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O que são os
Commodities?
Os commodities são artigos de
comércio, bens que não sofrem
processos de alteração (ou que são
pouco diferenciados), como frutas, O vencimento do contrato e ultimo dia
legumes, cereais e alguns metais. Como de negociação do mesmo é no segundo
seguem um determinado padrão, o dia útil anterior ao mês de vencimento.
preço das commodities é negociado na Nos meses de Março (H), Abril (J), Maio
Bolsa de Valores Internacional e depende (K), Junho (M), Julho (N), Agosto (Q),
de algumas circunstâncias de mercado, Setembro (U) e Novembro (X).
como a oferta e demanda.
As posições que não forem encerradas
no pregão até o ultimo dia de negociação
(segundo dia útil anterior ao mês de
Soja (SFI) vencimento), serão liquidadas no final
do pregão, já que a liquidação deste
contrato é exclusivamente financeira.

A produção de soja atende a uma cadeia

de diversos produtos acabados derivados
do farelo e do óleo provenientes do
processamento do grão. O período de
safra de colheita da soja, historicamente,
Imposto de
é percebido entre os meses de janeiro
a junho. Já a entressafra no segundo
Renda (IR) em
semestre do ano, quando normalmente
se observa uma baixa oferta de grãos ao operações de Soja
mercado. O contrato foi criado pela B3
com objetivo de ser uma ferramenta de Futuro
gestão de risco da oscilação do preço. Ou
seja, se um produtor imagina uma queda
no preço da saca se Soja, ele adquire um Há incidência de cobrança de imposto
contrato futuro para se proteger do risco de renda sobre todo ganho líquido
desta queda de preço. na negociação ou liquidação de um
contrato futuro de Soja. A alíquota base
Cada contrato futuro de soja negociado de imposto de renda utilizada para o
no mercado BM&F estabelece um acordo mercado de Soja Futuro é de 15% sobre
de compra e venda de 450 sacas de o lucro líquido da operação.
60kg desta commodity. O preço de cada
contrato é estabelecido no momento de O imposto de renda em operações
sua negociação, porém o pagamento no mercado futuro é apurado sobre
apenas ocorre no vencimento. o resultado positivo da soma dos
ajustes diários observados entre a data
A cotação da Soja é feita em dólares de abertura do contrato e a data de
dos Estados Unidos da América por encerramento ou cessão da operação.
saca de 60kg, com variação mínima de
US$0,01.

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 A apuração é realizada ao longo da Cliente manteve posição em SFI(X)19
vigência do contrato e não mensalmente. do dia (Y) com preço de ajuste de US$
A responsabilidade de apuração e de 22,20 para o dia (Y+1) com ajuste de US$
pagamento de imposto de renda é do 22,02 = Diferença de US$ 0,18 = Ajuste
investidor contribuinte. O pagamento do negativo de R$ 306,43
imposto de renda deve ser realizado até
o último dia útil do mês subsequente ao Fontes:
mês de apuração. A alíquota de imposto https://br.advfn.com/investimentos/
de renda incidente sobre operações futuros/soja
daytrade no mercado de Soja Futuro é
de 20% sobre os ganhos auferidos. http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-
e-servicos/negociacao/commodities/
futuro-de-soja-com-liquidacao-
financeira.htm
Vantagens do
Produto Café (ICF)
Além de proteger o produtor ou o
investidor em si contra a oscilação do Cada contrato futuro de café negociado
preço e a sazonalidade do produto, ou no Mercado BM&F estabelece um acordo
seja, fazer o hedge, também tem o que de compra e venda de 100 sacas de 60 kg
é chamado de “risco de base” que é a de café arábica. O preço de cada contrato
diferença entre o preço a vista do produto é estabelecido no momento de sua
e o preço futuro. negociação, porém o pagamento apenas
ocorre em sua data de vencimento.
Te possibilita também a alavancagem
de posição. No Mercado BM&F, o investidor
consegue negociar contratos futuros de
café arábica com vencimento no sexto
dia útil anterior ao último dia de Março
(H), Maio (K), Julho (N), Setembro (U) e
Simulação de Dezembro (Z) de cada ano. A negociação
deste derivativo ocorre das 9:00h às
operações: 14:35h e das 15:30h às 18:00h (after
market). A cotação do contrato futuro
de café arábica é estabelecida em dólar
Variação mínima do ativo = US$ 0,01 americano (US$/saca de 60 kg) e seu
código de negociação é formado pelo
Base de Cálculo (Day Trade) – (Preço radical ICF, acrescido da letra referente
de Compra – Preço de Venda) * 450 * n ao mês de vencimento do contrato (H, K,
n= nº de contratos N, U e Z) e de dois números referentes
ao ano de vencimento do mesmo. O lote
Base de Cálculo (Swing Trade) – (Preço padrão de negociação deste derivativo é
de Ajuste do dia útil anterior – Preço de composto por 1 contrato e sua variação
Ajuste para o vencimento respectivo) * mínima é de US$0,05. Este contrato futuro
450 * n prevê a entrega física da mercadoria
Cliente comprou um SFI(X)19 a US$ (commodity), além de sua liquidação
22,02 e vendeu a US$ 22,20 = Diferença financeira.
de US$ 0,18 = Lucro de R$ 306,43

