Test Mifid 50 Preguntas
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belenAsesor Financiero, Instituto Español de Analistas.
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Intento 1
1 ¿Cuáles son las formas de inversión colectiva que se han popularizado en los últimos 15 años?
Los seguros.
Los depósitos.
Los fondos de inversión.
Las acciones.
2 ¿Cuál es la mayor calificación que otorga IBCA a la deuda a largo plazo?
AAA
AA
AA+
AAA+
3 La normativa MiFID clasifica los productos financieros en:
Productos simples y productos complejos.
Productos no complejos, productos complejos y productos mixtos.
Productos simples, productos complejos y productos mixtos.
Productos no complejos y productos complejos.
4 En el IRPF, los rendimientos del trabajo:
Forman parte de la base imponible del ahorro
Se imputarán al periodo impositivo en que no se hubieran percibido o cobrado y es posible dividir los
mismos en el supuesto que el régimen económico matrimonial sea el de gananciales.
Se atribuirán a quien haya generado el derecho a su percepción
No son susceptibles de exención
5 Entre las causas que explican las diferencias de precios entre los billetes extranjeros y las
correspondientes divisas, NO se encuentra:
Los costes de transporte.
El deterioro de los billetes.
Los seguros.
La inflación.
6 Los partícipes de un Plan de Pensiones de Empleo pueden movilizar sus derechos Consolidados a otro
Plan de Pensiones
Sí, siempre que sea a otro Plan de Pensiones del sistema de Empleo
Sí, en todos los casos
No, en ningún caso
Sólo en el supuesto de extinción de relación laboral y sólo si estuviese previsto en las especificaciones
del Plan, o en el caso de terminación del mismo
7 Dentro del Fondo de Garantía de Depósitos NO se incluye:
El Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro.
El Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.
El Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito.
El Fondo de Garantía de Depósitos en Entidades de Seguros.
8 ¿Qué fin tiene el Consorcio de Compensación de Seguros?
Vigilar la actividad aseguradora de las compañías privadas.
Cubrir los riesgos extraordinarios rechazados por las compañías aseguradoras privadas.
Reasegurar todos los riesgos de las compañías aseguradoras privadas.
Dar cobertura técnica a las compañías aseguradoras privadas.
9 En los planes de pensiones de empleo y asociados, la selección de actuario o actuarios para certificar la
situación y dinámica de un plan de pensiones, es una función típica…
De la entidad depositaria de fondos de pensiones
De la entidad gestora de fondos de pensiones
Del defensor del partícipe
De la Comisión de Control
10 La CNMV además de velar por la transparencia de los mercados, tienen como objetivo:
Proteger a los inversores.
Autorización de las IIC’s.
Analizar los mercados.
Supervisar los fondos.
11 A efectos del perfil de riesgo, un inversor cuya cartera tiene: 50% en renta fija a corto plazo, 25% en renta
fija a medio plazo, 15% en renta fija a largo plazo y 10% en renta fija en divisas, se le debería considerar:
De riesgo mínimo.
Especulativo.
De riesgo alto.
De riesgo medio.
12 En relación con el tratamiento de los dividendos en el IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones NO
es correcta:
Se integran en la base imponible del ahorro por el importe bruto recibido.
Se califican como rendimientos del capital mobiliario sujetos a una retención del 19 por ciento.
En todo caso, se declaran exentos los dividendos.
Para determinar el rendimiento neto son fiscalmente deducibles las cuantías repercutidas por las
entidades financieras como retribución del servicio de depósito de valores.
13 ¿Cuál es la banda de inversión (exposición) en acciones de un fondo de renta variable mixta?
La estima libremente la gestora.
Superior al 75%.
Entre el 30% y el 75%.
Inferior al 30%.
14 ¿Quiénes tienen que tributar por el régimen de atribución de rentas en el IRPF?
Ninguna respuesta es correcta.
Las sociedades cooperativas.
Los fondos de inversión.
Las personas físicas sin personalidad jurídica.
15 Don M.L.H., soltero, el día 26 de mayo suscribe obligaciones de "M, S.A.", a cinco años, por importe
efectivo de 10.800 euros, con pago anual del cupón (el 25 de mayo). El día 3 de octubre transmite la
mitad de las obligaciones por 5.800 euros, soportando gastos de transmisión de 30 euros. "M, S.A." cotiza
en Bolsa y las obligaciones están representadas mediante anotaciones en cuenta. Se pregunta cómo
incluirá esto en su declaración de la renta:
Como ganancia patrimonial por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 5.400 euros.
Como RCM por importe de 5.770 euros.
16 Entre las economías de escala de la actuación de los intermediarios financieros NO podemos incluir la
de…
Transacción
Gestión
Mecanismo de pagos de la economía
Indivisibilidad de los activos
17 Calcula el valor liquidativo a día de hoy de un fondo cuyo patrimonio bruto es de 12.613.332€ y tiene
comisiones anuales de gestión del 1,25% y depositario del 0,15% y de gastos anuales del 0,2%, todas
ellas sobre el patrimonio. El número de participaciones emitidas es de 90.000.
14,12€
140,12€
140,142€
141,042€
18 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
La DGS.
El promotor.
La CNMV.
El Banco de España.
19 Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro que vence dentro de 364 días si el inversor quiere
obtener una rentabilidad, en base 360, del 3,5%.
98,037%
Ninguna es correcta
100%
96,582%
20 Mi suegra ha colocado un capital de 15.000 euros a un tipo de interés compuesto anual del 2% durante 8
años. ¿Cuánto recibirá de intereses?
2.574,89
2.615,87
2.612,65
2.315,23
21 Un movimiento al alza de los tipos de interés en el mercado de Bonos supone…
El movimiento del tipo de interés del Bono no afecta al precio de los mismos.
Un movimiento a la baja del precio de los Bonos.
Un movimiento al alza del precio de los Bonos pero sólo de los son no amortizables.
Un movimiento al alza del precio de los Bonos.
22 Para que un riesgo sea asegurable, ha de ser:
Aleatorio.
Cierto.
Genérico.
No cuantificable.
23 En una de compra de opciones de venta (Put), si el precio de ejercicio es de 16,50 € cuando el precio del
activo subyacente es 16 €, la opción está:
At the Money. (En el dinero).
In of the Money. (Dentro del dinero).
Out the Money. (Fuera del dinero).
En equilibrio Out of the Money.
24 Un fondo de inversión ha obtenido las siguientes rentabilidades: -2%; 3,4%; -1%; 0,9%¿Cuál es su media
geométrica?
0,035%
0,325%
Ninguna es correcta
0,304%
25 El fallecimiento es un riesgo:
Material.
Patrimonial.
Personal.
Mixto.
26 Un título A ofrece una rentabilidad (R1) del 15,5% con una probabilidad (P1) del 40%; una rentabilidad
(R2) del 16,3% con una probabilidad (P2) del 40% y una rentabilidad (R3) del 6,8% con una probabilidad
(P3) no explícita. La rentabilidad esperada de este título es
14,08%.
13,30%.
16,17%.
12,20%.
27 Indique la afirmación incorrecta sobre los ciclos económicos:
El desempleo sigue una evolución inversa al ciclo económico.
La inflación y los tipos de interés siguen ciclos parecidos.
La fase más inflacionista del ciclo es la de estancamiento.
Dos trimestres consecutivos con tasas de crecimiento del PIB negativas nos indican la recesión.
28 Uno de los objetivos de la normativa MIFID es:
Proteger a las entidades financieras ante la creciente complejidad de los mercados.
Proteger a los inversores ante la creciente complejidad de los productos y servicios financieros.
Proteger a los inversores ante el creciente número de establecimientos financieros.
Todos son correctas
29 Nuestra cartera se compone de tres activos (A, B y C), que ponderan y han proporcionado las siguientes
rentabilidades:
Cantidades invertidas Rentabilidad
Activo A 10.000 euros 3%
Activo B 20.000 euros 8%
Activo C 30.000 euros 5%
¿Qué rentabilidad hemos obtenido de esta cartera?
6,13%
5,67%
5,15%
4,97%
30 La TIR que ofrece un bono con amortización dentro de cuatro años al 105%, cupón del 2% anual y precio
de compra 103% es:
2,98%
3,09%
2,41%
Ninguna respuesta es correcta
31 ¿Qué afirmación es verdadera?
La inversión en construcción se excluye del cálculo del PIB
El consumo privado no forma parte del Gasto Interior Bruto
El Gasto Interior Bruto es lo mismo que el PIB desde el punto de vista de la demanda
El PIB no se puede calcular como el sumatorio de los valores añadidos generado por los sectores
productivos.
32 La entidad tiene la obligación de informar al cliente de si el producto es adecuado para el cliente (indique
cual es la respuesta más acertada entre las 4 opciones):
Sí siempre, y en el caso que el instrumento financiero sea complejo, además, hay que recogerle una
expresión manuscrita del cliente en la que manifieste que ha sido advertido de que el producto no es
conveniente.
Sí, siempre.
Nunca, si podemos probar que el cliente ha leído los folletos publicitarios del producto.
Sólo cuando el instrumento financiero sea complejo.
33 El VaR de una cartera de activos es 6 a un año. Ello quiere decir que lo más probable es que en un año:
Se obtengan rentabilidades superiores al 6%.
No se obtengan rentabilidades superiores al 6%.
No se obtengan pérdidas superiores al 6%
Se obtengan pérdidas superiores al 6%.
34 En una ampliación de capital no liberada, los intermediarios depositarios de los títulos antiguos que no
han recibido instrucciones de sus clientes, deberán:
Abstenerse de realizar ninguna operación.
Ponerlo en conocimiento de la compañía.
Vender en el mercado los derechos de suscripción preferente.
Acudir a la ampliación de capital.
35 ¿Tiene sentido ejercer una opción Call estilo americana At The Money?
Sí, siempre que la posición esté cubierta con futuros.
No, lo más favorable es proceder a su venta.
Sí, siempre que el subyacente pensemos que se va a apreciar.
No, lo más favorable es proceder a su cobertura con un futuro comprado.
36 Al realizar un contra split con las acciones, uno de los efectos será:
Aumentar el precio de las acciones.
Aumentar la rentabilidad de las acciones.
Aumentar la volatilidad del precio de las acciones.
Aumentar la liquidez de las acciones.
37 A diferencia de los gestores, la rentabilidad para el partícipe de un fondo de inversión debe tener en
cuenta:
Los reembolsos efectuados
Las suscripciones realizadas
Los flujos monetarios de entrada y salida
La rentabilidad ponderada por el tiempo
38 Un bono de valor nominal 1.000 euros paga un tipo de interés nominal anual del 2% con cupones
anuales. Calcular la TIR si faltan 5 años exactos para su vencimiento, se amortiza a la par y su precio de
cotización es 990 euros.
2,65%
1,98%
2,21%
2,56%
39 ¿Qué significa que un modelo de regresión lineal tenga un coeficiente de determinación igual a 0,8764?
Este dato no es significativo en nuestro análisis.
Nos dice que la pendiente del modelo de regresión es positiva.
Que el coeficiente de correlación lineal entre las variables es igual a 0,9362
Que la covarianza entre las variables es igual a 23,67.
40 Calcule la covarianza con los datos de la siguiente tabla:
Ninguna es correcta.
123,6786.
113,4788.
0,763308.
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Intento 2
1 En distribuciones con dos variables, el grado de asociación entre ellas se mide con:
La esperanza matemática
La covarianza
La curtosis
La desviación típica
2 En el tratamiento de datos, la recogida de datos de forma fraudulenta puede ser sancionado con multas
de hasta:
600.000 euros.
300.000 euros.
900 euros.
40.000 euros.
3 D. Iván López tiene bonos corporativos de una empresa española de telecomunicaciones en su cartera
de valores. A fecha de hoy conoce que el precio de compra de estos bonos en el mercado es del 127% de
su valor. ¿Qué le diría al Sr. López acerca de su inversión?
Que si adquiriese hoy más bonos de ese tipo la TIR sería menor al interés nominal.
Que si adquiriese hoy más bonos de ese tipo la TIR sería igual al interés efectivo.
Que si adquiriese hoy más bonos de ese tipo la TIR sería igual al interés nominal.
Que si adquiriese hoy más bonos de ese tipo la TIR sería mayor al interés nominal.
4 En una opción call, si el precio de ejercicio es de 15,27€ cuando el precio del activo subyacente es
15,07€, la opción está:
At the Money.
In of the Money.
Out the Money.
En break-even
5 El límite para aportaciones y reducciones por aportaciones a favor del cónyuge asciende a un máximo de
________ euros si el cónyuge no tiene rendimientos netos de trabajo y actividades económicas superiores
a 8.000 euros
4.000
3.000
1.000
Ninguna es correcta.
6 ¿Cuál será la cantidad que abonará el banco a un cliente con un depósito a 28 meses que al final del
plazo ha generado unos intereses de 3.400 euros?
3.032 euros.
1.400 euros.
2.754 euros.
Ninguna es correcta.
7 Si queremos información mensual sobre la ocupación en el sector del comercio minorista, acudiremos a:
La encuesta de costes laborales.
La encuesta de población activa.
El índice de comercio al por menor.
No hay ninguna fuente estadística sobre esta variable con datos mensuales.
8 Un activo que ofrece poco riesgo tendrá:
Una desviación típica muy grande.
Una desviación típica muy pequeña.
Una varianza negativa.
Una covarianza con signo positivo.
9 Supongamos una cartera con 2 títulos cada uno de los cuales tiene un peso del 50% en la cartera y con
volatilidades σ1 y σ2. ¿En algún caso la volatilidad de dicha cartera podría ser ?
Sólo es posible en el caso de que exista una correlación inversa y perfecta entre ambos títulos.
Sólo es posible en el caso de que exista una correlación directa y perfecta entre ambos títulos.
Es imposible que la volatilidad de una cartera formada por dos títulos sea la media aritmética de sus
volatilidades.
Sólo es posible en el caso de que exista independencia lineal entre ambos títulos.
10 En un banco tengo una línea de descuento que utilizo para descontar efectos a 60 días (2 meses),
aplicándome un tipo o tasa de descuento del 6% anual sin comisiones. El tipo de interés que me están
aplicando es:
6,00%
6,06%
6,55%
Ninguna es correcta.
11 La administración de la IIC por parte de una SGIIC incluye… (Indique la respuesta INCORRECTA)
Consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas.
Llevanza del registro de partícipes o accionistas.
Realización de los cobros y pagos a los partícipes.
Valoración y determinación del valor liquidativo
12 ¿Cuál de los siguientes no forma parte del SIBE?
El Mercado de Warrants
El Mercado de Bloques
El Mercado Continuo
El mercado de pagarés
13 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde definir la actitud del cliente frente al riesgo?
Establecimiento y definición de la relación cliente-asesor.
Captación de información y definición de objetivos.
Ejecución de las estrategias.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
14 El concepto técnico de riesgo corresponde a la ocurrencia de un suceso:
Pasado
Incierto
Económicamente favorable
Que depende de la voluntad del asegurador
15 Si un profesional que está preparando una operación bursátil sospecha de abuso en el mercado de
valores. En este caso ...
Nunca tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV.
Tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV si existen indicios racionales.
Siempre tiene la obligación de comunicarlo a los Juzgados de lo Penal.
Siempre tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV.
16 En cuanto a la diversificación de los fondos de inversión, es cierto que:
La realiza la SGIIC basada únicamente en su criterio.
La realiza la SGIIC teniendo en cuenta el reglamento del fondo y los límites establecidos por la ley.
La realiza la SGIIC teniendo en cuenta el reglamento del fondo, los límites establecidos por la ley y el
horizonte temporal de los partícipes
La realiza la SGIIC teniendo en cuenta únicamente el reglamento del fondo.
17 ¿Cómo se conoce la tasa de rentabilidad de un bono cuando se reinvierten sus cupones a la curva del
mercado?
Tasa de Rentabilidad Efectiva
Tasa cupón cero
Tasa Geométrica de Rentabilidad
Tasa Interna de Rentabilidad
18 ¿Cuál de los siguientes constituyen los elementos de un Fondo de Pensiones?
Aseguradora.
Promotor.
Entidad Gestora.
Partícipe.
19 La decisión de transferir riesgos a una empresa aseguradora viene dada por (señale la respuesta NO
correcta):
La necesaria contabilización de los posibles siniestros.
La obligatoriedad legal.
La falta de medios y conocimientos suficientes para auto-asegurarse.
La aversión al riesgo.
20 En los bonos contingentes convertibles, la conversión por acciones:
Es forzada cuando el nivel de capital de la entidad es menor a un nivel establecido
Es voluntaria cuando el nivel de capital de la entidad es menor a un nivel establecido
Es voluntaria y en cualquier momento
Es forzada y en cualquier momento
21 Para que un riesgo sea asegurable, ha de ser:
Cierto.
Genérico.
No cuantificable.
Aleatorio.
22 Si la cotización del franco suizo con respecto al dólar es igual a 1,0437 CHFUSD y la del euro con respecto
a la divisa norteamericana es igual a 1,3674 USDEUR, el tipo de cambio cruzado CHFEUR será:
1,4272 CHFEUR
0,658 CHFEUR
0,958 CHFEUR
Todas son incorrectas
23 Un inversor tiene una cartera compuesta de 60% renta fija y 40% renta variable.
Siendo la volatilidad de la renta fija y variable, 10% y 20% respectivamente. La covarianza de la cartera es
de 0,02 ¿Calcular la volatilidad de la cartera?
10%
14%
16%
20%
24 A partir de los siguientes datos de una economía:
- PIB: 3.000
- Consumo privado: 1.500
- Inversión privada: 900
- Gasto Público: 600
- Impuestos: 500
- Exportaciones: 300
Calcular las importaciones:
100.
300.
400.
200.
25 Una de las actividades que realizan las sociedades de valores y no pueden realizar las agencias de
valores es:
Negociar valores no admitidos a cotización oficial.
Administrar valores representados mediante anotaciones en cuenta.
Prestar a sus clientes para la compra de valores.
Gestionar carteras de valores de terceros.
26 Si un banco acude a la subasta de financiación principal con un tipo de interés del 3,25% y el tipo
marginal de la subasta es del 3,30%...
Se queda fuera de la subasta.
Le adjudican al 3,30%
Le adjudican al precio medio que siempre será inferior al marginal.
Le adjudican al 3,25%
27 Es característica de los Bonos de Titulización emitidos en España:
El riesgo de impago de los activos es asumido por el cedente original de los mismos.
La exigencia de crear, previa a su comercialización, un sindicato de obligacionistas.
La exigencia de calificación crediticia obligatoria antes de la emisión.
Los valores emitidos quedan respaldados por la solvencia del cedente de los mismos.
28 En el análisis del cliente, conocer su nivel de tolerancia al riesgo:
Nos permitirá calcular la rentabilidad que ofreceremos al cliente.
Es un dato o información muy importante para conocer al cliente y poderle ofrecer un buen
asesoramiento.
Es un dato objetivo que conoceremos a través de analizar el tipo de inversiones que ha realizado hasta
ahora.
Dependerá de su situación patrimonial: a mayor patrimonio, mayor tolerancia al riesgo.
29 ¿Cuál será el tipo de interés efectivo trimestral equivalente al 3% nominal anual capitalizado
mensualmente?
0,752%
0,872%
0,652%
0,852%
30 En una subasta de Letras del Tesoro a 6 meses, el precio mínimo de aceptación ha sido de 99,324%. Si
faltan 182 días hasta su vencimiento, ¿cuál será la rentabilidad de la inversión?
1,452%
1,397%
1,376%
1,346%
31 Las operaciones dobles en las que no existe plena disponibilidad sobre los activos utilizados como
colateral se denomina:
Collateral Reverse
Collar
Simultánea
Ninguna es correcta
32 Si el Precio de Ejercicio (Strike) de una opción de compra (Call) se sitúa por debajo del precio de mercado
del activo subyacente (acciones), podemos afirmar que esa opción se encuentra:
Infravalorada.
At the Money.
Out of the Money.
In the Money.
33 Calcula el valor liquidativo a día de hoy de un fondo cuyo patrimonio bruto es de 12.613.332€ y tiene
comisiones anuales de gestión del 1,25% y depositario del 0,15% y de gastos anuales del 0,2%, todas
ellas sobre el patrimonio. El número de participaciones emitidas es de 90.000.
14,12€
141,042€
140,12€
140,142€
34 El mercado secundario oficial en España en el que se negocian títulos de renta fija privada mayorista se
llama:
SENAF
Sociedad de Bolsas
AIAF
MEFF
35 El asesoramiento financiero que realizan algunas personas físicas como puede ser los agentes
financieros de una entidad que no son empleados de la misma y que lo realizan con sus propios clientes
al margen de la entidad financiera…
Necesitará una autorización por parte de la CNMV para dedicarse a la actividad del asesoramiento
financiero.
Por ser persona física sin ningún tipo de personalidad jurídica no necesitan ningún tipo de autorización
de los Organismos supervisores de los Mercados.
No necesita de ninguna autorización por parte de la CNMV sólo la comunicación por parte de la entidad y
sujetarse al código de conducta de la entidad.
Las recomendaciones realizadas por los agentes financieros de una entidad, por ser trabajadores
autónomos y no por cuenta ajena de la entidad, no suponen ningún peligro por vinculación a la entidad
financiera.
36 La única diferencia entre dos clases de acciones de un compartimento es:
La entidad comercializadora
Las comisiones
Los activos asignados
La divisa de denominación del valor liquidativo
37 El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones grava:
Cualquier transmisión de bienes que genere incrementos de patrimonio siempre que se realice dentro
de la unidad familiar.
Cualquier transmisión lucrativa que genere un incremento de patrimonio.
Cualquier transmisión lucrativa que genere un incremento de patrimonio a una persona física.
Cualquier transmisión entre personas físicas que genere incrementos de patrimonio.
38 Carlos y María están casados en régimen de gananciales. El 25 de octubre de 2023 Carlos fallece, lo que
deja a María viuda con un hijo de 9 años. El año anterior Carlos y María habían presentado declaración
conjunta en el IRPF porque les salía más beneficioso. En el año 2023:
Existe la posibilidad de presentar declaración conjunta de la madre con el hijo y, además, una
declaración individual del fallecido por el periodo en que estuvo vivo.
No existe la posibilidad de presentar declaración conjunta alguna, debiendo declarar todos ellos de
forma individual.
Existe la obligación de presentar declaración conjunta al haber optado por tributar conjuntamente el año
anterior.
Existe la posibilidad de tributar conjuntamente incluyendo las rentas del fallecido.
39 ¿Cuál de los siguientes es un dato subjetivo en el análisis de los clientes?
Horizonte temporal de las inversiones.
Situación tributaria.
Situación patrimonial (bienes y deudas).
Profesión.
40 ¿Cuál es la tributación de 250 acciones que se compraron el 12-2-2000 por 100 euros/acción (sumando
gastos incluidos) y se transmitieron el 5-8-2021 por 150 euros/acción (restando gastos)?
2.625 euros.
Ninguna respuesta es correcta.
3.545 euros.
2.505 euros.
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Intento 3
1 A la hora de calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión, los futuros y opciones negociados en
MEFF:
Ambos se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de inicio del día de referencia.
Se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de cierre del día de referencia.
Los futuros se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, las opciones por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
Las opciones se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, los futuros por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
2 Entre los criterios para incluir un valor en el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) NO se
encuentra.
Su capitalización bursátil.
Su rentabilidad.
Su frecuencia de cotización.
Su liquidez.
3 Con los datos de la siguiente tabla calcule el riesgo de la distribución. Ajuste a 2 decimales.
Xi Ni
10 3
20 9
30 14
40 8
50 6
60 2
16,66
32,62
Ninguna es correcta
12,74
4 En la definición de las IIC podemos encontrarnos las siguientes características. Indique la respuesta NO
correcta:
Exige el concurso de una entidad depositaria.
Su objetivo es la captación de fondos del público para gestionarlos e invertirlos en activos financieros o
no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.
Su gestión y representación corresponde habitualmente a una Sociedad Gestora de IIC (SGIIC), que
ejerce las facultades de dominio siendo la propietaria del fondo.
Se configuran como patrimonios separados, pertenecientes a una pluralidad de inversores, incluidos
entre ellos otras IIC.
5 Las condiciones de un préstamo son las siguientes:
Principal: 100.000 euros.
Plazo: 10 años.
Comisión apertura: 1%
Otros gastos repercutidos al cliente: 500 euros.
Cuotas anuales constantes: 12.000 euros.
La TAE de este préstamo es:
4,97%
Ninguna es correcta
3,76%
5,15%
6 De los siguientes formatos en los que se presenta el tipo de interés, ¿en cuál de ellos nos centramos para
determinar la rentabilidad obtenida por la inversión una vez considerada la reinversión efectiva de los
capitales?
TIR.
TGR.
TAE.
TRE.
7 ¿Con cuál de los siguientes modelos de banca clasificaría usted la actividad de “Gestión Discrecional de
Carteras”?
Banca de Consumo.
Banca Retail.
Banca Empresas.
Banca Privada.
8 Descontamos en nuestro banco una letra de 8.000 euros vencimiento 86 días, aplicándonos un tipo de
descuento comercial del 8% sin comisiones. El líquido abonado en cuenta será (utilice base 360 días):
7.901,25
7.847,11
7.915,32
Ninguna es correcta.
9 Para que un activo financiero sea clasificado como No Complejo por la CNMV se deben cumplir una serie
de características, ¿cuál de los siguientes NO es una de estas características?
El producto debe tener una volatilidad reducida.
El producto no debe incluir derivados en su estructura.
El producto no puede suponer una pérdida superior al capital inicial.
El producto debe ser líquido.
10 Los llamados ciclos de Kitchin son ciclos:
Largos.
Medios.
Expansivos.
Cortos.
11 El Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN) se financia fundamentalmente:
De las aportaciones obligatorias de las entidades adheridas.
De las aportaciones del Tesoro Público
De los Presupuestos Generales del Estado.
De las aportaciones voluntarias de las entidades adheridas.
12 Las aportaciones anuales a los planes de pensiones se reducen:
De la cuota a pagar del IRPF.
De la base imponible del impuesto sobre el patrimonio.
De la base imponible del IRPF.
De los ingresos del capital mobiliario en el IRPF.
13 Los préstamos a tres meses que concede el Banco Central Europeo a los bancos comerciales se
denominan:
Operaciones de ajuste.
Operaciones principales de financiación.
Facilidades permanentes de financiación.
Operaciones de financiación a más largo plazo.
14 ¿Cuál de estos organismos constituyen los elementos de un Fondo de Pensiones?
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Partícipe.
Aseguradora.
Promotor.
15 Supongamos que el Sr. Bernotat, presidente de una importante compañía cotizada alemana, desea
hacer un viaje a Nueva Zelanda por sus vacaciones después de un duro año de trabajo. El sabe que en el
contado: 1 EUR cotiza a 1,30 USD, y que 1 EUR cotiza a 1,944 NZD. Despreciando comisiones bancarias y
posiciones compradoras y vendedoras, ¿cuál sería el tipo de cambio NZD/USD?
3,668 NZD/USD
1,495 NZD/USD
0,668 EUR/NZD
Todas son incorrectas
16 Se dispone de 1.000 euros para invertir en dos activos. Un activo con riesgo del que se espera una
rentabilidad del 18% anual con una desviación estándar del 20% y un activo sin riesgo que presenta una
rentabilidad del 4% anual. ¿Qué cantidad debería invertirse en el activo con riesgo para que la cartera
tenga una volatilidad del 15%?
650 euros.
500 euros.
750 euros.
800 euros.
17 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones considera NO es correcta respecto a los pagarés de empresa
seriados?
Se emiten bajo un programa de emisión, en serie numerada.
Suelen adjudicarse mediante subasta periódica competitiva
Son activos financieros con rendimiento explícito.
Requieren su registro y aprobación por la CNMV.
18 Don M.P.Z. adquirió el 3 de marzo en bolsa 200 acciones de la sociedad RR por importe de 2.000 euros
(10 euros por acción) según la cotización de las mismas en dicha fecha.
El 5 de mayo la sociedad RR lleva a cabo una ampliación de capital y Don M.P.Z. vende todos sus
derechos obteniendo 400 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
No incluirá nada en su declaración de la renta hasta que no venda los títulos.
Como ganancia patrimonial, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
Como rendimiento del capital mobiliario, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
Como ganancia patrimonial, en la base general, por importe de 400 euros.
19 ¿En cuál de las siguientes alternativas el inversor recibe prima?
Venta de Call
Compra de Put
Compra de Futuro
Venta de Futuro
20 Entre las deducciones que se pueden aplicar a la cuota íntegra del IRPF están:
Deducción por inversión en inmuebles.
Deducción por adquisición de vivienda.
Deducción por consumo de hidrocarburos.
Deducción por donativos.
21 ¿Cuál de las siguientes entidades NO pueden ejercer la actividad aseguradora?
Las empresas de servicios de inversión
Las sociedades de seguros españolas.
Las sociedades de reaseguro.
El Consorcio de Compensación de seguros.
22 El Impuesto sobre la Renta de No Residentes es:
Un impuesto directo sobre flujos.
Un impuesto directo sobre stocks.
Un impuesto especial.
Un impuesto indirecto.
23 La designación del beneficiario podrá hacerse en… (Señale la respuesta INCORRECTA):
La póliza.
Cotización orientativa.
Una posterior declaración escrita comunicada al asegurador.
Testamento.
24 Considere el caso de dos variables denominadas ambas en euros. La covarianza entre las dos variables
se expresa en términos de:
En raíz cuadrada de euros.
En euros al cuadrado.
Euros.
Oscila entre +10 y -10.
25 Los fondos monetarios de corto plazo, se caracterizan por...señale la respuesta NO correcta
Vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente
Duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses
Ausencia de exposición a materias primas
26 Entre los pilares de un buen modelo de Banca de Clientes, NO se encuentra:
La gestión de recursos humanos.
Las habilidades bancarias.
La tecnología.
La estructura organizativa.
27 Tenemos una cartera con dos activos, cuyas ponderaciones son del 20% y del 80%, respectivamente. El
riesgo anual del primer activo es del 30%, siendo la desviación típica anualizada del segundo de un 10%.
Si ambos activos tienen una correlación del 0,5, ¿cuál será el riesgo anualizado de la cartera, medido por
su volatilidad?
Ninguna es correcta
20%
26%
21,29%
28 En la fase de transformación del blanqueo de capitales, uno de los esquemas más frecuentes es:
Infravaloración de las mercancías exportadas.
Utilización de bancos islámicos en los pagos de las mercancías importadas.
Infravaloración de las mercancías importadas.
Sobrevaloración de las mercancías importadas.
29 En cuanto al valor liquidativo, es cierto que:
El cliente no conoce el valor liquidativo del Fondo en el instante de la compra de sus participaciones.
Los fondos de inversión no tienen un número fijo de participaciones, sino que éste varía diariamente en
función de las compras y ventas de participaciones que tengan lugar.
Todas las respuestas son correctas.
El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula sumando el valor de todos los activos del fondo,
incluso la liquidez, restándole los gastos y dividiendo el resultado por el número total de participaciones
del fondo.
30 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
No puede tener ánimo de lucro.
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
No puede ser una persona física.
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
31 D. José Martín realiza una orden de compra por lo mejor de 200 acciones de un determinado Banco que
cotiza en el Ibex 35. En el sistema se encuentran únicamente dos órdenes: una de venta de 300 acciones
a 13,45 euros/ acción y otra de venta 100 acciones a 13,40 euros/acción. ¿Cuántas acciones se le
ejecutarán?
300 acciones
200 acciones
100 acciones
No hay información suficiente para contestar a esta cuestión
32 Un repo es:
Una operación simple temporal.
Una operación doble temporal.
Una operación de segregación temporal.
Una operación simultánea temporal.
33 Entre las ventajas que supuso la adopción del Sistema de Anotaciones en Cuenta se puede considerar:
La reducción de costes y el aumento de la liquidez del mercado.
La ampliación del número de operaciones disponibles.
La mayor agilidad en la negociación y liquidación de los valores.
Todas son correctas.
34 Según nos comentan, son títulos negociables al portador emitidos por Bancos Comerciales a cambios de
depósitos a plazo fijo. Se trata de...
Certificados de depósitos.
Fondos del mercado monetario.
Letras del Tesoro.
Bonos Telefónica.
35 Entre las contingencias que deben ocurrir para poder acceder a las prestaciones de planes de pensiones
está:
Jubilación.
Maternidad.
Despido.
Invalidez temporal.
36 Una operación de arbitraje se caracteriza por:
La existencia de una ineficiencia en los precios que permite obtener un beneficio libre de riesgo.
Ninguna de las OTRAS RESPUESTAS ES CORRECTA.
La toma de una posición con el fin de eliminar el riesgo de cambio de una operación comercial.
La toma de una posición direccional en el mercado.
37 La ley de capitalización simple:
Se usa en operaciones con duración mayor a un año.
No es usada habitualmente en operaciones financieras, independientemente de su duración.
Es la capitalización compuesta para operaciones con duración menor a un año.
Se usa en operaciones con duración menor a un año.
38 La Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales la preside:
El Secretario de Estado de Economía.
El presidente de la CNMV.
El Presidente del Banco de España.
El Secretario de Estado de Hacienda.
39 Suponiendo constantes otras variables, ¿cuál de las siguientes carteras considera que asume menos
riesgo?
Cartera A Cartera B Cartera C Cartera D
Renta fija a corto plazo 15% 30% 30% 35%
Renta fija a largo plazo 30% 30% 30% 30%
Renta fija en divisas 30% 25% 20% 20%
Renta variable 25% 15% 20% 15%
Cartera C.
Cartera A.
Cartera B.
Cartera D.
40 Para medir el desempleo y la ocupación de la economía disponemos de:
Los datos mensuales de la encuesta de población activa
Los datos trimestrales de las oficinas de empleo
Los datos trimestrales de la encuesta de población activa
Los datos mensuales de las oficinas de empleo
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Intento 4
1 En materia de prestación de servicios de inversión, las empresas de asesoramiento pueden realizar:
El asesoramiento en materia de inversiones.
La gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión con arreglo a los mandatos conferidos
por los clientes.
La colocación de instrumentos financieros sin base en un compromiso firme.
La negociación por cuenta propia.
2 El coeficiente máximo de inversión, en un Fondo de Inversión Mobiliario, en activos emitidos por un
mismo emisor privado, expresado en porcentaje del patrimonio neto de la IIC es:
Máximo del 5% en todos los casos
Máximo del 3%
Máximo 5%, si bien la Ley permite llegar al 10% bajo unos máximos de concentración.
Máximo del 15%
3 El asegurado:
Es el titular del interés, sobre cuya persona recaerá siempre la indemnización en los seguros de daños
Es aquél que se obliga al pago de una prestación a cambio de una prima.
Es la persona que pacta y suscribe el seguro.
Ninguna es correcta.
4 A efectos de la inclusión de un valor en el IBEX 35, se requiere que su capitalización media sea superior a:
El 0,30% de la capitalización del IBEX 35.
500 millones de euros.
El 3% de la capitalización del IBEX 35.
1.000 millones de euros.
5 A efectos de supervisión, las entidades de factoring dependen de:
La Dirección General de Seguros (DGS).
El Banco de España.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Ministerio de Economía.
6 Elemento formal en una operación de seguro es:
El escrito de rescisión.
El tomador.
La suma asegurada.
El valor asegurado.
7 Un Plan de Previsión Asegurado (PPA) se diferencia de un Seguro de Ahorro convencional en que los
Planes de Previsión Asegurados:
No pueden tener participación en beneficios
Todas las respuestas son correctas
Existe aportación máxima anual
No pueden tener tipo de interés garantizado
8 ¿Cuál fue el tipo marginal de una subasta de Letras del Tesoro a doce meses (362 días) si el precio
marginal fue 95,818%?
4,440%
4,182%
4,365%
4,340%
9 Como regla general, el porcentaje máximo que los fondos de inversión deben tener en títulos emitidos o
avalados por un mismo emisor es del:
20%.
10%.
7,5%
5%.
10 El valor actual de un bono nominal de 100 euros, vencimiento 8 años con amortización al 102%, que
paga cupones anuales del 5%, y se adquiere con una TIR del 3%, es:
115,62 euros
117,23 euros
110,13 euros
112,54 euros
11 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones referidas a los partícipes y socios de las IIC considera NO es
correcta?
En el caso de fondos de inversión por compartimentos, el número mínimo de partícipes-accionistas en
cada uno de los compartimentos no podrá ser inferior a 20, sin que en ningún caso, el número de
partícipes-accionistas totales que integren el fondo sea inferior a 100.
Aportan el patrimonio, pudiendo ser personas físicas o jurídicas
Los fondos no constituidos por los procedimientos de fundación sucesiva y de suscripción pública de
participaciones, dispondrán del plazo de 6 meses, contado a partir de su inscripción en el
correspondiente registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, para alcanzar el número
mínimo de partícipes.
El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC no será inferior a 100.
12 A efectos de control del blanqueo de capitales, las entidades financieras conservarán los documentos o
registros que acrediten las operaciones de sus clientes con la entidad durante:
3 años.
5 años.
6 años.
10 años.
13 Las facilidades permanentes de crédito:
Todas las respuestas propuestas son correctas
Son un instrumento de política monetaria del Banco Central Europeo.
Exigen a las entidades la entrega de un colateral o garantía a favor del Banco Central Europeo.
Su ejecución está descentralizada en los Bancos Centrales Nacionales.
14 Un activo vencimiento a 4 años con amortización a la par, paga cupones trimestrales del 6% nominal
anual, y su precio de cotización es 103,8%. La TIR anual de este activo es:
5,04%
4,81%
4,91%
4,84%
15 ¿Qué partida no puede tener en cuenta para el cálculo de su rendimiento neto por actividades
económicas un profesional que tributa por estimación directa simplificada?
La cuota de alquiler de su oficina.
Los gastos en manutención y desplazamiento por razones profesionales.
Las primas de su seguro de enfermedad.
La pérdida patrimonial obtenida por la venta del ordenador afecto a su actividad.
16 Calcular el precio de una letra a 90 días (base act/360) para que satisfaga en dicho periodo una
rentabilidad del 3,0%.
99,255%
99,025%
99,525%
Ninguna es correcta
17 Una característica que diferencia a un producto financiero complejo de un producto no complejo es:
El nivel de información.
El nivel de rentabilidad.
El nivel de riesgo.
El nivel de liquidez.
18 Según los Sujetos Constituyentes, los Planes de Pensiones pueden ser:
De Capitalización Compuesta.
Del Sistema Asociado.
De Prestación Definida.
De Aportación Definida.
19 La rentabilidad esperada de un activo según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Su rentabilidad esperada es:
6,9%
6,2%
Ninguna es correcta
5,6%
20 El 30 de junio de 2022, la entidad financiera “XX” entrega a doña B.L.H., por la imposición de 60.000 euros
a plazo fijo durante un año, un equipo informático cuyo coste de adquisición para la entidad bancaria
ascendió a 1.200 euros. La entrega del ordenador se realiza en el momento de efectuar la imposición. El
valor de mercado de dicho ordenador asciende a 1.800 euros. Determinar el rendimiento íntegro que
doña B.L.H. deberá consignar en la declaración por este concepto:
1.800 euros.
1.440 euros.
273,60 euros.
2.073,60 euros.
21 Determinar la imputación de renta correspondiente a un inmueble que ha estado a disposición del
titular todos los días del ejercicio y cuyo valor catastral (revisado) es de 60.000 €.
1.200 €
3.000 €
Ninguna es correcta.
660 €
22 ¿Cuál es el valor temporal de una opción put con precio de ejercicio 16 euros cuando el precio del activo
subyacente cotiza a 17 euros, sabiendo que la prima de la opción es de 2 euros?
Ninguna es correcta
-1
23 ¿Cuál de las siguientes es una característica de la banca de clientes?
Las oficinas son centros administrativos.
Predomina la “visión interna”: el cliente y el empleado ocupan una posición secundaria en la definición
de la estrategia.
Énfasis en la especialización de paquetes por segmentos de clientes.
Énfasis en el precio, tecnología, comunicación y desarrollo de productos.
24 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre la negociación de los warrants negociados en bolsa considera
es falsa?
La cotización se realiza en unidades (número de warrants a contratar) y prima o precio en euros por cada
warrant.
Pueden contratarse en el mercado de bloques (volumen mínimo: 150 warrants).
La Sociedad Rectora efectúa control sobre el precio de referencia.
Las aplicaciones y cambios convenidos no tienen limitación de importe.
25 Al comprar un FRA, si el tipo de interés de mercado en la fecha de inicio es inferior al tipo de interés
contratado en el FRA:
El vendedor del FRA recibe la liquidación de intereses.
El comprador del FRA recibe la liquidación de intereses.
El comprador tiene el derecho a decidir si paga o no la liquidación
Ambos pagarán a la Cámara el 50% del valor de la liquidación
26 Si la rentabilidad de una cartera en un mes ha sido del 2%, ¿cuál ha sido su rentabilidad anualizada?
Ninguna es correcta.
19,56%.
26,82%.
18%.
27 Señale la respuesta correcta relativa a la Agencia Española de Protección de Datos:
Sus decisiones no puede ser recurridas por vía judicial.
Tiene facultades sancionadoras.
Actúa siempre de oficio, nunca a instancia del interesado.
Sus decisiones no son vinculantes.
28 La tasa de actividad es el cociente entre:
Población en edad de trabajar y Población Total
Población Ocupada y Población Activa
Población Activa y Población en edad de trabajar
Población Activa y Población Total
29 Luis considera que, dada su edad actual, del lado de la inversión, el largo plazo comienza a convertirse
en mediano, ya que cuenta con menos ciclos económicos que navegar antes de jubilarse. Es hora de
reducir ligeramente la exposición a las acciones y aumentar la proporción de bonos. . ¿En qué etapa de
vida cree usted se encuentra Luis?
De 40 a 49 años
De 50 a 59 años
Más de 70 años
Menos de 40 años
30 Un activo financiero ha ofrecido en los últimos 4 años las siguientes rentabilidades: 10%, -10%, 10% y
-10%. Podemos asegurar que su rentabilidad media y volatilidad son respectivamente:
Rentabilidad 10%; Volatilidad 0%
Ninguna es correcta.
Rentabilidad 0%; Volatilidad 10%
Rentabilidad 0%; Volatilidad 100%
31 El objetivo que persigue el gestor con el reajuste de una cartera de activos es:
Disminuir el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Aumentar la rentabilidad y disminuir el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Aumentar tanto la rentabilidad como el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Aumentar la rentabilidad a medida que nos acercamos al final de la inversión.
32 Ayer el tipo de cambio marcaba 1€ = 1,3650 USD y hoy 1€ = 1,3900 USD, por lo tanto:
Son todas ciertas
El USD se ha apreciado
La paridad es similar sólo que ha incorporado una variación de los tipos de interés.
El € se ha apreciado por lo que se han de entregar más dólares para obtener un €
33 Una empresa descuenta una letra de cambio de nominal 8.000 euros y vencimiento a 72 días a un 9% de
descuento comercial (base 360). La cuantía efectiva que percibirá la empresa en el momento del
descuento será:
7.950,40 euros.
8.144 euros.
7.856 euros.
7.863,30 euros.
34 Si un inversor negocia un repo a 60 días a un interés del 5% una Letra del Tesoro con vencimiento dentro
de 220 días que genera una rentabilidad anual del 5%,¿cuál será el efectivo al vencimiento del repo?
995,02 euros
Ninguna respuesta es correcta
972,84 euros
978,43 euros
35 ¿Cuál de las siguientes funciones es competencia de las Sociedades Gestoras de Instituciones de
Inversión Colectiva (SGIIC)?
Todas las respuestas son correctas.
Ordenar la compra y venta de valores.
Llevar la contabilidad del fondo de inversión.
Calcular el valor de la participación.
36 D. Javier posee 2000 acciones de 30 euros de nominal de una empresa que cotiza en bolsa y por las que
ha percibido en el ejercicio un dividendo de 0,5 euros por acción el día 1 de julio. De dichas acciones,
1.500 fueron adquiridas el día 5 de enero y el resto, 500 acciones, fueron adquiridas el día 25 de junio. El
día 1 de agosto vende 150 acciones. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro de D. Javier?
75 euros.
250 euros.
1.000 euros.
No habrá que integrar rendimiento alguno al aplicarse la exención de 1.500,00 euros.
37 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla.
¿Cuál es el parámetro B de una regresión lineal?. Siendo A la variable independiente y B la dependiente.
Ninguna es correcta
0, 4167
- 0,4167
23,85
38 Estoy realizando aportaciones a un plan de pensiones en el que mis derechos consolidados dependen de
la reserva actuarial correspondiente. Es un plan de pensiones:
De aportación indefinida.
De aportación definida.
De prestación indefinida.
De prestación definida.
39 A partir de los siguientes datos de una economía:
- PIB: 1.500
- Inversión privada: 400
- Gasto Público: 200
- Impuestos: 110
- Exportaciones: 190
- Importaciones: 250
Calcular el consumo privado:
850.
800.
960.
760.
40 Podemos definir la covarianza entre dos activos como:
El producto de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de la muestra.
La raíz cuadrada del producto de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de
la muestra.
El cuadrado de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de la muestra.
La media aritmética de los productos de las desviaciones típicas de cada una de las variables.
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Intento 5
1 Un contribuyente abrió en febrero un depósito bancario por el que el banco, en lugar de intereses, le
entregó un navegador GPS. Valor de mercado: 1.000,00 euros + IVA; Valor de adquisición para el banco:
500,00 euros + IVA; IVA = 21%. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro del contribuyente?
1.210,00 euros.
1.255,00 euros.
1.380,40 euros.
1.347,94 euros.
2 A efectos del perfil de riesgo, un inversor cuya cartera tiene: 50% en renta fija a corto plazo, 25% en renta
fija a medio plazo, 15% en renta fija a largo plazo y 10% en renta fija en divisas, se le debería considerar:
De riesgo mínimo.
De riesgo medio.
De riesgo alto.
Especulativo.
3 ¿Cuál de las siguientes no es una estrategia del modelo de banca de clientes?
Atraer clientes apoyándose en gran medida en las redes de oficinas bancarias.
Aumentar las relaciones con los clientes aprovechando al cliente interno dentro de las corporaciones
bancarias.
Mantener clientes basado en la gestión del binomio confianza depositada por el cliente – volatilidad de
los mercados.
Énfasis en el precio, tecnología, comunicación y desarrollo de productos.
4 La volatilidad de una cartera formada por 2 títulos A y B al 50% cada uno y correlacionados de forma
perfecta y positiva será:
Igual al promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Igual a la suma de volatilidades de los títulos A y B.
Mayor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Menor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
5 La covarianza nos sirve para medir:
La relación entre las rentabilidades de dos activos.
La volatilidad o riesgo de un activo.
La rentabilidad media de una cartera de activos.
La relación entre los riesgos de dos activos.
6 El órgano supervisor del Mercado de Deuda Pública Anotada es:
El Banco de España.
Iberclear.
La Central de Anotaciones.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores.
7 Una economía imaginaria sin Estado y sin impuestos está compuesta por dos sectores económicos (A y
B). A partir de los siguientes datos, calcule el PIB de esa economía:
- Ingresos por ventas sector A: 1.000.
- Ingresos por ventas sector B: 2.000.
- Compras de bienes intermedios sector A: 300.
- Compras de bienes intermedios sector B: 400.
2.000.
2.300.
3.700.
3.000.
8 La comisión de gestión de los fondos de inversión NO monetarios, de carácter financiero podrá
ser... Señale la respuesta INCORRECTA.
Máxima mixta: 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.
Máxima sobre resultados: 18%.
Máxima del 2,25% del patrimonio del FI.
Máxima mixta: 0,5% sobre patrimonio y 5% sobre resultados.
9 ¿Por qué se caracterizan los ficheros de solvencia patrimonial y crédito?
Porque es la agencia tributaria la que pone a disposición de una entidad datos relativos a la situación
patrimonial de un contribuyente.
Porque son los acreedores comerciales los que ponen a disposición de una entidad datos relativos a la
situación patrimonial de un deudor.
Porque es el propio interesado el que pone a disposición de una entidad datos relativos a su situación
patrimonial.
Porque es la entidad bancaria la que pone a disposición de una entidad datos relativos a la situación
patrimonial de un cliente.
10 Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En
caso de que éste baje:
Tendrá pérdidas menores a las del IBEX.
No tendrá pérdidas.
Tendrá unas pérdidas superiores a la del IBEX.
Tendrá unas pérdidas iguales a la del IBEX.
11 Entre las causas que explican las diferencias de precios entre los billetes extranjeros y las
correspondientes divisas, NO se encuentra:
La inflación.
Los costes de transporte.
El deterioro de los billetes.
Los seguros.
12 No es una función del depositario de una IIC…
El depósito o administración de valores pertenecientes a las IIC.
La recepción y custodia de activos líquidos de las IIC.
El mantenimiento de saldos transitorios asociados a la liquidación de compraventas de valores en otros
intermediarios financieros que legalmente estén habilitados para el mantenimiento de dichos saldos.
La valoración y determinación del valor liquidativo.
13 Un Plan de Previsión Asegurado (PPA) se diferencia de un Seguro de Ahorro convencional en que los
Planes de Previsión Asegurados:
Todas las respuestas son correctas
Existe aportación máxima anual
No pueden tener tipo de interés garantizado
No pueden tener participación en beneficios
14 Acudimos a una subasta de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
PRECIO IMPORTE
98,15% 500
98,30% 200
Si el precio marginal y medio han sido, respectivamente, el 98,15% y el 98,30%, ¿qué nos han adjudicado
y a qué precios?
500 al 98,15%.
Nada.
500 al 98,15% y 200 al 98,30%.
200 al 98,30%.
15 Calcula el valor liquidativo a día de hoy de un fondo cuyo patrimonio bruto es de 12.613.332€ y tiene
comisiones anuales de gestión del 1,25% y depositario del 0,15% y de gastos anuales del 0,2%, todas
ellas sobre el patrimonio. El número de participaciones emitidas es de 90.000.
140,12€
14,12€
140,142€
141,042€
16 La técnica conocida como Cash-Flow Matching, que consiste en igualar los pagos probables de la póliza
de seguro con los flujos de cobro de las inversiones, se relaciona con:
Seguros que garantizan una rentabilidad superior al tipo básico establecido.
Seguros de tipo básico más participación en beneficios.
Seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión.
Ninguna es correcta.
17 La principal evolución reciente del sistema financiero y bancario en España ha sido:
Desde la banca de productos a la banca de clientes,
Desde la banca nacional a la banca internacional.
Desde la banca universal a la banca privada.
Desde la banca por negocio a la banca por productos.
18 Suponga que compramos una acción hace 23 meses a 23€, nos acaba de pagar hoy un dividendo de 2€ y
la vendemos hoy a 30€, determine la rentabilidad anualizada de esta inversión.
21,9%.
18,8%.
39,1%.
14,7%.
19 En relación a los fondos de pensiones, señale la respuesta correcta:
Tienen personalidad jurídica (sociedades anónimas).
Gestionan los planes de pensiones.
Son patrimonios creados al objeto de dar cumplimiento a los planes de pensiones.
A cada fondo de pensiones le corresponde un único plan de pensiones.
20 ¿Qué se entiende por situación de riesgo? Señale la respuesta NO correcta
La pérdida mayor de una cantidad esperada.
La existencia de incertidumbre respecto al momento e importe del cobro de los compromisos pactados.
La quiebra o suspensión de pagos de la empresa emisora del activo.
Que el comportamiento de la rentabilidad del activo sea similar al valor de la rentabilidad esperada.
21 ¿Cómo calificaría la difusión de rumores y noticias falsas que afecten a la cotización de un valor?
Manipulación operativa.
Manipulación informativa.
Manipulación engañosa.
Manipulación técnica.
22 El porcentaje de amortización deducible de los rendimientos del capital inmobiliario:
Es del 3% sobre el valor de la construcción
Es del 3% sobre el valor de suelo y construcción
Es el 2% sobre el valor del suelo
Es del 3% sobre el valor del suelo
23 En los planes de pensiones del sistema de empleo y asociado, ¿cuál de las siguientes funciones NO
corresponde a la Comisión de Control?
Seleccionar el actuario o actuarios que deban certificar la situación y dinámica del plan.
Decidir la política de inversiones.
Representar judicial y extrajudicialmente los intereses de los partícipes.
Supervisar el cumplimiento de las cláusulas del plan en todo lo que se refiere a los derechos de sus
partícipes y beneficiarios.
24 La Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales la preside:
El Presidente del Banco de España.
El presidente de la CNMV.
El Secretario de Estado de Economía.
El Secretario de Estado de Hacienda.
25 Las Cédulas Hipotecarias:
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen a la entidad emisora tener beneficios para
poder pagar los cupones o intereses prometidos al inversor.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que están garantizados por una sola hipoteca o grupo de
hipotecas a las que, desde el momento de su emisión, quedarán afectados.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen obligatoriamente la constitución de un sindicato
de obligacionistas.
Son títulos emitidos por entidades de crédito y tienen la peculiaridad de estar garantizadas por los
préstamos hipotecarios concedidos por sus emisores.
26 La venta de una PUT se caracteriza por:
Tener expectativas bajistas.
No tener riesgo.
Punto Muerto: Precio de Ejercicio – Prima.
Tener la obligación a vender el activo subyacente.
27 He colocado un capital de 8.000 euros al tipo de interés simple anual del 4%, y al vencimiento me han
devuelto 8.080 euros. Calcular el plazo de la operación. Utilice base 360.
90 días
45 días
30 días
60 días
28 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones respecto a los intermediarios financieros es correcta?
Una Sociedad de Valores es un broker y una Agencia de Valores un dealer.
Una Sociedad de Valores no permite obtener a medio y largo plazo un rendimiento superior al obtenido
por cualquier inversor individual.
La actuación de los intermediarios financieros no permite al inversor diversificar y reducir riesgos.
La normativa española considera intermediario financiero a un Gestor de Fondos de pensiones.
29 Al realizar un contra split con las acciones, uno de los efectos será:
Aumentar la liquidez de las acciones.
Aumentar el precio de las acciones.
Aumentar la volatilidad del precio de las acciones.
Aumentar la rentabilidad de las acciones.
30 Si el tipo de interés al contado a tres años es del 2,75% anual y el tipo al contado a nueve años es del
3,25% anual, ¿cuál será el tipo a plazo a seis años dentro de tres años?
3,50%
3,30%
3,48%
Ninguna es correcta
31 ¿En cuál de los siguientes supuestos una opción call sobre una acción estará out of the money?
El precio de ejercicio es mayor al tipo de interés libre de riesgo.
El precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción.
El precio de ejercicio es menor que el precio de la acción.
El precio de ejercicio es igual al precio de la acción.
32 El EURIBOR se calcula para períodos de:
Únicamente 1 año.
Únicamente 1 mes.
1 semana y periodos mensuales de 1, 3, 6 y 12 meses.
Únicamente 1 semana.
33 La venta de opciones financieras tributa cómo:
Imputación mobiliaria.
Rendimientos de capital mobiliario no sujetos a retención
Rendimientos de capital mobiliario sujetos a retención
Ganancias patrimoniales.
34 Calcular la Tasa Efectiva de Rentabilidad (TRE) que ofrece un bono con las siguientes características:
Valor nominal: 100 euros
Vencimiento: 2 años
Amortización: 103% del valor nominal
Cupón anual: 2,5%
Precio de compra del bono: 97%
Tipo de interés esperado a un año dentro de un año: 3%
5,75%
5,85%
5,55%
5,95%
35 Señale la respuesta correcta relativa al ratio bursátil Precio/Valor contable:
Puede ser inferior a 1.
Cuanto más alto es este ratio, más barata es la compañía.
La mayoría de las compañías cotizan con un ratio inferior a 1.
No puede ser superior a 1.
36 En el Impuesto de Sociedades la bonificación por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla se la pueden aplicar
las siguientes empresas:
Entidades extranjeras no residentes en España y que operen en dichos territorios mediante
establecimiento permanente.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente fuera de dichos territorios y que operen en ellos mediante
establecimiento o sucursal.
Todas son correctas.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente en dichos territorios.
37 Se trata de seguros de vida en los que las provisiones matemáticas se invierten en participaciones de
Instituciones de Inversión Colectiva.
Ninguna respuesta es correcta.
PIAS
Unit Linked
PPAS
38 ¿Qué coeficiente toma valores entre -1 y 1?
El coeficiente de correlación lineal.
La varianza.
La covarianza.
El coeficiente de determinación.
39 En las SICAV’s, desde 2022 para tener tal denominación y poder aplicar el tipo impositivo del 1 % en el
impuesto de sociedades, deben cumplir obligatoriamente una norma que es:
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 3.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 1.500 euros.
40 El índice que mide la evolución mensual de la actividad productiva de las ramas industriales, es decir, de
las industrias extractivas, manufactureras y de producción y distribución de energía eléctrica, agua y gas
se llama:
Índice de Bienes Industriales (IBI)
Índice de Producción Industrial (IPI)
Producto Interior Bruto (PIB)
Índice de Precios Industriales (IPRI)
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Intento 6
1 Un título con una rentabilidad esperada del 10% y una volatilidad del 6% que siga una Ley Normal tiene
una probabilidad aproximada del 68% de que su rentabilidad oscile entre:
Un -2% y un 22%
Un 4% y un 16%
Un -8% y un 48%
Un 0% y un 34%
2 En una operación de reaseguro:
El asegurado es responsable de la elección del reasegurador.
El asegurado no está relacionado con los reaseguradores y además desconoce quiénes son.
Los reaseguradores son solidarios entre sí.
Los reaseguradores están obligados a acatar las decisiones del asegurador.
3 El valor de la póliza representado por su importe determinado en función de la reserva o provisión
matemáticas es...
El capital reducido.
El valor de rescate, anticipo y reducción.
El valor de reducción.
El valor garantizado.
4 El mercado de deuda corporativa español es el mercado:
SEND.
MARF.
AIAF.
CADE.
5 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 2 meses: 6%
Tipo de interés anual al contado a 9 meses: 3%
Calcule el tipo de interés implícito a plazo de 7 meses dentro de 2 meses.
2,56%
2,00%
2,71%
2,12%
6 En el cálculo del IPC se incluyen los precios de:
Sólo los bienes finales
Todos los bienes de la economía
Todos los bienes de consumo
Sólo de bienes de consumo de una cesta representativa.
7 La clasificación establecida por la CNMV distingue los siguientes niveles de tolerancia al riesgo:
Conservador, Moderado, Arriesgado y Muy Arriesgado.
Bajo, Medio y Alto.
Conservador, Moderado y Audaz-Decidido.
Muy Bajo, Bajo, Medio, Alto y Muy Alto.
8 La base liquidable de un impuesto:
Es el resultado de aplicar sobre la base imponible las deducciones establecidas en la ley..
Es el resultado de aplicar sobre la base imponible las reducciones establecidas en la ley.
Ninguna es correcta
Es la cuantificación del hecho imponible.
9 Entre las funciones de la sociedad gestora no se encuentra:
Calcular el valor liquidativo.
Administrar el patrimonio.
Tomar las decisiones de gestión.
Custodiar la cartera de los fondos.
10 De las siguientes acciones, ¿cuál de ellas no se enmarca dentro del proceso que debe seguir el asesor
financiero al elaborar una cartera de inversión para un cliente?
Establecer los objetivos, restricciones y tácticas a seguir.
Evaluación, medición de resultados y reequilibrio de la cartera.
Elaboración del benchmark con el cual se va a comparar la cartera.
Estudio, análisis y seguimiento de los mercados y del entorno económico y financiero.
11 ¿Cuál no es una forma de cobro de un plan de pensiones?
Renta anticipada.
Mixta.
Capital, consistente en un pago único. Inmediato o diferido.
Renta. Financiera o Actuarial. Inmediata o diferida.
12 Se considerarán instrumentos del mercado monetario los instrumentos financieros que cumplan alguno
de los siguientes requisitos:
Emitidos o garantizados por una entidad sujeta a supervisión por los bancos centrales de cada país o el
BCE.
Emitidos por una empresa cuyos valores se negocien en una bolsa.
Emitidos por entidades pertenecientes a las categorías que determine la CNMV.
Emitidos o garantizados por estados u organismos y entidades públicas y privadas
13 Un ejemplo de producto NO MiFID es:
Los fondos de inversión inmobiliaria.
Los depósitos estructurados.
Los planes de pensiones.
Las acciones negociadas en bolsa.
14 La venta de derechos de suscripción preferentes de acciones que cotizan en bolsa tributará como...
Rendimientos de capital mobiliario.
Rendimientos de capital mobiliario, minorando el valor de adquisición de las acciones de donde
proceden.
Rendimientos del trabajo personal al tratarse de stock options.
Ganancia patrimonial.
15 Un inversor-especulador alcista, ¿qué estrategia utilizara?:
Venta de futuros.
Compra de calls.
Compra de puts.
Venta de calls.
16 Cuando los derechos consolidados del partícipe vengan determinados por la reserva que le corresponda
de acuerdo al sistema actuarial utilizado se denomina…
De prestación diferida.
De prestación definida.
De aportación periódica.
De aportación definida.
17 Las acciones que se colocan en un proceso de OPV pueden proceder de...
Accionistas que desean vender una parte o toda su participación.
Bloques en poder de custodios extranjeros.
Titulares de acciones preferentes.
La conversión de reservas en capital.
18 Si nuestro modelo causal viene representado por la recta de regresión lineal FI = 1,02 + 1,3 RD siendo FI
el nivel de fondos de inversión (en millones) y RD el nivel de renta disponible. ¿Qué se puede afirmar?
Si no hay renta disponible, el nivel de fondos de inversión, en media, será de 1,02 millones.
Si la renta disponible aumenta en un 1%, se reducirá el nivel de fondos de inversión.
Si el nivel de renta disponible aumenta un 1%, el nivel de fondos de inversión aumenta en media 1,3
millones.
Si el nivel de renta disponible es cero, no se invertirá en fondos de inversión.
19 El importe mínimo necesario para constituir una SICAV es de:
Depende del tipo de activo en el que invierta la SICAV.
2,4 millones de euros.
10 millones de euros.
3 millones de euros.
20 ¿Qué se entiende por reaseguro?
Se da cuando se asegura varias veces el mismo riesgo.
Es la modalidad de seguro habitual entre particulares.
Es el traspaso del riesgo entre aseguradoras.
Es un contrato de seguro entre un tomador y varias aseguradoras donde cada una de ellas asume una
porción del riesgo total.
21 La demanda agregada de un país baja si:
Las importaciones aumentan.
Los gastos del gobierno aumentan.
Las exportaciones aumentan.
El consumo interior aumenta.
22 Don M.L.H., soltero, el día 26 de mayo suscribe obligaciones de "M, S.A.", a cinco años, por importe
efectivo de 10.800 euros, con pago anual del cupón (el 25 de mayo). El día 3 de octubre transmite la
mitad de las obligaciones por 5.800 euros, soportando gastos de transmisión de 30 euros. "M, S.A." cotiza
en Bolsa y las obligaciones están representadas mediante anotaciones en cuenta. Se pregunta cómo
incluirá esto en su declaración de la renta:
Como RCM por importe de 370 euros.
Como ganancia patrimonial por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 5.400 euros.
Como RCM por importe de 5.770 euros.
23 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
La rentabilidad E(x) y desviación típica (DT) esperadas son:
E(x)= 0,5; DT=0,5
E(x)= 0,154; DT=0,052
E(x)= 0,141; DT=0,035
E(x)= 0,163; DT=0,073
24 ¿Cuál de los siguientes no forma parte del SIBE?
El mercado de pagarés
El Mercado de Bloques
El Mercado Continuo
El Mercado de Warrants
25 En los mercados de divisas, el tipo de cambio que cotiza es el:
Tipo de cambio efectivo nominal.
Tipo de cambio nominal.
Tipo de cambio efectivo real.
Tipo de cambio real.
26 Nuestra cartera se compone de tres activos (A, B y C), que ponderan y han proporcionado las siguientes
rentabilidades:
Cantidades invertidas Rentabilidad
Activo A 10.000 euros 3%
Activo B 20.000 euros 8%
Activo C 30.000 euros 5%
¿Qué rentabilidad hemos obtenido de esta cartera?
5,15%
4,97%
6,13%
5,67%
27 Una característica de los fondos garantizados de renta variable es:
Se garantiza el capital en cualquier momento
No conllevan comisiones de gestión y depósito
Ilíquidos
El partícipe siempre obtendrá una rentabilidad
28 Un bono de valor nominal 1.000 euros paga un tipo de interés nominal anual del 2% con cupones
anuales. Calcular la TIR si faltan 5 años exactos para su vencimiento, se amortiza a la par y su precio de
cotización es 990 euros.
2,21%
2,65%
2,56%
1,98%
29 Suponga que un fondo de inversión genera una rentabilidad del 1% durante cada uno de los días del
mes de enero, una rentabilidad del 1,5% durante cada uno de los días del mes de febrero, una
rentabilidad del 2% durante cada uno de los días del mes de marzo y una rentabilidad del -2,5% durante
cada uno de los días del mes de abril. Determine la media aritmética de las rentabilidades diarias del
fondo en lo que va de año.
1%.
0,5%.
0,75%.
No tenemos datos suficientes para calcularlo.
30 ¿Cuál de las siguientes personas físicas y jurídicas NO se encuentra sujeta a la prevención del blanqueo
de capitales?
Un promotor inmobiliario.
Una persona que cruza la frontera con 50.000 euros.
Un notario.
Una persona que paga 50.000 euros en efectivo en territorio nacional.
31 Los activos financieros pueden ser de rendimiento implícito y de rendimiento explícito. Esta clasificación
de los activos financieros a tiende a:
El tipo de rendimiento que pagan.
La forma de pago de los intereses.
El mecanismo de negociación.
El emisor.
32 Las operaciones repos y simultáneas:
Son operaciones simples permitidas exclusivamente a los titulares de cuenta.
Son financieramente equivalentes.
Son operaciones del mercado primario
Se diferencian en la fecha de inicio, siendo la del repo necesariamente al contado.
33 El régimen transitorio de cálculo de ganancias patrimoniales se aplica:
A las ganancias patrimoniales de bienes afectos a actividades económicas adquiridos antes del 31-12-94.
A las ganancias patrimoniales de transmisiones lucrativas, en todo caso.
A las ganancias patrimoniales derivadas de la transmisión de bienes inmuebles, en todo caso.
A las ganancias patrimoniales derivadas de elementos no afectos adquiridos antes del 31-12-94.
34 Las sociedades Gestoras de IIC tienen como características:
Tienen como objeto social exclusivo la administración y representación de Instituciones de Inversión
Colectiva.
Se configuran, jurídicamente, como sociedad anónima.
Gestiona el patrimonio de la Instituciones de Inversión Colectiva a través de su equipo gestor.
Todas las respuestas son correctas.
35 ¿Quién asume el riesgo de contrapartida en un contrato de futuros?
El vendedor del contrato de futuro.
BME Clearing.
La Comisión Nacional del Mercado de Futuros y Opciones.
El intermediario.
36 Cuando el Banco Central Europeo realiza una operación de mercado abierto consistente en la compra de
títulos públicos a las instituciones financieras:
Consigue una expansión de la cantidad de dinero.
Pone en marcha un proceso de reducción múltiple de la cantidad de dinero.
Consigue una contracción de la oferta de dinero.
Intenta reducir liquidez del sistema financiero para controlar la inflación.
37 En relación a las subastas competitivas de Deuda del Estado...
Sólo pueden acudir los creadores de mercado
No existen estas subastas, son siempre No competitivas.
Las ofertas se adjudican a precios diferentes.
Todas las ofertas se adjudican al precio pujado
38 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde revisar la rentabilidad y el progreso del plan de
acción con el cliente?
Seguimiento de las estrategias.
Captación de información y definición de objetivos.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Ejecución de las estrategias.
39 Un producto financiero ofrece un 5% anual nominal con acumulación trimestral de intereses.
Por un capital inicial de 6.500 euros, a los dos años obtendrá un capital final de:
7.150,00 euros
7.166,10 euros
7.179,16 euros
6.831,15 euros
40 La ley de Protección de Datos considera infracción leve:
No se contemplan infracciones leves en la Ley de Protección de datos.
No publicar los datos de contacto del delegado de protección de datos, o no comunicarlos a la autoridad
de protección de datos.
La exigencia del pago de un canon por atender las solicitudes de ejercicio de derechos de los afectados
ARCO-POL.
El tratamiento de datos personales sin que concurra alguna de las condiciones de licitud del tratamiento.
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Intento 7
1 Las Sociedades de Valores y Bolsa y las Agencias de Valores y Bolsa se diferencian en que:
Las Sociedades son siempre sociedades anónimas, mientras que las Agencias pueden ser tomar diversas
formas societarias.
No existe ninguna diferencia operativa entre ambas.
Las Sociedades pueden comprar por cuenta propia y las Agencias no.
Las Agencias pueden comprar por cuenta propia y las Sociedades no.
2 Los fondos de inversión libres se caracterizan por (señalar la respuesta NO correcta):
Comercializarse a inversores no profesionales a partir de una inversión mínima de 100.000 euros
Tener un mínimo de 25 partícipes
La comisión máxima de gestión sobre el patrimonio es el 2,25%, como ordena el reglamento de IICs
Comercializarse a inversores profesionales
3 A partir de los siguientes datos de un determinado periodo:
- Inversión en bienes de equipo: 1.000
- Inversión en construcción: 2.000
- Variación de existencias: +200
Señale la afirmación correcta:
FBC=3.000.
FBCF=3.200.
FBCF=3.000.
FBC=1.000.
4 Cuando queremos calcular la tasa de descuento anual que iguala financieramente los flujos de capitales
entregados y recibidos por cualquier concepto, obtendremos:
La Tasa Anual Equivalente (TAE).
La Tasa Geométrica de Rentabilidad (TGR).
La Tasa de Rentabilidad Efectiva (TRE).
La rentabilidad simple.
5 En la gestión de patrimonios, la diferencia entre los bienes (activos) y las deudas (pasivos) del cliente
muestra:
El presupuesto familiar.
La cuantía de su patrimonio.
Su capacidad de ahorro.
Su nivel de renta.
6 Si los resultados de un índice han sido en los últimos cuatro años: 23%; 19%; 21% y 25%, ¿cuál ha sido la
rentabilidad anualizada?
21,97%
Ninguna es correcta.
23,25%
Deberíamos aplicar una media ponderada y no tenemos esos datos.
7 Una característica de los seguros de vida con componente de ahorro es que otorga el llamado valor de
rescate. Se define como:
Es el valor de la póliza representado por su importe determinado en función del tipo legal del dinero.
La suma asegurada equivalente referida al tipo de interés que está en relación al tipo básico del Banco
de España o el tipo legal del dinero, y por una duración hasta el vencimiento de la póliza.
Es el valor de la póliza representado por su importe determinado en función de la reserva o provisión
matemática.
La suma asegurada equivalente a las primas pagadas hasta el momento de su cálculo respecto a las
primas inicialmente convenidas o estipuladas en el contrato.
8 Nuestra cartera se compone de tres activos (A, B y C), que ponderan y han proporcionado las siguientes
rentabilidades:
Cantidades invertidas Rentabilidad
Activo A 10.000 euros 3%
Activo B 20.000 euros 8%
Activo C 30.000 euros 5%
¿Qué rentabilidad hemos obtenido de esta cartera?
5,67%
4,97%
5,15%
6,13%
9 Las llamadas órdenes de volumen oculto:
No se incluyen en el libro registro.
Muestran solo una parte del volumen de la orden.
Muestran el número de acciones pero no el precio.
No participan en las subastas.
10 Entre las economías de escala de la actuación de los intermediarios financieros NO podemos incluir la
de…
Transacción
Mecanismo de pagos de la economía
Indivisibilidad de los activos
Gestión
11 Los métodos de amortización contable admitidos a efectos del cálculo del Impuesto sobre Sociedades
son (señala la respuesta no correcta):
La amortización lineal.
La amortización degresiva.
La amortización por números dígitos.
La amortización proporcional.
12 ¿En qué caso se debe facilitar información del producto al inversor mediante el documento normalizado
DIF?
Cuando es un producto no complejo.
Cuando es un producto empaquetado.
Cuando es un producto complejo.
Cuando es un producto MiFID.
13 Don L.H.L. ha percibido en el ejercicio los siguientes rendimientos por su condición de accionista de
determinadas sociedades que cotizan en bolsa: Dividendos: 1.020 euros. Primas de asistencia a juntas:
300 euros y Acciones liberadas procedentes de una ampliación de capital: 3.005 euros. Por el servicio de
administración y depósito de las acciones, la entidad de crédito le ha cargado 31 euros. ¿Qué importe
incluirá en su base del ahorro como rendimiento del capital mobiliario?
3.305 euros.
4.325 euros.
1.289 euros.
1.320 euros.
14 Los Planes de Pensiones se caracterizan por lo siguiente:
No tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de pensiones.
Tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de inversión.
Al no tener personalidad jurídica pueden invertirse en cualquier tipo de fondo
Tienen personalidad jurídica pero sólo se invierten en un fondo de pensiones.
15 El interés nominal…
Todas las respuestas son correctas.
Es igual al interés real más la inflación.
Permite saber cuál será el valor futuro de una unidad monetaria transcurrido un tiempo,
que generalmente se considera anual.
Es igual al interés real.
16 En el cálculo de la rentabilidad de una IIC para plazos superiores a un año, se utiliza:
La rentabilidad real
La TAE
La rentabilidad nominal
La rentabilidad acumulada.
17 La rentabilidad de la inversión en certificados depende de:
La solvencia del emisor
La evolución del precio de subyacente
Los intereses pactados a la compra
Los intereses pactados y la evolución del precio del subyacente
18 ¿Cuál de los siguientes elementos NO se considera determinante al establecer el perfil del inversor?
