TAREA
ACADÉMICA
Integrantes:
Boulanger Sosa Ricardo Fabrizio
Fernandez Caramantin Vania Carolina
Mendoza Silva Caroline Vnessa
Docente:
Nota: Todos trabajaron
Yuri Gagarin Gonzales
Curso:
Gerencia de Evaluación Financiera
TAREA
CADÉMICA N°02
e
Nota: Todos trabajaron
Año: 2020 Reporte de Estados Financieros
Periodo: Anual
Empresa: LAIVE
Tipo: Individual
Estados Financieros
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta NOTA 2020
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2.3(c) y 3 2,111
Otros Activos Financieros 2.3(a)y11 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 57,533
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.3(a)y 4 55,237
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 2.3(a)y 5 2,135
Anticipos 2.3(a)y 5 161
Inventarios 2.3(d) y6 12,016
Activos Biológicos 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 2.3(m) 1,521
Otros Activos no Financieros 2.3(e) y7 2,008
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios 0 175,189
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 0 0
Total Activos Corrientes 0 175,189
Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.3(a)y 4 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 2.3(a)y 5 0
Anticipos 0 0
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 2.3(f)y8y10 400,378
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2.3(g) y9 372,590
Activos por Impuestos Diferidos 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros 0 22
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 0 315,659
TOTAL DE ACTIVOS 0 490,848
Pasivos y Patrimonio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 2.3(a)y11 44,838
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 166,056
Cuentas por Pagar Comerciales 2.3(a)y12 118,286
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2.3(a)y23(b) 14,463
Otras Cuentas por Pagar 2.3(a)y13 33,307
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 2.3(j) y 13 0
Otras Provisiones 2.3(o) y 13 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 2.3(m) 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 210,894
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 210,894
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 2.3(a)y11 52,917
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 2.3(a)y13 0
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 2.3(i) y 10 16,409
Pasivos por Impuestos Diferidos 2.3(m)y 15 36,647
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 0 105,973
Total Pasivos 0 242,027
Patrimonio 0 0
Capital Emitido 16 72,426
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión 0 186
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 0 14,797
Resultados Acumulados 0 91,627
Otras Reservas de Patrimonio 0 69,785
Total Patrimonio 0 248,821
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 490,848
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 2.3(n) y 28 615,132
Costo de Ventas 2.3(n)y 17(a) -441,880
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 133,252
Gastos de Ventas y Distribución 2.3(n) y 19 -70,809
Gastos de Administración 2.3(n)y18 -31,560
Otros Ingresos Operativos 2.3(n) y 21 2,549
Otros Gastos Operativos 2.3(n) y 21 -7,627
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 25,805
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado 0 0
Ingresos Financieros 2.3(n)y 22 1,199
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo 0 0
Gastos Financieros 2.3(n)y 22 -8,987
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones) 0 0
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 0 0
Diferencias de Cambio Neto 2(n)y 25(i) -5,094
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor
Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado 0 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos
Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en
Resultados 0 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones
de Riesgo Compensadoras 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe
en Libros del Dividendo a pagar 0 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 12,923
Ingreso (Gasto) por Impuesto 2.3(n)y 15(d) -4,686
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 8,237
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 8,237
os Financieros
Análisis Vertical
2019 2020 2019
0
0
53 0.43% 0.01%
0 0.00% 0.00%
71,181 11.72% 14.62%
67,610 11.25% 13.89%
0 0.00% 0.00%
3,078 0.43% 0.63%
