiones
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Servicios bancarios 82.055.398 75.108.597
Negocios fiduciarios 183.318.144 166.207.725
Total 265.373.542 241.316.322

NOTA 35. DIFERENCIAS EN CAMBIO

Representa el efecto en el Estado de Resultados de las variaciones de los activos y pasivos
diferentes de reservas internacionales, producto de las fluctuaciones de la tasa de cambio
del peso colombiano frente a las monedas en que se encuentran representados. A fin de
2023, el peso presentó una apreciación anual con respecto al dólar de 20,5% (en 2022 se
originó una depreciación del peso frente al dólar de 20,8%).

En la medida en que el valor de los activos externos netos del Banco, diferentes de reservas
internacionales, presentan un saldo positivo, una depreciación (apreciación) del peso frente
al dólar aumenta (reduce) su valor en pesos lo cual tiene como contrapartida un ingreso
(egreso) neto en el Estado de Resultados del Banco.

Los ingresos por diferencias en cambio al cierre del período fueron:

Diferencias en cambio - Ingresos

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Aportes en organismos y entidades internacionales - 134.085.675
Obligaciones en organismos y entidades internacionales 5.229.819 -
Otros activos - 1.333.023
Otros pasivos 8.202.265 -
Total 13.432.084 135.418.698

pág. 144
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

Por otra parte, el egreso por diferencias en cambio durante el período fue el siguiente:

Diferencias en cambio - Egresos

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Aportes en organismos y entidades internacionales 83.695.846 -
Obligaciones en organismos y entidades internacionales - 5.871.859
Otros activos 912.541 -
Otros pasivos - 3.767.643
Total 84.608.387 9.639.502

NOTA 36. MONEDA METÁLICA EMITIDA - VALOR FACIAL

En 2023, los ingresos por la moneda metálica emitida ascendieron a $230.244.492 miles
($316.145.180 miles en 2022), y correspondieron al valor facial de la moneda puesta en
circulación, de acuerdo con lo considerado en los Estatutos del Banco.

NOTA 37. OTROS INGRESOS

Los otros ingresos incluyeron los siguientes conceptos:

Otros ingresos
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Préstamos para vivienda empleados 15.697.326 17.596.991
Reversión de la perdida por deterioro -PP&E - 206.803
Actividad cultural 3.977.165 3.025.404
Arrendamientos 2.270.464 2.117.276
Compensaciones, contribuciones y afiliaciones 877.104 1.370.435
Dividendos organismos y entidades internacionales 4.763.901 4.550.380
Sanciones 1.346.824 2.962.190
Donaciones - 91.500
Actividades bienestar social 1.758.031 1.631.151
Reembolso pensiones a cargo de Colpensiones 205.735 2.095.466
Recuperaciones 892.456 2.024.205
Indemnizaciones 40.942 1.779.737
Utilidad en venta de propiedades y equipo - 431.319
Otros ingresos 5.667.682 3.216.633
Total 37.497.630 43.099.490

NOTA 38. GASTOS POR INTERESES Y RENDIMIENTOS

Conformados por los intereses y rendimientos de las reservas internacionales, de los
depósitos del Gobierno Nacional en el Banco, de las operaciones de regulación monetaria
y cambiaria, y de otras operaciones, así:

pág. 145
Banco de la República
Estados financieros 2023 - 2022

NOTA 38 A. DEPÓSITOS GOBIERNO NACIONAL

Los gastos incurridos durante 2023 por los intereses sobre los depósitos de la DGCPTN69 en
el Banco ascendieron a $3.739.179.787 miles ($1.586.081.170 miles en 2022). Esto
representó un aumento anual de 135,7%, producto tanto de la mayor tasa de
remuneración promedio de estos depósitos (13,15% en 2023 y 7,38% en 2022) como del
mayor volumen promedio diario de estas operacionales ($30.253.865.712 miles en 2023 y
$22.261.775.467 miles en 2022).