Tipo marginal en renta.
Horizonte de la inversión.
La fluctuación de los tipos de cambio de las divisas.
Conocimientos financieros y cultura del individuo.
19 El precio total de un bono:
No varía en el tiempo porque la renta fija es fija.
Es el precio excupón o de cotización multiplicado por el cupón corrido.
No depende de las variaciones del mercado, y tengo certeza sobre la rentabilidad efectiva final en todos
los casos.
Se determinará descontando a valor presente todos los cupones “pendientes” a una tasa única.
20 En el Impuesto de Sociedades la bonificación por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla se la pueden aplicar
las siguientes empresas:
Entidades extranjeras no residentes en España y que operen en dichos territorios mediante
establecimiento permanente.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente fuera de dichos territorios y que operen en ellos mediante
establecimiento o sucursal.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente en dichos territorios.
Todas son correctas.
21 Queremos comprar el siguiente bono: valor nominal de los títulos 100, cupones anuales del 5%, le
quedan cuatro años de vida exactos y amortizará al 102,3% de su valor nominal. Si su precio de mercado
es de 102,20. ¿Cuál es la TIR de este activo?
Ninguna respuesta es correcta
5,37%
5,15%
4,91%
22 La subasta de volatilidad:
Es la subasta realizada entre inversores de una considerable cantidad de acciones de una empresa.
Es la que determina el precio de una OPV y de una OPA.
Es el proceso mediante el cual una vez tocados los rangos de fluctuación de precios permitidos, se
determina un nuevo precio con el que iniciar la negociación.
Es la que determina el precio de cierre.
23 ¿Es legalmente posible el tratamiento con fines publicitarios de los datos que figuren en una fuente
accesible al público?
Sí salvo oposición expresa del interesado.
Siempre.
Sí con el consentimiento del interesado.
Nunca.
24 Si un cliente adquiere una Letra del Tesoro que vence dentro de 115 días al precio de 98,35% (en base
360), ¿qué rentabilidad le estarán ofreciendo?
5,50%
5,25%
3,15%
5,10%
25 La TIR que ofrece un bono con amortización dentro de cuatro años al 105%, cupón del 2% anual y precio
de compra 103% es:
3,09%
2,41%
2,98%
Ninguna respuesta es correcta
26 Los rendimientos de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según
los datos que aparecen en la siguiente tabla:
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal?
0,4368
0,6648
0,9179
Ninguna es correcta
27 El ___________ es aquél que garantiza el pago de un capital o una renta, en sus respectivos vencimientos,
al beneficiario libremente designado, en caso de fallecimiento del asegurado por cualquier causa, o de
supervivencia, o en ambos casos.
Seguro de accidentes.
Seguro de enfermedad y asistencia sanitaria.
Seguro de daños.
Seguro de vida.
28 En las SICAV’s, desde 2022 para tener tal denominación y poder aplicar el tipo impositivo del 1 % en el
impuesto de sociedades, deben cumplir obligatoriamente una norma que es:
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 3.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 1.500 euros.
29 La estructura de una póliza de seguros se compone de:
Las condiciones generales, particulares, especiales y suplementos.
Las condiciones generales y particulares.
La solicitud y la propuesta.
La solicitud, la propuesta, las condiciones generales y particulares y los apéndices.
30 Suponga que un fondo de inversión, durante los últimos diez años, ha generado una rentabilidad anual
del 15%, frente a un riesgo medido por la varianza de 408. Por otro lado, el índice de mercado ha
generado, en el mismo periodo, un 4% de rentabilidad, con una varianza de 32. Si la covarianza entre
ambos activos es de 48 marque la respuesta correcta.
Podemos catalogar el fondo como conservador.
Podemos catalogar el fondo como moderado o neutro.
Podemos catalogar el fondo como agresivo.
No contamos con datos suficientes.
31 La normativa MIFID clasifica a los inversores en dos grandes grupos:
Minoristas y profesionales.
Aficionados y profesionales.
Esporádicos y habituales.
Minoristas y mayoristas.
32 Don M.L.H., soltero, el día 26 de mayo suscribe obligaciones de "M, S.A.", a cinco años, por importe
efectivo de 10.800 euros, con pago anual del cupón (el 25 de mayo). El día 3 de octubre transmite la
mitad de las obligaciones por 5.800 euros, soportando gastos de transmisión de 30 euros. "M, S.A." cotiza
en Bolsa y las obligaciones están representadas mediante anotaciones en cuenta. Se pregunta cómo
incluirá esto en su declaración de la renta:
Como RCM por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 5.400 euros.
Como ganancia patrimonial por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 5.770 euros.
33 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Empeora la competitividad de los productos americanos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
Mejora la competitividad de los productos europeos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
34 A la hora de calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión, los futuros y opciones negociados en
MEFF:
Las opciones se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, los futuros por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
Se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de cierre del día de referencia.
Los futuros se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, las opciones por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
Ambos se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de inicio del día de referencia.
35 El límite para aportaciones y reducciones por aportaciones a favor del cónyuge asciende a un máximo de
________ euros si el cónyuge no tiene rendimientos netos de trabajo y actividades económicas superiores
a 8.000 euros
4.000
3.000
1.000
Ninguna es correcta.
36 ¿Cuál es el valor temporal de una opción put con precio de ejercicio 16 euros cuando el precio del activo
subyacente cotiza a 17 euros, sabiendo que la prima de la opción es de 2 euros?
-1
Ninguna es correcta
37 Los llamados ciclos de Kitchin son ciclos:
Largos.
Expansivos.
Cortos.
Medios.
38 El Financial Planning es:
Un estilo
Un producto
Un proceso
Un evento
39 Hemos adquirido en una subasta letras del Tesoro vencimiento 72 días, al precio 99,4%. ¿Qué
rentabilidad hemos obtenido?
3,186%
3,018%
3,215%
3,324%
40 Si un inversor tiene expectativas alcistas sobre una acción, ¿cuál sería la estrategia más adecuada?
Compra de futuros.
Venta de futuros.
Venta de un FRA.
Compra de PUT.
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Intento 8
1 Cuando en una cartera de dos activos la correlación es cero (considere el riesgo medido por la varianza):
El riesgo de la cartera es superior a la media ponderada de los riesgos de los títulos que la componen.
El riesgo de la cartera es la media ponderada de los riesgos de los títulos que la componen.
El riesgo de la cartera es la media geométrica de los riesgos de los títulos que la componen.
El riesgo de la cartera es la media exponencial de los riesgos de los títulos que la componen
2 El depositario deberá registrar los activos financieros custodiables entre los que NO se encuentran:
Las participaciones y acciones de IIC’s de entidades de capital riesgo.
Los instrumentos financieros que sean valores negociables.
Los instrumentos financieros susceptibles de ser entregados físicamente.
Valores no cotizados en un mercado regulado.
3 En una póliza de seguro, las condiciones generales las fija:
El asegurado.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
La entidad aseguradora.
Conjuntamente la entidad aseguradora y el asegurado.
4 Según el reglamento de la LOPD, en el nivel alto de medidas de seguridad se incluyen los datos
relacionados con:
Multas de tráfico.
Infracciones penales.
Solvencia patrimonial.
Religión.
5 Realizo en un banco un depósito a interés compuesto del 5% efectivo anual, con la intención de doblar la
cantidad al cabo del tiempo. ¿Cuántos años tendré que mantener el depósito?
17,15 años
14,21 años
Ninguna es correcta.
16,32 años
6 En los fondos de inversión garantizados de renta variable, la garantía tiene efecto:
En cualquier momento del tiempo.
A discreción de la entidad emisora de las participaciones.
Cuando se abren ventanas de liquidez.
Al vencimiento.
7 ¿Cuánto son los importes máximos que garantizan el FGD y el FOGAIN?
60.000 euros tanto el FGD como el FOGAIN.
60.000 euros el FGD y 100.000 euros el FOGAIN.
100.000 euros el FGD y 60.000 euros el FOGAIN.
100.000 euros tanto el FGD como el FOGAIN.
8 La variación de existencias es un componente del PIB desde el lado de:
Producción, Renta y Gasto.
Gasto.
Renta.
Producción.
9 Las comisiones que cobran los fondos y están incluidas en el valor liquidativo de los mismos son:
Comisión de gestión y depositaria
Comisión de gestión, solo las que se cobran de forma fija no variable, y depositaria
Comisión de gestión, solo las que se cobran de forma variable no fija, y depositaria
Comisión de suscripción y reembolso
10 Según la Vocación Inversora un Plan de Pensiones de Renta Variable es:
El integrado por Activos de Renta Fija, con un mínimo del 75%.
El integrado por Activos de Renta Variable, entre el 30% y el 75%.
El que incorpora Activos de Renta Variable, con un máximo del 30%.
El integrado por Activos de Renta Variable, con un mínimo del 75%.
11 El régimen transitorio de cálculo de ganancias patrimoniales se aplica:
A las ganancias patrimoniales derivadas de elementos no afectos adquiridos antes del 31-12-94.
A las ganancias patrimoniales de bienes afectos a actividades económicas adquiridos antes del 31-12-94.
A las ganancias patrimoniales de transmisiones lucrativas, en todo caso.
A las ganancias patrimoniales derivadas de la transmisión de bienes inmuebles, en todo caso.
12 Si un capital de 800.000 euros se ha convertido en 1.200.000 euros a los 5 años ¿a qué tasa de
rentabilidad se ha invertido el capital inicial?
8,45%
8%
8,66%
10%
13 No es una característica de la gestión por mandato:
Todas son correctas.
Retribución del servicio: honorarios de gestión, corretajes de ejecución y de dividendos, eventuales
retrocesiones en el caso de fondos de terceros.
Poca importancia de la figura del ejecutivo de cuentas.
Clientes con una mayor capacidad inversora, que desean se les gestione por mandato su patrimonio.
14 En la instrumentación de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), las facilidades
permanentes de crédito:
Suponen operaciones repos de deuda pública.
Sustituyen al coeficiente de caja en casos de excesos de liquidez.
Constituyen el nivel mínimo de tipos de interés del Eurosistema.
Permiten no superar un tope máximo a los tipos de interés del Eurosistema.
15 Entre los criterios para incluir un valor en el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) NO se
encuentra.
Su capitalización bursátil.
Su liquidez.
Su rentabilidad.
Su frecuencia de cotización.
16 Un título con una rentabilidad esperada del 10% y una volatilidad del 6% que siga una Ley Normal tiene
una probabilidad aproximada del 68% de que su rentabilidad oscile entre:
Un 0% y un 34%
Un -2% y un 22%
Un -8% y un 48%
Un 4% y un 16%
17 Un activo cupón cero de valor nominal 100 euros y vencimiento 440 días, cotiza actualmente a 98,50
euros. ¿Qué rentabilidad anual ofrece?. Utilice Base 365.
1,134%
1,022%
0,988%
1,262%
18 Para cubrir el riesgo de subida de tipos, compramos un FRA (6/12) al 2,5%. El importe fue de 100.000
euros. Si dentro de 6 meses, fecha de vencimiento del contrato, el tipo Euribor vigente para la liquidación
fuera 3,25% la liquidación del FRA sería…
Ninguna respuesta es correcta.
0,7750 euros.
6,249 euros.
369,00 euros.
19 ¿Cuál de las siguientes definiciones se corresponde mejor con el concepto de planificación financiera?
Invertir un capital con un objetivo bien formulado a un plazo determinado.
Conseguir el equilibrio en el tiempo entre los recursos y las necesidades financieras
Invertir un capital con el mínimo riesgo.
Conseguir una rentabilidad elevada del patrimonio gestionado.
20 El rating o calificación de la deuda pública emitida por un Estado, evalúa:
El riesgo de incumplimiento en el pago de intereses y principal.
El riesgo de liquidez.
La rentabilidad de los bonos.
La conveniencia de invertir en esos bonos.
21 Tenemos un Bono A, a 10 años de vencimiento, con cupones del 4%. Compramos otro Bono B, también a
diez años, pero con cupón del 3,85%. Los dos bonos son del mismo emisor. Los mercados financieros
están con tendencia a la baja de tipos de interés. La expectativa de rentabilidad es:
Menor en el Bono B porque su cupón es menor.
Mayor en el Bono B porque su cupón es menor.
Mayor en el Bono A porque su cupón es mayor.
No influye el importe del cupón, sólo el vencimiento y el precio de compra.
22 Un Bono del Estado emitido a 5 años el 18/12/2017, que paga cupones anuales al 4,28%, se adquirió a los
90 días el 18/03/2018, ¿A cuánto ascendió el cupón corrido que debe pagarse?
1,070%
1,105%
1,055%
3,225%
23 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Empeora la competitividad de los productos americanos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
Mejora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
24 Los fondos monetarios de corto plazo, se caracterizan por...señale la respuesta NO correcta
Ausencia de exposición a materias primas
Duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses
Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente
Vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
25 Decimos que dos activos se encuentran perfectamente incorrelados cuando su coeficiente de correlación
lineal es:
Ninguna es correcta
-1
26 Las resoluciones de la CNMV sobre las reclamaciones que recibe respecto de las entidades que
supervisa, tienen carácter de:
No vinculante, valorando si el comportamiento de la entidad se ha ajustado a las normas de los
mercados de valores, pero nunca procediendo a sancionar a la entidad.
Vinculante, ordenando en su caso a la entidad que atienda la reclamación y actuando como proceda si la
conducta es sancionable.
No vinculante, valorando si el comportamiento de la entidad se ha ajustado a las normas de los
mercados de valores y actuando como proceda si la conducta es sancionable.
Vinculante, ordenando en su caso a la entidad que atienda la reclamación, pero nunca procediendo a
sancionar a la entidad.
27 La venta de opciones financieras tributa cómo:
Imputación mobiliaria.
Rendimientos de capital mobiliario sujetos a retención
Ganancias patrimoniales.
Rendimientos de capital mobiliario no sujetos a retención
28 La finalidad del ___________ es la indemnización al asegurado de los desperfectos materiales que hayan
sufrido sus bienes.
Seguro de accidentes.
Seguro de daños.
Seguro de enfermedad y asistencia sanitaria.
Seguro de vida.
29 La frecuencia absoluta acumulada de un determinado valor es:
El número de datos que hay igual o inferiores a ese valor
La proporción de datos sobre el total que hay igual o inferiores a ese valor
La proporción que ese valor representa sobre el número total de datos
El número de veces que se repite ese valor
30 Para que un riesgo sea asegurable, ha de ser:
Genérico.
Cierto.
No cuantificable.
Aleatorio.
31 La planificación financiera del patrimonio de un cliente NO incluye:
Asesoría sucesoria.
Asesoría inmobiliaria.
Asesoría legal.
Asesoría fiscal.
32 Al valorar un fondo de inversión por medio del rating, se debe tener en cuenta:
I. El ratio de información del fondo.
II. La categoría a la que pertenece el fondo.
III. La rentabilidad obtenida en los últimos 3 años.
IV. La volatilidad obtenida en los últimos 3 años.
Determinar la respuesta correcta:
I, II, III y IV
II, III
II, III y IV
33 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
La CNMV.
La DGS.
El Banco de España.
El promotor.
34 Constituye rendimiento de capital mobiliario en el IRPF:
El importe obtenido por el alquiler de una vivienda
Las remuneraciones en concepto de gastos de representación
La venta de obligaciones adquiridas hace más de un año
La percepción de una pensión de viudedad sujeta a retención.
35 En una oferta pública de venta (OPV), la entidad encargada de controlar el estado y la evolución de la
demanda, se denomina:
Entidad colocadora.
Entidad directora.
Entidad intermediaria.
Entidad coordinadora.
36 Tiene la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro:
La remuneración otorgada por la tenencia de acciones preferentes.
El rendimiento obtenido en la transmisión de obligaciones subordinadas.
Todas son correctas.
Las rentas derivadas de la venta de acciones preferentes.
37 Una opción put se halla In The Money (dentro del dinero) cuando:
El precio de ejercicio es superior al precio del subyacente.
El precio de ejercicio es inferior al precio del subyacente.
Tiene valor intrínseco nulo.
El precio de ejercicio es igual al precio del subyacente.
38 La gestión del patrimonio de un fondo de pensiones corresponde a:
El promotor.
La comisión de control.
La entidad depositaria.
La entidad gestora.
39 El PIB es:
La suma de las rentas durante un determinado período de tiempo.
Todas las respuestas son correctas.
La suma del valor añadido de la economía durante un determinado período de tiempo.
El valor de los bienes y servicios finales producidos en la economía durante un período.
40 El riesgo de la cartera es inferior a la media ponderada de los riesgos de los títulos que la componen
(considere el riesgo medido por la varianza)
Cuando en una cartera de dos activos la correlación es cero.
Cuando en una cartera de dos activos la correlación es perfecta y negativa.
Cuando en una cartera de dos activos la correlación es perfecta y positiva.
Ninguna es correcta.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 9
1 Lo más importante a la hora de gestionar un patrimonio es:
Todas son falsas.
Conseguir un nivel de rentabilidad que satisfaga al inversor según el nivel de riesgo que pretenda asumir.
Conseguir las mejores condiciones fiscales.
Conseguir la mayor rentabilidad posible.
2 Su cliente está interesado en la OPA de la empresa X sobre la empresa Y. Le ha preguntado una serie de
cuestiones, ¿considera usted que alguna de las que expone su cliente NO es correcta?
La nueva normativa introduce también el derecho de compra y venta forzosa de acciones.
Pueden ser amistosas u hostiles según haya acuerdo o no entre las partes.
La Ley de OPAS actual obliga a formular la OPA sobre el 100% cuando se tenga el 30 % de los votos.
Es una operación con poca transparencia, para evitar el hecho de adquirir un gran paquete de acciones a
un precio superior que el de mercado.
3 ¿Cuál de las siguientes funciones es competencia de las Sociedades Gestoras de Instituciones de
Inversión Colectiva (SGIIC)?
Calcular el valor de la participación.
Llevar la contabilidad del fondo de inversión.
Ordenar la compra y venta de valores.
Todas las respuestas son correctas.
4 Los planes de previsión asegurados (PPA):
Todas las respuestas son correctas.
Las aportaciones tienen el mismo tratamiento fiscal que en los planes de pensiones.
Son contratos de seguros.
Deben ofrecer una determinada rentabilidad garantizada.
5 Ante la incertidumbre sobre posibles nuevas noticias que afecten a nuestra cartera, nuestro asesor
considera que trabajar en mercados regulados es más eficiente, ya que presentan mayor…
Flexibilidad.
Transparencia.
Profundidad.
Libertad.
6 EI riesgo total o absoluto de una cartera se mide con:
La desviación estándar.
La beta.
El coeficiente de correlación.
El riesgo sistemático.
7 Una característica de los fondos garantizados de renta variable es:
Se garantiza el capital en cualquier momento
El partícipe siempre obtendrá una rentabilidad
Ilíquidos
No conllevan comisiones de gestión y depósito
8 De los miembros del mercado de divisas, los encargados de evitar las excesivas fluctuaciones de los tipos
de cambio son:
Los brokers.
Las empresas y particulares.
Los bancos centrales.
Las entidades de crédito.
9 Calcula la rentabilidad acumulada y la TAE de un partícipe que compró el 15 de diciembre de 2012
participaciones de un fondo a 2537,58€ y las vendió 4 años más tarde a 2421,6€:
-4,57% y 1,16%
-4,57% y -1,16%
-4,74% y 1,19%
4,35% y 2,18%
10 Una imposición a plazo fijo a 2 años ofrece un interés del 4,25% anual con pago de intereses
semestrales, que se van acumulando, para al finalizar el plazo retirar el total. Prescindiendo de la
influencia de las comisiones, la TAE asociada es:
4,387%
4,295%
4,250%
No puede existir la TAE en un producto cuyo vencimiento sea superior a un año.
11 En AIAF, Mercado de Renta Fija Privada, NO podremos negociar compra ventas de:
Bonos convertibles en acciones.
Participaciones preferentes.
Pagarés de empresa.
Obligaciones Bancarias.
12 La rentabilidad histórica ofrecida por una cartera será igual :
A la suma de rentabilidades dividida entre el número de instrumentos financieros
A la suma de rentabilidades dividida entre la desviación típica conjunta de la cartera.
Al promedio de rentabilidades ponderado por la volatilidad de cada activo en la cartera
Al promedio de rentabilidades ponderado por el peso en el que cada título forma parte de la cartera.
13 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Existencia de consejeros o administradores comunes.
Existencia de murallas chinas.
14 ¿Cuál es la tributación de 250 acciones que se compraron el 12-2-2000 por 100 euros/acción (sumando
gastos incluidos) y se transmitieron el 5-8-2021 por 150 euros/acción (restando gastos)?
Ninguna respuesta es correcta.
2.505 euros.
3.545 euros.
2.625 euros.
15 En cuanto a los fondos cotizados (ETF), señalar la afirmación correcta:
Tienen un coeficiente de liquidez del 3%.
La operación de traspaso de un fondo ordinario a un fondo cotizado no tiene efectos fiscales.
Tienen mayor liquidez que los fondos ordinarios.
Debido a que cotizan en bolsa, son más volátiles que los fondos ordinarios.
16 Si usted quiere conocer la evolución mensual de los precios de los precios de las industrias
manufactureras, dispone del:
IPRI.
IPI.
IPC.
EPA.
17 Las contingencias básicas cubiertas por un Plan de Pensiones son:
Jubilación, Fallecimiento, Enfermedad Grave y Paro de Larga Duración.
Jubilación; las restantes posibles contingencias son supuestos extraordinarios no consideradas como
contingencias básicas.
Jubilación, Incapacidad Laboral Permanente, Fallecimiento y Dependencia Severa.
Jubilación, Fallecimiento e Incapacidad Laboral Temporal.
18 En el diseño de una cartera de activos, es una regla general que:
La proporción de activos de renta fija y renta variable no depende del horizonte temporal.
A menor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta fija.
A mayor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta variable.
A mayor horizonte temporal, mayor proporción de activos de renta variable.
19 Descontamos en nuestro banco una letra de 8.000 euros vencimiento 86 días, aplicándonos un tipo de
descuento comercial del 8% sin comisiones. El líquido abonado en cuenta será (utilice base 360 días):
7.901,25
7.915,32
7.847,11
Ninguna es correcta.
20 Suponiendo cierta la hipótesis de normalidad, la rentabilidad esperada del título T para el próximo año
será del 12% y presenta una desviación estándar del 5,5%. Teniendo en cuenta la anterior información,
¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la rentabilidad esperada del título T para
el próximo año?
I Existe un 84% de probabilidad que la rentabilidad sea igual o inferior al 17,5%.
II Existe un 68% de probabilidad que la rentabilidad se ubique entre el 6,5% y el 17,5%.
III Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea inferior al 6,5 %
IV Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea superior al 12%.
Solo I y IV son correctas
Solo I es correcta
Solo I, II y III son correctas
Solo I y II son correctas
21 Los seguros de daños o patrimoniales sobre las cosas son:
Aquellos que garantizan una indemnización equivalente a los daños materiales que se produzcan en
bienes u objetos.
Aquellos que garantizan la reposición, a precio de nuevo, del bien sustraído o perdido.
Aquellos que garantizan un capital a la jubilación.
Ninguna es correcta.
22 El Impuesto sobre el Patrimonio grava
Lo que aumenta el patrimonio de un contribuyente cada año.
Sólo a aquellos contribuyentes que tienen un patrimonio elevado y no afecto a una actividad
empresarial.
El valor de la totalidad bienes y derechos de un contribuyente, neto de las cargas, gravámenes y deudas
deducibles a una fecha determinada.
El patrimonio neto de un contribuyente situado en España.
23 Las participaciones hipotecarias:
Son idénticas a los Bonos de Titulización hipotecaria. La única diferencia es el plazo
Todas las respuestas son correctas.
Se configuran como una cesión del crédito
Son agrupaciones hipotecarias que transforman el conjunto de los préstamos o participaciones
hipotecarias que adquieran de entidades de crédito, en valores de renta fija negociables en un mercado
de valores organizados
24 En la fase de transformación del blanqueo de capitales, uno de los esquemas más frecuentes es:
Traspaso rápido de propiedades inmobiliarias a precios cada vez mayores.
Traspaso rápido de propiedades inmobiliarias a precios cada vez menores.
Utilización de bancos islámicos en las compra-ventas de bienes inmobiliarios.
Fraccionamiento de las compra-ventas de bienes inmobiliarios.
25 Los activos financieros de renta fija privada emitidos al descuento, con el objetivo de captar financiación
a corto plazo, cuyo vencimiento es inferior o igual a 18 meses, se llaman:
Depósitos de liquidez.
Letras.
Cuotas participativas.
Pagarés.
26 La media aritmética ponderada es una medida de:
Forma.
Concentración.
Posición.
Dispersión.
27 Los Planes de Previsión Asegurados (PPA) se caracterizan, entre otros aspectos, porque:
Pueden tener tipo de interés garantizado, presentan liquidez y tienen tratamiento fiscal de seguro de
vida.
Pueden tener tipo de interés garantizado, no tienen liquidez, tienen tratamiento fiscal de planes de
pensiones, pero no hay máximo anual de aportación.
Tienen un tipo de interés garantizado, no tienen liquidez salvo supuestos especiales de paro prolongado
y enfermedad grave.
Pueden tener tipo de interés garantizado, presentan liquidez y tienen tratamiento fiscal de planes de
pensiones.
28 Con el objetivo de ajustar los niveles del tipo de interés el BCE cuenta con diferentes instrumentos, entre
los que destacan las operaciones de mercado abierto, que, a su vez, se clasifican en operaciones
principales de financiación, operaciones de financiación a más largo plazo, operaciones de ajuste y
operaciones estructurales, ¿cuál de estas cuatro operaciones de mercado abierto es más importante?
Operaciones estructurales.
Operaciones principales de financiación.
Operaciones de ajuste.
Operaciones de financiación a más largo plazo.
29 Nuestro asesor nos confirma que hemos tomado una posición larga sobre acciones de la compañía XYZ.
¿qué significa?
Que hemos comprado un contrato de futuro sobre esa acción.
Que hemos vendido un contrato de futuro sobre esa acción.
Que hemos adquirido derechos de suscripción preferentes para adquirir nuevas acciones.
Que hemos vendido un Bono del Estado en el mercado.
30 La plusvalía del fallecido, también denominada "plusvalía del muerto", tiene el siguiente tratamiento
tributario (IRPF):
No tiene ninguna consecuencia tributaria en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, en la
medida en que no genera alteración patrimonial.
No tiene consecuencias en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, pero sí en el Impuesto sobre la
Renta de las Personas Físicas.
Tiene consecuencias tributarias, al generar el fallecido un rendimiento del capital mobiliario o
ganancia/pérdida patrimonial a integrar en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
Tiene consecuencias tributarias en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, al generar el
fallecido una alteración patrimonial.
31 ¿De qué variable NO depende directamente la inversión privada?
Inversión pública.
Tipos de interés.
Expectativas empresariales.
Importaciones.
32 La TAE de una operación sin comisiones que rinde un 4% nominal, acumulable trimestralmente es:
4,08%
4,00%
4,06%
1,00%
33 Si la entidad presta el servicio de asesoramiento en materia de inversiones, la entidad deberá informar al
cliente de:
Si el asesoramiento es independiente o no.
Todas son correctas
El importe de todos los costes y gastos del servicio.
Si va a realizar un seguimiento de la idoneidad del producto.
34 Tiene la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro:
La remuneración otorgada por la tenencia de acciones preferentes.
El rendimiento obtenido en la transmisión de obligaciones subordinadas.
Todas son correctas.
Las rentas derivadas de la venta de acciones preferentes.
35 Una gestión global dentro de la gestión de patrimonios debe entenderse como:
Invertir en muchos fondos de inversión.
Maximizar siempre la liquidez del patrimonio.
La inversión diversificada a nivel internacional.
La diversificación de todos los riesgos.
36 La posición básica con opciones que tiene exposición al riesgo limitado a la prima, expectativas de activo
subyacente alcistas y beneficio potencialmente ilimitado, es:
Una compra de Call
Una venta de Call.
Una compra de Put.
Una venta de Put.
37 Según la Ley sobre blanqueo de capitales y prevención del terrorismo, las medidas de diligencia que
deben establecerse en relación a la identificación de los clientes en el caso de las operaciones de cambio
de moneda extranjera serán:
Medidas normales.
Medidas extraordinarias.
Medidas reforzadas.
Medidas simplificadas.
38 Un analista tiene ante sí dos fondos de las mismas características y misma rentabilidad media esperada.
¿Cuál será el que elija?
El que menos varianza esperada presente.
El que tenga más activos.
Si tienen la misma rentabilidad esperada serán indiferentes.
El que tenga menos activos.
39 Una empresa del sector alimentación cotiza a 50€ y tiene un beneficio por acción (BPA) de 4€. El PER
medio del sector es de 13. ¿Qué podemos deducir de estos datos?
Esta empresa cotiza con prima respecto al sector.
El PER relativo al sector es 0,96.
Esta empresa cotiza con descuento respecto al sector.
El PER relativo al sector es 1,08.
40 Nuestro asesor está convencido de que iniciamos un nuevo ciclo de crecimiento económico, por ello nos
recomienda traspasar nuestro actual plan de pensiones a uno de ______________, en cuya cartera la
inversión en activos de renta variable debe situarse entre un 30% y un 75% del total de la cartera.
Renta variable.
Renta variable mixta.
Renta fija mixta.
Renta fija a largo plazo.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 10
1 No es un servicio esencial de la banca privada:
La optimización fiscal del patrimonio.
La preservación del valor patrimonial.
La mecanización un préstamo hipotecario.
La planificación intergeneracional.
2 La variación de existencias es un componente del PIB desde el lado de:
Producción, Renta y Gasto.
Gasto.
Renta.
Producción.
3 Entre las deducciones que se pueden aplicar a la cuota íntegra del IRPF están:
Deducción por donativos.
Deducción por adquisición de vivienda.
Deducción por inversión en inmuebles.
Deducción por consumo de hidrocarburos.
4 En relación con las SICAV’s por compartimientos:
Cada compartimento deberá tener al menos 480.000 euros de capital mínimo desembolsado.
Cada compartimento deberá tener al menos 2.400.000 euros de capital mínimo desembolsado.
Cada compartimento deberá tener al menos 100 accionistas
Cada compartimento deberá tener al menos 25 accionistas
5 Si las rentabilidades anuales de un fondo son 2%, -1,5% y 1,9% respectivamente; calcular la volatilidad
del fondo:
0,80%
2,65%
2,82%
1,63%
6 Se produce cuando el capital asegurado es menor de lo que realmente vale el bien objeto del seguro:
Coaseguro
Sobreseguro
Derogación
Infraseguro
7 En los fondos de pensiones del sistema de empleo y asociado, ¿cuál de las siguientes funciones NO
corresponde a la Comisión de Control?
Decidir la política de inversiones.
Sustitución de la entidad gestora.
Control de la observancia de las normas de funcionamiento.
Seleccionar el actuario o actuarios que deban certificar la situación y dinámica del plan.
8 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
No puede ser una persona física.
No puede tener ánimo de lucro.
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
9 Suponga que nos encontramos en un sistema de tipos de cambio fijos. Si las autoridades quieren
mejorar la competitividad de nuestros productos para exportar más e importar menos, deberán:
Depreciar nuestra moneda.
Revaluar nuestra moneda.
Apreciar nuestra moneda.
Devaluar nuestra moneda.
10 La valoración de los activos en cartera de una IIC es la siguiente (señale la respuesta que considere NO
correcta).
Acciones o Participaciones de otras IIC’s: siempre que se calcule un valor liquidativo para el día de
referencia, se valorarán a ese valor liquidativo.
Depósitos en Entidades de Crédito: precio que iguale la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los
tipos de mercado vigentes en cada momento.
Renta Fija (independientemente del plazo): precios de cotización en el mercado.
Renta Variable: cambio oficial de cierre del día de referencia, si existe, o inmediato hábil posterior, o el
cambio de apertura si no existiera precio oficial de cierre.
11 En el IRPF las ganancias derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales:
Tributan en la base imponible general.
Para su cálculo se tienen en cuenta los gastos inherentes a la compra y a la venta del elemento
patrimonial.
Se determinan corrigiendo en el valor de adquisición el efecto de la inflación, en el caso de los bienes
inmuebles.
No justificadas se excluyen de gravamen.
12 La volatilidad de un activo se debe tener en cuenta a la hora de valorar:
La liquidez.
El riesgo.
La fiscalidad.
La rentabilidad.
13 El test de idoneidad debe realizarse:
Sólo a los clientes minoristas.
Sólo a los clientes profesionales.
Tanto a los clientes minoristas como profesionales.
Depende de la voluntad del cliente.
14 La volatilidad de una cartera formada por 2 títulos A y B al 50% cada uno y correlacionados de forma
perfecta y positiva será:
Igual a la suma de volatilidades de los títulos A y B.
Menor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Igual al promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Mayor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
15 Una imposición a plazo fijo a 2 años ofrece un interés del 4,25% anual con pago de intereses
semestrales, que se van acumulando, para al finalizar el plazo retirar el total. Prescindiendo de la
influencia de las comisiones, la TAE asociada es:
4,250%
4,387%
No puede existir la TAE en un producto cuyo vencimiento sea superior a un año.
4,295%
16 ¿Cuál de los siguientes riesgos NO puede ser clasificado en la familia del riesgo de mercado?
El riesgo de transferencia
El riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipo de cambio
El riesgo de variación de precio de los activos
17 Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro, con un precio de petición de 95,80%.
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 95,30%
- Precio Medio: 95,70%
Señale la respuesta correcta:
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,80%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,30%.
Se rechaza la petición.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,70%.
18 La tasa de desempleo es:
Desempleados/Población en edad de trabajar.
Desempleados/Población activa.
Desempleados/Población inactiva.
Desempleados/Empleados.
19 Los fondos de valores NO cotizados se caracterizan por...(señale la respuesta NO correcta)
Invierten mayoritariamente en valores de renta fija o variable no negociados en mercados secundarios.
El valor liquidativo se calcula una vez al mes en la fecha prevista en el Reglamento del Fondo y deben
tener liquidez para los reembolsos, al menos, dos veces al año solicitándose con una antelación mínima
que no puede ser superior a un mes.
El límite máximo de inversión en valores no cotizados es 80% (FI) y 90% (SI).
La CNMV, previa autorización, permite la transformación de una IIC ya existente en este tipo de fondo.
20 En los mercados de valores, ¿quién puede realizar una prospección del mercado? (señale la respuesta
INCORRECTA):
Un participante en el mercado de derechos de emisión.
Un oferente en el mercado secundario.
Una entidad emisora.
La CNMV.
21 Un depósito ofrece un tipo de interés nominal anual del 4% con pagos de intereses trimestrales. Señale
la respuesta NO correcta:
El tipo de interés efectivo mensual es el 0,33%
El tipo de interés efectivo trimestral es 1%
El tipo de interés efectivo semestral es el 2%.
El tipo de interés efectivo anual (TAE) es 3,9%.
22 La prima comercial o de tarifa se calcula como:
prima de inventario + parte proporcional de gastos de gestión externa + beneficio.
impuestos + recargos para el CCS + otros recargos por fraccionamiento de la prima.
prima pura + parte proporcional de los gastos de administración.
probabilidad teórica de ocurrencia del siniestro * coste medio del siniestro.
23 Con los siguientes datos, ¿cuál será la volatilidad del título XX?
PROBABILIDAD RENTABILIDADES XX
0,23 4,5%
0,53 6,23%
0,24 2,56%
La rentabilidad esperada del título XX = 4,95%
0,63
1,51
1,25
0,44
24 En la planificación financiera del patrimonio de un cliente, el objetivo al invertir el patrimonio lo
establece:
El gestor (financial planner).
El cliente ayudado por el gestor (financial planner).
El gestor (financial planner) ayudado por el cliente.
El cliente.
25 Un depósito ofrece una rentabilidad anual del 5%. ¿Qué capital final obtendré si invierto 15.000 euros a
un plazo de 300 días? Utilice base 365.
15.712,35 euros.
15.759,76 euros.
15.616,44 euros.
15.802,02 euros.
26 La supervisión de las entidades gestoras de fondos de pensiones corresponde a:
Banco de España.
Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Comisión Nacional de Fondos de Pensiones.
27 La Central de Anotaciones se encarga de:
Resolver la adjudicación de los valores de Deuda Pública tras las subastas.
Organizar el mercado primario y secundario.
Operar como intermediario en las operaciones con terceros.
Establecer el nominal a emitir en cada subasta.
28 La rentabilidad obtenida por los valores que componen la cartera de un inversor se recogen en el
siguiente cuadro:
La rentabilidad de la cartera es:
-1,16%
-0,88%
+0,82%
+1,91%
29 Los rendimientos dinerarios o en especie procedentes de operaciones de capitalización y de contratos
de seguro de vida o invalidez tributan en el IRPF:
Cuando se perciba en forma de renta vitalicia aplicando un porcentaje en función de la edad del
perceptor a cada anualidad.
Ninguna es correcta.
Cuando se perciba en forma de renta aplicando un porcentaje en función de la edad del perceptor a
cada anualidad.
Cuando se perciba un capital diferido, como rendimiento de capital mobiliario por el importe del capital
percibido.
30 Una persona que nunca ha residido en España, ¿puede ser considerada como residente habitual en
España?
Sí, por separación legal.
Nunca.
Sí, siempre.
Es posible por razones familiares o centro de intereses económicos.
31 La obligación de vender un activo subyacente a precio pactado en una determinada fecha de
vencimiento la tiene:
El comprador de Futuro.
El vendedor de opciones de venta (PUT)
El vendedor de Futuro.
El comprador de acciones en la Bolsa.
32 Nuestra cartera se compone de tres activos (A, B y C), que ponderan y han proporcionado las siguientes
rentabilidades:
Cantidades invertidas Rentabilidad
Activo A 10.000 euros 3%
Activo B 20.000 euros 8%
Activo C 30.000 euros 5%
¿Qué rentabilidad hemos obtenido de esta cartera?
5,15%
5,67%
4,97%
6,13%
33 Señale la respuesta correcta en relación con inversión en certificados que actualmente cotizan en la
Bolsa de Madrid:
Los activos subyacentes son el oro, el petróleo y las materias primas.
No tienen liquidez garantizada durante toda la sesión bursátil
No tienen riesgo de divisa
Son emitidos por entidades financieras y no financieras
34 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el Ibex 35 considera NO es correcta?
Su composición se revisa con carácter ordinario cada seis meses naturales por el Comité Asesor Técnico
del Índice, responsable de la gestión del Índice, atendiendo a factores de liquidez como son: el volumen
negociado en el mercado de órdenes, la calidad del volumen de contratación y las suspensiones de
negociación que pueden haber sufrido los valores.
El Índice se ajustará cuando alguna de las sociedades incluidas en el mismo efectúe una ampliación de
capital con derechos de suscripción preferente.
Con carácter general, el número de acciones de cada compañía tomado para el cálculo del valor del
Índice dependerá de su payout.
Es el índice oficial del Mercado Continuo además de ser el activo subyacente de los futuros y opciones
Ibex-35 negociados en MEFF.
35 Marque la sentencia correcta en relación con el derivado FRA (Forward Rate Agreeement):
Es un derivado OTC.
Todas son ciertas.
Si nos interesa cubrir una hipoteca, tomaremos posiciones largas.
El subyacente de este derivado es el tipo de interés.
36 ¿Qué son las Sociedades Rectoras de las bolsas de Madrid, Bilbao, Barcelona y Valencia?
Ya no existen.
Son los organismos reguladores de cada bolsa
Son los principales organismos de administración y gestión de estas bolsas.
Son los organismos del Ministerio de Economía que recaban la información de las operaciones
37 Según el reglamento de la LOPD, en el nivel básico de medidas de seguridad se incluyen los datos
relacionados con:
Afiliación sindical.
Religión.
Multas de tráfico.
Lugar de nacimiento.
38 Una de las principales funciones del sistema financiero es:
Ayudar a la estabilidad de los precios.
Garantizar el funcionamiento de la economía real.
Intermediar entre los agentes financieros y las empresas.
Promover la asignación eficiente de los recursos financieros.
39 Hemos adquirido en una subasta de bonos del Estado vencimiento 2 años y cupón anual del 3,5%, al
precio de 99%. ¿Qué rentabilidad hemos obtenido?.
4,03%
3,89%
4,25%
4,16%
40 ¿Cuáles de las siguientes afirmaciones sobre la información a partícipes de una IIC considera NO es
correcta?
Los supuestos que dan lugar al derecho de separación a los partícipes se establecen por ley
Se permite que el valor liquidativo se haga público por cualquier medio de difusión (Internet), y con la
periodicidad que se establezca en función de la política de inversión, de la naturaleza de los partícipes y
de la liquidez del Fondo.
Cuando no sea posible la determinación del precio se autoriza a la CNMV a suspender temporalmente la
suscripción o el reembolso de las participaciones.
En ningún caso se permite que las suscripciones y reembolsos puedan realizarse en especie.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 11
1 El Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE):
Dispone de un terminal exclusivo para la CNMV desde el que puede anular determinadas ordenes
Permite la introducción de órdenes 24 horas al día
Ha sido recientemente sustituido por el DOGS adquirido a la bolsa de Toronto
Es la plataforma electrónica en la que se desarrolla el mercado continuo
2 ¿Cuál de las siguientes NO es una función de la entidad gestora de una IIC?
Comprobar que las operaciones se realizan a precios de mercado y cumpliendo las limitaciones legales.
Gestionar el patrimonio de las IIC’s: bajo el principio de actuación general en interés de los partícipes.
Asegurar los servicios jurídicos y contables en relación a la gestión de la IIC.
Gestionar el activo, en base a la política de inversiones de la IIC dentro de las limitaciones legales.
3 De la encuesta de población activa de un país obtenemos los siguientes datos:
Población en edad de trabajar: 10.000.000
Población activa: 8.000.000
Población ocupada: 6.000.000
Señale la respuesta correcta:
La tasa de paro es del 40%.
La tasa de empleo es del 75%.
La tasa de actividad es del 60%.
La tasa de paro es del 25%.
4 Si en el mercado de divisas 1 EUR=1,20 USD y 1 EUR=0,90 GBP, el tipo de cambio cruzado entre el dólar y
la libra será:
1 USD=0,80 GBP
1 USD=0,75 GBP
1 USD=1,08 GBP
1 USD=1,33 GBP
5 En una subasta competitiva de Letras del Tesoro se han recibido estas tres peticiones:
Peticiones Precio petición
Sofía 97,35%
Nuria 97,50%
Vanessa 97,55%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 97,15%
- Precio Medio: 98,00%
Señale la respuesta correcta:
Todas las solicitudes se adjudicarán a sus correspondientes precios de petición.
La petición de Nuria se adjudicará al 98,00%.
La petición de Vanessa se adjudicará al 98,00%
La petición de Sofía será rechazada.
6 ¿Cuáles son las formas de inversión colectiva que se han popularizado en los últimos 15 años?
Los depósitos.
Los seguros.
Los fondos de inversión.
Las acciones.
7 Suponga que usted es gestor de renta variable y quiere incorporar las acciones de una empresa cotizada
en el mercado continuo en su cartera. La posición que quiere tomar es relativamente grande y quiere
que se ejecute toda la orden de manera inmediata, ¿qué tipo de orden introduciría?
Orden de compra por lo mejor.
Orden de compra limitada.
Orden on stop.
Orden de compra a mercado.
8 ¿Cuáles de las siguientes afirmaciones sobre la información a partícipes de una IIC considera NO es
correcta?
Cuando no sea posible la determinación del precio se autoriza a la CNMV a suspender temporalmente la
suscripción o el reembolso de las participaciones.
En ningún caso se permite que las suscripciones y reembolsos puedan realizarse en especie.
Los supuestos que dan lugar al derecho de separación a los partícipes se establecen por ley
Se permite que el valor liquidativo se haga público por cualquier medio de difusión (Internet), y con la
periodicidad que se establezca en función de la política de inversión, de la naturaleza de los partícipes y
de la liquidez del Fondo.
9 ¿Qué esperaría que sucediera con la tasa de inflación en la fase de expansión del ciclo?
Que se mantuviera.
Que quedara indeterminado.
Que disminuyese.
Que aumentara.
10 Cuando analizamos las características de rentabilidad y riesgo de los planes y fondos de pensiones,
podemos distinguir cuatro etapas diferencias que son: (1) capitalización, (2) maduración, (3) extinción y
(4) beneficiario, ¿en cuál de estas etapas el activo preponderante son las carteras mixtas?
Extinción.
Beneficiario.
Maduración.
Capitalización.
11 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Si suponemos una distribución normal, existe un 97,5% de probabilidades de que la rentabilidad sea
mayor del
4,67%
1,66%
2,86%
Ninguna es correcta.
12 Al realizar una inversión inmobiliaria, el efecto de la variación de las tasas de interés de las valoraciones
de los inmuebles debe considerarse un riesgo…
Legal
Inmobiliario
Del vehículo de inversión
De mercado
13 ¿Cuáles son las fases o etapas que suelen distinguirse en el proceso de blanqueo de capitales?
Colocación, transformación y diversificación.
Colocación y diversificación.
Colocación, diversificación e integración.
Transformación e integración.
14 ¿Cuál de las siguientes es una característica de la banca de clientes?
Énfasis en el precio, tecnología, comunicación y desarrollo de productos.
Énfasis en la especialización de paquetes por segmentos de clientes.
Predomina la “visión interna”: el cliente y el empleado ocupan una posición secundaria en la definición
de la estrategia.
Las oficinas son centros administrativos.
15 En el IRPF, la escala progresiva de gravamen a aplicar sobre la base liquidable general contiene tipos
comprendidos entre:
El 24 y el 47 por ciento.
El 19 y el 21 por ciento.
El 19 y el 43 por ciento.
El 19 y el 47 por ciento.
16 Con fecha 15 de mayo de 2017 hemos contratado una venta a vencimiento de Letras del Tesoro. Si la
liquidación se realiza el 25 de mayo del mismo año, ¿qué operación hemos realizado?
Una venta simple a plazo
Una simultánea
Un repo
Una venta simple al contado
17 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?
Si el precio de ejercicio de una CALL es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 9 euros,
el comprador ejercerá la CALL.
El comprador de una CALL de estilo americana ejercerá la opción cuando el precio de ejercicio sea menor
al precio del activo subyacente.
El vendedor de una CALL de estilo europeo sabe que le pueden ejercer la opción en cualquier
momento.
Si el precio de ejercicio de una CALL es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 11 euros,
el vendedor ejercerá la CALL.
18 Un producto financiero ofrece un 4,6% anual nominal con pago semestral de intereses. Sabiendo que un
inversor coloca un capital inicial de 7.000 euros, a los 2,5 años obtendrá un capital final en euros igual a:
7.832,98 euros.
7.427,59 euros.
7.921,32 euros.
7.842,89 euros.
19 Si un extranjero viene a trabajar a España, su salario:
No estará sujeto a tributación por IRPF porque no es español.
Estará sujeto al IRPF porque el empleo se desarrolla en España.
Tributará o no en España dependiendo de dónde se encuentre su residencia a efectos fiscales.
Tributará en España si el empleador es español.
20 Calculamos el VAN de una inversión utilizando alternativamente unas tasas de descuento del 2%, 3%, 4%
y 5%. El mayor VAN se obtendrá utilizando la tasa del:
5%.
3%.
2%.
4%.
21 Un contribuyente abrió en febrero un depósito bancario por el que el banco, en lugar de intereses, le
entregó un navegador GPS. Valor de mercado: 1.000,00 euros + IVA; Valor de adquisición para el banco:
500,00 euros + IVA; IVA = 21%. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro del contribuyente?
1.380,40 euros.
1.210,00 euros.
1.255,00 euros.
1.347,94 euros.
22 ¿Cuál de los siguientes objetivos no está considerado por la MiFID?
Potenciar el uso de las nuevas tecnologías en los mercados financieros.
Responder a los cambios e innovaciones surgidos en los mercados financieros.
Protección a los inversores a través de mercados más competitivos.
Creación de un mercado único europeo para los servicios de inversión.
23 ¿Cuál es el grado de apalancamiento de un contrato de futuros cuyo valor efectivo es de 106.750 euros y
por el que nos piden un depósito de garantía de 1.500 euros?
106,75
71,16
105,00
1,50
24 Mi gestor ha calculado el VaR de mi cartera y es igual a 5 a un año. Ello quiere decir que lo más probable
es que:
Hasta el final del plan de inversiones, tenga rentabilidades superiores al 5%.
Hasta el final del plan de inversiones, no tenga pérdidas superiores al 5%.
En un año no tenga pérdidas superiores al 5%.
En un año tenga rentabilidades superiores al 5%.
25 Las expectativas de un individuo pueden ser: (Señale la respuesta INCORRECTA)
Contemplar varias alternativas de ocurrencia de un plazo futuro con probabilidad.
El uso de análisis de escenarios.
La rentabilidad promedio y la volatilidad observada en periodos anteriores.
La rentabilidad promedio y la volatilidad media esperada de los modelos de predicción.
26 Si disponemos de los datos de dos series temporales cuyos datos son:
Desviación de x = 14,8989
Desviación de y = 13,2787
Covarianza (x,y) = 32,8664
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a 0,1481
El coeficiente de determinación de la regresión lineal tiene un valor igual a 0,1661
Ninguna es correcta
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a -0,6225
27 ¿Cuál es el valor futuro de 650€ dentro de 650 días si el tipo de interés es de un 3% nominal anual (base
365)?
685,63
684,72
685,13
Ninguna es correcta.
28 Durante 4 años consecutivos un activo me ha producido las siguientes rentabilidades anuales: 8%, 5%,
1%, 2%. La rentabilidad anual durante todo el periodo (tasa geométrica de rentabilidad TGR) ha sido:
Ninguna es correcta
3,48%
3,96%
4,00%
29 ¿Cuál de los siguientes procedimientos NO se relaciona con la manipulación del mercado?
Debida diligencia sobre los clientes.
Distorsión y comportamiento engañoso.
Abuso de información privilegiada.
Difusión inadecuada.
30 Los sistemas de pensiones públicos de reparto implican que:
Las contribuciones de la población activa van dirigidas a pagar las pensiones de la población pasiva.
Las pensiones dependen del superávit o del déficit de los Presupuestos Generales del Estado de cada
año.
Las contribuciones de cada trabajador, de su empleador y del Estado se van invirtiendo a lo largo del
tiempo y la pensión dependerá de los rendimientos obtenidos.
Las pensiones son pagadas a cuenta de los impuestos y no existe ninguna relación con las
contribuciones a la Seguridad Social, las cuales van dirigidas a pagar otras contingencias.
31 El depositario deberá registrar los activos financieros custodiables entre los que se encuentran:
Los instrumentos financieros que sean valores negociables de acuerdo a la ley de IIC’s
Los instrumentos financieros que sean valores negociables en España
Los instrumentos financieros que sean valores negociables de acuerdo a la ley del mercado de valores
Los instrumentos financieros que sean valores no entregables físicamente
32 ¿Cuál o cuáles de las agencias de calificación principales incluyen en sus ratings de los títulos de deuda
pública el apoyo que tiene el Estado que los emite del Banco Central del país?
S&P y Moody´s.
Solo IBCA.
Ninguna.
Todas.
33 La Regla Proporcional se aplica cuando:
La Suma Asegurada es mayor que el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es menor que el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es dos veces el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es igual que el Valor Asegurable.
34 En relación con los fondos de inversión de renta variable euro, se consideran como tales aquellos que
invierten:
Al menos, un 60% de la cartera en renta variable de emisores de la zona euro.
Menos del 60% de la cartera en renta variable de la zona euro.
No hay límite a la inversión en la cartera de renta variable.
Al menos, un 65% de la cartera en renta variable.
35 En los bonos convertibles o canjeables en acciones, llegada la fecha de conversión, el inversor ejercitará
la conversión:
Si el precio de las acciones ofrecidas es inferior a su precio de mercado.
Si el precio de las acciones ofrecidas es superior a su precio de mercado.
Por mutuo acuerdo con la entidad emisora.
Obligatoriamente.
36 Son los planes de pensiones en los que el promotor son una o varias entidades de carácter financiero y
cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas.
Planes de pensiones del sistema de empleo.
Planes de pensiones de promoción conjunta.
Planes de pensiones del sistema asociado.
Planes de pensiones del sistema individual.
37 A efectos de planificar su jubilación, el Sr. Pérez está interesado en contratar un Plan de Previsión
Asegurado. Usted, su asesor financiero, le resume las principales características de este producto de
Ahorro Previsión. Señale la afirmación NO correcta.
Interés mínimo garantizado más posible interés adicional por reparto de beneficios.
Liquidez en cualquier momento, aunque puede soportar comisiones.
Tienen la misma fiscalidad de los Planes de Pensiones.
Protección adicional en caso de fallecimiento o invalidez.
38 Son ganancias patrimoniales en el IRPF:
El beneficio derivado de la venta de obligaciones.
Los bienes cuya adquisición no se corresponda con la renta o patrimonio declarados por el
contribuyente.
El beneficio derivado de la venta de un bono.
El aumento del valor de los elementos patrimoniales del contribuyente.
39 El grado de relación entre dos variables viene medido por:
La covarianza.
Ninguna es correcta.
El coeficiente de variación.
La varianza.
40 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones no es correcta?
El dealer es un intermediario que puede operar por cuenta propia.
El dealer es un intermediario que puede operar por cuenta ajena.
El broker es un intermediario que puede operar por cuenta ajena.
El broker es un intermediario que puede operar por cuenta propia.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 12
1 Hemos adquirido en una subasta letras del Tesoro vencimiento 72 días, al precio 99,4%. ¿Qué
rentabilidad hemos obtenido?
3,018%
3,324%
3,215%
3,186%
2 Los activos financieros pueden ser de rendimiento implícito y de rendimiento explícito. Esta clasificación
de los activos financieros a tiende a:
El tipo de rendimiento que pagan.
El mecanismo de negociación.
La forma de pago de los intereses.
El emisor.
3 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Si suponemos una distribución normal, existe un 97,5% de probabilidades de que la rentabilidad sea
mayor del
Ninguna es correcta.
1,66%
4,67%
2,86%
4 Una cartera está compuesta por dos activos con rentabilidades Ra=12% y Rb=9% y volatilidades sa=8 y
sb=6 . El coeficiente de correlación es -1. Podemos afirmar que:
Con la estructura Xa=(sa/ sb) y Xb=(sb/ sa) podemos formar una cartera de riesgo nulo
Con cualquier estructura podemos formar una cartera de riesgo nulo
Con la estructura Xb=sa/ (sa +sb) y Xa=sb/ (sa +sb) ) podemos formar una cartera de riesgo nulo
Ninguna es correcta
5 ¿Cuál de las siguientes funciones es competencia de las Sociedades Gestoras de Instituciones de
Inversión Colectiva (SGIIC)?
Calcular el valor de la participación.
Llevar la contabilidad del fondo de inversión.
Todas las respuestas son correctas.
Ordenar la compra y venta de valores.
6 Un inversor ha obtenido un rendimiento acumulado en su fondo del 19,23% en un plazo de 5 años
calcula la tasa equivalente:
3,58%
-3,58%
5,38%
-5,38%
7 Descontamos un pagaré con vencimiento dos meses al 5% de descuento comercial simple anual. Si el
nominal es de 100.000 euros, ¿cuál es su valor descontado?
99.166,66 euros
94.166,66 euros
92.166,66 euros
90.166,66 euros
8 Calcular el tipo de interés efectivo trimestral equivalente a un tipo de interés nominal anual del 6% con
pagos semestrales.
1,616%.
1,535%.
1,489%.
1,512%.
9 Un padre presta a su hijo 10.000,00 euros el 1 de enero de 2022 sin intereses. El tipo de interés legal del
dinero para el año 2022 es del 4 por ciento. ¿Cuál será la renta tributable en el IRPF para el padre?
400 euros, salvo que el padre demuestre la ausencia de retribución.
400 euros, sin que se admita prueba en contrario.
No existirá renta tributable para el padre en ningún caso dado que el préstamo se ha pactado sin
interés.
100 euros.
10 Suponga que nos encontramos en un sistema de tipos de cambio fijos. Si nuestra divisa pasa de valer
1,25 USD a valer 1,20 USD, diremos que nuestra divisa:
Ha sido revaluada.
Se ha depreciado.
Ha sido devaluada.
Se ha apreciado.
11 Es característico de los Seguros Patrimoniales:
Los valores garantizados: reducción, rescate y anticipo.
El principio indemnizatorio.
El principio discriminatorio.
El principio de ausencia de discriminación.
12 El asesor financiero o “banquero personal”, a la hora de planificar las inversiones de su cliente, debe
conocer sus necesidades y expectativas respecto a (señale la respuesta INCORRECTA):
Plazos de los activos en que materializar las inversiones.
Nivel de seguridad exigido.
Liquidez mínima.
Tipo marginal de la renta.
13 La política monetaria:
Se diseña por el BCE.
Se diseña por los Bancos Centrales.
Se diseña por el Sistema Europeo de Bancos Centrales.
Todas las respuestas propuestas son correctas.
14 Los fondos constituidos por fundación no sucesiva, ¿de qué plazo disponen para alcanzar los 100
partícipes?
6 meses
18 meses
No tienen un plazo límite
1 año
15 El Órgano Supervisor de los Planes y Fondos de Pensiones es:
Dirección General de Seguros
CNMV.
UNESPA
Banco de España.
16 En los mercados de valores, para que una información se considere privilegiada ha de cumplir estos
requisitos (señale la INCORRECTA):
Que pueda influir apreciablemente en los precios de cotización.
Que no se haya hecho pública.
Que se refiera directamente, no indirectamente, a un valor negociado en los mercados.
Que sea una información concreta, no de carácter general.
17 Calculamos el VAN de una inversión utilizando una tasa de descuento del 5%, que es la rentabilidad que
exigimos a esa inversión, y obtenemos un valor negativo. En consecuencia:
La inversión tiene necesariamente una rentabilidad positiva.
No realizaremos la inversión.
La inversión tiene necesariamente una rentabilidad negativa.
Sí realizaremos la inversión.
18 Desde el punto de vista de su riesgo, ¿cómo calificaría los seguros de vida-ahorro?
Clase 4.
Clase 1.
Clase 3.
Clase 2.
19 Calcule la covarianza con los datos de la siguiente tabla:
Ninguna es correcta.
113,4788.
123,6786.
0,763308.
20 La tributación de una renta obtenida en España por un no residente.
La tributación dependerá de lo que dispongan las normativas internas de ambos países y, en su caso, los
convenios para evitar la doble imposición internacional.
Tributa sólo en el Estado de residencia del perceptor.
Tributa siempre en ambos Estados, sin perjuicio de los mecanismos para evitar la doble imposición.
Tributa sólo en el Estado de residencia del pagador.
21 Los dividendos que pagan las empresas son un componente del PIB desde el lado de:
Los dividendos no son un componente del PIB.
La renta.
La producción.
El gasto.
22 El parámetro más fiable para el análisis de fondos es:
Ninguna de las otras respuestas.
La volatilidad.
Consistencia de resultados dentro de su categoría.
Rentabilidad dentro de su categoría.
23 ¿Cuál es la autoridad competente en España relativa a la supervisión y sanción de los deberes de
conducta de informar una operación sospechosa por posible uso de información privilegiada?
El BDE.
El Ministerio de Economía.
La DGS.
La CNMV.
24 Decimos que existe independencia entre los movimientos de dos activos cuando el valor de la covarianza
es:
-50.
-2.
+1.
0.
25 El indicador más adecuado para medir mensualmente la evolución de la inflación es:
El Deflactor del PIB
El Índice de Precios Industriales
El Índice de Comercio al por menor
El Índice de Precios al Consumo
26 En una póliza con una franquicia de 600€, en caso de que el importe del siniestro sea superior a 600€ y la
compañía lo indemnice en su totalidad. Se dice que el Seguro se ha contratado:
Con Franquicia a Valor Parcial.
A Primer Riesgo.
Con una Franquicia absoluta de 600€.
Con una Franquicia relativa de 600€.
27 Hemos adquirido en una subasta de bonos del Estado vencimiento 2 años y cupón anual del 3,5%, al
precio de 99%. ¿Qué rentabilidad hemos obtenido?.
4,16%
4,25%
4,03%
3,89%
28 En la Bolsa, una característica del sistema de contratación de bloques es:
Se agrupan órdenes de distintos clientes hasta constituir un bloque mínimo.
Tiene lugar después el cierre de la sesión.
Permita comunicar operaciones de 9:00 a 17:30.
Solo se permiten órdenes de los valores del IBEX 35.
29 En el mercado de deuda pública anotada, las entidades gestoras:
No pueden mantener saldos de terceros no autorizados a operar.
No necesitan un volumen mínimo de recursos propios.
Deben tener un saldo mínimo de clientes.
Solo pueden ser entidades públicas.
30 Una característica de los bonos CoCo es la siguiente:
Son emitidos a perpetuidad.
Su rentabilidad es menor a la de la deuda normal.
No pueden ser cancelados por la entidad emisora.
No son convertibles en acciones.
31 Si los escenarios de precios, para el próximo semestre, para un activo X son:
¿Cuál será su precio estimado?
30,34 €
25,23 €
26,34 €
29,57 €
32 Marque la sentencia correcta en relación con el derivado FRA (Forward Rate Agreeement):
El subyacente de este derivado es el tipo de interés.
Es un derivado OTC.
Todas son ciertas.
Si nos interesa cubrir una hipoteca, tomaremos posiciones largas.
33 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde fijar el horizonte temporal de la inversión y el
nivel de riesgo?
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Establecimiento y definición de la relación cliente-asesor.
Ejecución de las estrategias.
34 Antes de realizar una operación de compra de futuros sobre el Euribor 90 negociado en Liffe nuestro
asesor nos recuerda que…(señale la respuesta que considere NO correcta).
El activo subyacente es el tipo de interés de un depósito interbancario en euros a 90 días, con fecha de
inicio el día de vencimiento del contrato.
El importe nominal del contrato es de 100.000 euros.
El contrato de futuros sobre el Euribor tiene una variación mínima de precio o tick igual a medio punto
básico (0,005%).
Cotiza en precio con 3 decimales, siendo el último 0 ó 5.
35 En la gestión de carteras, el VaR es:
Una medida del riesgo de la cartera.
Una medida del plazo de los activos de la cartera.
Una medida de la rentabilidad dela cartera.
Una medida del equilibrio de la cartera.
36 Las rentas generadas por los productos derivados:
Se consideran ganancias o pérdidas patrimoniales cuando la operación con derivados tenga como fin
cubrir riesgos de una actividad económica realizada por el contribuyente.
Se consideran en todo caso ganancias o pérdidas patrimoniales a integrar en la base imponible del
ahorro.
Se consideran rendimientos del capital mobiliario sujetos a retención.
Se consideran ganancias o pérdidas patrimoniales cuando la operación con derivados sea especulativa o
de arbitraje.
37 Generalmente, las empresas con una rentabilidad por dividendos alta:
Son más rentables que las que tienen una rentabilidad por dividendo baja.
Tienen unos precios de cotización mayores que el resto de las empresas.
Presentan una tasa de crecimiento superior a la del mercado.
Presentan una tasa de crecimiento inferior a la del mercado.
38 En los planes de pensiones de renta fija a largo plazo, la duración media de la cartera debe ser superior
a:
18 meses.
2 años.
12 meses.
3 años.
39 Los elementos personales de una Operación de Seguro son:
Asegurado y Beneficiario.
Asegurador y Tomador.
Asegurador, Tomador, Asegurado y Beneficiario.
Tomador y Asegurado.
40 La venta de opciones financieras tributa cómo:
Rendimientos de capital mobiliario sujetos a retención
Rendimientos de capital mobiliario no sujetos a retención
Ganancias patrimoniales.
Imputación mobiliaria.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 13
1 El índice de producción industrial (IPI) facilita datos:
Semestrales
Anuales
Trimestrales
Mensuales
2 Forman parte de la base imponible general en el IRPF:
El producto de la venta de obligaciones generado en un periodo superior a un año.
Las ganancias patrimoniales que procedan de una transmisión de un elemento patrimonial.
Las pérdidas patrimoniales que procedan de una transmisión de elemento patrimonial.
Los rendimientos de capital inmobiliario.
3 Calcular la media aritmética ponderada a partir de los datos de la siguiente tabla:
2,3707
2,217
Ninguna es correcta
1,028
4 Además de las sociedades de valores pueden ser miembros del mercado bursátil …
Las rectoras de la bolsa
Entidades financieras autorizadas por CNMV
Los particulares a través de internet
Cualquier miembro ya autorizado en otra bolsa europea
5 ¿Cuál será el precio de un bono cupón cero que amortiza al 125,8% con un plazo de 7 años si cotiza en el
mercado con una TIR del 4%? Ajuste a tres decimales.
95,497%
95,121%
95,598%
95,957%
6 En el caso de la deuda subordinada emitida por los bancos, si estos quiebran:
Están delante de los bonos ordinarios en prioridad de cobro.
El inversor está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos.
El inversor puede perder el capital invertido.
El inversor solo puede perder los intereses, pero no el capital.
7 ¿Puede un jubilado seguir realizando aportaciones a un plan de pensiones?
Sí, pero solo pueden destinarse a cubrir contingencias distintas a dicha jubilación.
No, una vez jubilado no puede seguir haciendo aportaciones.
Sí, dichas aportaciones podrán superar los 6.000 euros anuales.
Sí, puede seguir realizado aportaciones. Dichas aportaciones cubrirán la contingencia de jubilación
siempre y cuando no haya recibido prestaciones de planes de pensiones por esta contingencia.
8 Son Características del Reaseguro:
Establecer el Pleno de Retención.
División de la prima en distintas cantidades.
Varias compañías asumen cada cantidad.
División de la suma asegurada en distintas cantidades.
9 ¿Qué es la liquidez?
El tipo de producto asociado a una inversión a largo plazo.
La facilidad con que se puede vender un activo sin excesiva merma de precio.
La facilidad con que se puede comprar un activo.
El tiempo que dura la inversión.
10 He prestado a mi suegro 6.000 euros, con el compromiso de que dentro de 5 años me devolverá 10.000
euros. ¿Qué tipo de interés anual me está ofreciendo?
11,98%.
11,52%.
10,76%.
11,75%.
11 Las prestaciones derivadas de planes de pensiones:
No están sujetas a retención.
Se califican como rendimientos del trabajo sólo si se perciben en forma de renta.
Se califican como rendimientos del trabajo tanto si se perciben en forma de renta como si se perciben en
forma de capital.
Si se perciben en forma de capital se aplica una reducción del 40 por ciento cuando hayan pasado más
de dos años desde la primera aportación al plan hasta la fecha de la contingencia.
12 ¿Cómo se conoce la tasa de rentabilidad de un bono cuando se reinvierten sus cupones a la curva del
mercado?
Tasa de Rentabilidad Efectiva
Tasa Geométrica de Rentabilidad
Tasa cupón cero
Tasa Interna de Rentabilidad
13 En el Impuesto de Sociedades la bonificación por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla se la pueden aplicar
las siguientes empresas:
Todas son correctas.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente en dichos territorios.
Entidades españolas domiciliadas fiscalmente fuera de dichos territorios y que operen en ellos mediante
establecimiento o sucursal.
Entidades extranjeras no residentes en España y que operen en dichos territorios mediante
establecimiento permanente.
14 Entre las medidas de diligencia que las entidades financieras deben establecer en relación a la
identificación de los clientes, NO se encuentra:
Medidas extraordinarias.
Medidas normales.
Medidas simplificadas.
Medidas reforzadas.
15 Tengo una póliza de seguro que me cubre el riesgo de incendios en una nave industrial de mi propiedad,
y la he ampliado para atender la mayor carga de trabajo. En la póliza de seguro, estos cambios se
recogerán:
En las condiciones generales.
En las condiciones especiales.
En los suplementos o apéndices.
En las condiciones particulares.
16 Un capital de 5.000 euros colocado a un tipo de interés compuesto anual del 2% durante 5 años se
convertirá en un capital final de:
5.520,40
5.530,67
5.678,32
5.612,54
17 Un inversor de Bolsa compró acciones por importe de 60.000 euros. Durante el tiempo que las mantuvo
en cartera recibió dividendos por importe de 3.500 euros, en una ampliación gratuita le doblaron el
número de acciones y finalmente las vendió todas por 58.000 euros. La rentabilidad simple o punto a
punto fue:
-2,5%
+2,5%
No podemos calcularla si no conocemos el período de tiempo de la inversión.
No podemos calcularla porque nos faltan datos de la ampliación.
18 Respecto al Mercado Interbancario, ¿cuál de las siguientes NO es una función del Banco de España?
Ser suministrador de la infraestructura necesaria (SLBE)
Proporcionar liquidez en última instancia sin colateral.
Ser rector del mercado
Controlar a las entidades gestoras de fondos de inversión.
19 Conocemos los siguientes datos:
Capital inicial: 8.000,00
Capital final: 8.392,96
Tipo de interés nominal anual con pagos mensuales: 2,4%
Calcular el número de años que ha estado colocado el capital.
2,5 años
1,5 años
2,0 años
3,0 años
20 En relación a los términos “depreciación” y “devaluación” de una divisa, señale la respuesta correcta:
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio fijos.
El término devaluación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
Ambos términos se pueden utilizar indistintamente.
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
21 ¿A cuál de los siguientes productos financieros NO se aplica el sistema general normalizado de
información al cliente sobre sus niveles de riesgo, liquidez y complejidad?
Los depósitos bancarios.
Las acciones negociadas en bolsa.
Las participaciones en fondos de inversión.
Los planes de pensiones.
22 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla:
ActivoA ActivoB
28,00 15,00
16,00 23,00
16,00 17,00
20,00 15,00
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal?
0,4368
Ninguna es correcta
-0,6225
0,7604
23 En el tratamiento de datos personales, el derecho de rectificación consiste en que el interesado puede
exigir:
Que se modifiquen sus datos inexactos.
Que se supriman sus datos.
Una rectificación pública de los errores en sus datos.
Que no se realice el tratamiento de sus datos personales, aunque previamente hubiera dado su
consentimiento.
24 El porcentaje de variación en el precio del bono debido a un cambio en su rendimiento será menor
cuanto mayor sea el tipo de interés del cupón. Esto es:
Verdadero siempre y cuando la variación del rendimiento se produzca en 100 pb como máximo.
Siempre verdadero
Siempre falso
Falso cuando la variación del rendimiento se produzca en 100 pb como mínimo.
25 Los fondos Subordinados:
Son Fondos de Pensiones.
Invierten su activo en un Fondo de Inversión Mobiliaria Principal, añadiendo a su denominación la
expresión Subordinada o su abreviatura (SICAVs o FIS).
Invierten su activo en un Fondo de Inversión Inmobiliaria Principal.
Tienen como partícipes una o varias IICs Subordinadas, nacionales o extranjeras y gestiona su
patrimonio de acuerdo a la política de inversiones definida en su Reglamento.
26 La negociación de deuda que se realiza entre titulares en cuenta, bien directamente o bien a través de
brokers de intermediación, se conoce como:
Contratación punto a punto (p2p)
Mercado minorista
Segundo escalón del mercado mayorista
Sistema Organizado de Negociación (SON)
27 Son objetivos y Funciones básicas del SEBC-BCE:…
Autorizar la emisión de billetes de banco en el área del euro.
Definir y ejecutar la política monetaria única.
Todas las respuestas propuestas son correctas.
Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pagos en la zona del euro.
28 Respecto al valor temporal… (señale la INCORRECTA)
En las opciones fuera del dinero no es conveniente su ejercicio.
Las opciones dentro del dinero son las que menor valor temporal tienen.
Las opciones en el dinero son las que tienen el menor valor temporal.
Las opciones fuera del dinero sólo tienen valor temporal.
29 Un fondo de inversión abierto se define como aquel que:
Permite realizar suscripciones y reembolsos en cualquier momento.
Realiza reparto de beneficios periódicamente.
Sólo permite que se puedan ejercer reembolsos cuando lo decida la gestora.
Depende de su duración y rentabilidad, son abiertos cuando superan al benchmark.
30 ¿Cuál es la ventaja del uso de una distribución normal en finanzas? Señale la respuesta INCORRECTA.
Una de las características de una normal es que nos permite saber la cantidad de población que se
encuentra dentro de unos determinados intervalos.
Se elige la media estadística como medida de la esperanza matemática.
Que la distribución queda completamente especificada por tan solo dos parámetros, el riesgo y la
desviación estándar.
Al ser la distribución simétrica es una característica aconsejable para utilizar la volatilidad como medida
del riesgo.
31 El precio al contado de Endesa es 27,50 euros y el de un contrato de futuro vencimiento marzo/2019 es
28,00. Un inversor decide comprar 5 contratos de futuros sobre Endesa vencimiento marzo/2019.
Podemos concluir que:
Tiene expectativas alcistas sobre el precio del contrato de futuro de Endesa, pero bajistas sobre la acción
al contado, y por eso invierte en futuros.
Tiene expectativas alcistas en el mercado al contado, pero bajistas en el mercado de futuros de Endesa y
para apalancarse invierte en futuros.
Tiene expectativas alcistas sobre la acción de Endesa tanto en el mercado al contado como en el de
futuros.
Tienen expectativas bajistas en ambos mercados.
32 En una oferta pública de venta (OPV), la entidad encargada de la colocación de los títulos por orden del
inversor, se denomina:
Entidad coordinadora.
Entidad intermediaria.
Entidad directora.
Entidad colocadora.
33 No es una característica de la gestión por mandato:
Clientes con una mayor capacidad inversora, que desean se les gestione por mandato su patrimonio.
