“Año del Bicentenario, de la consolidación de nuestra Independencia, y
de la conmemoración de las heroicas batallas de Junín y Ayacucho”
Universidad Tecnológica del Perú
TAREA ACÁDEMICA 2
CURSO:
Gestión Financiera
DOCENTE:
Jessica Noelia, Huapaya Cuzcano
INTEGRANTES
Cusi Araujo, Angeli Jasmin
Gutierrez Tinco, Lizeth
Olivos Mendoza, Rosa Yoselin
AÑO:
2024
Tarea Académica 2: Estimación del Capital de Trabajo y Ciclo
Operativo
Consigna:
El trabajo será grupal y consistirá en lo siguiente:
1. Análisis de la Empresa: Elijan una empresa real o ficticia y describan
brevemente su operación principal (industria, productos/servicios, tamaño de la
empresa, entre otros aspectos relevantes).
2. Ciclo Operativo: Expliquen detalladamente el ciclo operativo de la empresa,
identificando las fases principales desde la adquisición de insumos/materias
primas hasta la venta del producto o servicio final.
3. Estimación del Capital de Trabajo:
a. Capital de Trabajo Neto Operativo (CTNO): Calculen el capital de trabajo
neto operativo de la empresa seleccionada.
b. Expliquen los componentes principales del capital de trabajo (activos
corrientes y pasivos corrientes).
c. Mencionen las fuentes de financiamiento a corto plazo que la empresa podría
utilizar para financiar su capital de trabajo.
4. Ciclo de Conversión de Efectivo:
a. Describan y calculen el ciclo de conversión de efectivo (CCE) para la empresa
seleccionada.
b. Proporcionen una interpretación sobre el resultado del CCE y su impacto en
la liquidez de la empresa.
5. Propuesta de Mejoras: Identifiquen al menos dos oportunidades para mejorar
el ciclo operativo o la gestión del capital de trabajo de la empresa, justificando
con datos y análisis las recomendaciones.
Presentación: El informe debe ser entregado en un documento de Word o PDF, con
un mínimo de 5 páginas y un máximo de 8, excluyendo portada y anexos. Debe incluir
gráficos, tablas y cálculos claros.
1. Análisis de la empresa
Empresa: Passion Fashion S.A.C.
Razón Social: 20563428459
Actividad principal: Es una empresa peruana que se dedica a la comercialización y
distribución de todo tipo de prendas de vestir que siguen las últimas tendencias en la
moda. Ofrece una amplia gama de estilos de alta calidad para hombres y mujeres, tales
como faldas, jeans, casacas, polos, shorts, tops y mucho más perfectas para cualquier
ocasión.
Industria: Moda
Productos: Prendas de vestir para hombres y mujeres
Tamaño de la empresa: Pequeña Empresa
2. Ciclo Operativo:
Es un conjunto de procesos que una entidad realiza para poder realizar su actividad
económica. El ciclo operativo de una empresa comercial es el período que abarca desde
la adquisición de la mercancía (bienes o productos) hasta la obtención del pago por su
venta. Es decir, es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte en inventario
hasta que recupera su inversión en efectivo. A continuación, se detallará el ciclo
operativo de Passion Fashion S.A.C.
Detalle del ciclo operativo:
1. Compras: La empresa realizará la compra de las prendas de vestir que se
encuentran en tendencia tanto de hombre como de mujer. Estas compras se
harán con los proveedores de preferencia.
2. Almacenamiento: Luego de dicha compra, la empresa llevará al almacén todas
las prendas nuevas adquiridas.
3. Ventas: La empresa realizará la venta de dichas prendas de acuerdo con el
pedido de sus clientes.
4. Cobro a clientes: La empresa solicitará de manera inmediata o al contado el
cobro al cliente por la venta de dicha mercadería o si en caso es un cliente
frecuente se le brindará al crédito.
5. Pago a proveedores: Previa negociación con el proveedor, la empresa realizará
el pago completo por dicha compra después de haber cobrado a los clientes.
6. Financiación: Si en caso la empresa no cuenta con utilidad o liquidez suficiente
recurrirá a una financiación interna como al aumento de capital por parte de los
inversionistas o externa como préstamos bancarios a corto plazo o largo plazo
según lo requerido.
3. Estimación del Capital de Trabajo:
Cálculo del Capital de Trabajo Neto Operativo (CTNO)
En este caso
podemos
observar que la empresa Passion Fashion S.A.C. si cuenta con liquidez, pero no es la
suficientemente alta para poder cubrir sus obligaciones ni poder invertir en nuevos
modelos de prendas. Es por ello por lo que al revisar el estado de situación financiera
podemos observar que tiene bastante inventario y cuentas por cobrar a sus clientes,
esto quiere decir que no está teniendo un buen manejo de gestión de inventarios. Con
toda esta información la empresa deberá tomar decisiones estratégicas para poder
mejorar su situación económica.
Componentes Principales del Capital de Trabajo, son los siguientes:
Activos Corrientes: Los activos corrientes son recursos que la empresa espera
convertir en efectivo o usar en menos de un año. Son esenciales para las operaciones
diarias, tales como:
• Efectivo y Equivalentes: Dinero disponible que la empresa puede usar
inmediatamente para pagar cuentas o hacer compras.
