Manual do Trader
MERCADO FINANCEIRO
SUMÁRIO
SOBRE O MERCADO 3
TRADER 4
POR QUE OPERAR NO MERCADO FUTURO? 4
O SCALPER 5
O SURFER 6
TAXAS/IMPOSTOS PAGOS NO MERCADO DE AÇÕES 6
TÁTICA X ESTRATÉGIA 7
TÁTICA - ANÁLISE GRÁFICA 7
TEORIA DE DOW 8
GRÁFICO CANDLESTICK 11
INTENSIDADE DOS CANDLES 11
CONCEITOS DE RESISTÊNCIA E SUPORTE 12
MUDANÇA DE TENDÊNCIA 15
LINHAS DE TENDÊNCIA 16
GAPS 17
PADRÕES GRÁFICOS 18
GERENCIAMENTO DE RISCO 21
INDICAÇÕES PARA SUA LEITURA 23
Sobre o mercado financeiro.
O mercado financeiro proporciona um oceano de possibilidades de negociações. Diversas
são as modalidades de investimento, assim como são as possibilidades de análise – é comum
ao operador adepto do buy and hold partir de uma abordagem analítica fundamentalista
para definir onde e de que maneira se posicionar, tendo em vista o teor de longo prazo
referente à modalidade em questão; já o operador de daytrade comumente se vale de
ferramentas de análise técnica, devido à instantaneidade inerente à modalidade em pauta.
Os diferentes modos de análise mercadológica não competem entre si, mas sim, se
complementam e se aplicam de maneira mais ou menos assertiva, a depender da situação em
que forem utilizados. O caminho a ser percorrido para se encontrar no mundo dos
investimentos é longo, tortuoso, desconexo e repleto de armadilhas a quantidade de
informação enganosa e de baixa qualidade que se tem disponível e se dissemina na área é
assustadora.
Esse material tem como objetivo servir de guia para o operador
iniciante/intermediário/avançado, filtrando informações confiáveis, delimitando os
caminhos a serem trilhados de acordo com a experiência adquirida, os elementos essenciais a
serem incorporados na psicologia e no modus operandi, buscando sempre afunilar e
simplificar as questões basilares para a compreensão substancial do mercado, abarcando
tanto a parte teórica quanto a parte prática do que se é importante entender para tornar
possível a realização de negociações intradiárias bem sucedidas no mercado de futuros.
O principal balizador dos conceitos aqui apresentados em se tratando de análise técnica,
price action, indicadores, gerenciamento de riscos, sistema operacional e psicologia das
massas é uma das mais completas obras sobre trading, escrita pelo Dr. Alexander Elder,
“Como se Transformar em um Operador e Investidor de Sucesso”.
Na seção de psicologia individual e de mercado, os paralelos traçados entre a psicologia
trader e os padrões comportamentais têm base na obra “Compreender o Behaviorismo:
Ciência, Comportamento e Cultura”, de William M. Baum. Alguns dos conceitos
apresentados, no entanto, são próprios dos autores da presente obra, deduzidos a partir de
estudos comparados, submetidos a testes práticos ou adquiridos através da própria
experiência de mercado.
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Trader
TRADER - É um investidor do mercado financeiro. Ele busca ganhar dinheiro com operações
de curto prazo, aproveitando-se da volatilidade do mercado.
A atividade de trader vem ganhando muita notoriedade nas mídias sociais atualmente. Isso
porque a profissão pode ser realizada de qualquer lugar do planeta, desde que tenha acesso à
internet.
Esse especialista no mercado financeiro é um negociador. Comprar barato e vender
com preço mais alto é a principal tarefa e desafio do trader.
Formas de atuação para um trader:
-DAY TRADER: opera durante o dia. Abre e fecha suas operações no mesmo dia.
-SWING TRADER: opera durante dias, até semanas. Tem um prazo maior para o
fechamento das operações.
-POSITION TRADER: Opera posições durante tempos maiores, podendo ser meses e
até mesmo alguns anos.
Por que operar no mercado futuro?