Retribución del servicio: honorarios de gestión, corretajes de ejecución y de dividendos, eventuales
retrocesiones en el caso de fondos de terceros.
Todas son correctas.
Poca importancia de la figura del ejecutivo de cuentas.
34 ¿Qué nombre reciben las aportaciones realizadas a planes de pensiones, más los rendimientos
obtenidos por las inversiones del patrimonio del fondo de pensiones menos los gastos producidos?
Participaciones preferentes.
Derechos consolidados.
Acciones o participaciones, según el tipo de inversiones del fondo de pensiones.
Participaciones del plan de pensiones.
35 Los supuestos de disposición anticipada de un plan de pensiones son:
Enfermedad grave.
Fallecimiento.
Jubilación.
Gran independencia.
36 ¿Qué fin tiene el Consorcio de Compensación de Seguros?
Vigilar la actividad aseguradora de las compañías privadas.
Cubrir los riesgos extraordinarios rechazados por las compañías aseguradoras privadas.
Dar cobertura técnica a las compañías aseguradoras privadas.
Reasegurar todos los riesgos de las compañías aseguradoras privadas.
37 Un fondo de renta variable internacional podrá tener una exposición máxima al riesgo divisa del:
No tiene limitado el riesgo de divisa
No puede tener activos en otra moneda distinta del euro
75%
60%
38 La Formación Bruta de Capital NO incluye:
El consumo público
La inversión en bienes de equipo
La inversión en construcción
La variación de existencias
39 Nuestro asesor nos ha pedido información sobre nuestros seguros y esquemas de protección. Este tipo
de información se suele utilizar cuando analizamos la situación _________ del cliente.
Liquidez
Financiera
Personal
Fiscal
40 Los fondos constituidos por fundación no sucesiva, ¿de qué plazo disponen para alcanzar los 100
partícipes?
6 meses
No tienen un plazo límite
18 meses
1 año
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Intento 14
1 Con los siguientes datos diarios, ¿cuál será la rentabilidad media?
Ninguna es correcta
-0,8339%
-0.0657%
-0,6354%
2 Un depósito ofrece un tipo de interés nominal anual del 4% con pagos de intereses trimestrales. Señale
la respuesta NO correcta:
El tipo de interés efectivo mensual es el 0,33%
El tipo de interés efectivo anual (TAE) es 3,9%.
El tipo de interés efectivo semestral es el 2%.
El tipo de interés efectivo trimestral es 1%
3 La tributación de una renta obtenida en España por un no residente.
Tributa sólo en el Estado de residencia del perceptor.
Tributa siempre en ambos Estados, sin perjuicio de los mecanismos para evitar la doble imposición.
Tributa sólo en el Estado de residencia del pagador.
La tributación dependerá de lo que dispongan las normativas internas de ambos países y, en su caso, los
convenios para evitar la doble imposición internacional.
4 La prima comercial o de tarifa se calcula como:
prima pura + parte proporcional de los gastos de administración.
impuestos + recargos para el CCS + otros recargos por fraccionamiento de la prima.
probabilidad teórica de ocurrencia del siniestro * coste medio del siniestro.
prima de inventario + parte proporcional de gastos de gestión externa + beneficio.
5 ¿A qué perfil de inversor le recomendaría un fondo garantizado de renta fija?
A un cliente conservador, interesado principalmente en garantizarse la inversión realizada más una
revalorización mínima en un plazo determinado.
A un cliente que prioriza disponer de la máxima liquidez
A un cliente cuya prioridad es conseguir la máxima rentabilidad posible, pero exigiendo garantías.
Todas las respuestas son correctas.
6 Una sociedad tiene en circulación 500 acciones, de valor nominal 2€, que cotizan en bolsa a 10€. El valor
de la empresa es, por tanto, de 5.000 €. Realiza una ampliación de capital, emitiendo 100 nuevas
acciones, con un valor de emisión de 4€ cada una. ¿Cuántos derechos preferentes de suscripción se
necesitan para adquirir una acción nueva?
1 derecho
4 derechos
5 derechos
6 derechos
7 La inversión en existencias es un componente de
El gasto
La producción
La renta
El gasto, la renta y la producción
8 Adquirimos un Bono del Estado a 2 años, cupones periódicos del 4% y amortización a la par. Si la TIR de
compra es del 3,5%, ¿qué precio debemos pagar?
100,00%.
100,95%.
99,75%.
Ninguno respuesta es correcta.
9 Amadeo López López ha impagado una letra aceptada por importe de 400 euros. ¿Podrá ser incluido en
el RAI?.
Sí, en el RAI se incluyen todos los impagos superiores a 300 euros.
Sí, en el RAI se incluyen los impagos de las personas físicas.
No, en el RAI solo se incluyen personas jurídicas.
No, en el RAI solo se incluyen impagos superiores a 500 euros.
10 ¿Qué es un índice bursátil?
Ninguna respuesta es correcta.
Estadísticos que permiten aproximar el comportamiento o rentabilidad de un mercado o sector en un
día de negociación.
Estadísticos que permiten aproximar el comportamiento o rentabilidad de un mercado o sector a lo largo
del tiempo.
Estadísticos que permiten aproximar el comportamiento o rentabilidad de una acción a lo largo del
tiempo.
11 Hemos calculado la rentabilidad media diaria de unas acciones que compramos en bolsa. A partir de ésta
¿cómo obtenemos la rentabilidad anualizada?
Multiplicando por 360.
Elevando a 360.
Multiplicando por 250.
Elevando a 250.
12 En el mercado de renta fija privada AIAF, a los miembros que se comprometen a intervenir
complementando la oferta y la demanda de determinado valor o valores, se les denomina:
Brokers.
Creadores de mercado.
Interventores del mercado.
Proveedores de liquidez.
13 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Existencia de consejeros o administradores comunes.
Existencia de murallas chinas.
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
14 Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En
caso de que éste baje:
Tendrá unas pérdidas superiores a la del IBEX.
No tendrá pérdidas.
Tendrá unas pérdidas iguales a la del IBEX.
Tendrá pérdidas menores a las del IBEX.
15 La base liquidable de un impuesto:
Es el resultado de aplicar sobre la base imponible las reducciones establecidas en la ley.
Es el resultado de aplicar sobre la base imponible las deducciones establecidas en la ley..
Ninguna es correcta
Es la cuantificación del hecho imponible.
16 Un activo vencimiento a 2 años con amortización a la par, paga cupones anuales del 4% nominal, y su
precio de cotización es 104%. La TIR de este activo es:
1,76%.
2,09%.
1,94%.
1,81%.
17 ¿Qué se entiende por un plazo de inversión a largo plazo?
Más de 4 años.
Más de 2 años.
Más de 12 meses.
Más de 10 años.
18 Se entiende por información privilegiada:
Aquella información privada que de hacerse pública podría influir de manera apreciable en la cotización
de un valor.
Aquella información que da derecho a comprar más acciones de un valor.
Ninguna es correcta.
Aquella información que proporciona indicios falsos sobre el precio de un valor.
19 El grado de relación entre dos variables viene medido por:
Ninguna es correcta.
La varianza.
El coeficiente de variación.
La covarianza.
20 Una IIC puede invertir en activos aptos cotizados en mercados regulados pero también en activos no
cotizados siempre que cumplan el compromiso de solicitar admisión a negociación:
Pueden invertir en activos cotizados y no cotizados siempre que sea en sistemas de negociación
autorizados
Ninguna es correcta
En un plazo inferior a un año
No pueden invertir en activos no cotizados
21 La prima de un seguro y su prestación forman parte de los denominamos elementos:
Personales.
Todas las respuestas son correctas.
Reales.
Formales.
22 Si en el mercado de divisas 1 EUR=1,20 USD y 1 EUR=0,90 GBP, el tipo de cambio cruzado entre el dólar y
la libra será:
1 USD=1,33 GBP
1 USD=0,75 GBP
1 USD=1,08 GBP
1 USD=0,80 GBP
23 ¿Cuál es la banda de inversión (exposición) en acciones de un fondo de renta variable mixta?
Superior al 75%.
Inferior al 30%.
Entre el 30% y el 75%.
La estima libremente la gestora.
24 ¿Cuál de los siguientes riesgos NO puede ser clasificado en la familia del riesgo de mercado?
El riesgo de tipo de cambio
El riesgo de transferencia
El riesgo de variación de precio de los activos
El riesgo de tipo de interés
25 Soy partícipe de un plan de pensiones que incorpora activos de renta fija en un 75% y activos de renta
variable en un 25%. Es un plan de pensiones:
De renta variable.
De renta fija mixta.
De renta fija.
De renta variable mixta.
26 ¿Cuál de las siguientes expresiones se corresponde con la definición de la desviación típica?
Raíz cuadrada del sumatorio de las distancias de cada dato con respecto a la mediana, elevadas al
cuadrado y divididas por el número de datos.
Raíz cuadrada de la covarianza.
Ninguna es correcta.
Raíz cuadrada del sumatorio de las diferencias de cada dato con respecto a la media, elevadas al
cuadrado y divididas por el número de datos.
27 Tenemos una cartera con dos activos, cuyas ponderaciones son del 60% y del 40%, respectivamente. El
riesgo anual del primer activo es del 20%, siendo la desviación típica anualizada del segundo de un 40%.
Si ambos activos tienen una correlación del 0,5, ¿cuál será el riesgo anualizado de la cartera, medido por
su volatilidad?
21,29%
24,33%
20,00%
Ninguna es correcta
28 Si un contribuyente vende acciones adquiridas en diferentes momentos, el criterio a utilizar para calcular
la ganancia o pérdida patrimonial será:
NIFO.
LIFO.
FIFO.
PMP.
29 Don M.L.H., soltero, el día 26 de mayo suscribe obligaciones de "M, S.A.", a cinco años, por importe
efectivo de 10.800 euros, con pago anual del cupón (el 25 de mayo). El día 3 de octubre transmite la
mitad de las obligaciones por 5.800 euros, soportando gastos de transmisión de 30 euros. "M, S.A." cotiza
en Bolsa y las obligaciones están representadas mediante anotaciones en cuenta. Se pregunta cómo
incluirá esto en su declaración de la renta:
Como RCM por importe de 5.400 euros.
Como RCM por importe de 5.770 euros.
Como RCM por importe de 370 euros.
Como ganancia patrimonial por importe de 370 euros.
30 Antes de realizar una operación de compra de futuros sobre el Euribor 90 negociado en Liffe nuestro
asesor nos recuerda que…(señale la respuesta que considere NO correcta).
Cotiza en precio con 3 decimales, siendo el último 0 ó 5.
El importe nominal del contrato es de 100.000 euros.
El activo subyacente es el tipo de interés de un depósito interbancario en euros a 90 días, con fecha de
inicio el día de vencimiento del contrato.
El contrato de futuros sobre el Euribor tiene una variación mínima de precio o tick igual a medio punto
básico (0,005%).
31 Entre las ventajas que obtiene un cliente de la planificación financiera de su patrimonio por un asesor
(financial planner), NO se encuentra:
Superar la complejidad del entorno fiscal, legal y financiero.
Asegurar la planificación de la jubilación.
Reducir o eliminar problemas vinculados a la financiación.
Obtener rentabilidades superiores a las del mercado.
32 Cuando hablamos de la capacidad de un activo para ser convertido en dinero sin riesgo de sufrir
pérdidas, nos referimos a su:
Rentabilidad.
Riesgo.
Liquidez.
Liquidez y riesgo.
33 En la planificación financiera, el asesor o financial planner y el cliente deben revisar y evaluar el impacto
en el plan de acción de posibles cambios en las circunstancias particulares del cliente en la etapa de:
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Seguimiento de las estrategias.
Ejecución de las estrategias.
34 Conocemos los siguientes datos:
Capital final: 10.705,80
Tipo de interés compuesto anual: 6%
Plazo: 5 años
El capital inicial es:
8.250
8.000
8.500
8.750
35 En fecha 7 de agosto de 2012 se compró un bono que paga cupones del 4,5% y que vence el 25 de
agosto de 2016. La TIR de compra fue del 5,10%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue
aproximadamente igual a:
98,514%
102,127%
101,312%
97,849%
36 ¿Qué se entiende por tasa de desempleo?
El número de personas activas sin empleo dividido por el número de personas activas.
El número de desempleados dividido por el total de la población.
Ninguna de las otras respuestas.
El número de personas no dadas de alta en la seguridad social.
37 Se dice que una opción de venta (Put) está:
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra por debajo del precio del activo
subyacente.
Una opción Put nunca puede estar dentro del dinero.
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra por encima del precio del activo
subyacente.
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra al mismo nivel que el precio del
activo subyacente.
38 ¿Cuál de las siguientes clasificaciones NO es correcta respecto a los seguros?
Por el número de asegurados (propia de los seguros personales): seguros individuales, colectivos o de
grupo.
Por la duración del contrato: seguros plurianuales, anuales, temporales (si la duración es inferior al año).
Por su forma de explotación: seguros de mutuas, de sociedades anónimas, de cooperativas.
Por la naturaleza de la prestación: seguro de incendios, de robo, del automóvil, de todo riesgo del hogar,
de asistencia en viaje, de la pequeña y mediana empresa, etc.
39 La normativa MIFID clasifica a los inversores en dos grandes grupos:
Minoristas y mayoristas.
Minoristas y profesionales.
Aficionados y profesionales.
Esporádicos y habituales.
40 ¿Cuál de los siguientes planes de pensiones concentran mayor riesgo?
Plan de pensiones de renta fija a corto plazo.
Plan de pensiones de renta fija a largo plazo.
Plan de pensiones de Bolsa (renta variable).
Plan de pensiones mixto renta fija-renta variable.
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Intento 15
1 Si adquiero mediante una compraventa simple al contado una Letra con vencimiento dentro de 542 días
a un precio de 969,30 euros, ¿qué rentabilidad anual obtendré (en base 360)?
Ninguna es correcta.
2,45%.
3,16%.
2,09%.
2 La cotización directa de una divisa consiste en:
Se cotiza una unidad de nuestra divisa contra una cantidad variable de la otra divisa.
Se cotiza una unidad de nuestra divisa a tipo fijo contra una cantidad variable de la otra divisa a tipo
variable.
Se cotiza una unidad de otra divisa contra una cantidad variable de nuestra divisa.
Ninguna es correcta
3 Acudimos a una subasta de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
PRECIO IMPORTE
98,15% 500
98,30% 200
Si el precio marginal y medio han sido, respectivamente, el 98,15% y el 98,30%, ¿qué nos han adjudicado
y a qué precios?
500 al 98,15%.
Nada.
500 al 98,15% y 200 al 98,30%.
200 al 98,30%.
4 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde identificar los servicios a ofrecer por parte del
asesor?
Captación de información y definición de objetivos.
Establecimiento y definición de la relación cliente-asesor.
Ejecución de las estrategias.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
5 ¿Qué grado de apalancamiento tiene un contrato de futuros cuyo valor efectivo es de 63.000 euros y su
depósito de garantía asciende a 7.000 euros?
6,35.
0,11.
9.
7.
6 La normativa europea establece un sistema normalizado de información al cliente sobre los
instrumentos financieros que NO incluye:
La complejidad del producto.
El riesgo del producto.
La rentabilidad del producto.
La liquidez del producto.
7 Estoy pensando en invertir parte de mi cartera en un Fondo y mi asesor me recomienda que antes de
ejecutar la inversión debo considerar (señale la respuesta que considere NO es correcta).
La velocidad de acceso a los fondos para retirarlos.
Los costes necesarios y su efecto sobre el riesgo de la inversión.
La forma en que se evalúa la solvencia de los activos subyacentes.
La experiencia del equipo gestor.
8 ¿Qué rentabilidad real anual se ha alcanzado si la inversión efectuada ha generado una rentabilidad
nominal anual del 5%, mientras que la inflación durante dicho período ha sido del 3% anual?
1,94%
2,00%
1,90%
2,34%
9 ¿Cuál de los siguientes conceptos NO supone un incremento o disminución de participaciones en un
fondo de inversión?
Las aportaciones.
Los gastos.
Los reembolsos.
Los traspasos de entrada y de salida.
10 Señalar la respuesta correcta:
Si segregamos un Bono del Estado con vencimiento 30-7-2020 y cupones anuales que se pagan el 30 de
julio, con inicio 30-7-2017 y hoy estamos a 30-3-2018, tendremos 5 emisiones de cupón cero.
Se pueden hacer STRIPs de Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones segregables.
Se pueden hacer STRIPs de Bonos y Obligaciones segregables.
Los STRIPs de principal tienen la misma duración que el propio bono segregado.
11 En la instrumentación de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), las facilidades
permanentes de crédito:
Constituyen el nivel mínimo de tipos de interés del Eurosistema.
Sustituyen al coeficiente de caja en casos de excesos de liquidez.
Permiten no superar un tope máximo a los tipos de interés del Eurosistema.
Suponen operaciones repos de deuda pública.
12 Una OPA se califica como hostil…
Por el Consejo de Administración de la sociedad opada.
Cuando pretende conseguir el 100% del capital de la opada.
Por el inversor que pretende el control de la sociedad opada.
Por la CNMV, cuando la considera como perjudicial para los intereses de los accionistas.
13 Un producto financiero ofrece un 4% anual nominal con pago trimestral y reinversión de intereses.
Sabiendo que un inversor coloca un capital inicial de 10.000 euros, a los 1,5 años obtendrá un capital
final en euros igual a:
10.823 euros.
10.615,20 euros.
7.166 euros.
10.403 euros.
14 En el contrato de un seguro colectivo de vida, el tomador es:
El beneficiario.
La empresa.
El trabajador.
La compañía aseguradora.
15 Calcular el efectivo anual si el tipo nominal anual es del 6% y se pagan intereses semestralmente.
3,23%.
6,09%.
5,73%.
Ninguna es correcta.
16 ¿Cuál de los siguientes productos financieros tiene la categoría de complejo?
Los bonos contingentes convertibles emitidos por una entidad financiera solvente.
Las acciones de una compañía del IBEX 35.
La deuda pública de un país con problemas de solvencia.
Las participaciones en fondos de inversión de renta fija.
17 El seguro de vida es una operación por la que el asegurador, a cambio de una prima, se obliga a entregar
un capital o renta al beneficiario previamente designado, en caso de:
Muerte y/o supervivencia del tomador.
Muerte del tomador.
Muerte y/o supervivencia del asegurado.
Muerte del asegurado.
18 Se dispone de 1.000 euros para invertir en dos activos. Un activo con riesgo del que se espera una
rentabilidad del 18% anual con una desviación estándar del 20% y un activo sin riesgo que presenta una
rentabilidad del 4% anual. ¿Qué cantidad debería invertirse en el activo con riesgo para que la cartera
tenga una volatilidad del 15%?
650 euros.
800 euros.
750 euros.
500 euros.
19 ¿Cuál de las siguientes funciones es competencia de las Sociedades Gestoras de Instituciones de
Inversión Colectiva?
Llevar la contabilidad del fondo de inversión.
Ordenar la compra y venta de valores.
Calcular el valor de la participación.
Todas son correctas.
20 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
50 2 4
2016 80
3 5
2017 84 52
Tomando como base el año 2016, el PIB real creció el año 2017 el:
1,4%
2,4%
4,4%
3,4%
21 ¿Quién asume el riesgo de contrapartida en un contrato de Futuros?
La Cámara de Compensación.
El intermediario.
El comprador del futuro.
El vendedor del futuro.
22 ¿A qué impuesto quedan sujetas las prestaciones recibidas en un seguro de vida en los casos de
fallecimiento del tomador?
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
Ninguna es correcta.
IRPF, como rendimientos del trabajo.
IRPF, como rendimientos de capital mobiliario.
23 Cuando el coeficiente de correlación entre dos activos es +1:
Ninguna es correcta.
No podemos disminuir el riesgo si no es bajando la rentabilidad
Podemos diversificar bajando el riesgo manteniendo la rentabilidad
Podemos disminuir el riesgo sin bajar la rentabilidad
24 En el momento materializar una cartera inicial de activos, si el ciclo bursátil es bajista, es una regla
general:
Espaciar al máximo las compras de activos de renta variable.
Comprar el importe íntegro que hemos decidido tener en activos de renta variable.
Espaciar al mínimo la compra de activos de renta variable.
Espaciar al máximo las compras de activos de renta fija.
25 Un ejemplo de seguro de prestación de servicios es:
Seguro de daños a los bienes.
Seguro de fallecimiento.
Seguro de asistencia jurídica.
Seguro de invalidez.
26 La protección de datos personales hace referencia a:
Solo a personas jurídicas.
Tanto a familias como a empresas.
Solo a personas físicas.
Tanto a personas físicas como jurídicas.
27 El número mínimo de accionistas de una SICAV no será inferior a:
200
50
100
300
28 Durante las fases de economía en recesión, los tipos de interés tienden generalmente a:
Aumentar, porque la producción se contrae.
Aumentan, porque el Banco central eleva los tipos en su tentativa de relanzar la economía.
Reducirse, porque la demanda de crédito tiende a reducirse.
Permanece inalterados, porque los tipos de interés se hallan influidos por el mercado financiero, pero no
por las condiciones de la economía real.
29 Qué riesgos hay asociados al blanqueo de capitales:
Riesgos financieros.
Riesgos económicos.
Riesgos sociales.
Todas son correctas.
30 El Banco Central Europeo, ¿a través de qué entidad realiza sus intervenciones en el Mercado
Interbancario español?
Gobierno de la Nación
Ministerio de Economía
Comisión Nacional del Mercado de Valores
Banco de España
31 Suponga que un fondo de inversión, durante los últimos diez años, ha generado una rentabilidad anual
del 15%, frente a un riesgo medido por la varianza de 408. Por otro lado, el índice de mercado ha
generado, en el mismo periodo, un 4% de rentabilidad, con una varianza de 32. Si la covarianza entre
ambos activos es de 48 marque la respuesta correcta.
Podemos catalogar el fondo como agresivo.
No contamos con datos suficientes.
Podemos catalogar el fondo como moderado o neutro.
Podemos catalogar el fondo como conservador.
32 El sistema de liquidación de Iberclear se caracteriza por seguir unos principios de actuación. ¿Cuál no
puede considerarse uno de ellos?
Entrega contra un simple compromiso de pago.
Universalidad.
Aseguramiento de la entrega.
Neutralidad Financiera.
33 Faustino Pérez es nombrado embajador español en Portugal. Una vez terminado el año se plantea
dónde tendrá que tributar por todas las rentas obtenidas:
Dependiendo del país donde haya obtenido más rendimientos.
En España, ya que la norma le considera contribuyente del IRPF.
En el país donde resida el resto de su unidad familiar.
En Portugal, al ser donde reside.
34 D. Javier posee 2000 acciones de 30 euros de nominal de una empresa que cotiza en bolsa y por las que
ha percibido en el ejercicio un dividendo de 0,5 euros por acción el día 1 de julio. De dichas acciones,
1.500 fueron adquiridas el día 5 de enero y el resto, 500 acciones, fueron adquiridas el día 25 de junio. El
día 1 de agosto vende 150 acciones. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro de D. Javier?
75 euros.
No habrá que integrar rendimiento alguno al aplicarse la exención de 1.500,00 euros.
1.000 euros.
250 euros.
35 Un activo vencimiento a 2 años con amortización al 105% de su valor nominal, paga cupones anuales del
4% nominal, y su precio de cotización es 104%. La TIR de este activo es:
4,20%
4,32%
4,13%
4,49%
36 ¿Cuál de los siguientes no es un principio rector de los planes de pensiones?
De atribución de derechos
De integración voluntaria
De capitalización
De no discriminación
37 La tributación de una renta obtenida en España por un no residente.
La tributación dependerá de lo que dispongan las normativas internas de ambos países y, en su caso, los
convenios para evitar la doble imposición internacional.
Tributa sólo en el Estado de residencia del pagador.
Tributa siempre en ambos Estados, sin perjuicio de los mecanismos para evitar la doble imposición.
Tributa sólo en el Estado de residencia del perceptor.
38 La planificación financiera debe tener en cuenta cuestiones como...
La planificación sucesoria.
Todas las respuestas son correctas.
La planificación inmobiliaria.
La planificación fiscal.
39 La frecuencia absoluta:
Nos indica la cantidad total de los datos de una muestra.
Nos indica el número de veces que se repite la característica que queremos medir.
Nos indica la proporción de datos sobre el total que hay igual o inferiores al considerado.
Nos indica la proporción del valor sobre el total de los mismos.
40 Señale la afirmación correcta:
Los planes de pensiones del sistema asociado han sido históricamente los de mayor crecimiento en
patrimonio en España.
Los fondos de pensiones son entidades con personalidad jurídica.
Los planes de pensiones de empleo no admiten aportaciones del partícipe.
Un principio rector de los planes de pensiones es su integración en un fondo de pensiones.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 16
1 Entre las causas que explican las diferencias de precios entre los billetes extranjeros y las
correspondientes divisas, NO se encuentra:
La inflación.
Los seguros.
Los costes de transporte.
El deterioro de los billetes.
2 Un cambio sustancial en el reglamento o folleto que afecte a aspectos determinantes del fondo dará
lugar...
Al derecho de ampliación de participaciones
Al derecho de traspaso preferente para los partícipes
Al derecho de separación para los partícipes
Al derecho a prima de asistencia a juntas generales de accionistas
3 Hace cinco años el valor liquidativo de un fondo de inversión marcaba 40 euros. Hoy marca 60 euros. La
rentabilidad acumulada y anualizada del fondo ha sido, respectivamente:
Ninguna es correcta
40% y 8,54%
50% y 9%
50% y 8,44%
4 De las siguientes afirmaciones sobre los activos de Deuda Pública, señale cuál NO es correcta:
Las letras del Tesoro se emiten al descuento.
La TIR de un bono implica que el valor actual neto es cero.
Los Bonos del Tesoro tienen un rendimiento implícito.
La diferencia entre bonos y obligaciones radica en su plazo de vencimiento.
5 El perfil de riesgo del cliente se obtiene en base a:
Datos objetivos de mercado.
Una combinanción de datos subjetivos y datos de mercado.
Un estudio psiclológico.
Datos subjetivos.
6 En una opción At The Money:
El valor de la opción es valor intrínseco y temporal.
Ninguna respuesta es correcta
Todo el valor de la opción es valor temporal.
Todo el valor de la opción es su valor intrínseco.
7 Tenemos una cartera con dos activos, cuyas ponderaciones son del 20% y del 80%, respectivamente. El
riesgo anual (desviación típica) del primer activo es del 20%, siendo la desviación típica anualizada del
segundo de un 30%. Si ambos activos tienen una correlación del 0,4, ¿cuál será la volatilidad de la
cartera?
51,23%
30%
43,26%
Ninguna es correcta
8 El comprador de una PUT tiene un riesgo:
Limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente cae
Limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente sube.
Tiene un riesgo muy elevado de pérdida si la cotización del subyacente cae.
Ilimitado de pérdida si la cotización del subyacente sube.
9 Compré acciones por importe de 5.000 euros. Después de recibir un dividendo de 250 euros las vendí a
los 2 años y medio de la compra por 5.450 euros. La rentabilidad simple o punto a punto fue:
13%
12%
Ninguna es correcta
14%
10 Nos han ofrecido un seguro de vida por el que, si fallecemos en los próximos 12 meses, nuestros
herederos recibirán un determinado capital. ¿De qué tipo de seguro se trata?
Seguro de capital de supervivencia.
Seguro de amortización.
.
Seguro de vida entera a primas temporales.
Seguro temporal.
11 ¿Cuál es la reducción por rendimientos del trabajo, si los rendimientos netos son de 22.000 €?
4.080 €
2.976,23 €
2.000 €
No resulta aplicable.
12 En la gestión de patrimonios, la diferencia entre los bienes (activos) y las deudas (pasivos) del cliente
muestra:
La cuantía de su patrimonio.
El presupuesto familiar.
Su nivel de renta.
Su capacidad de ahorro.
13 La función de intermediación bancaria consiste en:
Tomar posiciones por cuenta propia beneficiándose de las diferencias entre el precio al que compran y el
precio al que venden los activos.
Cotizar permanentemente precios de compra y de venta a fin de proporcionar liquidez y profundidad a
los mercados financieros.
Buscar la contrapartida de las posiciones ofertadas y demandadas a cambio de una comisión.
Adecuar las necesidades de prestamistas y prestatarios por medio de la transformación de productos de
activo en productos de pasivo.
14 ¿Cuál de las siguientes características NO es propia de los planes de previsión asegurados?
Las aportaciones están sujetas a unos límites establecidos.
Es un seguro de vida.
Es un producto de contratación individual exclusivamente.
El tomador y el asegurado pueden o no coincidir en la misma persona.
15 ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias presenta un mayor riesgo de impago?
AA.
B.
BBB.
A.
16 ¿Qué se entiende por blanqueo de capitales?
Es el intento de dar apariencia ilegal a un dinero obtenido de firma ilícita.
Eludir el pago de impuestos.
El uso de información privilegiada.
Es el intento de dar apariencia legal a un dinero obtenido de forma ilícita.
17 Un inversor le pide consejo sobre comprar certificados que replican el precio del oro. Usted podría
aconsejar que no invierta porque:
Hay que depositas garantías.
No tienen liquidez al no cotizar en Bolsa.
Es un producto apalancado y las pérdidas pueden ser muy grandes.
Es previsible que baje el precio del oro.
18 El organismo público de control dependiente del Ministerio de Economía que legisla y sanciona todo lo
referente a Planes y Fondos de Pensiones es:
Ninguna de las respuestas es correcta.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores.
La oficina económica de la Moncloa.
INVERCO.
19 La prensa económica informa que el País X lleva 9 meses con tasas de crecimiento negativas. No hay
duda de que el País X se encuentra en fase de:
Desaceleración.
Bonanza.
Recuperación.
Recesión.
20 Sean dos activos financieros, cuya covarianza es 0,005, la desviación típica del primero del 20% y del
segundo del 10%. Indicar el valor del coeficiente de correlación entre ambas:
0,005
Ninguna es correcta
0,25
3,45
21 El BCE asumió sus responsabilidades como Banco Central cuando se creó el euro, el 1 enero de 1999, su
sede está en Fráncfort. Desde entonces (señale la respuesta que considere NO es correcta).
Su objetivo es mantener la inflación cercana al 3%, pero por debajo de ese valor, a medio plazo.
Es el principal responsable de la fijación de la política monetaria para toda la zona del euro.
Funciona de manera independiente de los gobiernos miembros de la Unión Europea (UE) cuando
implementa la política monetaria, en ocasiones ha sucumbido a la persuasión política.
Logra sus objetivos de política monetaria a través de factores como el valor externo del euro y el
crecimiento de la oferta monetaria que puede incidir sobre la inflación.
22 Las aportaciones a planes de jubilación:
No son deducibles.
Son deducibles con el límite máximo anual de 24.250€.
Son deducibles al 100% sea cual sea su importe.
Se deducen como máximo el 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas.
23 Una característica de la fase de depresión del ciclo económico es:
Niveles altos de demanda (consumo e inversión).
Tasa de paro cercana al pleno empleo.
Tasa de inflación reducida.
Tipos de interés altos.
24 Al valorar un fondo de inversión por medio del rating, se debe tener en cuenta:
I. El ratio de información del fondo.
II. La categoría a la que pertenece el fondo.
III. La rentabilidad obtenida en los últimos 3 años.
IV. La volatilidad obtenida en los últimos 3 años.
Determinar la respuesta correcta:
II, III y IV
I, II, III y IV
II, III
25 ¿Qué significa que un modelo de regresión lineal tenga un coeficiente de determinación igual a 0,8764?
Este dato no es significativo en nuestro análisis.
Que la covarianza entre las variables es igual a 23,67.
Nos dice que la pendiente del modelo de regresión es positiva.
Que el coeficiente de correlación lineal entre las variables es igual a 0,9362
26 Calcular la Tasa Efectiva de Rentabilidad (TRE) que ofrece un bono con las siguientes características:
Valor nominal: 100 euros
Vencimiento: 2 años
Cupón anual: 4%
Precio de compra del bono: 95%
Tipo de interés esperado a un año dentro de un año: 2%
7,21%
7,15%
7,38%
6,66%
27 Calcule el precio (VAN) de un bono de las siguientes características:
Nominal: 100 euros
Vencimiento: 5 años a la par
Cupones anuales: 4,2% nominal anual
TIR exigida por el mercado: 3%
105,10 euros
106,12 euros
105,50 euros
105,98 euros
28 ¿Cuál de los siguientes conceptos NO supone un incremento o disminución de participaciones en un
fondo de inversión?
Los reembolsos.
Las aportaciones.
Los traspasos de entrada y de salida.
Los gastos.
29 Un contribuyente del IRPF ha percibido en el año dividendos procedentes de dos empresas que cotizan
en bolsa. El importe percibido asciende a 9.200 euros. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.812 euros. A pagar 64 euros.
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.748 euros. A pagar 0 euros.
Le corresponde una retención de 1.932 euros y una cuota de 1.932 euros. A pagar 0 euros.
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.932 euros. A pagar 184 euros.
30 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el valor liquidativo es falsa?
El valor del patrimonio del fondo será el resultante de deducir las cuentas acreedoras de la suma de
todos sus activos valorados a precio de mercado.
Los valores no cotizados adquiridos se valorarán conforme a su valor efectivo, calculado por la gestora a
condiciones de mercado.
El valor liquidativo aplicable a las suscripciones y reembolsos será el del mismo día de su solicitud o el
del día hábil siguiente si es semejante, salvo en los fondos cotizados o ETF's que existe uno para las
suscripciones o compras y otro para los reembolsos o ventas.
El pago del reembolso se hará por el depositario en el plazo máximo de cinco días hábiles desde la fecha
del valor liquidativo aplicable a la solicitud.
31 ¿Cuál de los siguientes NO suele identificarse como un factor específico de la Banca Personal?
Neutralidad del asesor respecto a motivaciones personales o coyunturales de los mercados financieros.
Diversificación del riesgo para ganar más.
Gestión discrecional.
Fiscalidad, para optimizar la rentabilidad financiero-fiscal del patrimonio.
32 Entre los requisitos establecidos por MiFID sobre la estructura mínima de las empresas que prestan
servicios de inversión, NO se encuentra:
La creación de un registro interno de todos los servicios y operaciones, que sea suficiente para permitir a
las autoridades competentes supervisar el cumplimiento de los requisitos de organización
interna, protección del inversor y normas de conducta.
La preservación de datos y funciones esenciales en caso de interrupción de sus sistemas y
procedimientos.
En caso de externalización o subcontratación, asegurarse que se cumple con la misma diligencia debida
en la empresa subcontratada.
La interrupción de los servicios de inversión en caso de fallos de sus sistemas y procedimientos.
33 El Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE):
Ha sido recientemente sustituido por el DOGS adquirido a la bolsa de Toronto
Es la plataforma electrónica en la que se desarrolla el mercado continuo
Permite la introducción de órdenes 24 horas al día
Dispone de un terminal exclusivo para la CNMV desde el que puede anular determinadas ordenes
34 Los dividendos procedentes de instituciones de inversión colectiva (fondos de inversión), tienen el
siguiente tratamiento tributario:
Generan rendimientos del capital mobiliario.
Generan ganancias o pérdidas patrimoniales sujetos a retención.
Generan rendimientos de capital mobiliario pero están exentos.
Generan ganancia o pérdida patrimonial no sujetos a retención.
35 Las cuentas que el Banco de España ofrece para posibilitar al inversor suscribir títulos de deuda pública
sin necesidad de acudir a un intermediario se llaman:
Cuentas a terceros
Cuentas propias
Cuentas directas
Cuentas corrientes de deuda
36 El organismo encargado de la elaboración, desarrollo y evaluación de los estándares internacionales (40
recomendaciones) que los países deben cumplir en materia de blanqueo de capitales es:
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
Grupo Egmont.
Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI-FATF).
FMI y Banco Mundial.
37 En relación con el análisis fundamental y con el análisis técnico, señale cuál de las siguientes
afirmaciones es verdadera:
Son metodologías complementarias para determinar el valor de las acciones de una empresa.
Ambos son análisis a largo plazo del posible valor de las acciones.
Ambos se basan en el comportamiento pasado de los precios de las acciones.
Ambos utilizan ratios bursátiles.
38 En relación a los planes de pensiones de renta fija a corto plazo, señale la respuesta correcta:
Deben invertir en renta fija un porcentaje mayor que en renta variable.
Pueden invertir en renta variable hasta un porcentaje máximo.
Solo pueden invertir en renta fija.
No pueden invertir en renta fija a largo plazo.
39 Un ejemplo de seguro general es:
Seguro de deceso o enterramiento.
Seguro de daños a los bienes.
Seguro de enfermedad.
Seguro de invalidez.
40 Cuando la correlación es perfecta y positiva… (considere el riesgo medido por la varianza)
El riesgo de la cartera es la media geométrica, superior a la media ponderada de los riesgos de los títulos
que la componen.
Los activos no son independientes.
La cartera no tiene riesgo.
El riesgo de la cartera es inferior a la media ponderada de los riesgos de los títulos que la componen.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 17
1 Las Aportaciones efectuadas a un Plan de Pensiones con anterioridad al 01/01/2007, desde el punto de
vista fiscal, se caracterizan por:
Cuando el partícipe sea beneficiario, si cobra la prestación en forma de renta tendrá una reducción del
40%, pero solo para tales aportaciones.
No existe ningún descuento “fiscal”.
Cuando el partícipe sea beneficiario, si cobra la prestación en forma mixta (capital más renta) tendrá una
reducción del 40%, pero sólo para tales aportaciones.
Cuando el partícipe sea beneficiario, si cobra la prestación en forma de capital tendrá una reducción del
40%, pero sólo para tales aportaciones.
2 Un inversor-especulador decididamente alcista, ¿qué estrategia utilizará de las seguidamente
enunciadas?:
Compra de futuros.
Venta de futuros.
Venta de calls.
Compra de puts.
3 ¿Es legalmente posible el tratamiento con fines publicitarios de los datos que figuren en una fuente
accesible al público?
Nunca.
Siempre.
Sí salvo oposición expresa del interesado.
Sí con el consentimiento del interesado.
4 Nuestro asesor nos ofrece una inversión en un activo con rating a largo plazo CCC. ¿Qué implica esta
calificación?
Capacidad muy fuerte de devolución de intereses y principal
Fuerte capacidad de devolución. Los factores de protección son adecuados pero susceptibles de
empeorar
Grado especulativo. La protección del pago de intereses y principal es muy moderada
Vulnerabilidad identificada al incumplimiento. Bonos muy especulativos o bonos basura
5 En el Indicador de Actividad del Sector Servicios (IASS) NO se incluye:
El comercio.
La hostelería.
Distribución de energía eléctrica.
El transporte.
6 El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC debe ser:
200.
50.
300.
100.
7 En general, no se pueden movilizar los derechos económicos de los beneficiarios de un plan de
pensiones:
Asociado.
De Empleo.
Individual.
De Jubilación.
8 Las obligaciones subordinadas se diferencian de las obligaciones simples:
En su estructura económica
En el orden de prelación de créditos en caso de quiebra
En la condicionalidad en la percepción de los intereses
En la menor rentabilidad de la deuda subordinada
9 El valor de la póliza representado por su importe determinado en función de la reserva o provisión
matemáticas es...
El valor de reducción.
El valor garantizado.
El capital reducido.
El valor de rescate, anticipo y reducción.
10 Supongamos que la variable aleatoria "rendimiento esperado" de un activo financiero sea continua y
presente una distribución normal de frecuencias. Si la media de los rendimientos referidos a un período
temporal dado es el 15% y la desviación estándar es el 7,5%, ¿cuál es la probabilidad de que el
rendimiento del activo sea positivo?
Cerca del 95%.
Ninguna es correcta
Cerca del 97,5%.
Cerca del 68%.
11 ¿Cuál de los siguientes elementos NO se considera determinante al establecer el perfil del inversor?
El plazo de la inversión.
El tipo marginal en renta y patrimonio.
Los conocimientos financieros.
La coyuntura de los mercados bursátiles.
12 La actual Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) proporciona información sobre:
Solo los ingresos de que disponen los hogares.
Solo las condiciones de vida de los hogares.
Solo los gastos de consumo de los hogares.
Los gatos de consumo y las condiciones de vida de los hogares.
13 Entre los elementos del riesgo asegurable NO se encuentra:
La ganancia para el asegurado.
La suma asegurada.
La probabilidad del siniestro.
El grado de destrucción.
14 En la Unión Europea se maneja una sola Política Monetaria dictada desde el Banco Central Europeo.
Porque al haber sólo una moneda es mejor.
Para que los gobiernos sepan lo que sucede en la economía.
Para poder controlar la evolución de los precios en toda la Zona.
Para que se concentren las operaciones financieras en el mejor País de la Unión.
15 Las operaciones en el mercado a crédito de valores se consideran:
Inversiones de baja rentabilidad.
Inversiones especulativas a corto plazo.
Inversiones de bajo riesgo.
Inversiones permanentes a largo plazo.
16 Si la rentabilidad media de una inversión es del 5% y la volatilidad es del 2,3%, trabajando con una
desviación típica, hay una probabilidad del 68% de que los rangos de rentabilidades se sitúen entre:
0,4 y 2,7.
2,7 y 7,3.
2,7 y 3,7.
0,4 y 9,6.
17 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Mejora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos americanos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
18 Una empresa tiene con su banco una línea de descuento de efectos al que se aplica un tipo de descuento
del 6,5%, sin comisiones y plazo de 180 días. ¿Qué tipo de interés anual (descuento racional o
matemático) le están aplicando?. (Utilice base 360 días).
6,95%
6,72%
6,66%
6,52%
19 La capitalización es una operación que distingue entre las realizadas a corto y a largo plazo. En función
del plazo de la operación financiera hablamos de:
Capitalización racional y capitalización compuesta.
Ninguna respuesta es correcta.
Capitalización comercial y capitalización simple.
Capitalización compleja y de capitalización sencilla.
20 El asesor financiero o “banquero personal”, a la hora de planificar las inversiones de su cliente, debe
conocer sus necesidades y expectativas respecto a (señale la respuesta INCORRECTA):
Nivel de seguridad exigido.
Plazos de los activos en que materializar las inversiones.
Tipo marginal de la renta.
Liquidez mínima.
21 En una tabla de distribución de frecuencias, ¿cuándo conviene agrupar los datos en intervalos?
Cuando el número de datos a analizar sea muy elevado.
Cuando pongamos las frecuencias relativas.
Cuando los datos represente una media.
Cuando usemos frecuencias absolutas.
22 El asesoramiento sobre inversiones es una función________de las Sociedades Gestoras de IIC:
Principal
Adicional
Complementaria.
Secundaria
23 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla:
ActivoA ActivoB
28,00 15,00
16,00 23,00
16,00 17,00
20,00 15,00
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal?
-0,6225
Ninguna es correcta
0,7604
0,4368
24 En el Coaseguro:
Los coaseguradores son solidarios entre sí.
Cada coasegurador responde al 100% del riesgo asegurado frente al asegurado.
Cada coasegurador responde frente al asegurado por su porcentaje de participación en el riesgo.
Los coaseguradores están obligados a acatar las decisiones de la entidad abridora.
25 Si un contribuyente vende acciones adquiridas en diferentes momentos, el criterio a utilizar para calcular
la ganancia o pérdida patrimonial será:
FIFO.
NIFO.
LIFO.
PMP.
26 Una opción put se halla In The Money (dentro del dinero) cuando:
El precio de ejercicio es inferior al precio del subyacente.
El precio de ejercicio es igual al precio del subyacente.
El precio de ejercicio es superior al precio del subyacente.
Tiene valor intrínseco nulo.
27 Las economías de escala aparecen, al negociar a través de los intermediarios financieros, por tres
razones fundamentales… (Indique la respuesta NO correcta):
Economía de transacción.
Economía de gestión.
Indivisibilidad de los activos.
Economía de supervisión.
28 Una Sociedad Gestora de IIC’s, además de la gestión, tiene otras funciones entre las que NO se
encuentra:
La compra y venta de bienes inmuebles.
La gestión de inmuebles y servicios utilizados en la actividad.
El asesoramiento y los servicios relacionados con fusiones y adquisición de empresas.
El asesoramiento a empresas con respecto a estructuras de capital.
29 La información relevante debe:
Todas son correctas.
Hacerse pública y difundir al mercado por parte de los emisores de valores.
Remitirse a la CNMV para su publicación en su página web.
Alojarse en la página web del propio emisor.Alojarse en la página web del propio emisor.
30 En un compartimento de un Fondos de Inversión… (señalar la respuesta INCORRECTA)
Cada compartimento dará lugar a la emisión de sus propias participaciones.
No podrán existir compartimentos de carácter financiero en IIC de carácter no financiero, ni a la inversa.
Cada compartimento tendrá una única política de inversión.
Podrán existir compartimentos con el carácter de IIC de inversión libre en cualquier modalidad de IIC.
31 La ley de Protección de Datos considera infracción muy grave:
No posibilitar la efectiva participación del delegado de protección de datos en todas las cuestiones
relativas a la protección de datos personales.
Encargar el tratamiento de datos a un tercero sin la previa formalización de un contrato u otro acto
jurídico escrito con el contenido exigido legalmente.
El tratamiento de datos personales sin que concurra alguna de las condiciones de licitud del tratamiento.
El incumplimiento de la obligación de suprimir los datos referidos a una persona fallecida cuando ello
fuera exigible.
32 En general, el cliente de banca personal presenta los siguientes rasgos diferenciales a los de la oficina
tradicional. Indicar la respuesta incorrecta:
Está dispuesto a invertir en productos novedosos buscando el mejor binomio rentabilidad-riesgo.
Mayor cultura financiera.
Está dispuesto a realizar inversiones internacionales.
Menos exigente en cuanto a la relación rentabilidad –coste de la inversión.
33 Un Bono del Estado emitido a 5 años el 18/12/2017, que paga cupones anuales al 4,28%, se adquirió a los
90 días el 18/03/2018, ¿A cuánto ascendió el cupón corrido que debe pagarse?
3,225%
1,070%
1,105%
1,055%
34 ¿Cuál de estos impuestos recae sobre transmisiones onerosas?
Impuesto de Sociedades
ITP y AJD
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
IRPF
35 Necesitado de liquidez un empresario solicita a su banco un préstamo personal de 25.000 euros a 91
días, comprometiéndose a cancelarlo de una sola vez a razón del 4% de interés anual. ¿Qué montante
pagará a vencimiento? Utilice base 360.
Ninguna es correcta
25.662,78
25.777,78
25.252,78
36 ¿Qué es el precio marginal en una subasta de Letras y Bonos del Estado?
El precio mínimo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio máximo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio máximo de las solicitudes recibidas.
El precio mínimo de las solicitudes recibidas.
37 ¿Un contribuyente percibe rendimientos derivados de la transmisión de una Letra del Tesoro percibirá
estos rendimientos sujetos a retención?
Ninguna respuesta es correcta.
No.
Sí, pero sólo para menores de edad.
Sí, siempre.
38 Si el coeficiente de correlación entre dos activos es igual a cero….
La cartera está diversificada.
Nunca la correlación puede ser cero, será 1 o -1.
Los activos son independientes y el riesgo de la cartera medido por su varianza es la suma de los riesgos
de los activos individuales.
Ninguna es correcta.
39 ¿A qué tipo tributan los Fondos de Pensiones en el Impuesto de Sociedades?
1%.
0%.
1,5%
5%.
40 Los índices bursátiles cortos son aquellos que:
Toman base 100 en un momento del tiempo y esa base permanece indefinidamente en el tiempo.
Reflejan la evolución de un conjunto reducido de valores.
Toman base 100 el último día del año anterior.
Reflejan la evolución a corto plazo de los rendimientos de un conjunto de valores.
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Intento 18
1 Un cliente le pide consejo sobre invertir en obligaciones subordinadas especiales. Usted podría aconsejar
que no invierta porque:
No existen mercados secundarios en las que se puedan vender en caso de necesitar liquidez.
Se prevé el diferimiento del pago de intereses en caso de pérdidas de la entidad.
Ofrecen una rentabilidad inferior a las obligaciones subordinadas normales.
En el orden de prelación de cobro, se sitúan por detrás de las participaciones preferentes.
2 El Impuesto Sobre la Renta de no Residentes es:
Un impuesto directo sobre flujos.
Un impuesto indirecto.
Un impuesto especial.
Un impuesto directo sobre stocks.
3 ¿Cuál de las siguientes personas físicas y jurídicas se encuentra sujeta a la prevención del blanqueo de
capitales?
Un comerciante que cobra por transferencia bancaria 50.000 euros.
Una persona que paga 50.000 euros en efectivo en territorio nacional.
Una persona que cruza la frontera con 20.000 euros.
Un comerciante que cobra 10.000 euros en efectivo.
4 Algunas de las principales limitaciones del PER son: (indique qué afirmación es falsa)
Aumenta con el crecimiento de la empresa, siempre que la rentabilidad de la empresa sea mayor a la
rentabilidad exigida por el accionista.
Asume que el beneficio es la variable más correlacionada con la capitalización de una empresa.
Permite diferenciar las expectativas de crecimiento de beneficios de las compañías.
Es un valor estático.
5 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Empeora la competitividad de los productos americanos.
Mejora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
6 La volatilidad de una acción es:
La varianza de sus cotizaciones.
La media ponderada de sus rentabilidades.
La desviación típica de sus cotizaciones.
La desviación típica de sus rendimientos.
7 Forman parte de la base imponible del ahorro en el IRPF:
Los rendimientos de capital inmobiliario.
Las ganancias patrimoniales que procedan de una transmisión de un elemento no patrimonial.
Las pérdidas patrimoniales que procedan de una transmisión de elemento no patrimonial.
Las ganancias patrimoniales que procedan de una transmisión de un elemento patrimonial.
8 Las Cédulas Hipotecarias:
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen obligatoriamente la constitución de un sindicato
de obligacionistas.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que están garantizados por una sola hipoteca o grupo de
hipotecas a las que, desde el momento de su emisión, quedarán afectados.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen a la entidad emisora tener beneficios para
poder pagar los cupones o intereses prometidos al inversor.
Son títulos emitidos por entidades de crédito y tienen la peculiaridad de estar garantizadas por los
préstamos hipotecarios concedidos por sus emisores.
9 Las rentabilidades de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según
los datos que aparecen en la siguiente tabla:
Rent. Act. A (%) Rent. Act. B (%)
2,2 3,0
1,7 2,3
1,9 2,9
1,5 2,2
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal? (Utilizar cuatro decimales)
0,9297
0,7604
0,6648
Ninguna es correcta
10 Soy partícipe de un plan de pensiones que incorpora activos de renta fija en un 75% y activos de renta
variable en un 25%. Es un plan de pensiones:
De renta variable mixta.
De renta fija.
De renta variable.
De renta fija mixta.
11 Estoy pensando en invertir parte de mi cartera en un Fondo y mi asesor me recomienda que antes de
ejecutar la inversión debo considerar (señale la respuesta que considere NO es correcta).
La experiencia del equipo gestor.
Los costes necesarios y su efecto sobre el riesgo de la inversión.
La velocidad de acceso a los fondos para retirarlos.
La forma en que se evalúa la solvencia de los activos subyacentes.
12 Nos han ofrecido un seguro de vida-ahorro por el que pagaremos unas primas anuales que nos
aseguran un determinado capital al finalizar el plazo convenido, y en el caso de fallecimiento antes de
ese plazo, nuestros herederos no tienen derecho a las primas satisfechas hasta entonces. ¿De qué tipo
de seguro se trata?
Seguro de renta vitalicia inmediata.
Seguro de renta diferida.
Seguro de capital diferido con reembolso.
Seguro de capital diferido sin reembolso.
13 Hemos adquirido en una subasta letras del Tesoro vencimiento 270 días, al precio 97,5%. ¿Qué
rentabilidad hemos obtenido?.
3,215%
3,186%
3,324%
3,419%
14 En relación con los fondos de inversión de renta variable euro, se consideran como tales aquellos que
invierten:
Al menos, un 65% de la cartera en renta variable.
Al menos, un 60% de la cartera en renta variable de emisores de la zona euro.
No hay límite a la inversión en la cartera de renta variable.
Menos del 60% de la cartera en renta variable de la zona euro.
15 Suponiendo cierta la hipótesis de normalidad, la rentabilidad esperada del título T para el próximo año
será del 12% y presenta una desviación estándar del 5,5%. Teniendo en cuenta la anterior información,
¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la rentabilidad esperada del título T para
el próximo año?
I Existe un 84% de probabilidad que la rentabilidad sea igual o inferior al 17,5%.
II Existe un 68% de probabilidad que la rentabilidad se ubique entre el 6,5% y el 17,5%.
III Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea inferior al 6,5 %
IV Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea superior al 12%.
Solo I, II y III son correctas
Solo I y IV son correctas
Solo I y II son correctas
Solo I es correcta
16 En el mercado de renta fija privada AIAF, en el sistema conocido como “primer escalón”:
Es un sistema de contratación descentralizado.
Existe desconocimiento de la contrapartida en las contrataciones.
La contratación se realiza a través de brokers.
La contratación se realiza de forma telefónica.
17 ¿Cuál de los siguientes conceptos NO supone un incremento o disminución de participaciones en un
fondo de inversión?
Las aportaciones.
Los gastos.
Los traspasos de entrada y de salida.
Los reembolsos.
18 El índice que mide la evolución mensual de la actividad productiva de las ramas industriales, es decir, de
las industrias extractivas, manufactureras y de producción y distribución de energía eléctrica, agua y gas
se llama:
Producto Interior Bruto (PIB)
Índice de Precios Industriales (IPRI)
Índice de Bienes Industriales (IBI)
Índice de Producción Industrial (IPI)
19 Juan tiene un depósito de 30.000 euros y tiene 60.000 euros en valores mobiliarios en una entidad de
depósitos. ¿Cuánto tiene cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos?
100.000 euros.
60.000 euros.
30.000 euros.
90.000 euros.
20 La venta de derechos de suscripción preferentes de acciones que cotizan en bolsa tributará como...
Rendimientos del trabajo personal al tratarse de stock options.
Rendimientos de capital mobiliario, minorando el valor de adquisición de las acciones de donde
proceden.
Rendimientos de capital mobiliario.
Ganancia patrimonial.
21 En la gestión de patrimonios, la diferencia entre los bienes (activos) y las deudas (pasivos) del cliente
muestra:
El presupuesto familiar.
Su capacidad de ahorro.
La cuantía de su patrimonio.
Su nivel de renta.
22 ¿Cuál sería el tipo de interés efectivo mensual si la cuenta nos ofrece un 10% TAE?
0,7644%
Ninguna es correcta
0,7954%
0,7974%
23 Uno de los Supuestos de disposición anticipada de los derechos consolidados de un Plan de Pensiones
es la situación de desempleo laboral del partícipe, siendo necesario que se den los requisitos siguientes:
Que lleve doce meses inscrito como demandante de empleo, percibiendo el correspondiente subsidio de
desempleo durante dicho periodo
Ningún requisito, simplemente que el partícipe se inscriba como demandante de empleo
Que lleve doce meses inscrito como demandante de empleo sin recibir prestación contributiva alguna
Que el partícipe haya agotado la prestación contributiva por desempleo y esté inscrito como
demandante de empleo.
24 La protección de datos personales hace referencia a:
Tanto a personas físicas como jurídicas.
Tanto a familias como a empresas.
Solo a personas jurídicas.
Solo a personas físicas.
25 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Existencia de consejeros o administradores comunes.
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
Existencia de murallas chinas.
26 Calcular la Tasa Efectiva de Rentabilidad (TRE) de una inversión con las siguientes características:
Desembolso inicial: 50.000 euros
Flujo de caja 1er año: -10.000 euros
Tipo de interés a un año dentro de un año: 5%
Flujo de caja 2o y último año: +70.000 euros
9,75%
9,09%
8,86%
8,65%
27 Supongamos que hace un año usted invirtió 1.000 EUR en un fondo de inversión que tenía en aquel
momento un valor liquidativo de 10 EUR. Actualmente el valor liquidativo es de 12 EUR.
¿Cuál es la rentabilidad obtenida por ese fondo en ese periodo de tiempo?
20%
2%
200%
12%
28 Entre los requisitos establecidos por MiFID sobre la estructura mínima de las empresas que prestan
servicios de inversión, NO se encuentra:
La interrupción de los servicios de inversión en caso de fallos de sus sistemas y procedimientos.
En caso de externalización o subcontratación, asegurarse que se cumple con la misma diligencia debida
en la empresa subcontratada.
La preservación de datos y funciones esenciales en caso de interrupción de sus sistemas y
procedimientos.
La creación de un registro interno de todos los servicios y operaciones, que sea suficiente para permitir a
las autoridades competentes supervisar el cumplimiento de los requisitos de organización
interna, protección del inversor y normas de conducta.
29 ¿Cuál de las siguientes es una característica de la banca de clientes?
Las oficinas son centros administrativos.
Énfasis en la especialización de paquetes por segmentos de clientes.
Predomina la “visión interna”: el cliente y el empleado ocupan una posición secundaria en la definición
de la estrategia.
Énfasis en el precio, tecnología, comunicación y desarrollo de productos.
30 Las Agencias de Valores y Bolsa… (Señale la respuesta incorrecta).
Actúan siempre por cuenta propia.
Están sometidas a la inspección del CNMV
Son miembros del mercado bursátil al igual que las Sociedades de Valores y Bolsa
Disponen de terminales SIBE
31 Durante 4 años consecutivos un activo me ha producido las siguientes rentabilidades anuales: 8%, 5%,
1%, 2%. La rentabilidad anual durante todo el periodo (tasa geométrica de rentabilidad TGR) ha sido:
Ninguna es correcta
3,96%
4,00%
3,48%
32 El asegurado:
Ninguna es correcta.
Es aquél que se obliga al pago de una prestación a cambio de una prima.
Es la persona que pacta y suscribe el seguro.
Es el titular del interés, sobre cuya persona recaerá siempre la indemnización en los seguros de daños
33 Desde el punto de vista asegurador el Riesgo es:
Hecho futuro, cierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, cierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar, produce
consecuencias no deseadas.
34 Entre las ventajas que obtiene un cliente de la planificación financiera de su patrimonio por un asesor
(financial planner), NO se encuentra:
Superar la complejidad del entorno fiscal, legal y financiero.
Obtener rentabilidades superiores a las del mercado.
Asegurar la planificación de la jubilación.
Reducir o eliminar problemas vinculados a la financiación.
35 A cuál de las siguientes posiciones del mercado de derivados, la cámara de compensación NO le exige la
aportación de un depósito en garantía:
Comprador de opciones.
Vendedor de opciones.
Comprador de futuros.
Ninguna de las otras posiciones.
Todas las posiciones mencionadas exigen la aportación de depósitos en garantía ante la cámara de
compensación.
36 En el IRPF las ganancias derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales:
Se determinan corrigiendo en el valor de adquisición el efecto de la inflación, en el caso de los bienes
inmuebles.
Tributan en la base imponible general.
No justificadas se excluyen de gravamen.
Para su cálculo se tienen en cuenta los gastos inherentes a la compra y a la venta del elemento
patrimonial.
37 La rentabilidad histórica ofrecida por una cartera será igual :
A la suma de rentabilidades dividida entre la desviación típica conjunta de la cartera.
Al promedio de rentabilidades ponderado por el peso en el que cada título forma parte de la cartera.
A la suma de rentabilidades dividida entre el número de instrumentos financieros
Al promedio de rentabilidades ponderado por la volatilidad de cada activo en la cartera
38 Nuestro asesor nos recomienda la adquisición de Pagarés de Empresa. ¿En qué mercado regulado se
negocian?
En la Bolsa de Madrid.
En el SIBE.
En el AIAF.
En BME Exchange.
39 El Sr. Somolinos adquiere un paquete de opciones CALL sobre acciones de MND, negociando un Strike de
50€ y pagando por cada una de ellas una prima de 1€. El Sr. Somolinos desea saber en que punto de la
operación no tiene ni beneficio ni pérdida para cada opción. Su asesor le responde que:
No dispongo de información suficiente para informar al cliente, ya que faltan datos fundamentales como
la fecha
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 51 euros
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 50 euros
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 49 euros
40 Señale la respuesta correcta respecto de la diferencia entre la Formación Bruta en Capital Fijo (FBCF) y
Formación Bruta de Capital (FBC):
FBC=FBCF-Inversión en construcción.
FBC=FBCF+Inversión en existencias.
FBCF=FBC+Inversión en existencias.
FBC=FBCF+Inversión en construcción.
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Intento 19
1 ¿A quién pertenecen los recursos patrimoniales de un Plan de Pensiones?
Al promotor.
A la entidad gestora.
A la entidad depositaria.
A los partícipes y beneficiarios.
2 En los seguros de vida, si comparamos la capitalización financiera con la capitalización actuarial,
podemos afirmar que:
La capitalización financiera es mayor que la capitalización actuarial.
La capitalización actuarial es mayor que la capitalización financiera.
La capitalización financiera coincide siempre con la actuarial.
La capitalización financiera y la capitalización actuarial son valores independientes entre sí.
3 ¿Qué es la liquidez?
El tiempo que dura la inversión.
La facilidad con que se puede comprar un activo.
La facilidad con que se puede vender un activo sin excesiva merma de precio.
El tipo de producto asociado a una inversión a largo plazo.
4 Las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva:
Llevan la contabilidad del fondo y calculan el valor liquidativo de la participación del fondo.
Cobran los intereses y dividendos de los activos invertidos en el fondo.
Efectúan la compra y venta de los valores en los mercados.
Realizan el rating del fondo.
5 ¿Cuál de los siguientes activos de renta fija NO sería considerado de Deuda Pública?
Los emitidos por un antiguo monopolio privado
Los emitidos por las comunidades autónomas
Los emitidos por la Seguridad Social
Los emitidos por corporaciones de la administración local
6 ¿A qué tipo tributan los Fondos de Inversión en el Impuesto de Sociedades?
20%.
30%
35%.
1%.
7 El índice que mide la evolución mensual de la actividad productiva de las ramas industriales, es decir, de
las industrias extractivas, manufactureras y de producción y distribución de energía eléctrica, agua y gas
se llama:
Índice de Precios Industriales (IPRI)
Índice de Bienes Industriales (IBI)
Producto Interior Bruto (PIB)
Índice de Producción Industrial (IPI)
8 En los seguros personales, la forma más habitual de prestación es:
Dineraria.
En especie.
La prestación de servicios.
La sustitución del bien.
9 En el ámbito del IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA en relación con los
rendimientos procedentes de contratos de seguro de vida e invalidez:
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea vitalicia, depende
del periodo de generación del rendimiento.
Tienen la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si se perciben en forma de capital, el rendimiento se determina por diferencia entre el importe total del
capital recibido y la suma de las primas satisfechas.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea temporal, depende
de la duración de la renta.
10 A diferencia de los gestores, la rentabilidad para el partícipe de un fondo de inversión debe tener en
cuenta:
La rentabilidad ponderada por el tiempo
Los flujos monetarios de entrada y salida
Los reembolsos efectuados
Las suscripciones realizadas
11 Si los resultados de un índice han sido en los últimos cuatro años: 23%; 19%; 21% y 25%, ¿cuál ha sido la
rentabilidad anualizada?
Ninguna es correcta.
23,25%
Deberíamos aplicar una media ponderada y no tenemos esos datos.
21,97%
12 ¿Cuál es el plazo de una operación de descuento de un efecto de 18.000 euros al tipo de interés
compuesto anual del 10%, siendo el líquido abonado 12.294,24?.
5,0 años
4,0 años
4,5 años
3,5 años
13 Tras la compra de un FRA, si el tipo de interés de mercado en la fecha de inicio es superior al tipo de
interés contratado en el FRA:
El vendedor del FRA paga la liquidación de intereses.
El comprador del FRA paga la liquidación de intereses.
El comprador tiene el derecho a decidir si paga o no la liquidación
Ambos pagarán a la Cámara el 50% del valor de la liquidación
14 La protección de datos personales hace referencia a:
Tanto a personas físicas como jurídicas.
Solo a personas físicas.
Solo a personas jurídicas.
Tanto a familias como a empresas.
15 Las resoluciones de la CNMV sobre las reclamaciones que recibe respecto de las entidades que
supervisa, tienen carácter de:
No vinculante, valorando si el comportamiento de la entidad se ha ajustado a las normas de los
mercados de valores, pero nunca procediendo a sancionar a la entidad.
Vinculante, ordenando en su caso a la entidad que atienda la reclamación, pero nunca procediendo a
sancionar a la entidad.
Vinculante, ordenando en su caso a la entidad que atienda la reclamación y actuando como proceda si la
conducta es sancionable.
No vinculante, valorando si el comportamiento de la entidad se ha ajustado a las normas de los
mercados de valores y actuando como proceda si la conducta es sancionable.
16 La desviación típica es una medida estadística de:
Posición no central
Dispersión
Concentración
Posición central
17 Las denominadas cuentas de terceros son:
Las cuentas abiertas a nombre de los titulares de cuenta en el mercado de Deuda Pública Anotada.
La cuenta que el Banco de España abre en el mercado para permitir la negociación directa de terceros.
Las cuentas cuyos titulares son terceros que negocian directamente a través del Banco de España.
Las cuentas de una entidad gestora cuya titularidad corresponde a terceros.
18 Los Riesgos Patrimoniales son:
No existen.
Afectan a las personas.
Afectan a los animales o cosas.
Afectan al patrimonio de las personas.
19 Mediante la utilización de los ratios bursátiles pretendemos:
Detectar si las acciones de una empresa están caras o baratas.
Tener una medida de la rentabilidad de las acciones de una empresa independientemente de las
fluctuaciones de su precio.
Estimar la rentabilidad de las acciones de una empresa.
Establecer un valor teórico o precio objetivo de las acciones de una empresa.
20 El Sr. Vinuesa realiza una orden de mercado de compra de 1000 acciones de una empresa constructora
que cotiza a 25,50 euros cada acción, en el Ibex 35. En el sistema encuentra como contrapartida
únicamente dos órdenes, una de venta de 750 acciones a 25,50 euros y otra de 300 acciones a 25,55
euros ¿Qué volumen se le ejecutará?
solamente 300 acciones.
1000 acciones.
solamente 750 acciones.
1050 acciones.
21 La diversificación es eficiente cuando:
El coeficiente de correlación es 0
El coeficiente de correlación es 1
El coeficiente de correlación es -1
La diversificación nunca puede ser eficiente.
22 Son Instrumentos de Política Monetaria:
Todas las respuestas propuestas son correctas.
El Coeficiente de Reservas mínimas (Caja).
Las Operaciones de Mercado Abierto.
Las Facilidades Permanentes.
23 Señale la respuesta correcta en relación al mercado de divisas en España:
Los tipos de cambio los fija el Banco de España.
Opera todos los días de la semana.
Opera de lunes a viernes.
Solo se realizan operaciones al contado.
24 El Futuro del IBEX cotiza a 10.800 puntos. Si las garantías del futuro son 1.000 puntos. ¿Cuál sería la
perdida máxima que podría tener un comprador de futuros?
10.000 euros.
1.000 euros.
108.000 euros.
118.000 euros.
25 Si el coeficiente de correlación es +1 (considere el riesgo medido por la varianza):
La volatilidad es 1
Ninguna es correcta.
El riesgo de la cartera es menor que la media ponderada.
Existe una cartera de riesgo nulo
26 ¿Cuál de los siguientes datos del inversor no es objetivo?
Los datos familiares.
El horizonte temporal de la inversión.
Los datos personales.
La profesión.
27 Señale cuál de las siguientes instituciones NO es un organismo regulador y supervisor del sistema
financiero español:
La Dirección General de Seguros (DGS).
El Banco de España (BdE).
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
28 En AIAF, Mercado de Renta Fija Privada, NO podremos negociar compra ventas de:
Obligaciones Bancarias.
Bonos convertibles en acciones.
Pagarés de empresa.
Participaciones preferentes.
29 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el PIB considera usted NO es correcta?
El PIB y el PIB per cápita se calculan a precios de mercado.
PIB = C - I + G + (X -M).
Mide el valor total del mercado de todos los bienes y servicios producidos localmente, por lo general,
durante un año.
El método de cálculo más frecuente del PIB es el del gasto.
30 He descontado en mi banco efectos por importe de 12.000 euros y tipo de descuento del 5%, sin
comisiones. Si la cantidad abonada en mi cuenta ha sido 11.691,67 euros, calcular el plazo de
vencimiento de los efectos (utilice base 360 días).
195 días
190 días
200 días
185 días
31 En materia de prestación de servicios auxiliares, las sociedades gestoras de carteras NO pueden:
Prestar asesoramiento a empresas sobre estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y
adquisiciones de empresas.
Elaboración de informes de inversiones.
Realizar análisis financieros.
Prestar servicios de cambio de divisas.
32 En los bonos contingentes convertibles, la conversión por acciones se produce:
Al precio de mercado
Al precio de mercado más una prima
Al precio previamente determinado más una prima
Al precio previamente determinado
33 En cuanto al valor liquidativo, es cierto que:
Todas las respuestas son correctas.
El cliente no conoce el valor liquidativo del Fondo en el instante de la compra de sus participaciones.
El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula sumando el valor de todos los activos del fondo,
incluso la liquidez, restándole los gastos y dividiendo el resultado por el número total de participaciones
del fondo.
Los fondos de inversión no tienen un número fijo de participaciones, sino que éste varía diariamente en
función de las compras y ventas de participaciones que tengan lugar.
34 Don M.P.Z. adquirió el 3 de marzo en bolsa 200 acciones de la sociedad RR por importe de 2.000 euros
(10 euros por acción) según la cotización de las mismas en dicha fecha.
El 5 de mayo la sociedad RR lleva a cabo una ampliación de capital y Don M.P.Z. vende todos sus
derechos obteniendo 400 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
Como ganancia patrimonial, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
No incluirá nada en su declaración de la renta hasta que no venda los títulos.
Como ganancia patrimonial, en la base general, por importe de 400 euros.
Como rendimiento del capital mobiliario, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
35 La clasificación establecida por la CNMV distingue los siguientes niveles de tolerancia al riesgo:
Bajo, Medio y Alto.
Muy Bajo, Bajo, Medio, Alto y Muy Alto.
Conservador, Moderado, Arriesgado y Muy Arriesgado.
Conservador, Moderado y Audaz-Decidido.
36 ¿Cuál es el valor actual de 650€ que recibiremos dentro de 650 días (base 365), si el tipo de interés es de
un 3%?
614,72
616,67
Ninguna es correcta.
615,63
37 Los elementos intervinientes en la operativa de las IIC’s son:
Gestora, depositario y CNMV
Gestora, depositario y auditora
Gestora, depositario y partícipes/accionistas
Partícipes/accionistas, depositario y CNMV
38 Respecto a la varianza
Todas las respuestas son correctas.
Mide la distancia al cuadrado existente entre los valores de la serie y la media.
Cuanto más se aproxime a cero, más concentrados estarán los valores de la serie alrededor de la media.
Siempre es mayor que cero, salvo cuando la distribución es una recta horizontal, en ese caso es cero.
39 Según la Vocación Inversora los Planes de Pensiones pueden ser de:
Plan de Jubilación, PPA y PIAS.
Plan de Empleo, Plan Asociado y Plan Individual.
Plan de Renta Fija, Renta Variable y Garantizado.
Aportación Definida, Prestación y Mixtos.
40 El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas:
Grava la renta obtenida en territorio español y de fuente nacional.
No establece rentas exentas pero sí sujetas.
Grava la totalidad de las rentas, sin excepción, de forma progresiva.
Establece categorías o clases de renta. A efectos de estructura del impuesto tiene carácter dual.
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Intento 20
1 En la planificación financiera, en la etapa de desarrollo y presentación de alternativas de inversión, entre
las tareas o actividades a llevar a cabo NO se encuentra:
Fijar el horizonte de la inversión y el nivel de riesgo.
Decidir las divisas, activos, mercados y sectores dentro de cada mercado donde invertir.
Crear un calendario de implementación del plan de acción.
Establecer las expectativas actuales de rentabilidad por mercados.
2 Un asesor debe… (señalar la correcta):
Intentar asignar un perfil de riesgo conservador, evitando las posibles pérdidas de capital.
Descubrir al cliente todas sus necesidades incluidas aquellas que aún no haya contemplado.
Considerar los objetivos como una visión estática.
Ceñirse exclusivamente a las necesidades que el cliente manifieste.
3 Si disponemos de los datos de dos series temporales: Desviación de x = 14,8989
Desviación de y = 13,2787
Covarianza (x,y) = 32,8664
El coeficiente de determinación de la regresión lineal tiene un valor igual a 0,0276
Ninguna es correcta
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a -0,6225
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a 0,1661
4 El Futuro sobre el Euribor:
El comprador del Futuro sobre Euribor se asegura cobrar (prestar) un tipo de interés fijo en la fecha de
vencimiento del contrato
Tiene un nominal de 1.000 euros.
Es el derivado más oportuno para cubrir el riesgo de mercado que se produce por la variación en la
cotización de las acciones.
El comprador del Futuro sobre Euribor se asegura financiación a un tipo de interés fijo en la fecha de
vencimiento del contrato
5 La Ley de Protección de Datos considera infracción grave:
No posibilitar la efectiva participación del delegado de protección de datos en todas las cuestiones
relativas a la protección de datos personales, no respaldarlo o interferir en el desempeño de sus
funciones.
El tratamiento de datos personales sin que concurra alguna de las condiciones de licitud del tratamiento.
El incumplimiento de la obligación de suprimir los datos referidos a una persona fallecida cuando ello
fuera exigible.
La exigencia del pago de un canon por atender las solicitudes de ejercicio de derechos de los afectados
ARCO-POL.
