OBBLIGAZIONI COLLOCATE IN ESCLUSIVA DA POSTE ITALIANE CON CAPITALE GARANTITO A SCADENZA

CONFRONTO DEI RENDIMENTI OBBLIGAZIONI VS BTP

La Tabella analizza le 54 obbligazioni collocate da Poste Italiane (ordinate per data di emissione dal 1999) e che: a) sono già scadute (47); b) scadranno nell'ultimo bimestre 2007 (4) e per le quali il rendimento è stato ipotizzato sulla
base di una invarianza dell'andamento del sottostante dal 16 ottobre fino a scadenza; c) seppur in scadenza dopo il 2007, hanno già consolidato il rendimento finale (3). I rendimenti delle obbligazioni sono stati poi confrontati con i
BTP di similare scadenza con data di regolamento prossima sia alla data di "strutturazione" (A) che alla data "di regolamento" (B) dell'obbligazione.

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

BASKET di 6 TITOLI
Regolamento: Regolamento:
MEDIOCREDITO Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 100% AZIONARI ENERGETICI
1 CREO (IT0001385969) 11/15/1999 11/15/2004 Cedola di interesse pari all’11,6788% 2.23% 18/10/1999 - 02/11/1999 - ê
CENTRALE dell’apprezzamento medio del sottostante (ACEA - AEM - EDISON -
Rendimento: 4,96% Rendimento: 4,84%
ENI - ENEL - ITALGAS)

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al Regolamento: Regolamento:

MEDIOCREDITO DI Cedola di interesse pari al 7,75%
2 INSIEME (IT0001419719) 2/16/2000 2/16/2005 maggiore tra il 7,75% (rendimento minimo garantito) e il 60% DJ EURO STOXX 50 1.50% 05/01/2000 - 15/02/2000 - ê
ROMA (Sottostante: - 39,75%)
dell’ apprezzamento del sottostante Rendimento: 5,25% Rendimento: 5,44%

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al Regolamento: Regolamento:

INSIEME GLOBALE MEDIOCREDITO Cedola di interesse pari al 7,75%
3 4/12/2000 4/12/2005 maggiore tra il 7,75% (rendimento minimo garantito) e il 68% DJ EURO STOXX 50 1.50% 15/02/2000 - 18/04/2000 - ê
(IT0001441150) LOMBARDO (Sottostante: - 65,16%)
dell’ apprezzamento del sottostante Rendimento: 5,44% Rendimento: 5,08%

BASKET di 9 SICAV
Regolamento: Regolamento:
CONCERTO Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 72% Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante: INTERNAZIONALI MULTI
4 SAN PAOLO IMI 9/27/2000 9/27/2005 0 18/08/2000 - 15/09/2000 - ê
(IT0001494480) dell’apprezzamento del sottostante - 8,57%) STYLE, MULTI ASSET,
Rendimento: 5,45% Rendimento: 5,43%
MULTI MANAGER

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

21,10% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
DOPPIO CENTRO a 3 Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
5 BNL 11/21/2000 11/21/2003 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 0 15/09/2000 - 17/11/2000 - ê
anni (IT0003022420) - 46,17%)
viene decurtata in misura pari al deprezzamento del Rendimento: 5,31% Rendimento: 5,16%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

39,20% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
DOPPIO CENTRO a 5 Cedola di interesse pari all'8,05%
6 BNL 11/21/2000 11/21/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 1.56% 18/10/2000 - 17/11/2000 - ê
anni (IT0003022438) (Sottostante: - 31,15%)
viene decurtata in misura pari al deprezzamento del Rendimento: 5,30% Rendimento: 5,26%
sottostante

Basket di 30 SICAV Regolamento: Regolamento:

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 69% Cedola di interesse pari al 12,16947%
7 BIS (IT0003054803) BNL 2/27/2001 2/27/2006 Internazionali Multy Stile, 2.32% 15/01/2001 16/02/2001 - ê
dell’apprezzamento del sottostante (Sottostante: + 17,63691%)
Multy Asset, Multy Manager Rendimento: 4,71% Rendimento: 4,72%

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

19,60% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
DOPPIO CENTRO DUE a Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
8 BNL 4/19/2001 4/19/2004 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 0 16/02/2001 - 17/04/2001 - ê
3 anni (IT0003081780) - 34,98%)
viene decurtata in misura pari al deprezzamento del Rendimento: 4,57% Rendimento: 4,40%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 36%

