ACTIVOS
Efectivo y Bancos
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Total Activos corrientes
Propiedad planta y equipo
Depreciaciòn acumulada
Total Activos no corrientes
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar con proveedores
Obligaciones laborales
Total Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital social
Utilidades retenidas
Reservas
Utilidad neta
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO + PATRIMONIO
Est
Ventas
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos Administrativos
Gastos Operativos
Gastos de depreciación
UTILIDAD OPERACIONAL (EBIT)
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos
UTILIDAD NETA
AÑO
Utilidad Operativa (EBIT)
Tasa de impuestos
Nopat (Ganancia Neta Operativa después de
pagar impuestos)
Depreciaciones y amortizaciones (año final - año
inicial)
Capital de Trabajo (Activo corriente - pasivo
corriente)
Variación capital de trabajo
Inversión en Capex
Flujo de caja libre
WACC
Factor de descuento
Valor presente flujo de caja libre
Valor estimado para la empresa con flujos de caja
descontados
EMPRESA XYZ
Balances proyectados a 31 de diciembre
Año 0 Año 1
781,383.33 909,335.69
1,666,666.67 2,031,666.67
1,333,333.33 1,625,333.33
3,781,383.33 4,566,335.69
500,000.00 550,000.00
50,000.00 105,000.00
450,000.00 445,000.00
4,231,383.33 5,011,335.69
19,250.00 19,250.00
2,333,333.33 2,511,000.00
230,528.50 325,735.30
2,583,111.83 2,855,985.30
173,250.00 154,000.00
2,756,361.83 3,009,985.30
1,082,500.00 1,082,500.00
247,288.55
39,252.15
392,521.50 632,309.70
1,475,021.50 2,001,350.39
4,231,383.33 5,011,335.69
EMPRESA XYZ
Estados de Resultados proyectados a 31 de diciemb
Año 0 Año 1
10,000,000 12,190,000
8,000,000 9,752,000
2,000,000 2,438,000
1,000,000 1,040,000
300,000 365,700
50,000 50,000
650,000 982,300
26,950 24,255
623,050 958,045
230,529 325,735
392,522 632,310
1 2
EMPRESA XYZ
s proyectados a 31 de diciembre
Año 2 Año 3
1,437,409.94 2,113,300.39
2,346,575.00 2,661,016.05
1,877,260.00 2,128,812.84
5,661,244.94 6,903,129.28
620,000.00 700,000.00
167,000.00 237,000.00
453,000.00 463,000.00
6,114,244.94 7,366,129.28
19,250.00 19,250.00
2,878,871.67 3,256,107.47
425,253.81 524,292.03
3,323,375.48 3,799,649.50
134,750.00 115,500.00
3,458,125.48 3,915,149.50
1,082,500.00 1,082,500.00
645,643.66 1,165,704.05
102,483.12 185,032.39
825,492.69 1,017,743.34
2,656,119.47 3,450,979.78
6,114,244.94 7,366,129.28
EMPRESA XYZ
sultados proyectados a 31 de diciembre
Año 2 Año 3
14,079,450 15,966,096
11,263,560 12,772,877
2,815,890 3,193,219
1,071,200 1,103,336
422,384 478,983
50,000 50,000
1,272,307 1,560,900
21,560 18,865
1,250,747 1,542,035
425,254 524,292
825,493 1,017,743
3 4
Año 4 Año 5 Perpetuidad
2,989,786.96 4,052,063.03
3,017,592.20 3,421,949.56
2,414,073.76 2,737,559.64
8,421,452.92 10,211,572.23
750,000.00 800,000.00
312,000.00 392,000.00
438,000.00 408,000.00
8,859,452.92 10,619,572.23
19,250.00 19,250.00
3,692,425.87 4,187,210.94
637,614.91 767,170.69
4,349,290.78 4,973,631.63
96,250.00 77,000.00
4,445,540.78 5,050,631.63
1,082,500.00 1,082,500.00
1,806,882.36 2,586,647.88
286,806.72 410,579.03
1,237,723.06 1,489,213.69
4,413,912.14 5,568,940.61
8,859,452.92 10,619,572.23
Año 4 Año 5 perpetuidad
18,105,553 20,531,697
14,484,443 16,425,358
3,621,111 4,106,339
1,136,436 1,170,529
543,167 615,951
50,000 50,000
1,891,508 2,269,859
16,170 13,475
1,875,338 2,256,384
637,615 767,171
1,237,723 1,489,214
Tasa de crecimiento a
perpetuidad 0.07
5,237,940.61 Asumimos que no habrán variaciones del capital de trabajo