Por que esse mercado é um dos que mais cresce no mundo? Porque ele tem uma função que
nenhum outro ativo tem, o poder da venda descoberta. A venda descoberta é quando o
operador negocia um acordo de venda sem antes ter comprado a ação.
Isso ocorre porque o mercado de futuros é um Derivativo, o que permite características
específicas dessa fatia de mercado. Comentaremos com mais profundidade a respeito dos
Derivativos no capítulo adiante.
O operador que trabalha com futuros pode ter uma oportunidade a mais que um operador
que negocia ações (que podem levar dias, semanas, meses, anos), principalmente no mercado
intradiário (Day Trade), no qual se realizam compras e vendas no gráfico intraday.
Tais operações têm início às 09h e encerramento às 18h nos dias úteis. Durante o tempo em
que estão abertas, as negociações se chamam pregão.
Geralmente, o operador de Day Trade consegue enxergar diversas oportunidades nas quais
ele se vê em situações em que o gráfico está em desvalorização. Ele pode usufruir de
indicadores, de análises gráficas e técnicas que o guiem para um ponto de entrada de venda
para que ele lucre com a desvalorização.
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Já sabemos que tratando de futuros se pode vender antes de comprar, logo, estamos mais
flexíveis às oscilações do mercado, por isso devemos entender em que padrão nos
encontramos. Cada operador tem seu estilo de operar, alguns se identificam com vendas,
outros com compras e outros não têm preferência e se adaptam aos dois.
Os operadores que trabalham com venda podem ser caracterizados por serem chamado de
bears, essa metáfora é feita porque o ataque dos ursos é desferido de cima para baixo. No
mercado financeiro, os “ursos” buscam a desvalorização do ativo justamente por operarem
com vendas, sendo assim, para que suas operações tenham êxito eles precisam exercer
pressão de mercado para que os ativos apontem na direção desejada.
Já os operadores que trabalham somente com compra, chamam-se bulls, fazendo referência
aos “touros”, cuja arma de ataque são os chifres que são movimentados de baixo pra cima. No
mercado, os “touros” buscam a valorização do ativo com a mesma mentalidade dos “ursos”.
Ainda que cada um tenha sua particularidade operacional, todos têm o mesmo objetivo:
obter êxito em suas operações. Existem diversos métodos que se encaixam para cada
operador. A duração da operação é um distintivo entre métodos, alguns preferem executar
poucas entradas ao decorrer do gráfico. Outros, entretanto, preferem oscilações maiores de
mercado para que possam obter um ganho considerável com menos entradas. Iremos falar
desses dois métodos citados agora, chamados de Scalper e o Surfer.
O scalper
A operação a partir do método Scalper é gira em torno da obtenção de lucro com várias
entradas de curtíssima duração nas pequenas oscilações do mercado ao longo do dia. Os
scalpers realizam entre dezenas a algumas centenas de operações em um único dia,
acreditando que pequenos movimentos no mercado são mais fáceis de prever/aproveitar do
que os grandes. Muitos “pequenos lucros” podem se tornar grandes ganhos ao final do dia se
o scalping for realizado com atenção, foco e disciplina para sair na hora certa.
O stop gain do scalper é posicionado a poucos pontos de sua entrada, visando a rápida
execução da operação. Como esse tipo de operação visa um pequeno rendimento, não cabe
ao scalper se dispor a arcar com grandes perdas em uma operação, logo o seu stop loss
também é curto, pois não compensa correr grandes riscos para baixos lucros por operação.
Uma característica do scalping é que, devido à necessidade de respostas e ações rápidas do
scalper de acordo com os movimentos do mercado, é necessário, enquanto estiver operando,
absoluto foco no gráfico do ativo operado. Pelo fato de os scalpers realizarem várias
operações no dia, é de extrema importância atentar às taxas de corretagem por operação,
sempre acompanhando a lista de ordens. Algumas corretoras fornecem condições especiais
para scalpers com preços de corretagem baixíssimos.
