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Como fazer swing trade

Um guia para iniciantes em ferramentas de negociação, dinheiro

Gestão, Regras, Estratégias e Rotinas de um Swing
Comerciante

© Brian Pezim, bacharelado, MBA

Prefácio de Andrew Aziz, Ph.D.

Comerciantes na Bear Bull Traders

www.bearbulltraders.com
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ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE:

O autor e www.BearBullTraders.com (“a Empresa”), incluindo seus funcionários, contratados, acionistas e afiliados, NÃO são um serviço de consultoria
de investimentos, consultores de investimentos registrados ou corretores e não se comprometem a aconselhar os clientes sobre quais títulos eles
devem comprar ou vender para si próprios. Deve ser entendido que um grau muito elevado de risco está envolvido na negociação de valores mobiliários.
A Empresa, o autor, o editor e as afiliadas da Empresa não assumem nenhuma responsabilidade ou obrigação pelos resultados de negociação e
investimento. As declarações no site da Empresa e em suas publicações são feitas na data indicada e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Não se deve presumir que os métodos, técnicas ou indicadores apresentados nestes produtos serão rentáveis nem que não resultarão em perdas.
Além disso, os indicadores, estratégias, regras e todas as outras características dos produtos da Empresa (coletivamente, “as Informações”) são
fornecidos apenas para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretados como aconselhamento de investimento. Os exemplos
apresentados são apenas para fins educacionais. Conseqüentemente, os leitores não devem confiar apenas nas Informações para realizar quaisquer
negociações ou investimentos. Em vez disso, devem utilizar a informação apenas como ponto de partida para realizar pesquisas independentes
adicionais, a fim de lhes permitir formar as suas próprias opiniões sobre negociações e investimentos. Os investidores e traders devem sempre consultar
os seus consultores financeiros e consultores fiscais licenciados para determinar a adequação de qualquer investimento.
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Prefácio

A atual alta do mercado, que começou em 9 de março de 2009, é conhecida por ser a
mais longa já registrada desde a Segunda Guerra Mundial. Em 2018, o mercado subiu mais de
300% desde o seu nível mais baixo há apenas 9 anos. Todo mundo está falando sobre os
mercados hoje em dia, desde clientes de cafeterias e baristas até enfermeiras e avós.

O boom tecnológico, juntamente com o uso generalizado da Internet de alta velocidade,

as mídias sociais e os novos gadgets e aplicativos fizeram de qualquer pessoa, mesmo com
um interesse passageiro, um especialista de poltrona no mundo dos investimentos e do comércio.
Embora os mercados financeiros pertencessem outrora apenas às elites de Wall Street, hoje os
adolescentes estão agora a duplicar as contas dos seus pais através da negociação de
instrumentos financeiros complexos, como opções ou futuros.

A geração do milênio está conectada 24 horas por dia, 7 dias por semana ao poço do
conhecimento, a Internet, buscando todas as respostas e não aceitando incógnitas. Eles não
querem deixar o seu dinheiro nas mãos de consultores, banqueiros e gestores de fundos
mútuos que cobram taxas extremamente elevadas e oferecem retornos muito baixos. Eles estão
no controle de suas vidas e, como resultado, são mais experientes em relação a seus
investimentos e ativos. Devido a estas novas mudanças, entramos agora num período
interessante para negociação.

A mania do setor quente não é algo novo, mas os vemos com muito mais frequência
atualmente. No passado, a mania do setor aquecido costumava ser rara e acontecia apenas
uma vez a cada década ou mais. Correspondiam a revoluções tecnológicas, como o nascimento
da Internet, ou a avanços nas TI, como a bolha ponto.com do final da década de 1990. Mas
hoje, o comércio mudou. Vemos uma mania quase a cada poucos meses. As pessoas correm
para comprar em um setor: a mania do bitcoin e da criptomoeda de 2017, a mania FAANG do
início de 2018 (Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google da Alphabet) e a mania da maconha
e maconha do verão de 2018. Para os comerciantes, tudo é diferente.

Quem poderia imaginar que um aplicativo de compartilhamento de fotos como o Snapchat

com um CEO de 27 anos valeria mais em seu IPO do que American Airlines, Hilton, Best Buy
ou Ferrari. A ação abriu a US$ 17 por ação e fechou o dia a US$ 24,51, com valor de mercado
de US$ 34 bilhões. Ou quem teria
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imaginei pessoas comuns correndo para comprar bitcoins e criptomoedas em 2017. As

ações de blockchain foram a novidade naquele ano.

Como Brian Pezim detalha em seu livro, o valor das empresas que simplesmente
mencionassem a palavra “blockchain” em um comunicado à imprensa dispararia. Por
exemplo, uma empresa chamada “Long Island Iced Tea Corp.” (ticker: LTEA) mudou seu
nome para “Long Blockchain Corp.” (ticker: LBCC) e decidiram mudar seu foco das bebidas
para a tecnologia blockchain. A ação ultrapassou 200% em um único dia. Ou quem poderia
imaginar que uma empresa como a New Age Beverages Corporation (ticker: NBEV), que
vende bebidas como chá, café e kombuchá, veria suas ações dispararem 62,5% após o
anúncio de que lançariam uma bebida com infusão de canabidiol.

Enquanto estou sentado à minha mesa escrevendo este prefácio em setembro de

2018, os mercados são incríveis. A negociação bem sucedida nestes mercados requer uma
nova perspectiva e novas estratégias que complementem esta nova era de negociação. É
um mundo totalmente novo lá fora! Os livros didáticos e estratégias de negociação da velha
escola desenvolvidos por analistas há décadas precisam ser atualizados. Embora esses
sistemas tenham o seu lugar, é possível ganhar uma fortuna considerável adaptando-se às
novas condições de mercado. É por isso que acho que este livro é importante e diferente.

Eu costumava trabalhar com Brian em uma empresa enquanto fazia pesquisas em

tecnologia limpa. Viajei com ele a trabalho algumas vezes e nos tornamos amigos.
Ele é mais velho do que eu, estava semi-aposentado e tinha literalmente muito conhecimento
e experiência para transferir para mim. Logo aprendi sobre negociação com ele e, na
verdade, ele foi a pessoa que primeiro me apresentou ao mundo do comércio.

Embora Brian seja engenheiro de formação, ele desenvolveu habilidades excepcionais

quando se trata de negociação nos mercados financeiros. Ele agora é amigo e também
colega em nossa comunidade de traders, Bear Bull Traders (www.BearBullTraders.com).
Nós nos concentramos principalmente no day trading no mercado de ações, mas de vez
em quando Brian compartilhará suas negociações de swing conosco.
Todos na comunidade querem saber como ele faz as negociações.
Nós o encorajamos a escrever um livro sobre suas estratégias, e ele o fez.

Como uma pessoa que conhece Brian há muito tempo, fiquei animado ao ler seu livro,
How to Swing Trade. Em seu livro, Brian explica 3 estratégias para
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swing trading: o método convencional de digitalização de ações com base em análises

técnicas, lacunas noturnas e manias de setores quentes. Achei essas 3 estratégias
eficazes e fáceis de entender e executar. No seu livro, além das suas estratégias de
swing trading, ele também escreve sobre outros aspectos do swing trading que são
igualmente importantes, tais como ferramentas adequadas, uma psicologia sólida e
uma gestão eficaz de riscos e negociações.

O livro de Brian, na minha opinião, é a maneira mais rápida para novos traders se
familiarizarem com a forma de negociar nos mercados. Espero que você goste de ler este
livro tanto quanto eu.

André Aziz

Autor,

1. Como ganhar a vida no day trade: um guia para iniciantes em ferramentas

e táticas de negociação, gerenciamento de dinheiro, disciplina e psicologia
comercial
2. Técnicas Avançadas em Day Trading: Um Guia Prático para Alta
Estratégias e métodos de probabilidade
www.BearBullTraders.com
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Como fazer swing trade com lucro

Capítulo 1 Introdução

Capítulo 2: Como funciona o Swing Trading

Swing Trading vs. Day Trading

Swing Trading vs. Position Trading

Participantes do Mercado: Varejo vs. Traders Institucionais

Negociações de Alta Frequência

Como começar a negociar

Comprar a descoberto ou vender a descoberto

Como entrar em uma negociação

Contas de investimento e margem

Resumo do capítulo

Capítulo 3: Ferramentas e Plataformas para Swing Trading

Tipo de conta
Comissões e Taxas

Plataformas e ferramentas

Ferramentas disponíveis on-line

Resumo do capítulo

Capítulo 4: Instrumentos Financeiros para Swing Trading

Fundos negociados em bolsa

Ações Individuais

Moedas

Criptomoedas

Opções

Resumo do capítulo

Capítulo 5: Risco e gerenciamento de contas

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Avaliando o risco e a recompensa

Definir paradas e metas

Gerenciando o tamanho da negociação

Mantendo um diário de negociação

Resumo do capítulo

Capítulo 6: Análise Fundamental

Rendimento total

Lucro por ação

Relação preço/lucro

Dívida em capital

Retorno sobre o patrimônio líquido

Juros curtos

Manias do setor quente

Resumo do capítulo

Capítulo 7: Análise Técnica – Noções básicas de gráficos

Castiçais

Gráficos de barra

Ação de preços e psicologia

Padrões de velas

Castiçais básicos de alta e baixa

Velas de reversão

Lacunas

Resumo do capítulo

Capítulo 8: Análise Técnica – Ferramentas Indicadoras

Níveis de suporte e resistência

Médias Móveis
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Índice de Força Relativa

MACD: Convergência e Divergência

Média da Área de Variação Verdadeira

Resumo do capítulo

Capítulo 9: Análise Técnica – Padrões

Fundos duplos e topos duplos

Bandeiras de urso e touro

Como negociar padrões de bandeira

Pingentes Urso e Touro

Padrões ABCD

Padrões de cabeça e ombros

Resumo do capítulo

Capítulo 10: Princípios Orientadores do Swing Trading

Mantenha simples

Trate sua atividade de swing trading como um negócio sério

Desenvolva um plano de trabalho

Gerencie ativamente sua relação risco-recompensa; Concentre-se na entrada

Meça seus resultados e ajuste de acordo

Resumo do capítulo

Capítulo 11: Regras de negociação de swing

Riscos de manter um título

Over-the-Counter ou Penny Stocks

Resumo do capítulo

Capítulo 12: Estratégias de Swing Trading

Verificando regularmente negociações

Negociações com lacunas de curto prazo

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Manias do setor quente

Resumo do capítulo

Capítulo 13: A Entrada e a Saída

A entrada
A saída

Resumo do capítulo

Capítulo 14: A Rotina de um Swing Trader

Definição de metas, objetivos e estratégias

Definindo e Construindo uma Rotina

Resumo do capítulo

Capítulo 15: Considerações Finais

Glossário
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Capítulo 1:
Introdução

Swing trading é um tipo de negociação em que você mantém posições em ações ou

outros investimentos durante um período de tempo que pode variar de 1 dia a algumas
semanas ou mais. Neste livro, explicarei os fundamentos do swing trading e como ele é
diferente de outros estilos de negociação e investimento, como day trading ou position trading.
Também descreverei algumas estratégias de swing trading que muitos traders usam todos os
dias. Estas estratégias, e outras que você pode decidir desenvolver por conta própria, podem
lhe proporcionar uma oportunidade de, ao longo do tempo, obter um bom retorno do seu
capital.