6 Son los planes de pensiones en los que el promotor son una o varias entidades de carácter financiero y
cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas.
Planes de pensiones del sistema individual.
Planes de pensiones del sistema de empleo.
Planes de pensiones de promoción conjunta.
Planes de pensiones del sistema asociado.
7 Al riesgo relacionado con el movimiento desfavorable del tipo de interés y del tipo de cambio se le
denomina:
Riesgo de mercado.
Riesgo operacional.
Riesgo de crédito.
Riesgo legal.
8 Utilizar un mayor número de títulos para reducir el riesgo de la cartera se denomina
Diversificación ingenua
No es diversificación
Diversificación científica
Ninguna es correcta.
9 En una cartera de activos, los que comportan mayor riesgo son:
Los títulos de renta fija a largo plazo.
Los títulos de renta variable.
Los títulos de renta fija a corto plazo.
Los títulos de renta variable en divisas.
10 Las Sociedades de Valores y Bolsa y las Agencias de Valores y Bolsa se diferencian en que:
Las Agencias pueden comprar por cuenta propia y las Sociedades no.
Las Sociedades pueden comprar por cuenta propia y las Agencias no.
No existe ninguna diferencia operativa entre ambas.
Las Sociedades son siempre sociedades anónimas, mientras que las Agencias pueden ser tomar diversas
formas societarias.
11 Realizamos una inversión de 10.000euros por la que se obtienen 4 flujos de caja en los cuatro años
siguientes: Primer año: 5.000; Segundo año: 6.750; Tercer año: 4.978; Cuarto año: 7.923 ¿Cuál ha sido la
tasa interna de rentabilidad de la inversión?
23,85%.
15,33%.
33,83%.
45,56%.
12 En el mercado de deuda pública anotada, los creadores de mercado NO están obligados a:
Garantizar una rentabilidad mínima a los inversores.
Garantizar la liquidez del mercado secundario.
Informar periódicamente a las autoridades sobre sus actividades.
Participar en las subastas de acuerdo con unos determinados porcentajes.
13 Cuando una cartera combina un activo con riesgo y otro con riesgo nulo podemos representarlo en una
gráfica que se denomina:
CAPM
Línea de asignación de activos
SML
CML
14 En una opción Out of The Money:
Su valor temporal es cero.
Todo es valor intrínseco.
Nunca se paga prima, la opción no vale nada.
Su valor intrínseco vale cero.
15 Miguel ha descontado una letra de importe 15.000 euros y vencimiento 835 días, al tipo de interés
compuesto anual del 5%. Calcular el líquido de que dispondrá. (Utilice base 365 días).
13.665,83 euros
13.415,82 euros
13.934,62 euros
13.212,34 euros
16 Son ganancias patrimoniales en el IRPF:
El beneficio derivado de la venta de obligaciones.
El beneficio derivado de la venta de un bono.
Los bienes cuya adquisición no se corresponda con la renta o patrimonio declarados por el
contribuyente.
El aumento del valor de los elementos patrimoniales del contribuyente.
17 Si las cotizaciones del índice IBEX y de TEF, durante una determinada semana se recogen en la siguiente
tabla:
¿Qué tipo de dependencia existe entre ambos valores?
Dependencia inversa
Independencia
Dependencia directa
Con estos datos no se puede encontrar una relación
18 La percepción de rentas vitalicias inmediatas tributan:
En el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
Como ganancia de patrimonio en el caso de que no hayan sido adquiridas por herencia, legado o
cualquier otro título sucesorio.
En el IRPF, en cualquier caso.
Las que no hayan sido adquiridas por herencia, legado o cualquier otro título sucesorio, como
rendimientos de capital mobiliario en el IRPF.
19 En el Impuesto sobre Sociedades:
Existe una deducción en cuota por actividades de I+D, pero no por actividades de innovación tecnológica
No existe bonificación por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla
Se ha suprimido, desde el ejercicio 2007, la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios
La aplicación de las deducciones en cuota por incentivos está limitada en cada periodo impositivo
20 Un capital de 10.000 euros colocado a un tipo de interés nominal anual del 3,2% con pago de intereses
trimestrales, se ha convertido en un capital final de 11.359,74. Calcular el número de años que ha estado
colocado.
4,5 años
4,0 años
3,5 años
5 años
21 La causa principal por la que las entidades financieras españolas emiten deuda subordinada es porque:
Les computa como recursos ajenos.
Les computa como recursos propios.
Su coste es menor que el de la deuda simple.
Puede diferirse el pago de los intereses.
22 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
50 60 2 4
2016
55 56 3 3
2017
Tomando como base el año 2016, calcular el PIB real del año 2017:
334 euros.
340 euros.
342 euros .
333 euros.
23 Nuestro asesor nos recuerda que...(señale la respuesta NO correcta)
Las acciones se consideran “parcialmente liberadas” cuando el accionista sólo ha pagado una parte de su
valor de mercado.
Las acciones preferentes no tienen derecho a voto, excepto en circunstancias especiales.
Si la empresa se liquida los accionistas reciben su pago después de liquidar al resto de acreedores.
Históricamente, las acciones han producido rentabilidades mayores que otras clases de activos y durante
largos períodos de tiempo las han superado.
24 La autoridad administrativa en materia de seguros y reaseguros privados, capitalización y fondos de
pensiones es:
UNESPA.
El Ministerio de Economía.
El Banco de España.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
25 Si una entidad financiera emite deuda subordinada en euros, ¿qué objetivo fundamental persigue?
Obtener una rentabilidad asegurada sin riesgo
Rotar los activos de su balance
Reforzar sus requisitos de capital
Obtener liquidez a corto plazo
26 Se encuentra sometido al IRPF español:
Un español que reside en Isla de Man desde hace un año y que con anterioridad tributó en el IRPF.
Un español que tiene el núcleo principal de su actividad económica en USA y ha permanecido en España
30 días.
Un alemán que reside en España por razón de cargo diplomático.
Un ciudadano francés que pasa sus vacaciones en territorio español.
27 Los planes de pensiones
Son patrimonios separados con personalidad jurídica que cede su gestión a una Entidad Gestora de
Fondos de Pensiones (E.G.F.P.).
Son un vehículo de ahorro-especulación dirigido a cubrir unas contingencias determinadas, de ahí su alta
liquidez,
Necesitan una Entidad Depositaria de Fondos de Pensiones cuya función básica es la custodia y depósito
de los valores mobiliarios.
Son patrimonios creados al exclusivo objeto de dar cumplimiento a fondos de inversión.
28 Los elementos reales de una operación de seguro son:
La prima, la prestación y el principio indemnizatorio o de capitalización.
La prima y los bienes asegurados.
La prima y el precio del seguro.
Los bienes asegurados.
29 Señale la respuesta correcta relativa al ratio bursátil Precio/Valor contable:
La mayoría de las compañías cotizan con un ratio inferior a 1.
No puede ser superior a 1.
Cuanto más alto es este ratio, más barata es la compañía.
Puede ser inferior a 1.
30 Un fondo de inversión abierto se define como aquel que:
Permite realizar suscripciones y reembolsos en cualquier momento.
Sólo permite que se puedan ejercer reembolsos cuando lo decida la gestora.
Depende de su duración y rentabilidad, son abiertos cuando superan al benchmark.
Realiza reparto de beneficios periódicamente.
31 La actividad de blanqueo de capitales puede suponer diversos riesgos para la entidad involucrada.
Dentro de éstos está el riesgo operativo, que se define como:
Distorsiones de los movimientos financieros e, indirectamente, de los reales (los flujos de inversión
atienden a motivaciones de opacidad y no estrictamente económicas)
Se trata de la posibilidad de que la publicidad negativa provocada por una sanción (penal o
administrativa) a la entidad bancaria, por un mal sistema preventivo de Blanqueo de Capitales de la
entidad, cause una pérdida de confianza del público en la integridad de la institución.
Posibilidad de que la entidad sufra incumplimientos contractuales, procedimientos penales o
administrativos o imposición de sanciones por las autoridades judiciales o supervisoras.
Se trata de la posibilidad de pérdidas directas o indirectas producidas por procedimientos internos
inadecuados o por sucesos externos.
32 Las comisiones que cobran los fondos y están incluidas en el valor liquidativo de los mismos son:
Comisión de gestión, solo las que se cobran de forma fija no variable, y depositaria
Comisión de gestión, solo las que se cobran de forma variable no fija, y depositaria
Comisión de gestión y depositaria
Comisión de suscripción y reembolso
33 El Tesorero del Banco XYZ está preocupado al considerar que alguna operación realizada por uno de sus
clientes pudiera incurrir en riesgo de posible lavado de dinero. Nos comenta que no sabe que institución
establece las normas sobre este tipo de situaciones. Nosotros le decimos que debería consultar la
normativa que emite…
El Consejo de Estabilidad Financiera.
El Banco Mundial.
La Organización Internacional de Comisiones de Valores.
El Grupo de Acción Financiera Internacional.
34 En lo referente a la TIR (Tasa Interna de Retorno) sabemos que:
Asume la reinversión de los flujos de una operación financiera a distintas tasas.
Es la Rentabilidad Real que se obtiene al realizar inversión.
Las opciones (es la Rentabilidad Real que se obtiene al realizar inversión y asume la reinversión de los
flujos de una operación financiera a distintas tasas son correctas)
Asume la reinversión de todos los flujos de una operación financiera a la misma tasa.
35 El índice que mide la evolución mensual de la actividad productiva de las ramas industriales, es decir, de
las industrias extractivas, manufactureras y de producción y distribución de energía eléctrica, agua y gas
se llama:
Índice de Producción Industrial (IPI)
Índice de Precios Industriales (IPRI)
Índice de Bienes Industriales (IBI)
Producto Interior Bruto (PIB)
36 Si la cotización del franco suizo con respecto al dólar es igual a 1,0437 CHFUSD y la del euro con respecto
a la divisa norteamericana es igual a 1,3674 USDEUR, el tipo de cambio cruzado CHFEUR será:
1,4272 CHFEUR
Todas son incorrectas
0,958 CHFEUR
0,658 CHFEUR
37 Los Riesgos Personales:
Afectan a las personas.
No existen.
Afectan a los animales o cosas.
Afectan al patrimonio de las personas.
38 ¿Cuál será la rentabilidad efectiva de un bono cupón cero comprado por 1.000 euros si su amortización
se produce a los 3 años al 130%?
9,14%
10,00%
9,75%
30,00%
39 Respecto al patrimonio mínimo de los fondos podemos señalar…Señale la respuesta que considere NO
es correcta.
Los fondos y sociedades de inversión deberán tener un patrimonio mínimo inicial de 9 millones de euros.
En los fondos de carácter financiero, en caso de que tenga compartimentos, cada compartimento deberá
tener al menos 600.000 euros, y la suma de todos los compartimentos deberá ser de al menos 3 millones
de euros.
Se puede constituir un fondo financiero a partir de 300.000 euros, y un compartimento a partir de 60.000
euros, siempre que en 6 meses se alcance el mínimo indicado por la norma.
Los fondos de inversión de carácter financiero tendrán un patrimonio mínimo de 3 millones de euros.
40 A las Gestoras de IIC se le exigen un nivel de recursos propios que no podrá ser inferiores a:
500.000 euros.
200.000 euros.
100.000 euros.
125.000 euros.
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Intento 21
1 El IRPF es un impuesto analítico que integra las rentas del sujeto pasivo:
Diferenciando dos bases imponibles que dependen del plazo de generación.
En diferentes bases imponibles que tributan a la misma escala de gravamen.
Sin diferenciar bases imponibles.
Diferenciando entre base imponible general y base imponible del ahorro.
2 Son funciones de la Comisión de Control del Plan de Pensiones. Indicar la respuesta incorrecta:
Nombrar los representantes de la Comisión de Control del Plan en la Comisión de Control del fondo de
pensiones al que esté adscrito.
Decidir la política de inversión del Fondo de Pensiones.
Supervisar el cumplimiento de las cláusulas del plan en todo lo que se refiere a los derechos de sus
partícipes y beneficiarios.
Seleccionar el actuario o actuarios que deban certificar la situación y dinámica del plan.
3 Los flujos anuales de caja de una inversión son +350, +200 y +400. Calcular el VAN de esta inversión,
utilizando como tasa de descuento el 6% de interés efectivo anual.
855,21.
844,04.
820,15.
860,02.
4 Marque la respuesta correcta.
Todas las respuestas son correctas.
Una covarianza negativa implica que el coeficiente de correlación es también negativo.
Una covarianza nula implica que el coeficiente de correlación es también nulo.
Una covarianza positiva implica que el coeficiente de correlación es también positivo.
5 Los elementos reales de una operación de seguro son:
La prima, la prestación y el principio indemnizatorio o de capitalización.
La prima y los bienes asegurados.
La prima y el precio del seguro.
Los bienes asegurados.
6 El Financial Planning es:
Un evento
Un producto
Un estilo
Un proceso
7 ¿Los valores de qué país NO se incluyen en el DJ EURO stoxx50?
Irlanda.
Italia.
Reino Unido
Francia.
8 ¿Cuál de estos gastos es deducible en el IS?
Intereses de demora.
Multa de tráfico.
Retribución de los fondos propios, es decir, los dividendos.
Recargo de apremio.
9 En el tratamiento de datos personales, y como regla general, los datos personales del interesado
¿podrán ser comunicados a un tercero?
Sí con el consentimiento irrevocable del interesado.
Nunca.
Siempre.
Sí con el consentimiento revocable del interesado.
10 No se puede considerar una ventaja de los Fondos de Inversión…
Un tratamiento fiscal ventajoso para las personas físicas
Un nivel de seguridad apropiado
Una gestión profesional
La protección del capital
11 Una opción Call cotiza a 1,3 euros con un valor temporal de 0,5 euros. Si tiene un precio de ejercicio de
18,20 euros; el precio del subyacente es:
18,70 euros
No se puede determinar, faltan datos.
17,40 euros
19,00 euros
12 Realizamos una orden de mercado de venta de 8.000 acciones de un determinado valor. En el sistema
se encuentran únicamente tres órdenes. Una de compra de 1.000 acciones a 4,30 euros/ acción, otra de
compra de 3.000 acciones a 4,40 euros/acción y otra de compra de 2.000 acciones a 4,50 euros/acción.
¿Cuántas acciones se ejecutarán y a qué precios?
2.000 acciones a 4,50 euros; 3.000 acciones a 4,40 euros y 1.000 acciones a 4,30 euros.
2.000 acciones a 4,50 euros y 3.000 acciones a 4,40 euros.
2.000 acciones a 4,50 euros.
Ninguna.
13 La actividad económica a nivel agregado se mide a través de:
La evolución de las principales bolsas mundiales
La Contabilidad Pública
Los indicadores económicos
La Contabilidad Nacional
14 La percepción de rentas vitalicias inmediatas tributan:
En el IRPF, en cualquier caso.
Como ganancia de patrimonio en el caso de que no hayan sido adquiridas por herencia, legado o
cualquier otro título sucesorio.
Las que no hayan sido adquiridas por herencia, legado o cualquier otro título sucesorio, como
rendimientos de capital mobiliario en el IRPF.
En el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
15 Don C.B.G. el día 12 de diciembre vende 100 obligaciones de "T, S.A." por 7.210 euros, descontados los
gastos inherentes a dicha transmisión satisfechos por el transmitente. Dichas obligaciones las adquirió
en marzo de 2005 por 7.815 euros. El día 28 de diciembre vuelve a comprar 100 obligaciones de la
misma empresa por 8.414 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
No incluirá nada en su declaración.
Como RCM por un importe de -605 euros.
Como RCM por un importe de 7.210 euros.
Como pérdida patrimonial por un importe de 605 euros.
16 La rentabilidad obtenida por los valores que componen la cartera de un inversor ha sido la siguiente:
Activo Euros Rentabilidad
X 50.000 2%
Y 30.000 5%
La rentabilidad de la cartera fue:
4,576%
3,875%
4,125%
3,125%
17 Cuando decimos que 1 EUR=0,85 GBP, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en
forma:
Indirecta.
Directa.
Anglosajona.
Inversa.
18 Un activo financiero cumplirá su finalidad de ser un instrumento de mantenimiento de la riqueza si...
El tipo de interés nominal es inferior a la tasa de inflación.
El tipo de interés real es nulo.
El tipo de interés real es negativo.
Ninguna es correcta.
19 ¿Quién incluye a una persona en un fichero robinson?
El responsable del tratamiento de datos.
Las entidades bancarias.
El propio interesado.
Los acreedores.
20 Los elementos personales de una Operación de Seguro son:
Asegurador y Tomador.
Asegurado y Beneficiario.
Tomador y Asegurado.
Asegurador, Tomador, Asegurado y Beneficiario.
21 El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC debe ser:
300.
200.
50.
100.
22 A efectos del perfil de riesgo, un inversor cuya cartera tiene: 50% en renta fija a corto plazo, 25% en renta
fija a medio plazo, 15% en renta fija a largo plazo y 10% en renta fija en divisas, se le debería considerar:
Especulativo.
De riesgo alto.
De riesgo medio.
De riesgo mínimo.
23 Señalar la respuesta correcta:
Se pueden hacer STRIPs de Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones segregables.
Los STRIPs de principal tienen la misma duración que el propio bono segregado.
Se pueden hacer STRIPs de Bonos y Obligaciones segregables.
Si segregamos un Bono del Estado con vencimiento 30-7-2020 y cupones anuales que se pagan el 30 de
julio, con inicio 30-7-2017 y hoy estamos a 30-3-2018, tendremos 5 emisiones de cupón cero.
24 Los bonos contingentes convertibles los emiten las entidades financieras con el fin fundamental de:
Mejorar su capitalización
Disminuir los costes del capital
Mejorar su rentabilidad
Obtener liquidez
25 Desde el punto de vista de la supervisión, un Fondo de Inversión depende de:
La Dirección General de Seguros (DGS).
El Banco de España (BdE).
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Ministerio de Economía.
26 Ante expectativas alcistas del activo subyacente, ¿Qué estrategia desaconsejaría?
Posición larga en opciones CALL.
Compra de acciones.
Posición larga en futuros.
Venta de FRA.
27 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Su desviación típica esperada es:
0,0345
0,0299
Ninguna es correcta
0,0224
28 Si necesitamos conocer el grado de asociación entre dos variables, tendremos que calcular:
El coeficiente de variación de Pearson
El coeficiente de correlación lineal
El coeficiente de determinación
El coeficiente de regresión
29 Los pagarés de empresa:
Los emiten únicamente empresas no financieras.
Compiten en desventaja respecto a las letras del Tesoro.
Permiten captar financiación a corto y largo plazo.
Los emiten únicamente empresas privadas de gran dimensión.
30 ¿Cuáles son los valores garantizados de un seguro de vida con componente de ahorro?
Reducción y anticipo.
Rescate, reducción y anticipo.
Rehabilitación y rescate.
Rescate y reducción
31 Señale cuál de las siguientes variables es un componente de la renta nacional:
Beneficios de las empresas.
Prestaciones por desempleo.
Pensiones.
Importaciones.
32 El Reglamento de la Unión Europea de 2014 relativo a los Mercados de Instrumentos Financieros, se
conoce coloquialmente como:
MiFIR.
MiFID II.
PRIIPs.
EMIR.
33 La Sociedad Gestora, tiene entre sus funciones:
Ejecutar los movimientos entre cuentas de suscripciones y reembolsos
Los cobros y pagos de las IIC’s gestionadas
Ordenar los cobros y pagos al depositario
Todas son correctas
34 Hemos calculado la rentabilidad esperada E(x) y la correspondiente desviación típica (DT) de un
determinado activo: E(x)=10% y DT =2%. Bajo los supuestos de distribución normal, la probabilidad de
que la rentabilidad de este activo sea mayor del 6% es del:
100%
97,5%
95%
68%
35 ¿Qué facilita en un sistema financiero la “desregulación”?
La tranquilidad de los inversores.
La movilidad de capitales.
La opacidad ante autoridades.
La posibilidad de eludir normas.
36 Un inversor ha colocado 30.000€ en un depósito a plazo de 6 años. Al vencimiento del plazo pactado el
banco le ha devuelto 37.959,57€. ¿Cuál ha sido el tipo de interés aplicado en la operación?
3,7% TAE
4,2% nominal anual
Ninguna es correcta
4% TAE
37 Una característica del modelo de negocio de las Entidades Especializadas en la Gestión de Grandes
Patrimonios es:
Dependencia de algún grupo financiero.
Existe un umbral mínimo en el patrimonio de sus clientes.
El ratio de clientes por gestor es medio-alto.
Disponibilidad de red de oficinas.
38 En las SICAV’s, desde 2022 para tener tal denominación y poder aplicar el tipo impositivo del 1 % en el
impuesto de sociedades, deben cumplir obligatoriamente una norma que es:
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 3.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 2.500 euros.
Tener al menos 100 accionistas con una inversión inicial no inferior a 1.500 euros.
39 Los activos emitidos por el Tesoro a un tipo de interés fijo explícito, con vencimientos a 10, 15 o 30 años
se llaman:
Bonos del Estado
Bonos Segregables
Obligaciones del Estado
Letras del Tesoro
40 Los partícipes de un Plan de Pensiones de Empleo pueden movilizar sus derechos Consolidados a otro
Plan de Pensiones
Sí, siempre que sea a otro Plan de Pensiones del sistema de Empleo
Sólo en el supuesto de extinción de relación laboral y sólo si estuviese previsto en las especificaciones
del Plan, o en el caso de terminación del mismo
No, en ningún caso
Sí, en todos los casos
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Intento 22
1 Mi cartera de acciones me ha ofrecido una rentabilidad los dos últimos años del 4% y -6%. La
rentabilidad anual media del periodo ha sido:
-2,00%
-1,52%
-1,12%
-0,95%
2 ¿Qué es el precio marginal en una subasta de Letras y Bonos del Estado?
El precio máximo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio máximo de las solicitudes recibidas.
El precio mínimo de las solicitudes recibidas.
El precio mínimo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
3 Con los datos de la siguiente tabla, calcule la pendiente de la recta de regresión lineal simple.
Ninguna es correcta.
2,8037
1,2710
1,8723
4 Cuando se habla del mercado de divisas, se hace referencia a:
Tanto al mercado al contado o spot como el mercado a plazo o forward.
Solo el mercado a plazo o forward.
Solo el mercado al contado o spot.
Tanto al mercado de monedas como de billetes de banco extranjeros.
5 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 3 meses: 3%
Tipo de interés anual al contado a 8 meses: 5%
Calcule el tipo de interés anual a plazo de 5 meses dentro de 3 meses.
5,89%
5,95%
6,02%
6,15%
6 Coloco un capital de 5.000 euros a un tipo de interés compuesto anual del 4% durante 5 años. ¿Cuánto
recibiré de intereses?
1.050,67 euros.
1.083,26 euros.
912,35 euros.
990,36 euros.
7 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
Existencia de murallas chinas.
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Existencia de consejeros o administradores comunes.
8 ¿Qué información necesitamos conocer para calcular el tipo efectivo anual (TAE) de un depósito?
El plazo, el tipo de interés nominal anual y la periodicidad de los pagos de intereses
El plazo y el tipo de interés nominal anual
El tipo de interés nominal anual y la periodicidad de los pagos de intereses
El plazo y la periodicidad de los pagos de intereses
9 Son funciones del depositario de un fondo de inversión en España…. (Indicar la respuesta INCORRECTA)
Recibir y custodiar activos líquidos de las IIC.
Ejecutar los cobros y pagos indicados por la entidad gestora
Calcular el valor liquidativo del fondo.
Mantener saldos transitorios asociados a la liquidación de compraventas de valores en otros
intermediarios financieros que legalmente estén habilitados para el mantenimiento de dichos saldos.
10 Señale la repuesta INCORRECTA en relación al deflactor del PIB:
Es una medición de la inflación más exacta que la del IPC.
Sirve como referencia de indexación de numerosos contratos.
Se calcula trimestral y anualmente.
Incluye tanto bienes de consumo como bienes de inversión.
11 ¿Cuál es la banda de inversión (exposición) en acciones de un fondo de renta variable mixta?
Superior al 75%.
Entre el 30% y el 75%.
La estima libremente la gestora.
Inferior al 30%.
12 La rentabilidad esperada de una cartera formada por un 40% del activo A, un 35% del activo B y un 25%
del activo C, si se espera que el activo A se revalorice un 20%, el B un 17% y el C un 14% es:
5,82%
17,00%
17,45%
17,30%
13 La transmisión de un activo financiero genera:
Una ganancia o pérdida patrimonial.
Un rendimiento de capital mobiliario.
Un rendimiento de capital inmobiliario.
Rendimientos del trabajo
14 Las cantidades que perciben los beneficiarios procedentes de los planes de pensiones tributan en el
IRPF:
Como rendimiento del trabajo.
Como ganancia patrimonial.
Como imputación de rentas, por la diferencia entre lo aportado y retirado.
Como rendimientos de capital mobiliario.
15 El asesoramiento financiero que realizan algunas personas físicas como puede ser los agentes
financieros de una entidad que no son empleados de la misma y que lo realizan con sus propios clientes
al margen de la entidad financiera…
Por ser persona física sin ningún tipo de personalidad jurídica no necesitan ningún tipo de autorización
de los Organismos supervisores de los Mercados.
Las recomendaciones realizadas por los agentes financieros de una entidad, por ser trabajadores
autónomos y no por cuenta ajena de la entidad, no suponen ningún peligro por vinculación a la entidad
financiera.
No necesita de ninguna autorización por parte de la CNMV sólo la comunicación por parte de la entidad y
sujetarse al código de conducta de la entidad.
Necesitará una autorización por parte de la CNMV para dedicarse a la actividad del asesoramiento
financiero.
16 En el análisis del cliente, conocer su nivel de tolerancia al riesgo:
Nos permitirá calcular la rentabilidad que ofreceremos al cliente.
Dependerá de su situación patrimonial: a mayor patrimonio, mayor tolerancia al riesgo.
Es un dato o información muy importante para conocer al cliente y poderle ofrecer un buen
asesoramiento.
Es un dato objetivo que conoceremos a través de analizar el tipo de inversiones que ha realizado hasta
ahora.
17 Las comisiones que cobran los fondos de pensiones por su gestión:
Son iguales para los fondos de renta fija y variable.
Son mayores en los fondos de renta fija que en los fondos de renta variable.
Son mayores en los fondos de renta variable que en los fondos de renta fija.
Están totalmente liberalizadas.
18 En el tratamiento de datos personales, el interesado tiene derecho (señale la respuesta INCORRECTA):
De limitación del tratamiento.
De rectificación.
De inmovilidad.
De oposición.
19 En la planificación financiera, el asesor o financial planner debe obtener por parte del cliente toda la
documentación necesaria para la toma de decisiones en la etapa de:
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Ejecución de las estrategias.
Establecimiento y definición de la relación cliente-asesor.
20 Los elementos personales de un Plan de Pensiones son:
Promotor, partícipes y beneficiario
Promotor, entidad gestora de fondos de pensiones y entidad depositaria de fondos de pensiones.
Promotor y Partícipe
Partícipes y beneficiarios
21 ¿A qué tipo tributan los Fondos de Inversión en el Impuesto de Sociedades?
35%.
1%.
20%.
30%
22 Las obligaciones subordinadas especiales se diferencian de la deuda subordinada normal (señale la
respuesta incorrecta):
Pueden llegar a ser perpetuas.
Están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos
Se sitúan por detrás en el orden de prelación de cobros.
Se prevé el diferimiento del pago de intereses en caso de pérdidas de la entidad.
23 No es una ventaja de la Banca Privada para el cliente:
El asesoramiento global y trato personalizado.
Los productos a medida, tanto propios como de otras entidades.
El acceso a innovación financiera.
El asesoramiento en la selección de productos financieros sólo locales.
24 Una característica de los seguros de vida con componente de ahorro es que otorga el llamado valor de
rescate. Se define como:
Es el valor de la póliza representado por su importe determinado en función de la reserva o provisión
matemática.
La suma asegurada equivalente a las primas pagadas hasta el momento de su cálculo respecto a las
primas inicialmente convenidas o estipuladas en el contrato.
Es el valor de la póliza representado por su importe determinado en función del tipo legal del dinero.
La suma asegurada equivalente referida al tipo de interés que está en relación al tipo básico del Banco
de España o el tipo legal del dinero, y por una duración hasta el vencimiento de la póliza.
25 Si una entidad requiere financiación a 20 años, ¿acudirá al Mercado Interbancario?
Sí; para obtener un préstamo.
No; pues el mercado no opera a tales plazos.
Sí; acudirá una vez al año.
No; está prohibido.
26 El tomador del seguro es:
Ninguna es correcta
La persona designada para percibir la utilidad del seguro contratado.
La persona física o jurídica que pacta y suscribe el contrato de seguro con el asegurador, asumiendo las
obligaciones que se derivan del contrato.
La persona que se halla expuesta al riesgo en su persona o bienes, que se cubren mediante la póliza y
que en caso de siniestro será la que cobre la indemnización o prestación pactada.
27 El riesgo total o absoluto de un título se mide por:
La desviación estándar.
El coeficiente de correlación.
El riesgo propio.
El riesgo sistemático.
28 El delegado de protección de datos de una empresa o institución desempeña las siguientes funciones
(señale la INCORRECTA):
Realizar personalmente el tratamiento de los datos.
Supervisar el cumplimiento de la normativa de protección de datos.
Cooperar con la autoridad de control.
Informar y asesorar al responsable o al encargado del tratamiento de las obligaciones legales.
29 Según nos comentan, son títulos negociables al portador emitidos por Bancos Comerciales a cambios de
depósitos a plazo fijo. Se trata de...
Letras del Tesoro.
Bonos Telefónica.
Certificados de depósitos.
Fondos del mercado monetario.
30 Todos las IIC’s valoran sus activos, de acuerdo a una normativa de obligado cumplimiento, por su precio
de mercado. En este sentido, Los instrumentos derivados no negociados en mercados, se valoran:
Al precio de la transacción más reciente
Mediante métodos o modelos de valoración adecuados y reconocidos.
A la TIR de mercado de instrumentos equivalentes
Al cambio oficial de cierre del día de referencia
31 Calcular la rentabilidad obtenida en la compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 120 días, si el
precio ha sido 99,83%.
0,511%
0,502%
0,522%
0,533%
32 Una característica de los bonos y obligaciones del Estado es:
Su emisión se realiza mediante subastas competitivas y no competitivas.
El plazo es superior a 5 años.
La periodicidad de los cupones es anual.
Se emiten al descuento.
33 Don M.P.Z. adquirió el 3 de marzo en bolsa 200 acciones de la sociedad RR por importe de 2.000 euros
(10 euros por acción) según la cotización de las mismas en dicha fecha.
El 5 de mayo la sociedad RR lleva a cabo una ampliación de capital y Don M.P.Z. vende todos sus
derechos obteniendo 400 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
Como rendimiento del capital mobiliario, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
Como ganancia patrimonial, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
No incluirá nada en su declaración de la renta hasta que no venda los títulos.
Como ganancia patrimonial, en la base general, por importe de 400 euros.
34 El precio al contado de Endesa es 27,50 euros y el de un contrato de futuro vencimiento marzo/2016 es
28,00. Un inversor decide comprar 5 contratos de futuros sobre Endesa vencimiento marzo/2016.
Podemos concluir que:
Tiene expectativas alcistas sobre el precio del contrato de futuro de Endesa, pero bajistas sobre la acción
al contado, y por eso invierte en futuros.
Tiene expectativas alcistas sobre la acción de Endesa tanto en el mercado al contado como en el de
futuros.
Tiene expectativas alcistas en el mercado al contado, pero bajistas en el mercado de futuros de Endesa y
para apalancarse invierte en futuros.
Tienen expectativas bajistas en ambos mercados.
35 Los Riesgos Personales:
Afectan a las personas.
No existen.
Afectan al patrimonio de las personas.
Afectan a los animales o cosas.
36 Considere el caso de dos variables denominadas ambas en euros. La covarianza entre las dos variables
se expresa en términos de:
Oscila entre +10 y -10.
En raíz cuadrada de euros.
Euros.
En euros al cuadrado.
37 Cuando para obtener la estimación de PIB agregamos los siguientes componentes: consumo, inversión,
gasto público y demanda exterior, estamos enfocando el PIB desde el punto de vista de:
La renta.
La demanda.
La oferta.
El ahorro.
38 Realizamos una orden de venta por lo mejor de 10.000 acciones de un determinado valor. En el sistema
se encuentran únicamente tres órdenes. Una de compra de 4.000 acciones a 4,30 euros/ acción, otra de
compra de 3.000 acciones a 4,40 euros/acción y otra de compra de 3.000 acciones a 4,50 euros/acción.
¿Cuántas acciones se ejecutarán y a qué precios?
3.000 acciones a 4,50 euros; 3.000 acciones a 4,40 euros y 4.000 acciones a 4,30 euros.
Ninguna.
3.000 acciones a 4,50 euros y 3.000 acciones a 4,40 euros.
3.000 acciones a 4,50 euros.
39 ¿Cuál es el grado de apalancamiento de un contrato de futuros cuyo valor efectivo es de 106.750 euros y
por el que nos piden un depósito de garantía de 1.500 euros?
1,50
71,16
106,75
105,00
40 ¿En qué consiste básicamente el denominado análisis fundamental?
Es una manera de predecir el comportamiento de la acción basado en la historia.
En utilizar gráficos con finalidad predictiva.
En utilizar matemáticas financieras y estadística con finalidad predictiva.
En valorar las acciones y comparar el precio resultante del análisis con el precio de mercado.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 23
1 ¿Cuál de los siguientes inmuebles genera imputaciones de rentas inmobiliarias?
Un apartamento que utiliza el propietario para pasar sus vacaciones.
Un inmueble afecto a una actividad económica.
La vivienda habitual.
Un inmueble alquilado.
2 En la sucursal donde trabajo tenemos un cliente desde hace seis meses que ha puesto un bar.
Aprovechando que está al lado vamos a tomar el café y bastantes días a comer. Hemos comentado los
compañeros que siempre está vacío y muchas veces nos invita. En cambio, sus posiciones en el banco
son buenas y cuando le preguntamos por su negocio nos comenta que está encantado; casi siempre
viene con cantidades en efectivo. De hecho, nos ha comentado recientemente que está a punto de
meterse en otro negocio: un supermercado de barrio. Con estos datos ¿qué tendrías que hacer como
empleado de una entidad de crédito?
Ofrecerle para invertir el depósito “superestupendo” que ofrece una rentabilidad estupenda y además
nos están insistiendo mucho en su colocación entre nuestros clientes.
Si las cantidades ingresadas no superan los 3.000 Euros, no hay que informar a nadie.
Al tratarse de unos ingresos sospechosos y en efectivo puede ser un negocio tapadera para el blanqueo
de capitales. Por lo tanto, debo de informar al departamento encargado de prevención de blanqueo de
capitales por escrito para que tome las medidas que estime pertinentes. Y preguntar si nos abstenemos
de realizar más operaciones con este cliente.
Si las cantidades ingresadas en efectivo superan los 3.000 Euros entonces estoy obligado a identificar al
cliente y ya el departamento de prevención de blanqueo de capitales de mi entidad sabrá lo que tiene
que hacer.
3 Los rendimientos procedentes de la venta de acciones cotizadas en mercados organizados:
Tienen el tratamiento fiscal de ganancia o pérdida patrimonial y sí están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de ganancia o pérdida patrimonial y no están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de rendimientos del capital mobiliario y no están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de rendimientos del capital mobiliario y sí están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
4 El depósito bienvenida de un banco ofrece a sus clientes por un capital de 12.000 euros a plazo de 180
días, un televisor valorado en 300 euros, entregado al vencimiento del depósito. Calcule la rentabilidad
anual para el cliente. Utilice base 360.
5,0%
6,0%
5,5%
4,0%
5 El ámbito de aplicación del reglamento PRIIPs se restringe a:
Productos empaquetados.
Productos basados en seguros.
Ninguna de las otras respuestas.
Productos empaquetados y productos basados en seguros.
6 La inflación se puede medir a través de:
Encuesta de coste laboral.
Deflactor del PIB.
Índice de comercio al por menor.
Índice de precios industriales.
7 En las subastas competitivas de deuda pública, los precios deseados deben expresarse en tanto por
ciento del nominal con:
Tres decimales en las letras y dos decimales en los bonos.
Dos decimales en las letras y tres decimales en los bonos.
Dos decimales tanto en las letras como en los bonos.
Tres decimales tanto en las letras como en los bonos.
8 ¿Cuántos intereses genera un capital de 6.000€ durante un año y medio a un 2,5% nominal anual?
224,50
Ninguna es correcta
232,50
226,40
9 La Encuesta de Costes Laborales tiene periodicidad:
Anual.
Mensual.
Semestral.
Trimestral.
10 Un depósito ofrece un tipo de interés nominal anual del 4% con pagos de intereses trimestrales. Señale
la respuesta NO correcta:
El tipo de interés efectivo semestral es el 2%.
El tipo de interés efectivo trimestral es 1%
El tipo de interés efectivo mensual es el 0,33%
El tipo de interés efectivo anual (TAE) es 3,9%.
11 En relación a la fiscalidad en el IRPF de las prestaciones percibidas de los planes de pensiones, señale la
respuesta correcta:
Tributan en el impuesto sobre el patrimonio a un tipo de gravamen fijo.
Tributan en el impuesto sobre el patrimonio a un tipo de gravamen variable.
Tributan en el IRPF al tipo de gravamen que corresponda a cada contribuyente según la cuantía de sus
ingresos.
Tributan en el IRPF a un tipo de gravamen fijo.
12 En relación con los fondos de inversión de renta variable euro, se consideran como tales aquellos que
invierten:
Menos del 60% de la cartera en renta variable de la zona euro.
Al menos, un 60% de la cartera en renta variable de emisores de la zona euro.
No hay límite a la inversión en la cartera de renta variable.
Al menos, un 65% de la cartera en renta variable.
13 Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro, con un precio de petición de 94,90%.
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 95,05%
- Precio Medio: 95,90%
Señale la respuesta correcta:
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,90%.
Se rechaza la petición.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 94,90%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,05%.
14 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
La rentabilidad E(x) y desviación típica (DT) esperadas son:
E(x)= 0,141; DT=0,035
E(x)= 0,154; DT=0,052
E(x)= 0,5; DT=0,5
E(x)= 0,163; DT=0,073
15 ¿Cuáles de los siguientes rendimientos forman parte de la base general del IRPF?
Los intereses de una cuenta bancaria.
Los rendimientos del capital inmobiliario.
La ganancia generada por una transmisión de acciones.
Los dividendos percibidos por unas acciones.
16 La rentabilidad esperada de una cartera formada por un 40% del activo A, un 35% del activo B y un 25%
del activo C, si se espera que el activo A se revalorice un 20%, el B un 17% y el C un 14% es:
17,30%
17,00%
17,45%
5,82%
17 ¿Cuál de las siguientes características NO es propia de los fondos por compartimentos?
A cada compartimento se le aplican independientemente las limitaciones de diversificación de la
inversión relativas a los fondos de inversión.
Cada compartimento puede tener su propia política de inversión.
Cada compartimento debe tener como mínimo 20 partícipes o accionistas.
Un fondo por compartimentos genera economías de escala en beneficio de los partícipes, pues los
gastos de cada compartimento se suman y se distribuyen por partes iguales entre todos ellos.
18 Los elementos reales de una operación de seguro son:
La prima y los bienes asegurados.
La prima, la prestación y el principio indemnizatorio o de capitalización.
Los bienes asegurados.
La prima y el precio del seguro.
19 ¿Qué afirmación es verdadera?
El mercado continuo se activa al terminar el de corros
El mercado continuo es administrado por la CNMV.
En la bolsa española conviven el mercado de corro electrónico y el mercado continuo
El mercado continuo solo funciona en la Bolsa de Madrid
20 Conocida la varianza de una distribución, su raíz cuadrada es:
La media aritmética.
Su covarianza.
Su asimetría.
Su desviación típica.
21 Los fondos garantizados de renta variable garantizan:
El capital invertido más una rentabilidad vinculada a un índice de referencia
El capital invertido más un rendimiento fijo
Sólo los rendimientos
Sólo el capital invertido
22 Los Mercados OTC son:
Mercados supervisados por una cámara de compensación (BME Exchange en España).
Ninguna es correcta.
Mercados que se encuentran fuera de la supervisión de una cámara de compensación.
Mercados regulados por el Ministerio de Economía o la CNMV.
23 Para un particular vendedor de billetes extranjeros, su precio será:
Mayor que el de la correspondiente divisa.
Menor que el de la correspondiente divisa.
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
24 Un título Z se compró el día 15 de febrero de 2013 por 14,00 euros y se vende el día 15 de noviembre del
mismo año por 14,77 euros. ¿Cuál ha sido su rentabilidad anual? (base 360)
7,25%
9,73%
1,31%
12,98%
25 Se dice que una opción put está In The Money:
Si su precio de ejercicio se encuentra por debajo del precio del activo subyacente.
Las opciones put nunca pueden estar In the Money
Si su precio de ejercicio se encuentra por encima del precio del activo subyacente.
Si su precio de ejercicio se encuentra al mismo nivel que el precio del activo subyacente.
26 Las SGIIC:
Tendrán como objeto social exclusivo la administración y representación de Instituciones de Inversión
Colectiva.
Todas son correctas.
Podrán ser cualquier sociedad anónima con acciones nominativas e inscritas en el correspondiente
registro de la C.N.M.V.
Deben Ordenar al Depositario, los pagos y cobros por reembolsos y operaciones, así como cualquier
otro que sea imputable a la IIC.
27 Con fecha valor 15 de junio del 2017 se compró un bono que paga cupones anuales del 4,5% y que vence
el 25 de agosto de 2019. La TIR de adquisición fue del 5,5%. El precio teórico de este bono es:
101,125%
97,302%
101,590%
97,965%
28 En la fase de diversificación orientada a ocultar el origen ilícito de los bienes, qué tipo de transacción NO
se suele utilizar:
Compañías pantalla.
Compra-venta de inmuebles.
Utilización de bancos islámicos.
Créditos simulados.
29 A efectos de planificar su jubilación, el Sr. Pérez está interesado en contratar un Plan de Previsión
Asegurado. Usted, su asesor financiero, le resume las principales características de este producto de
Ahorro Previsión. Señale la afirmación NO correcta.
Tienen la misma fiscalidad de los Planes de Pensiones.
Interés mínimo garantizado más posible interés adicional por reparto de beneficios.
Protección adicional en caso de fallecimiento o invalidez.
Liquidez en cualquier momento, aunque puede soportar comisiones.
30 ¿Cuál es la ventaja para los accionistas de una S.A no cotizada de empezar a cotizar en una bolsa?
Mejorar su rentabilidad por dividendo
Facilitar la liquidez de su inversión.
Conseguir reducir su carga fiscal
Eliminar el derecho preferente de suscripción.
31 A fin de identificar el perfil financiero del inversor es necesario definir su propensión al riesgo. ¿Qué se
entiende con tal expresión?
El periodo de tiempo durante el cual el cliente está dispuesto a inmovilizar su inversión con el objetivo de
conseguir una determinada rentabilidad esperada.
Es una medida de la cultura financiera del cliente. A mayores conocimientos, mayor propensión al riesgo.
La capacidad psicológica y financiera de soportar pérdidas en las inversiones realizadas.
La expectativa de rendimiento basada en el principio de que no es posible maximizar el rendimiento y, al
mismo tiempo, minimizar el riesgo.
32 Los seguros de daños o patrimoniales sobre las cosas son:
Aquellos que garantizan una indemnización equivalente a los daños materiales que se produzcan en
bienes u objetos.
Aquellos que garantizan un capital a la jubilación.
Aquellos que garantizan la reposición, a precio de nuevo, del bien sustraído o perdido.
Ninguna es correcta.
33 En relación con los intereses generados por la contratación de un depósito bancario, señale cuál de las
siguientes afirmaciones NO es correcta:
Se consideran rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Tributan a un tipo progresivo del 19%, 21%, 23%, 27 y 28%.
Están sujetos a una retención del 19%.
Si los intereses se pagan en especie, entonces tributarán como ganancias de capital.
34 El objetivo que persigue el gestor con el reajuste de una cartera de activos es:
Aumentar tanto la rentabilidad como el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Disminuir el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Aumentar la rentabilidad a medida que nos acercamos al final de la inversión.
Aumentar la rentabilidad y disminuir el riesgo a medida que nos acercamos al final de la inversión.
35 ¿Cuál de estos elementos personales corresponden al plan de pensiones?
Beneficiario.
Tomador.
Asegurado.
Asegurador.
36 Ante la incertidumbre sobre posibles nuevas noticias que afecten a nuestra cartera, nuestro asesor
considera que trabajar en mercados regulados es más eficiente, ya que presentan mayor…
Profundidad.
Libertad.
Flexibilidad.
Transparencia.
37 ¿Cuál es la máxima pérdida en el mercado de futuros si se abre una posición de venta por 350 acciones
de la compañía CHI, siendo el precio de venta de 38 euros por acción?
13.300 euros.
Es imposible vender una acción sin haberla comprado anteriormente.
3.800 euros.
Ilimitada.
38 La covarianza nos indica:
El grado de dispersión entre dos variables.
La frecuencia de aparición de dos variables.
El grado de relación entre dos variables.
El grado de relación entre las medias de dos variables.
39 Las aportaciones a un Fondo de Inversión son realizadas por:
Las entidades de crédito.
La entidad gestora.
Los partícipes.
Los accionistas.
40 Un inversor conservador con poca capacidad para asumir riesgos, entre distintas carteras de activos
elegirá:
La de mayor VaR.
La de menor VaR.
La que tenga VaR negativo.
La que tenga VaR positivo.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 24
1 En los mercados de valores, ¿quién puede realizar una prospección del mercado? (señale la respuesta
INCORRECTA):
Un oferente en el mercado secundario.
La CNMV.
Una entidad emisora.
Un participante en el mercado de derechos de emisión.
2 En los planes de pensiones, ¿en qué caso la Comisión de Control está formada al 50% por representantes
de los partícipes y del promotor?
En los sistemas asociados.
En los sistemas de empleo.
Siempre.
Nunca.
3 Un fondo tiene una cartera valorada a precio de mercado 14.933.411,00€ y su tesorería es de 406.942€.
Las comisiones anuales son: gestión de 2,25%, depositario 0,15% y gastos del 0,10%. Calcula el valor
liquidativo a día de hoy sabiendo que el nº de participaciones emitidas es de 75.858,337.
222,98€
230,17€
202,21€
402,15€
4 Si el contrato de futuros sobre IBEX-35 cotiza a 14.130 puntos, y se exige un depósito en garantía de
7.500 euros. ¿A cuánto asciende el factor de apalancamiento máximo si se decide operar comprando 2
contratos de futuros sobre el IBEX-35?
1,88 veces.
3,76 veces.
18,84 veces.
37,6 veces.
5 En una póliza de seguro, las condiciones generales las fija:
El asegurado.
Conjuntamente la entidad aseguradora y el asegurado.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
La entidad aseguradora.
6 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
50 60 2 4
2016
55 56 3 3
2017
Tomando como base el año 2016, calcular el PIB real del año 2017:
333 euros.
342 euros .
334 euros.
340 euros.
7 Son Instrumentos de Política Monetaria:
Las Facilidades Permanentes.
El Coeficiente de Reservas mínimas (Caja).
Todas las respuestas propuestas son correctas.
Las Operaciones de Mercado Abierto.
8 Un activo es tanto más rentable
Cuanto mayor sea el riesgo y la liquidez
Cuanto menor sea el riesgo y mayor sea la liquidez
Cuanto menor sea el riesgo y la liquidez
Cuanto mayor sea el riesgo y menor sea la liquidez
9 ¿Qué son los ficheros robinson?
Ficheros de aceptación de envío de comunicaciones comerciales.
Ficheros de solvencia patrimonial de carácter positivo.
Ficheros de exclusión de envío de comunicaciones comerciales.
Ficheros de morosidad.
10 Cuanto mayor es el grado de correlación entre los activos de una cartera, podemos decir que:
Mayor es la Rentabilidad efectiva de la cartera
Menor es el riesgo que asumimos en la cartera
Mayor es la diversificación de la cartera
Mayor es el riesgo que asumimos en la cartera
11 En el diseño de una cartera de activos, es una regla general que:
La proporción de activos de renta fija y renta variable no depende del horizonte temporal.
A menor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta fija.
A mayor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta variable.
A mayor horizonte temporal, mayor proporción de activos de renta variable.
12 ¿Cuál será la cantidad que abonará el banco a un cliente con un depósito a 28 meses que al final del
plazo ha generado unos intereses de 3.400 euros?
Ninguna es correcta.
2.754 euros.
3.032 euros.
1.400 euros.
13 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla:
ActivoA ActivoB
28,00 15,00
16,00 23,00
16,00 17,00
20,00 15,00
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal?
0,7604
0,4368
-0,6225
Ninguna es correcta
14 Los rendimientos de un depósito bancario obtenidos por un contribuyente residente en España
tributarán:
Como rendimiento de actividades económicas dentro de la base imponible general.
Como rendimiento del capital mobiliario sin retención.
Como ganancia patrimonial con retención.
Como rendimiento del capital mobiliario con retención.
15 En los planes del sistema individual y asociado (señale la respuesta NO correcta):
Podrán movilizarse los derechos a otro plan o planes de pensiones, a Planes de Previsión Asegurados o a
Planes de Previsión Empresariales por decisión unilateral del partícipe.
La Dirección General de Seguros obliga a que estos traspasos se hagan en un plazo máximo de 5 días
hábiles entre gestoras y 3 días hábiles dentro de la misma gestora y sin coste.
Podrán movilizarse los derechos a otro plan o planes de pensiones, a Planes de Previsión Asegurados o a
Planes de Previsión Empresariales por pérdida de la condición de asociado de la entidad promotora.
Podrán movilizarse los derechos, pero podrá suponer la modificación de la modalidad y condiciones de
cobro de las prestaciones si así lo decide la entidad gestora.
16 En general, el cliente de banca personal presenta los siguientes rasgos diferenciales a los de la oficina
tradicional. Indicar la respuesta incorrecta:
Mayor cultura financiera.
Menos exigente en cuanto a la relación rentabilidad –coste de la inversión.
Está dispuesto a invertir en productos novedosos buscando el mejor binomio rentabilidad-riesgo.
Está dispuesto a realizar inversiones internacionales.
17 Son características de la política monetaria única del BCE:
Diseño descentralizado y ejecución centralizada.
Diseño y ejecución centralizados.
Diseño y ejecución descentralizados.
Diseño centralizado y ejecución descentralizada.
18 Las acciones privilegiadas o preferentes:
Pueden amortizarse anticipadamente antes del 5º año de su emisión por decisión del inversor.
Son aquéllas que permiten obtener un mayor dividendo que las ordinarias.
Son aquéllas que confieren derechos de voto adicionales.
Pueden no recibir dividendo aunque existan beneficios distribuibles suficientes.
19 Un componente de la renta nacional es:
El consumo privado
El ahorro privado
Todos ellos son componentes de la renta nacional.
Los sueldos y salarios
20 En el mercado de divisas, distinguimos posición compradora (bid) y vendedora (ask) en el tipo de cambio
de una moneda. Una posición compradora:
Es el precio que el intermediario paga por poder adquirir la divisa base.
Es el precio que el intermediario solicita para poder adquirir su moneda.
Suele tener una cotización superior a la posición vendedora.
Ninguna es correcta.
21 La tributación de una renta obtenida en España por un no residente.
Tributa sólo en el Estado de residencia del pagador.
Tributa sólo en el Estado de residencia del perceptor.
La tributación dependerá de lo que dispongan las normativas internas de ambos países y, en su caso, los
convenios para evitar la doble imposición internacional.
Tributa siempre en ambos Estados, sin perjuicio de los mecanismos para evitar la doble imposición.
22 Si un cliente va al banco y descuenta una letra de cambio de 500 euros., con un vencimiento a 68 días y
se le cobra un tipo de interés del 7,5% y una comisión fija de 1 euro. ¿Cuál es el valor efectivo que recibe
el cliente?
491,92 euros
493,92 euros
462,50 euros
492,92 euros
23 Dado nuestro perfil de riesgo nuestro asesor nos recomienda invertir en Bonos con menor sensibilidad a
posibles movimientos de los tipos de interés. ¿Cuál debemos elegir, el Bono A (cupón 3%), el Bono B
(cupón 3,25%)o el Bono C (cupón 4%)?
Bono B
Bono C
Todos los bonos son indiferentes, dependerá del riesgo de crédito de cada bono.
Bono A
24 Según la Ley sobre blanqueo de capitales y prevención del terrorismo, las medidas de diligencia que
deben establecerse en relación a la identificación de los clientes en el caso de las operaciones de cambio
de moneda extranjera serán:
Medidas normales.
Medidas extraordinarias.
Medidas simplificadas.
Medidas reforzadas.
25 La desviación típica es una medida estadística de:
Concentración
Posición central
Dispersión
Posición no central
26 Una empresa ha colocado una punta de tesorería al tipo de interés anual del 5% durante 90 días, y ha
obtenido unos intereses de 1.000 euros. Calcule el capital inicial. Utilice base 360.
100.000 euros.
90.000 euros.
80.000 euros.
60.000 euros.
27 Los fondos monetarios de corto plazo, se caracterizan por...señale la respuesta NO correcta
Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente
Vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
Duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses
Ausencia de exposición a materias primas
28 Elemento formal en una operación de seguro es:
El tomador.
El valor asegurado.
La suma asegurada.
El escrito de rescisión.
29 Maque la respuesta correcta:
A diferencia de los bonos convertibles ordinarios, los bonos convertibles contingentes, conocidos como
CoCos, cuentan con el riesgo de caída de la cotización de la acción en el momento del canje.
Todas son correctas.
A diferencia de los bonos convertibles ordinarios, los bonos convertibles contingentes, conocidos como
CoCos, cuentan con una rentabilidad fija, anual y atractiva.
La diferencia entre bonos convertibles y canjeables está en que en los primeros se entregan acciones
nuevas, mientras que en los segundos se entregan acciones viejas.
30 Calcular la TAE de una inversión que paga un 10% nominal anual si la frecuencia de pago de intereses es
trimestral.
10,38%
7,25%
6,00%
Ninguna respuesta es correcta
31 Los sistemas de pensiones públicos de reparto implican que:
Las pensiones dependen del superávit o del déficit de los Presupuestos Generales del Estado de cada
año.
Las pensiones son pagadas a cuenta de los impuestos y no existe ninguna relación con las
contribuciones a la Seguridad Social, las cuales van dirigidas a pagar otras contingencias.
Las contribuciones de la población activa van dirigidas a pagar las pensiones de la población pasiva.
Las contribuciones de cada trabajador, de su empleador y del Estado se van invirtiendo a lo largo del
tiempo y la pensión dependerá de los rendimientos obtenidos.
32 El rating o calificación de la deuda pública emitida por un Estado, evalúa:
El riesgo de incumplimiento en el pago de intereses y principal.
La conveniencia de invertir en esos bonos.
La rentabilidad de los bonos.
El riesgo de liquidez.
33 Forman parte de la base imponible general en el IRPF:
El producto de la venta de obligaciones generado en un periodo superior a un año.
Las pérdidas patrimoniales que procedan de una transmisión de elemento patrimonial.
Los rendimientos de capital inmobiliario.
Las ganancias patrimoniales que procedan de una transmisión de un elemento patrimonial.
34 Utilizar un mayor número de títulos para reducir el riesgo de la cartera se denomina
Ninguna es correcta.
Diversificación científica
No es diversificación
Diversificación ingenua
35 La subasta de volatilidad:
Es el proceso mediante el cual una vez tocados los rangos de fluctuación de precios permitidos, se
determina un nuevo precio con el que iniciar la negociación.
Es la subasta realizada entre inversores de una considerable cantidad de acciones de una empresa.
Es la que determina el precio de cierre.
Es la que determina el precio de una OPV y de una OPA.
36 Si un fondo está compuesto por un total de 500.000 participaciones y tiene en cartera acciones por valor
de 9.000.000 EUR y 1.000.000 EUR en liquidez, su valor liquidativo será, en ausencia de gastos:
40 Euros
20 Euros
30 Euros
10 Euros
37 El mercado de Bloques y el de Operaciones Especiales ….
Son mercados reservados solo a determinados inversores autorizados
Todas son correctas
Sus operaciones son de naturaleza confidencial. Se conocen al mes siguiente de su ejecución
Son mercados de acciones pensados para inversores mayoristas
38 ¿Qué apalancamiento máximo tiene un contrato de valor efectivo 100.000 y depósito de garantía 7.000?
14,29
7,00
0,70
10,00
39 La volatilidad de una cartera formada por 2 títulos A y B al 50% cada uno y correlacionados de forma
perfecta y positiva será:
Igual a la suma de volatilidades de los títulos A y B.
Menor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Mayor que el promedio de volatilidades de los títulos A y B.
Igual al promedio de volatilidades de los títulos A y B.
40 Respecto a la obligación de diversificar las inversiones de la cartera de inversión de las IIC sabemos que
existen unos límites... (Señale la respuesta NO correcta).
El límite se amplía al 10% siempre que el total de las inversiones de las IIC en valores en los que supere
el 5% no exceda del 40% del activo de la misma.
El límite se amplía al 50% cuando se trate de inversiones en obligaciones emitidas por entidades de
crédito cuyo importe esté garantizado por activos que cubran suficientemente los compromisos.
El límite se amplía al 35% cuando se trate de inversiones en valores emitidos o avalados por un Estado
miembro de la Unión Europea.
Regla general: 5% en un mismo emisor o 15% en entidades del mismo grupo.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 25
1 Si la rentabilidad de una cartera en un mes ha sido del 1,5%, ¿cuál ha sido su rentabilidad anualizada?
Ninguna es correcta.
19,56%.
20,45%.
18%.
2 Respecto al sistema de negociación en MEFF sabemos que…
El sistema es mixto, permite la contratación electrónica y la contratación de viva voz.
El sistema informático de contratación es un sistema de órdenes.
La prioridad de las órdenes se establece por precio y a igualdad de precio por volumen de la orden.
Los miembros de mercado transmiten sus órdenes, pero sólo pueden actuar por cuenta de sus clientes.
3 La clasificación establecida por la CNMV distingue los siguientes niveles de tolerancia al riesgo:
Conservador, Moderado y Audaz-Decidido.
Bajo, Medio y Alto.
Muy Bajo, Bajo, Medio, Alto y Muy Alto.
Conservador, Moderado, Arriesgado y Muy Arriesgado.
4 Una economía imaginaria sin Estado y sin impuestos está compuesta por dos sectores económicos (A y
B). A partir de los siguientes datos, calcule el PIB de esa economía:
- Ingresos por ventas sector A: 1.000.
- Ingresos por ventas sector B: 2.000.
- Compras de bienes intermedios sector A: 300.
- Compras de bienes intermedios sector B: 400.
2.300.
3.000.
2.000.
3.700.
5 El TARGET es:
El sistema de liquidación neto en tiempo real que ofrece la ventaja de eliminar la exposición que los
bancos españoles van adquiriendo entre ellos mediante la operativa diaria.
El sistema de protocolo financiero internacional conocido como red interlinking.
El sistema descentralizado de grandes pagos del Sistema Europeo de Bancos Centrales.
El sistema de liquidación bruta en tiempo real que ofrece la ventaja de eliminar la exposición que los
bancos españoles van adquiriendo entre ellos mediante la operativa diaria.
6 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla. ¿Cuál es el coeficiente de determinación si formamos un
modelo de regresión lineal en donde el activo A sea la variable independiente y B la dependiente?
Ninguna es correcta.
0,3876
0,6225
0,5123
7 ¿Cuántos días ha estado colocado un capital de 10.000 euros al 4% de tipo de interés simple (intereses
vencidos) si el capital final es 10.324,38 euros? (Utilice base 365 días)
300 días
Ninguna es correcta.
296 días
304 días
8 ¿Cuánto debe desembolsar un inversor el 1 de Febrero de 2014 para adquirir un bono del Estado cupón
anual del 4% con vencimiento el 30 de Junio de ese año que cotiza a 982,50 euros?
958,94 euros.
1.006,17 euros.
982,5 euros.
1.123,94 euros.
9 Antonio considera que en la actualidad es un buen momento para iniciar las inversiones que tiene
previstas para ampliar su negocio, ya que todos los analistas consideran que su país está desde hace
tiempo en un momento de bonanza. ¿Qué asesoramiento considera es más correcto?
Antonio no tiene razón, tras un periodo de bonanza suele venir un periodo de recalentamiento de la
economía.
Antonio no tiene razón, tras un periodo de bonanza suele venir un periodo de recesión de la economía.
Antonio tiene razón, tras un periodo de bonanza suele venir un periodo de recuperación de la economía.
Antonio tiene razón, tras un periodo de bonanza suele venir un periodo de aceleración de la economía.
10 Los planes de pensiones de renta variable se diferencian de los planes de pensiones de renta variable
mixta en que:
Los de renta variable tienen un mínimo del 50% invertido en renta variable y los de renta variable mixta
entre 30%-50%.
Los de renta variable tienen un mínimo del 75% invertido en renta variable y los de renta variable mixta
entre 10%-50%.
Los de renta variable tienen un mínimo del 75% invertido en renta variable y los de renta variable mixta
entre 30%-75%.
Los de renta variable tienen un mínimo del 60% invertido en renta variable y los de renta variable mixta
entre 30%-60%.
11 La última etapa en un proceso de planificación financiera personal es:
Implementar una estrategia para la consecución de los objetivos.
Definir los objetivos.
Revisión del plan.
Establecer un plan financiero.
12 En una póliza con una franquicia de 600€, en caso de que el importe del siniestro sea superior a 600€ y la
compañía lo indemnice en su totalidad. Se dice que el Seguro se ha contratado:
A Primer Riesgo.
Con Franquicia a Valor Parcial.
Con una Franquicia absoluta de 600€.
Con una Franquicia relativa de 600€.
13 La transmisión de un activo financiero genera:
Rendimientos del trabajo.
Un rendimiento de capital inmobiliario.
Un rendimiento de capital mobiliario.
Una ganancia o pérdida patrimonial.
14 En una subasta competitiva de Letras del Tesoro se han recibido estas tres peticiones:
Peticiones Precio petición
Sofía 97,35%
Nuria 97,50%
Vanessa 97,55%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 97,15%
- Precio Medio: 98,00%
Señale la respuesta correcta:
La petición de Sofía será rechazada.
La petición de Vanessa se adjudicará al 98,00%
La petición de Nuria se adjudicará al 98,00%.
Todas las solicitudes se adjudicarán a sus correspondientes precios de petición.
15 ¿Cuál es la principal diferencia entre los distintos tipos de clientes (minorista, profesional y contraparte
elegible)?
Los deberes de información que las empresas de servicios de inversión tienen que cumplir.
Que los clientes profesionales pueden operar a crédito y los minoristas no.
El cobro de las comisiones, ya que a los clientes minoristas se les debe cobrar lo mínimo.
Que la contraparte elegible tiene que realizar el test de idoneidad si quiere operar con una entidad de
crédito.
16 ¿Cuál de las siguientes sentencias define mejor lo que se entiende por blanqueo de capitales?
Utilización ilícita de bienes o activos de origen lícito.
Conjunto de procedimientos orientados a dar apariencia de legalidad a bienes o activos de origen
delictivo.
Conjunto de procedimientos orientados a evitar el pago de impuestos.
Utilización ilícita de bienes o activos de origen delictivo.
17 ¿Cuál de las siguientes instituciones NO es una autoridad supervisora del sistema financiero español?
La Dirección General de Seguros.
La CNMV.
La Dirección General del Tesoro.
El Banco de España.
18 Los seguros patrimoniales de responsabilidad civil son:
Aquellos que cubren al tomador frente a la responsabilidad civil en que pueda incurrir ante terceros, por
actos de los que sea responsable.
Aquellos que cubren al tomador frente a la responsabilidad civil en que pueda incurrir ante terceros, por
actos no realizados de forma intencionada.
Aquellos que cubren al asegurado frente a la responsabilidad civil en que pueda incurrir ante terceros,
por actos de los que sea responsable.
Ninguna es correcta.
19 En relación al tratamiento de la llamada información relevante en los mercados de valores, existe la
obligación:
Para las sociedades que emiten los valores de establecer áreas separadas de actividad.
Para las sociedades que emiten los valores de comunicar a la CNMV dicha información.
Para las entidades que prestan servicios de inversión de comunicar a la CNMV dicha información.
Para las entidades que prestan servicios de inversión de hacer pública dicha información a los mercados.
20 La ley establece unas normas para garantizar la independencia en las actuaciones de la Gestora y el
Depositario evitando, pese al constante contacto entre ambas, el posible conflicto de intereses. Entre
estas normas está:
Dirección efectiva de la gestora por personas del depositario.
Facilitar que la información sobre las actividades respectivas sea conocida por el personal de la otra
entidad en la operativa diaria
Tomar todo tipo de medidas para evitar que la información sobre las actividades respectivas sea
conocida por el personal de la otra entidad
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios que faciliten la toma decisiones en los
respectivos centros de actividad
21 Una característica de los fondos garantizados de renta variable es:
No conllevan comisiones de gestión y depósito
Se garantiza el capital en cualquier momento
Ilíquidos
El partícipe siempre obtendrá una rentabilidad
22 Señale la afirmación incorrecta:
La institución que vende billetes extranjeros tendrá que mantener cierta cantidad sin invertir para hacer
frente a la demanda o, en su caso, desinvertir en el momento adecuado y trasladar físicamente los
billetes hasta el punto donde los solicita el cliente con los correspondientes costes de transporte y
seguro.
Todas son falsas.
La posesión de billetes denominados en moneda extranjera ya es susceptible de considerarse divisa.
Los bancos cuando adquieren billetes extranjeros no obtendrán ningún tipo de rentabilidad por su
simple posesión hasta que sean materializados en algún instrumento financiero remunerado.
23 Si los escenarios de precios, para el próximo trimestre, para un activo A son:
Escenario A precio: 23,4€ probabilidad: 25%
Escenario B precio: 25,3€ probabilidad: 25%
Escenario C precio: 27,2€ probabilidad: 25%
Escenario D precio: 29,5€ probabilidad: 25%
¿Cuál será su precio estimado?
29,57
26,35
25,23
Ninguna es correcta
24 Una Entidad Financiera
Puede ser promotora de un Plan de Pensiones de empleo y de Planes de Pensiones individuales.
Debe ser promotora de un Plan de Pensiones del sistema de empleo.
Si es promotora de Planes de Pensiones individuales no puede ser promotora de un Plan de Pensiones
de empleo.
Sólo puede ser promotora de Planes de Pensiones individuales.
25 Un depósito ofrece un tipo de interés nominal anual del 6% con pagos de intereses semestrales. Señale
la respuesta correcta:
El tipo de interés efectivo semestral es el 3%
El tipo de interés efectivo anual (TAE) es 5,9%
El tipo de interés efectivo mensual es el 0,5%
El tipo de interés efectivo trimestral es 1,5%
26 El Impuesto sobre el Patrimonio grava
El patrimonio neto de un contribuyente situado en España.
El valor de la totalidad bienes y derechos de un contribuyente, neto de las cargas, gravámenes y deudas
deducibles a una fecha determinada.
Sólo a aquellos contribuyentes que tienen un patrimonio elevado y no afecto a una actividad
empresarial.
Lo que aumenta el patrimonio de un contribuyente cada año.
27 El precio de una opción CALL tiene una prima de 0,20 euros y un precio de ejercicio 18 euros, faltan tres
semanas para su vencimiento. En ese mismo momento el activo subyacente (la acción) cotiza a 17,90
euros. Se puede afirmar que:
Tiene un valor temporal de 0,20 euros.
Tiene un valor temporal de 0,10 euros.
Tiene un valor intrínseco de 0,10 euros.
No tiene sentido económico pagar 0,20 euros por tener el derecho a comprar a 18 euros si el activo
subyacente cotiza a 17,90 euros.
28 La capitalización es una operación que distingue entre las realizadas a corto y a largo plazo. En función
del plazo de la operación financiera hablamos de:
Capitalización compleja y de capitalización sencilla.
Ninguna respuesta es correcta.
Capitalización comercial y capitalización simple.
Capitalización racional y capitalización compuesta.
29 He contratado un seguro de vida cuyo capital asegurado se cobrará a su vencimiento, tanto si estoy vivo
como si estoy muerto en esa fecha. Esta modalidad de seguro se denomina:
Seguro de capital diferido.
Seguro a término fijo.
Seguro mixto.
Seguro temporal
30 Las acciones… (Señale la afirmación INCORRECTA)
Representan una parte alícuota del capital social de la empresa.
Dan derecho a la percepción del dividendo si así lo decide el Consejo de Administración de la empresa.
Son activos financieros de renta variable.
Pueden ser objeto de operaciones de “split”.
31 Una persona que nunca ha residido en España, ¿puede ser considerada como residente habitual en
España?
Es posible por razones familiares o centro de intereses económicos.
Sí, siempre.
Nunca.
Sí, por separación legal.
32 Realizamos una inversión de 10.000euros por la que se obtienen 4 flujos de caja en los cuatro años
siguientes: Primer año: 5.000; Segundo año: 6.750; Tercer año: 4.978; Cuarto año: 7.923 ¿Cuál ha sido la
tasa interna de rentabilidad de la inversión?
23,85%.
15,33%.
45,56%.
33,83%.
33 No es una función del depositario de una IIC…
La valoración y determinación del valor liquidativo.
El depósito o administración de valores pertenecientes a las IIC.
La recepción y custodia de activos líquidos de las IIC.
El mantenimiento de saldos transitorios asociados a la liquidación de compraventas de valores en otros
intermediarios financieros que legalmente estén habilitados para el mantenimiento de dichos saldos.
34 En un compartimento de un Fondos de Inversión… (señalar la respuesta INCORRECTA)
Cada compartimento tendrá una única política de inversión.
Podrán existir compartimentos con el carácter de IIC de inversión libre en cualquier modalidad de IIC.
Cada compartimento dará lugar a la emisión de sus propias participaciones.
No podrán existir compartimentos de carácter financiero en IIC de carácter no financiero, ni a la inversa.
35 Las Cuotas Participativas se caracterizan por:
Dan derecho al reparto proporcional de excedentes anualmente.
Rentabilidad ligada únicamente a los beneficios de la entidad.
Dar derechos políticos
Carecen de Mercado Secundario.
36 Sabemos que el coeficiente de liquidez de las IIC tiene como objetivo conseguir que las IIC’s puedan
afrontar en todo momento sus compromisos de reembolso. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es falsa
respecto a este coeficiente?
Este coeficiente se calcula sobre el promedio trimestral de datos diarios del patrimonio de la IIC
Se puede materializar en efectivo o en depósitos o cuentas a la vista en el depositario
La CNMV puede aumentar dicho coeficiente, sin que pueda superar el 10%
El coeficiente mínimo es del 1% del patrimonio
37 Tiene la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro:
Las rentas derivadas de la venta de acciones preferentes.
El rendimiento obtenido en la transmisión de obligaciones subordinadas.
La remuneración otorgada por la tenencia de acciones preferentes.
Todas son correctas.
38 Si disponemos de los datos de dos series temporales: Desviación de x = 4,8989
Desviación de y = 3,2787
Covarianza (x,y) = -9,9986
Ninguna es correcta
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a 0,4166
La pendiente de la recta de regresión lineal simple es igual a -0,6225
El coeficiente de determinación de la regresión lineal tiene un valor igual a 0,3875
39 Mediante la utilización de los ratios bursátiles pretendemos:
Estimar la rentabilidad de las acciones de una empresa.
Tener una medida de la rentabilidad de las acciones de una empresa independientemente de las
fluctuaciones de su precio.
Detectar si las acciones de una empresa están caras o baratas.
Establecer un valor teórico o precio objetivo de las acciones de una empresa.
40 La gestión de carteras consistente en replicar el comportamiento de un índice, se denomina:
Gestión dinámica.
Gestión activa.
Gestión pasiva.
Gestión estática.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 26
1 Según la Vocación Inversora los Planes de Pensiones pueden ser de:
Plan de Jubilación, PPA y PIAS.
Aportación Definida, Prestación y Mixtos.
Plan de Renta Fija, Renta Variable y Garantizado.
Plan de Empleo, Plan Asociado y Plan Individual.
2 Calcule el precio (VAN) de un bono de las siguientes características:
Nominal: 100 euros
Vencimiento: 3 años
Amortización: 104% de su valor nominal
Cupones anuales: 3% nominal anual
TIR exigida por el mercado: 6%
95,34 euros
94,55 euros
95,95 euros
96,39 euros
3 La principal motivación para ser cliente de Banca Privada es:
La imagen de marca.
La calidad de servicio y evolución del patrimonio.
El patrocinio de eventos deportivos y culturales.
El precio.
4 Señale la afirmación correcta:
Los fondos de pensiones son entidades con personalidad jurídica.
Los planes de pensiones del sistema asociado han sido históricamente los de mayor crecimiento en
patrimonio en España.
Un principio rector de los planes de pensiones es su integración en un fondo de pensiones.
Los planes de pensiones de empleo no admiten aportaciones del partícipe.
5 Para los inversores minoristas, operar a través de las IIC financieras supone: señalar la respuesta NO
correcta.
Menores comisiones en sus inversiones.
Menor liquidez en sus inversiones.
Mayor diversificación en sus inversiones.
Mayor seguridad jurídica en sus inversiones.
6 Entre los elementos del riesgo asegurable NO se encuentra:
La probabilidad del siniestro.
El grado de destrucción.
La suma asegurada.
La ganancia para el asegurado.