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O surfer
Diferentemente do scalper, o surfer é o trader que busca os grandes movimentos
mercadológicos intradiários. Ele realiza uma quantidade significativamente menor de trades
do que o scalper, tendo em vista que as oportunidades de entrada ocorrem com bem menos
frequência.
Além disso, é de interesse do surfer enxugar ao máximo o número de entradas a fim de
manter a corretagem baixa. Dessa forma, os pontos de entrada que os surfers buscam são os
pontos de reversão ou de início de tendência. O stop gain é consideravelmente distante do
ponto de entrada, visto que o movimento que se espera captar com a entrada é um
movimento longo de tendência.
O mesmo ocorre com o stop loss, que deve ser também posicionado a uma distância razoável
do ponto de entrada, pois há sempre a possibilidade de uma falsa reversão – o gráfico
aparenta mudar de tendência, mas tal mudança posteriormente se revela um mero pullback
e o gráfico volta a seguir a tendência anterior à falsa reversão.
Como a expectativa de ganho por operação é alta pelo supracitado motivo, deve-se calcular
bem a posição do stop loss, a fim de reduzir ao máximo o valor da perda, tirando o mínimo do
espaço de mobilidade para o gráfico seguir contrário à entrada executada antes de vir, de
fato, a reverter, nas situações em que a reversão não se dá concomitantemente à execução
da ordem. Grandes aliados do surfer são os osciladores na análise técnica e a análise
fundamentalista como um todo.
TAXAS/IMPOSTOS PAGOS NO MERCADO DE AÇÕES:
Corretagem:
Taxa cobrada pelas corretoras para intermediar o envio de ordens de compra e
venda de seus clientes para a bolsa B3.
Emolumentos:
As taxas de emolumentos dizem respeito às negociações e liquidação da operação e
são cobradas pela bolsa B3 (negociação) e pela CBLC - Companhia Brasileira de
Liquidação e Custódia (liquidação). Elas constam na nota de corretagem.
Imposto de Renda:
Operações Day Trade (compra e venda no mesmo dia) – Paga 20% de IR sobre o
ganho.
Recomendação:
Nós recomendamos que você que vai inciar no trader, procure um serviço de contador. Hoje
existem contadores que cobram um mensalidade de R$40, R$ 50 ou valores parecidos para
fazer todo esse processo para você.
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TÁTICA X ESTRATÉGIA
“Tática é saber o que fazer quando existe algo a ser feito. Estratégia é saber o que fazer
quando não há nada a fazer”. Savielly Tartakower. Esses conceitos podem parecer teoria,
mas são de suma importância em qualquer ramo de negócio especialmente no day trade.
Tática em geral é um componente de uma estratégia, assim diversas táticas vencedoras
formam uma estratégia eficiente. Popularmente poderíamos assumir que a estratégia é
nosso guia, nosso mapa; já a tática é relacionada às ações tomadas durante o percurso.
TÁTICA para um trader, está relacionada aos estudos técnicos: análise gráfica, análise
de fluxo de ordens dentre outros. São como ferramentas, com objetivo de antecipar um
movimento do mercado, mas que na realidade, somente aumenta a probabilidade de acertar
esse movimento.
ESTRATÉGIA está relacionada ao negócio completo. Como, quando, porque, o que
vou operar, e também quando sairei da operação (venda). Essas decisões não são tomadas ao
acaso, simplesmente porque tenho um sinal de entrada (compra) por melhor que ele pareça,
são tomadas previamente com análise, critérios e conhecimentos e não no momento em que
o computador está ligado e a tela piscando as cotações (preços) dos ativos a serem
negociados.
TÁTICA - ANÁLISE GRÁFICA
É a análise do comportamento de determinado papel, através de padrões gráficos pré-
estabelecidos.
Segundo o grande trader e escritor Alexander Elder, a análise gráfica funciona como uma
pesquisa de opinião em massa das intenções dos players.
O gráfico de um papel em si mostra informações como: Abertura dos preços, fechamento,
máximas e mínimas em determinado período, e continua apresentando novas informações
período por período, formando assim um desenho de mercado.