Se você é um trader iniciante, este livro lhe dará uma compreensão de por onde
começar, como começar, o que esperar do swing trading e como você pode desenvolver sua
própria estratégia com base em seus objetivos pessoais. No entanto, a simples leitura deste
livro não o tornará necessariamente um trader de swing lucrativo. Os lucros nas negociações
não vêm da leitura de 1 ou 2 livros. Eles virão com educação, as ferramentas certas, prática e
pesquisa de mercado contínua.

Se você é um trader com alguma experiência, este livro lhe dará alguns insights sobre a
abordagem do autor para swing trading, as regras que sigo e algumas estratégias que tenho
usado ao longo dos anos para fazer negociações lucrativas.

Quando eu era pré-adolescente, via meu pai falar sobre as ações no jornal e
ocasionalmente o ouvia ao telefone com seu corretor, dando ordens de compra e venda de
ações. Um dia perguntei ao meu pai se ele poderia comprar algumas ações e ele disse que
sim. Ele abriu uma conta e comprou 1 (uma), sim, 1 ação da “The Bell Telephone Company of
Canada”. Ainda tenho aquela ação hoje e ela se multiplicou em algumas dúzias de ações por
meio de desdobramentos e de um programa de reinvestimento de dividendos.

Esse foi o ponto de partida para minha carreira de propriedade/negociação de ações.

Desde então, tenho me interessado por ações e pelo mercado de ações e, posteriormente,
negociei durante a maior parte da minha vida adulta.
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A única coisa com que todos podemos contar é a mudança e isso vale para a
negociação no mercado de ações. Quando comecei a comprar ações ativamente, a Internet
não existia. Se você quisesse pesquisar uma determinada empresa, ia à biblioteca e pedia
um arquivo que consistiria em recortes de jornais e talvez relatórios anuais. Gráficos. Quais
gráficos?

O advento da Internet e do comércio online mudou drasticamente o setor financeiro.

Tentei negociar durante o dia durante a era pontocom. Ganhei muito dinheiro e depois perdi
muito dinheiro. Foi uma lição humilhante, mas aprendi muito e felizmente não sofri o destino
de muitos que perderam mais do que começaram.

Uma das muitas lições que aprendi naquela época foi que é fácil ganhar dinheiro
quando os preços estão subindo (o que é chamado de mercado em alta). A chave para
manter o seu dinheiro é gerenciar o risco e estar sempre atento ao humor ou à psicologia do
mercado.

Aprendi a negociar da maneira mais difícil, mas espero poder tornar isso mais fácil para você.
É por isso que escrevi este livro e participo ativamente no site de uma comunidade de traders
chamada BearBullTraders.com.

Neste livro, “How to Swing Trade”, compartilho como você também pode assumir o
controle de sua vida e ter sucesso gerenciando suas negociações e investimentos no
mercado de ações. Você precisará das ferramentas certas e estará motivado, trabalhar duro
e gerenciar ativamente suas posições e riscos. Se você aprender e dominar essas técnicas,
terá potencial para gerenciar com sucesso alguns ou todos os seus ativos financeiros.

Neste livro, começo descrevendo o que faz o mercado “funcionar” e os fundamentos

dos gráficos. Compreender as técnicas de gráficos é fundamental para um trader porque o
ajuda a ler a psicologia do mercado em qualquer momento específico. Escrevi a primeira
parte deste livro pensando no iniciante e tentei torná-lo conciso, prático e fácil de entender.

Foi escrito para todos porque compartilho a paixão por ajudar os outros a compreender
melhor os mercados de ações e a ajudá-los a assumir o controlo da sua situação financeira.
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Os traders intermediários se beneficiarão da visão geral deste livro de algumas das

estratégias clássicas que muitos traders profissionais e outros traders de varejo (são aqueles
que, como nós, negociam para si próprios e não para uma empresa) usam efetivamente para
fazer swing trade. Os traders que já atuam no mercado podem decidir dar uma olhada nos
primeiros capítulos deste livro que tratam de como se preparar para negociar títulos.

Para sua conveniência, no final de cada capítulo forneci um breve resumo do que foi
abordado naquele capítulo. Os traders mais experientes podem utilizar este resumo para
garantir que já compreendem as competências contidas no conteúdo do capítulo. Os traders
novatos podem usar este resumo tanto como um exercício de revisão quanto para referência
futura quando quiserem se lembrar do que foi apresentado em cada capítulo.

As técnicas que você aprenderá deverão permitir que você veja as oportunidades
quando elas surgirem, e isso permitirá que você aumente seu portfólio ao longo do tempo.
Um aspecto importante do swing trading que você deve compreender e ter sempre em mente
é que esta não é uma forma de “enriquecer rapidamente”. É um equívoco muito comum pensar
que é fácil ganhar dinheiro negociando ações ou outros títulos.
Os traders novatos acreditam que é tão simples quanto comprar na baixa e vender na alta.
Parece enganosamente fácil, mas não é. Se fosse assim tão simples, todos estariam
negociando e ganhando dinheiro.

Você precisa estar preparado para trabalhar nesta atividade de investimento e tratá-la
como um negócio sério. Se você considera isso um “esquema de enriquecimento rápido” ou
não está preparado para investir tempo e esforço na gestão de seus ativos, recomendo que
leve suas economias a um consultor de investimentos registrado e qualificado. Trabalhar com
um profissional seria uma opção muito melhor do que perder seu dinheiro para outros traders
do mercado de ações.

Tendo enfatizado este ponto, a negociação pode ser uma forma lucrativa de aumentar
a sua renda e assumir o controle de todo ou parte do seu próprio futuro financeiro. Tenha em
mente que é preciso tempo e trabalho para aprender as técnicas, para ficar a par das condições
do mercado e para monitorar suas posições. Os traders que são consistentemente lucrativos
sempre têm um plano e seguem esse plano enquanto fazem os ajustes necessários.
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Nos primeiros capítulos, discutirei como funciona o swing trading, como ele difere de
outros tipos de negociação e como esse tipo de negociação pode se adequar às suas
preferências e estilo de vida. Também discutirei o que um swing trader precisa em termos de
ferramentas para realizar esse tipo de negociação, bem como os diferentes títulos que você
pode negociar. Um trader de swing tem uma série de opções diferentes que pode negociar,
incluindo ações individuais, fundos negociados em bolsa e moedas, para citar apenas alguns.

No Capítulo 5, discuto o tópico muito importante de gerenciamento de riscos e contas.

Seu capital (dinheiro) é um dos ativos mais importantes que um swing trader possui. Sem
capital, você não pode negociar, portanto, você deve gerenciar ativamente seu risco e seu
capital em todos os momentos. Isto significa que você deve negociar com um plano que leve
em consideração quanto você está arriscando em uma negociação versus quanto você espera
ganhar. Isto é conhecido como relação risco-recompensa e um bom trader só entrará em
negociações que se espera que lhe proporcionem pelo menos 2 vezes a recompensa pelo
risco que está assumindo.

Outra estratégia de gerenciamento de contas discutida no livro está relacionada a

quanto você arriscará em cada negociação. Um trader disciplinado não arriscará mais do que
cerca de 2% do total da sua conta em qualquer negociação. Se arriscar uma quantia
significativa do seu capital numa negociação e esta não correr como esperava, isso poderá
resultar numa grande perda de uma das coisas que mais valoriza como trader: o seu dinheiro.
Limitar o quanto você arrisca em cada negociação garante que você sobreviverá para negociar
mais um dia, mesmo que tenha algumas negociações ruins consecutivas.

Um bom trader percebe que terá negociações perdedoras e aceitará essas perdas e
seguirá em frente para encontrar a próxima configuração boa. Discutirei como você precisa
evitar perdas emocionais ou pessoais, porque os mercados não se importam com o que você
sente ou se você ganha ou perde. A melhor coisa que você, como trader, pode fazer é registrar
os detalhes da negociação e depois revisá-los, tanto para reforçar o que você fez certo quanto
para aprender com quaisquer erros que cometeu.

Nos Capítulos 6 a 9 você aprenderá alguns princípios básicos sobre análises

fundamentais e técnicas que serão úteis para encontrar e entrar em negociações de swing
com as melhores possibilidades de sucesso. Discutirei os fundamentos dos gráficos e
concluirei com alguns padrões familiares que se repetem e muitas vezes fornecem resultados previsíveis.
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resultados que você pode usar e negociar. Os padrões funcionam porque são, em certo
sentido, uma profecia autorrealizável. Muitos traders procuram esses padrões e
indicadores técnicos e negociam com base na ocorrência de determinados eventos.
Quando você tem um grande número de traders respondendo a um determinado evento
de maneira previsível, o resultado se desenrola conforme quase todos esperavam.

Seguirei estes capítulos com um conjunto de princípios orientadores e regras que

gosto de usar ao fazer swing trading. Minhas regras básicas são aquelas que desenvolvi
ao longo de anos de negociação e você é livre para adaptá-las ou alterá-las conforme
achar adequado ao seu próprio estilo de negociação de swing. Por exemplo, não gosto
de manter ações através de um evento como um relatório de lucros. Esses relatórios
podem fazer com que o preço das ações suba ou desça significativamente. O problema
que você encontra é que não há como saber em que direção o preço se moverá. Esse
tipo de evento pode lhe proporcionar um bom lucro se você estiver certo, mas também
pode resultar em uma perda significativa se você estiver errado. Eu vejo isso mais como
um jogo de azar, onde você está em uma roleta apostando no vermelho ou no preto.
Não gosto de jogar com meu capital.