7 Utilizar un mayor número de títulos para reducir el riesgo de la cartera se denomina
Diversificación ingenua
No es diversificación
Diversificación científica
Ninguna es correcta.
8 Señale la respuesta correcta en relación al IBEX 35:
Es un índice simple no ponderado.
Infravalora el verdadero aumento de los precios.
Permite el cálculo por grupos o subgrupos.
Es un índice tipo Paasche.
9 Al valorar un fondo de inversión por medio del rating, se debe tener en cuenta:
I. El ratio de información del fondo.
II. La categoría a la que pertenece el fondo.
III. La rentabilidad obtenida en los últimos 3 años.
IV. La volatilidad obtenida en los últimos 3 años.
Determinar la respuesta correcta:
II, III y IV
I, II, III y IV
II, III
10 Luis, empleado de una casa de valores, ha realizado una venta por cuenta propia a uno de sus clientes.
Esto supone que:
La ejecutará contra su propio libro de operaciones y, al hacerlo, se asegurará de que el cliente reciba un
precio mejor que el ofrecido en ese momento en el mercado.
La ejecutará contra su propio libro de operaciones y, al hacerlo, se asegurará de que el cliente reciba un
precio peor que el ofrecido en ese momento en el mercado.
Luis está actuando como agente, su beneficio será la comisión que pueda cobrar por realizar la
operación.
La ejecutará contra el mercado, es decir, saldrá al mercado a adquirir, al mejor precio posible los activos
que el cliente demanda.
11 Suponga que nos encontramos en un sistema de tipos de cambio flexibles. Si nuestra divisa pasa de
valer 1,30 USD a valer 1,20 USD, diremos que nuestra divisa:
Se ha apreciado.
Se ha devaluado.
Se ha revaluado.
Se ha depreciado.
12 Cuál de los siguientes ficheros NO es un fichero de solvencia patrimonial:
Axesor.
Camerdata.
Informa.
RAI.
13 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
La DGS.
El promotor.
La CNMV.
El Banco de España.
14 Señale cuál de las siguientes instituciones NO es un organismo regulador y supervisor del sistema
financiero español:
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
La Dirección General de Seguros (DGS).
El Banco de España (BdE).
15 Señale la respuesta correcta respecto de la diferencia entre la Formación Bruta en Capital Fijo (FBCF) y
Formación Bruta de Capital (FBC):
FBC=FBCF-Inversión en construcción.
FBC=FBCF+Inversión en construcción.
FBCF=FBC+Inversión en existencias.
FBC=FBCF+Inversión en existencias.
16 Hemos negociado un repo a 90 días a un interés del 4 % anual una Letra del Tesoro de nominal 1.000
euros, con vencimiento dentro de 252 días y precio de compra 98,00 %. ¿Cuál será el efectivo al
vencimiento del repo?
987,20 euros.
985,50 euros.
989,80 euros.
983,30 euros.
17 Los bonos emitidos en monedas en las que existe riesgo de depreciación:
Ofrecerán un tipo de interés menor debido a este riesgo.
Ofrecerán un tipo de interés mayor para compensar este riesgo.
Cotizarán en los mercados secundarios a un precio mayor debido a este riesgo.
No se verán afectados por el riesgo de tipo de cambio.
18 Un inversor conservador con poca capacidad para asumir riesgos, entre distintas carteras de activos
elegirá:
La de mayor VaR.
La que tenga VaR negativo.
La que tenga VaR positivo.
La de menor VaR.
19 La situación de sobreseguro:
Es eficiente para el asegurado.
Se da cuando la suma asegurada es menor al valor asegurable.
Se da cuando la suma asegurada sea mayor que el valor asegurable.
Nunca puede darse.
20 Sean dos activos financieros, cuya covarianza es 0,005, la desviación típica del primero del 20% y del
segundo del 10%. Indicar el valor del coeficiente de correlación entre ambas:
3,45
0,25
0,005
Ninguna es correcta
21 Una característica de la fase de depresión del ciclo económico es:
Niveles altos de demanda (consumo e inversión).
Tasa de inflación reducida.
Tipos de interés altos.
Tasa de paro cercana al pleno empleo.
22 La renta derivada de la venta bono tiene la siguiente calificación fiscal y régimen de integración en el
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF):
Rendimiento del capital mobiliario y se integra en la base imponible general.
Ganancia o pérdida patrimonial y se integra en la base imponible del ahorro.
Ganancia o pérdida patrimonial y se integra en la base imponible general.
Rendimiento de capital mobiliario y se integra en la base imponible del ahorro.
23 Respecto a la varianza
Cuanto más se aproxime a cero, más concentrados estarán los valores de la serie alrededor de la media.
Siempre es mayor que cero, salvo cuando la distribución es una recta horizontal, en ese caso es cero.
Todas las respuestas son correctas.
Mide la distancia al cuadrado existente entre los valores de la serie y la media.
24 ¿Quién asume el riesgo de contrapartida en un contrato de Futuros?
El vendedor del futuro.
La Cámara de Compensación.
El comprador del futuro.
El intermediario.
25 Un inversor-especulador alcista, ¿qué estrategia utilizara?:
Compra de calls.
Venta de futuros.
Venta de calls.
Compra de puts.
26 El Sr. Jiménez ha obtenido una pérdida patrimonial de 3.600 euros como consecuencia de la transmisión
de unas acciones adquiridas en febrero de este año. El resto de rentas obtenidas en el ejercicio son su
sueldo por importe de 25.000 euros y los intereses de su cuenta corriente que ascendieron a 150 euros.
¿Cómo se integra esta renta en su declaración de IRPF?
En la base imponible del ahorro, minorando los 150 euros de los rendimientos del capital mobiliario, de
forma que queda a cero.
Queda a compensar para en los 4 años siguientes porque no existen ganancias patrimoniales que
compensar.
Minora la base imponible del ahorro, que queda reducida a 112,5 euros y 3.562,50 euros quedan a
compensar en los 4 años siguientes.
Al tratarse de una pérdida patrimonial con un período de generación inferior al año, en la base
imponible general, minorando los 25.000 euros de rendimiento del trabajo, de forma que totaliza 21.400
euros.
27 Las expectativas de un individuo pueden ser: (Señale la respuesta INCORRECTA)
Contemplar varias alternativas de ocurrencia de un plazo futuro con probabilidad.
El uso de análisis de escenarios.
La rentabilidad promedio y la volatilidad media esperada de los modelos de predicción.
La rentabilidad promedio y la volatilidad observada en periodos anteriores.
28 Una característica del modelo de Banca de Clientes es:
Venta por demanda.
Desconocimiento de los clientes.
Énfasis en el precio de los productos.
Segmentación de los clientes.
29 En el asesoramiento en materia de inversión, para que se considere como tal, las recomendaciones
deben:
Divulgarse a todo el público potencial.
Realizarse siempre a iniciativa del cliente.
Estar personalizadas.
Ser genéricas.
30 La ley de capitalización simple:
Se usa en operaciones con duración mayor a un año.
No es usada habitualmente en operaciones financieras, independientemente de su duración.
Es la capitalización compuesta para operaciones con duración menor a un año.
Se usa en operaciones con duración menor a un año.
31 Son objetivos y Funciones básicas del SEBC-BCE:…
Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pagos en la zona del euro.
Autorizar la emisión de billetes de banco en el área del euro.
Definir y ejecutar la política monetaria única.
Todas las respuestas propuestas son correctas.
32 Las aportaciones a un Fondo de Inversión son realizadas por:
Los partícipes.
Los accionistas.
La entidad gestora.
Las entidades de crédito.
33 El parámetro más fiable para el análisis de fondos es:
Rentabilidad dentro de su categoría.
Consistencia de resultados dentro de su categoría.
La volatilidad.
Ninguna de las otras respuestas.
34 ¿Qué factor es importante a la hora de obtener el riesgo de una cartera? (considere el riesgo medido por
la varianza)
Ninguna es correcta
El factor clave a la hora de reducir el riesgo de una cartera es el de elegir activos que se encuentren poco
correlacionados.
El factor clave a la hora de reducir el riesgo de una cartera reside en el hecho de elegir los activos que
estén más correlacionados.
Que los activos que la compongan tengan el menor riesgo posible.
35 La Ley del IRPF establece que determinados rendimientos, generados en un plazo superior a dos años,
tendrán derecho a aplicarse una reducción del 30%.
Dentro de estos rendimientos se encuentran:
Los rendimientos generados por el alquiler de un inmueble.
Los rendimientos procedentes de la transmisión de un fondo de inversión.
Los rendimientos procedentes de la transmisión de una Letra del Tesoro.
La ganancia generada al transmitir un inmueble.
36 ¿Qué fin tiene el Consorcio de Compensación de Seguros?
Cubrir los riesgos extraordinarios rechazados por las compañías aseguradoras privadas.
Dar cobertura técnica a las compañías aseguradoras privadas.
Vigilar la actividad aseguradora de las compañías privadas.
Reasegurar todos los riesgos de las compañías aseguradoras privadas.
37 ¿Cuánto debe desembolsar un inversor el 1 de marzo 2014 para adquirir un bono del Estado cupón del
6% con vencimiento el 30 de junio de ese año que cotiza a 982,50 euros?
1.006,84 euros
1.004,75 euros
1.022,61 euros
985,20 euros
38 ¿Cuál de los siguientes productos NO es complejo?
Ninguna de las respuestas es correcta.
CFDs.
Bonos convertibles.
Deuda subordinada.
39 ¿Cuál es el tipo de interés efectivo semestral si el tipo de la cuenta es el 6% nominal anual con pago
bimestral de intereses?
0,0352
Ninguna es correcta
0,0325
0,0357
40 Los contribuyentes que ejercen actividades económicas están obligados a efectuar pagos fraccionados a
cuenta del IRPF a excepción de:
Los profesionales, cuando, al menos el 75% de los rendimientos de la actividad en el año anterior, hayan
estado sometidos a retención o ingreso a cuenta.
Nunca están obligados a efectuar pagos fraccionados, desde el 1 de enero de 2.011, como consecuencia
de la entrada en vigor de la normativa para la creación de empleo, estabilidad económica y fiscal.
Los profesionales, cuando al menos el 60% de los rendimientos de la actividad, en el año anterior, hayan
estado sometidos a retención o ingreso a cuenta
Los titulares de explotaciones agrícolas, ganaderas o forestales cuando, al menos el 70% de los
rendimientos de la actividad en el año anterior, sin incluir subvenciones ni indemnizaciones, hayan
estado sometidos a retención o ingreso a cuenta.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 27
1 Cuando en un ciclo económico observamos un aumento sostenido de los beneficios y mejora de las
expectativas empresariales, nos encontramos ante un ciclo:
Recesivo.
Expansivo.
En auge.
En depresión.
2 Determine el beneficio por acción estimado por el mercado bursátil de una empresa que cotiza a 115
euros con un PER de 18:
6,39.
0,16.
No es posible determinarlo, faltan datos.
7,56.
3 Amadeo López López ha impagado una letra aceptada por importe de 400 euros. ¿Podrá ser incluido en
el RAI?.
Sí, en el RAI se incluyen todos los impagos superiores a 300 euros.
No, en el RAI solo se incluyen impagos superiores a 500 euros.
No, en el RAI solo se incluyen personas jurídicas.
Sí, en el RAI se incluyen los impagos de las personas físicas.
4 En la gestión de patrimonios, la diferencia entre los bienes (activos) y las deudas (pasivos) del cliente
muestra:
Su capacidad de ahorro.
La cuantía de su patrimonio.
El presupuesto familiar.
Su nivel de renta.
5 Calcular la Tasa Efectiva de Rentabilidad (TRE) que ofrece un bono con las siguientes características:
Valor nominal: 100 euros
Vencimiento: 2 años
Cupón anual: 3%
Precio de compra del bono: 96%
Tipo de interés esperado a un año dentro de un año: 4%
5,30%
5,02%
5,14%
5,23%
6 Se dice que una opción put está In The Money:
Si su precio de ejercicio se encuentra por debajo del precio del activo subyacente.
Si su precio de ejercicio se encuentra al mismo nivel que el precio del activo subyacente.
Si su precio de ejercicio se encuentra por encima del precio del activo subyacente.
Las opciones put nunca pueden estar In the Money
7 Un fondo constituido por compartimentos, cada uno de ellos puede tener distintas clases de
participaciones y (señale la que NO es correcta):
Distintas políticas de inversiones
Misma política de inversiones
Distintas comisiones
Distintas inversiones iniciales
8 Como regla general, el porcentaje máximo que los fondos de inversión deben tener en títulos emitidos o
avalados por un mismo emisor es del:
5%.
10%.
20%.
7,5%
9 ¿Cuál es el tanto efectivo trimestral si el tipo de interés de la cuenta es el 4% nominal anual con
capitalización trimestral de intereses?
0,01
0,0098
0,04
Ninguna es correcta
10 Si queremos saber cómo ha evolucionado la competitividad de nuestros productos, analizaremos la
evolución del:
Tipo de cambio efectivo nominal.
Tipo de cambio efectivo.
Tipo de cambio efectivo real.
Tipo de cambio nominal.
11 El coeficiente beta es:
El indicador que mide la rentabilidad de un activo respecto a la rentabilidad del mercado en el que cotiza
El indicador que mide el riesgo de una acción respecto al riesgo del mercado donde cotiza.
El indicador que mide la rentabilidad del mercado respecto a la rentabilidad del conjunto de títulos que
cotizan en él.
Ninguna es correcta
12 En una opción Out of The Money:
Nunca se paga prima, la opción no vale nada.
Todo es valor intrínseco.
Su valor temporal es cero.
Su valor intrínseco vale cero.
13 Una empresa descuenta una letra de cambio de nominal 5.500 euros y vencimiento a 65 días a un 8,5%
de descuento comercial. La cuantía efectiva que percibirá la empresa en el momento del descuento será
(utilizar base 360):
5.432,87 euros.
5.416,87 euros.
5.415,59 euros.
5.402,35 euros.
14 En general, no se pueden movilizar los derechos económicos de los beneficiarios de un plan de
pensiones:
Asociado.
De Jubilación.
Individual.
De Empleo.
15 Dos activos presentan los siguientes datos:
· Beta = 0,3125
· Desviación de X =11,3879
· Desviación de Y = 5,3853
¿Cuál será el coeficiente de determinación de la regresión lineal simple entre estos dos activos?
0,6608
Ninguna es correcta.
0,4367
-0,6352
16 Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
Peticiones Realizadas Precio Solicitado
20.000 euros 99,10%
30.000 euros 99,50%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 99,20%
- Precio Medio: 99,30%
Señale la respuesta correcta:
Le adjudicarán 50.000 euros al 99,30%.
Le adjudicarán 30.000 euros al 99,30%.
Le adjudicarán 20.000 euros al 99,10% y 30.000 euros al 99,50%.
Le adjudicarán 20.000 euros al 99,20% y 30.000 euros al 99,30%
17 Un depósito ofrece una rentabilidad anual del 5%. ¿Qué capital final obtendré si invierto 15.000 euros a
un plazo de 300 días? Utilice base 365.
15.802,02 euros.
15.759,76 euros.
15.712,35 euros.
15.616,44 euros.
18 En el diseño de una cartera de activos, las proporciones o ponderaciones verdaderamente relevantes
son:
Cuando comienza el plan de inversiones.
En el punto medio del plan de inversiones.
Cuando vence el plan de inversiones.
En todo momento del plan de inversiones.
19 Hemos estimado la probabilidad de distintas rentabilidades de un determinado activo en el futuro:
-1% 15%
0% 30%
1% 50%
2% 5%
Su rentabilidad esperada es:
-0,32%
+0,88%
+0,45%
+1,21%
20 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO se corresponde con uno de los principios de Malkiel?
El valor de un activo de renta fija varía en sentido inverso a su rendimiento
Si dos activos difieren sólo en el cupón, ante variaciones del rendimiento, el activo de menor cupón
tendrá un mayor cambio de valor
Dado un activo, un incremento de su TIR supone una disminución del precio menor que el incremento
del precio ante un descenso de la TIR en el mismo porcentaje
El precio que cotiza el mercado para cada instrumento financiero no es más que una actualización de
cada uno de sus flujos al factor de descuento (tipo cupón cero) correspondiente
21 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el PPA es correcta?
Existe derecho de rescate y, por tanto, liquidez.
Tienen un tratamiento fiscal de plan de pensiones tanto para las aportaciones como para las
prestaciones.
No tiene tipo de interés garantizado.
En ningún caso tiene participación en beneficios.
22 ¿Cuál de los siguientes inmuebles genera imputaciones de rentas inmobiliarias?
Un inmueble afecto a una actividad económica.
Un inmueble alquilado.
Un apartamento que utiliza el propietario para pasar sus vacaciones.
La vivienda habitual.
23 Un cliente le pide consejo sobre invertir en bonos CoCo emitidos por un banco. Usted podría aconsejar
que no invierta porque:
Tienen un riesgo mayor al de las acciones.
Recibe rentabilidad de deuda y asume riesgo de capital.
Ofrecen un tipo de interés inferior al de la deuda normal.
Recibe rentabilidad de capital y asume riesgo de deuda.
24 En los planes de pensiones, ¿en qué caso la Comisión de Control está formada al 50% por representantes
de los partícipes y del promotor?
Siempre.
En los sistemas de empleo.
En los sistemas asociados.
Nunca.
25 Si usted quiere conocer los datos sobre población activa, debe consultar:
La Encuesta de Población Activa o los datos de las oficinas del SEPE.
Los datos de las oficinas del SEPE.
La Encuesta de Población Activa (EPA).
Los datos de altas en la Seguridad Social.
26 De las siguientes acciones, ¿cuál de ellas no se enmarca dentro del proceso que debe seguir el asesor
financiero al elaborar una cartera de inversión para un cliente?
Establecer los objetivos, restricciones y tácticas a seguir.
Evaluación, medición de resultados y reequilibrio de la cartera.
Elaboración del benchmark con el cual se va a comparar la cartera.
Estudio, análisis y seguimiento de los mercados y del entorno económico y financiero.
27 ¿Cuál de las siguientes entidades NO pueden ser depositaria de una IIC?
Las cajas de ahorros.
Los bancos.
Las sociedades y las agencias de valores.
Las compañías de seguros.
28 ¿Qué afirmación es verdadera?
El mercado continuo se activa al terminar el de corros
El mercado continuo solo funciona en la Bolsa de Madrid
En la bolsa española conviven el mercado de corro electrónico y el mercado continuo
El mercado continuo es administrado por la CNMV.
29 Un movimiento al alza de los tipos de interés en el mercado de Bonos supone…
Un movimiento al alza del precio de los Bonos.
Un movimiento a la baja del precio de los Bonos.
Un movimiento al alza del precio de los Bonos pero sólo de los son no amortizables.
El movimiento del tipo de interés del Bono no afecta al precio de los mismos.
30 El Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN) tiene como función:
Conceder préstamos a las Sociedades y Agencias de Valores y Sociedades Gestoras de Cartera en apuros.
Garantizar los depósitos en todo tipo de entidades bancarias y financieras.
Resolver las reclamaciones, y sancionar en su caso, contra las Sociedades y Agencias de Valores y
Sociedades Gestoras de Cartera.
Indemnizar a los clientes de Sociedades y Agencias de Valores y Sociedades Gestoras de Cartera
insolventes.
31 La prima comercial o de tarifa se calcula como:
prima de inventario + parte proporcional de gastos de gestión externa + beneficio.
probabilidad teórica de ocurrencia del siniestro * coste medio del siniestro.
prima pura + parte proporcional de los gastos de administración.
impuestos + recargos para el CCS + otros recargos por fraccionamiento de la prima.
32 Respecto al Mercado Interbancario, ¿cuál de las siguientes NO es una función del Banco de España?
Ser suministrador de la infraestructura necesaria (SLBE)
Controlar a las entidades gestoras de fondos de inversión.
Ser rector del mercado
Proporcionar liquidez en última instancia sin colateral.
33 Los compromisos por pensiones cubiertos mediante fondos internos de pensiones…
Son aquéllos que todas las empresas tienen constituidos en balance para hacer frente a los
compromisos por pensiones ante sus trabajadores.
Son aquéllos que algunas empresas tienen recogidos en su contabilidad para hacer frente a los
compromisos por pensiones ante sus trabajadores.
No se admiten en la actualidad, salvo para determinadas empresas y bajo determinados condicionantes.
Son aquéllos que algunas empresas tienen constituidos por propia decisión.
34 ¿Cómo se conoce la tasa de rentabilidad de un bono cuando se reinvierten sus cupones a la curva del
mercado?
Tasa Geométrica de Rentabilidad
Tasa cupón cero
Tasa Interna de Rentabilidad
Tasa de Rentabilidad Efectiva
35 D. Javier posee 2000 acciones de 30 euros de nominal de una empresa que cotiza en bolsa y por las que
ha percibido en el ejercicio un dividendo de 0,5 euros por acción el día 1 de julio. De dichas acciones,
1.500 fueron adquiridas el día 5 de enero y el resto, 500 acciones, fueron adquiridas el día 25 de junio. El
día 1 de agosto vende 150 acciones. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro de D. Javier?
1.000 euros.
250 euros.
75 euros.
No habrá que integrar rendimiento alguno al aplicarse la exención de 1.500,00 euros.
36 ¿Cuál de los siguientes descendientes puede generar derecho a aplicar el mínimo familiar por
descendientes en el IRPF?
Un hijo casado
Un nieto que gane 8.100 €
Un hijo de 18 años que gane menos de 10.000 € al año
Un hijo de 24 años
37 Entre las medidas de diligencia que las entidades financieras deben establecer en relación a la
identificación de los clientes, NO se encuentra:
Medidas extraordinarias.
Medidas simplificadas.
Medidas normales.
Medidas reforzadas.
38 Doña F.L.M. ha solicitado el día 10 de julio a la sociedad gestora del fondo de inversión mobiliaria "Z" que
efectúe los trámites necesarios para realizar el traspaso de 10 participaciones de las que es titular en
dicho fondo al fondo de inversión mobiliaria "X". El traspaso de las participaciones de un fondo a otro se
realiza el mismo día 10 de julio, siendo el valor liquidativo de las mismas a la citada fecha de 6.000 euros
por participación. Determinar el tratamiento fiscal aplicable a la transmisión de participaciones
efectuada entre ambos fondos de inversión mobiliaria.
Dentro de la base del ahorro, como RCM.
No incluirá ninguna renta en su declaración del IRPF.
Dentro de la base del ahorro, como ganancia patrimonial.
Dentro de la base general, como ganancia patrimonial.
39 ¿Cómo se denomina a la diferencia de rentabilidad entre los activos comprados (créditos) y los pasivos
vendidos (depósitos) de un intermediario?
Rentabilidad neta.
Coste de intermediación.
Rentabilidad anual.
Coste de transacción.
40 Entre los elementos intervinientes en los Fondos de Inversión no se encuentra.
El Consejo de Administración
El Depositario
La CNMV
Los partícipes
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 28
1 Una nave industrial está asegurada contra incendios por un valor de 5 millones de euros, siendo su valor
real de 8 millones. Se produce un siniestro con unos daños tasados en 100.000 euros. ¿Cuál es la
indemnización que pagaría la entidad aseguradora?
100.000 euros
50.000 euros
80.000 euros
62.500 euros
2 ¿Qué tipos de manipulación están prohibidas en los mercados de valores?
Manipulación operativa y manipulación informativa.
Manipulación informativa y manipulación concertada.
Manipulación técnica y manipulación operativa.
Manipulación concertada y manipulación técnica.
3 En el IRPF, la escala progresiva de gravamen a aplicar sobre la base liquidable general contiene tipos
comprendidos entre:
El 19 y el 43 por ciento.
El 19 y el 21 por ciento.
El 19 y el 47 por ciento.
El 24 y el 47 por ciento.
4 ¿En cuál de las siguientes instituciones de protección al inversor su recomendación es de obligado
cumplimiento para la entidad y obligará a la compensación económica al cliente?
El Defensor del Cliente designado por la propia entidad.
Los servicios de reclamaciones del Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros.
Todas son correctas
El Protector del inversor de Bolsas y Mercados Españoles (BME).
5 Para un particular comprador de billetes extranjeros, su precio será:
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
Más barato que el de la correspondiente divisa.
Más caro que el de la correspondiente divisa.
6 Los servicios básicos de un family office son:
Crecimiento de los activos
Todas son correctas
Control de activos
Protección de los activos
7 Si usted quiere conocer los datos sobre población activa, debe consultar:
La Encuesta de Población Activa (EPA).
Los datos de las oficinas del SEPE.
La Encuesta de Población Activa o los datos de las oficinas del SEPE.
Los datos de altas en la Seguridad Social.
8 ¿A qué perfil de inversor le recomendaría un fondo garantizado de renta fija?
A un cliente que prioriza disponer de la máxima liquidez
Todas las respuestas son correctas.
A un cliente conservador, interesado principalmente en garantizarse la inversión realizada más una
revalorización mínima en un plazo determinado.
A un cliente cuya prioridad es conseguir la máxima rentabilidad posible, pero exigiendo garantías.
9 La Ley del IRPF establece que determinados rendimientos, generados en un plazo superior a dos años,
tendrán derecho a aplicarse una reducción del 30%.
Dentro de estos rendimientos se encuentran:
La ganancia generada al transmitir un inmueble.
Los rendimientos procedentes de la transmisión de una Letra del Tesoro.
Los rendimientos generados por el alquiler de un inmueble.
Los rendimientos procedentes de la transmisión de un fondo de inversión.
10 Un particular titular de un producto de inversión en una entidad bancaria nacional se considera
perjudicado en la operativa con esa entidad, en su momento y después de haber interpuesto la oportuna
reclamación ante el Servicio de Atención al Cliente de la entidad, podrá reclamar ante el:
Comisionado para la Defensa del Cliente de Servicios Financieros.
Servicio de Reclamaciones del Banco de España.
Servicio de Reclamaciones de la CNMV.
Fondo de Garantía de Depósitos.
11 Don M.P.Z. adquirió el 3 de marzo en bolsa 200 acciones de la sociedad RR por importe de 2.000 euros
(10 euros por acción) según la cotización de las mismas en dicha fecha.
El 5 de mayo la sociedad RR lleva a cabo una ampliación de capital y Don M.P.Z. vende todos sus
derechos obteniendo 400 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
Como ganancia patrimonial, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
No incluirá nada en su declaración de la renta hasta que no venda los títulos.
Como ganancia patrimonial, en la base general, por importe de 400 euros.
Como rendimiento del capital mobiliario, en la base del ahorro, por importe de 400 euros.
12 Cuando los derechos consolidados del partícipe vengan determinados por la reserva que le corresponda
de acuerdo al sistema actuarial utilizado se denomina…
De aportación definida.
De prestación diferida.
De prestación definida.
De aportación periódica.
13 En un seguro pactado a primer riesgo o primer fuego:
La suma asegurada es superior al valor real de los bienes asegurados.
La suma asegurada puede ser inferior o superior al valor real de los bienes asegurados.
La suma asegurada es igual al valor real de los bienes asegurados.
La suma asegurada es inferior al valor real de los bienes asegurados.
14 La Subasta de Cierre en el mercado continuo español.…
Dura media hora con final aleatorio
Se activa sólo para los valores menos líquidos.
Solo se activa si se ha perforado el rango dinámico
Dura cinco minutos con final aleatorio
15 Una característica de las Letras del Tesoro es:
Su emisión se realiza mediante subastas competitivas.
Ofrecen cupones periódicos.
En el mercado secundario las variaciones de su precio suelen ser considerables.
El plazo no es superior a 12 meses.
16 En general, previo a cualquier decisión de inversión en IIC´s, el inversor debería analizar en el folleto:
La remisión obligatoria de informes trimestrales.
La memoria anual y el informe de auditoría.
La admisión de medios telemáticos para remisión de documentos.
Sus características generales, como el perfil del riesgo y el plazo mínimo recomendado de la inversión,
entre otras.
17 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Si suponemos una distribución normal, existe un 68% de probabilidades de que la rentabilidad se sitúe
entre:
5,62% y 8,98%
Ninguna es correcta
3,88% y 10,08%
4,41% y 9,72%
18 Si tenemos una covarianza negativa. Señale la respuesta correcta:
Las variables se relacionan en sentido opuesto.
Una de las desviaciones tiene que ser negativa.
La covarianza y una de las desviaciones debe ser negativa.
La covarianza nunca es negativa.
19 En los planes de pensiones de empleo y asociados, la selección de actuario o actuarios para certificar la
situación y dinámica de un plan de pensiones, es una función típica…
De la entidad depositaria de fondos de pensiones
De la entidad gestora de fondos de pensiones
De la Comisión de Control
Del defensor del partícipe
20 Los fondos garantizados de renta fija garantizan:
Sólo el capital invertido vinculado a un índice de referencia
Sólo los intereses
Sólo el capital invertido
El capital invertido más un rendimiento fijo
21 En una subasta de Letras del Tesoro a 6 meses, el precio mínimo de aceptación ha sido de 99,324%. Si
faltan 182 días hasta su vencimiento, ¿cuál será la rentabilidad de la inversión?
1,452%
1,346%
1,376%
1,397%
22 La comisión de gestión de los fondos de inversión NO monetarios, de carácter financiero podrá
ser... Señale la respuesta INCORRECTA.
Máxima del 2,25% del patrimonio del FI.
Máxima mixta: 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.
Máxima mixta: 0,5% sobre patrimonio y 5% sobre resultados.
Máxima sobre resultados: 18%.
23 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el PPA es correcta?
En ningún caso tiene participación en beneficios.
Tienen un tratamiento fiscal de plan de pensiones tanto para las aportaciones como para las
prestaciones.
Existe derecho de rescate y, por tanto, liquidez.
No tiene tipo de interés garantizado.
24 ¿Qué esperaría que sucediera con el déficit público en la fase de expansión del ciclo?
Que se mantuviera.
Que mejorara.
Que empeorara.
Que quedara indeterminado.
25 Nuestra cartera se compone de tres activos (A, B y C), que ponderan y han proporcionado las siguientes
rentabilidades:
Cantidades invertidas Rentabilidad
Activo A 10.000 euros 3%
Activo B 20.000 euros 8%
Activo C 30.000 euros 5%
¿Qué rentabilidad hemos obtenido de esta cartera?
4,97%
6,13%
5,15%
5,67%
26 ¿Cuál de los siguientes instrumentos financieros estandarizados es el equivalente de un FRA?
Call sobre tipos de interés.
Futuros sobre Euribor.
El Futuro sobre el Bund.
Futuros sobre el Ibex 35.
27 En una operación de préstamo de valores, el prestamista:
Conserva los derechos económicos y políticos.
Pierde los derechos económicos y políticos.
Conserva los derechos económicos y pierde los derechos políticos.
Pierde los derechos económicos y conserva los derechos políticos.
28 ¿Cuál de las siguientes definiciones se corresponde con el concepto de Riesgo?
Todas son correctas
Posibilidad de que el alza del precio de las acciones nos perjudique
Posibilidad de que la variación del precio de un bono corporativo nos perjudique
La quiebra o suspensión de pagos de la empresa emisora del activo
29 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO es correcta?
El éxito o fracaso del trabajo del asesor no solo radica en la rentabilidad que hayan obtenido las
inversiones realizadas sino en la capacidad de detectar aspectos de contenido más psicológico.
El gestor de patrimonios presta su desempeño profesional dentro de una organización y es responsable
con su actuación del buen nombre de la misma. Cualquier actuación intermedia es válida para lograr
este fin, ya que los clientes no son del Gestor, sino de la entidad.
Una de las funciones del asesor de inversiones será hacer partícipe de los cambios legislativos y fiscales
que se vayan produciendo y que puedan tener repercusiones sobre el patrimonio del cliente.
El asesor de inversiones a la hora de tomar sus recomendaciones de inversión va a tener que realizar
una serie de acciones fundamentales, entre la que encontramos fijar los horizontes de inversión y nivel
de riesgo
30 Desde el punto de vista de la supervisión, un Fondo de Inversión depende de:
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La Dirección General de Seguros (DGS).
El Ministerio de Economía.
El Banco de España (BdE).
31 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde identificar los servicios a ofrecer por parte del
asesor?
Captación de información y definición de objetivos.
Establecimiento y definición de la relación cliente-asesor.
Ejecución de las estrategias.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
32 Un producto financiero ofrece un 4% anual nominal con pago trimestral y reinversión de intereses.
Sabiendo que un inversor coloca un capital inicial de 10.000 euros, a los 1,5 años obtendrá un capital
final en euros igual a:
10.403 euros.
10.615,20 euros.
10.823 euros.
7.166 euros.
33 Un inversor que compró un fondo comprueba que después de 5 años ha obtenido una rentabilidad
negativa y no entiende que ha sucedido cuando en los 4 primeros años había acumulado una ganancia
del 15%. Sabiendo que el valor liquidativo de compra fue de 15,75€ y en la fecha de revisión era de
13,21€, calcula el resultado:
-11,63%
16,31%
- 4,29%
-16,31%
34 En el mercado de deuda pública anotada, los creadores de mercado NO están obligados a:
Participar en las subastas de acuerdo con unos determinados porcentajes.
Informar periódicamente a las autoridades sobre sus actividades.
Garantizar la liquidez del mercado secundario.
Garantizar una rentabilidad mínima a los inversores.
35 Antonio ha percibido durante el ejercicio 8.360 euros de uno fondo de inversión. Para poder estimar el
efecto que tendrá esto en su declaración de la renta le pregunta a su gestor cómo tendrá que incluir este
rendimiento en su declaración de IRPF:
En la base imponible general, tributando a la escala progresiva de gravamen.
En la base imposible del ahorro tributando a la escala general de gravamen.
En la base general al 19 %.
En la base del ahorro a los tipos 19, 21, 23, 27 y 28 %.
36 Mi cliente tiene una cartera compuesta, a parte iguales, por cuatro activos que han tenido las siguientes
rentabilidades: -2%, 3%, 2,5% y 4%. ¿Cuál ha sido la rentabilidad media de la cartera?
1,356%
Ninguna es correcta
0,769%
1,875%
37 Una imposición a plazo fijo a 6 meses ofrece un interés del 4,25 % anual con pago mensual de intereses.
Si no hay comisiones la TAE de este producto será…
4,326 %.
No puede existir la TAE en un producto cuyo vencimiento sea inferior a 1 año.
4,295 %.
4,334 %.
38 Una de las principales funciones del sistema financiero es:
Intermediar entre los agentes financieros y las empresas.
Ayudar a la estabilidad de los precios.
Promover la asignación eficiente de los recursos financieros.
Garantizar el funcionamiento de la economía real.
39 Tres amigos se reúnen para operar con opciones. Uno de ellos solamente compra call, otro se encarga
de comprar put y el tercero tiene como cometido las ventas de call.. ¿Cuál de los tres amigos tiene un
perfil de potenciales pérdidas ilimitadas?
El segundo
El tercero
Ninguno de ellos puede tener pérdidas ilimitadas en una eventual operación con opciones
El primero
40 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 3 meses: 3%
Tipo de interés anual al contado a 8 meses: 5%
Calcule el tipo de interés anual a plazo de 5 meses dentro de 3 meses.
6,02%
5,95%
6,15%
5,89%
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 29
1 Las rentabilidades de ACS, Telefónica y BBVA son respectivamente (15%, 7%, 12%). Un inversor invierte el
doble en BBVA que en Telefónica y en Telefónica el doble que en ACS; su rentabilidad ha sido:
11,33%
Ninguna es correcta.
11,00%
11,11%
2 Una Entidad Financiera
Sólo puede ser promotora de Planes de Pensiones individuales.
Debe ser promotora de un Plan de Pensiones del sistema de empleo.
Si es promotora de Planes de Pensiones individuales no puede ser promotora de un Plan de Pensiones
de empleo.
Puede ser promotora de un Plan de Pensiones de empleo y de Planes de Pensiones individuales.
3 Los repos y las operaciones simultáneas se diferencian en que:
En los repos no existe plena disponibilidad de los valores.
No son financieramente equivalentes.
Las operaciones simultáneas no son operaciones dobles.
Las operaciones simultáneas no son temporales.
4 Los Planes de Pensiones se caracterizan por lo siguiente:
No tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de pensiones.
Tienen personalidad jurídica pero sólo se invierten en un fondo de pensiones.
Tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de inversión.
Al no tener personalidad jurídica pueden invertirse en cualquier tipo de fondo
5 Cuando el Banco Central Europeo realiza una operación de mercado abierto consistente en la compra de
títulos públicos a las instituciones financieras:
Intenta reducir liquidez del sistema financiero para controlar la inflación.
Consigue una expansión de la cantidad de dinero.
Consigue una contracción de la oferta de dinero.
Pone en marcha un proceso de reducción múltiple de la cantidad de dinero.
6 Una activo cupón cero de valor nominal 100 y vencimiento 520 días, ofrece una rentabilidad anual del
3,4%. ¿Cuál es el precio de cotización? Utilice Base 365.
95,35
94,88
94,72
96,02
7 En relación al departamento de cumplimiento normativo de las entidades financieras y empresas de
servicios de inversión, señale la respuesta INCORRECTA:
Deberá nombrarse una persona responsable del cumplimiento.
Deberá estar dotado de la autoridad, los recursos y la experiencia necesarios.
Deberá tener acceso a toda la información pertinente.
Las personas de este departamento podrán participar en la prestación de los servicios y actividades que
controlan.
8 ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias presenta un mayor riesgo de impago?
B.
A.
BBB.
AA.
9 Una Sociedad Gestora de IIC’s, además de la gestión, tiene otras funciones entre las que NO se
encuentra:
El asesoramiento y los servicios relacionados con fusiones y adquisición de empresas.
La gestión de inmuebles y servicios utilizados en la actividad.
El asesoramiento a empresas con respecto a estructuras de capital.
La compra y venta de bienes inmuebles.
10 La persona o la empresa que se enfrenta al riesgo toma, al menos, una de las siguientes decisiones
(señale la respuesta NO correcta):
Contabiliza los posibles siniestros.
Transfiere los riesgos asegurables a una empresa aseguradora.
Adopta medidas de prevención.
Soporta o acepta el riesgo.
11 Sobre el coeficiente de caja podemos afirmar que:
Es un coeficiente de liquidez obligatorio que implica el depósito obligatorio de activos de caja en el BCE
en función del pasivo computable (básicamente depósitos y renta fija a menos de 2 años, de terceros).
Se calcula semanalmente con un desfase entre activos y pasivos de 23 días (desfase = días que tienen
para calcular el importe de esos depósitos). Computa mensualmente y siempre debe ser positivo.
La remuneración del coeficiente de caja se realiza al tipo marginal de las operaciones principales de
financiación a lo largo del período de mantenimiento.
Todas las respuestas propuestas son correctas.
12 El mercado de deuda corporativa español es el mercado:
MARF.
CADE.
SEND.
AIAF.
13 Las acciones que se colocan en un proceso de OPV pueden proceder de...
Accionistas que desean vender una parte o toda su participación.
Bloques en poder de custodios extranjeros.
La conversión de reservas en capital.
Titulares de acciones preferentes.
14 El comprador de una PUT tiene un riesgo:
Limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente cae
Tiene un riesgo muy elevado de pérdida si la cotización del subyacente cae.
Limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente sube.
Ilimitado de pérdida si la cotización del subyacente sube.
15 El depositario deberá registrar los activos financieros custodiables entre los que NO se encuentra:
Valores no cotizados en un mercado regulado
Los instrumentos financieros susceptibles de ser entregados físicamente
Los instrumentos financieros que sean valores negociables
Las participaciones y acciones de IIC’s de entidades de capital riesgo
16 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
No puede tener ánimo de lucro.
No puede ser una persona física.
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
17 La prima de un seguro y su prestación forman parte de los denominamos elementos:
Todas las respuestas son correctas.
Reales.
Personales.
Formales.
18 Una de las siguientes variables NO es un componente del gasto o demanda agregada:
Importaciones
Exportaciones.
Gasto público.
Impuestos.
19 Antonio ha percibido durante el ejercicio 8.360 euros de uno fondo de inversión. Para poder estimar el
efecto que tendrá esto en su declaración de la renta le pregunta a su gestor cómo tendrá que incluir este
rendimiento en su declaración de IRPF:
En la base imponible general, tributando a la escala progresiva de gravamen.
En la base imposible del ahorro tributando a la escala general de gravamen.
En la base del ahorro a los tipos 19, 21, 23, 27 y 28 %.
En la base general al 19 %.
20 Los fondos monetarios de corto plazo, se caracterizan por...señale la respuesta NO correcta
Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente
Ausencia de exposición a materias primas
Vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
Duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses
21 Calcular la TAE de una inversión que paga un 0,4% efectivo trimestral.
9,38%
1,61%
Ninguna respuesta es correcta
6%
22 Suponga que tenemos dos activos: el activo A tiene una rentabilidad anual del 10% y una volatilidad
anual del 5%, y el activo B tiene una rentabilidad anual del 20% y una volatilidad del 10%. Si la correlación
entre ambos activos es perfecta y negativa, determine las ponderaciones que tendría la cartera si el
riesgo de la misma fuera cero.
Ponderación en el activo A del 40,33% y ponderación en el activo B del 59,67%.
Ponderación en el activo A del 59,67% y ponderación en el activo B del 40,33%.
Ponderación en el activo A del 33,33% y ponderación en el activo B del 66,67%.
Ponderación en el activo A del 66,67% y ponderación en el activo B del 33,33%.
23 La actividad de blanqueo de capitales puede suponer diversos riesgos para la entidad involucrada.
Dentro de éstos está el riesgo operativo, que se define como:
Distorsiones de los movimientos financieros e, indirectamente, de los reales (los flujos de inversión
atienden a motivaciones de opacidad y no estrictamente económicas)
Se trata de la posibilidad de que la publicidad negativa provocada por una sanción (penal o
administrativa) a la entidad bancaria, por un mal sistema preventivo de Blanqueo de Capitales de la
entidad, cause una pérdida de confianza del público en la integridad de la institución.
Posibilidad de que la entidad sufra incumplimientos contractuales, procedimientos penales o
administrativos o imposición de sanciones por las autoridades judiciales o supervisoras.
Se trata de la posibilidad de pérdidas directas o indirectas producidas por procedimientos internos
inadecuados o por sucesos externos.
24 Los organismos a nivel internacional que tienen algo que decir en el ámbito de la prevención de
Blanqueo de Capitales son:
El Comité de Supervisión Bancaria de Granada
Grupo de Acción Financiera (GAFI-FATF)
Grupo AIL
Instituciones Estatales Internacionales
25 Los valores que componen el IBEX 35 se contratan en la modalidad:
Fixing.
Open.
Tanto Open como Fixing.
Ni Open ni Fixing.
26 El depositario deberá registrar los activos financieros custodiables entre los que NO se encuentran:
Valores no cotizados en un mercado regulado.
Las participaciones y acciones de IIC’s de entidades de capital riesgo.
Los instrumentos financieros que sean valores negociables.
Los instrumentos financieros susceptibles de ser entregados físicamente.
27 ¿De qué variable NO depende directamente la demanda externa?
Del tipo de cambio.
Del tipo de interés.
De la renta exterior.
De la renta interior.
28 Uno de nuestros clientes españoles quiere saber cuáles son las implicaciones de la caída en el tipo de
cambio o devaluación en un país. Usted le comenta que, entre otras, son las siguientes (señale la
respuesta NO correcta).
Posibilidad de aumento de la inflación.
Una mejora en la cuenta corriente de la balanza de pagos.
Las importaciones se tornan más baratas, por lo que aumenta la demanda de esos bienes.
Mayor crecimiento económico y aumento de la demanda agregada.
29 En el IRPF los rendimientos de actividades económicas:
En la modalidad normal de estimación directa se aplican las normas del Impuesto sobre Sociedades, con
algunas particularidades.
Se atribuyen por mitad a los cónyuges en el supuesto de régimen económico matrimonial de
gananciales.
Si se obtienen por profesionales están exentos como medida para fomentar a los emprendedores.
Únicamente se determinan por el método de estimación directa o simple.
30 Suponiendo cierta la hipótesis de normalidad, la rentabilidad esperada del título T para el próximo año
será del 12% y presenta una desviación estándar del 5,5%. Teniendo en cuenta la anterior información,
¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la rentabilidad esperada del título T para
el próximo año?
I Existe un 84% de probabilidad que la rentabilidad sea igual o inferior al 17,5%.
II Existe un 68% de probabilidad que la rentabilidad se ubique entre el 6,5% y el 17,5%.
III Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea inferior al 6,5 %
IV Existe un 16% de probabilidad que la rentabilidad sea superior al 12%.
Solo I y IV son correctas
Solo I es correcta
Solo I, II y III son correctas
Solo I y II son correctas
31 Una característica que diferencia a un producto financiero complejo de un producto no complejo es:
El nivel de información.
El nivel de liquidez.
El nivel de riesgo.
El nivel de rentabilidad.
32 Si las rentabilidades anuales de un fondo han sido 4%, 0%, -3% y 4%:
Su desviación típica es de 4,21%
Su desviación típica es de 2,95%
No se puede calcular, pues una de las desviaciones es igual a cero.
Su desviación típica es de 3,33%
33 El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas:
No establece rentas exentas pero sí sujetas.
Establece categorías o clases de renta. A efectos de estructura del impuesto tiene carácter dual.
Grava la totalidad de las rentas, sin excepción, de forma progresiva.
Grava la renta obtenida en territorio español y de fuente nacional.
34 ¿Cuál de los siguientes factores influye en la demanda de servicios de Banca Personal?
Pirámide de población: el aumento de la longevidad.
Todas son correctas
Determinadas formas de inversión se han popularizado.
Socialización de la riqueza.
35 En el IRPF, la renta procedente de la venta de acciones en Bolsa:
Se incluye en la base imponible del ahorro.
En el caso de plusvalía se le aplica una retención del 19%.
Tiene un mínimo exento de 1.500 euros.
Se incluye en la base imponible general.
36 Juan está dispuesto a invertir en bonos de la empresa X, nominal de 100 euros, vencimiento 10 años,
amortización a la par y pago de cupones anuales del 4%, siempre que ofrezcan una TIR de al menos el
5% anual. ¿A qué precio máximo compraría en el mercado?.
92,28 euros
92,90 euros
93,50 euros
93,15 euros
37 En la planificación financiera, el asesor o financial planner y el cliente deben marcar unos objetivos para
cada parte del patrimonio en la etapa de:
Captación de información y definición de objetivos.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Seguimiento de las estrategias.
Ejecución de las estrategias.
38 Calcule la covarianza con los datos de la siguiente tabla:
Ninguna es correcta.
0,763308.
113,4788.
123,6786.
39 En la fecha de vencimiento de una opción put, su valor temporal es:
Positivo
Negativo
Cero
Ninguna es correcta
40 ¿Cuál de los siguientes factores NO es característico de la banca personal?
Atención personal.
Neutralidad del asesor.
Concentración del riesgo.
Gestión discrecional o no discrecional.
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Intento 30
1 La tasa de desempleo o paro es el cociente entre:
Población inactiva y población total.
Población desocupada y población en edad de trabajar.
Población desocupada y población ocupada.
Población desocupada y población activa.
2 Desde el punto de vista asegurador el Riesgo es:
Hecho futuro, cierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, cierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar, produce
consecuencias no deseadas.
3 Bajo determinados requisitos, las IIC’s de Inversión Libre se podrán comercializar a inversores no
profesionales, excepto aquellas que:
Fijen períodos de preaviso para las suscripciones y los reembolsos.
Establezcan un límite máximo al importe de los reembolsos.
Inviertan en cualquier tipo de activos o derivados.
Inviertan en facturas, préstamos y efectos comerciales.
4 ¿Cuál de las siguientes entidades NO pueden ejercer la actividad aseguradora?
El Consorcio de Compensación de seguros.
Las empresas de servicios de inversión
Las sociedades de reaseguro.
Las sociedades de seguros españolas.
5 De las siguientes acciones, ¿cuál de ellas no se enmarca dentro del proceso que debe seguir el asesor
financiero al elaborar una cartera de inversión para un cliente?
Elaboración del benchmark con el cual se va a comparar la cartera.
Evaluación, medición de resultados y reequilibrio de la cartera.
Estudio, análisis y seguimiento de los mercados y del entorno económico y financiero.
Establecer los objetivos, restricciones y tácticas a seguir.
6 Compramos a crédito 5.000 acciones de una empresa que cotiza a 12 euros/acción. Desembolsamos el
50% como garantía de la operación y, por el resto, la entidad financiera nos concede un préstamo. Un
mes después, las acciones han subido y deshacemos la operación, resultando un beneficio de 600 euros,
una vez descontados intereses y comisiones. Calcular la rentabilidad obtenida por la inversión
efectivamente realizada.
2%
8%
4%
16%
7 Calcular la rentabilidad obtenida en la compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 120 días, si el
precio ha sido 99,83%.
0,511%
0,533%
0,522%
0,502%
8 La única diferencia entre dos clases de acciones de un compartimento es:
La divisa de denominación del valor liquidativo
La entidad comercializadora
Las comisiones
Los activos asignados
9 D. Pedro ha adquirido el 1 de enero de 2022 un bono del Estado por importe de 10.000,00 euros que
distribuye un cupón anual del 5 por ciento pagadero el 30 de junio y el 30 de diciembre, con vencimiento
a 3 años. El 29 de diciembre de 2023 decide venderlo al valor de cotización en el mercado de deuda
pública, que es de 10.249,00 euros. ¿Qué rendimiento del capital mobiliario deberá imputarse D. Pedro?
499,00 euros.
249,00 euros.
250,00 euros.
Ninguna es correcta.
10 Entre las economías de escala de la actuación de los intermediarios financieros NO podemos incluir la
de…
Transacción
Indivisibilidad de los activos
Mecanismo de pagos de la economía
Gestión
11 Un objetivo básico de diversificación en la construcción de carteras es:
Reducir la beta
Reducir el riesgo
Aumentar la rentabilidad
Ninguna es correcta
12 Un activo ofrece un tipo de interés nominal anual del 6% con pagos cuatrimestrales. El tipo de interés
efectivo de ese periodo sería:
1,5%.
2,0%.
Ninguna es correcta.
6,0%.
13 El tipo de cambio efectivo real:
Representa el valor de una moneda en cuanto a su poder adquisitivo.
Se obtiene ajustando el tipo efectivo nominal con la relación entre el nivel de precios nacional y el
exterior.
Para su cálculo habrá que tener en cuenta el poder adquisitivo del país en cuestión (su nivel de precios)
con relación al de las demás naciones.
Todas son correctas
14 Un cliente le pide consejo sobre invertir en bonos CoCo emitidos por un banco. Usted podría aconsejar
que no invierta porque:
Recibe rentabilidad de deuda y asume riesgo de capital.
Tienen un riesgo mayor al de las acciones.
Ofrecen un tipo de interés inferior al de la deuda normal.
Recibe rentabilidad de capital y asume riesgo de deuda.
15 La subasta de cierre del mercado continuo …
Ya no existe.
Es un mecanismo pensado para atenuar el denominado “pánico bursátil”.
Dura media hora.
Dura como mínimo cinco minutos y como máximo cinco minutos y 30 segundos.
16 Las comisiones de suscripción y reembolso de un fondo de inversión:
No tienen determinado un máximo legal.
Están incluidas en el valor liquidativo.
No están incluidas en el valor liquidativo.
Sólo se incluyen las de suscripción en el valor liquidativo.
17 Con relación a la política monetaria de los países de la zona Euro:
Todas las respuestas son incorrectas.
No está prevista que las entidades de crédito cumplan con un coeficiente de caja.
El SEBC no está sometido a las instrucciones de los gobiernos nacionales, pero sí a las de las autoridades
comunitarias.
Las decisiones en el área de la Unión Monetaria se toman centralizadamente, mientras que su ejecución
la realiza cada banco central nacional.
18 Los organismos a nivel internacional que tienen algo que decir en el ámbito de la prevención de
Blanqueo de Capitales son:
Grupo de Acción Financiera (GAFI-FATF)
Instituciones Estatales Internacionales
Grupo AIL
El Comité de Supervisión Bancaria de Granada
19 Los activos emitidos por el Tesoro a un tipo de interés fijo explícito, con vencimientos a 10, 15 o 30 años
se llaman:
Bonos Segregables
Bonos del Estado
Letras del Tesoro
Obligaciones del Estado
20 ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias podría considerarse “Investment Grade” o Grado de
Inversión?
Ninguna se considerará Grado de Inversión. Solamente podemos considerar grado de inversión la
máxima calidad crediticia que es AAA.
21 ¿A qué perfil de inversor le recomendaría un fondo garantizado de renta variable?
A un cliente con incertidumbre respecto a sus próximas necesidades financieras.
A un cliente con cierta aversión al riesgo, que quiera aprovechar en parte las oportunidades de
rentabilidad que pueda ofrecer el mercado.
A un cliente muy conservador, interesado principalmente en saber qué rendimiento exacto le va a dar su
inversión.
A un cliente cuya prioridad es conseguir la máxima rentabilidad posible.
22 Don C.B.G. el día 12 de diciembre vende 100 obligaciones de "T, S.A." por 7.210 euros, descontados los
gastos inherentes a dicha transmisión satisfechos por el transmitente. Dichas obligaciones las adquirió
en marzo de 2005 por 7.815 euros. El día 28 de diciembre vuelve a comprar 100 obligaciones de la
misma empresa por 8.414 euros. Se pregunta cómo incluirá esto en su declaración de la renta:
Como RCM por un importe de -605 euros.
No incluirá nada en su declaración.
Como RCM por un importe de 7.210 euros.
Como pérdida patrimonial por un importe de 605 euros.
23 Una economía imaginaria sin Estado y sin impuestos está compuesta por dos sectores económicos (A y
B). A partir de los siguientes datos, calcule el PIB de esa economía:
- Ingresos por ventas sector A: 3.000.
- Ingresos por ventas sector B: 1.000.
- Compras de bienes intermedios sector A: 800.
- Compras de bienes intermedios sector B: 400.
5.200.
2.800.
3.200.
4.000.
24 Si la covarianza entre X e Y es 12, la varianza de Y es 25 y de X 36. ¿Cuál es el coeficiente de correlación
lineal?
0,6
0,4
0,5
Ninguna es correcta.
25 Un cliente conservador tendrá el siguiente objetivo de inversión:
Todas las respuestas son correctas.
Seguridad.
Moderada rentabilidad.
Alta liquidez.
26 Suponga que un fondo de inversión, durante los últimos diez años, ha generado una rentabilidad anual
del 15%, frente a un riesgo medido por la varianza de 408. Por otro lado, el índice de mercado ha
generado, en el mismo periodo, un 4% de rentabilidad, con una varianza de 32. Si la covarianza entre
ambos activos es de 48 marque la respuesta correcta.
Podemos catalogar el fondo como conservador.
No contamos con datos suficientes.
Podemos catalogar el fondo como moderado o neutro.
Podemos catalogar el fondo como agresivo.
27 Jesús López, Doctor en Banca y Finanzas, trabajó durante más de 15 años en diversas entidades del
mercado financiero. En la actualidad es socio de una empresa de Gestión de Patrimonios. ¿Cómo podría
solicitar Jesús ser clasificado al Banco a efectos de la MiFID?
Como cliente minorista o como cliente profesional.
Como contraparte elegible.
Sólo como cliente profesional.
Sólo como cliente minorista.
28 En el Impuesto sobre Sociedades en materia de imputación temporal:
Las dotaciones a Fondos Internos de Pensiones se deducirán en el periodo en que se contabilicen.
Los gastos serán deducibles en el periodo de devengo, aunque no se hubieran contabilizado
Los ingresos se imputarán al periodo en que se devenguen, aunque aún no se hubiesen contabilizado
Los gastos serán deducibles en el periodo en el que se contabilicen, aunque no se hubiesen devengado
29 Suponga que tenemos dos activos: el activo A tiene una rentabilidad anual del 10% y una volatilidad
anual del 5%, y el activo B tiene una rentabilidad anual del 20% y una volatilidad del 10%. Si la correlación
entre ambos activos es perfecta y negativa, determine las ponderaciones que tendría la cartera si el
riesgo de la misma fuera cero.
Ponderación en el activo A del 33,33% y ponderación en el activo B del 66,67%.
Ponderación en el activo A del 66,67% y ponderación en el activo B del 33,33%.
Ponderación en el activo A del 59,67% y ponderación en el activo B del 40,33%.
Ponderación en el activo A del 40,33% y ponderación en el activo B del 59,67%.
30 Un cliente le pide asesoramiento para invertir en planes de pensiones. Frente a otros productos
financieros, usted podría aconsejarlo en base a su, por lo general,:
Alta rentabilidad.
Elevada liquidez.
Atractivo fiscal.
Bajo riesgo.
31 Se venden en el año impositivo unos Bonos del Estado por 1.600 € que fueron adquiridos el 7 de marzo
por 1.300 €. ¿Cuál será la tributación de la transmisión de los Bonos si el contribuyente tiene un marginal
del 39%?
Ninguna es correcta.
111 €.
66,7 €
57€
32 La TAE de una operación sin comisiones que rinde un 4% nominal, acumulable trimestralmente es:
4,00%
4,08%
1,00%
4,06%
33 Un título Z se compró el día 15 de febrero de 2013 por 14,00 euros y se vende el día 15 de noviembre del
mismo año por 14,77 euros. ¿Cuál ha sido su rentabilidad anual? (base 360)
1,31%
9,73%
12,98%
7,25%
34 ¿En cuál de las siguientes opciones el inversor en el mercado de opciones recibe prima?
Compra de Call.
Venta de Call.
Compra de futuros.
Compra de Put.
35 Se dice que un Plan de Pensiones es del Sistema de Empleo cuándo:
El promotor es una empresa y los partícipes son exclusivamente los trabajadores de esa empresa.
El Promotor es el conjunto de los trabajadores de la empresa a través del Comité de Empresa
El promotor es una o varias entidades de carácter financiero y cuyos partícipes son cualquier personas
El promotor es cualquier asociación o sindicato siendo los partícipes sus propios empleados, además de
otros asociados, miembros o afiliados.
36 Se dice que una opción de venta (Put) está:
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra por debajo del precio del activo
subyacente.
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra al mismo nivel que el precio del
activo subyacente.
Una opción Put nunca puede estar dentro del dinero.
Dentro del dinero (In The Money), si su precio de ejercicio se encuentra por encima del precio del activo
subyacente.
37 ¿Cuál es el tanto efectivo trimestral si el tipo de interés de la cuenta es el 4% nominal anual con
capitalización trimestral de intereses?
0,0098
Ninguna es correcta
0,04
0,01
38 En un fondo de inversión de renta fija euro largo plazo, la duración media de los activos en cartera debe
ser:
Inferior a dos años
Superior a dos años
Inferior a cinco años
Superior a cinco años
39 ¿En qué fase del blanqueo de capitales se transfiere sucesivamente el dinero para que resulte difícil a las
autoridades vincular los fondos colocados con su beneficiario final?
Diversificación.
Aviso.
Integración.
Colocación.
40 En una póliza de seguro, el importe de la prima se recogerá en:
Los suplementos.
Las condiciones particulares.
Los apéndices.
Las condiciones generales.
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Intento 31
1 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones referidas a los partícipes y socios de las IIC considera NO es
correcta?
En el caso de fondos de inversión por compartimentos, el número mínimo de partícipes-accionistas en
cada uno de los compartimentos no podrá ser inferior a 20, sin que en ningún caso, el número de
partícipes-accionistas totales que integren el fondo sea inferior a 100.
Aportan el patrimonio, pudiendo ser personas físicas o jurídicas
El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC no será inferior a 100.
Los fondos no constituidos por los procedimientos de fundación sucesiva y de suscripción pública de
participaciones, dispondrán del plazo de 6 meses, contado a partir de su inscripción en el
correspondiente registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, para alcanzar el número
mínimo de partícipes.
2 Dos activos presentan los siguientes datos:
· Beta = 0,3125
· Desviación de X =11,3879
· Desviación de Y = 5,3853
¿Cuál es la covarianza entre estos dos activos?
3,5587
9,0629
40,5263
Ninguna es correcta.
3 ¿Cuáles son los valores garantizados de un seguro de vida con componente de ahorro?
Reducción y anticipo.
Rescate y reducción
Rehabilitación y rescate.
Rescate, reducción y anticipo.
4 Cuando se transmite una parte de títulos valores iguales, que se han adquirido en diferentes fechas,
¿qué regla se aplica para determinar cuáles se han transmitido?
FIFO.
Ninguna. Los que se hayan vendido.
FILO.
LIFO.
5 El tomador del seguro es:
Ninguna es correcta
La persona física o jurídica que pacta y suscribe el contrato de seguro con el asegurador, asumiendo las
obligaciones que se derivan del contrato.
La persona designada para percibir la utilidad del seguro contratado.
La persona que se halla expuesta al riesgo en su persona o bienes, que se cubren mediante la póliza y
que en caso de siniestro será la que cobre la indemnización o prestación pactada.
6 Estoy realizando aportaciones a un plan de pensiones en el que mis derechos consolidados dependen de
la reserva actuarial correspondiente. Es un plan de pensiones:
De prestación indefinida.
De aportación indefinida.
De aportación definida.
De prestación definida.
7 Una característica común a las participaciones y los bonos hipotecarios es:
Los tipos de interés podrán ser mayores al de los préstamos vinculados.
Se emiten conjuntamente con la contratación de un seguro.
El plazo no podrá ser superior al de los préstamos vinculados.
Son títulos nominativos.
8 Los fondos de inversión libres se caracterizan por (señalar la respuesta NO correcta):
Comercializarse a inversores no profesionales a partir de una inversión mínima de 100.000 euros
La comisión máxima de gestión sobre el patrimonio es el 2,25%, como ordena el reglamento de IICs
Tener un mínimo de 25 partícipes
Comercializarse a inversores profesionales
9 ¿Qué grado de apalancamiento tiene un contrato de futuros cuyo valor efectivo es de 63.000 euros y su
depósito de garantía asciende a 7.000 euros?
9.
0,11.
6,35.
7.
10 Un activo financiero obtuvo una rentabilidad efectiva anual del 14,3% el 2018, del 5,8% en 2019 y del
27,5% en 2020. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?
La rentabilidad media geométrica será menor que la rentabilidad media aritmética.
La rentabilidad media geométrica será constante.
La rentabilidad media geométrica será mayor que la rentabilidad media aritmética.
La rentabilidad media geométrica será igual a la rentabilidad media aritmética.
11 En relación con el tratamiento de los dividendos en el IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones NO
es correcta:
Se califican como rendimientos del capital mobiliario sujetos a una retención del 19 por ciento.
Se integran en la base imponible del ahorro por el importe bruto recibido.
En todo caso, se declaran exentos los dividendos.
Para determinar el rendimiento neto son fiscalmente deducibles las cuantías repercutidas por las
entidades financieras como retribución del servicio de depósito de valores.
12 Un mercado de renta variable presenta una desviación típica mensual con respecto a su rentabilidad
igual al 5 %. ¿Cuál de los valores siguientes aproxima mejor la estimación de la desviación típica anual de
dicho mercado?
15,3 %.
17,3 %.
25,3 %.
60,3 %.
13 ¿Cuál es la ventaja del uso de una distribución normal en finanzas? Señale la respuesta INCORRECTA.
Al ser la distribución simétrica es una característica aconsejable para utilizar la volatilidad como medida
del riesgo.
Una de las características de una normal es que nos permite saber la cantidad de población que se
encuentra dentro de unos determinados intervalos.
Se elige la media estadística como medida de la esperanza matemática.
Que la distribución queda completamente especificada por tan solo dos parámetros, el riesgo y la
desviación estándar.
14 Una de las principales características diferenciadoras de los planes de pensiones frente a otros
productos de inversión es:
Su movilidad o posibilidad de traspaso.
Su liquidez.
Su falta de liquidez hasta los 10 años.
Su rentabilidad.
15 La renta en el Impuesto sobre Sociedades está constituida por:
Fondos propios.
Ingresos descontados los gastos.
La renta obtenida por el ejercicio de su actividad contenido en su objeto social.
Ingresos.
16 El análisis fundamental
Supone que el mercado bursátil es aleatorio.
Se basa exclusivamente en los ratios bursátiles.
Ninguna de las anteriores.
Se basa en la serie histórica del precio de la acción.
17 ¿Qué es el Grupo Egmont?
Una asociación bancaria privada a nivel mundial que estable directrices para prevenir el blanqueo de
capitales en la banca privada.
Un foro a nivel mundial de bancos centrales que estable directrices para prevenir el blanqueo de
capitales en la banca privada.
Un organismo que agrupa Unidades de Inteligencia Financiera nacionales para prevenir el blanqueo de
capitales.
Un organismo de las Naciones Unidas en materia de prevención del blanqueo de capitales.
18 Las comisiones de suscripción y reembolso de un fondo de inversión:
No tienen determinado un máximo legal.
No están incluidas en el valor liquidativo.
Sólo se incluyen las de suscripción en el valor liquidativo.
Están incluidas en el valor liquidativo.
19 Un inversor pone el 60% de sus activos en la cartera de mercado que ofrece una rentabilidad del 10% y
una varianza del 0,04, y el resto lo invierte en el activo libre de riesgo que le ofrece una rentabilidad del
5%. La rentabilidad de la cartera es aproximadamente:
5%
9%
8%
Ninguna es correcta
20 El Principio Suficiencia de la Prima consiste en que:
Se justifica porque si el número de asegurados es suficiente se puede aplicar la Ley de los Grandes
Números, y la empresa puede proceder al reparto compensatorio del montante total de
indemnizaciones entre todos ellos.
En igualdad de condiciones, es preferible realizar un gran número de operaciones de pequeña cuantía en
lo que se refiere al importe potencial de la pérdida o daño, que en pocas operaciones de gran cuantía
para tratar de conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.
La prima cobrada al tomador del seguro debe ser suficiente para pagar los siniestros, gastos de gestión y
administración, pagar a los accionistas y reforzar la solvencia de la compañía.
La prima pagada estará en función del riesgo soportado por el asegurado. La aplicación de este principio
lleva a la necesidad de procurar una homogeneidad, sobre todo cualitativa, en la fijación de la prima. Lo
que se consigue diferenciando distintos ramos de seguros, y dentro de éstos diversas modalidades.
21 ¿Quiénes están obligados por ley a comunicar a la CNMV las operaciones sospechosas en los mercados
de valores? :
Los analistas financieros.
Las empresas de servicios de inversión.
Los emisores de valores.
Toda persona o entidad que disponga de indicios razonables.
22 Desde el punto de vista de la supervisión, un Fondo de Inversión depende de:
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Banco de España (BdE).
El Ministerio de Economía.
La Dirección General de Seguros (DGS).
23 Teresa ha descontado una letra de importe 9.000 euros y vencimiento 1.513 días, al tipo de interés
compuesto anual del 7%. Calcular el líquido de que dispondrá. (Utilice base 365 días).
6.798,93 euros
6.615,87 euros
6.501,54 euros
6.524,23 euros
24 Nuestro cliente nos comenta que ha abierto una posición corta en futuros y quisiera saber cuándo
tendrá beneficios.
Sólo obtendrá posibles beneficios a vencimiento, siempre que el precio del futuro sea mayor que el
precio que él contrató.
Sólo obtendrá posibles beneficios a vencimiento, siempre que el precio del futuro sea menor que el
precio que él contrató.
En cualquier momento, cuando el precio del futuro baje más que el precio que él contrató.
En cualquier momento, cuando el precio del futuro suba más que el precio que él contrató.
25 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
80 5 10
2016 100
82 6 15
2017 105
Calcular el PIB nominal del año 2017:
1.345 euros.
1.690 euros.
1.450 euros.
1.860 euros.
26 Suponga que se produce un aumento de la renta en Europa. En este caso disminuirá:
Las exportaciones.
La inversión privada.
El consumo privado.
La demanda externa.
27 Calcula las comisiones totales mensuales de gestión (2% anual) y de depositario (1 por mil anual) de un
fondo cuyo patrimonio a valor de mercado es de 15.825.750€
27.695,06€
27.600,06€
72.695,06€
26.795,06€
28 En el mercado de deuda pública, entre las funciones que desempeña el Tesoro Público NO se encuentra:
Resolver las subastas.
Elaborar el calendario de subastas.
Convocar las subastas.
Encargarse de la operativa de pago de intereses y reembolso de las amortizaciones.
29 ¿Cuál ha sido la rentabilidad efectiva de la siguiente operación si suponemos que el inversor reinvierte
los cupones anuales, según las condiciones siguientes?
Compra de bono en fecha: 15-5-2019
Vencimiento: 15-5-2023
Cupón anual: 3,75%
Valor nominal: 1.000 €
TIR de adquisición: 4,380%
Precio de compra del bono: 97,733%
Tipos de interés a 1 año: 15-5-2020: 4,55%
15-5-2021: 4,67%
15-5-2022: 4,75%
4,425%
3,750%
4,380%
4,399%
30 En el Impuesto de Sociedades tributan:
Los establecimientos permanentes o no permanentes de entidades no residentes en España.
Las sociedades mercantiles constituidas conforme a las leyes españolas.
Las personas físicas y jurídicas como titulares de una actividad empresarial.
Ninguna de las anteriores.
31 Los mercados monetarios:
Son aquellos mercados donde las empresas buscan financiación a plazos inferiores a 18 meses.
Son aquellos mercados donde sólo se negocian activos emitidos a más de un año.
Son el mercado interbancario, el mercado de pagarés de empresa y el mercado continuo.
Son aquellos mercados donde las empresas buscan financiación a medio y largo plazo.
32 Al estudiar el grado de asociación entre dos variables:
Calculamos el coeficiente de correlación al cuadrado.
Calculamos el coeficiente de regresión.
Calculamos el coeficiente de determinación.
Calculamos el coeficiente de correlación.
33 Las directrices ESMA exigen a las personas que prestan solo asesoramiento financiero y no proporcionan
información:
Conocer los fundamentos de la gestión de carteras.
Conocer la diferencia entre escenarios de rendimientos pasados y rendimientos futuros.
Conocer los principios básicos de valoración de los distintos productos de inversión.
Conocer asuntos relativos al abuso del mercado y al blanqueo de capitales.
34 El asesor financiero o “banquero personal”, a la hora de planificar las inversiones de su cliente, debe
conocer sus necesidades y expectativas respecto a (señale la respuesta INCORRECTA):
Liquidez mínima.
Tipo marginal de la renta.
Nivel de seguridad exigido.
Plazos de los activos en que materializar las inversiones.
35 La primera fase en un proceso de planificación financiera personal es:
Definir la relación entre el cliente y el asesor.
Desarrollar alternativas de inversión.
Ejecutar las estrategias.
Definir los objetivos.
36 El objetivo de la entidad que realiza una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) es:
Comprar una cantidad considerable de acciones de la otra empresa a precios más baratos que los del
mercado.
Vender una cantidad considerable de acciones de la otra empresa a precios superiores a los del
mercado.
Alcanzar una participación considerable de la otra empresa.
Adquirir amistosamente una participación importante en otra empresa.
37 Si en el mercado de divisas 1 USD=0,8000 EUR y 1 USD=0,7500 GBP, el tipo de cambio cruzado entre el
euro y la libra será:
1 EUR=0,9375 GBP.
1 EUR=0,6000 GBP.
1 EUR=0,9500 GBP.
1 EUR=1,0667 GBP.
38 Determinar el precio de un bono que: se emite hoy, vence dentro de 4 años, paga un cupón fijo anual de
4,75% y ofrece una TIR del 5,5%. La base de cálculo se establece en act/365.
97,37%
994,50 €
Ninguna es correcta
84,55%
39 Un cliente le pide consejo sobre invertir en bonos CoCo emitidos por un banco. Usted podría aconsejar
que no invierta porque:
Recibe rentabilidad de deuda y asume riesgo de capital.
Recibe rentabilidad de capital y asume riesgo de deuda.
Ofrecen un tipo de interés inferior al de la deuda normal.
Tienen un riesgo mayor al de las acciones.
40 Mi gestor ha calculado el VaR de mi cartera y es igual a 5 a un año. Ello quiere decir que lo más probable
es que:
En un año no tenga pérdidas superiores al 5%.
Hasta el final del plan de inversiones, tenga rentabilidades superiores al 5%.
Hasta el final del plan de inversiones, no tenga pérdidas superiores al 5%.
En un año tenga rentabilidades superiores al 5%.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 32
1 ¿Qué es el Informe de Inteligencia Financiera?
Informe realizado por el SEPBLAC cuando existen indicios de blanqueo de capitales.
Informe realizado por la CNMV cuando existen indicios de manipulación del mercado.
Informe realizado por el Banco de España cuando existen indicios de blanqueo de capitales o abuso de
mercado.
Informe realizado por el SEPBLAC cuando existen indicios de utilización ilícita de información
privilegiada.
2 Cuando una entidad que preste servicios de inversión tenga que ejecutar la orden dada por un cliente,
deberá:
Adoptar las medidas necesarias para obtener el mejor resultado posible.
Adoptar las medidas suficientes que indique Banco de España.
Adoptar las medidas suficientes para obtener el mejor resultado posible.
Adoptar las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible.
3 A partir de los siguientes datos de una economía:
- PIB: 1.500
- Inversión privada: 400
- Gasto Público: 200
- Impuestos: 110
- Exportaciones: 190
- Importaciones: 250
Calcular el consumo privado:
760.
960.
800.
850.
4 ¿Cuál de los siguientes productos complejos ofrece una rentabilidad vinculada a la evolución de un
subyacente?
Deuda subordinada.
Fondos garantizados de renta fija.
Bonos contingentes convertibles.
Certificados.
5 La rentabilidad esperada de un activo según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Su rentabilidad esperada es:
5,6%
Ninguna es correcta
6,9%
6,2%
6 El principal centro financiero del mercado internacional de divisas, por volumen de transacciones, es:
Nueva York.