Os períodos de cada barra ou candle podem variar de meses a minutos de acordo com sua
necessidade. No day trade o mais comum é a utilização de gráficos de 60min, 30min, 15min,
5min e 2 min.
Quando utiliza o gráfico diário, significa que cada barra (candle) terá sua formação restrita a
um dia. Gráfico de 60 minutos significa que cada candle representa 60 minutos, sendo o
mesmo conceito adotado para os demais tempos gráficos.
Existem inúmeros padrões para operar esses gráficos e melhorar a porcentagem de acerto
das operações. Comentaremos a seguir alguns desses padrões, mas frisando que qualquer
tipo de análise tem seu valor em aumentar a probabilidade de acerto em determinada
operação.
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TEORIA DE DOW
Pode ser uma surpresa saber que a grande parte da análise técnica utilizada hoje foi criada
há mais de 100 anos pela Teoria de Dow.
Esta teoria desenvolvida por Charles Dow, então colunista do Wall Street Journal e criador
do índice Dow Jones, até hoje influencia o modo como investidores do mundo inteiro veem o
mercado financeiro e o comportamento dos preços.
A teoria de Dow é a base de todo o estudo de análise técnica. A teoria não se preocupa com
nada além das variações de preços.
SEIS PRINCÍPIOS DA TEORIA DE DOW
1° Princípio: Os índices descontam tudo, menos os atos divinos.
Para Charles Dow, os índices como o Dow Jones (Bolsa Americana) e o Ibovespa já refletem
todo o consenso do mercado sobre o passado, o presente e o futuro. Uma vez que o mercado
é rápido e eficiente, qualquer notícia já será rapidamente incorporada instantaneamente nos
movimentos dos preços, enquanto os índices conseguem agregar todos estes movimentos.
Dessa forma, todo o fator capaz de afetar a relação de oferta e procura estará representado
no preço do mercado. Tudo que puder acontecer no mercado estará expresso no gráfico,
com exceção, dos eventos de caráter natural, imprevisíveis, como terremotos, atentados, etc.
Embora o mercado não possa prever catástrofes naturais e outros acontecimentos, ele se
ajusta rapidamente descontando estas ocorrências e assimilando os efeitos sobre os preços.
2° Princípio: As três tendências do mercado.
Tendência primaria, que é grande a duração e ocorre, em geral, durante mais de um ano. Uma
tendência primaria de alta apresenta topos e fundos ascendentes, ao passo que, uma
tendência primaria de baixa apresenta topos e fundos descendentes.
Tendência secundaria, dura entre três semanas e três meses, e corrige entre 1/3 e 2/3 do
movimento de preços da tendência primaria. Tendência terciaria, tem duração curta,
normalmente menos de três semanas, e é a única das três tendências que pode ser
“manipulada” por grupos de forte poder financeiro.
A grande utilidade em identificar as tendências está diretamente relacionada ao tipo do
investidor e ao prazo de investimento. Observe que, se optar por operar no curto prazo,
fazendo day trade e swing trade, você deverá dar mais atenção para a tendência terciaria e
para a secundária.
3° Princípio: As Três fases do mercado Segundo DOW, o mercado funciona seguindo ciclos,
ou seja, tem sempre um padrão de movimento.
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Fases do mercado de alta
Fase 1
No início da alta, o mercado é impulsionado por investidores qualificados, que veem nas
desvalorizações dos preços um bom negócio. Como tem poder financeiro muito grande
(estrangeiros), partem as compras, estancando a queda acentuada.
Fase 2
Investidores de pequeno e médio portes mais qualificados percebem que a queda está
acabando e começam a tomar posição de compra, aumentando ainda mais a força
compradora e impulsionando uma recuperação do mercado.
Fase 3
É marcada por grandes altas. Investidores menos qualificados começam a entrar, pois
observam em jornais e revistas boas notícias sobre a bolsa de valores. Nessa fase, os
investidores que compraram na fase 1 começam a vender para os investidores da fase 3.