O Capítulo 12 cobre diversas estratégias diferentes de swing trade que você pode
usar em seu negócio. Duas dessas estratégias não funcionam o tempo todo, enquanto
uma estratégia pode ser empregada regularmente. Essa estratégia específica envolve
encontrar e envolver-se no que chamo de “jogos do sector quente”. Esta estratégia
requer paciência e diligência porque estes tipos de jogadas não acontecem com
frequência, mas quando acontecem, oferecem uma das melhores oportunidades para
um swing trader lucrar e obter excelentes retornos sobre o seu capital.

Outra estratégia de examinar regularmente o mercado em busca de entradas

negociáveis pode ser feita em qualquer condição de mercado. Tudo o que você precisa
para fazer essas verificações está disponível gratuitamente na Internet. Você pode
alterar os parâmetros de varredura para pesquisar com base em determinados critérios
que você decidir apropriados para as condições de mercado e suas preferências pessoais
de estilo de negociação.

No Capítulo 14, discuto sua rotina como trader de swing. Swing trading é uma
profissão, muito parecida com engenharia ou contabilidade. O swing trading, semelhante
a qualquer negócio, requer as ferramentas, educação e prática certas. Você terá que
gastar muito tempo pesquisando, praticando e administrando seu dinheiro. Isso significa
que você deve desenvolver uma rotina que siga regularmente. Por
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seguindo esta rotina, você será capaz de monitorar ativa e continuamente seu negócio
comercial e medir seus resultados de acordo. Você pode ajustar e adaptar sua
abordagem de negociação à medida que as condições do mercado mudam e você se
torna um trader mais experiente e qualificado.

Sua rotina também incluirá iniciar e manter um diário de negociação onde você
documentará suas negociações. Este processo será muito importante para o seu
negócio comercial porque permitirá que você planeje metodicamente cada negociação
com o mínimo de emoção possível. Tomar decisões de negociação emocionais e
impulsivas pode ser o pior inimigo de um trader. As negociações emocionais tendem a
ser irracionais e certamente não são bem pensadas.

Ao manter um diário comercial, você planejará cada negociação que pretende

entrar, incluindo o preço de entrada e o preço de saída da negociação. Existem 2
resultados possíveis na saída. Você terá prejuízo porque a negociação não funcionou
da maneira planejada ou terá lucro. Conhecer os preços de saída antes de entrar na
negociação é fundamental para o gerenciamento de riscos e de contas e, como
mencionei, discutirei detalhadamente esse tópico nos próximos capítulos.

Um diário comercial também fornece um documento que você pode consultar para
ver onde teve sucesso e onde suas negociações não funcionaram conforme planejado.
Você não pode fazer melhorias em seu negócio comercial a menos que comece
medindo seu desempenho. O diário permite que você revise as negociações e faça
ajustes em seu estilo conforme necessário.

Encerro com algumas considerações finais para você considerar em relação a um

negócio de swing trading. Como trader de swing, você tem a vantagem do tempo.
Comparado ao day trading, tudo fica mais lento, e isso é uma grande ajuda,
principalmente para novos traders. Você não fica preso em um processo onde precisa
tomar uma decisão em segundos. Este tipo de situação de pressão é onde muitos day
traders perdem e deixam que suas emoções os dominem. Os traders de swing têm o
luxo de ter tempo para tomar as suas decisões e são menos propensos a fazer uma
negociação perdedora impulsiva no calor do momento.

Por último, no final deste livro, incluí um prático glossário dos termos mais comuns
que você encontrará no swing trading. Se, como você é
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Ao ler este livro, você se depara com um termo ou frase cujo significado não reconhece ou não
lembra. Por favor, dê uma olhada em sua definição no Glossário. Usei uma linguagem fácil de
entender para explicar a “linguagem” dos swing traders.

Se você decidir experimentar o swing trading, será um processo relativamente fácil de

começar.

1. Comece com um Plano de Negócios: pense por que você está negociando e quais
objetivos deseja alcançar. Quer complementar uma renda existente, administrar
alguns de seus ativos para obter melhores retornos, tornar-se um trader em tempo
integral, etc.?

2. Desenvolva um plano e uma rotina: quando você fará seu trabalho de swing
trading, como será sua rotina e como ela se encaixará em sua agenda com suas
outras responsabilidades, como trabalho ou família?

3. Próximo passo: você não precisa de nenhum capital para começar. Sugiro que
novos traders comecem com “negociação de papel”. Este é o processo de passar
por toda a pesquisa e trabalho que você normalmente faria para encontrar
negociações e depois fingir negociá-las. Registre o processo como faria com uma
negociação real. Através da negociação de papel, você pode determinar se a
negociação de swing é algo que você gostaria de fazer e se poderia ser lucrativo se
mudasse para a negociação com dinheiro real.

4. Capital inicial (dinheiro): determine quanto você pode investir em seu negócio para
começar. A situação financeira de cada pessoa é diferente e recomendo discutir
sua situação com um consultor de investimentos qualificado.

Espero que haja muitas informações úteis neste livro que beneficiem a todos, desde o
trader iniciante que procura experimentar o swing trading até o trader mais experiente e experiente
que espera aprender algumas novas estratégias ou um novo estilo de negociação.
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Capítulo 2:
Como funciona o swing trading

Neste capítulo, revisarei muitos dos princípios básicos do swing trading e

como ele difere de outros tipos de negociação, como day trading e position trading.
Este capítulo também apresentará alguns tipos diferentes de participantes do
mercado. No final do capítulo, discutirei os diferentes tipos de contas que você
pode abrir, bem como o processo de compra e venda de ações.

O que você procura como trader de swing? Você está procurando ações que
espera que se movam de maneira relativamente previsível por um período tão
curto quanto durante a noite, até várias semanas ou mais. Manter títulos por
períodos superiores a 1 dia traz riscos, mas também traz recompensas. Investir
em um título que está aumentando em vários dias permite que o swing trader
aproveite e lucre com esses movimentos.

Vejamos agora o que diferencia um swing trader de outros tipos de traders e

sua abordagem de investimento. Nas seções a seguir, examinarei a abordagem
de negociação de um trader de swing e compararei essa abordagem com as
usadas por um day trader e um trader de posição.
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Swing Trading vs. Day Trading

Swing trading é um tipo de negociação em que você mantém posições em ações

ou outros investimentos durante um período de tempo que pode variar de 1 dia a
algumas semanas ou mais. Em comparação, os day traders mantêm posições que
variam de vários segundos até o fechamento do dia de negociação. Os day traders não
mantêm posições durante a noite – suas posições de negociação são todas sacadas
quando terminam a negociação do dia.

Eu faço day trading e swing trading. No entanto, estou ciente de que opero dois
negócios diferentes e entendo que, embora esses dois tipos de métodos de negociação
tenham semelhanças, eles também apresentam algumas diferenças importantes.

Uma das principais diferenças entre o day trading e o swing trading é a abordagem
à escolha de ações. Se você faz parte da comunidade de traders do BearBullTraders.com,
estará familiarizado com o processo que percorremos para encontrar ações no início
de cada dia de negociação. Uma das principais ferramentas que utilizamos na sessão
pré-mercado matinal e ao longo do dia é um sistema de triagem fornecido por uma
empresa chamada Trade Ideas. Esta não é uma estratégia que você usaria para
escolher uma posição de swing trade. No entanto, se você for alertado sobre uma
tendência de segurança pela manhã, poderá observá-la durante todo o dia e decidir
mantê-la durante a noite, na esperança de obter lucros adicionais no dia de negociação
seguinte.

Embora existam inúmeras estratégias para identificar oportunidades de swing

trade, as ações que proporcionam um bom day trade também podem ser candidatas a
um swing trade no curto prazo. Os veteranos de Wall Street costumam falar sobre a
regra dos 3 dias, que se refere ao período de tempo que você deve esperar após um
evento significativo acontecer em uma empresa antes de tomar uma posição. Isto
acontece porque muitas vezes são necessários alguns dias para abalar os acionistas
mais fracos e para que a volatilidade dos preços diminua. No entanto, esta volatilidade
oferece ao swing trader uma oportunidade de capitalizar movimentos adicionais num
dia de negociação subsequente. Discutirei essa estratégia mais detalhadamente no
Capítulo 12, Estratégias de Swing Trading. Para ser claro, você NÃO precisa estar
envolvido em atividades de day trading para fazer swing trading.

Há uma série de outras estratégias de seleção de ações que você poderia

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empregar para negociação de swing diferente deste tipo de negociação de impulso de uma ação que apresenta
tendência diária. Muitos traders de swing também utilizarão estratégias que identificam ações de empresas
sólidas que esperam não perder uma quantidade significativa do seu valor durante a noite. Manter durante a
noite ou por mais tempo pode proporcionar bons retornos, mas também pode resultar em perdas significativas;
portanto, um swing trader deve fazer mais pesquisas para minimizar o risco ao manter títulos por longos
períodos de tempo. Irei me aprofundar nessas estratégias no Capítulo 5, Gerenciamento de riscos e contas,
onde discuto a mitigação de riscos.

Como swing trader, você tem uma série de vantagens em relação a um day trader e pode achar esse
tipo de negociação mais adequado ao seu estilo de vida e personalidade. Essas vantagens incluem o seguinte:

1. Temperamento: o swing trading pode ser mais adequado para o seu

personalidade.
2. Disponibilidade: qual é o melhor momento para você fazer sua pesquisa e
negociação?
3. Equilíbrio no estilo de vida: encontrar tempo em seu dia agitado para equilibrar suas atividades
de trabalho e lazer.

4. Exigências financeiras: o swing trading pode ser menos exigente financeiramente, especialmente
se você estiver apenas começando.
5. Menos tempo ocioso: nada de ficar sentado esperando por um alerta ou uma negociação para
configurar.

Vamos discutir cada um deles com um pouco mais de profundidade.

Temperamento

Se você é o tipo de pessoa que normalmente não gosta de tomar decisões precipitadas, então o swing
trading pode ser uma opção melhor para você em relação ao day trading. Uma vantagem que os traders de
swing têm é o luxo do tempo. Um trader de swing tem mais tempo para considerar suas negociações antes
de assumir uma posição em um título. Eles têm tempo para analisar sua negociação com as ferramentas que
escolhem usar em sua estratégia. Além disso, eles também têm tempo para determinar o risco e a recompensa,
o que é fundamental para se tornar um trader de sucesso. Em comparação, um day trader deve tomar essas
decisões em questão de segundos.
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O swing trading é bom para um pensador metódico que gosta de ter tempo para planejar sua
negociação com antecedência - para determinar seu ponto de entrada, analisar as vantagens e
desvantagens e, em seguida, definir sua estratégia de saída - e tudo isso antes de apertar o botão
de compra ou venda. .