Regolamento: Regolamento:
DOPPIO CENTRO DUE a in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 23,22%
9 BNL 4/19/2001 4/19/2006 DJ EURO STOXX 50 4.26% 16/02/2001 17/04/2001 - ê
5 anni (IT0003081806) suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata (Sottostante: - 12,78%)
Rendimento: 4,72% Rendimento: 4,65%
in misura pari al deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO maggio 19,65% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
10 2001 a 3 anni BANCA INTESA 6/14/2001 6/14/2004 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 0 17/04/2001 - 18/06/2001 - ê
- 36,32%)
(IT0003113385) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,40% Rendimento: 4,51%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO maggio 37,40% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari a 7,34%
11 2001 a 5 anni BANCA INTESA 6/14/2001 6/14/2006 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 1.43% 17/04/2001 18/06/2001 - ê
(Sottostante: - 15,03% x 2 = - 30,06%)
(IT0003113369) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,65% Rendimento: 4,81%
sottostante

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse del 47% se

durante la vita dell’obbligazione nessuno dei tre Indici Azionari BASKET DI 3 INDICI
sia sceso sotto l’80% del proprio valore iniziale o se, AZIONARI Regolamento: Regolamento:
TRIPLA OPZIONE Cedola di interesse pari al 35,98%
12 MEDIOBANCA 7/17/2001 7/17/2006 comunque, a scadenza tutti e tre gli Indici non siano scesi INTERNAZIONALI (D.J. Euro 6.34% 16/05/2001 17/07/2001 -

à
(IT0003124200) (Sottostante: - 11,02%)
sotto il 100% del loro valore iniziale. In caso contrario, la Stoxx 50 - NIKKEI 225 - Rendimento: 4,88% Rendimento: 4,77%
cedola del 47% viene decurtata in misura pari al totale del STANDARD & POOR'S 500)
deprezzamento di ciascun Indice

1
 BASKET di 9 SICAV Regolamento: Regolamento:
BANCA POPOLARE Pagamento a scadenza una cedola di interesse pari al 65% Cedola di interesse pari al 19,59809%
13 PLEIADI (IT0003164875) 11/9/2001 11/9/2006 INTERNAZIONALI MULTI 3.64% 17/09/2001 16/11/2001 - ê
DI LODI dell’apprezzamento del sottostante (Sottostante: + 30,1509%)
STYLE, MULTI ASSET Rendimento: 4,53% Rendimento: 4,04%

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 15%

DOPPIO CENTRO Regolamento: Regolamento:
BANCA POPOLARE in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
14 dicembre 2001 a 3 anni 12/28/2001 12/28/2004 DJ EURO STOXX 50 0 16/11/2001 - 02/01/2002 - ê
DI LODI suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata - 23,25%)
(IT0003197263) Rendimento: 3,40% Rendimento: 3,91%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza del maggiore tra un rendimento

minimo garantito del 5,10% ed una cedola di interesse pari al
DOPPIO CENTRO Regolamento: Regolamento:
BANCA POPOLARE 29% in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore Cedola di interesse pari al 29% (Sottostante:
15 dicembre 2001 a 5 anni 12/28/2001 12/28/2006 DJ EURO STOXX 50 5.22% 16/11/2001 17/01/2002 -

à
DI LODI al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene + 7,54%)
(IT0003197271) Rendimento: 4,04% Rendimento: 4,49%
decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del
sottostante

Cedola di interesse del 13,22761%. La

Pagamento a scadenza una cedola di interesse pari al 44% Regolamento: Regolamento:
VALORE PURO performance del DJ Euro Stoxx 50 è stata DJ EURO STOXX 50 e
16 BNL 3/28/2002 3/28/2007 dell’apprezzamento dell'Inidce DJ Euro Stoxx 50 più il 100% 2.52% 17/01/2002 27/03/2002 - ê
(IT0003236517) pari al 2,66894% (6,06578% * 44,00%) e MUICP
dell’incremento dell’indice MUICP Rendimento: 4,49% Rendimento: 5,05%
quella del MUICP del 10,55867%

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO marzo 19,60% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
17 2002 a 3 anni CREDEM 4/12/2002 4/12/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 0 18/03/2002 - 15/04/2002 - ê
- 15,52%)
(IT0003245682) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,48% Rendimento: 4,54%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO marzo 37,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 37,50%
18 2002 a 5 anni CREDEM 4/12/2002 4/12/2007 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 6.58% 15/02/2002 15/04/2002 -

à
(Sottostante: + 13,93%)
(IT0003243471) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,71% Rendimento: 4,99%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 20%

DOPPIO CENTRO aprile Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di Interesse pari a zero (Sottostante:
19 2002 a 3 anni CREDEM 5/10/2002 5/10/2005 DJ EURO STOXX 50 0 01/03/2002 - 15/05/2002 - ê
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata - 14,715%)
(IT0003262745) Rendimento: 4,25% Rendimento: 4,56%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 38%

