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Mercados Financeiros
Introdução
● Os Mercados financeiros representam os mercados onde se pode trocar instrumentos
financeiros, como ações, obrigações, moedas, entre outros.
O mercado financeiro é uma estrutura de transações de compra e venda de valores mobiliários, como
ações e obrigações, moedas, commodities, entre outros. O objetivo é conectar quem precisa de
dinheiro com quem quer investir, sejam pessoas físicas ou jurídicas.
O lucro dos agentes envolvidos é dado por taxas de juros, valores de corretagem, diferenças
provenientes da flutuação dos mercados, entre outros.
Os mercados financeiros desempenham um papel crucial na estabilidade de uma economia, alocando
recursos e criando liquidez para negócios e empresários, o que permite a ocorrência de angariação de
capital (Mercado de Capitais), transferências de risco (Mercado de Derivados) e do comércio
internacional (Forex).
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Ações (Stocks)
Uma ação é um valor mobiliário representativo de uma participação no capital social de uma empresa.
O titular dessa participação detém por isso parte da propriedade da empresa, parte essa proporcional
ao número de ações de que é titular.
A principal razão pela qual uma empresa vende ações em mercado aberto é a possibilidade de se poder
financiar diretamente perante os investidores, com vista a ter liquidez para satisfazer as suas
necessidades enquanto entidade coletiva. Para que isso aconteça, é necessário que a empresa se torne
pública e esteja regulada num mercado internacional. O processo que permite a empresa entrar no
mercado regulado é chamado de IPO (Initial Public Offering), que representa o primeiro momento em
que a empresa dispõe das suas ações para o mercado, sendo essas mesmas ações vendidas através de
um intermediário financeiro, denominados de corretoras (brokers).
Após este processo, as ações da empresa passam a ser transacionadas diariamente pelo mercado,
sendo o seu valor alterado em função da oferta e da procura das mesmas gerando flutuações no seu
valor. As ações tornam-se também apelativas pela possibilidade de haver distribuição de lucros aos
seus acionistas na forma de dividendos, podendo ser outra fonte de rendimento.
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Índices (Indexes) e Exchange-Traded Funds
Os Índices representam a performance em bolsa de uma coletividade de ações ou de outros
instrumentos financeiros. Enquanto coletividade estão menos sensíveis às flutuações de mercado, pelo
que representam um investimento mais seguro mas com retornos menores do que as ações. São
normalmente representados por ações de empresas representativas de diversas indústrias, pelo que
explica a sua menor flutuação e risco.
Os Exchange-Traded Funds (ETFs), é um conjunto diversificado de ativos (como um fundo de
investimento), transacionado em Bolsa (como uma ação). Os ETFs representam uma forma de
investimento fácil, de baixo custo e eficiente em termos fiscais. Normalmente estão associadas a custos
de gestão bastante reduzidos pelo que representam uma forma bastante segura de investimento mas
com taxas de retorno menores que outros instrumentos financeiros.
Opções (Options)
Uma opção é um instrumento financeiro derivado das ações, sendo bastante complexo e volátil,
requerendo por isso um grau de experiência elevado por parte do investidor.
Há dois tipos de opção, a put e o call, sendo que na primeira o investidor tem a opção de vender uma
determinada ação a um certo preço (strike price), até a uma certa data (expiration date). Nas segundas
é dada ao investidor a possibilidade de comprar as ações – e não vender – seguindo o mesmo
raciocínio.
As opções são maioritariamente utilizadas para conter perdas (ex: comprar puts de uma ação que
tenhamos no nosso portfólio de investimento) ou apenas para efeitos especulativos, não tendo a ação
subjacente no nosso portefólio.
• Exemplo: Se, numa determinada altura, a ação da Apple estiver valorizada a $200 e um
investidor acreditar que o valor da ação vai subir num futuro próximo, poderá comprar
opções call com um strike price de $210 a expirar num mês. Neste caso paga as opções
(premium), e se as ações subirem para $220 dentro desse mesmo mês, o investidor poderá
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comprá-las por apenas $210, lucrando a diferença menos o que pagou pela opção
(prémio).
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Obrigações
Uma obrigação é um instrumento financeiro regulado em bolsa que se assemelha a um empréstimo.
Esta permite ao investidor adquirir parte de uma dívida de uma empresa ou de um governo (sovereign
debt) recebendo pagamentos regulares até reaver todo o capital investido inicialmente, ou recebendo
o capital investido (+ juro) no final da maturidade. Não são por isso mais que empréstimos regulados e
transacionados em bolsa.
Por norma, são formas de investimento com retorno menor que as ações, comportando também, níveis
de risco menores.
Foreign Exchange (Forex)
O mercado de Forex é um local de transação de pares de moeda utilizados em diferentes países, que
determinam o seu valor relativo. É por isso representativo da quantidade de um certo tipo de moeda
que é necessário para adquirir outra.
Os valores destes pares de moeda mudam constantemente, pelo que é um mercado pautado pela
volatilidade e pela especulação, sendo por isso, um mercado com uma grande importância para o
comércio internacional, uma vez que todos os dias são efetuadas milhões de transações em tipos de
moeda distintos, sendo a conversão do valor de cada moeda facilitada por este mercado.
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Commodities
As commodities são representativas de matérias-primas, que dispõe do seu próprio mercado para
serem transacionadas. São normalmente mercadorias em estado bruto ou de simples industrialização,
negociadas em escala mundial. A comercialização é estabelecida no mercado financeiro, com preços
normalmente em USD e que oscilam de acordo com a oferta e a procura internacionais.
São caracterizadas por comportarem pequenas diferenças, independentemente de quem as produza.
O petróleo, por exemplo, é a mesma mercadoria independente da empresa que o extraiu. Na maioria
das vezes, as commodities são constituídas por recursos naturais e têm a produção e consumo
influenciado por fatores climáticos e económicos, sujeitas a uma produção em massa e pouco
diferenciada.
Muitas empresas que estão dependentes destas matérias primas, para se protegerem contra
possíveis flutuações de mercado, realizam contratos pelos quais definem valores de transação fixos
durante um período pré-estabelecido (futures).
Criptomoedas
Uma criptomoeda é uma forma de dinheiro digital baseada numa chave criptográfica. Para alguns, é
vista como o futuro do dinheiro e da banca. No entanto, não estão reunidos consensos nos mercados
internacionais sobre o seu verdadeiro valor e utilidade.
Estas moedas são transacionadas entre carteiras com endereços equivalentes aos nossos IBAN (na
banca tradicional) e as transações são aprovadas em rede através da tecnologia Blockchain. Estas
transações são registadas num documento onde estão inscritas todas as transações e são verificadas
por todas as entidades que decidirem fazer parte da rede, utilizando criptografia.
A rede estará segura até que nenhuma entidade detenha mais que 50% do poder computacional,
estando garantida de momento a segurança e descentralização das transações.
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