Fases do mercado de baixa
Fase 1
Nessa fase, os investidores mais qualificados de grande porte (ex. estrangeiros) começam a
vender suas posições, fazendo com que o movimento de alta diminua.
Fase 2
É uma etapa marcada por nervosismo, pois os investidores menos qualificados percebem o
erro e começam a desfazer suas posições, aumentando a força vendedora. Nessa fase, a
tendência de baixa começa com força.
Fase 3
Com perdas enormes e grande desvalorização dos ativos, investidores mais qualificados
começam a comprar e a fase 1 do mercado de alta começa novamente.
4° Princípio: Da confirmação
DOW dizia que um índice que tem comportamento parecido deve confirmar outro. Se o
Índice Bovespa estiver em tendência de queda, ficará difícil efetuar compra de ações, pois
este índice reflete o comportamento do mercado de ações, dessa forma, não estará
“autorizando” operação de compra.
Concluindo, se o índice estiver caindo, a probabilidade de acertar em operações de
compra será pequena.
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5° Princípio: O volume deve confirmar a tendência
Mercado de Alta: é esperado que o volume financeiro aumente, conforme a valorização dos
ativos, e diminua com a desvalorização.
Mercado de Baixa: é esperado que o volume financeiro aumente, conforme a desvalorização
dos ativos, e diminua com a valorização.
6° Princípio: A tendência continua até surgir um sinal definitivo de que houve reversão.
Esse é sempre desprezado pelo trader amador, pois ele acha que, se o preço subiu muito, não
poderá subir mais e, se caiu, não poderá cair mais. Isso não existe. O mercado estará na
tendência, até que algum sinal muito forte aconteça.
No nosso caso, o sinal mais forte será a formação gráfica, que chamamos de PIVOT.
Acontece também, muitas vezes, do investidor tentar achar um fundo nos ativos. Ele acha
que está “barato” demais e que daquela região o preço não passará. Quando perde, leva as
mãos na cabeça e tenta arrumar uma explicação para o ocorrido. Vamos nos conscientizar de
que o mercado é forte o suficiente para romper qualquer fundo existente, e que o preço
poderá cair muito mais do que já caiu.
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GRÁFICO CANDLESTICK
É a representação gráfica de determinado período de um papel. Exemplo: 60 minutos, 15
minutos.
Como esse preço se comportou durante esses minutos, onde abriu e fechou sua máxima e
mínima nesse período. A cor que se representa um candle é definido pelo movimento de
preços que ocorre no dia. Se o preço de fechamento for superior ao preço de abertura, o
corpo do candle será representado pela cor verde. Isso significa que houve um aumento de
preços naquele período. Se o preço de fechamento for inferior ao preço de abertura, o corpo
será representado na cor vermelha. Significa queda dos preços naquele período.
Intensidade dos candles
Força compradora: Candle de Força vendedora: Candle de
alta com corpo grande, cujo baixa com corpo grande, cujo
fechamento está mais próximo da fechamento está mais próximo da
máxima. mínima.
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Fraqueza compradora: Candle Fraqueza vendedora: Candle com
com grande sombra superior, grande sombra inferior, corpo
corpo pequeno na parte inferior e pequeno na parte superior e
fechamento próximo da mínima. fechamento próximo da máxima.
Equilíbrio entre compradores e
vendedores: Corpo pequeno no
meio do candle e presença de
sombras superior e inferior.
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MARCANDO TOPOS E FUNDOS
Existem apenas 3 movimentos (Tendências) que o mercado pode fazer: subir, descer
e lateralização.
Marcar os topos e fundos é identificar essas tendências, e saber se
você está comprando na alta ou na baixa. Além disso, marcando os topos e fundos,
você poderá desenhar os suportes e as resistências para aquele ativo.
- TOPO: Ponto mais alto recente do preço em um gráfico.
- FUNDO: Ponto mais baixo recente do preço em um gráfico.