DOPPIO CENTRO aprile Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 38% (Sottostante:
20 2002 a 5 anni CREDEM 5/10/2002 5/10/2007 DJ EURO STOXX 50 6.65% 18/03/2002 15/05/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 26,28%)
(IT0003262760) Rendimento: 4,88% Rendimento: 4,98%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 20%

DOPPIO CENTRO maggio Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 15,626%
21 2002 a 3 anni CREDEM 6/13/2002 6/13/2005 DJ EURO STOXX 50 4.96% 02/05/2002 - 17/06/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata (Sottostante: - 2,187% x 2 = -4,374%)
(IT0003271639) Rendimento: 4,35% Rendimento: 4,41%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 38%

DOPPIO CENTRO maggio Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 38% (Sottostante:
22 2002 a 5 anni CREDEM 6/13/2002 6/13/2007 DJ EURO STOXX 50 6.65% 15/04/2002 17/06/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 42,27%)
(IT0003271662) Rendimento: 4,99% Rendimento: 4,82%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

Cedola di interesse del 30,58486%. La

Pagamento a scadenza una cedola di interesse pari al 43% Regolamento: Regolamento:
Valore Puro 2 performance del DJ Euro Stoxx 50 è stata DJ EURO STOXX 50 e
23 MEDIOBANCA 6/20/2002 6/20/2007 dell’apprezzamento cell'Indice DJ Euro Stoxx 50, più il 100% 5.48% 15/04/2002 17/06/2002 -

à
(IT0003271696) pari al 19,57441% (45,52189% * 43,00%) e MUICP
dell’incremento dell’indice MUICP Rendimento: 4,99% Rendimento: 4,82%
quella del MUICP del 11,01045%.

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO giugno 20,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 20,50%
24 2002 a 3 anni CREDEM 7/12/2002 7/12/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 6.41% 3/06/2002 17/07/2002 -

à
(Sottostante: + 10,01%)
(IT0003307318) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,48% Rendimento: 4,07%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO giugno 38,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 38,50%
25 2002 a 5 anni CREDEM 7/12/2002 7/12/2007 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 6.73% 15/04/2002 17/07/2002 -

à
(Sottostante: + 56,40%)
(IT0003306906) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,98% Rendimento: 4,54%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 20%

DOPPIO CENTRO luglio Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 20% (Sottostante:
26 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 8/9/2002 8/9/2005 DJ EURO STOXX 50 6.27% 01/07/2002 - 01/08/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 20,51%)
(IT0003324248) Rendimento: 4,24% Rendimento: 3,96%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

2
 Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 38%
DOPPIO CENTRO luglio Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 38,00%
27 2002 a 5 anni MEDIOBANCA 8/9/2002 8/9/2007 DJ EURO STOXX 50 6.65% 17/06/2002 17/07/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata (Sottostante: + 58,20%)
(IT0003324115) Rendimento: 4,82% Rendimento: 4,54%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento di una cedola a tasso fisso annua del 5,50% per i

Cedola di interesse a tasso fisso del 5,50%
primi due anni e del 2% dal terzo al quinto anno. Dal terzo
per i primi due anni e pari al 2% per i
anno pagamento anche di una cedola variabile massima
successivi tre. Le cedole aggiuntive
annua del 10% legata all'andamento del sottostante. La cedola Regolamento: Regolamento:
MIX BancoPosta corrisposte sono state pari al 6% (due azioni BASKET DI 20 AZIONI
28 BANCA INTESA 9/4/2002 9/4/2007 variabile massima è corrisposta, per ciascun anno di 7.94% 17/07/2002 - 16/09/2002 -

à
(IT0003328900) sotto la barriera del 100%) il terzo anno, INTERNAZIONALI
pagamento, se il valore finale di ognuna delle 20 azioni del Rendimento: 4,54% Rendimento: 4,08%
all'8% (un'azione sotto la barriera del 100%)
basket sottostante sia superiore o almeno pari al proprio valore
il quarto anno e al 10% (nessuna azione
iniziale. In caso contrario, la cedola variabile massima viene
sotto la barriera del 100%) il quinto anno
decurtata del 2% per ogni azione negativa

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO agosto 19,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 19,50%
29 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 9/13/2002 9/13/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 6.12% 01/08/2002 - 16/09/2002 -

à
(Sottostante: + 29,66%)
(IT0003324289) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 3,96% Rendimento: 3,65%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 38%