Em resumo, você é quem melhor pode determinar se esse estilo de negociação é a melhor
abordagem para você e sua personalidade específica. É possível que você se sinta confortável
fazendo os dois tipos de negociação, como eu. As pessoas que se sentem confortáveis com o day
trading também se sentem confortáveis com o swing trading, mas os traders que utilizam estratégias
de swing trading podem não sentir o mesmo em relação ao day trading.

Disponibilidade

O sino de abertura toca em todas as bolsas na América do Norte às 9h30, horário do leste
dos EUA (ET), e a negociação normal continua até as 16h00 ET. As oportunidades de negociação
fora deste horário normal são referidas como pré-mercado e pós-mercado, no entanto, raramente
negocio durante estes períodos devido à maior volatilidade e à reduzida previsibilidade dos
movimentos de preços. Dito isto, alguns traders negociam fora do horário normal e cabe ao indivíduo
decidir se isso é adequado para eles.

Sua oportunidade de negociar nos mercados em determinados horários do dia vai depender
de onde você mora e, especificamente, do fuso horário em que você está. Por exemplo, moro na
Costa Oeste, o que me coloca no fuso horário do Pacífico ( PT). Isso significa que, para mim, os
mercados abrem às 6h30 PT e fecham às 13h PT. Se você tem um trabalho regular na Zona PT
que exige que você esteja no trabalho às 8h30 da manhã, então é possível que você possa negociar
durante o dia por talvez uma hora antes de precisar se preparar para seu outro trabalho.

No entanto, se você mora em Chicago, por exemplo, e espera-se que esteja em sua mesa de
escritório ou no chão de fábrica às 9h30 ET, o day trading no mercado aberto não funcionará para
você. Neste caso, o swing trading seria uma estratégia de negociação muito mais adequada, dada
a sua disponibilidade. Você tem o luxo de, à noite ou talvez até mesmo na hora do almoço, revisar
a ação do mercado, verificar as ações que está observando e definir ordens de entrada e saída
apropriadas. Esperançosamente, os movimentos de preços dos títulos chegarão até você e
atenderão seus pedidos durante o dia, enquanto você está ocupado com seus outros compromissos.
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Equilíbrio de estilo de vida

Como discuti acima, você deve contornar os mercados com base no estilo de negociação que
escolheu fazer e no fuso horário em que vive. Você também deve decidir como deseja equilibrar sua vida
entre trabalho e lazer.
Cada pessoa é diferente – alguns gostam tanto do seu trabalho que é tudo o que querem fazer. Outros
trabalham duro e, ocasionalmente, gostam de jogar duro. O resultado final é que você precisa descobrir a
melhor forma de equilibrar sua vida e o que funciona melhor para você e sua situação pessoal. Você
também pode ter responsabilidades familiares e outros compromissos regulares que precisam ser levados
em consideração.

Novamente, a vantagem do swing trading é a flexibilidade que oferece ao trader. Você não está
vinculado a um horário específico em que precisa estar na frente do computador. Quase todos os dias você
precisará reservar algum tempo para revisar suas posições, pesquisar e procurar novas oportunidades, e
apenas ficar em contato com o que o mercado está fazendo, por exemplo, subindo, descendo ou girando
lateralmente.
No entanto, como um trader de swing, o tempo que você faz essa revisão e pesquisa depende mais de
você e pode ser baseado em outras demandas que você tem durante o dia e a noite.

Demandas Financeiras

Para começar a negociar swing, o ideal é que você tenha pelo menos US$ 5.000,00 para colocar em
uma conta de negociação. Mais é melhor, mas você pode começar com menos.
No entanto, quanto menos dinheiro você tiver para começar, mais limitado será o número de
opções que você terá em ações negociáveis. Para abrir uma conta de margem, você deve
depositar pelo menos US$ 2.000,00 de acordo com as regulamentações governamentais. O
depósito pode ser em dinheiro ou em outros títulos negociáveis, como ações ou títulos que você
já possua. Mais informações sobre o uso de margem e contas de margem serão apresentadas
abaixo.

Em comparação, as contas de day trading nos EUA exigem que um depósito mínimo de US$
25.000,00 seja feito em sua conta antes que você possa começar a negociar.
Este valor pode estar fora do alcance de algumas pessoas, então você pode ver a vantagem de começar
sua carreira comercial com swing trading.

Considere uma ação como a Net Element, Inc. (NETE), uma empresa de Internet com sede nos EUA
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empresa que no momento em que este artigo foi escrito é negociada atualmente a cerca de
US$ 10,00/ação. Se você tiver R$ 5.000,00 em sua conta mais margem disponível, poderá
comprar até quase R$ 10.000,00 em estoque. Usando a NETE como exemplo, você poderia
comprar 100 ações e ainda teria muito espaço para assumir posições em outras oportunidades.

Em resumo, os swing traders podem começar com muito menos capital do que os day
traders.

Menos tempo ocioso

Não gosto de ficar sentado esperando que algo aconteça. A maioria das pessoas
geralmente tem outras coisas para fazer durante o dia, como tarefas domésticas, trabalho,
atividades recreativas, responsabilidades familiares, etc. Para um day trader, essa hora
inicial de ação do mercado geralmente oferece as melhores oportunidades de negociação,
do ponto de vista do risco à recompensa. Muitos traders continuam a negociar ao longo do
dia e são excluídos das negociações – eventualmente devolvendo todos os seus lucros na
abertura. Outros fazem negociações lucrativas adicionais, mas há uma quantidade
considerável de espera envolvida entre oportunidades negociáveis.

O swing trading permite ao investidor assumir e/ou monitorar posições e depois

continuar com suas outras funções e responsabilidades do dia. Eles não estão presos a uma
tela de computador aguardando um alerta de um programa de software de varredura ou que
ocorra um evento de mercado que mova os títulos decididamente em uma direção ou outra.
Em comparação, o day trading exige muito tempo sentado, o que alguns acharão tedioso.

Resumo

Considerando todos os fatores listados acima, o swing trading pode ser uma opção
melhor para você em comparação ao day trading. Porém, como mencionei anteriormente,
também é possível ser swing trader e day trader. Se você tiver tempo, temperamento e
capacidade financeira para fazer as duas coisas, essa é uma opção que você deve
considerar. Muitas das habilidades necessárias para fazer swing trading, como reconhecer
padrões gráficos, são igualmente aplicáveis ao day trading.
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Negociação de swing vs. negociação de posição

Existe outro tipo de negociante de ações, comumente chamado de negociador de

posição. Os traders de posições são geralmente grandes instituições, como fundos
mútuos, mas os indivíduos também podem ser traders de posições. Os traders de
posição investem nas ações de uma empresa no longo prazo. Eles podem sentir que
uma determinada empresa ou setor está subvalorizado e estão dispostos a tomar uma
posição na esperança de que eventualmente as coisas mudem e o mercado valorize a
sua empresa de acordo com o rumo que eles vêem no futuro.

Warren Buffett seria um bom exemplo de trader de posição. Ele investe no longo
prazo e assume posições em empresas que considera subvalorizadas, seja pelas
condições de mercado ou porque espera que os fundamentos das empresas melhorem
no futuro.

A única razão pela qual investidores como Warren Buffett assumem posições é
porque gerem milhares de milhões de dólares. Não podem utilizar eficazmente a sua
enorme riqueza para comprar e vender grandes quantidades de acções numa empresa
de pequeno capital num curto período de tempo sem movimentar as acções e distorcer
o preço de mercado. Freqüentemente, eles farão negócios com outros grandes
detentores de títulos e negociarão ações usando uma ordem em bloco (onde um grande
número de ações é negociado entre duas partes, geralmente fundos de hedge ou
instituições). A outra opção que têm é acumular suas posições ao longo de semanas ou
meses. É aqui que o swing trader de tamanho relativamente pequeno como você tem
vantagem sobre os traders de posição – você pode entrar e sair de posições sem
impactar o preço de mercado de uma ação que está negociando.

No momento em que este livro está sendo escrito, Warren Buffett acaba de
anunciar que a Berkshire Hathaway comprou outras 75 milhões de ações da Apple Inc.
no primeiro trimestre de 2018. Isso se soma à sua posição existente, que é relatada em
mais de 165 milhões. ações. Embora um swing trader nunca seja capaz de assumir uma
posição desse tamanho, ele ainda pode se beneficiar comprando com base na notícia
da compra de Warren Buffett, que é um evento que alterou o preço das ações da Apple.
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Participantes do Mercado: Varejo vs. Traders Institucionais

Agora que discuti os diferentes estilos de negociação que podem ser usados nos mercados,
vejamos os diferentes tipos de traders que empregam esses estilos de negociação. Os
comerciantes de varejo são pessoas independentes que provavelmente negociam em um
escritório doméstico. Os comerciantes retalhistas podem ser comerciantes a tempo parcial ou a
tempo inteiro, mas não trabalham para uma empresa e não gerem o dinheiro de outras pessoas.
Embora seja muito mais elevado do que há 5 anos atrás, os comerciantes retalhistas ainda
representam uma percentagem relativamente pequena do volume total diário de negociação no
mercado.

Cada vez mais pessoas estão se empenhando por conta própria e fazendo seus próprios
investimentos autodirigidos. A Internet, com a sua infinidade de informações e ferramentas,
impulsionou principalmente esta tendência, juntamente com a oportunidade de negociar online
sem a utilização de um corretor profissional. Muitos investidores descobriram que com um pouco
de trabalho podem igualar ou melhorar o desempenho de muitos dos gestores de fundos mútuos,
especialmente tendo em conta as taxas de gestão por vezes exorbitantes cobradas por estes
gestores de dinheiro.

A maior categoria de traders no mercado são os traders institucionais, que incluem os

bancos de investimento de Wall Street, empresas de negociação proprietárias (chamadas prop
traders), fundos mútuos e fundos de hedge. Muitas de suas negociações são baseadas em
programas de computador complicados (também chamados de algoritmos). Em muitos casos,
não há seres humanos diretamente envolvidos nas operações comerciais destas grandes contas.
Esses traders institucionais têm um dinheiro considerável e são muito sofisticados. Esses caras
são profissionais e, como comerciante de varejo, você precisa ter isso em mente. Estas são as
pessoas e máquinas contra as quais você está competindo. Os comerciantes de varejo podem
competir com eles, mas você precisa das ferramentas apropriadas e de um plano bem elaborado.