Frankfurt.
Londres.
Tokio.
7 Las etapas del proceso de proceso de planificación financiera son siete, de las cuales la más importante
para la continuidad y eficacia en el tiempo de la planificación es:
La preparación exhaustiva de los estados financieros individuales.
La revisión periódica y adaptación del plan.
La implementación del plan por medio de una cartera diversificada.
La identificación clara de los objetivos financieros individuales a corto/medio y largo plazo.
8 El precio de cotización de un bono vencimiento 2 años, que paga cupones anuales del 2%, siendo la
rentabilidad del mercado para activos similares del 3%, es:
98,09%
99,32%
Ninguna es correcta.
101,15%
9 Los dividendos que pagan las empresas son un componente del PIB desde el lado de:
El gasto.
La renta.
Los dividendos no son un componente del PIB.
La producción.
10 El perfil de riesgo del cliente se obtiene en base a:
Datos subjetivos.
Una combinanción de datos subjetivos y datos de mercado.
Datos objetivos de mercado.
Un estudio psiclológico.
11 La prima comercial o de tarifa se calcula como:
probabilidad teórica de ocurrencia del siniestro * coste medio del siniestro.
prima pura + parte proporcional de los gastos de administración.
impuestos + recargos para el CCS + otros recargos por fraccionamiento de la prima.
prima de inventario + parte proporcional de gastos de gestión externa + beneficio.
12 ¿Qué es el valor sustancial de una empresa?
La inversión que se necesitaría realizar para obtener una empresa en las mismas condiciones que la que
valoramos.
El valor contable después de depurar las partidas del activo y del pasivo.
El valor de la empresa a efectos de liquidación.
El valor contable, es decir, activos menos pasivos exigibles.
13 En el IRPF, la escala progresiva de gravamen a aplicar sobre la base liquidable general contiene tipos
comprendidos entre:
El 19 y el 43 por ciento.
El 19 y el 21 por ciento.
El 24 y el 47 por ciento.
El 19 y el 47 por ciento.
14 Determine a qué precio se compró un bono que paga un cupón fijo de 3% si: la TIR del mercado en el
momento de la compra era del 5%, el bono amortiza el 31/10/2012 y se adquirió en fecha 24/08/2009.
Base 365, ajuste a 2 decimales el resultado.
El precio de compra fue de 98,92%
El precio de compra fue de 96,66%
El precio de compra fue de 94,38%
Ninguna respuesta es correcta.
15 La frecuencia absoluta acumulada de un determinado valor es:
La proporción de datos que hay igual o superior a ese valor.
La proporción de datos que hay igual o inferior a ese valor.
El número de datos que hay igual o superior a ese valor.
El número de datos que hay igual o inferior a ese valor.
16 En un fondo de inversión de renta fija euro largo plazo, la duración media de los activos en cartera debe
ser:
Inferior a dos años
Superior a cinco años
Superior a dos años
Inferior a cinco años
17 A efectos de control del blanqueo de capitales, las entidades financieras conservarán los documentos o
registros que acrediten las operaciones de sus clientes con la entidad durante:
6 años.
5 años.
10 años.
3 años.
18 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
La rentabilidad E(x) y desviación típica (DT) esperadas son:
E(x)= 0,154; DT=0,052
E(x)= 0,163; DT=0,073
E(x)= 0,141; DT=0,035
E(x)= 0,5; DT=0,5
19 La fidelización de los clientes de Banca Privada se obtiene fundamentalmente con:
El número de oficinas.
La imagen de marca.
El conocimiento del cliente y la atención global.
El historial.
20 ¿Qué préstamo es mejor para nuestro cliente?
No lo podemos conocer.
Uno con tipo de interés del 3,5% nominal anual pagadero dos veces al año.
Uno con tipo de interés del 3,5% nominal anual pagadero doce veces al año.
Uno con tipo de interés del 3,5% nominal anual pagadero cuatro veces al año.
21 ¿A qué perfil de inversor le recomendaría un fondo garantizado de renta fija?
A un cliente cuya prioridad es conseguir la máxima rentabilidad posible, pero exigiendo garantías.
Todas las respuestas son correctas.
A un cliente conservador, interesado principalmente en garantizarse la inversión realizada más una
revalorización mínima en un plazo determinado.
A un cliente que prioriza disponer de la máxima liquidez
22 D. José Martín realiza una orden de compra por lo mejor de 200 acciones de un determinado Banco que
cotiza en el Ibex 35. En el sistema se encuentran únicamente dos órdenes: una de venta de 300 acciones
a 13,45 euros/ acción y otra de venta 100 acciones a 13,40 euros/acción. ¿Cuántas acciones se le
ejecutarán?
100 acciones
300 acciones
No hay información suficiente para contestar a esta cuestión
200 acciones
23 Ante un incremento de la volatilidad:
Disminuyen las primas de las opciones Call y de las opciones Put.
Se incrementan las primas de las opciones Put y disminuyen las primas de las opciones Call.
Se incrementan las primas de las opciones Call y de las opciones Put.
Se incrementan las primas de las opciones Call y disminuyen las primas de las opciones Put.
24 El valor de la póliza representado por su importe determinado en función de la reserva o provisión
matemáticas es...
El capital reducido.
El valor de rescate, anticipo y reducción.
El valor garantizado.
El valor de reducción.
25 ¿Cuál de los siguientes no es un principio rector de los planes de pensiones?
De no discriminación
De capitalización
De integración voluntaria
De atribución de derechos
26 ¿Qué aporta un “mercado secundario”, y por qué es tan importante?
Velocidad en las operaciones, para poder hacer más.
Liquidez, que permite desinvertir fácilmente.
Más partícipes y así es más fácil negociar.
Seriedad, que es lo único que consideran los participantes.
27 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO es correcta?
Las tasas de rentabilidad reales llevan incorporados el efecto inflación.
El cálculo de la rentabilidad es indiferente al momento de su cálculo ya se refiera a un plazo pasado o a
un plazo futuro.
La rentabilidad real separa de la rentabilidad nominal el efecto de la inflación convirtiéndola en una
medida más real de la rentabilidad de la operación.
La Tasa efectiva de Rentabilidad exige la simulación previa de los tipos de interés de mercado.
28 El depositario deberá registrar los activos financieros custodiables entre los que NO se encuentra:
Los instrumentos financieros susceptibles de ser entregados físicamente
Las participaciones y acciones de IIC’s de entidades de capital riesgo
Valores no cotizados en un mercado regulado
Los instrumentos financieros que sean valores negociables
29 En el IRPF las ganancias derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales:
No justificadas se excluyen de gravamen.
Para su cálculo se tienen en cuenta los gastos inherentes a la compra y a la venta del elemento
patrimonial.
Se determinan corrigiendo en el valor de adquisición el efecto de la inflación, en el caso de los bienes
inmuebles.
Tributan en la base imponible general.
30 Calcular el precio de cotización de un activo cupón cero de valor nominal 100 y vencimiento 660 días,
que ofrece una rentabilidad anual del 2,8%. Utilice Base 365.
95,13
94,83
94,91
95,53
31 Un inversor acude a una subasta de Letras del Tesoro a un año (364 días) con dos peticiones, una de
12.000 euros al 1,95% y otra de 6.000 euros al 1,90%. Si el resultado de la subasta fue: precio
marginal 98,00% y precio medio 98,05%:
Le adjudican la primera, pero no la segunda.
Le adjudican las dos peticiones al precio medio.
Le adjudican las dos peticiones a su precio.
No le adjudican nada.
32 Manteniendo constantes el resto de factores, ¿cuál de los siguientes bonos tendrá la mayor variación de
precio debido a un cambio de los tipos de interés?
Bono A: vencimiento en 5 años y cupón cero.
Bono B: vencimiento en 8 años y cupón cero.
Bono C: vencimiento en 8 años y cupón del 6%
Tanto B como C, dependiendo de si el tipo de interés sube o baja.
33 Al hacer una cobertura, lo que se consigue es neutralizar el riesgo, ya que se actúa simultáneamente en
el mercado al contado y en el mercado de futuros. Pero entonces, ¿por qué se dice que las coberturas no
son perfectas?
Todas las respuestas son correctas.
Porque la calidad del "bien subyacente" es estándar en los contratos de futuros.
Porque la cantidad del bien subyacente que se desea asegurar puede no coincidir con el importe
necesario.
Porque los vencimientos de los contratos de futuros pueden no coincidir exactamente con las
necesidades de la empresa.
34 Los elementos básicos del sistema financiero son:
Los mercados financieros y el Banco Central.
Los reguladores financieros, los bancos o entidades de crédito y los clientes.
Las instituciones o intermediarios financieros, los activos financieros y los mercados financieros.
Ninguna de las respuestas propuestas es correcta.
35 Para ser un Fondo Monetario de deuda pública y baja volatilidad:
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 6 meses.
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 60 días.
El vencimiento medio de la cartera debe ser igual o superior a 12 meses.
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 120 días.
36 Tengo una póliza de seguro que me cubre el riesgo de incendios en una nave industrial de mi propiedad,
y la he ampliado para atender la mayor carga de trabajo. En la póliza de seguro, estos cambios se
recogerán:
En las condiciones generales.
En las condiciones particulares.
En los suplementos o apéndices.
En las condiciones especiales.
37 En el ámbito del IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA en relación con los
rendimientos procedentes de contratos de seguro de vida e invalidez:
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea vitalicia, depende
del periodo de generación del rendimiento.
Tienen la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea temporal, depende
de la duración de la renta.
Si se perciben en forma de capital, el rendimiento se determina por diferencia entre el importe total del
capital recibido y la suma de las primas satisfechas.
38 ¿Qué coeficiente toma valores únicamente entre 0 y 1?
El coeficiente de determinación.
El coeficiente de correlación lineal.
El coeficiente de regresión.
La desviación típica.
39 Señala cuál de las siguientes afirmaciones sobre los planes de pensiones son correctas:
El cobro de prestaciones de un plan de pensiones tributan por el impuesto de patrimonio.
El cobro en forma de capital tributa como rendimientos netos de trabajo con un exención del 40%.
El cobro en forma de renta de un plan de pensiones tributa como rendimientos de capital mobiliario.
El cobro en forma de renta de un plan de Pensiones tributa como rendimientos netos del trabajo en el
I.R.P.F.
40 Al definir el hecho imponible del IRPF la ley, en su art. 6, determina que el hecho imponible estará
integrado por:
La totalidad de su renta salvo los rendimientos del trabajo.
La totalidad de su renta salvo los rendimientos de capital.
Los rendimientos del trabajo y de las actividades económicas.
La totalidad de su renta.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 33
1 Cuando el coeficiente de correlación entre dos activos es +1:
Ninguna es correcta.
Podemos diversificar bajando el riesgo manteniendo la rentabilidad
Podemos disminuir el riesgo sin bajar la rentabilidad
No podemos disminuir el riesgo si no es bajando la rentabilidad
2 Con los datos de la siguiente tabla calcule el riesgo de la distribución. Ajuste a 2 decimales.
Xi Ni
10 3
20 9
30 14
40 8
50 6
60 2
16,66
Ninguna es correcta
32,62
12,74
3 Un cliente adquiere Letras del Tesoro cuyo vencimiento es dentro de 480 días a un precio de 97,80%.
¿Qué rentabilidad habrá obtenido (en base 360)?
2,2%
1,82%
1,68%
2,45%
4 En el ámbito del IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA en relación con los
rendimientos procedentes de contratos de seguro de vida e invalidez:
Tienen la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea vitalicia, depende
del periodo de generación del rendimiento.
Si se perciben en forma de capital, el rendimiento se determina por diferencia entre el importe total del
capital recibido y la suma de las primas satisfechas.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea temporal, depende
de la duración de la renta.
5 ¿Cuál de los siguientes productos complejos considera que tiene menos riesgo de perder todo el capital
invertido?
Deuda subordinada.
Bonos contingentes convertibles.
Certificados.
Productos híbridos apalancados.
6 Amadeo López López ha impagado una letra aceptada por importe de 400 euros. ¿Podrá ser incluido en
el RAI?.
Sí, en el RAI se incluyen todos los impagos superiores a 300 euros.
Sí, en el RAI se incluyen los impagos de las personas físicas.
No, en el RAI solo se incluyen impagos superiores a 500 euros.
No, en el RAI solo se incluyen personas jurídicas.
7 La covarianza nos indica:
El grado de dispersión entre dos variables.
El grado de relación entre las medias de dos variables.
La frecuencia de aparición de dos variables.
El grado de relación entre dos variables.
8 El riesgo total o absoluto de un título se mide por:
El riesgo sistemático.
El coeficiente de correlación.
La desviación estándar.
El riesgo propio.
9 En la planificación financiera, en la etapa de desarrollo y presentación de alternativas de inversión, entre
las tareas o actividades a llevar a cabo NO se encuentra:
Crear un calendario de implementación del plan de acción.
Decidir las divisas, activos, mercados y sectores dentro de cada mercado donde invertir.
Establecer las expectativas actuales de rentabilidad por mercados.
Fijar el horizonte de la inversión y el nivel de riesgo.
10 Calcula las comisiones trimestrales totales de gestión (1,25% anual) y de depositario (2 por mil anual) de
un fondo cuyo patrimonio a valor de mercado es de 144.255.000€
527.127,50 €
572.127,50 €
540.796,88 €
522.924,38 €
11 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?
Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 9 euros, el
comprador ejercerá la PUT.
El vendedor de una PUT de estilo europeo sabe que le pueden ejercer la opción en cualquier momento.
Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y a vencimiento el precio del subyacente es de 11 euros,
el vendedor ejercerá la PUT.
Si el precio de ejercicio de una PUT es 10 euros y la prima es de 1 euro, el punto muerto de la opción
para el comprador es de 11 euros.
12 Entre las funciones de la sociedad gestora no se encuentra:
Administrar el patrimonio.
Custodiar la cartera de los fondos.
Tomar las decisiones de gestión.
Calcular el valor liquidativo.
13 ¿Qué esperaría que sucediera con la tasa de inflación en la fase de recesión del ciclo?
Que se mantuviera.
Que aumentara.
Que disminuyese.
Que quedara indeterminada.
14 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
El promotor.
La CNMV.
El Banco de España.
La DGS.
15 Si sabemos que la inflación esperada para este año es del 2,5% y nos ofrecen la posibilidad de obtener
una rentabilidad nominal del 6%, ¿cuál será la rentabilidad real que obtendremos realizando dicha
operación financiera?
2,41%
3,50%
Ninguna es correcta.
3,41%
16 ¿Cuál es el límite máximo de aportación anual realizada a favor del cónyuge cuando los rendimientos
netos del trabajo y actividades económicas obtenidas por este son de 5.000 euros anuales?
1.000 euros.
8.000 euros.
2.400 euros.
24.250 euros.
17 La pensión pública de jubilación es una renta vitalicia
Falso, es una prestación en forma de capital
Verdadero
Falso, es una prestación mixta, capital inicial más una renta
Falso, es una renta temporal
18 Si existen expectativas bajistas en el mercado de valores, la operación más aconsejable sería:
La compra al contado de los valores.
Nunca comprar o vender a crédito.
La compra a crédito de los valores.
La venta a crédito de los valores.
19 Un capital de 10.000 euros colocado a un tipo de interés nominal anual del 3,2% con pago de intereses
trimestrales, se ha convertido en un capital final de 11.359,74. Calcular el número de años que ha estado
colocado.
3,5 años
4,0 años
4,5 años
5 años
20 Un activo ofrece una rentabilidad del 5% nominal anual con pago mensual de intereses. Sabiendo que se
colocan 10.000 euros, a los 3 años el capital final será de:
Ninguna es correcta.
12.305,54 euros.
11.511,61 euros.
11.614,72 euros.
21 En el mercado de divisas, distinguimos posición compradora (bid) y vendedora (ask) en el tipo de cambio
de una moneda. Una posición compradora:
Es el precio que el intermediario solicita para poder adquirir su moneda.
Es el precio que el intermediario paga por poder adquirir la divisa base.
Ninguna es correcta.
Suele tener una cotización superior a la posición vendedora.
22 La principal diferencia entre un índice bursátil de precios y un índice bursátil de rendimientos es:
En el índice de rendimientos se incluyen los dividendos y en el índice de precios no.
Las distintas ponderaciones de los valores incluidos.
El índice de precios es un índice corto y el índice de rendimientos un índice largo.
En el índice de precios se incluyen los dividendos y en el índice de rendimientos no.
23 La política de inversión de un fondo se caracteriza por:
Todas las respuestas son correctas.
La determinan los partícipes en función de sus expectativas.
Indicar la tipología de activos en que está invertido el fondo y, por lo tanto, determinar a qué categoría
pertenece el fondo.
Ser variable. En función de las variaciones de los distintos mercados se determina la clasificación del
fondo.
24 Si los resultados de un índice han sido en los últimos cuatro años: 23%; 19%; 21% y 25%, ¿cuál ha sido la
rentabilidad anualizada?
Deberíamos aplicar una media ponderada y no tenemos esos datos.
23,25%
Ninguna es correcta.
21,97%
25 ¿Es legalmente posible el tratamiento con fines publicitarios de los datos que figuren en una fuente
accesible al público?
Siempre.
Sí salvo oposición expresa del interesado.
Sí con el consentimiento del interesado.
Nunca.
26 Con MiFID II se busca:
Que el cliente pueda tomar decisiones sobre la inversión con conocimiento de causa.
Transparencia pre y post negociación para acciones.
La realización del Documento de Información Fundamental.
Establecer obligaciones con derivados.
27 ¿Qué beneficio potencial máximo se puede alcanzar con la compra de un contrato de futuros sobre
índice bursátil?
No se puede conocer a priori
Infinito o ilimitado
Ninguna es correcta
El depósito de garantía aportado
28 La empresa paga un seguro de enfermedad al empleado y a su familia (cónyuge y un hijo). ¿Cuál es la
cantidad máxima que está exenta?
Ninguna es correcta
500,00 €.
1.500,00 €.
300,51 €.
29 ¿Cuál de las siguientes es una característica de la banca de productos?
Actitud comercial proactiva: Venta cruzada.
Venta por demanda o por campaña.
Amplio conocimiento de los clientes: atención global.
Énfasis en la especialización de paquetes por segmentos de clientes.
30 Los elementos personales de una Operación de Seguro son:
Asegurador, Tomador, Asegurado y Beneficiario.
Asegurador y Tomador.
Tomador y Asegurado.
Asegurado y Beneficiario.
31 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO es correcta respecto del Impuesto sobre Sociedades?
Las depreciaciones de valores se imputan a la base imponible cuando se convierten en pérdida cierta.
Las provisiones constituidas para riesgos esperados no son deducibles.
Para calcular la base imponible basta con ajustar en el resultado contable en que determinadas partidas
de gasto que se consideran no deducible.
El resultado contable es el punto de partida para el cálculo de la base imponible.
32 No se puede considerar una ventaja de los Fondos de Inversión…
Un tratamiento fiscal ventajoso para las personas físicas
Un nivel de seguridad apropiado
Una gestión profesional
La protección del capital
33 Las situaciones de iliquidez en el mercado interbancario se producen por:
Es imposible conocer la causa.
Reducción extrema de facilidades del BCE
Estabilidad en los balances de las entidades participantes en el Mercado.
Falta de confianza entre las entidades participantes en el Mercado, por cambios en la percepción del
Riesgo de crédito.
34 El Principio Suficiencia de la Prima consiste en que:
La prima pagada estará en función del riesgo soportado por el asegurado. La aplicación de este principio
lleva a la necesidad de procurar una homogeneidad, sobre todo cualitativa, en la fijación de la prima. Lo
que se consigue diferenciando distintos ramos de seguros, y dentro de éstos diversas modalidades.
En igualdad de condiciones, es preferible realizar un gran número de operaciones de pequeña cuantía en
lo que se refiere al importe potencial de la pérdida o daño, que en pocas operaciones de gran cuantía
para tratar de conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.
Se justifica porque si el número de asegurados es suficiente se puede aplicar la Ley de los Grandes
Números, y la empresa puede proceder al reparto compensatorio del montante total de
indemnizaciones entre todos ellos.
La prima cobrada al tomador del seguro debe ser suficiente para pagar los siniestros, gastos de gestión y
administración, pagar a los accionistas y reforzar la solvencia de la compañía.
35 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde construir las carteras con los vehículos de
inversión más adecuados?
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Ejecución de las estrategias.
Seguimiento de las estrategias.
36 Con fecha valor 15 de junio del 2017 se compró un bono que paga cupones anuales del 4,5% y que vence
el 25 de agosto de 2019. La TIR de adquisición fue del 5,5%. El precio teórico de este bono es:
101,125%
101,590%
97,965%
97,302%
37 Una letra del tesoro a 3 meses (90 días) suscrita en el mercado primario a un tipo de interés medio del
4,25%, ¿qué precio debe tener? (base A/360). Ajuste a 3 decimales.
98,951.
98,961.
98,949.
Ninguna respuesta es correcta
38 ¿Qué esperaría que sucediera con los tipos de interés en la fase de recesión del ciclo?
Indeterminado.
Se mantienen.
Aumentan.
Disminuyen.
39 Entre las características del riesgo asegurable NO se encuentra: que sea...
Aleatorio.
Cierto.
Concreto.
Lícito.
40 Son ganancias patrimoniales en el IRPF:
El aumento del valor de los elementos patrimoniales del contribuyente.
Los bienes cuya adquisición no se corresponda con la renta o patrimonio declarados por el
contribuyente.
El beneficio derivado de la venta de un bono.
El beneficio derivado de la venta de obligaciones.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 34
1 Según los sujetos constituyentes los planes de pensiones pueden ser de:
Plan de jubilación, PPA y PIAS.
Plan de renta fija, renta variable y garantizado.
Aportación definida, prestación y mixtos.
Plan de empleo, plan asociado y plan individual.
2 Un activo vencimiento a 2 años con amortización a la par, paga cupones anuales del 4% nominal, y su
precio de cotización es 104%. La TIR de este activo es:
2,09%.
1,94%.
1,81%.
1,76%.
3 Los activos derivados se negocian en los mercados financieros con el siguiente objetivo:
Arbitraje.
Especulación.
Cobertura.
Todas son ciertas.
4 Un fondo de inversión ha obtenido las siguientes rentabilidades: -2%; 3,4%; -1%; 0,9%¿Cuál es su media
geométrica?
0,304%
0,035%
Ninguna es correcta
0,325%
5 Dentro de un mismo fondo o de un mismo compartimento, podrán existir distintas clases de
participaciones que se podrán diferenciar, entre otros, por:
El número de partícipes.
La entidad gestora.
El comercializador.
La política de inversiones.
6 Están sujetas a retención las rentas procedentes de:
Trabajo personal, sin ninguna excepción.
Inmuebles no arrendados.
Capital mobiliario, con algunas excepciones establecidas por la Ley.
Todas las ganancias patrimoniales, salvo las derivadas de la transmisión de acciones.
7 El VaR de una cartera de activos es 3. Ello quiere decir que lo más probable es que en el plazo temporal
de referencia:
Se obtengan pérdidas superiores al 3%.
Se obtengan rentabilidades superiores al 3%.
No se obtengan rentabilidades superiores al 3%
No se obtengan pérdidas superiores al 3%.
8 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
El Banco de España.
El promotor.
La DGS.
La CNMV.
9 Para un particular comprador de billetes extranjeros, su precio será:
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Más barato que el de la correspondiente divisa.
Más caro que el de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
10 En una ampliación de capital no liberada, los intermediarios depositarios de los títulos antiguos que no
han recibido instrucciones de sus clientes, deberán:
Vender en el mercado los derechos de suscripción preferente.
Acudir a la ampliación de capital.
Ponerlo en conocimiento de la compañía.
Abstenerse de realizar ninguna operación.
11 EI riesgo total o absoluto de una cartera se mide con:
La desviación estándar.
La beta.
El coeficiente de correlación.
El riesgo sistemático.
12 En el test de idoneidad de un cliente profesional, la entidad podrá prescindir de solicitar información
sobre:
Su situación financiera.
Sus conocimientos y experiencia previos.
El tiempo que desea mantener la inversión propuesta.
Su perfil y apetito por el riesgo.
13 A las Gestoras de IIC se le exigen un nivel de recursos propios que no podrá ser inferiores a:
100.000 euros.
125.000 euros.
200.000 euros.
500.000 euros.
14 El plazo de prescripción para el derecho a la devolución de ingresos indebidos es de:
6 años.
4 años.
3 años.
5 años.
15 Una característica de la fase de auge del ciclo económico es:
Tipos de interés altos.
Aceleración del ritmo de crecimiento de la producción.
Tasa de paro lejos del pleno empleo.
Tasa de inflación reducida.
16 En una opción Out of The Money:
Su valor intrínseco vale cero.
Todo es valor intrínseco.
Nunca se paga prima, la opción no vale nada.
Su valor temporal es cero.
17 La solicitud de seguro por parte del tomador.
Le vincula a éste durante 15 días.
Las respuestas (le vincula a éste durante 15 días y es una declaración formal de la voluntad de contratar
por parte del tomador) son correctas.
Ninguna de las otras respuestas son corectas.
Es una declaración formal de la voluntad de contratar por parte del tomador.
18 En general, el cliente de banca personal presenta los siguientes rasgos diferenciales a los de la oficina
tradicional. Indicar la respuesta incorrecta:
Menos exigente en cuanto a la relación rentabilidad –coste de la inversión.
Mayor cultura financiera.
Está dispuesto a realizar inversiones internacionales.
Está dispuesto a invertir en productos novedosos buscando el mejor binomio rentabilidad-riesgo.
19 Un activo que ofrece poco riesgo tendrá:
Una desviación típica muy pequeña.
Una desviación típica muy grande.
Una covarianza con signo positivo.
Una varianza negativa.
20 Calculamos el VAN de una inversión utilizando una tasa de descuento del 5%, que es la rentabilidad que
exigimos a esa inversión, y obtenemos un valor negativo. En consecuencia:
No realizaremos la inversión.
La inversión tiene necesariamente una rentabilidad positiva.
Sí realizaremos la inversión.
La inversión tiene necesariamente una rentabilidad negativa.
21 Manteniendo constantes el resto de factores, ¿cuál de los siguientes bonos tendrá la mayor variación de
precio debido a un cambio de los tipos de interés?
Bono C: vencimiento en 8 años y cupón del 6%
Tanto B como C, dependiendo de si el tipo de interés sube o baja.
Bono B: vencimiento en 8 años y cupón cero.
Bono A: vencimiento en 5 años y cupón cero.
22 La esperanza matemática de una variable aleatoria debe entenderse como:
La varianza.
La desviación típica.
La media aritmética ponderada.
La media aritmética sin ponderar.
23 En relación con los intereses generados por la contratación de un depósito bancario, señale cuál de las
siguientes afirmaciones NO es correcta:
Se consideran rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si los intereses se pagan en especie, entonces tributarán como ganancias de capital.
Están sujetos a una retención del 19%.
Tributan a un tipo progresivo del 19%, 21%, 23%, 27 y 28%.
24 La segmentación de los clientes en gestión de patrimonios:
Se puede efectuar con criterios de volumen de patrimonio y rentas.
No puede realizarse la segmentación ya que es un servicio personalizado.
Solamente se debe segmentar a los clientes que quieren una alta rotación de las carteras.
La segmentación debe hacerse únicamente por zonas geográficas.
25 La técnica conocida como Cash-Flow Matching, que consiste en igualar los pagos probables de la póliza
de seguro con los flujos de cobro de las inversiones, se relaciona con:
Seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión.
Ninguna es correcta.
Seguros de tipo básico más participación en beneficios.
Seguros que garantizan una rentabilidad superior al tipo básico establecido.
26 En los activos de renta fija emitidos en moneda extranjera, existen dos riesgos relacionados con el
llamado “riesgo país”:
Riesgo de tipo de cambio y riesgo de transferencia.
Riesgo soberano y riesgo de transferencia.
Riesgo de tipo de cambio y riesgo legal.
Riesgo soberano y riesgo legal.
27 Antonio ha percibido durante el ejercicio 8.360 euros de uno fondo de inversión. Para poder estimar el
efecto que tendrá esto en su declaración de la renta le pregunta a su gestor cómo tendrá que incluir este
rendimiento en su declaración de IRPF:
En la base del ahorro a los tipos 19, 21, 23, 27 y 28 %.
En la base imponible general, tributando a la escala progresiva de gravamen.
En la base general al 19 %.
En la base imposible del ahorro tributando a la escala general de gravamen.
28 La CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) …
Puede imponer penas de privación de libertad a los inversores minoristas ante casos muy graves con
carácter preventivo.
Es el supervisor del mercado bursátil español
Es un organismo dependiente de la Sociedad de Bolsas
Está actualmente integrada en el Banco de España
29 Para que un riesgo sea asegurable:
Debe ser aceptado por el asegurador.
Puede dar lugar a una ganancia económica.
Debe haber certeza en su acaecimiento, aunque no se sepa cuándo se va a producir.
No puede originar una ganancia económica.
30 Hemos calculado la beta de Sharpe de estos 4 activos:
Activo A: 0,6
Activo B: 1,1
Activo C: 1,7
Activo D: 0,2
¿Qué activo es el más defensivo?
Activo D.
Activo B.
Activo C.
Activo A.
31 Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:
El promotor.
La DGS.
El Banco de España.
La CNMV.
32 Determine la rentabilidad esperada del título AA sabiendo que las posibles rentabilidades con sus
probabilidades se indican en el cuadro inferior:
7,%
Ninguna es correcta.
7,5%
7,84%
33 Si nuestro cliente hubiera ido a una subasta de deuda pública con una petición competitiva a un precio
de 97,85%, ¿a qué precio le hubieran adjudicado si el precio medio es 98,60% y el marginal 97,77%?
Al precio medio de la subasta
Al mismo precio que él ha solicitado
Al precio marginal
Un inversor particular no puede acudir con peticiones competitivas
34 Jesús López es un inversor particular que tiene conocimiento de una manipulación operativa en el
mercado de valores. ¿Está obligado a comunicarlo a la CNMV?
No, pues no es una empresa de servicios de inversión ni entidad de crédito.
No a la CNMV, pero sí a la sociedad rectora de la bolsa.
No, nadie está obligado a ello.
Sí, todas las personas y entidades con conocimiento de esta manipulación deben denunciarlo.
35 En el cálculo del deflactor del PIB se incluyen los precios de:
Sólo los bienes de inversión.
Sólo los bienes de consumo.
Sólo de bienes de consumo de una cesta representativa.
Los bienes de consumo y los bienes de inversión.
36 Un cliente le pide consejo sobre invertir en bonos CoCo emitidos por un banco. Usted podría aconsejar
que invierta porque:
Conllevan riesgos que no son difíciles de evaluar.
La conversión es optativa para el inversor.
Ofrecen un tipo de interés superior al de la deuda normal.
Generalmente la conversión se produce en el mejor momento para el inversor.
37 Las situaciones de iliquidez en el mercado interbancario se producen por:
Estabilidad en los balances de las entidades participantes en el Mercado.
Es imposible conocer la causa.
Reducción extrema de facilidades del BCE
Falta de confianza entre las entidades participantes en el Mercado, por cambios en la percepción del
Riesgo de crédito.
38 Calcula las comisiones totales mensuales de gestión (2% anual) y de depositario (1 por mil anual) de un
fondo cuyo patrimonio a valor de mercado es de 15.825.750€
72.695,06€
27.600,06€
26.795,06€
27.695,06€
39 Si calculamos la rentabilidad de una IIC y utilizáramos el cociente entre el valor liquidativo a una fecha
dada y el valor de compra, estaríamos calculando:
Rentabilidad acumulada.
Rentabilidad TAE
Rentabilidad del gestor
Rentabilidad anual
40 Llegado el momento de mi jubilación, voy a percibir la prestación mediante pagos periódicos de forma
vitalicia. Por tanto, he percibido mi prestación en forma de:
Esa modalidad de cobro no existe, los pagos son siempre temporales.
Mixta.
Capital.
Renta.
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Intento 35
1 Si calculamos la rentabilidad de una IIC y utilizáramos el cociente entre el valor liquidativo a una fecha
dada y el valor de compra, estaríamos calculando:
Rentabilidad acumulada.
Rentabilidad TAE
Rentabilidad del gestor
Rentabilidad anual
2 El Impuesto Sobre la Renta de no Residentes es:
Un impuesto directo sobre stocks.
Un impuesto directo sobre flujos.
Un impuesto especial.
Un impuesto indirecto.
3 ¿Cuál de las siguientes definiciones se corresponde con el concepto de Riesgo?
Posibilidad de que el alza del precio de las acciones nos perjudique
Posibilidad de que la variación del precio de un bono corporativo nos perjudique
Todas son correctas
La quiebra o suspensión de pagos de la empresa emisora del activo
4 ¿Qué se entiende por blanqueo de capitales?
Eludir el pago de impuestos.
Es el intento de dar apariencia legal a un dinero obtenido de forma ilícita.
Es el intento de dar apariencia ilegal a un dinero obtenido de firma ilícita.
El uso de información privilegiada.
5 Un ejemplo de producto NO MiFID es:
Los planes de pensiones.
Los depósitos estructurados.
Los fondos de inversión inmobiliaria.
Las acciones negociadas en bolsa.
6 Suponga que un fondo de inversión, durante los últimos diez años, ha generado una rentabilidad anual
del 15%, frente a un riesgo medido por la varianza de 408. Por otro lado, el índice de mercado ha
generado, en el mismo periodo, un 4% de rentabilidad, con una varianza de 5,6568. Si la covarianza entre
ambos activos es de 48 marque la respuesta correcta.
La relación lineal entre el fondo y el índice de mercado muestra una clara independencia.
No contamos con datos suficientes.
La relación lineal entre el fondo y el índice de mercado es perfecta y negativa.
La relación lineal entre el fondo y el índice de mercado es perfecta y positiva.
7 Entre las modalidades para llevar a cabo una reducción de capital, NO se encuentra:
Sustitución de acciones por otras de menor valor nominal.
Aumento de los dividendos a percibir por las acciones.
Amortización o eliminación de acciones.
Reducción del valor nominal de las acciones.
8 ¿Cuál es el efecto de una disminución en el precio del subyacente sobre el valor (prima) de una opción
call?
La prima aumenta
Ninguna es correcta
Permanece inalterada
La prima disminuye
9 El tipo de cambio al contado evoluciona desde los 2 CHF/GBP (franco suizo por libra) hasta 1,5 CHF/GBP.
En este caso, podemos decir que:
El franco suizo se ha apreciado frente a la libra.
El franco suizo se ha depreciado frente a la libra.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en euros.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en libras.
10 Los supuestos de disposición anticipada de un plan de pensiones son:
Gran independencia.
Enfermedad grave.
Fallecimiento.
Jubilación.
11 Los servicios básicos de un family office son:
Crecimiento de los activos
Todas son correctas
Protección de los activos
Control de activos
12 La Tasa Efectiva es:
La tasa de interés que se acuerda en una operación financiera.
La tasa de interés que realmente actúa sobre el capital de la operación financiera.
La tasa de interés geométrica que se acuerda en una operación financiera.
Ninguna es correcta.
13 Los seguros de daños o patrimoniales sobre las cosas son:
Ninguna es correcta.
Aquellos que garantizan un capital a la jubilación.
Aquellos que garantizan la reposición, a precio de nuevo, del bien sustraído o perdido.
Aquellos que garantizan una indemnización equivalente a los daños materiales que se produzcan en
bienes u objetos.
14 Un inversor pone el 60% de sus activos en la cartera de mercado que ofrece una rentabilidad del 10% y
una varianza del 0,04, y el resto lo invierte en el activo libre de riesgo que le ofrece una rentabilidad del
5%. La rentabilidad de la cartera es aproximadamente:
8%
Ninguna es correcta
9%
5%
15 El hecho imponible del Impuesto de Sociedades:
Lo constituye la obtención de renta, identificada ésta con el resultado contable, corregido por ajustes
fiscales, que se corresponden básicamente a diferencias de calificación, valoración e imputación
temporal de las normas fiscales y las contables.
Es idéntico a la base imponible del impuesto de sociedades.
Al igual que en el IRPF es la suma algebraica de una serie de categorías de rentas (resultados de
explotación económica, de capital y resultados extraordinarios).
Es idéntico al resultado contable, excepto la consideración del propio impuesto sobre Sociedades como
gasto fiscalmente no deducible.
16 NO es un objetivo de la CNMV:
Velar por la transparencia de los mercados de valores españoles.
La protección de los inversores.
La protección de los depositarios bancarios.
La correcta formación de precios.
17 Ante la incertidumbre sobre posibles nuevas noticias que afecten a nuestra cartera, nuestro asesor
considera que trabajar en mercados regulados es más eficiente, ya que presentan mayor…
Libertad.
Transparencia.
Profundidad.
Flexibilidad.
18 Los fondos de valores NO cotizados se caracterizan por...(señale la respuesta NO correcta)
El límite máximo de inversión en valores no cotizados es 80% (FI) y 90% (SI).
La CNMV, previa autorización, permite la transformación de una IIC ya existente en este tipo de fondo.
El valor liquidativo se calcula una vez al mes en la fecha prevista en el Reglamento del Fondo y deben
tener liquidez para los reembolsos, al menos, dos veces al año solicitándose con una antelación mínima
que no puede ser superior a un mes.
Invierten mayoritariamente en valores de renta fija o variable no negociados en mercados secundarios.
19 Mi cartera de activos me ha proporcionado los tres últimos años unas rentabilidades anuales del 1%, 4%,
y 7%. La rentabilidad anual constante obtenida ha sido:
3,81%.
3,97%.
4,00%.
3,88%.
20 ¿Cuánto son los importes máximos que garantizan el FGD y el FOGAIN?
60.000 euros el FGD y 100.000 euros el FOGAIN.
100.000 euros el FGD y 60.000 euros el FOGAIN.
60.000 euros tanto el FGD como el FOGAIN.
100.000 euros tanto el FGD como el FOGAIN.
21 A partir de los siguientes datos de un determinado periodo:
- Inversión en bienes de equipo: 1.000.
- Inversión en construcción: 1.500.
- Variación de existencias: +200.
Calcular la Formación Bruta de Capital Fijo (FBCF):
1.000.
2.700.
1.200.
2.500.
22 Se depositó un capital inicial de 30.000€ a un tipo de interés compuesto del 3% nominal anual, retirando
al final de la operación 33.765,26€. ¿Cuánto tiempo duró el depósito?
4 años
4,35 años
43 meses
Ninguna es correcta
23 El indicador más adecuado para medir mensualmente la evolución de la inflación es:
El Índice de Precios al Consumo
El Deflactor del PIB
El Índice de Precios Industriales
El Índice de Comercio al por menor
24 La Sra. Martínez ha percibido su bono diferido por consecución de objetivos a 3 años. Este año el
importe ha sido de 400.000 euros, 50.000 euros más que el año anterior.
El importe del rendimiento neto ascenderá a 310.000 euros.
El importe de rendimiento neto ascenderá a 280.000 euros.
El importe del rendimiento neto ascenderá a 205.000 euros.
El importe del rendimiento neto ascenderá a 400.000 euros.
25 ¿Cuáles son los principios básicos de los Planes de Pensiones?
No discriminación, Atribución de derechos, capitalización colectiva e irrevocabilidad de las aportaciones.
Ninguna es correcta.
No discriminación, Atribución de derechos, capitalización financiera individual, irrevocabilidad de las
aportaciones e integración obligatoria en un Fondo.
No discriminación, Atribución de derechos, capitalización individual, Revocabilidad de las aportaciones e
integración obligatoria en un Fondo.
26 Las prestaciones derivadas de planes de pensiones:
No están sujetas a retención.
Se califican como rendimientos del trabajo tanto si se perciben en forma de renta como si se perciben en
forma de capital.
Si se perciben en forma de capital se aplica una reducción del 40 por ciento cuando hayan pasado más
de dos años desde la primera aportación al plan hasta la fecha de la contingencia.
Se califican como rendimientos del trabajo sólo si se perciben en forma de renta.
27 El Principio Mutual o de Compensación de Riesgos consiste en que:
La prima cobrada al tomador del seguro debe ser suficiente para pagar los siniestros, gastos de gestión y
administración, pagar a los accionistas y reforzar la solvencia de la compañía.
La prima pagada estará en función del riesgo soportado por el asegurado. La aplicación de este principio
lleva a la necesidad de procurar una homogeneidad, sobre todo cualitativa, en la fijación de la prima. Lo
que se consigue diferenciando distintos ramos de seguros, y dentro de éstos diversas modalidades.
Se justifica porque si el número de asegurados es suficiente se puede aplicar la Ley de los Grandes
Números, y la empresa puede proceder al reparto compensatorio del montante total de
indemnizaciones entre todos ellos.
En igualdad de condiciones, es preferible realizar un gran número de operaciones de pequeña cuantía en
lo que se refiere al importe potencial de la pérdida o daño, que en pocas operaciones de gran cuantía
para tratar de conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.
28 Una característica de los fondos garantizados de renta variable es:
No conllevan comisiones de gestión y depósito
Se garantiza el capital en cualquier momento
Ilíquidos
El partícipe siempre obtendrá una rentabilidad
29 Un gestor de carteras tiene la posibilidad de comprar 3 títulos para su cartera con las siguientes
rentabilidades (R1, R2, R3) (14%, 9%, 16%). El mandato del cliente le permite tomar como mínimo 2
títulos y el porcentaje mínimo en cada uno es del 20%. La cartera que mejor cumple el mandato es:
(0,33, 0,33, 0,33)
(0,2, 0, 0,8)
(0,5; 0,5; 0,5)
Ninguna es correcta
30 Es característica de los Bonos de Titulización emitidos en España:
La exigencia de crear, previa a su comercialización, un sindicato de obligacionistas.
La exigencia de calificación crediticia obligatoria antes de la emisión.
Los valores emitidos quedan respaldados por la solvencia del cedente de los mismos.
El riesgo de impago de los activos es asumido por el cedente original de los mismos.
31 Un cliente conservador tendrá el siguiente objetivo de inversión:
Alta liquidez.
Moderada rentabilidad.
Seguridad.
Todas las respuestas son correctas.
32 En el mercado de deuda pública anotada, los titulares de cuenta a nombre propio:
Pueden mantener saldos de terceros no autorizados a operar.
No necesitan un volumen mínimo de recursos propios.
Deben desarrollar un volumen anual de operaciones mínimo.
Solo pueden ser entidades públicas.
33 Hemos adquirido en una subasta letras del Tesoro vencimiento 270 días, al precio 97,5%. ¿Qué
rentabilidad hemos obtenido?.
3,324%
3,419%
3,215%
3,186%
34 Una característica del modelo de Banca de Clientes es:
Venta por demanda.
Desconocimiento de los clientes.
Segmentación de los clientes.
Énfasis en el precio de los productos.
35 En una póliza con una franquicia de 600€, en caso de que el importe del siniestro sea superior a 600€ y la
compañía lo indemnice en su totalidad. Se dice que el Seguro se ha contratado:
Con una Franquicia absoluta de 600€.
A Primer Riesgo.
Con una Franquicia relativa de 600€.
Con Franquicia a Valor Parcial.
36 Las situaciones de iliquidez en el mercado interbancario se producen por:
Es imposible conocer la causa.
Estabilidad en los balances de las entidades participantes en el Mercado.
Reducción extrema de facilidades del BCE
Falta de confianza entre las entidades participantes en el Mercado, por cambios en la percepción del
Riesgo de crédito.
37 Dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los datos que
aparecen en la siguiente tabla:
Activo A Activo B
221,00 16,00
226,00 18,00
224,00 18,00
229,00 19,00
¿Cuál es el coeficiente de correlación lineal?
Ninguna respuesta es correcta.
0,7604.
0,8916.
0,9442.
38 Entre las ventajas de las IIC’s podemos excluir:
El tratamiento fiscal es desfavorables para las personas físicas.
Están gestionados por profesionales del máximo nivel.
Facilitan al pequeño inversor el acceso a todo tipo de mercados.
Tiene un coste reducido, ya que aprovechan economías de escala.
39 Señale la respuesta correcta en relación al mercado o segmento Latibex:
Se negocian valores en las principales monedas iberoamericanas.
Se negocian valores de empresas españolas e iberoamericanas.
No existe subasta de cierre.
Solo se negocian acciones.
40 ¿Qué grado de apalancamiento tiene un contrato de futuros cuyo valor efectivo es de 63.000 euros y su
depósito de garantía asciende a 7.000 euros?
0,11.
9.
6,35.
7.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 36
1 Supongamos que la variable aleatoria "rendimiento esperado" de un activo financiero sea continua y
presente una distribución normal de frecuencias. Si la media de los rendimientos referidos a un período
temporal dado es el 15% y la desviación estándar es el 7,5%, ¿cuál es la probabilidad de que el
rendimiento del activo sea positivo?
Ninguna es correcta
Cerca del 97,5%.
Cerca del 68%.
Cerca del 95%.
2 Los fondos Subordinados:
Invierten su activo en un Fondo de Inversión Inmobiliaria Principal.
Invierten su activo en un Fondo de Inversión Mobiliaria Principal, añadiendo a su denominación la
expresión Subordinada o su abreviatura (SICAVs o FIS).
Tienen como partícipes una o varias IICs Subordinadas, nacionales o extranjeras y gestiona su
patrimonio de acuerdo a la política de inversiones definida en su Reglamento.
Son Fondos de Pensiones.
3 Don M.L.H., soltero, el día 26 de mayo suscribe obligaciones de "M, S.A.", a cinco años, por importe
efectivo de 10.800 euros, con pago anual del cupón (el 25 de mayo). El día 3 de octubre transmite la
mitad de las obligaciones por 5.800 euros, soportando gastos de transmisión de 30 euros. "M, S.A." cotiza
en Bolsa y las obligaciones están representadas mediante anotaciones en cuenta. Se pregunta cómo
incluirá esto en su declaración de la renta:
Como RCM por importe de 5.400 euros.
Como ganancia patrimonial por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 370 euros.
Como RCM por importe de 5.770 euros.
4 El sistema Target amplia riesgos de liquidación ya que intervienen entidades de diferentes países, pero
se utiliza porque facilita información del mercado al BCE.
Es cierto, por ello el BCE soporta a cambio los gastos de posibles incidencias.
Se usa porque no hay otros sistemas de liquidación disponibles.
No es cierto; los reduce hasta el mínimo, porque los BCN están intercomunicados y en tiempo real.
Es cierto.
5 En el descuento bancario…
Se cobran los intereses por adelantado sobre el valor nominal del documento.
Ninguna es correcta
Dc = Vf * n / d
Dc = Vf + n . d
6 Cuando la correlación es perfecta y positiva… (considere el riesgo medido por la varianza)
Los activos no son independientes.
La cartera no tiene riesgo.
El riesgo de la cartera es inferior a la media ponderada de los riesgos de los títulos que la componen.
El riesgo de la cartera es la media geométrica, superior a la media ponderada de los riesgos de los títulos
que la componen.
7 ¿Cuál será el tipo de interés efectivo semestral equivalente al 4% nominal anual capitalizado
trimestralmente?
2,05%
2,10%
2,11%
2,01%
8 En los seguros de vida ahorro denominados como de tipo mínimo más participación en beneficios…
Se garantiza una rentabilidad mínima más una participación del beneficio derivado del exceso de
rentabilidad.
Se otorga una rentabilidad total derivada de una oferta de la aseguradora adicional al tipo marcado por
la DGSyFP.
Se otorga una rentabilidad total derivada de una cartera de inversión y un tipo marcado por la DGSyFP.
Se garantiza una rentabilidad mínima más una participación del beneficio generado por la siniestralidad.
9 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO es correcta respecto del Impuesto sobre Sociedades?
El resultado contable es el punto de partida para el cálculo de la base imponible.
Las depreciaciones de valores se imputan a la base imponible cuando se convierten en pérdida cierta.
Las provisiones constituidas para riesgos esperados no son deducibles.
Para calcular la base imponible basta con ajustar en el resultado contable en que determinadas partidas
de gasto que se consideran no deducible.
10 De las siguientes acciones, ¿cuál de ellas no se enmarca dentro del proceso que debe seguir el asesor
financiero al elaborar una cartera de inversión para un cliente?
Elaboración del benchmark con el cual se va a comparar la cartera.
Establecer los objetivos, restricciones y tácticas a seguir.
Evaluación, medición de resultados y reequilibrio de la cartera.
Estudio, análisis y seguimiento de los mercados y del entorno económico y financiero.
11 El IBEX 35 es un índice de precios:
Encadenado.
Paasche.
Laspeyres.
Simple no ponderado.
12 La fidelización de los clientes de Banca Privada se obtiene fundamentalmente con:
El historial.
El conocimiento del cliente y la atención global.
El número de oficinas.
La imagen de marca.
13 ¿En cuál de las siguientes operaciones el inversor recibe prima?
Compra de PUT.
Venta de PUT.
Compra de Futuros.
Compra de CALL.
14 Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En
caso de que éste suba, obtendrá una rentabilidad:
Independiente a la del IBEX.
Inferior a la del IBEX.
Superior a la del IBEX.
Igual a la del IBEX.
15 Algunas de las principales limitaciones del PER son: (indique qué afirmación es falsa)
Asume que el beneficio es la variable más correlacionada con la capitalización de una empresa.
Es un valor estático.
Aumenta con el crecimiento de la empresa, siempre que la rentabilidad de la empresa sea mayor a la
rentabilidad exigida por el accionista.
Permite diferenciar las expectativas de crecimiento de beneficios de las compañías.
16 El fallecimiento es un riesgo:
Personal.
Material.
Mixto.
Patrimonial.
17 La demanda agregada de un país baja si:
Las importaciones aumentan.
Los gastos del gobierno aumentan.
El consumo interior aumenta.
Las exportaciones aumentan.
18 El banco me cobra por el descuento de efectos a 270 días un tipo descuento del 8% sin comisiones. ¿Qué
tipo de interés anual (descuento racional o matemático) me están aplicando?. (Utilice base 360 días).
8,32%
8,81%
8,72%
8,51%
19 En las calificaciones cuantitativas por rating, se fija un procedimiento para el análisis otorgando una
valoración a los fondos.
Con la misma rentabilidad/riesgo.
Con más de 36 meses de antigüedad.
De la misma categoría oficial de la CNMV.
Con iguales procedimientos de valoración.
20 Señale cuál de las siguientes instituciones NO es un organismo regulador y supervisor del sistema
financiero español:
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Banco de España (BdE).
La Dirección General de Seguros (DGS).
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
21 Si queremos información mensual sobre la ocupación en el sector del comercio minorista, acudiremos a:
La encuesta de población activa.
La encuesta de costes laborales.
El índice de comercio al por menor.
No hay ninguna fuente estadística sobre esta variable con datos mensuales.
22 ¿Quién puede segregar un bono de deuda española?
El Banco de España.
La Dirección General del Tesoro.
La CNMV.
Los creadores del mercado.
23 Es la persona física o jurídica que contrata y suscribe la póliza, por cuenta propia o la de un tercero,
asumiendo las obligaciones principales del seguro.
Asegurado.
Beneficiario.
Asegurador.
Tomador.
24 Son los planes de pensiones en los que el promotor son una o varias entidades de carácter financiero y
cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas.
Planes de pensiones de promoción conjunta.
Planes de pensiones del sistema individual.
Planes de pensiones del sistema de empleo.
Planes de pensiones del sistema asociado.
25 Para conocer el riesgo asumido por un valor muy volátil, debemos conocer:
Su desviación típica
Su media ponderada
Su rango
Su mediana
26 Una IIC puede invertir en activos aptos cotizados en mercados regulados pero también en activos no
cotizados siempre que cumplan el compromiso de solicitar admisión a negociación:
En un plazo inferior a un año
Pueden invertir en activos cotizados y no cotizados siempre que sea en sistemas de negociación
autorizados
No pueden invertir en activos no cotizados
Ninguna es correcta
27 ¿Cuál de los siguientes NO es uno de los factores que han influido en la demanda de servicios de banca
personal?
La popularización de las fórmulas de inversión colectiva.
Pirámide de población.
Socialización de la riqueza.
El desarrollo y “colocación” de nuevos productos bancarios
28 En relación al tratamiento de la llamada información relevante en los mercados de valores, existe la
obligación:
Para las entidades que prestan servicios de inversión de comunicar a la CNMV dicha información.
Para las sociedades que emiten los valores de establecer áreas separadas de actividad.
Para las sociedades que emiten los valores de comunicar a la CNMV dicha información.
Para las entidades que prestan servicios de inversión de hacer pública dicha información a los mercados.
29 Las SGIIC:
Podrán ser cualquier sociedad anónima con acciones nominativas e inscritas en el correspondiente
registro de la C.N.M.V.
Tendrán como objeto social exclusivo la administración y representación de Instituciones de Inversión
Colectiva.
Todas son correctas.
Deben Ordenar al Depositario, los pagos y cobros por reembolsos y operaciones, así como cualquier
otro que sea imputable a la IIC.
30 En el mercado de deuda pública, ¿qué entidad es la encargada de resolver las subastas?
El Banco Central Europeo.
La CNMV.
El Tesoro Público.
El Banco de España.
31 Si estimamos el modelo de regresión lineal Y = a + b X, y obtenemos un coeficiente de determinación R2
= 0,5. ¿Qué significa?
La variación de los resultados del modelo de regresión lineal explican el 50% del movimiento en media
de la variable dependiente.
La variable independiente apenas explica el comportamiento de la variable dependiente.
La variable dependiente explica el 50% del movimiento de la variable independiente.
El parámetro b es la raíz cuadrada de 0,5.
32 Los rendimientos dinerarios o en especie procedentes de operaciones de capitalización y de contratos
de seguro de vida o invalidez tributan en el IRPF:
Ninguna es correcta
Cuando se perciba en forma de un capital diferido, como rendimiento de capital mobiliario por el
importe del capital percibido
Cuando se perciba en forma de renta aplicando un porcentaje en función de la edad del perceptor a
cada anualidad.
Cuando se perciba en forma de un capital diferido, el rendimiento se calculará por diferencia entre el
capital y las primas satisfechas.
33 Los bonos emitidos en monedas en las que existe riesgo de depreciación:
Ofrecerán un tipo de interés mayor para compensar este riesgo.
Cotizarán en los mercados secundarios a un precio mayor debido a este riesgo.
No se verán afectados por el riesgo de tipo de cambio.
Ofrecerán un tipo de interés menor debido a este riesgo.
34 Suponiendo cierta hipótesis de normalidad, la rentabilidad esperada del título ABC para el próximo año
será del 15% y presenta una desviación estándar del 7%. Teniendo en cuenta la anterior información,
cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la rentabilidad esperada del título ABC
para el próximo año?
I. Existe un 84% de probabilidad que la rentabilidad sea igual o Inferior al 22%
II. Existe un 84% de probabilidad que la rentabilidad se ubique entre el 8% y el 22%
III. Existe un 16% de probabilidad que te rentabilidad sea Inferior el 15%
V. Existe un 95% de probabilidad que la rentabilidad sea superior 1%
Sólo I
Sólo II
Sólo I y III
Sólo V
35 Cuando una entidad que preste servicios de inversión tenga que ejecutar la orden dada por un cliente,
deberá:
Adoptar las medidas necesarias para obtener el mejor resultado posible.
Adoptar las medidas suficientes para obtener el mejor resultado posible.
Adoptar las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible.
Adoptar las medidas suficientes que indique Banco de España.
36 En relación a los términos “depreciación” y “devaluación” de una divisa, señale la respuesta correcta:
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio fijos.
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
Ambos términos se pueden utilizar indistintamente.
El término devaluación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
37 Desde el punto de vista de su riesgo, ¿cómo calificaría un instrumento financiero no subordinado emitido
por una entidad con una calificación crediticia de nivel 1 y con un compromiso de devolución del 100%
del capital invertido en un plazo inferior a 3 años?
Clase 1.
Clase 3.
Clase 5.
Clase 2.
38 Si un inversor tiene expectativas bajistas sobre una acción, ¿cuál sería la estrategia más adecuada?
Compra de futuros
Compra de una Call
Venta de Put
Compra de Puts
39 Las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores se pueden compensar con bases imponibles
futuras:
Sí, dentro de los siguientes 15 años.
Sí, sin límite temporal.
Sí, en los siguientes 10 años.
Sí, con hasta un máximo del 70 por 100, salvo que sea una entidad de nueva creación.
40 Las aportaciones anuales a los planes de pensiones se reducen:
De los ingresos del capital mobiliario en el IRPF.
De la base imponible del impuesto sobre el patrimonio.
De la base imponible del IRPF.
De la cuota a pagar del IRPF.
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Intento 37
1 El precio de una opción CALL tiene una prima de 0,20 euros y un precio de ejercicio 18 euros, faltan tres
semanas para su vencimiento. En ese mismo momento el activo subyacente (la acción) cotiza a 17,90
euros. Se puede afirmar que:
Tiene un valor temporal de 0,20 euros.
Tiene un valor temporal de 0,10 euros.
Tiene un valor intrínseco de 0,10 euros.
No tiene sentido económico pagar 0,20 euros por tener el derecho a comprar a 18 euros si el activo
subyacente cotiza a 17,90 euros.
2 La posición compradora del intermediario (creador de mercado) en el mercado de divisas se conoce
como…
Bid
Ninguna es correcta.
Offer
Ask
3 En el análisis de los clientes, es un dato objetivo y contrastable:
Su nivel de tolerancia al riesgo.
La expectativa de rentabilidad de la inversión.
Su situación tributaria.
Sus preferencias personales en cuanto a tipos de inversión.
4 En general, no se pueden movilizar los derechos económicos de los beneficiarios de un plan de
pensiones:
De Empleo.
Individual.
Asociado.
De Jubilación.
5 En el Impuesto de Sociedades las Provisiones por insolvencias de créditos:
Solo serán deducibles si han pasado 12 meses desde su vencimiento.
Serán deducibles si la empresa se encuentra en suspensión de pagos.
Nunca serán deducibles si la empresa está declarada en quiebra.
Son deducibles siempre.
6 Suponiendo cierta la hipótesis de normalidad, la rentabilidad esperada del título T para el próximo año
será del 9% y presenta una desviación estándar del 6%. Teniendo en cuenta la anterior información,
¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la rentabilidad esperada del título T para
el próximo año? Existe un 84% de probabilidad de que la rentabilidad sea igual o inferior al 15%.
Existe un 68% de probabilidad que la rentabilidad se ubique entre el 3% y el 15%.
Existe un 2,5% de probabilidad que la rentabilidad sea inferior a -3%
Existe un 2,5% de probabilidad que la rentabilidad sea superior al 21%.
Solo I es correcta
Solo I y II son correctas
Todas son correctas.
Solo I, II y III son correctas
7 Un repo es:
Una operación doble temporal.
Una operación de segregación temporal.
Una operación simple temporal.
Una operación simultánea temporal.
8 Según nos comentan, son títulos negociables al portador emitidos por Bancos Comerciales a cambios de
depósitos a plazo fijo. Se trata de...
Bonos Telefónica.
Letras del Tesoro.
Fondos del mercado monetario.
Certificados de depósitos.
9 Si queremos calcular la rentabilidad de una inversión reinvirtiendo sus flujos a distintas tasas de interés,
calcularíamos:
La Tasa Interna de Rendimiento (TIR)
La Tasa de Rentabilidad Efectiva (TRE)
La Tasa Anual Equivalente (TAE)
La Tasa Geométrica de Rentabilidad (TGR)
10 A un inversor conservador que quiere comprar deuda a largo plazo, le aconsejaría bonos con rating S&P:
11 La normativa sobre blanqueo de capitales y prevención del terrorismo establece la obligación de realizar
declaración previa de movimiento de fondos a las personas físicas que realicen movimientos de fondos:
Con el exterior superiores a 1.000.000 euros.
Con el exterior superiores a 100.000 euros.
Dentro del territorio nacional superiores a 100.000 euros.
Dentro del territorio nacional superiores a 1.000.000 euros.
12 Durante un determinado periodo de tiempo, los precios de cotización de dos activos en el mercado han
sido los siguientes:
Por término medio, los precios de estos activos han cotizado:
En sentido contrario o inverso.
No existe relación entre las cotizaciones de estos dos activos.
En el mismo sentido.
Nos faltan datos para poder calcular la relación entre ambos.
13 En una subasta competitiva de Letras del Tesoro se han recibido estas tres peticiones:
Peticiones Precio petición
Víctor 98,10%
Adela 98,15%
Sandra 98,25%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 98,20%
- Precio Medio: 98,50%
¿Qué peticiones serán rechazadas?
Las de Víctor y Adela.
La de Víctor.
Todas.
Ninguna.
14 Suponga que tenemos dos activos: el activo A tiene una rentabilidad anual del 10% y una volatilidad
anual del 5%, y el activo B tiene una rentabilidad anual del 20% y una volatilidad del 10%. Si la correlación
entre ambos activos es perfecta y negativa, determine las ponderaciones que tendría la cartera si el
riesgo de la misma fuera cero.
Ponderación en el activo A del 33,33% y ponderación en el activo B del 66,67%.
Ponderación en el activo A del 59,67% y ponderación en el activo B del 40,33%.
Ponderación en el activo A del 40,33% y ponderación en el activo B del 59,67%.
Ponderación en el activo A del 66,67% y ponderación en el activo B del 33,33%.
15 Calcula las comisiones trimestrales totales de gestión (1,25% anual) y de depositario (2 por mil anual) de
un fondo cuyo patrimonio a valor de mercado es de 144.255.000€
527.127,50 €
540.796,88 €
572.127,50 €
522.924,38 €
16 ¿Cuáles son los valores garantizados de un seguro de vida con componente de ahorro?
Reducción y anticipo.
Rehabilitación y rescate.
Rescate, reducción y anticipo.
Rescate y reducción
17 La persona o la empresa que se enfrenta al riesgo toma, al menos, una de las siguientes decisiones
(señale la respuesta NO correcta):
Contabiliza los posibles siniestros.
Soporta o acepta el riesgo.
Adopta medidas de prevención.
Transfiere los riesgos asegurables a una empresa aseguradora.
18 Si decimos que la compañía ABC cotiza a múltiplos de beneficios de 15, ¿a qué ratio nos referimos?
P/VC.
PER
Ninguno de las respuestas es correcta.
Rentabilidad por dividendo.
19 ¿Puede un jubilado seguir realizando aportaciones a un plan de pensiones?
Sí, puede seguir realizado aportaciones. Dichas aportaciones cubrirán la contingencia de jubilación
siempre y cuando no haya recibido prestaciones de planes de pensiones por esta contingencia.
Sí, dichas aportaciones podrán superar los 6.000 euros anuales.
Sí, pero solo pueden destinarse a cubrir contingencias distintas a dicha jubilación.
No, una vez jubilado no puede seguir haciendo aportaciones.
20 Realizamos una orden de mercado de venta de 8.000 acciones de un determinado valor. En el sistema
se encuentran únicamente tres órdenes. Una de compra de 1.000 acciones a 4,30 euros/ acción, otra de
compra de 3.000 acciones a 4,40 euros/acción y otra de compra de 2.000 acciones a 4,50 euros/acción.
¿Cuántas acciones se ejecutarán y a qué precios?
2.000 acciones a 4,50 euros; 3.000 acciones a 4,40 euros y 1.000 acciones a 4,30 euros.
2.000 acciones a 4,50 euros.
Ninguna.
2.000 acciones a 4,50 euros y 3.000 acciones a 4,40 euros.
21 Todos las IIC’s valoran sus activos, de acuerdo a una normativa de obligado cumplimiento, por su precio
de mercado. En este sentido, Los instrumentos derivados no negociados en mercados, se valoran:
Al cambio oficial de cierre del día de referencia
A la TIR de mercado de instrumentos equivalentes
Al precio de la transacción más reciente
Mediante métodos o modelos de valoración adecuados y reconocidos.
22 Javier García invierte 21.000 euros al 9% nominal anual capitalizable cuatrimestralmente. El capital
acumulado transcurridos 3 años es:
27.400,23
30.400,23
Ninguna de las soluciones propuestas es correcta
24.400,23
23 Hemos comprado en bolsa acciones por importe de 20.000 euros y las vendemos a los 180 días por un
importe de 22.000 euros. Calcule la rentabilidad simple:
2%
20%
9,09%
10%
24 ¿En qué etapa de la planificación financiera corresponde revisar la rentabilidad y el progreso del plan de
acción con el cliente?
Seguimiento de las estrategias.
Captación de información y definición de objetivos.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Ejecución de las estrategias.
25 Si estimamos el modelo de regresión lineal Y = a + b X, y obtenemos un coeficiente de determinación R2
= 0,5. ¿Qué significa?
El parámetro b es la raíz cuadrada de 0,5.
La variable independiente apenas explica el comportamiento de la variable dependiente.
La variable dependiente explica el 50% del movimiento de la variable independiente.
La variación de los resultados del modelo de regresión lineal explican el 50% del movimiento en media
de la variable dependiente.
26 ¿Qué facilita en un sistema financiero la “desregulación”?
La tranquilidad de los inversores.
La posibilidad de eludir normas.
La movilidad de capitales.
La opacidad ante autoridades.
27 ¿Con qué frecuencia deben remitirse a los partícipes los informes de gestión de los fondos de inversión
mobiliaria?
Bienal
Trimestral
Bimensual
Anual
28 Cuál de estos productos no se incluye en el sistema normalizado de información:
Los depósitos bancarios.
La deuda pública.
Los planes de pensiones individuales.
Los seguros de vida con finalidad de ahorro.
29 La inflación de demanda:
Puede estar causada por un aumento del precio de las materias primas.
Puede estar causada por un aumento excesivo del gasto público.
No puede distinguirse de la inflación de oferta.
Va acompañada de una disminución del nivel de producción.
30 ¿Cuál de los siguientes productos financieros tiene la categoría de No Complejo?
Las participaciones en fondos de inversión no garantizados en renta fija.
Los bonos contingentes convertibles emitidos por una entidad financiera solvente.
Los certificados que replican el precio del oro.
Las participaciones en fondos de inversión garantizados en renta variable.
31 Cuáles son los objetivos de ESMA:
Garantizar la protección de los inversores.
Fomentar la integridad, transparencia, eficiencia y correcto funcionamiento de los mercados financieros.
Consolidar el sistema financiero.
Todas son correctas.
32 Un Plan de Previsión Asegurado (PPA) se diferencia de un Seguro de Ahorro convencional en que los
Planes de Previsión Asegurados:
No pueden tener tipo de interés garantizado
Existe aportación máxima anual
Todas las respuestas son correctas
No pueden tener participación en beneficios
33 En febrero de 2021 un contribuyente suscribió un fondo de inversión por importe de 57.000,00 euros.
En octubre de este año, dada su necesidad de liquidez, decide rembolsar totalmente el mismo,
obteniendo 65.000,00 euros. En este caso:
Se genera un rendimiento del capital mobiliario por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base
imponible del ahorro.
Se practicará una retención sobre la renta obtenida por el contribuyente del 19, 21 y 23 por ciento.
Se genera una ganancia patrimonial por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base imponible
general.
Se genera una ganancia patrimonial por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base imponible del
ahorro.
34 ¿Cuál de los siguientes constituyen los elementos de un Fondo de Pensiones?
Partícipe.
Aseguradora.
Entidad Depositaria.
Promotor.
35 ¿Cuál de las siguientes NO es una característica de los futuros?
Se pueden abrir posiciones largas y cortas.
Para su liquidación hay que esperar al vencimiento del contrato.
Cotizan en una bolsa o mercado organizado.
Sus características están estandarizadas.
36 A la hora de elaborar el IPC, ¿qué grupo de bienes y servicios considera que tienen unos precios más
volátiles?:
Los restaurantes.
La electricidad.
Las medicinas.
La enseñanza.
37 ¿Quiénes tienen que tributar por el régimen de atribución de rentas en el IRPF?
Las sociedades cooperativas.
Ninguna respuesta es correcta.
Los fondos de inversión.
Las personas físicas sin personalidad jurídica.
38 Los factores que influyen en la demanda de servicios de Banca Personal: (Señalar INCORRECTA)
Un nivel de tipos de interés muy bajos.
Determinadas formas de inversión se han popularizado.
Pirámide de población: el aumento de la longevidad.
Socialización de la riqueza.
39 La comisión de gestión de los fondos de inversión NO monetarios, de carácter financiero podrá
ser... Señale la respuesta INCORRECTA.
Máxima sobre resultados: 18%.
Máxima del 2,25% del patrimonio del FI.
Máxima mixta: 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.
Máxima mixta: 0,5% sobre patrimonio y 5% sobre resultados.
40 La TIR que ofrece un bono con amortización dentro de tres años a la par, cupón del 5% anual y precio de
compra 96% es:
6,51%
7,09%
Ninguna respuesta es correcta
5,32%
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 38
1 La comisión de gestión de los fondos de inversión NO monetarios, de carácter financiero podrá
ser... Señale la respuesta INCORRECTA.
Máxima mixta: 0,5% sobre patrimonio y 5% sobre resultados.
Máxima mixta: 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.
Máxima del 2,25% del patrimonio del FI.
Máxima sobre resultados: 18%.
2 ¿Cuál es el capital mínimo de constitución de las SICAVs?
10 veces el capital.
2.400.000 euros.
Ninguna respuesta es correcta.
480.000 euros.
3 ¿Cuál de las siguientes funciones NO es desempeñada por el departamento de cumplimiento normativo?
Calcular las provisiones contables necesarias de la entidad.
Supervisar las actividades realizadas por otros departamentos, con relación al grado de cumplimiento de
las obligaciones impuestas por las normas que resulten de aplicación, así como los riesgos asociados con
el fin de mitigar éstos.
Asistir y asesorar a otras áreas de la entidad para que cumplan correctamente con la regulación legal y,
de manera especial, a los órganos de dirección de la entidad.
Localizar y actuar contra posibles incumplimientos.
4 En el IRPF los rendimientos de actividades económicas:
Únicamente se determinan por el método de estimación directa o simple.
En la modalidad normal de estimación directa se aplican las normas del Impuesto sobre Sociedades, con
algunas particularidades.
Si se obtienen por profesionales están exentos como medida para fomentar a los emprendedores.
Se atribuyen por mitad a los cónyuges en el supuesto de régimen económico matrimonial de
gananciales.
5 La única diferencia entre dos clases de acciones de un compartimento es:
Las comisiones
Los activos asignados
La entidad comercializadora
La divisa de denominación del valor liquidativo
6 Los precios de dos activos durante un determinado periodo de tiempo se han comportado según los
datos que aparecen en la siguiente tabla. ¿Cuál es el coeficiente de determinación si formamos un
modelo de regresión lineal en donde el activo A sea la variable independiente y B la dependiente?
0,5123
0,6225
Ninguna es correcta.
0,3876
7 Una empresa tiene con su banco una línea de descuento de efectos al que se aplica un tipo de descuento
del 6,5%, sin comisiones y plazo de 180 días. ¿Qué tipo de interés anual (descuento racional o
matemático) le están aplicando?. (Utilice base 360 días).
6,52%
6,66%
6,72%
6,95%
8 Decimos que dos activos se encuentran perfectamente incorrelados cuando su coeficiente de correlación
lineal es:
-1
Ninguna es correcta
9 La supervisión de las entidades gestoras de fondos de pensiones corresponde a:
Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Banco de España.
Comisión Nacional de Fondos de Pensiones.
10 ¿Cuál de los siguientes factores influye en la demanda de servicios de Banca Personal?
Todas son correctas
Socialización de la riqueza.
Determinadas formas de inversión se han popularizado.
Pirámide de población: el aumento de la longevidad.
11 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones no es una característica fundamental de los contratos de futuros
negociados en mercados organizados?
La estandarización de las fechas de vencimiento
El alto volumen de contratación
La exigencia de depósitos en garantía
La negociación indirecta entre el comprador y el vendedor.
12 En el mercado de deuda pública anotada, las entidades gestoras:
Deben tener un saldo mínimo de clientes.
No pueden mantener saldos de terceros no autorizados a operar.
No necesitan un volumen mínimo de recursos propios.
Solo pueden ser entidades públicas.
13 Ante un incremento de la volatilidad:
Disminuyen las primas de las opciones Call y de las opciones Put.
Se incrementan las primas de las opciones Call y de las opciones Put.
Se incrementan las primas de las opciones Put y disminuyen las primas de las opciones Call.
Se incrementan las primas de las opciones Call y disminuyen las primas de las opciones Put.
14 Las obligaciones subordinadas se diferencian de las obligaciones simples:
En la condicionalidad en la percepción de los intereses
En su estructura económica
En el orden de prelación de créditos en caso de quiebra
En la menor rentabilidad de la deuda subordinada
15 El horizonte temporal de la inversión depende fundamentalmente de:
El tiempo que permanece la inversión sin liquidar.
El periodo mínimo necesario para afrontar las necesidades familiares.
La edad del cliente.
El tiempo necesario para preservar el capital.
16 Un creador de mercado (market maker) se caracteriza por:
Cotizar sólo precios de compra en forma continua.
Cotizar precios de compra y de venta al inicio de la sesión.
Cotizar sólo precios de venta en forma continua.
Cotizar precios de compra y de venta en forma continua.
17 Los elementos personales de una Operación de Seguro son:
Asegurador y Tomador.
Asegurado y Beneficiario.
Tomador y Asegurado.
Asegurador, Tomador, Asegurado y Beneficiario.
18 ¿Qué partida no puede tener en cuenta para el cálculo de su rendimiento neto por actividades
económicas un profesional que tributa por estimación directa simplificada?
La cuota de alquiler de su oficina.
La pérdida patrimonial obtenida por la venta del ordenador afecto a su actividad.
Las primas de su seguro de enfermedad.
Los gastos en manutención y desplazamiento por razones profesionales.