DOPPIO CENTRO agosto Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 38,00%
30 2002 a 5 anni MEDIOBANCA 9/13/2002 9/13/2007 DJ EURO STOXX 50 6.65% 17/07/2002 - 16/09/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata (Sottostante: + 67,11%)
(IT0003324156) Rendimento: 4,54% Rendimento: 4,08%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 19%

DOPPIO CENTRO Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 19% (Sottostante:
31 settembre 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 10/10/2002 10/10/2005 DJ EURO STOXX 50 5.97% 02/09/2002 - 01/10/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 49,49%)
(IT0003350870) Rendimento: 3,71% Rendimento: 3,39%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO 36,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 36,50%
32 settembre 2002 a 5 anni MEDIOBANCA 10/10/2002 10/10/2007 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 6.42% 16/09/2002 - 17/10/2002 -

à
(Sottostante: + 93,10%)
(IT003350854) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 4,08% Rendimento: 4,00%
sottostante

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

Cedola di interesse a tasso fisso del 5,5%

Pagamento di una cedola a tasso fisso annua del 5,50% per i
per i primi due anni. Al terzo ed al quarto
primi due anni e del 2% dal terzo al quinto anno. Dal terzo
anno nessuna cedola aggiuntiva e una
anno pagamento anche di una cedola variabile massima
cedola annuale a tasso fisso del 2%. Al
annua del 10% legata all'andamento del sottostante. La cedola Regolamento: Regolamento:
MIX2 BancoPosta BANCA POPOLARE quinto anno alla data di redazione della BASKET DI 20 AZIONI
33 11/7/2002 11/7/2007 variabile massima è corrisposta, per ciascun anno di 4.22% 17/10/2002 - 18/11/2002 -

à
(IT0003351357) DI LODI tabella si stima che sarà corrisposta una INTERNAZIONALI
pagamento, se il valore finale di ognuna delle 20 azioni del Rendimento: 4,00% Rendimento: 3,81%
cedola aggiuntiva del 4% (più una cedola a
basket sottostante sia superiore o almeno pari al proprio valore
tasso fisso del 2%) in quanto 3 azioni sono
iniziale. In caso contrario, la cedola variabile massima viene
sotto il livello iniziale (CBS -14,58% / Wal
decurtata del 2% per ogni azione negativa
Mart -13,53% / Pfizer -25,46%)

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO ottobre 17,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 17,50%
34 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 11/14/2002 11/14/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.52% 17/10/2002 - 18/11/2002 -

à
(Sottostante: + 29,82%)
(IT0003368526) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 3,51% Rendimento: 3,26%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interessi pari al Alla data di redazione della tabella
DOPPIO CENTRO ottobre 35,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o l'incremento del sottostante è pari a + Regolamento: Regolamento:
35 2002 a 5 anni MEDIOBANCA 11/14/2002 11/14/2007 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola 75,03% per cui si ritiene sostanzialmente DJ EURO STOXX 50 6.26% 16/09/2002 - 18/11/2002 -

à
(IT0003368476) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del certo il pagamento dell'intera cedola di Rendimento: 4,08% Rendimento: 3,81%
sottostante interessi (35,50%)

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO 18,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 18,50%
36 novembre 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 12/12/2002 12/12/2005 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.82% 18/11/2002 - 02/01/2003 -

à
(Sottostante: + 39,98%)
(IT0003383020) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 3,26% Rendimento: 2,92%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interessi pari al 37% Alla data di redazione della tabella il livello
DOPPIO CENTRO Regolamento: Regolamento:
in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al del sottostante è pari a + 78,88% per cui si
37 novembre 2002 a 5 anni MEDIOBANCA 12/12/2002 12/12/2007 DJ EURO STOXX 50 6.50% 17/10/2002 - 18/11/2002 -

à
suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata ritiene sostanzialmente certo il pagamento
(IT0003382964) Rendimento: 4,00% Rendimento: 3,81%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante dell'intera cedola di interesse (37%)

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

DOPPIO CENTRO 17,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
Cedola di interesse pari al 17,50%
38 dicembre 2002 a 3 anni MEDIOBANCA 1/10/2003 1/10/2006 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.52% 18/11/2002 15/01/2003 -

à
(Sottostante: + 43,79%)
(IT0003390611) viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 3,26% Rendimento: 2,89%
sottostante

3
 Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al
17,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
CENTRO GENNAIO 2003 Cedola di interesse pari al 17,50%
39 CAPITALIA 2/13/2003 2/13/2006 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.52% 02/01/2003 17/02/2003 -

à
(IT0003406276) (Sottostante: + 69,34%)
viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 2,92% Rendimento: 2,65%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

16,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
CENTRO FEBBRAIO Cedola di interesse pari al 16,50%
40 CAPITALIA 3/13/2003 3/13/2006 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.22% 15/01/2003 17/03/2003 -