• Cuentas por Cobrar: Dinero que los clientes deben a la empresa por productos
vendidos a crédito. Representa ingresos que la empresa espera recibir pronto.
• Inventarios: Productos que la empresa tiene almacenados y que están listos
para vender. Esto incluye ropa y accesorios.
• Anticipos a Proveedores: Pagos que la empresa ha hecho por adelantado a
sus proveedores. Se espera que estos se utilicen para futuras compras.
Pasivos Corrientes: Los pasivos corrientes son deudas y obligaciones que la empresa
debe pagar en menos de un año, que incluyen:
• Cuentas por Pagar: Dinero que la empresa debe a sus proveedores por bienes
o servicios recibidos. Es importante para la gestión de la liquidez.
• Préstamos a Corto Plazo: Deudas que deben pagarse en el corto plazo.
Pueden ser préstamos bancarios o créditos de proveedores.
• Remuneraciones por Pagar: Sueldos y salarios que la empresa debe a sus
empleados. Deben pagarse en un plazo corto.
• Tributos por Pagar: Impuestos que la empresa tiene que pagar a las
autoridades fiscales.
Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo
Para financiar su capital de trabajo, Passion Fashion S.A.C. podría utilizar las siguientes
fuentes de financiamiento a corto plazo:
• Financiamiento de Proveedores: Negociar plazos de pago más largos con
proveedores ayuda a la empresa a conservar efectivo. Esto le da más flexibilidad
para manejar su flujo de caja y le permite destinar fondos a otras necesidades
operativas o de inversión
• Descuentos por Pago Anticipado: Al aprovechar los descuentos por pagar
antes de tiempo, la empresa puede reducir sus costos. Esto mejora su margen
de ganancias y libera recursos que pueden ser reinvertidos en otras áreas del
negocio.
• Reducir el Tiempo de Cobro: Al acortar el tiempo que tarda en cobrar a sus
clientes, la empresa asegura que el dinero llegue más rápido. Esto mejora la
liquidez, permitiéndole hacer frente a obligaciones y financiar nuevas
oportunidades de crecimiento.
• Factoring: Esto ayudaría a la empresa que, al vender cuentas por cobrar,
Passion Fashion S.A.C. obtiene dinero de inmediato. Lo cual le permite cubrir
gastos inmediatos, como salarios o suministros, sin esperar a que los clientes
paguen, mejorando su flujo de efectivo.
• Préstamos Bancarios: Las entidades financieras ofrecen una gran variedad de
préstamos a corto plazo como préstamos comerciales el cual puede ayudar a la
empresa Passion Fashion S.A.C. a cubrir sus necesidades de capital de trabajo.
Es importante siempre adquirir el préstamo con la menor tasa posible y realizar
el pago en menos cuotas posibles teniendo en cuenta que puedes pagarlo.
4. Ciclo de Conversión de Efectivo:
Realizamos el cálculo del Ciclo de Conversión de Efectivo:
El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) de la empresa es de 16 días. Esto significa
que, en promedio, la empresa tarda 25 días en convertir su inversión en inventario y
cuentas por cobrar en efectivo. El cual está compuesto por 3 componentes importantes:
Primero, la empresa mantiene su inventario durante 25 días antes de venderlo. Luego,
tarda 16 días en cobrar el dinero de esas ventas. Sin embargo, tiene la ventaja de que
puede pagar a sus proveedores en un plazo de 25 días.
5. Propuesta de Mejoras:
Passion Fashion S.A.C. tiene un capital de trabajo de S/ 36,000, lo que significa que
cuenta con recursos para cubrir sus deudas a corto plazo. A continuación, se
identificarán las mejoras para la empresa.
1. Mejorar la gestión de las cuentas por cobrar: Mejora la gestión de las cuentas
por cobrar la empresa tiene cuentas por cobrar por un monto de S/ 35,000, lo
que representa una gran parte del activo corriente. Es por ello por lo que, para
mejorar la liquidez, de la empresa se debe implementar políticas más eficientes
de cobro. Esto ayudaría a reducir el periodo de cobro y liberar el efectivo más
rápido, mejorando el flujo de caja y evitando depender de financiamientos a corto
plazo como préstamos.
2. Reducción de inventarios: La empresa tiene un inventario de S/ 38,000.
Aunque es importante mantener un stock adecuado para cubrir la demanda, es
fundamental evitar el exceso de inventarios que inmovilizan recursos financieros.
La empresa puede mejorar su gestión de inventarios mediante la implementación
de un sistema de control justo a tiempo (JIT), lo que permitirá reducir el nivel de
inventarios sin comprometer la capacidad de atender pedidos. Esto aumentaría
la eficiencia en el uso del capital y disminuiría costos de almacenamiento, lo que
mejoraría el capital de trabajo disponible.
3. Aumentar el personal de trabajo: La empresa cuenta con remuneraciones por
pagar un valor de S/. 3,000 lo que significa que no cuenta con una gran cantidad
de personal de trabajo teniendo en cuenta el sueldo mínimo. Esta situación
podría estar limitando la capacidad de la empresa para gestionar efectivamente
sus inventarios. Es por ello por lo que la empresa deberá contratar más personal
para así ayudar en la mejora de la gestión y por ende permitir atender las
solicitudes de clientes con mayor rapidez. De esta manera mejorará la
satisfacción del cliente y a la vez la imagen de la empresa logrando tener mayor
público.