19 Si la cotización de un activo en una semana (5 días hábiles) ha sido: 7030,52; 7129,23; 7052,12; 7110,22 y
7000,00, ¿qué volatilidad tiene el precio?
48,47
30,25
Ninguna es correcta
24,23
20 Con el objetivo de ajustar los niveles del tipo de interés el BCE cuenta con diferentes instrumentos, entre
los que destacan las operaciones de mercado abierto, que, a su vez, se clasifican en operaciones
principales de financiación, operaciones de financiación a más largo plazo, operaciones de ajuste y
operaciones estructurales, ¿cuál de estas cuatro operaciones de mercado abierto es más importante?
Operaciones de financiación a más largo plazo.
Operaciones estructurales.
Operaciones principales de financiación.
Operaciones de ajuste.
21 En relación a los planes de pensiones de renta fija a largo plazo, señale la respuesta correcta:
Deben invertir en renta fija un porcentaje mayor que en renta variable.
Solo pueden invertir en renta fija.
Pueden invertir en renta variable hasta un porcentaje máximo.
No pueden invertir en renta fija a corto plazo.
22 Con los siguientes datos diarios, ¿cuál sería nuestro riesgo diario y anualizado? Ajustar a 4 decimales.
Datos diarios
2.3658% y 37.4061%.
1.0461% y 16.54%.
3,2579% y 25,55%.
Ninguna es correcta.
23 Los rendimientos de un depósito bancario obtenidos por un contribuyente residente en España
tributarán:
Como rendimiento de actividades económicas dentro de la base imponible general.
Como ganancia patrimonial con retención.
Como rendimiento del capital mobiliario con retención.
Como rendimiento del capital mobiliario sin retención.
24 ¿Qué depósito ofrece la mayor rentabilidad?
Entidad A Entidad B Entidad C
3% nominal anual con pagos 2,8% nominal anual con pagos 2,8% nominal anual con pagos
anuales mensuales trimestrales
Entidad A
Todas ofrecen la misma rentabilidad
Entidad B
Entidad C
25 En relación con los fondos de inversión de renta variable euro, se consideran como tales aquellos que
invierten:
Al menos, un 60% de la cartera en renta variable de emisores de la zona euro.
Al menos, un 65% de la cartera en renta variable.
No hay límite a la inversión en la cartera de renta variable.
Menos del 60% de la cartera en renta variable de la zona euro.
26 Si en el mercado de divisas 1 USD=0,8000 EUR y 1 USD=0,7500 GBP, el tipo de cambio cruzado entre el
euro y la libra será:
1 EUR=0,9375 GBP.
1 EUR=1,0667 GBP.
1 EUR=0,6000 GBP.
1 EUR=0,9500 GBP.
27 ¿Qué dos organismos internacionales y/o nacionales están relacionados con la prevención del blanqueo
de capitales?
GAFI y SEPBLAC.
ESMA y SEPBLAC.
SEPBLAC y AEPD.
Grupo Egmont y ESMA.
28 El mercado interbancario de depósitos: (señale la respuesta NO correcta)
Es un mercado monetario, en el que se negocian activos a corto plazo, hasta un año.
Es un mercado en el que se desarrollan operaciones de regulación monetaria entre las entidades
de crédito y su banco central.
Es un mercado en el que se desarrollan operaciones de depósitos entre las entidades de crédito.
Es un mercado minorista.
29 Calcule el precio (VAN) de un bono de las siguientes características:
Nominal: 100 euros
Vencimiento: 1 año a la par
Cupones semestrales: 2,8% nominal anual
TIR exigida por el mercado: 4,5% anual
97,10 euros
97,50 euros
98,40 euros
97,90 euros
30 En los planes de pensiones la persona física con derecho a la prestación son:
El beneficiario.
El tomador.
El promotor.
El partícipe.
31 Un riesgo no cubierto por los seguros de responsabilidad civil es:
Los perjuicios ocasionados a mis clientes por errores en el desarrollo de mi actividad profesional.
Los perjuicios o lesiones que eventualmente pueda causarme mi hijo.
Las lesiones ocasionadas por mi perro a un vecino.
Los perjuicios ocasionados por los empleados a los clientes en un negocio de mi propiedad.
32 En una subasta de deuda pública, ¿qué es el precio marginal?
El precio máximo al que el Estado desea financiarse
El precio mínimo al que el Estado desea financiarse
El tipo mínimo al que el Estado desea financiar
El tipo máximo al que el Estado desea financiar
33 El Tesoro en el mercado de Deuda Pública Anotada:
Actúa como contraparte en el mercado secundario para garantizar la liquidez del mercado.
Ninguna de es correcta.
Actúa como intermediario en el mercado secundario.
Actúa como emisor en el mercado primario y como creador de mercado en el secundario.
34 La Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales la preside:
El Presidente del Banco de España.
El Secretario de Estado de Hacienda.
El Secretario de Estado de Economía.
El presidente de la CNMV.
35 De la encuesta de población activa de un país obtenemos los siguientes datos:
Población en edad de trabajar: 30.000.000
Población activa: 20.000.000
Población ocupada: 16.000.000
La tasa de empleo u ocupación es:
53,3%
80,0%
66,7%
Ninguna es correcta.
36 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el PPA es correcta?
Tienen un tratamiento fiscal de plan de pensiones tanto para las aportaciones como para las
prestaciones.
En ningún caso tiene participación en beneficios.
No tiene tipo de interés garantizado.
Existe derecho de rescate y, por tanto, liquidez.
37 Un inversor conservador con poca capacidad para asumir riesgos, entre distintas carteras de activos
elegirá:
La de menor VaR.
La de mayor VaR.
La que tenga VaR negativo.
La que tenga VaR positivo.
38 Entre las ventajas de utilizar el ratio Precio/Valor contable para valorar las acciones de una empresa, se
encuentra:
Valora la empresa en función de sus beneficios futuros.
Refleja el valor real de la compañía.
Su simplicidad.
El valor contable refleja siempre el valor real de los activos de la empresa.
39 El fuerte desequilibrio del sector exterior es característico de la fase de:
Auge
Depresión
Recesión
Expansión
40 Un título Z se compró el día 15 de febrero de 2013 por 14,00 euros y se vende el día 15 de noviembre del
mismo año por 14,77 euros. ¿Cuál ha sido su rentabilidad anual? (base 360)
7,25%
9,73%
1,31%
12,98%
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Intento 39
1 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones considera falsa al referirnos a la actividad de la entidad gestora de
una IIC (SGIIC)?
Se establece la exigencia de información a los partícipes, en relación con el ejercicio de los derechos
políticos inherentes a los valores que integren la cartera, justificándose el no ejercicio del derecho de
voto o bien el sentido del mismo.
Las SGIIC autorizadas en España pueden ejercer la actividad en otros Estados miembros de la Unión
Europea, mediante establecimiento de sucursal o mediante libre prestación de servicios, previa
notificación a la CNMV.
La Gestión discrecional e individualizada de carteras se considera una actividad adicional sujeta a
autorización previa.
Pueden delegar total o parcialmente en terceras entidades la gestión de los activos que integren los
patrimonios de las IIC gestionadas, aunque exigirá incrementar un 5% sus recursos propios, ya que este
hecho afecta a la responsabilidad de la SGIIC.
2 ¿Quién facilita los datos que se incluyen en el RAI?
Las acreedores comerciales.
El Banco de España.
El propio interesado.
Las entidades de crédito.
3 En el ámbito del IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA en relación con los
rendimientos procedentes de contratos de seguro de vida e invalidez:
Tienen la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea vitalicia, depende
del periodo de generación del rendimiento.
Si se perciben en forma de renta inmediata, el rendimiento computable es el resultado de aplicar sobre
las rentas percibidas durante el año un porcentaje que, en el caso de que la renta sea temporal, depende
de la duración de la renta.
Si se perciben en forma de capital, el rendimiento se determina por diferencia entre el importe total del
capital recibido y la suma de las primas satisfechas.
4 Para un particular comprador de billetes extranjeros, su precio será:
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Más caro que el de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
Más barato que el de la correspondiente divisa.
5 El VaR de una cartera de activos es 3. Ello quiere decir que lo más probable es que en el plazo temporal
de referencia:
Se obtengan pérdidas superiores al 3%.
No se obtengan rentabilidades superiores al 3%
Se obtengan rentabilidades superiores al 3%.
No se obtengan pérdidas superiores al 3%.
6 ¿Cuál de los siguientes es un supuesto de disposición anticipada de un plan de pensiones?
Desempleo de larga duración
Incapacidad laboral total
Jubilación
Incapacidad laboral permanente
7 Un cliente le pide asesoramiento para invertir en planes de pensiones. Frente a otros productos
financieros, usted podría aconsejarlo en base a su, por lo general,:
Elevada liquidez.
Alta rentabilidad.
Atractivo fiscal.
Bajo riesgo.
8 En la fase de transformación del blanqueo de capitales, uno de los esquemas más frecuentes es:
Infravaloración de las mercancías exportadas.
Utilización de bancos islámicos en los pagos de las mercancías importadas.
Infravaloración de las mercancías importadas.
Sobrevaloración de las mercancías importadas.
9 La esperanza matemática de una variable aleatoria debe entenderse como:
La varianza.
La media aritmética ponderada.
La desviación típica.
La media aritmética sin ponderar.
10 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 2 meses: 6%
Tipo de interés anual al contado a 9 meses: 3%
Calcule el tipo de interés implícito a plazo de 7 meses dentro de 2 meses.
2,12%
2,71%
2,56%
2,00%
11 Mi suegro me ha pedido que le calcule la rentabilidad que obtuvo en bolsa durante los tres últimos años.
Según los precios de cotización, el valor inicial de su cartera es 145.314 euros y el valor final 175.446
euros. Además, durante estos tres años, recibió dividendos por importe de 10.556 euros. He calculado la
rentabilidad anualizada, que es:
8,58%
9,10%
7,98%
Ninguna es correcta.
12 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Existencia de consejeros o administradores comunes.
Existencia de murallas chinas.
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
13 Un cliente da una orden de compra a mercado de 150 acciones de la empresa ABC. En el sistema, se
encuentran únicamente dos órdenes de venta, una de 350 acciones a 14,45 euros/acción y otra por 100
acciones a 14,40 euros/acción ¿Cuántas acciones y a qué precio se le ejecutarán?
100 acciones a 14,40 euros el resto se quedará en el sistema pendiente de ejecutarse.
150 acciones a 14,45 euros
100 acciones a 14,40 euros y 50 acciones a 14,45 euros
150 acciones a 14,40 euros
14 De los apartados siguientes ¿cuáles son propios de los seguros de jubilación?
Iliquidez, tipo de interés garantizado y existe límite de aportación máxima anual.
Liquidez, tipo de interés garantizado y no existe límite de aportación máxima anual.
Liquidez, tipo de interés garantizado y existe límite de aportación máxima anual.
Liquidez y existe límite anual de aportación.
15 Las obligaciones subordinadas especiales se diferencian de la deuda subordinada normal (señale la
respuesta incorrecta):
Se sitúan por detrás en el orden de prelación de cobros.
Se prevé el diferimiento del pago de intereses en caso de pérdidas de la entidad.
Pueden llegar a ser perpetuas.
Están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos
16 Durante las fases recesivas de la economía, los tipos de interés tienden a:
Aumentar, porque la producción se contrae.
Aumentar, porque el Banco Central elevará los tipos de interés para controlar la inflación.
Reducirse, ya que disminuirá la demanda de crédito y no suele haber tensiones de inflación.
Permanecer inalterados, ya que la recesión no influye sobre los tipos de interés.
17 El sistema financiero está formado por… (indique la respuesta incorrecta)
Mercados
Activos
Instituciones
Familias
18 Si una cartera P tiene una beta de 0,65, una rentabilidad media del 15% y está referenciada a un índice
que en el mismo periodo ha ofrecido una rentabilidad media del 12% con una volatilidad del 16%, ¿cuál
de los siguientes datos es necesario para obtener la volatilidad de la cartera P?
El coeficiente alfa de la cartera P.
Con ninguno de los datos anteriores se podría obtener la volatilidad de la cartera P.
El coeficiente de determinación de la cartera P.
La covarianza entre la cartera P y el indice.
19 Elemento formal en una operación de seguro es:
El escrito de rescisión.
El tomador.
El valor asegurado.
La suma asegurada.
20 Durante 4 años consecutivos un activo me ha producido las siguientes rentabilidades anuales: 8%, 5%,
1%, 2%. La rentabilidad anual durante todo el periodo (tasa geométrica de rentabilidad TGR) ha sido:
Ninguna es correcta
3,96%
4,00%
3,48%
21 Un contribuyente del IRPF es titular de 2.000 participaciones de un fondo de inversión de renta fija que
fueron adquiridas a un valor liquidativo unitario de 100 euros. En el ejercicio, cuando las citadas
participaciones han alcanzado un valor liquidativo unitario de 150 euros, el contribuyente ha decidido
traspasar la inversión y recibir a cambio 1.500 participaciones de un fondo de inversión de renta variable.
¿Qué valor de adquisición deberá tenerse en cuenta a efectos fiscales de cara a un futuro reembolso de
las participaciones en el fondo de inversión de renta variable?
150.000 euros
300.000 euros
200.000 euros
400.000 euros
22 No es una característica de la gestión por mandato:
Poca importancia de la figura del ejecutivo de cuentas.
Retribución del servicio: honorarios de gestión, corretajes de ejecución y de dividendos, eventuales
retrocesiones en el caso de fondos de terceros.
Todas son correctas.
Clientes con una mayor capacidad inversora, que desean se les gestione por mandato su patrimonio.
23 Las medidas estadísticas se clasifican en:
Medidas de posición, dispersión, asimetría y curtosis y concentración.
Medidas de dispersión, de asimetría y curtosis.
Medidas de posición central y de dispersión.
Medidas de asimetría, curtosis y de concentración.
24 En el mercado de renta fija privada AIAF, la fluctuación máxima permitida a los precios de una emisión
es:
± 5%
± 10%
± 1%
± 2,5%
25 Que Don Miguel resida en La Rioja o en Navarra.
Dependerá de su nivel de renta.
No tiene impacto en su pago de IRPF.
Impacta porque no se aplica la misma Ley para su cálculo, ya que Navarra es una Comunidad Foral con
su propia normativa.
Impacta porque cada Comunidad Autónoma tiene derecho a fijar determinadas magnitudes que afectan
al cálculo del IRPF.
26 Recordamos a uno de nuestros clientes que una SICAV se caracteriza porque... ¿qué afirmación NO es
correcta?
El capital estatutario máximo no puede superar en más de diez veces el capital inicial.
En el caso de SICAV por compartimentos, cada uno de los compartimentos de ésta deberá tener, al
menos, 20 accionistas, siempre que la suma de todos sea mínimo de 100.
El capital mínimo desembolsado de la SICAV es de 3.000.000 de euros y debe ser mantenido mientras la
sociedad figure inscrita en el Registro.
Son Sociedades Anónimas que se rigen por la Ley y el Reglamento de Instituciones de Inversión
Colectiva.
27 Si un inversor tiene expectativas alcistas sobre una acción, ¿cuál sería la estrategia más adecuada?
Venta de futuros.
Venta de un FRA.
Compra de PUT.
Compra de futuros.
28 Un vendedor de una opción put:
El vendedor nunca tiene riesgos, siempre beneficios.
Tiene un riesgo ilimitado de pérdida si la cotización del subyacente cae.
Tiene un riesgo ilimitado de pérdida si la cotización del subyacente aumenta.
Tiene un riesgo limitado de pérdida a la prima si el precio del activo subyacente cae.
29 De los siguientes tipos de riesgos a los que puede estar expuesto un activo financiero, ¿cuál NO puede
clasificarse como riesgo de mercado?
El riesgo de tipo de interés.
El riesgo de tipo de cambio.
El riesgo de financiación.
El riesgo de variación del precio de las mercaderías.
30 Calcular la Tasa Efectiva de Rentabilidad (TRE) que ofrece un bono con las siguientes características:
Valor nominal: 1.000 euros
Vencimiento: 3 años
Cupón anual: 8%
Precio de compra del bono: 92%
Tipo de interés esperado a un año dentro de un año: 7%
Tipo de interés esperado a un año dentro de dos años: 6%
10,92%
9,82%
10,23%
9,55%
31 En el mercado secundario de deuda pública, una compraventa simple al contado es:
Una compra a vencimiento con pacto de retrocesión opcional por parte del inversor.
Una compra a vencimiento cuando entre la fecha de contratación y la de valor existen 5 días hábiles o
menos.
Una operación temporal donde coinciden la fecha de recompra y la de vencimiento.
Una compra a vencimiento cuando entre la fecha de contratación y la de valor existen más de 5 días
hábiles.
32 En la gestión de patrimonios, la diferencia entre los bienes (activos) y las deudas (pasivos) del cliente
muestra:
El presupuesto familiar.
La cuantía de su patrimonio.
Su capacidad de ahorro.
Su nivel de renta.
33 Si somos gestores de fondos y nuestro fondo ocupa el puesto 55 de 100, según el rendimiento del fondo
en relación al promedio de su sector para los últimos 36 meses, entonces según Morning Star nuestro
fondo tendrá:
Tres estrellas.
Dos estrellas.
Una estrella.
Cuatro estrellas.
34 En una operación de reaseguro:
Los reaseguradores son solidarios entre sí.
El asegurado no está relacionado con los reaseguradores y además desconoce quiénes son.
El asegurado es responsable de la elección del reasegurador.
Los reaseguradores están obligados a acatar las decisiones del asegurador.
35 El asesoramiento financiero que realizan algunas personas físicas como puede ser los agentes
financieros de una entidad que no son empleados de la misma y que lo realizan con sus propios clientes
al margen de la entidad financiera…
No necesita de ninguna autorización por parte de la CNMV sólo la comunicación por parte de la entidad y
sujetarse al código de conducta de la entidad.
Por ser persona física sin ningún tipo de personalidad jurídica no necesitan ningún tipo de autorización
de los Organismos supervisores de los Mercados.
Necesitará una autorización por parte de la CNMV para dedicarse a la actividad del asesoramiento
financiero.
Las recomendaciones realizadas por los agentes financieros de una entidad, por ser trabajadores
autónomos y no por cuenta ajena de la entidad, no suponen ningún peligro por vinculación a la entidad
financiera.
36 Si usted quiere conocer la evolución mensual de los precios de los alimentos elaborados y no
elaborados, dispone del:
IPSEBENE.
IPI.
IPC.
IPRI.
37 La relación entre la tasa de descuento “d” (descuento bancario) y el tipo de interés “i” (descuento racional
o matemático) supuesto un plazo de vencimiento anual es:
d = i x (1 + i)
d = i / (1 + i)
Ninguna respuesta es correcta
d=i
38 ¿Cuál de los siguientes descendientes puede generar derecho a deducción por descendientes en el IRPF?
Un nieto que gane 80.100 euros.
Un hijo de 23 años con el cumplimiento de requisitos adicionales.
Un hijo de 26 años con el cumplimiento de requisitos adicionales.
Un hijo casado.
39 Siguiendo la calificación de Moody´s, ¿en qué caso se consideraría un bono basura?:
Baa.
BBB.
C1+.
Caa.
40 Se dice que un inversor toma una posición alcista respecto al mercado cuando:
Vende a crédito los valores.
Vende al contado los valores.
Compra a crédito los valores.
Pide prestados valores para venderlos.
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Intento 40
1 Entre los elementos intervinientes en los Fondos de Inversión no se encuentra.
El Depositario
Los partícipes
El Consejo de Administración
La CNMV
2 Los seguros de vida se clasifican básicamente en:
Seguros de inversión, seguros de rentas y seguros mixtos.
Seguros de ahorro, Seguros de riesgo y seguros mixtos.
Seguros de ahorro, seguros de inversión y seguros mixtos.
Seguros temporales y seguros a vida entera.
3 En el diseño de una cartera de activos, es una regla general que:
A mayor horizonte temporal, mayor proporción de activos de renta variable.
A menor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta fija.
La proporción de activos de renta fija y renta variable no depende del horizonte temporal.
A mayor horizonte temporal, menor proporción de activos de renta variable.
4 ¿Cuáles de las siguientes empresas de servicios de inversión NO pueden colocar instrumentos
financieros sin base en un compromiso firme?
Las entidades de crédito.
Las sociedades gestores de carteras.
Las sociedades de valores.
Las agencias de valores.
5 Un inversor-especulador alcista, ¿qué estrategia utilizara?:
Venta de futuros.
Compra de puts.
Compra de calls.
Venta de calls.
6 Una característica de la fase de depresión del ciclo económico es:
Tipos de interés altos.
Niveles altos de demanda (consumo e inversión).
Tasa de inflación reducida.
Tasa de paro cercana al pleno empleo.
7 Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro que vence dentro de 364 días si el inversor quiere
obtener una rentabilidad, en base 360, del 3,5%.
Ninguna es correcta
96,582%
98,037%
100%
8 Los supuestos de disposición anticipada de un plan de pensiones son:
Fallecimiento.
Gran independencia.
Enfermedad grave.
Jubilación.
9 Una imposición a plazo fijo a 6 meses ofrece un interés del 4,25 % anual con pago mensual de intereses.
Si no hay comisiones la TAE de este producto será…
4,326 %.
4,334 %.
No puede existir la TAE en un producto cuyo vencimiento sea inferior a 1 año.
4,295 %.
10 De los apartados siguientes ¿cuáles son propios de los seguros de jubilación?
Iliquidez, tipo de interés garantizado y existe límite de aportación máxima anual.
Liquidez, tipo de interés garantizado y existe límite de aportación máxima anual.
Liquidez y existe límite anual de aportación.
Liquidez, tipo de interés garantizado y no existe límite de aportación máxima anual.
11 Señale la respuesta correcta en relación a la regulación de las Empresas de Asesoramiento Financiero
Independiente (EAF):
Todavía no existe una regulación específica.
Están reguladas por el Banco de España.
Están reguladas por la CNMV.
Están reguladas por el Banco de España y la CNMV, según las actividades que desarrollen.
12 La comisión de gestión de los fondos de inversión NO monetarios, de carácter financiero podrá
ser... Señale la respuesta INCORRECTA.
Máxima mixta: 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.
Máxima sobre resultados: 18%.
Máxima del 2,25% del patrimonio del FI.
Máxima mixta: 0,5% sobre patrimonio y 5% sobre resultados.
13 Las entidades que prestan valores, exigen una garantía de al menos el ____ del valor efectivo de los
títulos entregados:
100%
35%
75%
50%
14 Son ganancias patrimoniales en el IRPF:
Los bienes cuya adquisición no se corresponda con la renta o patrimonio declarados por el
contribuyente.
El aumento del valor de los elementos patrimoniales del contribuyente.
El beneficio derivado de la venta de obligaciones.
El beneficio derivado de la venta de un bono.
15 En AIAF, Mercado de Renta Fija Privada, NO podremos negociar compra ventas de:
Pagarés de empresa.
Participaciones preferentes.
Obligaciones Bancarias.
Bonos convertibles en acciones.
16 La CNMV atiende las quejas o reclamaciones de los inversores cuando éstos consideren que la integridad
de sus inversiones se ha podido ver perjudicada por la conducta de personas o entidades sometidas a la
supervisión de la CNMV. Se podrá acudir al……………..después de haber puesto reclamación en el
………………..y, si no se ha resuelto ésta, hayan pasado al menos………..desde que se puso la reclamación
en…………..:
Servicio de Reclamaciones de la CNMV; Servicio de Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la
entidad; 2 meses; Servicio de Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la entidad.
Servicio de Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la entidad; Servicio de Atención al Cliente o el
Defensor del Cliente de la entidad; Servicio de Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la entidad
Servicio de Reclamaciones de la CNMV; Servicio de Reclamaciones de la CNMV; 3 meses; Servicio de
Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la entidad
Servicio de Atención al Cliente o el Defensor del Cliente de la entidad; Servicio de Atención al Cliente o el
Defensor del Cliente de la entidad; 2 meses; Servicio de Reclamaciones de la CNMV
17 La tabla adjunta refleja los escenarios que hemos elaborado respecto de la rentabilidad esperada de un
determinado activo.
Escenario Probabilidad Rentabilidad
Pesimista 0,2 -3%
Normal 0,6 1%
Optimista 0,2 5%
Su desviación típica esperada es:
0,0253
0,0298
0,0319
0,0354
18 ¿Qué esperaría que sucediera con la tasa de inflación en la fase de recesión del ciclo?
Que se mantuviera.
Que quedara indeterminada.
Que disminuyese.
Que aumentara.
19 Un plan de pensiones cuya vocación inversora se caracteriza por tener activos de renta variable con un
mínimo del 30% y un máximo del 75% se conoce como:
Garantizado
Renta fija mixta
Renta variable
Renta variable mixta
20 Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En
caso de que éste baje:
Tendrá unas pérdidas iguales a la del IBEX.
Tendrá pérdidas menores a las del IBEX.
Tendrá unas pérdidas superiores a la del IBEX.
No tendrá pérdidas.
21 En la ecuación de la regresión lineal Y = a + b X.
Y es la variable dependiente y X es la variable independiente.
Las variables X e Y son independientes.
Ninguna es correcta.
X es la variable dependiente e Y es la variable independiente.
22 Doña F.L.M. ha solicitado el día 10 de julio a la sociedad gestora del fondo de inversión mobiliaria "Z" que
efectúe los trámites necesarios para realizar el traspaso de 10 participaciones de las que es titular en
dicho fondo al fondo de inversión mobiliaria "X". El traspaso de las participaciones de un fondo a otro se
realiza el mismo día 10 de julio, siendo el valor liquidativo de las mismas a la citada fecha de 6.000 euros
por participación. Determinar el tratamiento fiscal aplicable a la transmisión de participaciones
efectuada entre ambos fondos de inversión mobiliaria.
Dentro de la base del ahorro, como ganancia patrimonial.
Dentro de la base del ahorro, como RCM.
No incluirá ninguna renta en su declaración del IRPF.
Dentro de la base general, como ganancia patrimonial.
23 Señale la respuesta correcta en relación con los mercados primario y secundario de acciones:
En el mercado secundario se ofrecen valores nuevos.
En el mercado primario se compran y venden valores emitidos con anterioridad.
En el mercado primario se ofrecen valores nuevos.
En ambos mercados se compran y venden valores emitidos con anterioridad.
24 Si un extranjero viene a trabajar a España, su salario:
Tributará o no en España dependiendo de dónde se encuentre su residencia a efectos fiscales.
No estará sujeto a tributación por IRPF porque no es español.
Estará sujeto al IRPF porque el empleo se desarrolla en España.
Tributará en España si el empleador es español.
25 La rentabilidad esperada de una cartera formada por un 40% del activo A, un 35% del activo B y un 25%
del activo C, si se espera que el activo A se revalorice un 20%, el B un 17% y el C un 14% es:
17,30%
5,82%
17,45%
17,00%
26 El importe mínimo necesario para constituir una SICAV es de:
3 millones de euros.
Depende del tipo de activo en el que invierta la SICAV.
10 millones de euros.
2,4 millones de euros.
27 La transmisión de un activo financiero genera:
Un rendimiento de capital mobiliario.
Una ganancia o pérdida patrimonial.
Rendimientos del trabajo
Un rendimiento de capital inmobiliario.
28 Podemos definir la covarianza entre dos activos como:
La raíz cuadrada del producto de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de
la muestra.
El cuadrado de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de la muestra.
El producto de las diferencias menos sus medias aritméticas dividido por el tamaño de la muestra.
La media aritmética de los productos de las desviaciones típicas de cada una de las variables.
29 En relación al MIBOR y al EURIBOR:
Tienen una calificación crediticia idéntica por las distintas compañías de Rating.
Ambos se publican diariamente por el Banco Central Europeo.
Ambos se utilizan actualmente como referencias para la contratación de hipotecas.
Ambos son tipos de Referencia del Mercado Interbancario en uso.
30 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Mejora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos americanos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
31 ¿Qué aporta un “mercado secundario”, y por qué es tan importante?
Seriedad, que es lo único que consideran los participantes.
Velocidad en las operaciones, para poder hacer más.
Liquidez, que permite desinvertir fácilmente.
Más partícipes y así es más fácil negociar.
32 Una opción Call cotiza a 1,3 euros con un valor temporal de 0,5 euros. Si tiene un precio de ejercicio de
18,20 euros; el precio del subyacente es:
18,70 euros
19,00 euros
17,40 euros
No se puede determinar, faltan datos.
33 La Srta. Castillo invierte en una entidad financiera 3.000 euros al 12% nominal anual capitalizable
trimestralmente. ¿Qué cantidad recibirá transcurridos 4 años?
4.915,89
4.814,12
4.714,12
4.615,89
34 La clasificación establecida por la CNMV distingue los siguientes niveles de tolerancia al riesgo:
Muy Bajo, Bajo, Medio, Alto y Muy Alto.
Conservador, Moderado y Audaz-Decidido.
Conservador, Moderado, Arriesgado y Muy Arriesgado.
Bajo, Medio y Alto.
35 Con respecto a la TIR podemos afirmar que:
Es la tasa única de descuento que utilizada para descontar todos los flujos de un activo o inversión hace
que su Valor Actual Neto se anule, es decir, que la suma de los flujos Fi descontados se iguale al precio
actual del mercado (Vo).
Todas son correctas.
Cuanto mayor sea ésta menor será el valor actual de la operación financiera.
Es una media de las rentabilidades obtenidas por un instrumento financiero que realiza varios pagos.
36 En los contratos de seguro, la regla proporcional se diferencia de la regla de equidad en:
La regla de equidad es una norma general de indemnización y la regla proporcional no.
La regla de equidad solo se aplica en los seguros de daños a cosas.
La regla proporcional solo se aplica en los seguros de daños a cosas.
La regla proporcional es una norma general de indemnización y la regla de equidad no.
37 Si un profesional que está preparando una operación bursátil sospecha de abuso en el mercado de
valores. En este caso ...
Siempre tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV.
Nunca tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV.
Siempre tiene la obligación de comunicarlo a los Juzgados de lo Penal.
Tiene la obligación de comunicarlo a la CNMV si existen indicios racionales.
38 Dos acciones A y B presentan una desviación típica anual con respecto a su rentabilidad igual,
respectivamente, al 20 % y al 12 %, así como un coeficiente de correlación entre rentabilidades igual a - 1.
¿Cuál será la desviación típica de una cartera que contuviera ambos títulos igualmente ponderados?
12 %
16 %
4%
0%
39 Entre las ventajas de las IIC’s podemos excluir:
Están gestionados por profesionales del máximo nivel.
Facilitan al pequeño inversor el acceso a todo tipo de mercados.
Tiene un coste reducido, ya que aprovechan economías de escala.
El tratamiento fiscal es desfavorables para las personas físicas.
40 ¿Cuál fue el tipo marginal de una subasta de Letras del Tesoro a doce meses (362 días) si el precio
marginal fue 95,818%?
4,365%
4,340%
4,440%
4,182%
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 41
1 Desde el punto de vista asegurador el Riesgo es:
Hecho futuro, cierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible e independiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, incierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar,
produce consecuencias no deseadas.
Hecho futuro, cierto, posible y dependiente de la voluntad de las personas que, de tener lugar, produce
consecuencias no deseadas.
2 ¿Qué significa que un modelo de regresión lineal tenga un coeficiente de determinación igual a 0,8764?
Nos dice que la pendiente del modelo de regresión es positiva.
Que el coeficiente de correlación lineal entre las variables es igual a 0,9362
Este dato no es significativo en nuestro análisis.
Que la covarianza entre las variables es igual a 23,67.
3 En una póliza de seguro, el importe de la prima se recogerá en:
Las condiciones particulares.
Las condiciones generales.
Los apéndices.
Los suplementos.
4 Un objetivo básico de diversificación en la construcción de carteras es:
Ninguna es correcta
Reducir la beta
Aumentar la rentabilidad
Reducir el riesgo
5 ¿Qué tipo de interés anual me han aplicado si coloqué un capital inicial de 7.500 euros a un plazo de 270
días y se convirtió en un capital final de 7.950 euros?. Utilice base 360.
8,0%
8,5%
7,5%
9,0%
6 En relación a los fondos de pensiones, señale la respuesta correcta:
Tienen personalidad jurídica (sociedades anónimas).
Son patrimonios creados al objeto de dar cumplimiento a los planes de pensiones.
A cada fondo de pensiones le corresponde un único plan de pensiones.
Gestionan los planes de pensiones.
7 Las cantidades que perciben los beneficiarios procedentes de los planes de pensiones tributan en el
IRPF:
Como rendimientos de capital mobiliario.
Como ganancia patrimonial.
Como rendimiento del trabajo.
Como imputación de rentas, por la diferencia entre lo aportado y retirado.
8 La valoración de los activos en cartera de una IIC es la siguiente (señale la respuesta que considere NO
correcta).
Renta Fija (independientemente del plazo): precios de cotización en el mercado.
Acciones o Participaciones de otras IIC’s: siempre que se calcule un valor liquidativo para el día de
referencia, se valorarán a ese valor liquidativo.
Depósitos en Entidades de Crédito: precio que iguale la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los
tipos de mercado vigentes en cada momento.
Renta Variable: cambio oficial de cierre del día de referencia, si existe, o inmediato hábil posterior, o el
cambio de apertura si no existiera precio oficial de cierre.
9 En los registros de morosidad solo se incluyen:
Los incumplimientos de obligaciones no dinerarias.
Los incumplimientos tanto de obligaciones dinerarias como no dinerarias.
Los incumplimientos de obligaciones dinerarias.
Los impagos de las personas físicas.
10 Una Sociedad de Valores de Bolsa puede actuar:
Como contrapartida de sus clientes.
Como intermediario
Como intermediario y por cuenta propia
Por cuenta propia
11 Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro, con un precio de petición de 98,50%.
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 98,25%
- Precio Medio: 98,75%
Señale la respuesta correcta:
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 98,25%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 98,50%.
Se rechaza la petición.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 98,75%.
12 Para medir el desempleo y la ocupación de la economía disponemos de:
Los datos mensuales de las oficinas de empleo
Los datos trimestrales de las oficinas de empleo
Los datos mensuales de la encuesta de población activa
Los datos trimestrales de la encuesta de población activa
13 Cuanto mayor es el grado de correlación entre los activos de una cartera, podemos decir que:
Menor es el riesgo que asumimos en la cartera
Mayor es la Rentabilidad efectiva de la cartera
Mayor es la diversificación de la cartera
Mayor es el riesgo que asumimos en la cartera
14 Si un fondo está compuesto por un total de 500.000 participaciones y tiene en cartera acciones por valor
de 9.000.000 EUR y 1.000.000 EUR en liquidez, su valor liquidativo será, en ausencia de gastos:
30 Euros
10 Euros
40 Euros
20 Euros
15 Los métodos de amortización contable admitidos a efectos del cálculo del Impuesto sobre Sociedades
son (señala la respuesta no correcta):
La amortización proporcional.
La amortización degresiva.
La amortización lineal.
La amortización por números dígitos.
16 Compro acciones en bolsa por 10.000 euros y las vendo a los 5 meses por 9.000 euros. La rentabilidad
anualizada es:
-31,65%
Ninguna es correcta
-22,34%
-10,00%
17 Un fondo de inversión garantizado de renta fija debe ofrecer una garantía sobre el patrimonio de, al
menos, el…
90%
100%
80%
105%
18 Los rendimientos procedentes de la venta de acciones cotizadas en mercados organizados:
Tienen el tratamiento fiscal de ganancia o pérdida patrimonial y no están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de rendimientos del capital mobiliario y sí están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de ganancia o pérdida patrimonial y sí están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
Tienen el tratamiento fiscal de rendimientos del capital mobiliario y no están sometidas al sistema de
retención o ingreso a cuenta.
19 ¿Quién incluye a una persona en un fichero robinson?
El propio interesado.
El responsable del tratamiento de datos.
Las entidades bancarias.
Los acreedores.
20 La causa principal por la que las entidades financieras españolas emiten deuda subordinada es porque:
Su coste es menor que el de la deuda simple.
Les computa como recursos propios.
Les computa como recursos ajenos.
Puede diferirse el pago de los intereses.
21 Se encuentra sometido al IRPF español:
Un español que tiene el núcleo principal de su actividad económica en USA y ha permanecido en España
30 días.
Un ciudadano francés que pasa sus vacaciones en territorio español.
Un español que reside en Isla de Man desde hace un año y que con anterioridad tributó en el IRPF.
Un alemán que reside en España por razón de cargo diplomático.
22 En la gestión de patrimonios, ¿en qué fase de la planificación financiera es necesario el contacto y
diálogo entre cliente y gestor (financial planner)?:
En todas las fases.
En ninguna fase.
Solo en la fase inicial de establecimiento y definición de la relación entre cliente y asesor.
En todas las fases menos en la de ejecución de la estrategia definida.
23 Una gestión global dentro de la gestión de patrimonios debe entenderse como:
Maximizar siempre la liquidez del patrimonio.
La diversificación de todos los riesgos.
Invertir en muchos fondos de inversión.
La inversión diversificada a nivel internacional.
24 La Comisión de Control del Fondo de Pensiones tiene entre sus atribuciones más importantes:
Representar judicial y extrajudicialmente los intereses de los partícipes y beneficiarios.
Decidir la política de inversión.
Supervisar el cumplimiento de las cláusulas del plan en todo lo que se refiere a los derechos de sus
partícipes y beneficiarios.
Seleccionar el actuario o actuarios que deban certificar la situación y dinámica del plan.
25 A la hora de elaborar el IPC, ¿qué grupo de bienes y servicios considera que tienen unos precios más
volátiles?:
La enseñanza.
La electricidad.
Los restaurantes.
Las medicinas.
26 Entre las causas que explican las diferencias de precios entre los billetes extranjeros y las
correspondientes divisas, NO se encuentra:
Los seguros.
La inflación.
El deterioro de los billetes.
Los costes de transporte.
27 La CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) …
Puede imponer penas de privación de libertad a los inversores minoristas ante casos muy graves con
carácter preventivo.
Está actualmente integrada en el Banco de España
Es un organismo dependiente de la Sociedad de Bolsas
Es el supervisor del mercado bursátil español
28 El Dividend Yield o Rentabilidad del Dividendo …
Es siempre convergente con el PER.
Se obtiene dividiendo el Precio actual de la acción entre el Dividendo por acción.
Se obtiene dividiendo el Dividendo por el precio de la acción.
Es un ratio bursátil muy utilizado por el análisis técnico.
29 Invertí una determinada cantidad de dinero al tipo de interés compuesto anual del 5,5% y a los 4 años
me han devuelto 5.326,95 euros. ¿Cuál fue el desembolso inicial?
4.500 euros
4.300 euros
4.400 euros
4.200 euros
30 Si somos gestores de fondos y nuestro fondo ocupa el puesto 55 de 100, según el rendimiento del fondo
en relación al promedio de su sector para los últimos 36 meses, entonces según Morning Star nuestro
fondo tendrá:
Cuatro estrellas.
Dos estrellas.
Tres estrellas.
Una estrella.
31 ¿Cuál de los siguientes aspectos influye más en la liquidez de los contratos de futuros?
La tasa de interés libre de riesgo.
La estandarización de los contratos.
Que normalmente tienen distintos vencimientos abiertos a negociación.
El hecho de que incorporen las expectativas con respecto a la evolución del activo subyacente.
32 En el diseño de una cartera de activos, las proporciones o ponderaciones verdaderamente relevantes
son:
Cuando vence el plan de inversiones.
En el punto medio del plan de inversiones.
En todo momento del plan de inversiones.
Cuando comienza el plan de inversiones.
33 ¿En cuál de los siguientes reglamentos o directivas se tiene como objetivo desarrollar la transparencia
pre y post negociación para acciones y para instrumentos asimilables a las acciones?
MiFID II.
MiFIR.
PRIIPs.
EMIR.
34 ¿Qué papel juega Iberclear en el mercado de deuda pública anotada?
Es el nombre de la plataforma de contratación de valores.
Es el organismo regulador del mercado.
Es la responsable de los procesos de registro, compensación y liquidación.
Iberclear no interviene en el mercado de deuda pública anotada.
35 Compramos Libras por un importe de 600 euros vendiéndolas a los dos meses en 612 euros. ¿Cuál es la
rentabilidad simple anual de la compraventa de Libras?
5%
6%
2%
12%
36 Entre los elementos del riesgo asegurable NO se encuentra:
La suma asegurada.
El grado de destrucción.
La probabilidad del siniestro.
La ganancia para el asegurado.
37 Indique, de entre las siguientes respuestas, la que NO corresponda a una función y/o característica de
eficiencia de los mercados financieros:
Proporcionar liquidez a los activos financieros facilitando su transmisión.
Facilitar a los inversores la obtención de información sobre los activos financieros negociados.
Ofrecer siempre rentabilidad positiva a los inversores en circunstancias bajistas del mercado.
Determinar el precio de los activos financieros negociados.
38 ¿En cuál de los siguientes supuestos una opción call sobre una acción estará out of the money?
El precio de ejercicio es igual al precio de la acción.
El precio de ejercicio es mayor al tipo de interés libre de riesgo.
El precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción.
El precio de ejercicio es menor que el precio de la acción.
39 Calcular la media aritmética ponderada a partir de la siguiente tabla de distribución de frecuencias:
X N
10 5
20 8
30 13
40 4
50 7
60 3
X=30
X=30,50
X=40
X=32,25
40 Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
Peticiones Realizadas Precio Solicitado
5.000 euros 96,35%
8.000 euros 96,60%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 96,30%
- Precio Medio: 96,50%
Señale la respuesta correcta:
Le adjudicarán 5.000 euros al 96,35% y 8.000 euros al 96,50%.
Le adjudicarán 5.000 euros al 96,35% y se rechaza la petición de los 8.000 euros.
Le adjudicarán 5.000 euros al 96,50% y 8.000 euros al 96,60%.
Se adjudicarán los 13.000 euros al 96,50%.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 42
1 Un concesionario automovilístico ha vendido 14, 10, 13 y 19 automóviles en los cuatro últimos
trimestres. La desviación típica de ventas trimestral es:
14 unidades.
5 unidades.
3,24 unidades.
4 unidades.
2 Si un fondo está compuesto por un total de 500.000 participaciones y tiene en cartera acciones por valor
de 9.000.000 EUR y 1.000.000 EUR en liquidez, su valor liquidativo será, en ausencia de gastos:
20 Euros
10 Euros
40 Euros
30 Euros
3 Si la rentabilidad esperada de un activo que sigue una distribución normal es E(x)=8% y su desviación
típica DT=3%, existe una probabilidad del 68% de que:
La rentabilidad se sitúe entre el 2% y el 14%.
La rentabilidad sea mayor del 5%.
La rentabilidad sea mayor del 2%.
La rentabilidad se sitúe entre el 5% y el 11%.
4 ¿Qué esperaría que sucediera con el déficit público en la fase de recesión del ciclo?
Que empeorara.
Que se mantuviera.
Que quedara indeterminado.
Que mejorara.
5 Un fondo de pensiones que canaliza las aportaciones de otros fondos de pensiones se denomina:
Multiplan
Abierto
Un fondo de pensiones no puede canalizar las aportaciones de otros fondos de pensiones
Subplan
6 En febrero de 2021 un contribuyente suscribió un fondo de inversión por importe de 57.000,00 euros.
En octubre de este año, dada su necesidad de liquidez, decide rembolsar totalmente el mismo,
obteniendo 65.000,00 euros. En este caso:
Se genera una ganancia patrimonial por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base imponible del
ahorro.
Se genera una ganancia patrimonial por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base imponible
general.
Se practicará una retención sobre la renta obtenida por el contribuyente del 19, 21 y 23 por ciento.
Se genera un rendimiento del capital mobiliario por importe de 8.000,00 euros a integrar en la base
imponible del ahorro.
7 ¿A qué perfil de inversor recomendaría los fondos garantizados de renta variable?
Arriesgado con necesidades de liquidez.
Conservador sin necesidades de liquidez.
Arriesgado sin necesidades de liquidez.
Conservador con necesidades de liquidez.
8 Calcular la TAE de una inversión que paga un 0,5% efectivo semestral.
6,2%
Ninguna respuesta es correcta
1%
2%
9 Si accedemos al mercado de divisas del euro frente al dólar y nos encontramos con la siguiente
cotización: €/$ 1,1034, se trata de una cotización expresada en:
Notación tradicional y forma indirecta.
Notación anglosajona y forma directa.
Notación anglosajona y forma indirecta.
Notación tradicional y forma directa.
10 ¿Cuál de las siguientes personas físicas y jurídicas se encuentra sujeta a la prevención del blanqueo de
capitales?
Un comerciante que cobra 10.000 euros en efectivo.
Un comerciante que cobra por transferencia bancaria 50.000 euros.
Una persona que cruza la frontera con 20.000 euros.
Una persona que paga 50.000 euros en efectivo en territorio nacional.
11 En relación con los fondos de inversión de renta variable euro, se consideran como tales aquellos que
invierten:
Menos del 60% de la cartera en renta variable de la zona euro.
Al menos, un 60% de la cartera en renta variable de emisores de la zona euro.
No hay límite a la inversión en la cartera de renta variable.
Al menos, un 65% de la cartera en renta variable.
12 Pepe ha obtenido durante el ejercicio 12.000 euros por la transmisión de un fondo de inversión y una
pérdida de 8.000 euros por la transmisión de unas acciones. Tiene previsto vender para el próximo
ejercicio un inmueble que le generará una ganancia elevada, se plantea no compensarse la pérdida de
las acciones hasta el ejercicio siguiente:
Podrá hacerlo sin ningún problema.
No podrá compensarse las pérdidas en ningún momento.
No podrá, tiene obligación de compensar la pérdida en el ejercicio que se genera.
Podrá hacerlo con algunas limitaciones.
13 Un cambio sustancial en el reglamento o folleto que afecte a aspectos determinantes del fondo dará
lugar...
Al derecho de separación para los partícipes
Al derecho de traspaso preferente para los partícipes
Al derecho a prima de asistencia a juntas generales de accionistas
Al derecho de ampliación de participaciones
14 Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 520 días, si hemos solicitado una
rentabilidad del 0,5%.
99,28%
Ninguna es correcta
98,60%
97,99%
15 Una imposición a plazo fijo a 1 año ofrece un interés del 4,25% anual con pago de intereses semestrales,
que se van acumulando, para al finalizar el plazo retirar el total. Prescindiendo de la influencia de las
comisiones, la TAE asociada es:
Ninguna es correcta.
4,295%
No puede existir la TAE en un producto cuyo vencimiento sea superior a un año.
4,370%
16 Desde el punto de vista del cliente, una ventaja de la Banca Privada es:
Invertir sin riesgo.
Conseguir no pagar impuestos.
Acceder a productos a medida.
Obtener una mayor rentabilidad de su patrimonio.
17 La compra de un FRA se realiza…
Para tener la opción de cubrirme ante una subida de tipos de interés.
Para cubrirnos contra una posible bajada de tipos de interés.
Para cubrirnos contra una posible subida de tipos de interés.
Para cubrir una cartera contra una posible subida del precio de los bonos.
18 A efectos de planificar su jubilación, el Sr. Pérez está interesado en contratar un Plan de Previsión
Asegurado. Usted, su asesor financiero, le resume las principales características de este producto de
Ahorro Previsión. Señale la afirmación NO correcta.
Tienen la misma fiscalidad de los Planes de Pensiones.
Interés mínimo garantizado más posible interés adicional por reparto de beneficios.
Liquidez en cualquier momento, aunque puede soportar comisiones.
Protección adicional en caso de fallecimiento o invalidez.
19 El Financial Planning es:
Un proceso
Un producto
Un estilo
Un evento
20 Los planes en los que se conoce de antemano la prestación que se va a recibir, por lo que quedan como
incógnitas las aportaciones que sean necesarias para llegar a tal fin se conocen como:
Prestación definida
Mixta
Prestación conocida
Prestación establecida
21 La normativa exige que en tratamiento de datos de carácter personal, el consentimiento del interesado
sea (señale a respuesta INCORRECTA):
Libre.
Informado.
Genérico.
Inequívoco.
22 La TIR de una inversión mide:
La liquidez de la inversión.
El riesgo de la inversión.
La rentabilidad de la inversión.
La duración de la inversión.
23 Se encuentra sometido al IRPF español:
Un alemán que reside en España por razón de cargo diplomático.
Un ciudadano francés que pasa sus vacaciones en territorio español.
Un español que reside en Isla de Man desde hace un año y que con anterioridad tributó en el IRPF.
Un español que tiene el núcleo principal de su actividad económica en USA y ha permanecido en España
30 días.
24 Antonio ha percibido durante el ejercicio 8.360 euros de uno fondo de inversión. Para poder estimar el
efecto que tendrá esto en su declaración de la renta le pregunta a su gestor cómo tendrá que incluir este
rendimiento en su declaración de IRPF:
En la base del ahorro a los tipos 19, 21, 23, 27 y 28 %.
En la base general al 19 %.
En la base imposible del ahorro tributando a la escala general de gravamen.
En la base imponible general, tributando a la escala progresiva de gravamen.
25 Indique cuál de las siguientes características del mercado interbancario NO es correcta:
Contratación: directa entre entidades o por broker.
Liquidación: en cuenta de Tesorería de la Seguridad Social.
Mercado mayorista: elevados volúmenes y entidades autorizadas.
Operativa: se realiza a través del TARGET2.
26 En una oferta pública de venta (OPV), la entidad que asume el riesgo de colocación se denomina:
Entidad coordinadora.
Entidad directora.
Entidad intermediaria.
Entidad aseguradora.
27 Respecto al valor temporal… (señale la INCORRECTA)
Las opciones fuera del dinero sólo tienen valor temporal.
En las opciones fuera del dinero no es conveniente su ejercicio.
Las opciones dentro del dinero son las que menor valor temporal tienen.
Las opciones en el dinero son las que tienen el menor valor temporal.
28 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre acciones es correcta?
No pueden ser subyacentes de activos financieros derivados.
Otorgan un derecho preferente de suscripción sobre nuevas emisiones del mismo grupo de empresas.
Dan derecho a percibir el beneficio generado por la empresa en forma de dividendo.
Son activos de renta fija.
29 Considere el caso de dos variables denominadas ambas en euros. La covarianza entre las dos variables
se expresa en términos de:
En euros al cuadrado.
Euros.
En raíz cuadrada de euros.
Oscila entre +10 y -10.
30 La valoración de los activos en cartera de una IIC es la siguiente (señale la respuesta que considere NO
correcta).
Acciones o Participaciones de otras IIC’s: siempre que se calcule un valor liquidativo para el día de
referencia, se valorarán a ese valor liquidativo.
Renta Fija (independientemente del plazo): precios de cotización en el mercado.
Depósitos en Entidades de Crédito: precio que iguale la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los
tipos de mercado vigentes en cada momento.
Renta Variable: cambio oficial de cierre del día de referencia, si existe, o inmediato hábil posterior, o el
cambio de apertura si no existiera precio oficial de cierre.
31 Manteniendo constantes el resto de factores, ¿cuál de los siguientes bonos tendrá la mayor variación de
precio debido a un cambio de los tipos de interés?
Bono B: vencimiento en 8 años y cupón cero.
Tanto B como C, dependiendo de si el tipo de interés sube o baja.
Bono A: vencimiento en 5 años y cupón cero.
Bono C: vencimiento en 8 años y cupón del 6%
32 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones representa una renta temporal?
Un seguro de daños a los bienes.
Un seguro de salud.
Una póliza tipo PIAS.
Una cantidad de dinero pagada por una entidad aseguradora durante un tiempo previamente
establecido en la póliza.
33 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 2 años: 5%
Tipo de interés anual al contado a 5 años: 7%
Calcule el tipo de interés anual a plazo de 3 años dentro de 2 años.
7,95%
8,51%
7,73%
8,35%
34 Los Saldos en cuenta de una entidad Gestora, miembro de la Central, cuya titularidad corresponde a sus
clientes, o a clientes de otro miembro del mercado no entidad gestora, ya sean personas físicas o
Jurídicas, son las denominadas:
Cuentas Propias.
Cuentas de terceros.
Cuentas a pagar.
Cuentas Directas.
35 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones no es correcta?
El dealer es un intermediario que puede operar por cuenta propia.
El broker es un intermediario que puede operar por cuenta propia.
El dealer es un intermediario que puede operar por cuenta ajena.
El broker es un intermediario que puede operar por cuenta ajena.
36 ¿Cuál de los siguientes objetivos NO es propio de la CNMV?
Velar por la transparencia de los mercados de valores.
Supervisar las fluctuaciones del EURIBOR.
Garantizar la protección de los inversores.
Supervisar la correcta formación de los precios en los mercados de valores.
37 La planificación financiera del patrimonio de un cliente NO incluye:
Asesoría sucesoria.
Asesoría inmobiliaria.
Asesoría legal.
Asesoría fiscal.
38 ¿Cuáles son las modalidades de los seguros de asistencia sanitaria?
Modalidad de enfermedad y reembolso.
Modalidad de enfermedad y asistencia sanitaria.
Modalidad de gastos médicos completos y hospitalarios.
Modalidad de asistencia sanitaria y servicio.
39 Mi cartera de acciones me ha ofrecido una rentabilidad los dos últimos años del 4% y -6%. La
rentabilidad anual media del periodo ha sido:
-2,00%
-1,52%
-1,12%
-0,95%
40 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
50 2 4
2016 80
3 5
2017 84 52
Tomando como base el año 2016, el PIB real creció el año 2017 el:
2,4%
4,4%
1,4%
3,4%
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 43
1 El mercado asegurador tiene una influencia a nivel institucional en el ámbito financiero en la medida en
que:
El seguro conlleva el pago de un importante volumen de primas.
El seguro genera inversiones en la economía real y conlleva aspectos fiscales y recaudatorios.
El seguro no tiene ninguna influencia en la economía real.
El seguro únicamente tiene influencia en el mercado de servicios.
2 Si conocemos las rentabilidades pasadas de un activo financiero y queremos medir su volatilidad o
riesgo calcularemos…
La media aritmética ponderada
La varianza
La mediana
La moda
3 La información relevante debe:
Alojarse en la página web del propio emisor.Alojarse en la página web del propio emisor.
Hacerse pública y difundir al mercado por parte de los emisores de valores.
Remitirse a la CNMV para su publicación en su página web.
Todas son correctas.
4 Indique cuál de las siguientes, según lo dispuesto por la ley del IRPF, no pueden ser computada por
pérdida patrimonial:
La venta de la vivienda habitual.
La venta de un warrant.
La debida a transmisiones lucrativas por actos Intervivos
La venta de acciones que cotizan en mercados organizados.
5 Entre los pilares de un buen modelo de Banca de Clientes, NO se encuentra:
La tecnología.
La estructura organizativa.
La gestión de recursos humanos.
Las habilidades bancarias.
6 La CNMV además de velar por la transparencia de los mercados, tienen como objetivo:
Supervisar los fondos.
Proteger a los inversores.
Autorización de las IIC’s.
Analizar los mercados.
7 Es un Valor Garantizado del Tomador en algunos Seguros de vida:
Tipo de Interés Garantizado.
Participación en Beneficios.
Suplemento.
Valor de Rescate.
8 Un cambio sustancial en el reglamento o folleto que afecte a aspectos determinantes del fondo dará
lugar...
Al derecho de traspaso preferente para los partícipes
Al derecho de ampliación de participaciones
Al derecho de separación para los partícipes
Al derecho a prima de asistencia a juntas generales de accionistas
9 En el Impuesto de Sociedades tributan:
Las personas físicas y jurídicas como titulares de una actividad empresarial.
Las sociedades mercantiles constituidas conforme a las leyes españolas.
Los establecimientos permanentes o no permanentes de entidades no residentes en España.
Ninguna de las anteriores.
10 Si disponemos de las rentabilidades pasadas de un activo financiero y queremos medir su volatilidad,
calcularemos:
La varianza
La moda
La mediana
La media aritmética
11 Para ser un Fondo Monetario de deuda pública y baja volatilidad:
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 60 días.
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 120 días.
La duración media de la cartera debe ser igual o inferior a 6 meses.
El vencimiento medio de la cartera debe ser igual o superior a 12 meses.
12 Durante el ejercicio pasado, no he tenido ingresos derivados del trabajo por cuenta ajena, sino que han
procedido de mis actividades profesionales y de los rendimientos de mi patrimonio. ¿Puedo deducir en el
IRPF las aportaciones que realicé a mi plan de pensiones?
Sí.
Sí, dependiendo de la cuantía de los ingresos por rendimientos del capital.
Sí, dependiendo de la edad.
No.
13 Un activo financiero ha ofrecido en los últimos 4 años las siguientes rentabilidades: 10%, -10%, 10% y
-10%. Podemos asegurar que su rentabilidad media y volatilidad son respectivamente:
Rentabilidad 0%; Volatilidad 10%
Rentabilidad 10%; Volatilidad 0%
Ninguna es correcta.
Rentabilidad 0%; Volatilidad 100%
14 Una empresa ha colocado una punta de tesorería al tipo de interés anual del 5% durante 90 días, y ha
obtenido unos intereses de 1.000 euros. Calcule el capital inicial. Utilice base 360.
100.000 euros.
80.000 euros.
90.000 euros.
60.000 euros.
15 Supongamos que hace un año usted invirtió 1.000 EUR en un fondo de inversión que tenía en aquel
momento un valor liquidativo de 10 EUR. Actualmente el valor liquidativo es de 12 EUR.
¿Cuál es la rentabilidad obtenida por ese fondo en ese periodo de tiempo?
12%
20%
200%
2%
16 ¿A cuál de los siguientes productos financieros se debe aplicar el sistema normalizado de información al
cliente sobre sus niveles de riesgo, liquidez y complejidad?
Los depósitos bancarios.
Las participaciones en fondos de inversión.
Los planes de previsión social empresarial.
La deuda pública.
17 Realizamos una orden de mercado de compra de 500 acciones de un determinado valor. En el sistema
se encuentran únicamente tres órdenes. Una de venta de 100 acciones a 5,50 euros/ acción, otra de
venta de 200 acciones a 5,60 euros/acción y otra de venta de 400 acciones a 5,70 euros/acción. ¿Cuántas
acciones se ejecutarán?
300 acciones
400 acciones
100 acciones
500 acciones
18 Señale la respuesta correcta en relación a la regulación de las Empresas de Asesoramiento Financiero
Independiente (EAF):
Están reguladas por la CNMV.
Están reguladas por el Banco de España y la CNMV, según las actividades que desarrollen.
Todavía no existe una regulación específica.
Están reguladas por el Banco de España.
19 ¿Quién puede segregar un bono de deuda española?
La Dirección General del Tesoro.
La CNMV.
El Banco de España.
Los creadores del mercado.
20 Según el reglamento de la LOPD, en el nivel alto de medidas de seguridad se incluyen los datos
relacionados con:
Solvencia patrimonial.
Religión.
Infracciones penales.
Multas de tráfico.
21 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
No puede tener ánimo de lucro.
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
No puede ser una persona física.
22 Entre las ventajas de utilizar el ratio Precio/Valor contable para valorar las acciones de una empresa, se
encuentra:
Su simplicidad.
Valora la empresa en función de sus beneficios futuros.
El valor contable refleja siempre el valor real de los activos de la empresa.
Refleja el valor real de la compañía.
23 Las comisiones máximas de gestión aplicadas a los fondos de inversión libre son:
1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados
8% de los resultados
2,25% sobre el patrimonio
No tienen comisiones máximas
24 El reembolso o la enajenación de participaciones en fondos de inversión genera:
Ganancias patrimoniales por el valor de transmisión.
Rendimientos del capital mobiliario, que se calculan por la diferencia entre el valor de transmisión y el
valor de adquisición.
Rendimientos del capital mobiliario por el valor de transmisión.
Ganancias o pérdidas patrimoniales, que se calculan por la diferencia entre el valor de transmisión y el
valor de adquisición
25 Una economía imaginaria sin Estado y sin impuestos está compuesta por dos sectores económicos (A y
B). A partir de los siguientes datos, calcule el PIB de esa economía:
- Ingresos por ventas sector A: 1.000.
- Ingresos por ventas sector B: 2.000.
- Compras de bienes intermedios sector A: 300.
- Compras de bienes intermedios sector B: 400.
2.000.
2.300.
3.000.
3.700.
26 Calcular el precio de compra de un Bono del Estado con cupones del 4% si amortiza a los 3 años y
queremos una rentabilidad del 3%.
Ninguna respuesta es correcta
99,87%
102,25%
102,83%
27 La Renta Nacional incluye sueldos y salarios, rentas, intereses y:
Consumo
Inversión
Exportaciones
Beneficios empresariales
28 El objetivo último de la política monetaria del Banco Central Europeo recogido en el Tratado de la Unión
Europea es:
El crecimiento económico.
La estabilidad de precios.
La estabilidad del sistema financiero.
La creación de empleo.
29 ¿En cuál de las siguientes alternativas el inversor recibe prima?
Compra de Put
Venta de Call
Venta de Futuro
Compra de Futuro
30 Los elementos básicos del sistema financiero son:
Ninguna de las respuestas propuestas es correcta.
Las instituciones o intermediarios financieros, los activos financieros y los mercados financieros.
Los reguladores financieros, los bancos o entidades de crédito y los clientes.
Los mercados financieros y el Banco Central.
31 Una característica de las obligaciones subordinadas especiales es (señale la INCORRECTA):
Puede diferirse el pago de intereses
No están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos
En caso de quiebra, en la prelación de créditos se sitúan por detrás de las participaciones preferentes
Pueden llegar a ser perpetuas
32 Un producto financiero ofrece un 4,6% anual nominal con pago semestral de intereses. Sabiendo que un
inversor coloca un capital inicial de 7.000 euros, a los 2,5 años obtendrá un capital final en euros igual a:
7.921,32 euros.
7.832,98 euros.
7.427,59 euros.
7.842,89 euros.
33 Son los planes de pensiones en los que el promotor son una o varias entidades de carácter financiero y
cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas.
Planes de pensiones del sistema asociado.
Planes de pensiones de promoción conjunta.
Planes de pensiones del sistema de empleo.
Planes de pensiones del sistema individual.
34 Calcular el efectivo anual si el tipo nominal anual es del 6% y se pagan intereses semestralmente.
Ninguna es correcta.
6,09%.
3,23%.
5,73%.
35 Suponga que nos encontramos en un sistema de tipos de cambio flexibles. Si nuestra divisa pasa de
valer 1,30 USD a valer 1,20 USD, diremos que nuestra divisa:
Se ha revaluado.
Se ha devaluado.
Se ha depreciado.
Se ha apreciado.
36 En el diseño de una cartera de activos, las proporciones o ponderaciones verdaderamente relevantes
son:
En todo momento del plan de inversiones.
Cuando comienza el plan de inversiones.
En el punto medio del plan de inversiones.
Cuando vence el plan de inversiones.
37 El Sr. Jiménez ha obtenido una pérdida patrimonial de 3.600 euros como consecuencia de la transmisión
de unas acciones adquiridas en febrero de este año. El resto de rentas obtenidas en el ejercicio son su
sueldo por importe de 25.000 euros y los intereses de su cuenta corriente que ascendieron a 150 euros.
¿Cómo se integra esta renta en su declaración de IRPF?
Minora la base imponible del ahorro, que queda reducida a 112,5 euros y 3.562,50 euros quedan a
compensar en los 4 años siguientes.
En la base imponible del ahorro, minorando los 150 euros de los rendimientos del capital mobiliario, de
forma que queda a cero.
Al tratarse de una pérdida patrimonial con un período de generación inferior al año, en la base
imponible general, minorando los 25.000 euros de rendimiento del trabajo, de forma que totaliza 21.400
euros.
Queda a compensar para en los 4 años siguientes porque no existen ganancias patrimoniales que
compensar.
38 La rentabilidad esperada de una cartera formada por un 40% del activo A, un 35% del activo B y un 25%
del activo C, si se espera que el activo A se revalorice un 20%, el B un 17% y el C un 14% es:
17,45%
17,00%
5,82%
17,30%
39 En el mercado de deuda pública, entre las funciones que desempeña el Tesoro Público NO se encuentra:
Encargarse de la operativa de pago de intereses y reembolso de las amortizaciones.
Convocar las subastas.
Resolver las subastas.
Elaborar el calendario de subastas.
40 El precio de una opción CALL tiene una prima de 0,20 euros y un precio de ejercicio 18 euros, faltan tres
semanas para su vencimiento. En ese mismo momento el activo subyacente (la acción) cotiza a 17,90
euros. Se puede afirmar que:
Tiene un valor temporal de 0,10 euros.
No tiene sentido económico pagar 0,20 euros por tener el derecho a comprar a 18 euros si el activo
subyacente cotiza a 17,90 euros.
Tiene un valor temporal de 0,20 euros.
Tiene un valor intrínseco de 0,10 euros.
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Intento 44
1 En la cesión de datos personales a un tercero, entre la información a facilitar al interesado NO se
encuentra:
Los fines a que se destinan los datos personales.
Los datos de contacto de los destinatarios.
El derecho a presentar una reclamación ante la Autoridad de Control.
En su caso, la intención del responsable de transferir datos personales a un tercer país.
2 Miguel ha descontado una letra de importe 15.000 euros y vencimiento 835 días, al tipo de interés
compuesto anual del 5%. Calcular el líquido de que dispondrá. (Utilice base 365 días).
13.212,34 euros
13.415,82 euros
13.665,83 euros
13.934,62 euros
3 El PIB es:
Todas las respuestas son correctas.
La suma del valor añadido de la economía durante un determinado período de tiempo.
El valor de los bienes y servicios finales producidos en la economía durante un período.
La suma de las rentas durante un determinado período de tiempo.
4 El asesor financiero o “banquero personal”, a la hora de planificar las inversiones de su cliente, debe
conocer sus necesidades y expectativas respecto a (señale la respuesta INCORRECTA):
Clases de activos en que materializar las inversiones.
Necesidad de obtener rentas periódicas.
Plazos de inversión.
Capacidad de asumir riesgos.
5 ¿Cuál es la comisión de gestión máxima que puede cargar un fondo de pensiones mixto?
0,80%
0,50%
1,00%
1,30%
6 En materia de prestación de servicios de inversión, las entidades de crédito pueden:
La recepción, transmisión y ejecución de órdenes de clientes en relación con los instrumentos
financieros.
La colocación de instrumentos sin base en un compromiso firme.
La negociación por cuenta propia.
Todas son correctas.
7 ¿Cuál de los siguientes NO suele identificarse como un factor específico de la Banca Personal?
Fiscalidad, para optimizar la rentabilidad financiero-fiscal del patrimonio.
Diversificación del riesgo para ganar más.
Gestión discrecional.
Neutralidad del asesor respecto a motivaciones personales o coyunturales de los mercados financieros.
8 Son ganancias patrimoniales en el IRPF:
El beneficio derivado de la venta de obligaciones.
Los bienes cuya adquisición no se corresponda con la renta o patrimonio declarados por el
contribuyente.
El beneficio derivado de la venta de un bono.
El aumento del valor de los elementos patrimoniales del contribuyente.
9 Las obligaciones subordinadas se diferencian de las obligaciones simples:
En la menor rentabilidad de la deuda subordinada
En la condicionalidad en la percepción de los intereses
En su estructura económica
En el orden de prelación de créditos en caso de quiebra
10 ¿Qué le pasa al valor de una opción cuando aumenta el nivel de volatilidad del subyacente, a igualdad del
resto de condiciones?
Baja, tanto si se trata de una opción put, como si se trata de una opción call.
Sube, si se trata de una opción put, y baja, si se trata de una opción call.
Sube, tanto si se trata de una opción put, como si se trata de una opción call.
Sube, si se trata de una opción call, y baja, si se trata de una opción put.
11 ¿Cuál de estos impuestos recae sobre transmisiones onerosas?
ITP y AJD
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Impuesto de Sociedades
IRPF
12 Las producciones finales y los precios de los bienes X e Y de un país correspondientes a los años 2016 y
2017 se recogen en la tabla adjunta.
Bien X Bien Y PX PY
(unidades) (unidades) (euros) (euros)
50 2 4
2016 80
3 5
2017 84 52
Tomando como base el año 2016, el PIB real creció el año 2017 el:
3,4%
4,4%
1,4%
2,4%
13 Calcula el valor liquidativo a día de hoy de un fondo cuyo patrimonio bruto es de 12.613.332€ y tiene
comisiones anuales de gestión del 1,25% y depositario del 0,15% y de gastos anuales del 0,2%, todas
ellas sobre el patrimonio. El número de participaciones emitidas es de 90.000.
141,042€
14,12€
140,12€
140,142€
14 Cuando decimos que 1 EUR=0,85 GBP, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en
forma:
Anglosajona.
Indirecta.
Inversa.
Directa.
15 Para que un riesgo sea asegurable, ha de ser:
Genérico.
No cuantificable.
Aleatorio.
Cierto.
16 Calcular el tipo de interés efectivo mensual equivalente a un tipo de interés nominal anual del 7% con
pagos semestrales.
0,625%
0,650%
0,575%
0,495%
17 Calcular el efectivo anual si el tipo nominal anual es del 6% y se pagan intereses semestralmente.
6,09%.
Ninguna es correcta.
5,73%.
3,23%.
18 Al valorar un fondo de inversión por medio del rating, se debe tener en cuenta:
I. El ratio de información del fondo.
II. La categoría a la que pertenece el fondo.
III. La rentabilidad obtenida en los últimos 3 años.
IV. La volatilidad obtenida en los últimos 3 años.
Determinar la respuesta correcta:
II, III
II, III y IV
I, II, III y IV
19 La Regla Proporcional se aplica cuando:
La Suma Asegurada es menor que el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es dos veces el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es mayor que el Valor Asegurable.
La Suma Asegurada es igual que el Valor Asegurable.
20 Los sujetos constituyentes de un Plan de Pensiones son
El Promotor y los partícipes.
El Promotor y los Beneficiarios
Los Partícipes y los Beneficiarios.
El Promotor, los Partícipes y los Beneficiarios.
21 Utilizamos dos títulos para formar nuestra cartera, en cuanto a sus rentabilidades, cuando un título A
tiene una rentabilidad positiva del 8%, otro título B tiene una rentabilidad negativa de 4%. Esto significa
que:
Su correlación es 0,5
Su covarianza es -0,5
Su correlación es -0,5
Su covarianza es 0,5
22 ¿Qué sucede con los activos de renta fija cuando se produce un desplazamiento alcista (apuntamiento)
en la curva de rentabilidades a largo plazo?
Forzará un aumento de los precios de los activos de renta fija
Forzará una automática reducción de los cupones para poder satisfacer la rentabilidad exigida
No puede suceder en ningún caso. La curva de tipos depende directamente de la evolución de los
precios, no a la inversa.
Forzará una disminución de los precios de los activos de renta fija
23 Antes de realizar una operación de compra de futuros sobre el Euribor 90 negociado en Liffe nuestro
asesor nos recuerda que…(señale la respuesta que considere NO correcta).
El contrato de futuros sobre el Euribor tiene una variación mínima de precio o tick igual a medio punto
básico (0,005%).
El importe nominal del contrato es de 100.000 euros.
El activo subyacente es el tipo de interés de un depósito interbancario en euros a 90 días, con fecha de
inicio el día de vencimiento del contrato.
Cotiza en precio con 3 decimales, siendo el último 0 ó 5.
24 En una subasta competitiva de Letras del Tesoro se han recibido estas tres peticiones:
Peticiones Precio petición
Mónica 96,50%
Susana 96,55%
Pablo 96,75%
Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 96,80%
- Precio Medio: 97,20%
¿Qué peticiones serán rechazadas?
Todas.
Mónica.
Mónica y Susana.
Ninguna.
25 Un cliente conservador tendrá el siguiente objetivo de inversión:
Todas las respuestas son correctas.
Moderada rentabilidad.
Seguridad.
Alta liquidez.
26 A efectos de supervisión, las entidades de factoring dependen de:
El Banco de España.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Ministerio de Economía.
La Dirección General de Seguros (DGS).
27 Suponga que un fondo de inversión genera una rentabilidad del 1% durante cada uno de los días del
mes de enero, una rentabilidad del 1,5% durante cada uno de los días del mes de febrero, una
rentabilidad del 2% durante cada uno de los días del mes de marzo y una rentabilidad del -2,5% durante
cada uno de los días del mes de abril. Determine la media aritmética de las rentabilidades diarias del
fondo en lo que va de año.
1%.
0,5%.
0,75%.
No tenemos datos suficientes para calcularlo.
28 El Banco Central Europeo define la estabilidad de precios como una tasa de inflación entorno al:
0%.
1%.
2%.
3%.
29 El asesoramiento sobre inversiones es una función________de las Sociedades Gestoras de IIC:
Adicional
Secundaria
Principal
Complementaria.
30 Doña F.L.M. ha solicitado el día 10 de julio a la sociedad gestora del fondo de inversión mobiliaria "Z" que
efectúe los trámites necesarios para realizar el traspaso de 10 participaciones de las que es titular en
dicho fondo al fondo de inversión mobiliaria "X". El traspaso de las participaciones de un fondo a otro se
realiza el mismo día 10 de julio, siendo el valor liquidativo de las mismas a la citada fecha de 6.000 euros
por participación. Determinar el tratamiento fiscal aplicable a la transmisión de participaciones
efectuada entre ambos fondos de inversión mobiliaria.
Dentro de la base general, como ganancia patrimonial.
No incluirá ninguna renta en su declaración del IRPF.
Dentro de la base del ahorro, como ganancia patrimonial.
Dentro de la base del ahorro, como RCM.
31 Si los escenarios de precios, para el próximo semestre, para un activo X son:
¿Cuál será su precio estimado?
30,34 €
26,34 €
25,23 €
29,57 €
32 ¿Cuáles de las siguientes afirmaciones sobre la información a partícipes de una IIC considera NO es
correcta?