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Vantagens do
A alíquota de imposto de renda incidente
sobre operações daytrade no mercado
de Café Arábica Futuro é de 20% sobre
Produto os ganhos auferidos.

Garante ao produtor fixar uma preço Simulação das

para entrega física de sua produção em
uma data futura, além de claro proteger o
produtor contra as oscilações indesejadas
operações:
de preço.
Variação mínima do ativo: US$ 0,05
Base de cálculo (Day trade): (Preço de
Compra – Preço de Venda) * 100 * n n=
Imposto de nº de contratos

Renda (IR) em Base de Cálculo (Swing trade) – (Preço

de Ajuste do dia útil anterior – Preço de
Ajuste para o vencimento respectivo) *
operações com 100 * n

Café Arábica Por exemplo:

Futuro Cliente comprou um ICF(X)19 a

US$ 124,85 e vendeu a US$ 126,95 =
Diferença de US$ 2,10 = Lucro de R$
Há incidência de cobrança de imposto 794,47
de renda sobre todo ganho líquido na
negociação ou liquidação de um contrato Cliente manteve posição em ICF(X)19
futuro de Café Arábica. A alíquota base do dia (Y) com preço de ajuste de US$
de imposto de renda utilizada para o 126,95 para o dia (Y+1) com ajuste de
mercado de Café Arábica Futuro é de US$ 124,85 = Diferença de US$ 2,10 =
15% sobre o lucro líquido da operação. Ajuste negativo de R$ 794,47

O imposto de renda em operações Fonte:

no mercado futuro é apurado sobre https://br.advfn.com/investimentos/
o resultado positivo da soma dos futuros/cafe
ajustes diários observados entre a data
de abertura do contrato e a data de http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-
encerramento ou cessão da operação. e-servicos/negociacao/commodities/
futuro-de-cafe-arabica-tipo-4-5.htm
A apuração é realizada ao longo da
vigência do contrato e não mensalmente.
A responsabilidade de apuração e de
pagamento de imposto de renda é do
investidor contribuinte. O pagamento do
imposto de renda deve ser realizado até
o último dia útil do mês subsequente ao
mês de apuração.

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 Boi Gordo (BGI) Imposto de
O Boi Gordo atualmente é uma das
Renda (IR) em
principais commodities do país devido
ao fato do Brasil ser um do maiores
operações com
exportadores de carne bovina de todo
mundo. Boi Gordo Futuro
O código de negociação se inicia com Há incidência de cobrança de imposto
BGI, seguido da série de vencimento de renda sobre todo ganho líquido
mais os dois números referentes ao na negociação ou liquidação de um
ano do vencimento do mesmo. O seu contrato futuro de Boi Gordo. A alíquota
vencimento ocorre no ultimo dia útil base de imposto de renda utilizada para
de todos os meses do ano, sendo o mercado de Boi Gordo Futuro é de
Janeiro(F), Fevereiro (G), Março 15% sobre o lucro líquido da operação.
(H), Abril (J), Maio (K), Junho (M), O imposto de renda em operações
Julho (N), Agosto (Q), Setembro no mercado futuro é apurado sobre
(U), Outubro (V), Novembro (X) e o resultado positivo da soma dos
Dezembro (Z) ajustes diários observados entre a data
de abertura do contrato e a data de
A negociação deste derivativo ocorre encerramento ou cessão da operação.
das 9h as 16h com after market das A apuração é realizada ao longo
17h às 18h, com a cotação feita em da vigência do contrato e não
real brasileiro (R$/arroba liquida) com mensalmente. A responsabilidade de
variação mínima de apregoação de apuração e de pagamento de imposto
R$0,05. de renda é do investidor contribuinte. O
Este contrato futuro não tem pagamento do imposto de renda deve
liquidação física, apenas financeira ser realizado até o último dia útil do mês
do mesmo. As posições que não subsequente ao mês de apuração. A
forem encerradas até o ultimo dia alíquota de imposto de renda incidente
de negociação, serão liquidadas sobre operações daytrade no mercado
financeiramente pela B3, na data de de Boi Gordo Futuro é de 20% sobre os
vencimento. ganhos auferidos.