Os comerciantes individuais de varejo têm algumas vantagens sobre os comerciantes

institucionais. Esses traders institucionais são motivados a negociar com frequência e em grandes
volumes. Em comparação, os comerciantes de varejo podem esperar por uma boa configuração
e negociar quando veem um bom risco para recompensar a oportunidade. Os traders institucionais
também têm contas grandes e não conseguem movimentar o seu dinheiro para dentro e para
fora de uma posição tão facilmente como um trader retalhista. Um trader institucional não
assumirá uma posição de 1.000 ações em ações de uma pequena empresa que negocia 250.000 ações em um
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dia. É muito pequeno para eles se incomodarem.

Os fundos mútuos e similares Os traders institucionais também podem ter restrições

internas aos fundos que os impedem de comprar ações negociadas abaixo de um determinado
preço ou que tenham uma capitalização de mercado abaixo de um determinado nível
(capitalização de mercado é o valor total de todas as ações de uma empresa, por por
exemplo, se uma empresa tem 1.000.000 de ações e elas estão sendo negociadas a US$
10,00 cada, então sua capitalização de mercado é de US$ 10.000.000,00). Isto deixa algumas
oportunidades de ações para o comerciante de varejo, das quais instituições maiores não podem participar.

Ironicamente, um grande número de comerciantes retalhistas individuais não utilizarão

esta vantagem em seu benefício e, por várias razões, irão negociar em excesso.
Eles sucumbem à ganância e ao medo e isso os leva a negociar de forma imprudente.
Em vez de serem pacientes e exercerem a autodisciplina dos vencedores, tornam-se
perdedores por negociarem em excesso. Os comerciantes varejistas que desejam ter sucesso
na negociação com os profissionais devem ser pacientes. Devem também reconhecer e gerir
a psicologia do medo e da ganância e como isso afecta as acções de um comerciante.

Com o swing trading, você espera por uma oportunidade de entrar e sair do mercado
em um período de tempo relativamente curto, a fim de gerar lucros e, ao mesmo tempo,
manter o risco ao mínimo. Esse período de tempo pode ser tão curto quanto durante a noite
(desde o fechamento do mercado em um dia até a abertura do mercado no dia de negociação
seguinte) até várias semanas ou mais. Você não quer necessariamente ser mais esperto ou
vencer esses traders institucionais. Na verdade, você pode estar negociando com eles e
assumindo as mesmas posições que eles estão construindo ou já ocupando. Nunca é demais
pegar carona em seu navio de cruzeiro, mas sua vantagem é que você pode entrar e sair do
navio muito rapidamente, enquanto leva muito mais tempo para parar ou mudar de direção.
Como comerciante de varejo, você está simplesmente esperando por uma oportunidade de
atingir sua meta de lucro e vender ou começar a expandir sua posição.

Gerenciar seu risco também é mais fácil para um comerciante de varejo. Você pode
seguir seu plano de negociação e sair rapidamente de suas posições perdedoras se a ação
que você possui não se mover conforme o esperado. Isto é muito mais difícil se um trader
detém várias centenas de milhares de ações ou mais numa conta institucional. Discutirei a
determinação do seu plano de risco para recompensa e saída no Capítulo 5, Gerenciamento
de riscos e contas.
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Como comerciante de varejo, você também pode apostar em ações que outros
investidores de varejo estão jogando. Fazer check-in em sites de mídia social como StockTwits
e Twitter lhe dará uma boa noção de onde os investidores de varejo estão investindo seu
dinheiro, no entanto, não se deixe levar pelas especificidades de todas as postagens. Há
muitos idiotas no StockTwits fazendo previsões malucas e divulgando como eles acabaram
de ganhar US$ 7.000,00 em uma negociação na Empresa XYZ. Leve tudo o que você lê com
cautela.

Um comerciante de varejo pode usar esses sites de mídia social a seu favor de várias
maneiras. Primeiro, use esses sites para descobrir onde outros traders estão jogando.
Gosto de usar a analogia do playground: se você está em um playground no canto mais
distante do campo e um monte de gente está jogando futebol do outro lado do campo,
obviamente você não está no jogo. Ações e setores importantes aparecerão como tendências
nas mídias sociais - um trader de swing deve sempre seguir o fluxo, especialmente se estiver
realizando negociações do tipo momentum.

Outra maneira de usar a mídia social é seguir alguns comerciantes e publicadores

confiáveis. Esses traders fazem postagens significativas como “MU está se recuperando da
média móvel de 50 dias e pode subir”, em comparação com postagens sem sentido como
“Acabei de ganhar US$ 6.000,00 comprando e vendendo Micron”.
Há uma enorme vantagem em fazer parte de uma comunidade de traders inteligentes para
colher ideias e obter outras opiniões e pensamentos “inteligentes” sobre ações individuais e
sobre o mercado.

Resumindo, como trader de swing, você deve ter cuidado para não estar do lado errado
da negociação contra traders institucionais ou outros traders de varejo.
Os traders institucionais podem movimentar os mercados, mas tentam comprar ou vender
posições sem distorcer os preços através de compras ou vendas agressivas. Como investidor
de varejo, você nunca saberá ao certo o que essas instituições estão fazendo, então você
precisa confiar nos gráficos e na sua própria análise técnica para ajudá-lo a ler o sentimento
do mercado. Muitas vezes você pode ver onde os investidores de varejo estão atuando
observando as mídias sociais e usando várias ferramentas técnicas. Essas ferramentas
técnicas serão explicadas nos Capítulos 7, 8 e 9, onde discuto a análise técnica.
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Negociações de alta frequência

Existem vários bancos de investimento, fundos e outras empresas que baseiam as suas
negociações em algoritmos informáticos sofisticados. Eles negociam com frequência e na
velocidade da luz. Para ilustrar a importância da velocidade para estas empresas, algumas
localizam-se perto das bolsas, enquanto outras instalam cabos de fibra ótica dedicados para
obter uma pequena fração de um microssegundo na execução de uma negociação. Esses
tipos de negociações são chamados de negociações de alta frequência (HFT) devido à
frequência com que acontecem durante um dia normal de negociação.

Há muito debate sobre se os HFT são bons para o mercado. Alguns dizem que
acrescentam liquidez, enquanto outros dizem que as máquinas estão a fazer as suas
negociações à frente dos comerciantes individuais, o que cria uma vantagem injusta para as
máquinas e os seus operadores. Como trader de swing, você não deve se preocupar
excessivamente com esses tipos de negociações. Estes programas são muitas vezes
concebidos para obter lucro negociando múltiplas vezes com movimentos muito pequenos no
preço das ações, daí o termo HFT. Como trader de swing, você está procurando tendências
maiores ou motivos para manter a ação por mais de alguns segundos.

Esses HFT podem ser irritantes para alguns traders, especificamente day traders. Como
trader de swing, você percebe que todas as ações se moverão em ondas, subindo e descendo
à medida que os day traders entram e saem de posições ou quando os fundos tentam assumir
ou sair de posições maiores em uma ação. Os traders de swing procuram capturar movimentos
que duram dias ou semanas e, portanto, não estão preocupados com os movimentos minuto
a minuto no preço de uma ação durante um dia de negociação.

Em resumo, você deve estar ciente de que existem muitos tipos de traders no mercado,
mas como trader de swing, isso não deve afetar suas estratégias comerciais gerais.
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Como começar a negociar

Agora vamos ver como eu negocio no mercado. Alguns leitores deste livro podem já estar

familiarizados com estes conceitos, mas outros que são completamente novos na negociação precisarão
compreender estes fundamentos. Nesta seção, discutirei os seguintes conceitos:

os tipos de posições que você pode assumir: operar comprado ou vendido como
entrar em uma negociação e assumir uma posição

Examinarei cada tópico separadamente da seguinte maneira.

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Comprar a descoberto ou vender a descoberto

O preço de uma ação fará uma de três coisas ao longo do tempo: subirá, descerá ou se moverá
lateralmente. Como trader de swing, se você assumir uma posição em uma ação, espera que ela suba ou
desça. Se um trader de swing espera que o preço de uma ação suba, ele comprará a ação. Isso é
conhecido como operar comprado ou ter uma posição comprada em uma ação. Ser comprado em 100
ações do Facebook, Inc. (FB) significa que você comprou 100 ações do FB e espera vendê-las mais tarde
por um preço mais alto para obter lucro. Obviamente, operar comprado é o que você faz quando espera
que o preço suba.

Isso também significa que você está “otimista” em relação às ações do FB. Os touros esperam que os preços
subam.

E se você acreditar que o preço de uma ação está prestes a cair? Nessa situação, você pode pedir
ações emprestadas e vendê-las com a expectativa de comprá-las de volta por um preço mais baixo e
obter lucro. Mas como é possível vender ações que você não possui ou que não possui em conta?
Simples – as corretoras possuem um mecanismo que permite aos traders “emprestar” ações. A venda de
ações que você realmente não possui é chamada de venda a descoberto ou venda a descoberto de uma
ação. Quando os traders dizem: “Estou vendido na IBM”, significa que eles pegaram ações emprestadas
de seu corretor e as venderam com a expectativa de que o preço da IBM cairá e que eles serão capazes
de substituir essas ações comprando-as posteriormente por um preço mais baixo. . Ainda é o mesmo
velho ditado de “compre na baixa e venda na alta”; você está apenas fazendo isso ao contrário. Você está
vendendo na alta e comprando na baixa.

Um investidor que vende a descoberto na IBM está “peixista” nessas ações. Os ursos esperam que
os preços caiam.

Ao configurar sua conta para negociar, você provavelmente precisará preencher formulários
adicionais com seu corretor que lhe permitirão assumir uma posição curta em uma ação. Você deve
compreender que vender uma ação a descoberto pode ser mais arriscado do que comprar ou operar
comprado em uma ação, portanto, você precisa gerenciar ativamente sua posição. Simplificando, quando
você opera comprado em uma ação, a pior coisa que pode acontecer é a empresa falir e você perder todo
o seu investimento original. Se você operar vendido em uma ação e o preço começar a cair
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subir, suas perdas podem ser muito maiores do que seu investimento original porque não há
limite para o quão alto seu preço pode chegar.

Vejamos um exemplo de uma empresa chamada Longfin Corp. (LFIN).

Imagine que você acha que a ação está supervalorizada em US$ 5,00, então você decide
vender 500 ações e depois realiza suas outras tarefas diárias sem monitorar a posição ou
estabelecer um stop (discutirei os stops mais tarde). No dia seguinte, você verifica sua posição
e vê que o LFIN está sendo negociado agora a US$ 20,00. As 500 ações que você vendeu por
$ 2.500,00 agora custarão $ 10.000,00 para serem substituídas. Se você decidisse segurar,
pensando que não poderia subir mais, as coisas pioraram muito, com a ação chegando à
máxima de US$ 140,00 por ação. Substituir as 500 ações que você emprestou a esse preço
custaria US$ 70.000,00. Este exemplo é ilustrado na Figura 2.1 abaixo, o gráfico do LFIN.