493 0.03% 0.10%
11,173 2.45% 2.29%
0 0.00% 0.00%
6,182 0.31% 1.27%
1,551 0.41% 0.32%
0 0.00% 0.00%
190,140 35.69% 39.05%
0 0.00% 0.00%
190,140 35.69% 39.05%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
87 0.00% 0.02%
4 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
83 0.00% 0.02%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
399,136 81.57% 81.98%
354,990 75.91% 72.91%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
22 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
296,744 64.31% 60.95%
486,884 100.00% 100.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
275,942 9.13% 56.68%
177,123 33.83% 36.38%
101,644 24.10% 20.88%
46,497 2.95% 9.55%
28,982 6.79% 5.95%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
453,065 42.97% 93.05%
1,905 0.00% 0.39%
454,970 42.97% 93.45%
0 0.00% 0.00%
40,800 10.78% 8.38%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
19,209 3.34% 3.95%
29,577 7.47% 6.07%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
89,586 21.59% 18.40%
264,270 49.31% 54.28%
0 0.00% 0.00%
72,426 14.76% 14.88%
0 0.00% 0.00%
186 0.04% 0.04%
0 0.00% 0.00%
14,485 3.01% 2.98%
88,141 18.67% 18.10%
47,376 14.22% 9.73%
222,614 50.69% 45.72%
486,884 100.00% 100.00%
Análisis Vertical
2019 2020 2019
598,671 100.00% 100.00%
-444,647 -71.83% -74.27% -73.05%
134,024 21.66% 22.39%
-80,615 -11.51% -13.47% -12.49%
-30,308 -5.13% -5.06% -5.10%
1,375 0.41% 0.23%
-3,575 -1.24% -0.60%
0 0.00% 0.00%
20,901 4.20% 3.49%
0 0.00% 0.00%
1,240 0.19% 0.21%
0 0.00% 0.00%
-8,200 -1.46% -1.37%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
1,030 -0.83% 0.17%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00%
14,971 2.10% 2.50%
-4,513 -0.76% -0.75%
10,458 1.34% 1.75%
0 0.00% 0.00%
10,458 1.34% 1.75%
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIERO
DEPRECIACIÓN 2020 2019
COSTO DE VENTA 9464 9273
GASTO ADMINISTRATIVO 1641 1470
GASTO DE VENTA 1233 910
GASTOS OPERATIVOS 206 0
TOTAL 12544 11653
AMORTIZACIÓN 2020 2019
COSTO DE VENTA 1550 949
GASTO ADMINISTRATIVO 484 404
GASTO DE VENTA 231 183
TOTAL 2265 1536
TOTAL DA 14809 13189
ACTIVO FIJO NETO 2020 2019 2021 2022
ACTIVO FIJO BRUTO 772,968 754,126 834280.033 888508.236
INGRESOS 615,132 598,671 663112.30 706214.60
ACTIVO FIJO / INGRESO 125.7% 126.0% 125.8% 125.8%
% Depreciación del Periodo 1.92% 1.75% 1.83% 1.83%
Depreciación 15287.24 16280.91
CAPEX 61,312 18,842 54228.2022 47979.4447
2020 2019 2021 2022
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 256336 255277
AMORTIZACIÓN ACUMULADA 479613 476914
TOTAL DA ACUMALADA 735949 732191 802169.149 854310.143
DA ACUMULADA / ACTIVO FIJO BRUTO 95.21% 97.09% 96.15% 96.15%
VALOR DE DESECHO 37,019 21,935 32,111 34,198
OS ESTADOS FINANCIEROS 2019 - 2020 / SMV
2023 2024 2025
936487.68 970201.237 994456.268 1019317.67
744350.18 771146.79 790425.46 810186.10
125.8% 125.8% 125.8% 125.8%
1.83% 1.83% 1.83%
17160.08 17777.84 18222.29
33713.5565 24255.0309 24861.4067
2023 2024 2025
900442.891 932858.835 956180.306
96.15% 96.15% 96.15%
36,045 37,342 38,276
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
Rubro 0 2021
INGRESOS S/ 663,112.30
(-) COSTO DE VENTA -S/ 484,427.85
(=) U. OPERATIVA S/ 178,684.44
REPARTO DE UTILIDADES (8%) S/ 14,294.76
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS S/ 164,389.69
IMPUESTO A LA RENTA 30% S/ 49,316.91
UTILIDAD NETA S/ 115,072.78
(+)DEPRECIACION S/ 12,544.00
(+)AMORTIZACION S/ 2,265.00
(-)INVERSION S/ 200,000.00
(+)VALOR DE DESECHO
FLUJO NETO ECONOMICO S/. 129,882
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Rubro 0 2021
INGRESOS S/ 663,112.30
(-) COSTO DE VENTA -S/ 484,427.85
(=) U. OPERATIVA S/ 178,684.44
GASTOS FINANCIEROS S/ 9,774.26
(=)UTILIDAD O. ANTES DE REPARTO U. S/ 168,910.18
REPARTO DE UTILIDADES (8%) S/ 13,512.81
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS S/ 155,397.37
IMPUESTO A LA RENTA 30% S/ 46,619.21
UTILIDAD NETA S/ 108,778.16
(+)DEPRECIACION S/ 12,544.00
(+)AMORTIZACION S/ 2,265.00
(-)INVERSION -S/ 150,000.00
(+) PRESTAMOS S/ 50,000.00
(-) AMORTIZACION DE PRESTAMOS S/ 15,844.84
(+)VALOR DE DESECHO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -S/. 200,000 S/. 107,742
VAN S/. 293,702.77
TIR 54%
COK 10%
SUPUESTOS
2022 2023 2024 2025 PERIODOS
S/ 706,214.60 S/ 744,350.18 S/ 771,146.79 S/ 790,425.46 INGRESO
-S/ 515,915.66 -S/ 543,775.11 -S/ 563,351.01 -S/ 577,434.79 IR
S/ 190,298.93 S/ 200,575.08 S/ 207,795.78 S/ 212,990.67 G.F.
