TRABAJO COLABORATIVO CONTEXTUALIZADO

ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS A 31 DE DICIEMBRE 2020-2019 ALPINA

PRODUCTOS DE ALIMENTOS S.A. BIC

Cipa: MÁSTER FINANZAS

ANDRÉS FELIPE ACUÑA GAMARRA

ROGER MIGUEL DE HOYOS AGUAS
JOSUÉ PRIETO LARA
PATRICIA BRAVO JARAMILLO
JOICELYN LOBO MAZA

Asignatura:
VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Tutor:
JAMIDE JARABA ZÚÑIGA

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA SEDE CAMILO TORRES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 5TO SMEMESTRE

Magangué / Bolívar
 Tabla de Contenidos

Contenido
Descripción de la Problemática .............................................................................................. 3

Justificación ............................................................................................................................ 4

Objetivo General y Específicos .............................................................................................. 6

Descripción Detallada de la Solución Planteada (en este punto se debe aplicar la temática
que defina el tutor del curso) .................................................................................................. 7

Resultados o discusión ......................................................................................................... 14

Bibliografía ........................................................................................................................... 15
Descripción de la Problemática

El problema planteado se refiere a la necesidad de analizar y comprender la situación

financiera de Alpina Productos Alimenticios S.A. a través de las notas a los estados
financieros separados para los años 2020 y 2019. Estos documentos proporcionan
información detallada sobre las diferentes cuentas y transacciones que afectan la posición
financiera de la empresa, lo que es crucial para evaluar su liquidez y capacidad de pago a
corto plazo. Las notas a los estados financieros separados incluyen información sobre los
activos corrientes y pasivos corrientes, como cuentas por cobrar, inventarios, obligaciones
financieras y cuentas por pagar. Estos activos y pasivos son fundamentales para evaluar la
capacidad de la empresa para generar ingresos y cash flow a corto plazo.

Además, las notas también incluyen información sobre los activos no corrientes y pasivos
no corrientes, como propiedades, planta y equipo, inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas, y provisiones para litigios y garantías. Estos activos y pasivos no
corrientes son importantes para evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos y
cash flow a largo plazo.

Para resumir, el problema planteado es analizar y comprender la situación financiera de

Alpina Productos Alimenticios S.A. a través de las notas a los estados financieros separados
para los años 2020 y 2019, y evaluar su liquidez y capacidad de pago a corto plazo, así como
su capacidad para generar ingresos y flujo de efectivo a largo plazo.
Justificación

La evaluación de los estados financieros separados de Alpina Productos Alimenticios S.A.

es un análisis crucial para comprender la situación financiera actual de la empresa. Estos
documentos proporcionan una visión detallada de la situación financiera de la empresa,
incluyendo los activos, pasivos, instrumentos financieros y las notas que acompañan a los
estados financieros.

Activos No Corrientes
Los activos no corrientes son aquellos que no se esperan que se conviertan en efectivo en
un plazo razonablemente corto, generalmente más de un año. En el caso de Alpina
Productos Alimenticios S.A., los activos no corrientes incluyen propiedades, planta y
equipo, inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas, y plusvalía y activos
intangibles. Estos activos son fundamentales para evaluar la capacidad de la empresa para
generar ingresos a largo plazo.

Pasivos No Corrientes
Los pasivos no corrientes son aquellos que no se esperan que se paguen en un plazo
razonablemente corto, generalmente más de un año. En el caso de Alpina Productos
Alimenticios S.A., los pasivos no corrientes incluyen provisiones para litigios y garantías,
provisiones por beneficios a los empleados, y otros pasivos financieros. Estos pasivos son
fundamentales para evaluar la capacidad de la empresa para manejar sus compromisos a
largo plazo.

Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros son aquellos que representan una obligación o un derecho
financieros. En el caso de Alpina Productos Alimenticios S.A., los instrumentos
financieros incluyen préstamos bancarios, arrendamientos financieros y derivados. Estos
instrumentos financieros son fundamentales para evaluar la capacidad de la empresa para
manejar su deuda y gestionar sus riesgos financieros.
Notas
Las notas a los estados financieros separados de Alpina Productos Alimenticios S.A. son
fundamentales para comprender la situación financiera actual de la empresa. Estas notas
proporcionan información detallada sobre las diferentes cuentas y transacciones que
afectan la posición financiera de la compañía, lo que es crucial para evaluar su liquidez y
capacidad de pago a corto plazo. Las notas incluyen información sobre las cuentas por
cobrar, inventarios, obligaciones financieras, cuentas por pagar y otros pasivos
financieros.
Objetivos

Objetivo General:

Estudiar las formas de financiamiento de la empresa mediante las deudas relacionadas con
la financiación.