Topos e fundos geralmente são encontrados em reversões de movimento. O topo mostra um
fim de subida do mercado, e um fundo sinaliza movimento contrário.
Sua importância deve-se, ao fato de se tornarem resistências e suportes claros, pois
evidentemente quando um mercado para de subir, e reverte, é sinal de que os players, não
querem pagar mais do que esse valor, assim em determinado momento os vendedores têm
de abaixar seus preços, para que consigam vender o papel.
Como em qualquer lei de comércio, os players guardam esse preço na memória, e relutam em
pagar mais que isso em um momento futuro. Claro que o mesmo ocorre com os fundos, que
viram suportes, mas de maneira inversa.
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CONCEITOS DE RESISTÊNCIA E SUPORTE
Esses conceitos são fundamentais para o aprendizado da análise técnica e se traduzem na
seguinte forma:
- RESISTÊNCIA: Ponto onde a alta dos preços é interrompida por um aumento na força de
venda.
- SUPORTE: Ponto onde a queda dos preços é interrompida por um aumento na força de
compra.
Como já descrito acima, nos topos e fundos é o momento de saturação nos preços gerando
uma inversão de direção.
Quando o preço atinge um suporte, geralmente as pessoas acham que o ativo está com preço
muito baixo e começam a comprar, levantando assim sua cotação. A resistência é uma área
em que as pessoas acham que o ativo está caro demais.
Surge então um pânico psicológico, as pessoas iniciam suas vendas e, assim, derrubam, de
fato, o mercado. Aprendemos sobre topos e fundos antes de suporte e resistência por que
todo o topo é uma resistência e todo o fundo é um suporte. Para marcarmos suporte e
resistências, traçamos uma linha horizontal no topo ou no fundo. Como mostrado nas figuras
abaixo.
MUDANÇA DE TENDÊNCIA
A mudança de tendência ocorre justamente quando aparece o que chamamos de Pivot.
Existe dois tipos de Pivot, os de Alta e os de Baixa.
PIVOT DE ALTA
Acontece após um movimento de baixa. O pivot é um candle (candlestick) que aparece
quando a resistência é quebrada. Nesse caso, dizemos que houve uma mudança de
tendência, pois os topos e fundos não são mais descendentes.
PIVOT DE BAIXA
Tem as mesmas características do pivot de alta, mas, aparece em movimentos de alta. O
pivot de baixa se forma quando o suporte é quebrado. Só ocorre quando o fechamento do
candle fica abaixo do suporte. O Pivot lhe dá uma oportunidade de compra ou venda nos
rompimentos. Ou seja, a partir do momento que ocorrer um pivot de alta, você entrará
comprando e, quando aparecer um Pivot de baixa, você entrará vendendo.
O Pivot lhe dá uma
oportunidade de
compra ou venda nos
rompimentos. Ou seja, a
partir do momento que
ocorrer um pivot de
alta, você entrará
comprando e, quando
aparecer um Pivot de
baixa, você entrará
vendendo.
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LINHAS DE TENDÊNCIA
Vale ressaltar que existem linhas de suporte e resistência que são inclinadas, e essas linhas
são chamadas de linhas de tendências. Existem duas linhas de tendências: as de alta e as de
baixa.
LINHA DE TENDÊNCIA DE ALTA
LTA: Essa linha é desenhada ao ligar dois ou mais fundos do ativo.
Você irá perceber, quando traçar a LTA, que os ativos, quando chegam próximos a
essa linha, tendem a tocá-la e a subir novamente, continuando o zigue-zague.
Essa linha tem a mesma propriedade dos suportes quando mais antiga e testada, mais
forte ela será.
LINHA DE TENDÊNCIA DE BAIXA
LTB: É a linha que traça topos e fundos descendentes, formando um canal de baixa.
Essa linha tem a mesma propriedade das resistências quando mais antiga e testada,
mais forte ela será.
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GAPS
O que é o Gap?
É uma faixa de preço sem negociação entre os pontos extremos de duas sessões
consecutivas. E o que ocasiona o gap? Geralmente uma expectativa excessiva de alta ou
baixa de um ativo na abertura de uma determinada sessão. O gap pode ser de alta ou baixa,
conforme explicado a seguir.