NOTA 38 B. OPERACIONES PASIVAS DE REGULACIÓN MONETARIA

Los egresos incurridos durante el año 2023 por operaciones pasivas de regulación
monetaria ascendieron a $354.140.254 miles ($57.057.738 miles en 2022),
correspondientes a depósitos de contracción monetaria. Esta variación fue producto del
incremento tanto de la tasa de remuneración (12,32% en 2023 y 6,06% en 2022) como del
volumen promedio diario de estas operaciones ($3.047.028.426 miles en 2023 y
$969.569.051 miles en 2022).

NOTA 39. GASTOS EN ADMINISTRACIÓN DE RESERVAS INTERNACIONALES

Los gastos en administración de las reservas internacionales por $46.946.148 miles
($48.062.330 miles en 2022) incluyeron los siguientes conceptos: i) las comisiones
originadas en la administración, custodia y manejo de los portafolios de fondos en el
exterior, ii) gastos por servicios de información, y iii) gastos por concepto de honorarios de
asesores del Banco en el exterior.

NOTA 40. COMISIÓN DE COMPROMISO LÍNEA DE CRÉDITO FLEXIBLE - FMI

El gasto por la comisión de compromiso de la LCF con el FMI ascendió a $106.971.041 miles
($103.214.143 miles en 2022) y correspondió a la comisión anual del 0,25% que el FMI
cobra sobre el valor del crédito especial susceptible de ser desembolsado. La comisión
aumenta junto con el nivel de acceso disponible a lo largo de un período de doce (12) meses
(15 puntos básicos por montos comprometidos inferiores a 115% de la cuota, 30 puntos
básicos por montos comprometidos entre 115% y 575% de la cuota, y 60 puntos básicos
por montos superiores a 575% de la cuota).

Esta comisión se reintegra al Banco proporcionalmente a los desembolsos, en la medida en

que se soliciten dentro de las fechas máximas estipuladas. No obstante, podría ser
restituida al Banco cuando se dé un aviso de cancelación del compromiso, en cuyo caso el

69
Este valor considera la remuneración tanto de los depósitos remunerados como de las cuentas cajero.

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Estados financieros 2023 - 2022

FMI reintegrará la porción de la comisión de los desembolsos cuyo plazo para solicitarlos
no haya vencido a partir de la fecha de cancelación del compromiso.

Al cierre de diciembre de 2023, Colombia tenía una LCF por un monto de DEG7.155,7
millones, equivalente a USD9.601 millones, aprobada sobre el 350% de la cuota del país en
el organismo, sobre la cual se pagó una comisión de compromiso por $112.471.085 miles
equivalentes a 18 millones de DEGs. Durante los años 2023 y 2022 no se realizaron
desembolsos sobre esta línea de crédito.

NOTA 41. BENEFICIOS Y GASTOS A EMPLEADOS

El rubro beneficios y gastos a empleados incluyen los siguientes conceptos:

Beneficios y gastos a empleados

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Beneficios a empleados 512.631.941 481.604.003
Beneficios a corto plazo 497.964.979 440.640.975
Beneficios a largo plazo 14.047.993 12.583.435
Beneficios por terminación 618.969 28.379.593
Beneficios a pensionados 4.106.585 1.910.807
Beneficios post empleo 4.106.585 1.910.807
Gastos de personal 43.152.830 37.340.334
Gastos de personal 43.152.830 37.340.334
Total 559.891.356 520.855.144

En 2023 se presentó un aumento de $39.036.212 miles, generado principalmente por el

incremento de los beneficios a empleados por $31.027.938 miles (comprenden los
beneficios a corto plazo, a largo plazo y por terminación) y por el aumento de los beneficios
post empleo por $2.195.778 miles. Esto último como consecuencia del resultado positivo
del interés neto del plan de beneficios definidos para el año 2023 por $91.255 miles70, el
costo del servicio pasado por $4.155.191 miles relacionado en la Nota 29 y el
reconocimiento del Bono pensional no contemplado en el cálculo actuarial por $42.646
miles.

En 2022 se presentó un aumento de $72.840.072 miles, generado principalmente por el

incremento de los beneficios a empleados por $64.085.607 miles y por el aumento de los
beneficios post empleo por $1.910.807 miles.

70
Representa el costo financiero del pasivo pensional, deducidos los rendimientos netos de los activos del
plan de beneficios (portafolio de inversiones a tasa de descuento, menos la comisión de administración de
los activos del plan).