à
2003 (IT0003420574) (Sottostante: + 91,59%)
viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 2,89% Rendimento: 2,57%
sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 16%

Regolamento: Regolamento:
CENTRO MARZO 2003 in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 16% (Sottostante:
41 CAPITALIA 4/17/2003 4/17/2006 DJ EURO STOXX 50 5.07% 17/02/2003 15/04/2003 -

à
(IT0003434021) suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 65,16%)
Rendimento: 2,65% Rendimento: 2,79%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al 16%

Regolamento: Regolamento:
CENTRO APRILE 2003 in caso di valore finale del sottostante uguale o superiore al Cedola di interesse pari al 16% (Sottostante:
42 CAPITALIA 5/15/2003 5/15/2006 DJ EURO STOXX 50 5.07% 17/03/2003 16/05/2003 -

à
(IT0003454268) suo valore iniziale. In caso contrario la cedola viene decurtata + 64,89%)
Rendimento: 2,57% Rendimento: 2,53%
in misura pari al doppio del deprezzamento del sottostante

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

Pagamento a scadenza di una cedola di interesse pari al

16,50% in caso di valore finale del sottostante uguale o Regolamento: Regolamento:
CENTRO MAGGIO 2003 Cedola di interesse pari al 16,50%
43 CAPITALIA 6/12/2003 6/12/2006 superiore al suo valore iniziale. In caso contrario la cedola DJ EURO STOXX 50 5.22% 15/04/2003 16/06/2003 -

à
(IT0003468615) (Sottostante: + 45,73%)
viene decurtata in misura pari al doppio del deprezzamento del Rendimento: 2,79% Rendimento: 2,12%
sottostante

Pagamento di una cedola a tasso fisso del 3,50% il primo anno

e dello 0,50% per il secondo e terzo anno. Dal secondo anno Cedola di interesse a tasso fisso del 3,50% il
pagamento anche di una cedola variabile massima del 6% primo anno e pari allo 0,50% per il secondo
MIX BANCOPOSTA 4° legata all'andamento del sottostante. La cedola variabile e terzo anno. Le cedole aggiuntive Regolamento: Regolamento:
BASKET DI 20 AZIONI
44 BIM. 2003 a 3 anni HVB 9/11/2003 9/11/2006 massima è interamente corrisposta, laddove, per ciascun anno corrisposte sono state pari al 3,60% (due 4.27% 02/06/2003 17/09/2003 -

à
INTERNAZIONALI
(IT0006558495) di pagamento, il valore di ognuna delle 20 azioni componenti il azioni sotto la barriera del 95%) il secondo Rendimento: 2,43% Rendimento: 2,86%
Basket di Riferimento sia superiore o almeno pari al 95% del anno e pari al 4,80% (un'azione sotto la
proprio valore iniziale. In caso contrario la cedola variabile barriera del 95%) il terzo anno
massima viene decurtata dell'1,20% per ogni azione negativa

Pagamento di una cedola a tasso fisso del 4% il primo anno e

dell'1% per il secondo e terzo anno. Dal secondo anno Cedola di interesse a tasso fisso del 4% il
pagamento anche di una cedola variabile massima del 4% primo anno e pari all'1% per il secondo e
MIX BANCOPOSTA 5° legata all'andamento del sottostante. La cedola variabile terzo anno. Le cedole aggiuntive corrisposte Regolamento: Regolamento:
BASKET DI 20 AZIONI
45 BIM. 2003 a 3 anni HVB 11/13/2003 11/13/2006 massima è interamente corrisposta, laddove, per ciascun anno sono state pari al 2,40% (due azioni sotto la 3.86% 01/09/2003 17/11/2003 -

à
INTERNAZIONALI
(IT0006561887) di pagamento, il valore di ognuna delle 20 azioni componenti il barriera del 90%) il secondo anno e pari al Rendimento: 3,02% Rendimento: 3,11%
Basket di Riferimento sia superiore o almeno pari al 90% del 3,20% (un'azione sotto la barriera del 90%) il
proprio valore iniziale. In caso contrario la cedola variabile terzo anno
massima viene decurtata dello 0,80% per ogni azione negativa

Pagamento di una cedola a tasso fisso del 4,25% il primo anno

e dell'1,15% per il secondo e terzo anno. Dal secondo anno Cedola di interesse a tasso fisso del 4,25% il
pagamento anche di una cedola variabile massima del 4,25% primo anno e pari all’1,15% per il secondo e
MIX BANCOPOSTA 6° legata all'andamento del sottostante. La cedola variabile terzo anno. Le cedole aggiuntive corrisposte Regolamento: Regolamento:
BASKET DI 20 AZIONI
46 BIM. 2003 a 3 anni HVB 12/30/2003 12/30/2006 massima è interamente corrisposta, laddove, per ciascun anno sono state pari al 2,55% (due azioni sotto la 4.16% 15/10/2003 02/01/2004 -