Obviamente, este é um exemplo extremo e a maioria dos traders inteligentes não teria
deixado esta negociação correr tão mal. No entanto, o exemplo ilustra um conceito importante
sobre a venda a descoberto de ações e a necessidade de gerir a sua posição, especialmente
quando se opera a descoberto. Você pode perder muito mais do que seu investimento original.

Figura 2.1 – Um gráfico do LFIN subindo como um foguete e ilustrando como estar vendido
pode ser muito mais arriscado (gráfico cortesia de StockCharts.com).

A venda a descoberto é uma ferramenta importante para um trader de swing porque os

preços das ações geralmente caem muito mais rapidamente do que sobem. É uma regra comum
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É claro que as ações caem 3 vezes mais rápido do que sobem. A explicação para isto
está na psique humana – o medo da perda é muito mais poderoso do que o desejo de
ganho. Quando uma ação começa a cair, os acionistas temem desistir de seus lucros ou
ganhos e vendem rapidamente. Esta atividade de venda alimenta mais vendas à medida
que os acionistas continuam a realizar lucros e os traders começam a operar a descoberto.
A atividade adicional de venda a descoberto aumenta a pressão descendente sobre os
preços. O preço das ações entra em forte declínio, o que significa que os vendedores a
descoberto podem obter lucros muito bons, enquanto outros traders e investidores
comprados entram em pânico e se desfazem das suas ações em queda.

O que se segue é um antigo ditado do mercado de ações com a terminologia Bull-

Bear:

TOUROS SUBEM AS ESCADAS; URSOS BAIXAM A JANELA.

Para ilustrar esse ditado, observe o gráfico do SPY na Figura 2.2 abaixo. Este
gráfico mostra como a escada do SPY sobe de novembro de 2017 a janeiro de 2018.
Após 2 meses de um aumento gradual no preço, o SPY subsequentemente cai e perde
todos esses ganhos em cerca de 8 dias de negociação.

Figura 2.2 – Um gráfico do SPY mostrando escadas para cima e a janela para baixo
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

Outra coisa a notar neste gráfico é o aumento gradual do preço com

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pequenas ondas de vendas à medida que o SPY tende a subir. Esta ação de preço oferece algumas dicas
sobre como é relativamente fácil ganhar dinheiro em um mercado altista. Existem muito poucos movimentos
violentos que tirariam um acionista de longo prazo da sua posição comprada.

No entanto, quando o SPY rola e as vendas começam a fazer efeito, observe como os movimentos
se tornam muito mais voláteis. Existem alguns saltos significativos que ocorrem na queda, à medida que
os traders tentam chegar ao fundo da liquidação. Os traders que estão vendidos também cobrem as suas
posições com medo de desistir dos seus ganhos, o que contribui para os saltos mais voláteis. A cada
recuperação, eventualmente a compra perde força e a liquidação continua com a tendência de baixa.

Vamos discutir um pouco mais a venda a descoberto, pois ela oferece uma boa maneira de obter
lucro para um trader de swing. A venda a descoberto foi legalizada nos EUA em 1937 e conhecida como
regra de aumento porque você só poderia vender uma ação a descoberto em um movimento de preço
igual ou superior à negociação anterior. Esta regra foi relaxada desde então e agora você pode operar
vendido em movimentos de baixa nas ações. No entanto, se o preço de uma ação estiver a cair
significativamente, as bolsas podem impor o que é chamado de “restrição de venda a descoberto (SSR)”.
As restrições às vendas a descoberto impõem temporariamente uma regra de aumento para evitar uma
queda abrupta injustificada devido às vendas implacáveis por parte dos traders que assumem posições
curtas.

A venda a descoberto de ações como uma atividade comercial legítima ainda é muito debatida
hoje. Alguns acham que os vendedores a descoberto punem desnecessariamente os investidores, fazendo
com que as ações caiam mais rapidamente e em movimentos maiores do que teriam ocorrido de outra forma.
Além disso, os vendedores a descoberto podem usar as redes sociais e outros métodos para divulgar
informações imprecisas e fazer com que o preço das ações caia.

Os traders que apoiam ativamente as vendas a descoberto argumentam que elas trazem mais
liquidez e descoberta de preços saudáveis ao mercado. Os vendedores a descoberto muitas vezes
realizam uma grande diligência para descobrir fatos e falhas que apoiam sua crença de que uma empresa
pode estar sobrevalorizada. Sem vendedores a descoberto, o preço das ações poderia subir
injustificadamente.

A Citron é uma empresa de investimentos especializada na tentativa de encontrar ações

“sobrevalorizadas”. Esta empresa é bastante poderosa. Um anúncio da Citron
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isso indica que eles sentem que uma ação está supervalorizada, muitas vezes faz com que o
preço dessa ação despenque. Por exemplo, veja a Figura 2.3 abaixo, o gráfico do SHOP.
Em 4 de outubro º Em 2017, a Citron publicou uma pesquisa indicando que sentia que as ações
estavam extremamente sobrevalorizadas com base em seu modelo de negócios. O preço das
ações da SHOP caiu vertiginosamente com este anúncio.

Figura 2.3 – Um gráfico de SHOP após um relatório negativo da Citron (gráfico cortesia de
StockCharts.com).

Este comunicado à imprensa proporcionou uma grande oportunidade para um trader de

swing se juntar à festa vendendo a descoberto a SHOP. Conhecendo o poder que uma opinião
da Citron detém, era óbvio que esta liquidação seria mais do que um evento de vendas de 1 dia,
à medida que os acionistas da SHOP lutavam para sair das suas posições longas. Era como
gritar fogo numa sala lotada; leva tempo para todos saírem.

Em resumo, existem 2 maneiras de obter lucro negociando ações. Você pode estar otimista
e operar comprado em uma ação, o que significa que você comprará e espera vender por um
preço mais alto. Alternativamente, você pode estar pessimista em relação a uma ação e, como
trader de swing, pedir emprestado e vender as ações. Isso significa que você está operando
vendido e espera comprar as ações de volta por um preço mais baixo.
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Como entrar em uma negociação

Se você é um novo operador, provavelmente está se perguntando como comprar ou

vender um título. Sempre que o mercado está aberto, há pelo menos 2 preços listados
para qualquer ação ou outro instrumento financeiro negociado. Existe um “oferta” e um
“pedido”. Uma oferta é o que os traders compradores estão oferecendo para pagar por
aquela ação naquele momento específico. A venda é o preço que os traders desejam para
vender. Um lance é sempre mais baixo porque os compradores querem pagar menos. A
demanda é sempre maior porque os vendedores querem mais por sua participação. A
diferença entre o preço de oferta e o preço pedido é chamada de “spread”.

Esses spreads de compra e venda podem variar para cada ação e até mesmo para
a mesma ação em horários diferentes do dia. Se a ação não tiver muitos compradores e
vendedores, o spread poderá ser bastante grande (até US$ 0,50 ou mais por ação). Se
houver muitos compradores e vendedores, o spread entre a oferta e a venda poderá ser
tão baixo quanto US$ 0,01 por ação.

Quando um swing trader deseja entrar em uma posição, ele tem 2 opções. Eles
podem pagar o que o vendedor está pedindo imediatamente ou podem fazer uma oferta
igual ou inferior ao preço de oferta atual. Pagar o pedido imediatamente garante que o
pedido seja atendido (preenchido significa que a transação de compra foi concluída).
Quando um trader faz uma oferta igual ou inferior ao preço de oferta atual, ele pode obter
uma compra por um preço mais baixo. A desvantagem desta opção de compra é que o
trader pode não conseguir atender seu pedido. Por exemplo, se um trader fizer uma oferta
para comprar uma ação com tendência de alta, a oferta poderá nunca ser preenchida,
deixando o trader sem entrar numa negociação lucrativa.

Discutirei mais sobre como entrar em uma negociação no Capítulo 12, Estratégias
de Swing Trading. Um fator importante a lembrar é gerenciar o risco que você corre em
cada negociação e certificar-se de que não está perseguindo um preço de título além da
entrada planejada. O gerenciamento de seus riscos será discutido no Capítulo 5,
Gerenciamento de riscos e contas.
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Contas de investimento e margem

Vejamos dois tipos de contas que você pode abrir para negociar ações. Uma é geralmente
chamada de conta de investimento e a outra é chamada de conta de margem. A conta margem
permite que você peça empréstimos contra o capital que está em sua conta. A conta de investimento
permite que você compre até o valor em dólares que possui nessa conta. Uma conta de investimento
direta é como um cartão de débito; você não pode gastar mais do que está em sua conta.

Ao abrir uma conta de margem, você poderá pedir dinheiro emprestado à sua empresa de
investimento para pagar parte de seus investimentos. Isso é comumente chamado de compra com
margem. Comprar com margem oferece a vantagem de poder comprar mais ações do que você
poderia pagar, em comparação com ter uma conta de investimento básica. É uma forma de usar a
alavancagem para obter maiores retornos do seu dinheiro. No entanto, como acontece com
qualquer coisa que oferece maiores retornos, também apresenta riscos maiores. Quando você
pede dinheiro emprestado para fazer investimentos, em algum momento você precisará pagar esse
empréstimo. Fazer investimentos com alavancagem pode ampliar as perdas percentuais do seu
dinheiro.

Aqui estão 9 coisas que você deve saber sobre comprar com margem:

1. Você precisa abrir uma conta de margem para comprar com margem.
2. O investimento em margem geralmente não é permitido em “contas registadas pelo
governo”.
3. A corretora define o valor mínimo que você deve depositar em conta margem. Isso às
vezes é chamado de margem mínima.
4. A quantidade de margem a que você terá acesso depende parcialmente do preço das
ações que você está comprando (geralmente ações negociadas abaixo de US$ 5,00
não são elegíveis como garantia de margem).
5. Sua empresa de investimento ditará quanta margem está disposta a lhe oferecer. Isso
é chamado de valor máximo do empréstimo.
6. Como todos os empréstimos, são aplicadas taxas de juros a quaisquer fundos
emprestados para comprar ou vender com margem. Esses custos de juros podem
ser uma dedução do seu rendimento tributável.
7. As ações que você compra são usadas como garantia para o empréstimo (a menos
que não se qualifiquem conforme o ponto 4) e, portanto, devem permanecer na sua
conta para que você tenha acesso ao valor do empréstimo dessas ações.
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títulos.
8. Se você estiver no limite máximo do valor do empréstimo e o valor de suas ações
cair (supondo que você esteja comprado), sua empresa de investimento
provavelmente solicitará que você coloque mais dinheiro em sua conta para
manter sua margem. Isto é conhecido como chamada de margem – mais sobre
isso abaixo.
9. A venda a descoberto de ações na margem tem requisitos de financiamento
diferentes da manutenção de posições longas na margem. Verifique com seu
corretor os requisitos específicos de financiamento.