Objetivos Específicos:

• Identificar fortalezas y debilidades en la gestión de activos corrientes y pasivos

corrientes.
• Proponer recomendaciones para mejorar la gestión de activos corrientes y pasivos
corrientes, si fuera necesario.
• Analizar los Instrumentos financieros utilizados por la empresa para gestionar sus
cuentas de activos corrientes y pasivos corrientes.

• Interpretar de manera efectiva las notas.

Descripción Detallada de la Solución Planteada (en este punto se debe aplicar la
temática que defina el tutor del curso)

Los estados financieros separados de Alpina Productos Alimenticios S.A. BIC al 31 de

diciembre de 2020, junto con sus notas explicativas, revelan información importante sobre
la situación financiera de la empresa, particularmente en relación con sus cuentas no
corrientes y pasivos.

Activos No Corrientes

1. Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar No Corrientes:

Estas cuentas ascendieron a $1,476,753 en 2020, lo que indica un ligero aumento en
comparación con el año anterior. Esto sugiere que la empresa tiene una base sólida
de cobros pendientes.

2. Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas y Asociadas No Corrientes: Estas

cuentas disminuyeron significativamente, pasando de $56,901,685 en 2019 a
$4,685,390 en 2020. Esto puede indicar que la empresa ha reducido su exposición a
riesgos de crédito en estas transacciones.

3. Inventarios No Corrientes: Los inventarios no corrientes se redujeron a

$4,367,377 en 2020, en comparación con los $56,901,685 del año anterior. Esto
sugiere que la empresa ha optimizado sus inventarios y ha reducido su exposición a
riesgos de depreciación.

4. Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas: Estas inversiones

aumentaron considerablemente, pasando de $63,436,799 en 2019 a $128,125,132
en 2020. Esto indica que la empresa ha ampliado su participación en otras empresas
y ha diversificado sus inversiones.

5. Plusvalía: La plusvalía se mantuvo relativamente estable, con un valor de

$30,398,435 en 2020, en comparación con $29,022,557 en 2019. Esto sugiere que
la empresa ha mantenido una base sólida de valor en sus activos no corrientes.

6.
 7. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía: Estos activos disminuyeron
ligeramente, pasando de $62,942,620 en 2019 a $56,943,687 en 2020. Esto puede
indicar que la empresa ha reducido su exposición a riesgos de deterioro en estos
activos.

8. Activos por Impuestos Diferidos: Los activos por impuestos diferidos

disminuyeron de $10,762,980 en 2019 a $9,552,866 en 2020. Esto sugiere que la
empresa ha reducido su exposición a riesgos de impuestos diferidos.

9. Propiedades, Planta y Equipo: Estos activos, después de la depreciación,

disminuyeron de $436,470,921 en 2019 a $426,612,459 en 2020. Esto puede indicar
que la empresa ha reducido su exposición a riesgos de depreciación en estos activos.

10. Activos por Derechos de Uso: Los activos por derechos de uso también
disminuyeron de $150,761,947 en 2019 a $146,720,692 en 2020. Esto sugiere que
la empresa ha reducido su exposición a riesgos de deterioro en estos activos.

Pasivos No Corrientes

1. Obligaciones Financieras: Las obligaciones financieras a largo plazo aumentaron

de $303,737,653 en 2019 a $330,237,653 en 2020. Esto sugiere que la empresa ha
ampliado su exposición a riesgos financieros.

2. Pasivo por Arrendamientos: El pasivo por arrendamientos disminuyó ligeramente

de $140,856,240 en 2019 a $140,823,844 en 2020. Esto puede indicar que la
empresa ha reducido su exposición a riesgos de arrendamientos.

3. Provisiones No Corrientes por Beneficios a los Empleados: Estas provisiones

aumentaron de $13,808,769 en 2019 a $14,489,987 en 2020. Esto sugiere que la
empresa ha aumentado su exposición a riesgos de beneficios a los empleados.