S/ 15,223.91 S/ 16,046.01 S/ 16,623.66 S/ 17,039.25 R. UTI.
S/ 175,075.02 S/ 184,529.07 S/ 191,172.12 S/ 195,951.42
S/ 52,522.51 S/ 55,358.72 S/ 57,351.63 S/ 58,785.43
S/ 122,552.51 S/ 129,170.35 S/ 133,820.48 S/ 137,165.99
S/ 12,544.00 S/ 12,544.00 S/ 12,544.00 S/ 12,544.00
S/ 2,265.00 S/ 2,265.00 S/ 2,265.00 S/ 2,265.00
S/ 37,019.00
S/. 137,362 S/. 180,998 S/. 148,629 188,993.99
2022 2023 2024 2025
S/ 706,214.60 S/ 744,350.18 S/ 771,146.79 S/ 790,425.46
-S/ 515,915.66 -S/ 543,775.11 -S/ 563,351.01 -S/ 577,434.79
S/ 190,298.93 S/ 200,575.08 S/ 207,795.78 S/ 212,990.67
S/ 10,630.20 S/ 11,561.10 S/ 12,573.52 S/ 13,674.59
S/ 179,668.73 S/ 189,013.98 S/ 195,222.26 S/ 199,316.08
S/ 14,373.50 S/ 15,121.12 S/ 15,617.78 S/ 15,945.29
S/ 165,295.23 S/ 173,892.86 S/ 179,604.48 S/ 183,370.80
S/ 49,588.57 S/ 52,167.86 S/ 53,881.34 S/ 55,011.24
S/ 115,706.66 S/ 121,725.00 S/ 125,723.14 S/ 128,359.56
S/ 12,544.00 S/ 12,544.00 S/ 12,544.00 S/ 12,544.00
S/ 2,265.00 S/ 2,265.00 S/ 2,265.00 S/ 2,265.00
S/ 16,652.93 S/ 17,502.23 S/ 17,777.84 S/ 18,222.29
S/ 37,019.00
S/. 113,863 S/. 156,051 S/. 122,754 S/. 161,965
2021 2022 2023 2024 2025
7.80% 6.50% 5.40% 3.60% 2.50%
30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
8.76% 8.76% 8.76% 8.76% 8.76%
8% 8% 8% 8% 8%
FLUJO DE CAJA DE LIBRE PROYECTADO 2021 - 2025
PERIODOS 0 2021 2022
INGRESOS 663112.30 706214.60
(-) COSTO DE VENTA -484427.85 -515915.66
(=) U. BRUTA 178684.44 190298.93
(-) GASTO ADMINISTRATIVO -33796.03 -35992.77
(-) GASTO DE VENTA -82812.27 -88195.07
(=) U. OPERATIVA 62076.15 66111.09
(-) IMPUESTO A LA RENTA -18622.84 -19833.33
(+) DEPRECIACIÓN 15287.24 16280.91
(=) NOPAT 58740.54 62558.68
(-) CAPEX -54228.20 -47979.44
Inversión en maquinas S/. 200,000.00
(-) INVERSIÓN EN CT -9707.15 2548.97
(+) préstamo S/. 50,000.00
(-) amortización 9030.68 9491.25
(+) VALOR DE DESECHO 32110.88 34198.09
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE S/. -150,000.00 S/. 37,299.69 S/. 36,737.11
WACC 9.15%
TIR 20%
VAN S/. 52,959.61
021 - 2025 SUPUESTOS
2023 2024 2025 PERIODOS 2021
744350.18 771146.79 790425.46 INGRESO 7.80%
-543775.11 -563351.01 -577434.79 CV -73.05%
200575.08 207795.78 212990.67 GA -5.10%
-37936.38 -39302.09 -40284.64 GV -12.49%
-92957.61 -96304.08 -98711.68 IR 30.00%
69681.09 72189.61 73994.35
-20904.33 -21656.88 -22198.31
17160.08 17777.84 18222.29