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 Simulação das
O lote padrão deste contrato é 1 com
o tamanho de 450 sacas de 60kg.
Cotação é em real, com variação
operações: mínima de R$0,01. Vencimento e
ultimo dia de negociação é dia 15 do
Variação mínima do ativo: R$ 0,05 mês de vencimento (caso não seja
Base de cálculo (Day Trade): (Preço de dia útil no vencimento, a data de
Compra – Preço de Venda) * 330 * n n= vencimento será no próximo pregão).
nº de contratos
Os meses de vencimento são:
Base de Cálculo (Swing Trade) – (Preço Janeiro (F), Março (H), Maio (K),
de Ajuste do dia útil anterior – Preço de Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U)
Ajuste para o vencimento respectivo) * e Novembro (X). A negociação deste
330 * n contrato ocorre das 9h as 15h30, com
Por exemplo: after das 16h20 as 18h. Seu código tem
a formação de CCM, seguido da letra
Cliente comprou um BGI(X)19 a R$ do vencimento e os dois números do
151,80 e vendeu a R$ 152,20 = Diferença ano do vencimento.
de R$ 0,65 = Lucro de R$ 214,50
A liquidação é financeira, então as
Cliente manteve posição em BGI(X)19 posições que não forem encerradas no
do dia (Y) com preço de ajuste de R$ pregão até o ultimo dia de negociação,
152,20 para o dia (Y+1) com ajuste de a posição será automaticamente
US$ 151,80 = Diferença de R$ 0,65 = zerada.
Ajuste negativo de R$ 794,47

Fonte:
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-
e-servicos/negociacao/commodities/
Imposto de
futuro-de-boi-gordo-com-liquidacao-
financeira.htm
Renda (IR) em
https://br.advfn.com/investimentos/ operações com
futuros/boi-gordo
Milhor Futuro
Há incidência de cobrança de
imposto de renda sobre todo ganho
líquido na negociação ou liquidação
Milho (CCM) de um contrato futuro de Milho. A
alíquota base de imposto de renda
utilizada para o mercado de Milho
O milho é usado pela industria para
Futuro é de 15% sobre o lucro líquido
produzir diversos produtos como
da operação.
por exemplo, o óleo vegetal, farelo,
farinha, fubá, etc., para o setor o setor
alimentício.

Como a produção de milho no Brasil

conta com diferentes vários locais de
cultivo, a produção garante a oferta em
boa parte do ano. No entanto, a grande
parte das negociações acontece nos
períodos de safra e entressafra.

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 O imposto de renda em operações
no mercado futuro é apurado sobre
o resultado positivo da soma dos
ajustes diários observados entre a
data de abertura do contrato e a
data de encerramento ou cessão da
operação.
A apuração é realizada ao longo
da vigência do contrato e não
mensalmente. A responsabilidade de
apuração e de pagamento de imposto
de renda é do investidor contribuinte.
O pagamento do imposto de renda
deve ser realizado até o último dia
útil do mês subsequente ao mês de
apuração. A alíquota de imposto de
renda incidente sobre operações
daytrade no mercado de Milho Futuro
é de 20% sobre os ganhos auferidos.

Simulação de
Operações:
Variação mínima do ativo: R$ 0,01
Base de cálculo (Day Trade): (Preço
de Compra – Preço de Venda) * 450 *
n n= nº de contratos

Base de Cálculo (Swing Trade) –

(Preço de Ajuste do dia útil anterior
– Preço de Ajuste para o vencimento
respectivo) * 450 * n

Por exemplo:

Cliente comprou um CCM(X)19

a R$ 39,48 e vendeu a R$ 39,97 =
Diferença de R$ 0,49 = Lucro de R$
220,50

Cliente manteve posição em

CCM(X)19 do dia (Y) com preço de
ajuste de R$ 39,48 para o dia (Y+1)
com ajuste de R$ 39,97 = Diferença
de R$ 0,49 = Ajuste negativo de R$
220,50.

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