4. Títulos Emitidos: Los títulos emitidos disminuyeron significativamente de

$138,080,000 en 2019 a $86,500,000 en 2020. Esto puede indicar que la empresa ha
reducido su exposición a riesgos de emisión de títulos.
En general, Alpina Productos Alimenticios S.A. utiliza una variedad de instrumentos
financieros en sus cuentas de activos no corrientes y pasivos no corrientes, incluyendo
cuentas por cobrar, inventarios, inversiones en subsidiarias, plusvalía, activos intangibles,
activos por impuestos diferidos, propiedades, planta y equipo, activos por derechos de uso,
obligaciones financieras, pasivo por arrendamientos, provisiones no corrientes por
beneficios a los empleados y títulos emitidos. Estos instrumentos financieros permiten a la
empresa diversificar sus activos y reducir sus riesgos financieros, lo que es beneficioso para
su estabilidad financiera.

Las notas de activos no corrientes y pasivos se dividen en dos categorías: Notas de Activos
Corrientes y Notas de Pasivos. Estas notas proporcionan detalles sobre las diferentes
cuentas y transacciones que afectan la situación financiera de la empresa.

Notas de los Estados Financieros

Activos No Corrientes

Nota 6: Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar

• Detalla las cuentas por cobrar, incluyendo las políticas de deterioro y los
riesgos de crédito.

• Esta nota proporciona información sobre las cuentas que la empresa espera
recibir en el futuro, incluyendo las políticas utilizadas para determinar si
estas cuentas están deterioradas y los riesgos de crédito asociados.

La empresa presenta un deterioro de cartera de clientes de 31 de diciembre de 2020 que

corresponde a la NIIF9 que da como resultado un a pérdida crediticia esperada para la
cartera comercial por $9.598.632, adicionalmente para la cartera comercial Climb Your
Mountain Inc. Por $47.598.

La empresa también tiene un deterioro de cuentas por cobrar

Nota 7: Transacciones con Partes Relacionadas y Asociadas

• Explica las transacciones con partes relacionadas y asociadas.

 • Esta nota describe las transacciones que la empresa realiza con otras
empresas en las que tiene una participación significativa o con empresas con
las que tiene una relación estrecha.

Nota 8: Inventarios

• Describe los inventarios, incluyendo los métodos de valoración y las

políticas de deterioro.

• Esta nota proporciona detalles sobre los productos y materiales que la

empresa tiene en stock, incluyendo cómo se valoran y las políticas utilizadas
para determinar si estos inventarios están deteriorados.

Nota 12: Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas

• Explica las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas.

• Esta nota describe las inversiones que la empresa tiene en otras empresas,
incluyendo las participaciones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas.

Nota 13: Plusvalía y Activos Intangibles

• Describe la plusvalía y los activos intangibles, incluyendo las políticas de

deterioro.

• Esta nota proporciona detalles sobre los activos que no tienen un valor
tangible, como la plusvalía y los activos intangibles, incluyendo las políticas
utilizadas para determinar si estos activos están deteriorados.

Nota 14: Propiedades, Planta y Equipo

• Detalla las propiedades, planta y equipo, incluyendo los métodos de

depreciación y las vidas útiles estimadas.

• Esta nota proporciona detalles sobre los activos tangibles que la empresa
utiliza en su operación, incluyendo cómo se deprecian y las vidas útiles
estimadas.

Nota 15: Activos por Derechos de Uso

• Explica los activos por derechos de uso, que surgen de los contratos de
 arrendamiento de la empresa.

• Esta nota describe los activos que la empresa tiene debido a los contratos de
arrendamiento, incluyendo los derechos de uso de propiedades y equipo.

Notas de Pasivos

Nota 16: Obligaciones Financieras

• Detalla las obligaciones financieras, incluyendo los préstamos bancarios y

los arrendamientos financieros.

• Esta nota proporciona detalles sobre las deudas que la empresa tiene con
bancos y otras instituciones financieras, incluyendo los préstamos y los
arrendamientos financieros.

Nota 17: Pasivos por Arrendamientos

• Explica los pasivos por arrendamientos.

• Esta nota describe los pasivos que la empresa tiene debido a los contratos de
arrendamiento, incluyendo los arrendamientos financieros y los
arrendamientos de propiedades y equipo.

Nota 18: Cuentas por Pagar

• Detalla las cuentas por pagar, incluyendo las políticas de pago y los riesgos
de crédito.

• Esta nota proporciona detalles sobre las deudas que la empresa tiene con
proveedores y otros acreedores, incluyendo las políticas utilizadas para
determinar si estas deudas están deterioradas y los riesgos de crédito
asociados.

Nota 7: Transacciones con Partes Relacionadas y Asociadas

• Explica las transacciones con partes relacionadas y asociadas.

• Esta nota describe las transacciones que la empresa realiza con otras
empresas en las que tiene una participación significativa o con empresas con
las que tiene una relación estrecha.