à
INTERNAZIONALI
(IT0006563966) di pagamento, il valore di ognuna delle 20 azioni componenti il barriera del 90%) il secondo anno e pari al Rendimento: 2,90% Rendimento: 2,87%
Basket di Riferimento sia superiore o almeno pari al 90% del 3,40% (un'azione sotto la barriera del 90%) il
proprio valore iniziale. In caso contrario la cedola variabile terzo anno
massima viene decurtata dello 0,85% per ogni azione negativa

Pagamento di una cedola a tasso fisso del 4% il primo anno e

dell'1,20% per il secondo e terzo anno. Dal secondo anno
pagamento anche di una cedola variabile massima del 4,25% Cedola di interesse a tasso fisso del 4% il
MIX BANCOPOSTA 1° legata all'andamento del sottostante. La cedola variabile primo anno e pari all’1,20% il secondo e Regolamento: Regolamento:
BASKET DI 20 AZIONI
47 BIM. 2004 a 3 anni HVB 3/12/2004 3/12/2007 massima è interamente corrisposta, laddove, per ciascun anno terzo anno. Le cedole aggiuntive corrisposte 4.39% 02/01/2004 01/03/2004 -

à
INTERNAZIONALI
(IT0006565961) di pagamento, il valore di ognuna delle 20 azioni componenti il sono state pari al 3,40% (un’azione sotto la Rendimento: 2,87% Rendimento: 2,59%
Basket di Riferimento sia superiore o almeno pari al 90% del barriera del 90%) il secondo e terzo anno
proprio valore iniziale. In caso contrario la cedola variabile
massima viene decurtata dello 0,85% per ogni azione negativa

4
 Pagamento di una cedola a tasso fisso annua pari al 2% per il
primo anno e dello 0,50% per il secondo e terzo anno. Dal
secondo anno pagamento anche di una cedola aggiuntiva il
cui ammontare dipende dal verificarsi dell’evento azionario e
dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento azionario si Cedola di interesse a tasso fisso del 2% il
BASKET DI 3 INDICI
verifica laddove il valore di ciascuno dei tre Indici risulti al primo anno e dello 0,50% per il secondo e
AZIONARI
RELOAD BANCOPOSTA secondo oppure al terzo anno di vita dell’obbligazione, terzo anno. Al secondo e terzo anno Regolamento: Regolamento:
INTERNAZIONALI (DJ
48 II BIM. 2004 a 3 anni HVB 5/11/2004 5/11/2007 superiore o almeno pari al 90% del proprio valore iniziale. È pagamento di una cedola aggiuntiva del 3% 2.99% 01/04/2004 03/05/2004 -

à
EURO STOXX 50 - NIKKEI
(IT0006568957) sufficiente che l'evento azionario si verifichi un anno per in quanto il c.d. "evento azionario" si è Rendimento: 2,41% Rendimento: 2,78%
225 - STANDARD & POOR'S
consolidare la cedola aggiuntiva per gli anni successivi, fino a verificato già al secondo anno
500)
scadenza (c.d. effetto consolidamento). Nel caso in cui l'evento
azionario si verifichi in ritardo gli interessi aggiuntivi non pagati
in precedenza vengono corrisposti successivamente (c.d.
effetto memoria)

Rendimento annuo
Denominazione Titolo Data Data Rendimento annuo Rendimento annuo
N° Emittente Pay-Off e modalità di indicizzazione Risultato a scadenza SOTTOSTANTE lordo / IRR D D
(Cod. Isin) Emissione Scadenza lordo BTP (A) lordo BTP (B)
obbligazione

Pagamento di una cedola a tasso fisso annua pari al 3% per i

primi due anni e dello 0,75% per il terzo, quarto e quinto anno.
Dal terzo anno pagamento anche di una cedola aggiuntiva il
cui ammontare dipende dal verificarsi dell’evento azionario e
dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento azionario si
Cedola di interesse a tasso fisso del 3% per i BASKET DI 3 INDICI
verifica laddove il valore di ciascuno dei tre Indici risulti al terzo
primi due anni e dello 0,75% per il terzo, AZIONARI
RELOAD Bancoposta II oppure al quarto oppure al quinto anno di vita Regolamento: Regolamento:
quarto e quinto anno. Al terzo, quarto e INTERNAZIONALI (DJ
49 bimestre 2004 a 5 anni HVB 5/11/2004 5/11/2009 dell’obbligazione, superiore o almeno pari al 90% del proprio 3.87% 15/03/2004 - 17/05/2004 -