65936.84 68310.57 70018.33
-33713.56 -24255.03 -24861.41
2255.25 1584.69 1140.09
9975.30 10484.04 11018.73
36044.79 37342.40 38275.96
S/. 56,037.53 S/. 69,329.21 S/. 71,274.07
2022 2023 2024 2025
6.50% 5.40% 3.60% 2.50%
-73.05% -73.05% -73.05% -73.05%
-5.10% -5.10% -5.10% -5.10%
-12.49% -12.49% -12.49% -12.49%
30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
Capital de trabajo 2020 2021 2022 2023 2024
Efectivo 2,111 1,167 1,243 1,310 1,357
Cuentas por cobrar 55,237 67,125 71,488 75,348 78,061
Inventarios 12,016 12,671 13,495 14,224 14,736
Cuentas por pagar 118,286 120,178 127,990 134,901 139,758
Fondo de maniobra -48,922 -39,215 -41,764 -44,019 -45,604
Inversiones en Capital de Trabajo -9,707 2,549 2,255 1,585
2025 Supuestos 2019 2020 2021
1,391 Ratio efectivo/ventas 0.01% 0.34% 0.18%
80,012 Periodo promedio de cobranzas 36.94 35.95 36.44
15,104 Periodo promedio de inventarios 9.39 9.45 9.42
143,252 Periodo promedio de pago 89.03 89.59 89.31
-46,744
1,140 Rotación de cuentas por cobrar 9.74661164 10.0146035
Rotación de inventarios 38.349821 38.1111734
Rotación de cuentas por pagar 4.04353203 4.01836948
2022 2023 2024 2025
0.18% 0.18% 0.18% 0.18%
36.44 36.44 36.44 36.44
9.42 9.42 9.42 9.42
89.31 89.31 89.31 89.31
TASA 5.10%
NPER 5
Va S/. 50,000.00
CUOTA -S/ 11,580.68
Tabla de amortización
PERIODO SALDO INICIAL INTERES PAGO ANUAL AMORTIZACION
1 S/. 50,000.00 S/. 2,550.00 S/. 11,580.68 S/. 9,030.68
2 S/. 40,969.32 S/. 2,089.44 S/. 11,580.68 S/. 9,491.25
3 S/. 31,478.07 S/. 1,605.38 S/. 11,580.68 S/. 9,975.30
4 S/. 21,502.77 S/. 1,096.64 S/. 11,580.68 S/. 10,484.04
5 S/. 11,018.73 S/. 561.96 S/. 11,580.68 S/. 11,018.73
Como el Saldo final del cronograma de pagos es cero significa que el saldo final sera pagado comple
SALDO FINAL
S/. 40,969.32
S/. 31,478.07
S/. 21,502.77
S/. 11,018.73
S/. -
aldo final sera pagado completamente en el quinto periodo
MODELO CAPM
DATOS
Tasa libre R. 4% Rf
Tasa Rend. mercado 8% Rm
Beta. 1B
Riesgo País 4% RP
COK
12.00%
DELO CAPM
ESTRUCTURA Participación Costo
Deuda 25% 5.10%
Capital propio 75% 11.00%
TOTAL 100%
COK WACC
12.00% 9.15%
S/. 200,000.00
Deuda S/. 50,000.00
Capital S/. 150,000.00
Ponderado
0.899% Banco Scotiabank https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpr
8.250%
9.15%
al/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpresa.aspx?tip=B