Nota 19: Otras Provisiones

 • Describe otras provisiones, como las provisiones para litigios y garantías.

• Esta nota proporciona detalles sobre las provisiones que la empresa tiene
para cubrir posibles pérdidas o gastos, incluyendo las provisiones para
litigios y garantías.

Nota 20: Otros Pasivos Financieros

• Explica otros pasivos financieros, como los derivados y los pasivos por
impuestos diferidos.

• Esta nota describe los pasivos financieros que la empresa tiene, incluyendo
los derivados y los pasivos por impuestos diferidos.

Nota 21: Provisiones por Beneficios a los Empleados

• Detalla las provisiones por beneficios a los empleados, como las pensiones
y otras prestaciones post-empleo.

• Esta nota proporciona detalles sobre las provisiones que la empresa tiene
para cubrir los beneficios que se otorgan a los empleados, incluyendo las
pensiones y otras prestaciones post-empleo.

Nota 22: Títulos Emitidos por la Empresa

• Describe los títulos emitidos por la empresa.

• Esta nota proporciona detalles sobre los títulos que la empresa ha emitido,
como acciones y bonos.

Nota 31: Impuestos a las Ganancias

• Detalla los impuestos a las ganancias, incluyendo los activos y pasivos por
impuestos diferidos.

• Esta nota proporciona detalles sobre los impuestos que la empresa debe
pagar sobre sus ganancias, incluyendo los activos y pasivos por impuestos
diferidos.
Instrumentos financiero de Alpina Productos Alimenticios S.A. BIC.

Los instrumentos financieros implementados por Alpina Productos Alimenticios S.A. BIC
incluyen:

1. Efectivo y equivalentes al efectivo: Esta categoría incluye el efectivo disponible,

así como inversiones a corto plazo que son fácilmente convertibles en efectivo.

2. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar: Representa el dinero
que los clientes deben a la empresa por bienes o servicios vendidos a crédito, así
como otras cuentas por cobrar no comerciales.

3. Instrumentos financieros derivados: Estos son contratos cuyo valor se deriva de

un activo subyacente, como una tasa de interés, un tipo de cambio o un precio de
una materia prima. Alpina utiliza estos instrumentos para gestionar el riesgo
financiero.

4. Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas: Estas son

inversiones de Alpina en otras empresas sobre las que ejerce control (subsidiarias),
control conjunto (negocios conjuntos) o influencia significativa (asociadas).

5. Inversiones en instrumentos patrimoniales: Aunque el monto es menor en este

caso, esta cuenta generalmente representa inversiones financieras a largo plazo en
acciones de otras empresas.

6. Obligaciones financieras: Esta categoría incluye los pasivos financieros de la

empresa, como bonos emitidos o préstamos bancarios.

7. Otros pasivos financieros corrientes: Esta categoría engloba otros pasivos

financieros a corto plazo, como sobregiros bancarios o intereses por pagar a corto
plazo.

Estos instrumentos financieros permiten a Alpina gestionar su riesgo financiero y

diversificar sus activos para asegurar el crecimiento y la estabilidad financiera de la
empresa.
Resultados o discusión

Interpretamos que la empresa Alpina Productos Alimenticios S.A. BIC enfrenta desafíos en
su gestión financiera, particularmente en relación con sus cuentas no corrientes y pasivos.
Aunque la empresa ha logrado una sólida posición financiera, con una amplia gama de
activos y una gestión prudente de sus pasivos, hay signos de desafíos en áreas específicas.
La disminución en las cuentas por cobrar a partes relacionadas y asociadas, así como en los
inventarios no corrientes, sugiere que la empresa podría estar experimentando dificultades
en estas áreas. Además, el deterioro acumulado de los préstamos por cobrar no corrientes
indica un nivel de riesgo crediticio que requiere una atención cuidadosa.

Recomendaciones

1. Reducir el riesgo crediticio: Implementar políticas de gestión de riesgos crediticios

efectivas para minimizar el deterioro de los préstamos por cobrar no corrientes.
2. Optimizar los activos no corrientes: Revisar y ajustar las estrategias de inventarios y
cuentas por cobrar para mejorar la eficiencia y reducir los niveles de inventarios no
corrientes.
3. Mejorar la gestión de las cuentas por cobrar a partes relacionadas y asociadas:
Establecer políticas claras y transparentes para las transacciones con partes
relacionadas y asociadas, y mejorar la gestión de estas cuentas para reducir el riesgo
crediticio.
Bibliografía

Estados financieros Alpina productos Alimenticios S.A. BIC 2020-2019

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2019.pdf