à
quinto anno pagamento di una cedola EURO STOXX 50 - NIKKEI
(IT0006568965) valore iniziale. È sufficiente che l'evento azionario si verifichi Rendimento: 2,97% Rendimento: 3,62%
aggiuntiva del 3,75% in quanto il c.d. "evento 225 - STANDARD & POOR'S
un anno per consolidare la cedola aggiuntiva per gli anni
azionario" si è verificato già al terzo anno 500)
successivi, fino a scadenza (c.d. effetto consolidamento). Nel
caso in cui l'evento azionario si verifichi in ritardo gli interessi
aggiuntivi non pagati in precedenza vengono corrisposti
successivamente (c.d. effetto memoria)

Pagamento di una cedola a tasso fisso annuo pari al 2,30%

per il primo anno e dello 0,75% al secondo e terzo anno. dal
secondo anno pagamento anche di una cedola aggiuntiva il
cui ammontare dipende dal verificarsi dell’evento azionario e
dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento azionario si BASKET DI 4 INDICI
Cedola di interesse a tasso fisso del 2,30% il
verifica laddove il valore di ciascuno dei quattro Indici risulti al AZIONARI
primo anno e dello 0,75% al secondo e terzo
secondo oppure al terzo anno di vita dell’obbligazione, INTERNAZIONALI (DJ Regolamento: Regolamento:
RELOAD III bimestre 2004 anno. Al secondo e terzo anno pagamento
50 BNL 7/13/2004 7/13/2007 superiore o almeno pari al 90% del proprio valore iniziale. È EURO STOXX 50 - NIKKEI 3.41% 03/05/2004 01/07/2004 -

à
a 3 anni (IT0003654909) di una cedola aggiuntiva del 3,25% in quanto
sufficiente che l'evento azionario si verifichi un anno per 225 - STANDARD & POOR'S Rendimento: 2,78% Rendimento: 3,03%
il c.d. "evento azionario" si è verificato già al
consolidare la cedola aggiuntiva per gli anni successivi, fino a 500 - SWISS MARKET
secondo anno
scadenza (c.d. effetto consolidamento). Nel caso in cui l'evento INDEX)
azionario si verifichi in ritardo gli interessi aggiuntivi non pagati
in precedenza vengono corrisposti successivamente (c.d.
effetto memoria)

Pagamento di una cedola a tasso fisso annua pari al 3,10%

per i primi due anni e dello 0,80% per il terzo, quarto e quinto
anno. Dal terzo anno pagamento anche di una cedola
aggiuntiva il cui ammontare dipende dal verificarsi dell’evento
azionario e dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento BASKET DI 4 INDICI
Cedola di interesse a tasso fisso del 3,10%
azionario si verifica laddove il valore di ciascuno dei quattro AZIONARI
per i primi due anni e dello 0,80% per il
Indici risulti al terzo oppure al quarto oppure al quinto anno di INTERNAZIONALI (DJ Regolamento: Regolamento:
RELOAD III bimestre 2004 terzo, quarto e quinto anno. Al terzo, quarto
51 BNL 7/13/2004 7/13/2009 vita dell’obbligazione, superiore o almeno pari al 90% del EURO STOXX 50 - NIKKEI 4.19% 17/05/2004 15/07/2004 -

à
a 5 anni (IT0003654941) e quinto anno pagamento di una cedola
proprio valore iniziale. È sufficiente che l'evento azionario si 225 - STANDARD & POOR'S Rendimento: 3,62% Rendimento: 3,49%
aggiuntiva del 4,20% in quanto il c.d. "evento
verifichi un anno per consolidare la cedola aggiuntiva per gli 500 - SWISS MARKET
azionario" si è verificato già al terzo anno
anni successivi, fino a scadenza (c.d. effetto consolidamento). INDEX)
Nel caso in cui l'evento azionario si verifichi in ritardo gli
interessi aggiuntivi non pagati in precedenza vengono
corrisposti successivamente (c.d. effetto memoria)