Gap de Alta
No gráfico, o gap de alta é um espaço aberto entre a máxima de um candle e a mínima do
candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de alta no ativo levou os
compradores a aceitarem pagar, desde a abertura do pregão, um preço superior ao valor
máximo negociado no dia anterior.
A faixa de preço do gap de alta funciona como uma região de suporte. Isto significa dizer que
nesta região costuma ocorrer uma maior pressão compradora, proporcionando um ponto
interessante para compra ou para posicionamento de stop de uma compra. O gap de alta é
considerado fechado quando há um retorno do preço até a máxima do candle que antecede o
gap. No entanto, o gap continuará funcionando como suporte enquanto não houver um
fechamento abaixo do mesmo.
Gap de Baixa
No gráfico, o gap de baixa é um espaço aberto entre a mínima de um candle e a máxima do
candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de baixa no ativo levou os
investidores a venderem suas ações, desde a abertura do pregão, por um preço inferior ao
valor mínimo negociado no dia anterior.
A faixa de preço do gap de baixa funciona como uma região de resistência. Isto significa dizer
que nesta região costuma ocorrer uma maior pressão vendedora, proporcionando um ponto
interessante para venda ou para posicionamento de stop de uma venda. O gap de baixa é
considerado fechado quando há um retorno do preço até a mínima do candle que antecede o
gap. No entanto, o gap continuará funcionando como resistência enquanto não houver um
fechamento acima do mesmo.
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GAP DE ALTA
GAP DE BAIXA
PADRÕES GRÁFICOS
TOPO DE OMBRO-CABEÇA-OMBRO (OCO)
Forma-se após uma tendência de alta e sua finalização marca uma reversão de tendência. O
padrão, que contém três sucessivos picos com o pico do meio – a cabeça – sendo o maior e o
mais alto e dois outros picos ao lado do central, sendo menores aparentemente iguais em
altura. A reação das mínimas de cada pico pode ser conectada para formar um suporte ou
uma linha de pescoço.
O padrão ‘OCO’ não está completo e a tendência de alta não é revertida até que o suporte na
linha de pescoço seja quebrado, idealmente, isso deve ocorrer de uma maneira convincente,
com uma expansão do volume.
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TOPO DE OMBRO-CABEÇA-OMBRO (OCO)
Esse padrão é referido muitas vezes como oposto do ‘OCO’, pois possui muitas
características semelhantes comparadas ao seu par. Ele forma-se depois de uma tendência
de baixa e sua finalização mostra uma mudança de tendência. Esse padrão contém três
fundos sucessivos, com o fundo do meio a – cabeça – sendo o fundo mais baixo e os outros
dois mais rasos.
As máximas de cada fundo podem ser conectadas e, assim, formarem uma linha de
resistência de pescoço nesse caso.
TOPO DUPLO “M”
É um dos padrões de reversão mais importantes que se formam ao fim de uma tendência de
alta estendida. O padrão é feito de dois picos consecutivos que são, praticamente, da mesma
altura e existe um fundo moderado entre eles. O rompimento do suporte no ponto mais
baixo entre os dois topos completa o padrão. O suporte rompido torna-se resistência
potencial.
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FUNDO DUPLO OU “W”
Se forma no fim de uma tendência de baixa estendida. O padrão é feito de dois fundos
consecutivos que são, praticamente, da mesma altura e com um pico moderado entre eles. O
rompimento da resistência no ponto mais alto entre os dois fundos completa o padrão. A
resistência rompida torna-se potencial suporte, e algumas vezes esse novo nível de suporte é
testado com uma reação de baixa.
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GERENCIAMENTO DE RISCO
Para fazer um bom gerenciamento é necessário que o trader não saia da estratégia ao longo
do caminho, não abandone a operação mesmo com os primeiros movimentos ruins, o que
mais se vê no mercado são traders fazendo uma má administração de riscos, abandonando a
operação quando encontram riscos.