Diferentes corretoras oferecerão diferentes níveis de margem. Alguns podem oferecer

empréstimos de até 100% do valor dos ativos existentes em sua conta.
Por exemplo, se você possui 100 ações de um título com valor de $ 50,00 por ação, você tem
$ 5.000,00 em ativos em sua conta. Portanto, a corretora permitirá que você tenha acesso a
mais R$ 5.000,00 para investir em outros títulos. Parece ótimo, mas como mencionei, há uma
desvantagem.

Se o seu título de $ 50,00 cair repentinamente para $ 45,00 por ação, seu corretor irá
revisar para $ 4.500,00 quanto está disposto a lhe emprestar.
Se você já usou essa margem de $ 5.000,00 para comprar outro título, receberá uma ligação
de seu corretor. Isso é conhecido como “chamada de margem” e, dependendo do corretor,
eles podem esperar que você venda parte da participação imediatamente para que você volte
aos requisitos de empréstimo.

Alternativamente, eles poderiam simplesmente pedir que você colocasse imediatamente

mais dinheiro em sua conta para atender às suas necessidades. Eles também têm o direito de
vender suas posições para colocar sua conta novamente em ordem e podem fazer isso sem a
sua aprovação.

Vejamos um exemplo de venda a descoberto na margem. Quando você vende uma

ação, um corretor deseja que você mantenha uma certa quantia de capital excedente em sua
conta para garantir que eles não acabem com custos se você não tiver dinheiro suficiente para
recomprar as ações que você emprestou. O valor normal é 150% do valor vendido original,
portanto, se você vender ações e receber $ 5.000,00 em sua conta com a venda dessas
ações, o corretor vai querer que você tenha outros $ 2.500,00 de outras ações ou dólares em
sua conta como margem.
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Imagine que você tem o mínimo ao entrar em uma posição vendida. Você tem $
2.500,00 em dinheiro e vendeu 500 ações a $ 10,00 / ação, então você tem $ 5.000,00 na
negociação a descoberto. Sua conta agora possui US$ 7.500,00 em dinheiro e uma obrigação
de substituir essas ações em uma data futura. Mas e se você estiver errado e as ações se
moverem contra você com o preço saltando para US$ 11,00/ação – agora você precisa
imediatamente de US$ 8.250,00 para manter essa exigência de margem de 150% (500 ações
x US$ 11,00/ação = US$ 5.500,00 mais 50% de US$ 5.500,00 = US$ 2.750,00 ).

É quando você recebe uma ligação do corretor dizendo que precisa obter o capital extra
imediatamente ou toda ou parte da posição será fechada.
Não se surpreenda se a corretora vender suas ações sem aviso prévio para garantir que ela
não incorra em qualquer responsabilidade por sua posição vendida. É seu direito fazê-lo, mas
com uma gestão de risco adequada e uma compreensão deste aspecto da negociação com
margem, você nunca deverá entrar nesta situação.

As vendas longas e curtas com margem oferecem ao trader ativo outra ferramenta para
ganhar dinheiro e obter um melhor retorno do seu investimento e podem ser muito eficazes
quando combinadas com algumas das estratégias de negociação que serão discutidas mais
adiante neste livro.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, forneci uma visão geral do swing trading, dos participantes do mercado, dos
princípios básicos do trading e de algumas regras do swing trading. A seguir está um resumo do
capítulo para sua revisão.

A negociação de swing difere de outros tipos de negociação, como a negociação diária

e a negociação de posições; no entanto, alguns dos princípios básicos da negociação
são os mesmos.
Os traders de swing procuram ações que se espera que se movam de forma previsível
durante um período de tempo relativamente curto. Esse período de tempo pode ser tão
curto quanto durante a noite (desde o fechamento do mercado em um dia até a abertura
do mercado no dia de negociação seguinte) até várias semanas ou mais.

O swing trading pode ser mais adequado como estilo de negociação para algumas
pessoas devido à sua personalidade, horário e disponibilidade, equilíbrio do estilo de
vida com outras responsabilidades, restrições financeiras que limitam quanto podem
investir e menos tempo ocioso que deve ser gasto sentado em frente aos monitores
esperando e observando oportunidades de negociação.

Discuti como o investidor de varejo é um player relativamente pequeno no mercado

geral dominado por traders institucionais, o que pode dar uma vantagem ao trader de
varejo. Eles são facilmente capazes de entrar e sair de posições com negociações
pequenas em comparação com os traders institucionais com posições maiores.

A negociação de alta frequência foi discutida juntamente com o facto de estes

participantes no mercado terem pouco ou nenhum impacto sobre os swing traders.

O termo “operar comprado” foi discutido. Operar comprado significa que um trader
compra um título com a expectativa de que o preço suba e que ele possa vendê-lo com
lucro. Quando um trader opera comprado, ele é considerado “otimista” em relação ao
título.
O termo “operar vendido” foi discutido. Operar a descoberto significa que um trader
toma emprestado e vende um título com a expectativa de que o preço caia e que ele
possa comprar o título mais tarde com lucro.
É o mesmo princípio de “comprar na baixa e vender na alta”, mas é feito ao contrário.
Quando um trader opera vendido, ele é considerado “baixa” em relação ao título.

Os princípios básicos de “o lance” e “o pedido” foram discutidos no momento da compra

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e vendendo um título. A oferta é o que os traders estão dispostos a pagar

por um título em um determinado momento e a pergunta é o valor pelo qual
os traders estão dispostos a vender o título. O lance é sempre menor que
o pedido e a distância entre o lance e o pedido é chamada de spread.
Diferentes tipos de contas foram discutidos, incluindo contas de margem.
Uma conta de margem permite ao trader comprar mais títulos do que o
valor da sua conta. A corretora está essencialmente emprestando ao trader
fundos garantidos pelo que já está na conta (dinheiro ou títulos).

Uma chamada de margem ocorrerá se o trader não atender aos requisitos

de empréstimo da corretora. Nesse caso, o trader deve fornecer mais
dinheiro, mais segurança ou vender algumas posições para atender aos
requisitos.
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Capítulo 3:
Ferramentas e plataformas para swing trading

Tal como iniciar qualquer outro negócio e profissão, seja a tempo parcial ou a tempo
inteiro, são necessárias algumas ferramentas importantes para negociar. Primeiro, você
precisará abrir uma conta em uma corretora, caso ainda não tenha uma. Seu corretor
fornecerá uma plataforma de execução de pedidos online. Caberá a você aprender como
usá-lo, mas todas as plataformas são bastante diretas e fáceis de usar.

Felizmente, existem inúmeras opções de corretores e plataformas de negociação de

ações disponíveis hoje que permitem negociar on-line. As opções de corretagem
disponíveis dependerão do país em que você reside atualmente.

Se você não possui uma conta de negociação ativa, sugiro que faça uma pesquisa
no Google para encontrar avaliações atuais sobre corretores em sua área que são
recomendados. A seguir está uma lista de fatores que você deve considerar ao escolher
uma corretora:

1. tipo de conta 2.
comissões e taxas 3.
plataformas e ferramentas

Vamos examinar esses fatores com mais detalhes abaixo.

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Tipo de conta

A primeira decisão que você precisa tomar é abrir uma conta de investimento ou uma conta
de margem. Abordei esse tópico extensivamente no Capítulo 2 e discuti os prós e os contras
desses 2 tipos de contas. As contas de margem permitem que você tome emprestado contra o
patrimônio líquido que possui na conta. Isto permite-lhe fazer investimentos maiores com o seu
dinheiro, o que pode resultar em melhores retornos, mas também pode resultar em perdas
percentuais mais elevadas. Existem também requisitos mínimos de financiamento para contas de
margem.

Você também precisará preencher documentação adicional que lhe permitirá vender títulos
a descoberto. Também discuti a operação vendida no capítulo anterior e mencionei que pode ser
um pouco mais arriscado, a menos que você gerencie seu risco ativamente. Do meu ponto de
vista, não ser capaz de vender um título seria como comprar um carro que só tem marcha à frente.
Gosto de poder jogar em ambos os lados do movimento de um título – lembre-se, como regra
geral, as ações caem muito mais rápido do que sobem.

Em resumo, você precisará decidir que tipo de conta faz mais sentido para você e sua
situação financeira pessoal e se deseja operar vendido ou comprado. Essas são coisas que você
sempre pode alterar ou adicionar mais tarde; portanto, se não tiver certeza, comece com o básico.
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Comissões e Taxas

Os custos de negociação geralmente estão na mente do investidor quando se trata de comprar e

vender ações. Se você fizer várias negociações por dia, esses custos de negociação podem aumentar.
Para um trader frequente, conseguir o melhor negócio em comissões é algo importante. No entanto,
como trader de swing, você pode fazer várias negociações por dia e pode haver dias em que você não
negociará nenhuma.

Comparar as comissões dos corretores pode ser um pouco confuso. Muitos oferecem uma taxa
fixa que normalmente varia entre US$ 5,00 e até US$ 25,00 por negociação.
Essas taxas fixas podem mudar dependendo de quantas negociações você faz em um mês.
Muitos corretores oferecem comissões de negociação com desconto com base na realização de um
número mínimo de negociações por mês.

Outras corretoras cobrarão uma taxa com base em quantas ações você compra ou vende (com
uma cobrança mínima). Um exemplo desse tipo de taxa seria de US$ 0,005 por ação com um mínimo
de US$ 1,00. Portanto, se você comprasse 1.000 ações, isso custaria US$ 5,00 em comissão.

Alguns também cobram uma taxa de atividade ou outras taxas dependendo do nível de serviços
e ferramentas que fornecem; mais sobre esse tópico na próxima seção.
Independentemente disso, se você está considerando apenas negociação de swing ou negociação de
posição, sugiro contratar um corretor com uma taxa de comissão de US$ 5,00 a US$ 7,00 por negociação.
Esta taxa de comissão não terá um impacto significativo na sua conta, mesmo que você faça algumas
negociações todos os dias.
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Plataformas e ferramentas

As plataformas de negociação podem variar significativamente de corretora para corretora.