Pagamento di una cedola a tasso fisso annuo pari al 2,70%

per il primo anno e dello 0,85% al secondo e terzo anno. dal
secondo anno pagamento anche di una cedola aggiuntiva il cui
ammontare dipende dal verificarsi dell’evento azionario e
dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento azionario si BASKET DI 4 INDICI
Cedola di interesse a tasso fisso del 2,70% il
verifica laddove il valore di ciascuno dei quattro Indici risulti al AZIONARI
primo anno e dello 0,85% per il secondo e
secondo oppure al terzo anno di vita dell’obbligazione, INTERNAZIONALI (DJ Regolamento: Regolamento:
RELOAD III trimestre 2004 terzo anno. Al secondo e terzo anno
52 BNL 10/12/2004 10/12/2007 superiore o almeno pari al 90% del proprio valore iniziale. È EURO STOXX 50 - NIKKEI 3.78% 01/07/2004 - 01/10/2004 -

à
a 3 anni (IT0003684872) pagamento di una cedola aggiuntiva del
sufficiente che l'evento azionario si verifichi un anno per 225 - STANDARD & POOR'S Rendimento: 3,03% Rendimento: 2,74%
3,50% in quanto il c.d. "evento azionario" si è
consolidare la cedola aggiuntiva per gli anni successivi, fino a 500 - SWISS MARKET
verificato già al secondo anno
scadenza (c.d. effetto consolidamento). Nel caso in cui l'evento INDEX)
azionario si verifichi in ritardo gli interessi aggiuntivi non pagati
in precedenza vengono corrisposti successivamente (c.d.
effetto memoria)

5
 Pagamento di una cedola a tasso fisso annua pari al 3,35%
per i primi due anni e dello 0,90% per il terzo, quarto e quinto
anno. Dal terzo anno pagamento anche di una cedola
aggiuntiva il cui ammontare dipende dal verificarsi dell’evento
azionario e dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L'evento BASKET DI 4 INDICI
Cedola di interesse a tasso fisso del 3,35%
azionario si verifica laddove il valore di ciascuno dei quattro AZIONARI
per i primi due anni e dello 0,90% per il
Indici risulti al terzo oppure al quarto oppure al quinto anno di INTERNAZIONALI (DJ Regolamento: Regolamento:
RELOAD III trimestre 2004 terzo, quarto e quinto anno. Al terzo, quarto
53 BNL 10/12/2004 10/12/2009 vita dell’obbligazione, superiore o almeno pari al 90% del EURO STOXX 50 - NIKKEI 4.53% 16/06/2004 - 18/10/2004 -

à
a 5 anni (IT0003684880) e quinto anno pagamento di una cedola
proprio valore iniziale. È sufficiente che l'evento azionario si 225 - STANDARD & POOR'S Rendimento: 3,75% Rendimento: 3,08%
aggiuntiva del 4,50% in quanto il c.d. "evento
verifichi un anno per consolidare la cedola aggiuntiva per gli 500 - SWISS MARKET
azionario" si è verificato già al terzo anno
anni successivi, fino a scadenza (c.d. effetto consolidamento). INDEX)
Nel caso in cui l'evento azionario si verifichi in ritardo gli
interessi aggiuntivi non pagati in precedenza vengono
corrisposti successivamente (c.d. effetto memoria)

Pagamento di una cedola a tasso fisso annuo pari al 2,70%

per il primo anno e dello 0,60% al secondo e terzo anno. Dal
secondo anno pagamento anche di una cedola aggiuntiva il cui
ammontare dipende dal verificarsi dell’evento azionario e
dall’anno in cui quest’ultimo si verifica. L' evento azionario si BASKET DI 4 INDICI
Cedola di interesse a tasso fisso del 2,70% il
verifica laddove il valore di ciascuno dei quattro Indici risulti al AZIONARI
primo anno e dello 0,60% per il secondo e
RELOAD IV trimestre secondo oppure al terzo anno di vita dell’obbligazione, INTERNAZIONALI (DJ Regolamento: Regolamento:
terzo anno. Al secondo e terzo anno
54 2004 a 3 anni CAPITALIA 12/30/2004 12/30/2007 superiore o almeno pari al 90% del proprio valore iniziale. È EURO STOXX 50 - NIKKEI 3.68% 01/10/2004 - 03/01/2005 -

à
pagamento di una cedola aggiuntiva del
(IT0003724108) sufficiente che l'evento azionario si verifichi un anno per 225 - STANDARD & POOR'S Rendimento: 2,74% Rendimento: 2,56%
3,60% in quanto il c.d. "evento azionario" si è
consolidare la cedola aggiuntiva per gli anni successivi, fino a 500 - SWISS MARKET
già verificato al secondo anno
scadenza (c.d. effetto consolidamento). Nel caso in cui l'evento INDEX)
azionario si verifichi in ritardo gli interessi aggiuntivi non pagati
in precedenza vengono corrisposti successivamente (c.d.
effetto memoria)

RESULTS 38 16

PERFORMANCE % 70.37% 29.63%