Se permite que el valor liquidativo se haga público por cualquier medio de difusión (Internet), y con la
periodicidad que se establezca en función de la política de inversión, de la naturaleza de los partícipes y
de la liquidez del Fondo.
Cuando no sea posible la determinación del precio se autoriza a la CNMV a suspender temporalmente la
suscripción o el reembolso de las participaciones.
En ningún caso se permite que las suscripciones y reembolsos puedan realizarse en especie.
Los supuestos que dan lugar al derecho de separación a los partícipes se establecen por ley
33 En el IRPF, si tenemos inmuebles arrendados, podemos deducirnos:
Los tributos y recargos no estatales que recaigan sobre la propiedad del inmueble.
Todos los gastos necesarios para la obtención de los ingresos siempre que no excedan de los
rendimientos íntegros de acuerdo con la normativa del Impuesto sobre Sociedades.
Los gastos por intereses de póliza de crédito para la adquisición de la vivienda sin ningún límite.
Todos los gastos en los que hayamos incurrido.
34 En una subasta de Letras, las ofertas no competitivas siempre:
Se adjudicarán al precio de casación del Banco de España.
Se adjudicarán al precio medio.
Se adjudicarán al precio excupón del Banco de España.
Se adjudicarán al precio marginal.
35 El Reglamento EMIR se aplica a:
Los contratos de derivados.
Las acciones cotizadas en mercados oficiales.
Las títulos de renta fija.
Los productos empaquetados o basados en seguros.
36 Si valoramos una empresa por la diferencia en libros entre los activos y los pasivos exigibles, estamos
utilizando el método del:
Valor contable.
El valor contable ajustado.
Valor sustancial.
Valor de liquidación.
37 Un analista tiene ante sí dos fondos de las mismas características y misma rentabilidad media esperada.
¿Cuál será el que elija?
El que tenga más activos.
Si tienen la misma rentabilidad esperada serán indiferentes.
El que menos varianza esperada presente.
El que tenga menos activos.
38 Un activo vencimiento a 3 años con amortización a la par, paga cupones anuales del 6% nominal, y su
precio de cotización es 105%. La TIR de este activo es:
5,21%
Ninguna es correcta.
4,19%
3,51%
39 Los seguros de vida se clasifican básicamente en:
Seguros de inversión, seguros de rentas y seguros mixtos.
Seguros de ahorro, seguros de inversión y seguros mixtos.
Seguros de ahorro, Seguros de riesgo y seguros mixtos.
Seguros temporales y seguros a vida entera.
40 ¿Qué organismo o entidad es la encargada de la supervisión e inspección de las bolsas de valores en
España?
El Banco de España.
La CNMV.
Las Sociedades Gestoras de las cuatro bolsas.
La Sociedad de Bolsas.
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Intento 45
1 En el Impuesto sobre Sociedades en materia de imputación temporal:
Los gastos serán deducibles en el periodo en el que se contabilicen, aunque no se hubiesen devengado
Las dotaciones a Fondos Internos de Pensiones se deducirán en el periodo en que se contabilicen.
Los gastos serán deducibles en el periodo de devengo, aunque no se hubieran contabilizado
Los ingresos se imputarán al periodo en que se devenguen, aunque aún no se hubiesen contabilizado
2 Cuál de los siguientes tipos de manipulaciones NO está prohibida legalmente para manipular las
cotizaciones:
Manipulación técnica.
Todas son correctas.
Manipulación informativa.
Manipulación operativa.
3 El reglamento interno de las IIC debe prever las siguientes normas de separación: (Señale la respuesta
NO correcta)
Dirección efectiva de la sociedad gestora por personas independientes del depositario.
Que la sociedad gestora y el depositario tengan domicilios diferentes y separación física de sus centros
de actividad.
Existencia de consejeros o administradores comunes.
Existencia de murallas chinas.
4 Mediante la utilización de los ratios bursátiles pretendemos:
Establecer un valor teórico o precio objetivo de las acciones de una empresa.
Detectar si las acciones de una empresa están caras o baratas.
Tener una medida de la rentabilidad de las acciones de una empresa independientemente de las
fluctuaciones de su precio.
Estimar la rentabilidad de las acciones de una empresa.
5 ¿Qué información necesitamos conocer para calcular el tipo efectivo anual (TAE) de un depósito?
El plazo y el tipo de interés nominal anual
El tipo de interés nominal anual y la periodicidad de los pagos de intereses
El plazo, el tipo de interés nominal anual y la periodicidad de los pagos de intereses
El plazo y la periodicidad de los pagos de intereses
6 Nuestro cliente desea obtener, en una subasta de Letras a 1 año (365 días) base Act/360, una
rentabilidad del 10,0%. ¿A qué precio será necesario realizar la petición para obtener dicha rentabilidad?
90,79%
88,79%
87,79%
Ninguna es correcta
7 Jesús López es un inversor particular que tiene conocimiento de una manipulación operativa en el
mercado de valores. ¿Está obligado a comunicarlo a la CNMV?
No a la CNMV, pero sí a la sociedad rectora de la bolsa.
No, pues no es una empresa de servicios de inversión ni entidad de crédito.
No, nadie está obligado a ello.
Sí, todas las personas y entidades con conocimiento de esta manipulación deben denunciarlo.
8 ¿De qué variable NO depende directamente el consumo privado?
Del tipo de cambio.
De las expectativas de los consumidores.
De la riqueza de las familias.
De la renta disponible.
9 El 30 de junio de 2022, la entidad financiera “XX” entrega a doña B.L.H., por la imposición de 60.000 euros
a plazo fijo durante un año, un equipo informático cuyo coste de adquisición para la entidad bancaria
ascendió a 1.200 euros. La entrega del ordenador se realiza en el momento de efectuar la imposición. El
valor de mercado de dicho ordenador asciende a 1.800 euros. Determinar el rendimiento íntegro que
doña B.L.H. deberá consignar en la declaración por este concepto:
1.440 euros.
273,60 euros.
1.800 euros.
2.073,60 euros.
10 A partir de la distribución de frecuencias
El valor de la media aritmética es:
7,0
7,6
6,8
7,3
11 Si en el mercado de divisas 1 EUR=1,30 USD y 1 GBP=1,25 EUR, el tipo de cambio cruzado entre el dólar y
la libra será:
1 USD=0,62 GBP
1 USD=1,63 GBP
1 USD=0,97 GBP
1 USD=1,04 GBP
12 Los fondos garantizados de renta fija suelen asegurar:
El capital invertido más un rendimiento variable.
Solo el capital invertido.
Solo una parte del capital invertido.
El capital invertido más un rendimiento fijo.
13 ¿Cuáles son las posibles garantías cubiertas por una póliza de accidentes?
Asistencia sanitaria e invalidez.
Fallecimiento e invalidez permanente.
Fallecimiento, invalidez permanente, invalidez temporal y asistencia sanitaria.
Fallecimiento e invalidez temporal.
14 En las operaciones bursátiles de compra y venta a crédito, la garantía debe cubrir al menos:
El 35% del valor.
El 25% del valor.
El 15% del valor.
El 50% del valor.
15 La Comisión de Control del Plan de Pensiones estará formada por los representantes del promotor y de
los partícipes y, en su caso, beneficiarios. Si nos referimos a un sistema de empleo, en la composición de
dicha comisión contaremos con:
Una representación del 50% por parte del promotor y del 50% por parte de los partícipes y beneficiarios.
Una representación del 25% por parte del promotor y del 75% por parte de los partícipes y beneficiarios.
Ninguna respuesta es correcta.
Una representación del 75% por parte del promotor y del 25% por parte de los partícipes y beneficiarios.
16 Su asesor le ha comentado que la economía del País X funciona por encima de su nivel de pleno empleo.
Debe ser prudente en sus inversiones en este país, ya que presenta...
Inflación de oferta.
Inflación impositiva.
Inflación de demanda.
Inflación de costes.
17 El mercado secundario oficial en España en el que se negocian títulos de renta fija privada mayorista se
llama:
SENAF
AIAF
Sociedad de Bolsas
MEFF
18 No es una ventaja de la Banca Privada para el cliente:
El asesoramiento global y trato personalizado.
El acceso a innovación financiera.
El asesoramiento en la selección de productos financieros sólo locales.
Los productos a medida, tanto propios como de otras entidades.
19 La rentabilidad de un fondo en los últimos cuatro años ha sido: 4%, 2,5%, 3,2% y 3,9%, respectivamente.
Si consideramos que la rentabilidad del fondo se comporta como una normal de media, la rentabilidad
media histórica del fondo, y de varianza, la varianza de la serie histórica, ¿aproximadamente qué
rentabilidad puede obtener un cliente con un 16% de probabilidad?
Ninguna es correcta.
Mayor del 4%.
Mayor del 2%.
Mayor del 2,7%.
20 El Principio Suficiencia de la Prima consiste en que:
En igualdad de condiciones, es preferible realizar un gran número de operaciones de pequeña cuantía en
lo que se refiere al importe potencial de la pérdida o daño, que en pocas operaciones de gran cuantía
para tratar de conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.
Se justifica porque si el número de asegurados es suficiente se puede aplicar la Ley de los Grandes
Números, y la empresa puede proceder al reparto compensatorio del montante total de
indemnizaciones entre todos ellos.
La prima cobrada al tomador del seguro debe ser suficiente para pagar los siniestros, gastos de gestión y
administración, pagar a los accionistas y reforzar la solvencia de la compañía.
La prima pagada estará en función del riesgo soportado por el asegurado. La aplicación de este principio
lleva a la necesidad de procurar una homogeneidad, sobre todo cualitativa, en la fijación de la prima. Lo
que se consigue diferenciando distintos ramos de seguros, y dentro de éstos diversas modalidades.
21 La comisión máxima que percibe una entidad depositaria de Fondos de Pensiones no puede superar el:
0,20 % anual del valor efectivo del patrimonio del Fondo.
2,50 % anual del valor efectivo del patrimonio del Fondo.
0,60 % anual del valor efectivo del patrimonio del Fondo.
2% anual del valor efectivo del patrimonio del Fondo.
22 Un contribuyente del IRPF ha percibido en el año dividendos procedentes de dos empresas que cotizan
en bolsa. El importe percibido asciende a 9.200 euros. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.748 euros. A pagar 0 euros.
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.812 euros. A pagar 64 euros.
Le corresponde una retención de 1.932 euros y una cuota de 1.932 euros. A pagar 0 euros.
Le corresponde una retención de 1.748 euros y una cuota de 1.932 euros. A pagar 184 euros.
23 Si los escenarios de precios, para el próximo semestre, para un activo X son:
¿Cuál será su precio estimado?
30,34 €
26,34 €
25,23 €
29,57 €
24 El tipo de interés para operaciones al contado a dos años es el 4%. En el mismo momento, el tipo de
interés implícito (forward) para una operación con una duración de un año a realizar dentro de dos, se
sitúa en el 3,5%. De acuerdo con la información anterior, ¿cuál es el tipo de interés al contado para una
operación de tres años de plazo?
3,67%
3,73%
3,83%
3,93%
25 La rentabilidad histórica ofrecida por una cartera será igual :
Al promedio de rentabilidades ponderado por el peso en el que cada título forma parte de la cartera.
A la suma de rentabilidades dividida entre la desviación típica conjunta de la cartera.
A la suma de rentabilidades dividida entre el número de instrumentos financieros
Al promedio de rentabilidades ponderado por la volatilidad de cada activo en la cartera
26 ¿Cuál de las siguientes características se corresponde con los fondos de titulización?
Todas son correctas
Los valores emitidos están respaldados por la solvencia del cedente, de ahí la importancia del rating del
emisor
Los titulares de los bonos emitidos con cargo al fondo asumen el riesgo de impago de los activos
agrupados en él.
El fondo de titulización queda al alcance de los acreedores del cedente.
27 Desde el punto de vista del cliente, una ventaja de la Banca Privada es (señale la INCORRECTA):
Obtiene una mayor rentabilidad de su patrimonio.
Accede a productos a medida.
Disfruta de un trato personalizado.
Disfruta de un asesoramiento global.
28 La covarianza nos indica:
El grado de relación entre las medias de dos variables.
El grado de relación entre dos variables.
La frecuencia de aparición de dos variables.
El grado de dispersión entre dos variables.
29 Si un inversor tiene expectativas alcistas sobre una acción, ¿cuál sería la estrategia más adecuada?
Venta de futuros.
Compra de PUT.
Venta de un FRA.
Compra de futuros.
30 El asesoramiento sobre inversiones es una función________de las Sociedades Gestoras de IIC:
Secundaria
Complementaria.
Principal
Adicional
31 En general, previo a cualquier decisión de inversión en IIC´s, el inversor debería analizar en el folleto:
La admisión de medios telemáticos para remisión de documentos.
La remisión obligatoria de informes trimestrales.
La memoria anual y el informe de auditoría.
Sus características generales, como el perfil del riesgo y el plazo mínimo recomendado de la inversión,
entre otras.
32 Si un banco acude a la subasta de financiación principal con un tipo de interés del 3,25% y el tipo
marginal de la subasta es del 3,30%...
Le adjudican al 3,30%
Le adjudican al 3,25%
Se queda fuera de la subasta.
Le adjudican al precio medio que siempre será inferior al marginal.
33 He contratado un seguro que me cubre los gastos de enterramiento. Se trata de un seguro:
General.
Personal.
De indemnizaciones.
De prestación de servicios.
34 Un fondo tiene una cartera valorada a precio de mercado 14.933.411,00€ y su tesorería es de 406.942€.
Las comisiones anuales son: gestión de 2,25%, depositario 0,15% y gastos del 0,10%. Calcula el valor
liquidativo a día de hoy sabiendo que el nº de participaciones emitidas es de 75.858,337.
202,21€
402,15€
230,17€
222,98€
35 La gestión de carteras en las que se establece un porcentaje más o menos fijo de activos de renta fija y
de renta variable, y en la que es posible algunos reajustes, se denomina:
Gestión pasiva.
Gestión dinámica.
Gestión estática.
Gestión activa.
36 Un activo vencimiento a 4 años con amortización a la par, paga cupones trimestrales del 6% nominal
anual, y su precio de cotización es 103,8%. La TIR anual de este activo es:
4,91%
4,84%
5,04%
4,81%
37 ¿Qué se entiende por blanqueo de capitales?
El uso de información privilegiada.
Eludir el pago de impuestos.
Es el intento de dar apariencia legal a un dinero obtenido de forma ilícita.
Es el intento de dar apariencia ilegal a un dinero obtenido de firma ilícita.
38 Un inversor-especulador decididamente alcista, ¿qué estrategia utilizará de las seguidamente
enunciadas?:
Venta de calls.
Venta de futuros.
Compra de puts.
Compra de futuros.
39 En el IRPF, si tenemos inmuebles arrendados, podemos deducirnos:
Todos los gastos en los que hayamos incurrido.
Los tributos y recargos no estatales que recaigan sobre la propiedad del inmueble.
Todos los gastos necesarios para la obtención de los ingresos siempre que no excedan de los
rendimientos íntegros de acuerdo con la normativa del Impuesto sobre Sociedades.
Los gastos por intereses de póliza de crédito para la adquisición de la vivienda sin ningún límite.
40 Los activos que sirven para diversificar los riesgos de las entidades financieras que conceden préstamos
hipotecarios y que se caracterizan por suponer una cesión del riesgo por parte de la entidad, a pesar de
que la gestión, amortización, cobro de intereses y tenencia del título permanece en manos de la entidad
financiera emisora, se llaman:
Participaciones hipotecarias
Bonos hipotecarios
Fondos de titulización
Cuotas participativas
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Intento 46
1 El Impuesto Sobre Transmisiones Onerosas es:
Un impuesto directo sobre stocks.
Un impuesto directo cedido a las Comunidades Autónomas.
Un impuesto indirecto.
Un impuesto directo sobre flujos.
2 Los rendimientos de un depósito bancario obtenidos por un contribuyente residente en España
tributarán:
Como rendimiento del capital mobiliario con retención.
Como rendimiento del capital mobiliario sin retención.
Como rendimiento de actividades económicas dentro de la base imponible general.
Como ganancia patrimonial con retención.
3 Los datos del fichero de impagados ASNEF proceden de:
Entidades de crédito, operadoras de telecomunicaciones, empresas de suministros y aseguradoras.
Solo entidades de crédito.
Solo operadoras de telecomunicaciones, empresas de suministros y aseguradoras.
Solo entidades de crédito y operadoras de telecomunicaciones.
4 Una Sociedad Gestora de IIC’s, además de la gestión, tiene otras funciones entre las que NO se
encuentra:
El asesoramiento y los servicios relacionados con fusiones y adquisición de empresas.
La gestión de inmuebles y servicios utilizados en la actividad.
La compra y venta de bienes inmuebles.
El asesoramiento a empresas con respecto a estructuras de capital.
5 Acudimos a una subasta de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
PRECIO IMPORTE
98,15% 500
98,30% 200
Si el precio marginal y medio han sido, respectivamente, el 98,15% y el 98,30%, ¿qué nos han adjudicado
y a qué precios?
200 al 98,30%.
Nada.
500 al 98,15%.
500 al 98,15% y 200 al 98,30%.
6 ¿Cuál de las siguientes es una característica de la banca de productos?
Amplio conocimiento de los clientes: atención global.
Actitud comercial proactiva: Venta cruzada.
Énfasis en la especialización de paquetes por segmentos de clientes.
Venta por demanda o por campaña.
7 La Central de Anotaciones se encarga de:
Operar como intermediario en las operaciones con terceros.
Organizar el mercado primario y secundario.
Resolver la adjudicación de los valores de Deuda Pública tras las subastas.
Establecer el nominal a emitir en cada subasta.
8 La función de adoptar las orientaciones y las decisiones necesarias para garantizar el cumplimiento de
las funciones asignadas al SEBC corresponde al:
Consejo General del BCE
Comité ejecutivo del BCE
EL presidente del BCE
Consejo de Gobierno del BCE
9 Los Planes de Pensiones se caracterizan por lo siguiente:
Tienen personalidad jurídica pero sólo se invierten en un fondo de pensiones.
No tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de pensiones.
Al no tener personalidad jurídica pueden invertirse en cualquier tipo de fondo
Tienen personalidad jurídica y deben invertirse en un fondo de inversión.
10 El tipo de cambio al contado evoluciona desde los 2 CHF/GBP (franco suizo por libra) hasta 1,5 CHF/GBP.
En este caso, podemos decir que:
El franco suizo se ha depreciado frente a la libra.
El franco suizo se ha apreciado frente a la libra.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en libras.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en euros.
11 Durante 4 años consecutivos un activo me ha producido las siguientes rentabilidades anuales: 8%, 5%,
1%, 2%. La rentabilidad anual durante todo el periodo (tasa geométrica de rentabilidad TGR) ha sido:
3,96%
3,48%
4,00%
Ninguna es correcta
12 En una ampliación de capital no liberada, los intermediarios depositarios de los títulos antiguos que no
han recibido instrucciones de sus clientes, deberán:
Abstenerse de realizar ninguna operación.
Acudir a la ampliación de capital.
Ponerlo en conocimiento de la compañía.
Vender en el mercado los derechos de suscripción preferente.
13 Al riesgo relacionado con el movimiento desfavorable del tipo de interés y del tipo de cambio se le
denomina:
Riesgo operacional.
Riesgo legal.
Riesgo de mercado.
Riesgo de crédito.
14 ¿Cuál es el valor temporal de una opción call, cuyo precio de ejercicio es 15,50 euros; el activo
subyacente cotiza a 16,25 euros y tiene una prima de 0,90 euros?
0,15 euros.
0,75 euros.
No se conoce, pues para saber el valor temporal de la opción es necesario conocer cuánto tiempo falta
para su vencimiento.
0,00 euros.
15 Una característica del modelo de Banca de Clientes es:
Venta por demanda.
Segmentación de los clientes.
Desconocimiento de los clientes.
Énfasis en el precio de los productos.
16 Según la Ley sobre blanqueo de capitales y prevención del terrorismo, las medidas de diligencia que
deben establecerse en relación a la identificación de los clientes en el caso de las operaciones de cambio
de moneda extranjera serán:
Medidas simplificadas.
Medidas reforzadas.
Medidas extraordinarias.
Medidas normales.
17 Hemos comprado en bolsa acciones por importe de 20.000 euros y las vendemos a los 180 días por un
importe de 22.000 euros. Calcule la rentabilidad simple:
10%
9,09%
2%
20%
18 El denominado PIB es:
El valor de los bienes y servicios producidos en un país menos las exportaciones
El valor de los bienes industriales producidos en un país
El valor de todos los bienes y servicios producidos en un país
El valor de los bienes y servicios finales producidos en un país
19 El organismo encargado de la elaboración, desarrollo y evaluación de los estándares internacionales (40
recomendaciones) que los países deben cumplir en materia de blanqueo de capitales es:
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI-FATF).
FMI y Banco Mundial.
Grupo Egmont.
20 El valor actual de un bono nominal de 100 euros, vencimiento 8 años con amortización al 102%, que
paga cupones anuales del 5%, y se adquiere con una TIR del 3%, es:
112,54 euros
115,62 euros
110,13 euros
117,23 euros
21 En los bonos contingentes convertibles, la conversión por acciones se produce:
Al precio previamente determinado
Al precio previamente determinado más una prima
Al precio de mercado más una prima
Al precio de mercado
22 Doña F.L.M. ha solicitado el día 10 de julio a la sociedad gestora del fondo de inversión mobiliaria "Z" que
efectúe los trámites necesarios para realizar el traspaso de 10 participaciones de las que es titular en
dicho fondo al fondo de inversión mobiliaria "X". El traspaso de las participaciones de un fondo a otro se
realiza el mismo día 10 de julio, siendo el valor liquidativo de las mismas a la citada fecha de 6.000 euros
por participación. Determinar el tratamiento fiscal aplicable a la transmisión de participaciones
efectuada entre ambos fondos de inversión mobiliaria.
Dentro de la base del ahorro, como ganancia patrimonial.
No incluirá ninguna renta en su declaración del IRPF.
Dentro de la base del ahorro, como RCM.
Dentro de la base general, como ganancia patrimonial.
23 Si nuestro modelo causal viene representado por la recta de regresión lineal FI = 1,02 + 1,3 RD siendo FI
el nivel de fondos de inversión (en millones) y RD el nivel de renta disponible. ¿Qué se puede afirmar?
Si no hay renta disponible, el nivel de fondos de inversión, en media, será de 1,02 millones.
Si el nivel de renta disponible es cero, no se invertirá en fondos de inversión.
Si la renta disponible aumenta en un 1%, se reducirá el nivel de fondos de inversión.
Si el nivel de renta disponible aumenta un 1%, el nivel de fondos de inversión aumenta en media 1,3
millones.
24 ¿Cuál de los siguientes conjuntos de activos de renta fija está compuesto por bonos cupón cero?
Pagarés de empresa, bonos segregados y bonos perpetuos.
Letras del Tesoro, bonos segregados y pagarés de empresa.
Letras del Tesoro, bonos del Tesoro y cédulas hipotecarias.
Ninguna de las respuestas.
25 En los seguros de vida, la capitalización financiera se diferencia de la capitalización actuarial en:
El número de primas.
La probabilidad de supervivencia.
El capital asegurado.
El tipo de interés.
26 ¿Cuál de estos gastos es deducible en el IS?
Recargo de apremio.
Retribución de los fondos propios, es decir, los dividendos.
Multa de tráfico.
Intereses de demora.
27 En las calificaciones cuantitativas por rating, se fija un procedimiento para el análisis otorgando una
valoración a los fondos.
Con más de 36 meses de antigüedad.
De la misma categoría oficial de la CNMV.
Con la misma rentabilidad/riesgo.
Con iguales procedimientos de valoración.
28 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones referidas a los partícipes y socios de las IIC considera NO es
correcta?
En el caso de fondos de inversión por compartimentos, el número mínimo de partícipes-accionistas en
cada uno de los compartimentos no podrá ser inferior a 20, sin que en ningún caso, el número de
partícipes-accionistas totales que integren el fondo sea inferior a 100.
Los fondos no constituidos por los procedimientos de fundación sucesiva y de suscripción pública de
participaciones, dispondrán del plazo de 6 meses, contado a partir de su inscripción en el
correspondiente registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, para alcanzar el número
mínimo de partícipes.
Aportan el patrimonio, pudiendo ser personas físicas o jurídicas
El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC no será inferior a 100.
29 De la encuesta de población activa de un país obtenemos los siguientes datos:
Población en edad de trabajar: 10.000.000
Población activa: 8.000.000
Población ocupada: 6.000.000
Señale la respuesta correcta:
La tasa de empleo es del 75%.
La tasa de paro es del 25%.
La tasa de actividad es del 60%.
La tasa de paro es del 40%.
30 Miguel ha descontado una letra de importe 15.000 euros y vencimiento 835 días, al tipo de interés
compuesto anual del 5%. Calcular el líquido de que dispondrá. (Utilice base 365 días).
13.212,34 euros
13.415,82 euros
13.934,62 euros
13.665,83 euros
31 Respecto a la inversión de los fondos de pensiones sabemos que:
Salvo excepciones, las obligaciones frente a terceros de un Fondo de Pensiones no podrán exceder en
ningún caso del 5%.
La inversión mínima será del 5% del valor nominal de los títulos en circulación emitidos o avalados por
una misma entidad.
El 50% de los activos del Fondo de Pensiones tienen que estar invertidos en activos financieros
contratados en mercados organizados, en créditos con garantía hipotecaria o en inmuebles.
El coeficiente mínimo de liquidez dependerá de las necesidades de la entidad gestora en cada momento.
32 Si el tipo de interés a 1 año se sitúa en el 4% y a tres años al 5%, ¿a cuánto cotizará el tipo implícito 1
contra 3 años?
4,40%
5,50%
3,50%
Ninguna es correcta.
33 La rentabilidad esperada de un activo X según distintos escenarios posibles es la siguiente:
Si suponemos una distribución normal, existe un 68% de probabilidades de que la rentabilidad se sitúe
entre:
5,62% y 8,98%
4,41% y 9,72%
3,88% y 10,08%
Ninguna es correcta
34 ¿Cuál de las siguientes características NO es propia de los fondos por compartimentos?
A cada compartimento se le aplican independientemente las limitaciones de diversificación de la
inversión relativas a los fondos de inversión.
Un fondo por compartimentos genera economías de escala en beneficio de los partícipes, pues los
gastos de cada compartimento se suman y se distribuyen por partes iguales entre todos ellos.
Cada compartimento puede tener su propia política de inversión.
Cada compartimento debe tener como mínimo 20 partícipes o accionistas.
35 En una póliza de seguro, las condiciones generales las fija:
El asegurado.
La entidad aseguradora.
Conjuntamente la entidad aseguradora y el asegurado.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
36 ¿Qué es el valor sustancial de una empresa?
El valor de la empresa a efectos de liquidación.
La inversión que se necesitaría realizar para obtener una empresa en las mismas condiciones que la que
valoramos.
El valor contable después de depurar las partidas del activo y del pasivo.
El valor contable, es decir, activos menos pasivos exigibles.
37 El período de carencia en las pólizas de enfermedad corresponde a:
Un plazo temporal desde la contratación del seguro en el que no puede ocurrir ningún siniestro.
Un plazo temporal desde la contratación del seguro en el que no está cubierto el riesgo.
Un plazo temporal desde la contratación del seguro en el que no se puede contratar ninguna otra póliza
por parte del tomador.
Ninguna es correcta.
38 Una gestión global dentro de la gestión de patrimonios debe entenderse como:
Invertir en muchos fondos de inversión.
La diversificación de todos los riesgos.
Maximizar siempre la liquidez del patrimonio.
La inversión diversificada a nivel internacional.
39 Suponga que un fondo de inversión, durante los últimos diez años, ha generado una rentabilidad anual
del 15%, frente a un riesgo medido por la varianza de 408. Por otro lado, el índice de mercado ha
generado, en el mismo periodo, un 4% de rentabilidad, con una varianza de 32. Si la covarianza entre
ambos activos es de 48 marque la respuesta correcta.
Podemos catalogar el fondo como agresivo.
Podemos catalogar el fondo como moderado o neutro.
No contamos con datos suficientes.
Podemos catalogar el fondo como conservador.
40 ¿Cuál es la ventaja del uso de una distribución normal en finanzas? Señale la respuesta INCORRECTA.
Una de las características de una normal es que nos permite saber la cantidad de población que se
encuentra dentro de unos determinados intervalos.
Que la distribución queda completamente especificada por tan solo dos parámetros, el riesgo y la
desviación estándar.
Se elige la media estadística como medida de la esperanza matemática.
Al ser la distribución simétrica es una característica aconsejable para utilizar la volatilidad como medida
del riesgo.
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Intento 47
1 En una opción At The Money:
Todo el valor de la opción es su valor intrínseco.
Ninguna respuesta es correcta
Todo el valor de la opción es valor temporal.
El valor de la opción es valor intrínseco y temporal.
2 Los Planes de Promoción Conjunta son una modalidad:
De Planes del Sistema Individual
De Planes de Pensiones del Sistema de Empleo
De Planes de Pensiones del Sistema Asociado
Ninguna es correcta
3 Calcula la rentabilidad acumulada y la TAE de un partícipe que compró el 15 de diciembre de 2012
participaciones de un fondo a 2537,58€ y las vendió 4 años más tarde a 2421,6€:
-4,57% y -1,16%
-4,57% y 1,16%
4,35% y 2,18%
-4,74% y 1,19%
4 Con fecha valor 15 de junio del 2017 se compró un bono que paga cupones anuales del 4,5% y que vence
el 25 de agosto de 2019. La TIR de adquisición fue del 5,5%. El precio teórico de este bono es:
97,965%
97,302%
101,125%
101,590%
5 Con el objetivo de ajustar los niveles del tipo de interés el BCE cuenta con diferentes instrumentos, entre
los que destacan las operaciones de mercado abierto, que, a su vez, se clasifican en operaciones
principales de financiación, operaciones de financiación a más largo plazo, operaciones de ajuste y
operaciones estructurales, ¿cuál de estas cuatro operaciones de mercado abierto es más importante?
Operaciones de financiación a más largo plazo.
Operaciones de ajuste.
Operaciones principales de financiación.
Operaciones estructurales.
6 Una persona durante este año percibe mensualmente, procedente de una renta temporal a 14 años, 900
€. ¿Cuál será el importe neto que percibirá mensualmente de la compañía de seguros?
720,34 €.
925,42 €.
865,80 €.
738,26 €.
7 Si un cliente va al banco y descuenta una letra de cambio de 500 euros., con un vencimiento a 68 días y
se le cobra un tipo de interés del 7,5% y una comisión fija de 1 euro. ¿Cuál es el valor efectivo que recibe
el cliente?
493,92 euros
462,50 euros
491,92 euros
492,92 euros
8 Los elementos básicos del sistema financiero son:
Las instituciones o intermediarios financieros, los activos financieros y los mercados financieros.
Ninguna de las respuestas propuestas es correcta.
Los reguladores financieros, los bancos o entidades de crédito y los clientes.
Los mercados financieros y el Banco Central.
9 A la hora de calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión, los futuros y opciones negociados en
MEFF:
Las opciones se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, los futuros por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
Se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de cierre del día de referencia.
Los futuros se valoran al cambio oficial de cierre del día de referencia, las opciones por el valor del
subyacente al cierre del día de referencia.
Ambos se valoran a precios de mercado, al cambio oficial de inicio del día de referencia.
10 Supongamos una cartera con 2 títulos cada uno de los cuales tiene un peso del 50% en la cartera y con
volatilidades σ1 y σ2. ¿En algún caso la volatilidad de dicha cartera podría ser ?
Sólo es posible en el caso de que exista una correlación directa y perfecta entre ambos títulos.
Es imposible que la volatilidad de una cartera formada por dos títulos sea la media aritmética de sus
volatilidades.
Sólo es posible en el caso de que exista una correlación inversa y perfecta entre ambos títulos.
Sólo es posible en el caso de que exista independencia lineal entre ambos títulos.
11 ¿Cuánto debe desembolsar un inversor el 1 de Febrero de 2014 para adquirir un bono del Estado cupón
anual del 4% con vencimiento el 30 de Junio de ese año que cotiza a 982,50 euros?
1.006,17 euros.
958,94 euros.
982,5 euros.
1.123,94 euros.
12 La Suma Asegurada es:
El Valor que se atribuye al Bien a efectos del Seguro.
El Valor de Reposición a Nuevo del Bien.
El Valor Asegurable convenido entre Beneficiario y Asegurador.
El Valor Parcial del Bien.
13 Algunas de las principales limitaciones del PER son: (indique qué afirmación es falsa)
Asume que el beneficio es la variable más correlacionada con la capitalización de una empresa.
Aumenta con el crecimiento de la empresa, siempre que la rentabilidad de la empresa sea mayor a la
rentabilidad exigida por el accionista.
Es un valor estático.
Permite diferenciar las expectativas de crecimiento de beneficios de las compañías.
14 A partir de los siguientes datos:
Tipo de interés anual al contado a 2 meses: 6%
Tipo de interés anual al contado a 9 meses: 3%
Calcule el tipo de interés implícito a plazo de 7 meses dentro de 2 meses.
2,71%
2,56%
2,12%
2,00%
15 Decimos que existe independencia entre los movimientos de dos activos cuando el valor de la covarianza
es:
-2.
-50.
+1.
0.
16 En la planificación financiera, el asesor o financial planner y el cliente deben crear un calendario de
implementación del plan de acción en la etapa de:
Ejecución de las estrategias.
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Seguimiento de las estrategias.
17 Hemos calculado la beta de Sharpe de estos 4 activos:
Activo A: 0,2
Activo B: 0,5
Activo C: 1,7
Activo D: 1,3
¿Qué activo es el más agresivo?
Activo C.
Activo D.
Activo A.
Activo B.
18 Tengo un plan de pensiones en el que existe un Defensor del Partícipe al que puedo presentar
determinadas reclamaciones. ¿De qué tipo de plan se trata?
De un plan del sistema asociado.
De cualquier plan de pensiones.
De un plan del sistema individual.
De un plan del sistema de empleo
19 Forman parte de la base imponible general en el IRPF:
El producto de la venta de obligaciones generado en un periodo superior a un año.
Los rendimientos de capital inmobiliario.
Las ganancias patrimoniales que procedan de una transmisión de un elemento patrimonial.
Las pérdidas patrimoniales que procedan de una transmisión de elemento patrimonial.
20 Una letra del tesoro a 3 meses (90 días) suscrita en el mercado primario a un tipo de interés medio del
4,25%, ¿qué precio debe tener? (base A/360). Ajuste a 3 decimales.
98,961.
98,951.
98,949.
Ninguna respuesta es correcta
21 En la planificación financiera del patrimonio de un cliente, el objetivo al invertir el patrimonio lo
establece:
El gestor (financial planner).
El cliente.
El gestor (financial planner) ayudado por el cliente.
El cliente ayudado por el gestor (financial planner).
22 ¿Cuál es el capital mínimo de constitución de las SICAVs?
480.000 euros.
Ninguna respuesta es correcta.
2.400.000 euros.
10 veces el capital.
23 Un ejemplo de seguro de prestación de servicios es:
Seguro de fallecimiento.
Seguro de asistencia jurídica.
Seguro de invalidez.
Seguro de daños a los bienes.
24 ¿Qué esperaría que sucediera con los tipos de interés en la fase de expansión del ciclo?
Que disminuyeran.
Que se mantuvieran.
Que quedaran indeterminados.
Que aumentaran.
25 Un fondo de inversión abierto se define como aquel que:
Depende de su duración y rentabilidad, son abiertos cuando superan al benchmark.
Sólo permite que se puedan ejercer reembolsos cuando lo decida la gestora.
Permite realizar suscripciones y reembolsos en cualquier momento.
Realiza reparto de beneficios periódicamente.
26 Un activo que ofrece poco riesgo tendrá:
Una desviación típica muy grande.
Una desviación típica muy pequeña.
Una varianza negativa.
Una covarianza con signo positivo.
27 La TIR de una inversión mide:
El riesgo de la inversión.
La duración de la inversión.
La liquidez de la inversión.
La rentabilidad de la inversión.
28 Si contamos con dos activos, podemos formar un número infinito de carteras al cambiar los porcentajes
de ponderación de ambos activos en la cartera, ¿qué valor debería tener la covarianza para que
consiguiéramos una cartera con riesgo cero?
Ninguna es correcta.
0.
+1.
-1.
29 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones en lo que respecta al mercado de divisas es falsa?
No es un mercado muy amplio.
Se trata de un mercado global y descentralizado.
Negociación fundamentalmente telefónica, directa entre las entidades participantes o mediante la
intermediación de un broker, estableciéndose los tipos de cambio entre ellas por la libre actuación de la
oferta y la demanda.
La información sobre los precios circula automáticamente a través de las redes electrónicas de
información económica.
30 La ley de Protección de Datos considera encargar el tratamiento de datos a un tercero sin la previa
formalización de un contrato u otro acto jurídico escrito con el contenido exigido legalmente como
infracción:
Leve.
Grave.
No es infracción.
Muy grave.
31 Las cantidades que perciben los beneficiarios procedentes de los planes de pensiones tributan en el
IRPF:
Como rendimiento del trabajo.
Como rendimientos de capital mobiliario.
Como ganancia patrimonial.
Como imputación de rentas, por la diferencia entre lo aportado y retirado.
32 Promociones López S.A. ha impagado una letra aceptada por importe de 400 euros. ¿Podrá ser incluido
en el RAI?
No, en el RAI solo se incluyen impagos superiores a 500 euros.
No, en el RAI solo se incluyen personas físicas.
Sí, en el RAI se incluyen todos los impagos de personas jurídicas superiores a 300 euros.
Sí, en el RAI se incluyen los impagos tanto de las personas físicas como de las personas jurídicas.
33 ¿Es legalmente posible el tratamiento con fines publicitarios de los datos que figuren en una fuente
accesible al público?
Sí con el consentimiento del interesado.
Siempre.
Nunca.
Sí salvo oposición expresa del interesado.
34 ¿Cuál de los siguientes productos complejos cotiza en la bolsa de Madrid?
Certificados.
Fondos garantizados de renta variable.
Deuda subordinada.
Bonos contingentes convertibles.
35 ¿Qué significa que el PER de una compañía cotizada es 12 veces?
Es el máximo beneficio estimado en un año.
Es la máxima pérdida estimada en un año.
Que por cada euro de beneficio actual hay que pagar hoy 12 euros
Que hasta los próximos 12 años el beneficio no igualará al precio
36 En los seguros personales, la forma más habitual de prestación es:
Dineraria.
La sustitución del bien.
En especie.
La prestación de servicios.
37 ¿Cuál de estos impuestos recae sobre transmisiones onerosas?
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Impuesto de Sociedades
IRPF
ITP y AJD
38 Un inversor-especulador alcista, ¿qué estrategia utilizara?:
Compra de calls.
Venta de calls.
Compra de puts.
Venta de futuros.
39 Suponga que se produce un aumento de la renta disponible. En este caso aumentará:
La inversión privada.
El consumo privado.
Las exportaciones.
El gasto público.
40 En relación al riesgo de invertir en títulos de renta fija, señale la respuesta correcta:
Si aumenta el tipo de interés, bajará el precio de los bonos.
Invertir en renta fija no supone ningún riesgo.
Si aumenta el tipo de interés, subirá el precio de los bonos.
Las variaciones de los tipos de interés no afectan al precio de los bonos.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 48
1 Un pagaré de 80.000€ vence dentro de tres meses, si se descuenta a una tasa de descuento del 5,5%
anual, ¿cuál será el líquido percibido?
78.500 euros.
78.900 euros.
79.200 euros.
Ninguna respuesta es correcta.
2 Una característica que diferencia a un producto financiero complejo de un producto no complejo es:
El nivel de información.
El nivel de rentabilidad.
El nivel de liquidez.
El nivel de riesgo.
3 En relación con las SICAV’s por compartimientos:
Cada compartimento deberá tener al menos 100 accionistas
Cada compartimento deberá tener al menos 480.000 euros de capital mínimo desembolsado.
Cada compartimento deberá tener al menos 25 accionistas
Cada compartimento deberá tener al menos 2.400.000 euros de capital mínimo desembolsado.
4 ¿Qué se entiende por un plazo de inversión a corto plazo?
12 meses
10 años
3 años
5 años
5 Suponga que contamos con una Put comprada hace unos meses, cuya prima actual es de 2,5€, con un
precio de ejercicio de 15€, siendo el precio actual del subyacente de 14€. Determine el valor intrínseco de
esta Put.
-1,5€.
-1€.
1€.
1,5€.
6 Las SGIIC:
Tendrán como objeto social exclusivo la administración y representación de Instituciones de Inversión
Colectiva.
Deben Ordenar al Depositario, los pagos y cobros por reembolsos y operaciones, así como cualquier
otro que sea imputable a la IIC.
Todas son correctas.
Podrán ser cualquier sociedad anónima con acciones nominativas e inscritas en el correspondiente
registro de la C.N.M.V.
7 Un activo vencimiento a 4 años con amortización a la par, paga cupones trimestrales del 6% nominal
anual, y su precio de cotización es 103,8%. La TIR anual de este activo es:
4,91%
5,04%
4,81%
4,84%
8 Nuestro asesor nos ofrece una inversión en un activo con rating a largo plazo CCC. ¿Qué implica esta
calificación?
Fuerte capacidad de devolución. Los factores de protección son adecuados pero susceptibles de
empeorar
Vulnerabilidad identificada al incumplimiento. Bonos muy especulativos o bonos basura
Grado especulativo. La protección del pago de intereses y principal es muy moderada
Capacidad muy fuerte de devolución de intereses y principal
9 En el mercado secundario existe escasa demanda de un determinado bono. Diremos que ese bono tiene
un elevado:
Riesgo de precio.
Riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez.
Riesgo legal.
10 En el tratamiento de datos, impedir el ejercicio del derecho de oposición puede ser sancionado con
multas de hasta:
900 euros.
300.000 euros.
40.000 euros.
600.000 euros.
11 Los planes de pensiones de renta variable mixta se diferencian de los planes de pensiones de renta fija
mixta en que:
Los de renta variable mixta tienen un 50%-60% invertido en renta variable y los de renta fija mixta menos
del 50%.
Los de renta variable mixta tienen un 30%-50% invertido en renta variable y los de renta fija mixta menos
del 50%.
Los de renta variable mixta tienen un 30%-75% invertido en renta variable y los de renta fija mixta menos
del 30%.
Los de renta variable mixta tienen un 50%-75% invertido en renta variable y los de renta fija mixta menos
del 50%.
12 ¿Cuál será el tipo de interés efectivo semestral equivalente a un tipo de interés efectivo trimestral del
1%?
2,02%
2,00%
2,01%
1,99%
13 Un síntoma de estar en una recesión es:
El aumento del consumo privado.
El aumento de los beneficios empresariales.
La disminución de la inversión privada.
El aumento de la inflación.
14 ¿Qué le pasa al valor de una opción cuando aumenta el nivel de volatilidad del subyacente, a igualdad del
resto de condiciones?
Baja, tanto si se trata de una opción put, como si se trata de una opción call.
Sube, tanto si se trata de una opción put, como si se trata de una opción call.
Sube, si se trata de una opción put, y baja, si se trata de una opción call.
Sube, si se trata de una opción call, y baja, si se trata de una opción put.
15 Marque la respuesta correcta.
Una covarianza positiva implica que el coeficiente de correlación es también positivo.
Una covarianza nula implica que el coeficiente de correlación es también nulo.
Todas las respuestas son correctas.
Una covarianza negativa implica que el coeficiente de correlación es también negativo.
16 Una gestión global dentro de la gestión de patrimonios debe entenderse como:
Maximizar siempre la liquidez del patrimonio.
Invertir en muchos fondos de inversión.
La inversión diversificada a nivel internacional.
La diversificación de todos los riesgos.
17 El número mínimo de partícipes-accionistas de una IIC debe ser:
50.
200.
100.
300.
18 Para medir el desempleo y la ocupación de la economía disponemos de:
Los datos mensuales de la encuesta de población activa
Los datos trimestrales de la encuesta de población activa
Los datos trimestrales de las oficinas de empleo
Los datos mensuales de las oficinas de empleo
19 Un inversor pone el 60% de sus activos en la cartera de mercado que ofrece una rentabilidad del 10% y
una varianza del 0,04, y el resto lo invierte en el activo libre de riesgo que le ofrece una rentabilidad del
5%. La desviación estándar de la cartera es aproximadamente:
0,15
0,024
0,12
Ninguna es correcta
20 Para conocer el riesgo asumido por un valor muy volátil, debemos conocer:
Su rango
Su mediana
Su media ponderada
Su desviación típica
21 ¿El Mercado Forex (o de divisas) está abierto las 24 horas?
No, está abierto sólo tres veces a la semana
No, está abierto desde las 8 hasta las 17 Hora de Nueva York
Correcto
No, está cerrado desde las 17 hasta las 8 de España
22 La acción de la Comisión Nacional del Mercado de Valores se proyecta sobre… Señale la respuesta
incorrecta:
Las Sociedades y Agencias de Valores.
Sobre las Empresas de Factoring.
Las entidades de servicios de inversión.
Las Instituciones de Inversión Colectiva.
23 Si medimos la volatilidad de un activo por su beta: Un activo con un coeficiente de volatilidad igual a 1
será considerado un activo
Agresivo o muy volátil
Defensivo poco volátil
Neutro
Muy sensible a las oscilaciones del mercado
24 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
No puede ser una persona física.
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
No puede tener ánimo de lucro.
25 En el tratamiento de datos personales, el interesado tiene derecho (señale la respuesta INCORRECTA):
De rectificación.
De limitación del tratamiento.
De oposición.
De inmovilidad.
26 En una tabla de distribución de frecuencias, ¿cuándo conviene agrupar los datos en intervalos?
Cuando usemos frecuencias absolutas.
Cuando el número de datos a analizar sea muy elevado.
Cuando pongamos las frecuencias relativas.
Cuando los datos represente una media.
27 En la fase de transformación del blanqueo de capitales, uno de los esquemas más frecuentes es:
Infravaloración de las mercancías importadas.
Infravaloración de las mercancías exportadas.
Sobrevaloración de las mercancías importadas.
Utilización de bancos islámicos en los pagos de las mercancías importadas.
28 En relación con el tratamiento de los dividendos en el IRPF, señale cuál de las siguientes afirmaciones NO
es correcta:
En todo caso, se declaran exentos los dividendos.
Para determinar el rendimiento neto son fiscalmente deducibles las cuantías repercutidas por las
entidades financieras como retribución del servicio de depósito de valores.
Se califican como rendimientos del capital mobiliario sujetos a una retención del 19 por ciento.
Se integran en la base imponible del ahorro por el importe bruto recibido.
29 Indique cuál de las siguientes características del mercado interbancario NO es correcta:
Liquidación: en cuenta de Tesorería de la Seguridad Social.
Operativa: se realiza a través del TARGET2.
Contratación: directa entre entidades o por broker.
Mercado mayorista: elevados volúmenes y entidades autorizadas.
30 Señale la repuesta correcta en relación a SENAF:
Es una plataforma electrónica para contratar deuda privada.
Es una plataforma electrónica para contratar deuda pública.
Es una plataforma electrónica para acudir a las subasta de deuda pública.
Es un sistema de negociación de deuda pública no organizado.
31 En la gestión de patrimonios, los tres objetivos claves de una inversión financiera son:
Seguridad, liquidez y riesgo.
Rentabilidad, seguridad y liquidez.
Rentabilidad, riesgo y seguridad.
Liquidez, rentabilidad y riesgo.
32 Un contribuyente abrió en febrero un depósito bancario por el que el banco, en lugar de intereses, le
entregó un navegador GPS. Valor de mercado: 1.000,00 euros + IVA; Valor de adquisición para el banco:
500,00 euros + IVA; IVA = 21%. ¿Cuál será el rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base
imponible del ahorro del contribuyente?
1.380,40 euros.
1.347,94 euros.
1.210,00 euros.
1.255,00 euros.
33 En los seguros de vida, si comparamos la capitalización financiera con la capitalización actuarial,
podemos afirmar que:
La capitalización actuarial es mayor que la capitalización financiera.
La capitalización financiera y la capitalización actuarial son valores independientes entre sí.
La capitalización financiera coincide siempre con la actuarial.
La capitalización financiera es mayor que la capitalización actuarial.
34 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera con relación a las comisiones aplicables por los fondos
de inversión?
Las comisiones de gestión y depósito se aplican indirectamente al partícipe a través del valor liquidativo.
Las comisiones de gestión y depósito se aplican a 31 de diciembre de cada año.
Las comisiones de gestión y depósito se aplican al partícipe cuando efectúa los reembolsos.
Tanto las comisiones de gestión como las de depósito se aplican sobre los resultados obtenidos.
35 En una oferta pública de venta (OPV), la entidad intermediaria en la colocación de los valores entre el
público, se denomina:
Entidad directora.
Entidad colocadora.
Entidad coordinadora.
Entidad intermediaria.
36 ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?
Todas las respuestas son correctas.
Flexibilidad: inexistencia de barreras de entrada o de salida a los distintos operadores del mercado.
Profundidad: medida por la cantidad de órdenes de compra- venta que se produzcan, dotando al
mercado además de una mayor liquidez y eficiencia en el proceso de asignación de los precios.
Amplitud: medida por el importe de un mismo activo que se negocia en el mercado. Cuanto más importe
más amplitud.
37 Los seguros de accidentes NO cubren en ningún caso:
Los accidentes ocurridos en el trabajo.
Los accidentes ocurridos en el hogar.
Los accidentes relacionados con el terrorismo.
Los accidentes ocurridos fuera del hogar.
38 En el IRPF, los rendimientos del trabajo:
Forman parte de la base imponible del ahorro
Se atribuirán a quien haya generado el derecho a su percepción
No son susceptibles de exención
Se imputarán al periodo impositivo en que no se hubieran percibido o cobrado y es posible dividir los
mismos en el supuesto que el régimen económico matrimonial sea el de gananciales.
39 ¿Cuál de los siguientes es un supuesto de disposición anticipada de un plan de pensiones?
Incapacidad laboral total
Jubilación
Incapacidad laboral permanente
Desempleo de larga duración
40 La empresa paga un seguro de enfermedad al empleado y a su familia (cónyuge y un hijo). ¿Cuál es la
cantidad máxima que está exenta?
Ninguna es correcta
500,00 €.
1.500,00 €.
300,51 €.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 49
1 Al invertir en los ETF (fondos cotizados en una bolsa) debemos recordar que... (señale la respuesta NO
correcta)
Su política de inversiones será reproducir un índice.
Se definirá el intervalo máximo entre valor de cotización y valor liquidativo calculado en distintos
momentos de la sesión.
Las suscripciones y reembolsos podrán hacerse en efectivo o en los valores del índice de referencia,
según lo requiera la depositaria.
Deberán existir entidades autorizadas (llamadas especialistas) para ofrecer en firme posiciones
compradoras o vendedoras de participaciones con un diferencial máximo de precios.
2 De la encuesta de población activa de un país obtenemos los siguientes datos:
Población en edad de trabajar: 10.000.000
Población activa: 8.000.000
Población ocupada: 6.000.000
Señale la respuesta correcta:
La tasa de empleo es del 75%.
La tasa de paro es del 40%.
La tasa de actividad es del 60%.
La tasa de paro es del 25%.
3 El Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN) tiene como función:
Garantizar los depósitos en todo tipo de entidades bancarias y financieras.
Conceder préstamos a las Sociedades y Agencias de Valores y Sociedades Gestoras de Cartera en apuros.
Indemnizar a los clientes de Sociedades y Agencias de Valores y Sociedades Gestoras de Cartera
insolventes.
Resolver las reclamaciones, y sancionar en su caso, contra las Sociedades y Agencias de Valores y
Sociedades Gestoras de Cartera.
4 La rentabilidad obtenida por los valores que componen la cartera de un inversor ha sido la siguiente:
Activo Euros Rentabilidad
X 50.000 2%
Y 30.000 5%
La rentabilidad de la cartera fue:
4,125%
3,125%
3,875%
4,576%
5 ¿Cuál de las siguientes no es una estrategia del modelo de banca de clientes?
Mantener clientes basado en la gestión del binomio confianza depositada por el cliente – volatilidad de
los mercados.
Aumentar las relaciones con los clientes aprovechando al cliente interno dentro de las corporaciones
bancarias.
Énfasis en el precio, tecnología, comunicación y desarrollo de productos.
Atraer clientes apoyándose en gran medida en las redes de oficinas bancarias.
6 Mi suegro ha colocado un capital de 8.000 euros a un tipo de interés compuesto anual del 3,5% durante
3 años. ¿Cuánto recibirá de intereses?
880,80 euros.
812,65 euros.
869,74 euros.
833,22 euros.
7 ¿Cuál es la ventaja del uso de una distribución normal en finanzas? Señale la respuesta INCORRECTA.
Se elige la media estadística como medida de la esperanza matemática.
Al ser la distribución simétrica es una característica aconsejable para utilizar la volatilidad como medida
del riesgo.
Una de las características de una normal es que nos permite saber la cantidad de población que se
encuentra dentro de unos determinados intervalos.
Que la distribución queda completamente especificada por tan solo dos parámetros, el riesgo y la
desviación estándar.
8 Siguiendo la calificación de Moody´s, ¿en qué caso se consideraría un bono basura?:
Baa.
Caa.
BBB.
C1+.
9 La convención para la base de cálculo del EURIBOR es:
30 /360
Act /360
Act /365
Act /Act
10 Señale la respuesta correcta relativa a la Agencia Española de Protección de Datos:
Tiene facultades sancionadoras.
Sus decisiones no son vinculantes.
Actúa siempre de oficio, nunca a instancia del interesado.
Sus decisiones no puede ser recurridas por vía judicial.
11 Los fondos garantizados de renta variable aseguran:
El capital invertido más una rentabilidad vinculada a ciertas condiciones.
El capital invertido más una rentabilidad fija.
Solo el capital invertido.
Solo una parte del capital invertido.
12 ¿Qué es el precio marginal en una subasta de Letras y Bonos del Estado?
El precio máximo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio mínimo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio máximo de las solicitudes recibidas.
El precio mínimo de las solicitudes recibidas.
13 Para los inversores minoristas, operar a través de las IIC financieras supone: señalar la respuesta NO
correcta.
Menor liquidez en sus inversiones.
Mayor seguridad jurídica en sus inversiones.
Mayor diversificación en sus inversiones.
Menores comisiones en sus inversiones.
14 ¿Cuál de las siguientes características se corresponde con los fondos de titulización?
Todas son correctas
Los valores emitidos están respaldados por la solvencia del cedente, de ahí la importancia del rating del
emisor
El fondo de titulización queda al alcance de los acreedores del cedente.
Los titulares de los bonos emitidos con cargo al fondo asumen el riesgo de impago de los activos
agrupados en él.
15 Entre las causas que explican las diferencias de precios entre los billetes extranjeros y las
correspondientes divisas, NO se encuentra:
Los seguros.
La inflación.
El deterioro de los billetes.
Los costes de transporte.
16 ¿Cuál ha sido la rentabilidad efectiva de la siguiente operación si suponemos que el inversor reinvierte
los cupones anuales, según las condiciones siguientes?
Compra de bono en fecha: 15-5-2019
Vencimiento: 15-5-2023
Cupón anual: 3,75%
Valor nominal: 1.000 €
TIR de adquisición: 4,380%
Precio de compra del bono: 97,733%
Tipos de interés a 1 año: 15-5-2020: 4,55%
15-5-2021: 4,67%
15-5-2022: 4,75%
4,380%
3,750%
4,399%
4,425%
17 Calcula las comisiones totales mensuales de gestión (2% anual) y de depositario (1 por mil anual) de un
fondo cuyo patrimonio a valor de mercado es de 15.825.750€
72.695,06€
27.695,06€
26.795,06€
27.600,06€
18 La información relevante debe:
Remitirse a la CNMV para su publicación en su página web.
Alojarse en la página web del propio emisor.Alojarse en la página web del propio emisor.
Todas son correctas.
Hacerse pública y difundir al mercado por parte de los emisores de valores.
19 Si el tipo de interés compuesto anual es el 5%, ¿cuál será el factor de descuento de un capital a plazo de
4 años?
0,8333
0,8227
0,8555
0,8447
20 Los fondos de pensiones para su funcionamiento necesitan de:
Una entidad gestora y una sociedad de valores.
Una entidad financiera que ejerza las labores de administración y custodia.
Una entidad promotora para la administración y una depositaria para la custodia.
Una entidad gestora y una entidad depositaria.
21 El Sr. Somolinos adquiere un paquete de opciones CALL sobre acciones de MND, negociando un Strike de
50€ y pagando por cada una de ellas una prima de 1€. El Sr. Somolinos desea saber en que punto de la
operación no tiene ni beneficio ni pérdida para cada opción. Su asesor le responde que:
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 51 euros
No dispongo de información suficiente para informar al cliente, ya que faltan datos fundamentales como
la fecha
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 50 euros
No obtendrá ni beneficio ni pérdida cuando el activo subyacente esté a 49 euros
22 Un inversor está considerando añadir otro activo a su cartera actual de inversiones. Para obtener el
máximo beneficio de la diversificación, el inversionista debería añadir un activo cuyo coeficiente de
correlación con la cartera actual fuese cercano a:
–1.0
+0.5
+1.0
–0.5
23 ¿Cuál de las siguientes clasificaciones NO es correcta respecto a los seguros?
Por la duración del contrato: seguros plurianuales, anuales, temporales (si la duración es inferior al año).
Por el número de asegurados (propia de los seguros personales): seguros individuales, colectivos o de
grupo.
Por la naturaleza de la prestación: seguro de incendios, de robo, del automóvil, de todo riesgo del hogar,
de asistencia en viaje, de la pequeña y mediana empresa, etc.
Por su forma de explotación: seguros de mutuas, de sociedades anónimas, de cooperativas.
24 ¿Qué esperaría que sucediera con el saldo exterior en la fase de expansión del ciclo?
Que se mantuviera.
Que quedara indeterminado.
Que mejorara.
Que empeorara.
25 La esperanza matemática de una variable aleatoria debe entenderse como:
La media aritmética sin ponderar.
La media aritmética ponderada.
La desviación típica.
La varianza.
26 La plusvalía del fallecido, también denominada "plusvalía del muerto", tiene el siguiente tratamiento
tributario (IRPF):
No tiene consecuencias en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, pero sí en el Impuesto sobre la
Renta de las Personas Físicas.
Tiene consecuencias tributarias, al generar el fallecido un rendimiento del capital mobiliario o
ganancia/pérdida patrimonial a integrar en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
No tiene ninguna consecuencia tributaria en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, en la
medida en que no genera alteración patrimonial.
Tiene consecuencias tributarias en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, al generar el
fallecido una alteración patrimonial.
27 Si un contribuyente vende acciones adquiridas en diferentes momentos, el criterio a utilizar para calcular
la ganancia o pérdida patrimonial será:
PMP.
FIFO.
LIFO.
NIFO.
28 ¿Cuál es el porcentaje máximo de los activos financieros de un fondo de pensiones que, salvo
excepciones, pueden estar invertidos en títulos de una misma entidad?
2%
10%
7,5%
5%
29 Los intereses que se hayan obtenido como consecuencia de la imposición o inversión de capitales
durante un plazo superior a 2 años y siempre que el pago de intereses se realice en una única vez, se
integrarán en la base imponible ahorro con una reducción del:
75%.
0%.
40%.
30%
30 Según la legislación española sobre seguros, el asegurador:
Está sometido a la vigilancia del Banco de España.
No puede ser una persona física.
Puede realizar otras actividades distintas a las del seguro.
No puede tener ánimo de lucro.
31 De la siguiente tipología de entidades, ¿cuál no realiza operaciones en los mercados financieros?
Las sociedades y agencias de valores.
La CNMV.
Los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
El Banco de España.
32 El contrato de seguro es un contrato formal. Esto implica:
Que cualquier disputa se debe formalizar en la cámara de comercio donde reside el asegurado.
Que una de las partes es una aseguradora debidamente supervisada por la DGS.
Que se debe hacer por escrito.
Que requiere la aceptación de las dos partes.
33 En relación con las SICAV’s por compartimientos:
Cada compartimento deberá tener al menos 480.000 euros de capital mínimo desembolsado.
Cada compartimento deberá tener al menos 25 accionistas
Cada compartimento deberá tener al menos 2.400.000 euros de capital mínimo desembolsado.
Cada compartimento deberá tener al menos 100 accionistas
34 En una cartera de activos, la liquidez la proporciona:
Los títulos de renta fija a corto plazo.
Los títulos de renta fija a largo plazo.
Los títulos de renta variable cotizados en bolsa.
Los activos en divisas.
35 Las condiciones de un préstamo son las siguientes:
Principal: 100.000 euros.
Plazo: 10 años.
Comisión apertura: 1%
Otros gastos repercutidos al cliente: 500 euros.
Cuotas anuales constantes: 12.000 euros.
La TAE de este préstamo es:
3,76%
4,97%
Ninguna es correcta
5,15%
36 Se define como el desarrollo de un plan exhaustivo en el que se determinan la totalidad de objetivos
financieros del individuo y en el que se seleccionan y ejecutan las mejores estrategias coordinadas para
alcanzar dichos objetivos.
Gestión discrecional.
Planificación Financiera.
Correduría.
Asesoramiento financiero.
37 Faustino Pérez es nombrado embajador español en Portugal. Una vez terminado el año se plantea
dónde tendrá que tributar por todas las rentas obtenidas:
En el país donde resida el resto de su unidad familiar.
En Portugal, al ser donde reside.
Dependiendo del país donde haya obtenido más rendimientos.
En España, ya que la norma le considera contribuyente del IRPF.
38 En una operación de préstamo de valores, el prestamista:
Conserva los derechos económicos y políticos.
Conserva los derechos económicos y pierde los derechos políticos.
Pierde los derechos económicos y conserva los derechos políticos.
Pierde los derechos económicos y políticos.
39 En un mercado organizado…(señale la respuesta NO correcta)
El Comprador o vendedor de futuro debe reponer garantías hasta el límite marcado antes de la apertura
del día siguiente.
Las garantías tratan de evitar el riesgo de contrapartida.
Las garantías tratan de cubrir el riesgo operacional.
En caso de incumplir su obligación, BME Clearing puede cerrar su posición.
40 ¿Qué afirmación es verdadera?
Cuando una acción sube se materializan plusvalías si previamente se ha vendido a crédito.
En los mercados bursátiles españoles sólo se negocian acciones.
En la bolsa española el mercado continuo opera las 24 horas al día gracias a internet.
La Sociedad de Bolsas forma parte del holding BME.
Asesor Financiero, Instituto Español de Analistas. -
Intento 50
1 Si necesitamos conocer el grado de asociación entre dos variables, tendremos que calcular:
El coeficiente de correlación lineal
El coeficiente de regresión
El coeficiente de determinación
El coeficiente de variación de Pearson
2 El Impuesto sobre el Patrimonio grava
El valor de la totalidad bienes y derechos de un contribuyente, neto de las cargas, gravámenes y deudas
deducibles a una fecha determinada.
Lo que aumenta el patrimonio de un contribuyente cada año.
Sólo a aquellos contribuyentes que tienen un patrimonio elevado y no afecto a una actividad
empresarial.
El patrimonio neto de un contribuyente situado en España.
3 En la planificación financiera, el asesor o financial planner y el cliente deben crear un calendario de
implementación del plan de acción en la etapa de:
Desarrollo y presentación de alternativas de inversión.
Captación de información y definición de objetivos.
Ejecución de las estrategias.
Seguimiento de las estrategias.
4 ¿Qué es la liquidez?
La facilidad con que se puede vender un activo sin excesiva merma de precio.
El tiempo que dura la inversión.
El tipo de producto asociado a una inversión a largo plazo.
La facilidad con que se puede comprar un activo.
5 Una SICAV frente a un Fondo de Inversión se puede diferenciar por:
El número de accionistas necesarios.
Las SICAVs no necesitan contar con entidad gestora.
La personalidad jurídica.
El órgano supervisor.
6 ¿A cuál de los siguientes productos financieros NO se aplica el sistema general normalizado de
información al cliente sobre sus niveles de riesgo, liquidez y complejidad?
Los depósitos bancarios.
Los planes de pensiones.
Las acciones negociadas en bolsa.
Las participaciones en fondos de inversión.
7 Calcular la TIR que ofrece un bono vencimiento a 2 años con amortización a la par, con cupones anuales
del 2% nominal, y su precio de cotización actual es 92%.
Ninguna es correcta.
5,82%
5,44%
6,39%
8 Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En
caso de que éste suba, obtendrá una rentabilidad:
Inferior a la del IBEX.
Independiente a la del IBEX.
Superior a la del IBEX.
Igual a la del IBEX.
9 Dados los siguientes valores de la variable x y el número de veces que se repite cada uno de ellos, el
valor de la media aritmética ponderada es:
10 3
20 4
30 2
40 1
25
22
20
21
10 Cuál de estos productos no se incluye en el sistema normalizado de información:
La deuda pública.
Los seguros de vida con finalidad de ahorro.
Los planes de pensiones individuales.
Los depósitos bancarios.
11 El tipo de interés efectivo trimestral coincidirá con el tipo de interés nominal trimestral cuando la
periodicidad del pago de intereses es:
Trimestral.
Mensual.
Semestral.
Anual.
12 Si el coeficiente de correlación es +1 (considere el riesgo medido por la varianza):
Ninguna es correcta.
La volatilidad es 1
El riesgo de la cartera es menor que la media ponderada.
Existe una cartera de riesgo nulo
13 Tiene la consideración de rendimiento del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro:
La remuneración otorgada por la tenencia de acciones preferentes.
El rendimiento obtenido en la transmisión de obligaciones subordinadas.
Las rentas derivadas de la venta de acciones preferentes.
Todas son correctas.
14 ¿Quién asume el riesgo de contrapartida en un contrato de Futuros?
La Cámara de Compensación.
El intermediario.
El vendedor del futuro.
El comprador del futuro.
15 Entre un plan de pensiones y un fondo de pensiones existe la siguiente correspondencia:
No existe diferencia entre plan de pensiones y fondo de pensiones.
A un fondo de pensiones siempre le corresponde un único plan de pensiones.
A un plan de pensiones le pueden corresponder varios fondos de pensiones.
A un fondo de pensiones le pueden corresponder varios planes de pensiones.
16 La designación del beneficiario podrá hacerse en… (Señale la respuesta INCORRECTA):
Cotización orientativa.
Una posterior declaración escrita comunicada al asegurador.
Testamento.
La póliza.
17 Calcular el valor teórico de los derechos de suscrición preferentes en de una ampliación de capital de
una empresa que inicialmente tiene en circulación 200.000 acciones que cotizan a un precio de 50 euros
por acción, y emite 50.000 nuevas acciones del mismo valor nominal, a un precio de 40 euros por acción.
1 euro.
4 euros.
3 euros.
2 euros.
18 ¿Qué es el precio marginal en una subasta de Letras y Bonos del Estado?
El precio mínimo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio mínimo de las solicitudes recibidas.
El precio máximo al que se aceptarán las solicitudes recibidas.
El precio máximo de las solicitudes recibidas.
19 ¿Cuáles son los valores garantizados de un seguro de vida con componente de ahorro?
Rescate, reducción y anticipo.
Rescate y reducción
Rehabilitación y rescate.
Reducción y anticipo.
20 Si un inversor tiene expectativas alcistas sobre la acción ABC, ¿cuáles de siguientes estrategias elegirá?
I. Venta de futuros.
II. Compra de futuros.
III. Compra de put.
IV. Compra de call
V. Venta de call
VI. Venta de put
II, IV y VI.
II y IV.
II y III.
I, II y IV.
21 ¿Cuál de las siguientes NO es una función de la entidad gestora de una IIC?
Asegurar los servicios jurídicos y contables en relación a la gestión de la IIC.
Gestionar el activo, en base a la política de inversiones de la IIC dentro de las limitaciones legales.
Comprobar que las operaciones se realizan a precios de mercado y cumpliendo las limitaciones legales.
Gestionar el patrimonio de las IIC’s: bajo el principio de actuación general en interés de los partícipes.
22 La actual Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) proporciona información sobre:
Solo los ingresos de que disponen los hogares.
Solo las condiciones de vida de los hogares.
Solo los gastos de consumo de los hogares.
Los gatos de consumo y las condiciones de vida de los hogares.
23 Un título con una rentabilidad esperada del 10% y una volatilidad del 6% que siga una Ley Normal tiene
una probabilidad aproximada del 68% de que su rentabilidad oscile entre:
Un 0% y un 34%
Un -8% y un 48%
Un -2% y un 22%
Un 4% y un 16%
24 El tratamiento de las ganancias y pérdidas patrimoniales difiere según el plazo de generación. ¿Cuál es el
plazo correcto?
No afecta el plazo de generación.
Hasta un año y a más de un año.
Hasta medio año y a más de medio año
Hasta dos años y a más de dos años.
25 Los fondos de inversión libres se caracterizan por (señalar la respuesta NO correcta):
Tener un mínimo de 25 partícipes
La comisión máxima de gestión sobre el patrimonio es el 2,25%, como ordena el reglamento de IICs
Comercializarse a inversores profesionales
Comercializarse a inversores no profesionales a partir de una inversión mínima de 100.000 euros
26 Según la Vocación Inversora los Planes de Pensiones pueden ser de:
Plan de Renta Fija, Renta Variable y Garantizado.
Plan de Empleo, Plan Asociado y Plan Individual.
Aportación Definida, Prestación y Mixtos.
Plan de Jubilación, PPA y PIAS.
27 ¿Qué es un bono strip?
Un bono a más de 30 años.
Un bono del cual se ha segregado cupón y principal.
Un bono con lavado del cupón.
Un bono producto de la titulización de activos.
28 Según el principio de __________, los datos de carácter personal sólo se podrán recoger para su
tratamiento cuando sean adecuados, pertinentes y limitados:
Calidad de datos.
Cesión o comunicación de datos.
Información.
Consentimiento del afectado.
29 ¿Cuál de las siguientes opciones es un instrumento de política monetaria?
Facilidades permanentes de crédito.
Actuaciones directas del interventor financiero en materia de seguros.
Operaciones del mercado ciego.
Compraventas al descubierto de acciones.
30 Los Riesgos Patrimoniales son:
No existen.
Afectan al patrimonio de las personas.
Afectan a los animales o cosas.
Afectan a las personas.
31 En relación con los intereses generados por la contratación de un depósito bancario, señale cuál de las
siguientes afirmaciones NO es correcta:
Están sujetos a una retención del 19%.
Se consideran rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro.
Si los intereses se pagan en especie, entonces tributarán como ganancias de capital.
Tributan a un tipo progresivo del 19%, 21%, 23%, 27 y 28%.
32 En cuanto al valor liquidativo, es cierto que:
El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula sumando el valor de todos los activos del fondo,
incluso la liquidez, restándole los gastos y dividiendo el resultado por el número total de participaciones
del fondo.
Todas las respuestas son correctas.
El cliente no conoce el valor liquidativo del Fondo en el instante de la compra de sus participaciones.
Los fondos de inversión no tienen un número fijo de participaciones, sino que éste varía diariamente en
función de las compras y ventas de participaciones que tengan lugar.
33 La Renta Nacional incluye rentas, intereses, beneficios empresariales y:
Sueldos y salarios
Inversión
Exportaciones
Consumo
34 Suponga que contamos con un bono del que faltan 4 años para vencimiento, que tiene un nominal del
100% y cuyo precio sucio es igual al precio limpio (excupón). Si el precio del bono es superior al 100%,
sabemos que:
El cupón del bono es superior a la rentabilidad del bono o TIR.
El cupón del bono es inferior a la rentabilidad del bono o TIR.
No hay forma de saber la relación entre TIR y cupón.
El cupón del bono es igual a la rentabilidad del bono o TIR.
35 Hemos calculado la beta de Sharpe de estos 4 activos:
Activo A: 0,6
Activo B: 1,1
Activo C: 1,7
Activo D: 0,2
¿Qué activo es el más defensivo?
Activo A.
Activo D.
Activo C.
Activo B.
36 Si un inversor rechaza el riesgo y su prioridad es la seguridad en la recuperación de la inversión lo
podemos clasificar como:
Perfil arriesgado.
Perfil neutro.
Ninguna respuesta es correcta.
Perfil conservador
37 El sistema Target amplia riesgos de liquidación ya que intervienen entidades de diferentes países, pero
se utiliza porque facilita información del mercado al BCE.
Es cierto, por ello el BCE soporta a cambio los gastos de posibles incidencias.
No es cierto; los reduce hasta el mínimo, porque los BCN están intercomunicados y en tiempo real.
Es cierto.
Se usa porque no hay otros sistemas de liquidación disponibles.
38 Entre las utilizaciones más importantes de los índices bursátiles se encuentra:
Servir para la estimación del crecimiento estable de los beneficios de las empresas cotizadas.
Ninguna de las anteriores es correcta.
Servir de “benchmark” para la gestión profesional de la renta variable.
Servir para el cálculo de los ratios bursátiles de las empresas cotizadas.
39 El valor actual de un bono nominal de 100 euros, vencimiento 4 años con amortización al 102,5%, que
paga cupones anuales del 2%, y se adquiere con una TIR del 4%, es:
95,32 euros
94,88 euros
96,11 euros
96,47 euros
40 Si en el mercado de divisas el euro pasa de valer 1,15 USD a valer 1,20 USD:
Empeora la competitividad de los productos americanos.
No influye en la competitividad de los productos americanos.
Mejora la competitividad de los productos europeos.
Empeora la competitividad de los productos europeos.
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