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NOTA 42. GASTOS GENERALES

Los gastos generales correspondieron a:

Gastos generales
(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Servicio de aseo y vigilancia 25.603.884 21.303.137
Servicios públicos 22.078.345 16.061.795
Mantenimiento y soporte de sistemas de información 21.992.596 19.781.038
Otros gastos generales 98.660.974 80.501.355
Total gastos generales 168.335.799 137.647.325

NOTA 43. DETERIORO, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

El gasto de depreciación, amortización y deterioro de los activos no financieros y de los
instrumentos financieros ascendió a $89.334.216 miles ($87.383.070 miles en 2022), los
cuales se discriminan de la siguiente manera:

NOTA 43 A. ACTIVOS NO FINANCIEROS

Los gastos por concepto de deterioro, depreciación y amortización de los activos no
financieros al cierre del período ascendieron a:

Depreciación, amortización y deterioro

(miles de pesos)
31 de diciembre de 31 de diciembre de
Concepto
2023 2022
Depreciación PPYE, Propiedades de Inversión, y Derecho de uso por arrendamiento 41.856.282 43.083.293
Amortización 45.027.912 40.659.494
Deterioro activos no financieros 598.407 3.530.082
Total Depreciación, amortización y deterioro 87.482.601 87.272.869

NOTA 43 B. DETERIORO INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Para el tratamiento del deterioro de su cartera de créditos, clasificada en la categoría costo
amortizado, el Banco aplica las normas técnicas especiales que sobre la materia expida la
SFC, en atención a la salvedad en la aplicación de lo dispuesto en la NIIF 9 referente al
tratamiento mencionado.

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Para los demás instrumentos financieros distintos a los medidos a valor razonable con
cambios en resultados, el Banco realiza la medición del deterioro utilizando modelos
simples de deterioro basados en las pérdidas esperadas, aplicando variables de acuerdo
con las características de cada uno de los instrumentos financieros, entre las que se
encuentran la probabilidad de incumplimiento, la pérdida y exposición dado el
incumplimiento, la calificación crediticia, referentes externos, y exposición al riesgo, entre
otros. Los resultados del análisis al cierre del año 2023 no presentaron indicios que
impliquen el reconocimiento de un posible deterioro.

Los gastos por concepto de deterioro de los instrumentos financieros clasificados a costo
amortizado fueron:

Deterioro de instrumentos financieros al costo amortizado

(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 2022
Cuentas por cobrar 1.679.171 -
Cartera hipotecaria para vivienda 172.444 110.201
Total deterioro 1.851.615 110.201

NOTA 44. OTROS GASTOS

Durante 2023, los otros gastos ascendieron a $20.610.840 miles ($4.894.963 miles en
2022), compuestos por:

Otros gastos
(miles de pesos)
31 de diciembre 31 de diciembre
Concepto
de 2023 de 2022
Comisiones y honorarios 2.411.720 1.090.979
Provisiones procesos judiciales 7.173.584 1.991.732
Gastos Costos de producción no aplicados 3.031.769 43.221
Otros gastos (1) 7.993.767 1.769.031
Total Otros gastos 20.610.840 4.894.963
(1)
Incluye principalmente conceptos relacionados con gastos en fases de investigación
de proyectos, faltantes y ajustes de inventarios, gestión ambiental, gestion
procesos jurídicos y red de bibliotecas, entre otros.

El aumento por $15.715.877 miles, obedece al mayor valor de los gastos por la
administración del Fideicomiso FAE, por las provisiones por procesos judiciales, por los
costos de producción sin aplicar a la producción del mes de diciembre, y por la baja de
construcciones en curso por proyectos inactivos y suspendidos.

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NOTA 45. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

El Banco, dada su naturaleza como organismo estatal de rango constitucional, con régimen
legal propio, de naturaleza especial, con autonomía administrativa, patrimonial y técnica,
no tiene personas o entidades relacionadas que puedan ejercer influencia significativa o
control.

NOTA 46. HECHOS POSTERIORES

Entre el 31 de diciembre de 2023 y la fecha de emisión de estos estados financieros no se
tiene conocimiento de hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las
cifras presentadas.

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