É muito importante não se empolgar com os ativos positivos no início, porque a cada
momento pode haver queda e isso pode vir gerar resultados negativos. Não adianta fugir dos
riscos, pois eles existem e fazem parte das operações, mas sim, saber conduzi-los e fazendo
um planejamento inteligente. Não tem como ser um trader e não correr riscos, porém manter
um planejamento ajuda muito na hora de operar.
COMO SE PROGRAMAR PARA FAZER UM GERENCIAMENTO DE RISCO
Para fazer boas operações ter preparação é uma regra fundamental. Porque caso uma
estratégia não funcione, um plano B pode ser colocado em ação. Agora se você não tem
nenhuma estratégia traçada, vai se perder diante do painel. Além disso, no planejamento
total, a habilidade para atuar cada passo depende do treinamento do trader.
É indispensável que o trader sempre estabeleça um limite de perdas, para assim não se
decepcionar com o gerenciamento de riscos que podem surgir no decorrer do dia. Aceitar o
risco ou deixar passar a chance, atuar no momento sem duvidar, são alguns princípios
essenciais para o trader durante as operações. Em determinadas ações temos que aceitar o
risco de perder e de errar, porque às vezes isso se torna combustível para o ganho.
Antes de ficar pensando no quanto você pode ganhar, é bom ficar atento ao quanto pode se
perder. Um bom trader profissional já sabe se programar, visando sempre o percentual de
riscos também. No mercado a única certeza que todos nós temos é que não sabemos qual
será o próximo movimento, nunca se sabe para onde ele vai, pois muda a toda hora e por isso
é essencial ficar sempre atento.
Aprender a gerenciar seu capital e saber quanto poderá perder por cada operação para ter a
chance de entrar novamente no mercado, é importante para manter sua sobrevivência.
Aceitar os erros é fundamental para o sucesso nos investimentos. Muitos traders não fazem
um planejamento de riscos, não conseguem proteger seu capital de forma correta, e acabam
perdendo tudo que já ganhou, por isso é indispensável fazer sempre um stoploss, para definir
o seu limite diário de percas.
Sendo assim protege também seu psicológico. Ser estopado (sair da operação que não deu
certo) é normal e faz parte das ações. É preciso saber perder para ganhar mais.
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CONHECIMENTO E DISCIPLINA
É preciso destacar-se da multidão, só ganha quem tem conhecimento e disciplina. A maioria
dos operadores novatos chegam ao mercado com planos e vontade de ganhar dinheiro na
Bolsa de Valores, mas com poucas noções de psicologia das negociações e gestão do
dinheiro.
Você deve operar o máximo possível sem seu ego. Deve-se mentalizar que o mercado não é
uma competição com outros e sim um fluxo de oportunidades consistentes, das quais você
pode aproveitar de vez em quando.
Nunca subestime o mercado, porque ele sempre será mais forte que você.
CURVA DE APRENDIZADO:
A curva de aprendizado em qualquer esforço envolve quatro estágios.
INCOMPETÊNCIA INCONSCIENTE
Quando o trader não tem a menor ideia de quanto sabe sobre a operação.
INCOMPETÊNCIA CONSCIENTE
Quando o trader descobre após algumas perdas iniciais, que ainda tem muito a aprender.
COMPETÊNCIA INCONSCIENTE
Quando o trader se desenvolveu e agora vai bem, utilizando seus sistemas e suas regras.
COMPETÊNCIA CONSCIENTE
Onde o trader dominou as regras e também sabe quando as quebrar na oportunidade de
algumas mudanças, em um fluxo completo com o mercado baseado em grande experiência.
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INDICAÇÕES PARA SUA LEITURA
PAI RICO PAI POBRE – ROBERT KIYOSAKI – ALTA BOOKS EDITORA
APRENDA A OPERAR NO MERCADO DE AÇÕES
CANDLESTICK: UM MÉTODO PARA AMPLIAR LUCROS NA BOLSA DE
VALORES
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