CAP.

Función del Gobierno en los

Mercados Financieros
Clase: Mercados Financieros - 0800
Catedrático: Dr. Fernando Flores
 INTEGRANTES - E2

1. Evelyn Rossely Velásquez Pineda 20121002394

2. Rony David Garcia Berrios 20181031963
3. Viviana María Fonseca Yanez 20191031537
4. Noe Gabriel Guzmán Pineda 20211023922
5. Pedro Daniel Avilés Morales 20221001246
6. Samuel Geovany Ramos Flores 20221004087
PROPÓSITOS Y FORMAS DE REGULACIÓN
¿Qué es la Regulación Justificación de la
Financiera? Regulación
Se define como el conjunto de leyes, Los mercados financieros, sin
normas y procedimientos diseñados intervención, suelen ser
para mantener el orden y la ineficientes y costosos.
estabilidad en el mundo de las La regulación busca corregir
finanzas. estas fallas para garantizar
eficiencia y menores costos.
 Propósitos de la Regulación

1. Prevenir que los emisores de valores defrauden a los inversionistas encubriendo

información relevante
2. Promover la competencia y la imparcialidad en el comercio de valores financieros
3. Promover la estabilidad de las instituciones financieras
4. Restringir las actividades de empresas extranjeras en los mercados e instituciones
domésticas
5. Controlar el nivel de la actividad ecónomica
 Formas de Regulación

La reglamentación de la LaLa reglamentación

reglamentación de lade LaLa reglamentación
reglamentación de lasde
declaración la declaración
actividad financiera la declaración
instituciones financieras
Requiere que los emisores de
Consiste de reglas acerca de Forma de monitoreo
valores hagan pública una
los comerciantes de valoresy gubernamental que restringe
gran cantidad de información
el comercio en los mercados las actividades en las áreas
financiera a los inversionistas
financieros. vitales de prestar, pedir
actuales y potenciales.
prestado y otorgar fondos.
 Formas de Regulación

La reglamentación
La reglamentación de de la La reglamentación de la
La reglamentación monetaria
declaración
participantes extranjeros declaración
Limita las acciones que pueden tener Trata de controlar los cambios en la
las empresas extranjeras en los disponibilidad de moneda del país,
mercados domésticos y su propiedad que se piensa que controla el nivel
o control de las instituciones de la actividad económica.
financieras.
Regulación en Estados Unidos
 Origen de la estructura

La gran depresión de
1929
Las legislaciones federales que
contienen la reglamentación si
Securities Act of 1933: Trata acerca de los requerimientos de
declaración para los valores cuando se emiten por primera vez
Securities Exchange of 1934: Trata sobre los requerimientos de
declaración periódica para los valores maduros.
Enfoque:
Hipótesis del mercado eficiente

Postula que la información relevante acerca de los emisores

disponibles públicamente, conducirá a una asignación de
precio correcta de los valores libremente comerciados en
.recados que están funcionando adecuadamente.
Federal Reserve System

Es una agencia independiente

responsable del dinero de la nación
y del sistema bancario, pone
demasiadas restricciones a las
instituciones de depósito
Regulacion en Japón
El Japanese Ministry of finance (MOF)
Es el responsable de la reglamentación de los mercados de valores en Japón
Enfoque
Política de los mercados en bonos
El Bond Flotation Committee

Funciones del comité

Establecer estándares de agilidad para las compañías que quieren
emitir bonos.
Monitorear los términos y cantidad de las nuevas emisiones.
Controlar el flujo de las nuevas emisiones para evitar la inundación
del mercado.
REGULACIÓN EN ALEMANIA
EL SISTEMA ALEMÁN
El reglamento alemán usa la reglamentación de cierta forma
conectada con la emisión de acciones. Las compañías emisoras
deben hacer públicos los hechos importantes acerca de la empresa
en forma de aspectos

MERCADO DE BONOS
Tiene una estructura interesante. una empresa de propiedad privada
(que no sea un banco) que sea interesante.
una empresa de propiedad (que no sea un banco) que desea emitir
un bono debe tener la aprobación de su estado financiero y de los
colaterales del bono.
CASA DE BOLSA DE ALEMANIA

Existen 8 casas de bolsas alemanas y el gobierno estatal donde está

ubicada la casa es reglamentador importante de intercambio

Bolsa de Fráncfort. Bolsa de Düsseldorf

Bolsa de Berlín Bolsa de Hamburgo
Bolsa de Stuttgart Bolsa de Hannover
Bolsa de Múnich Bolsa de Bremen
ALCANCE DEL REGLAMENTO ALEMÁN
la reglamentación alemana de las instituciones financieras es mucho
menos estricta que la ley practica de Estados Unidos la mayoria de los
bancos alemanes son “bancos universales” que toman parte en todo tipo
de actividad financiera incluyendo las operaciones banca comerciales y
lineas tales como negocios de valores y suscripción el comercio y la
inversion en acciones
REGULACIÓN EN REINO UNIDO
BIG BANG

En el “Big Bang” de mediado de los 80´s, cuando ocurrió una

dramática liberación y reestructuración de la industria de valores, el
gobierno británico hizo un firme llamado a la declaración como un
elemento principal en su regalmentación como un elemento principal
en su reglamentación del mercado de valores
BANK OF ENGLAND

El BOE reglamenta a la mayotia de las instituciones bancarias en

forma similar a las acciones de LAS RESERVAS FEDERAL DE USA.
Ademas de manejar abasto de dinero, supervisa y pone reglas para la
adecuación del capital
REINO UNIDO EL LIDER

Reino unido a sido el lider en el proceso de la apertura de los

mercados de valores domestvos a la participación de empresasa
extranjeras.
las empresas suscriptoras que vendeen al publico nuevas emisiones
de deuda y acciones denominadas en libras esterlinas.

las acciones de muchas empresas extranjeras estan listadas en la

London Internacional Stock Exchange y coorporaciones extranjeras
MOTIVOS DE LA REFORMA REGLAMENTARIA
 REFORMA REGLAMENTARIA

Es un cambio en las disposiciones reglamentarias de

un país. Se trata de una forma de autoformación que
se basa en el consenso y que es una manifestación
de la autonomía parlamentaria. La reforma
reglamentaria es el resultado de varias fuerzas y
desarrollos. El objetivo de estas reformas es
proteger a los inversores, promover la transparencia
y eficiencia, y mantener la integridad del sistema
financiero.
 Motivos de la Reforma Reglamentaria
Primer Motivo Segundo Motivo Tercer Motivo
Un amplio arreglo de nuevas La globalización de los
Las crisis financieras originan
clases de activos financieros, mercados financieros
cambios significativos sobre el
apareció en las dos últimas mundiales, es la estructura
enfoque y la extensión de las
décadas y forzó la reglamentaria de muchos
reglamentaciones. Cuando las
introducción de nuevos países. es posible hacer
tasas de interés del mercado
reglamentos sobre el cumplir cualquier
abierto se fueron arriba del
comercio de esos productos. reglamentación de un
límite, lo cual fue impuesto
Los productos específicos que gobierno solamente dentro de
por el gobierno, los fondos
estimularon las nuevas reglas sus fronteras. Si una
fluyeron inevitablemente
en los ochenta incluyen los reglamentación es demasiado
hacia afuera de las costosa, tiene poco mérito
instrumentos derivados
instituciones de depósito y se económico o simplemente
(opciones y futuros).
utilizaron para comprar impide una transacción
Permitinedo un contrato
valores. subyacente financiera.
¡Gracias por
su atención!