Algumas corretoras oferecem diferentes níveis de serviços por diversos custos. Para fazer
negociações de swing ou de posição, você vai querer uma plataforma que ofereça cotações em
tempo real e um processo de pedido simples que seja executado imediatamente para que você
possa confirmar suas negociações.

Também seria ideal ter uma plataforma que pudesse fazer gráficos em tempo real, fornecer
pelo menos um nível básico de análise técnica (médias móveis, etc.), bem como fornecer
relatórios de investigação, dados financeiros e classificações de analistas. Esses recursos não
são absolutamente críticos, já que você pode obter muitas dessas informações em sites como
Finviz e ChartMill.

Algumas das plataformas de corretagem mais poderosas também terão ferramentas que
fazem análises técnicas e estudos que encontrarão os padrões de preços e volumes que procuro
como traders de swing ou de posição. Essas ferramentas irão identificá-los e sinalizá-los para
sua consideração. Embora possam ser úteis na tomada de decisões comerciais, nunca negocio
cegamente essas ferramentas sem mais pesquisas.

Em resumo, se você não possui uma conta, recomendo que você faça uma pesquisa em
um site como o StockBrokers.com e encontre uma plataforma que ofereça o seguinte:

Pesquisa: algumas plataformas fornecerão relatórios de pesquisa exclusivos aos

assinantes. Grande parte da pesquisa de que você precisa está disponível on-line,
por isso não dou muito valor a esse fator.
Ofertas de investimento: alguns corretores irão diferir sobre quais ações, fundos
mútuos e fundos negociados em bolsa permitirão que você negocie. A maioria
oferece uma gama relativamente boa de instrumentos financeiros para negociação,
por isso, mais uma vez, penso que a maioria das corretoras será adequada.
Educação: existem corretoras que oferecem alguns tutoriais sobre como usar sua plataforma e

talvez até alguns princípios básicos sobre ações e negociação. É bom tê-los, mas não são
críticos, uma vez que a plataforma deve ser projetada para ser fácil de usar e há muitos
recursos disponíveis para entender melhor o swing trading (como este livro que você está
lendo!).
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Acesso móvel: ter acesso móvel é “bom ter”, mas, como trader de swing, em geral,
você não deveria fazer negociações em tempo real. Dito isto, o acesso móvel à
sua plataforma de negociação pode ser uma vantagem ocasionalmente.

Ferramentas de digitalização: você também precisará de uma forma de procurar

oportunidades de compra. Felizmente, você não precisa necessariamente de um
scanner em tempo real como o Trade Ideas, que é uma ferramenta que um day
trader utilizaria. Algumas excelentes ferramentas de digitalização estão disponíveis
gratuitamente online, que discutirei na seção seguinte.
Alertas: a corretora deve disponibilizar um serviço de alerta que envie uma
mensagem de texto ou e-mail ao cliente quando ocorrer determinado evento. Por
exemplo, se você está observando uma ação com um bom preço de entrada, você
pode definir um alerta e agir rapidamente se necessário, sem deixar passar uma
oportunidade.

Vamos discutir agora alguns serviços gratuitos disponíveis para swing traders.
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Ferramentas disponíveis on-line

Felizmente para o swing trader, uma série de excelentes recursos gratuitos e ferramentas
online estão prontamente disponíveis. Abaixo estão vários que usei no passado, com alguns
detalhes sobre os tipos de informações que eles fornecem.

Finviz (finviz.com): o nome do site é uma abreviação de Visualizações

Financeiras. Este site fornece uma grande quantidade de informações sobre o
mercado de ações, diferentes setores, moedas, etc. Fornece ainda análises
financeiras, pesquisas e visualização de dados, além de excelentes ferramentas
de digitalização. O site faz um bom trabalho ao resumir um grande volume de
informações em gráficos e mapas.
Este é um site obrigatório para um trader de swing e discutirei o uso desse site
no Capítulo 12, Estratégias de negociação de swing.
ChartMill (chartmill.com): este site oferece muitas das mesmas informações
fornecidas pela Finviz (discutidas acima). O site também possui um recurso de
classificação proprietário que dá uma nota sobre a situação de uma ação e avalia
a qualidade da configuração se um trader estiver pensando em entrar em uma
posição. Este é outro excelente site para encontrar oportunidades de investimento.

StockCharts.com (stockcharts.com): este é outro excelente site que contém

informações semelhantes às oferecidas pela Finviz, incluindo ferramentas de
gráficos, dados de pesquisa, comentários e educação. Descobri que a capacidade
de visualizar dados, como por meio dos serviços oferecidos pela StockCharts.com
e empresas similares, nos ajuda a tomar decisões informadas.

Estimize (estimize.com): Estimize é uma plataforma aberta de estimativas

financeiras projetada para coletar estimativas financeiras prospectivas de
analistas independentes, do lado da compra e do lado da venda, juntamente
com as de investidores privados. O site também possui um excelente calendário
que pode ser usado para ver os próximos anúncios de empresas, governos e
indústrias que podem movimentar ações individuais, setores de mercado ou o
mercado em geral.
StockTwits (stocktwits.com): StockTwits é uma plataforma de mídia social
projetada para compartilhar ideias entre investidores, comerciantes e
empreendedores. Qualquer pessoa pode participar e compartilhar seus
pensamentos e ideias relacionadas a diferentes valores mobiliários. Existem
muitas postagens inúteis, mas o site oferece uma maneira de ver o que é
tendência e negociar ativamente.
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CNBC (CNBC.com): CNBC é fornecedora de notícias de negócios e cobertura

de mercado em tempo real.
Yahoo Finance (finance.yahoo.com): um site de acesso rápido para notícias de
negócios, comentários e cotações em tempo real.

Os sites listados acima são apenas alguns dos sites que um swing trader pode utilizar para
encontrar oportunidades de negociação. Estes são principalmente os que utilizo e sugiro que
você visite cada um deles e se familiarize com as informações, pesquisas e ferramentas de
digitalização que eles oferecem. As ferramentas de digitalização oferecidas gratuitamente on-
line provavelmente serão tão boas quanto qualquer outra que seu corretor ofereça.

Os serviços e informações aqui apresentados estavam disponíveis no momento da

redação deste livro. Esteja ciente de que os proprietários desses sites podem alterar os
níveis de serviço e as informações que fornecem a qualquer momento.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti as ferramentas de que você precisará para administrar um

negócio de swing trading bem-sucedido. Também apresentei alguns recursos online gratuitos
que um trader pode usar para ferramentas de pesquisa e digitalização. Os principais pontos
do capítulo são descritos abaixo.

Diferentes tipos de contas estão disponíveis para negociação de swing. Uma

conta de investimento normal permite ao trader comprar ações até o limite do
dinheiro depositado na conta. Em comparação, uma conta de margem permite
ao trader pedir dinheiro emprestado contra um título que possui na sua conta.
O empréstimo adicional dá ao comerciante mais poder de compra.

Comissões e taxas podem variar entre corretores. Para um swing trader, as

comissões não são tão importantes devido ao número limitado de negociações
que são realizadas com este tipo de negociação. A maioria dos corretores
oferece taxas competitivas de menos de US$ 10,00 por negociação.
Outros serviços, como relatórios de pesquisa, ferramentas de digitalização,
ferramentas de gráficos, etc., são oferecidos por muitos corretores. É bom tê-
los, mas muitos desses recursos também estão disponíveis gratuitamente na Internet.
Um grande número de recursos excelentes estão disponíveis na Internet,
incluindo, entre outros, os seguintes: Finviz
(finviz.com)
ChartMill (chartmill.com)
StockCharts.com (stockcharts.com)
Estimar (estimar.com)
StockTwits (stocktwits.com)
CNBC (CNBC. com)
Yahoo Finanças (finance.yahoo.com)
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Capítulo 4:
Instrumentos Financeiros para Swing Trading

Existem vários tipos de instrumentos financeiros com os quais você pode fazer
swing trade e cada um deles tem suas próprias vantagens e desvantagens.
Como discuti anteriormente, cada trader é diferente, portanto pode muito bem haver um
instrumento específico que você prefere em detrimento de outros com base no seu perfil
de risco pessoal, no seu nível de experiência no mercado, nas condições atuais do
mercado, no seu temperamento pessoal, etc.

Abaixo discutirei vários instrumentos diferentes que você pode considerar para
swing trading. A lista não é completa, mas cobre os veículos mais populares para este
tipo de negociação. Esta lista inclui:

Exchange-Traded Funds (ETFs) ações

individuais moedas
opções de
criptomoedas

Embora discutirei cada um deles com mais detalhes abaixo, focarei meu
discussões sobre os 3 primeiros da lista.
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Fundos negociados em bolsa

Você pode negociar ETFs no mercado por meio de sua conta de corretagem, da mesma
forma que negociaria ações de uma empresa normal, como Microsoft Corporation (MSFT) ou
Apple Inc. Você pode comprá-los e vendê-los como day trade ou mantê-los por mais tempo
para uma swing trade. Nos Estados Unidos, a maioria dos ETFs são constituídos como
empresas de investimento “abertas”. Esse tipo de estrutura de investimento permite que os
fundos tenham maior flexibilidade na utilização de futuros e opções, além de poder participar
de programas de empréstimo de títulos.

Os ETFs estão disponíveis para negociação nos EUA há cerca de 25 anos. Em 2008, a
Comissão de Valores Mobiliários dos EUA propôs alterações que essencialmente flexibilizaram
as regras sobre os requisitos para ETFs. Desde então, estes fundos cresceram dramaticamente
em número e, de acordo com o “2017 Investment Company Fact Book”, os ETFs representam
agora cerca de 2,5 biliões de dólares em valor.

Estes fundos mudaram significativamente desde que o primeiro fundo de índice amplo
apareceu em 1993. Este primeiro fundo foi criado para acompanhar o índice S&P 500.
Você pode pensar em um ETF como um conjunto de investimentos dos quais cada proprietário
possui uma parte. O gestor do ETF terá um conjunto de objetivos e políticas que ditarão o foco
do fundo.

Hoje você pode encontrar ETFs que acompanham praticamente tudo, desde índices e
títulos até setores de ações, commodities, moedas e até mesmo a volatilidade do mercado.
Mais recentemente, várias empresas tentaram criar um ETF baseado na detenção de um
cabaz de criptomoedas. Os ETFs também podem ser usados para atuar tanto no lado
comprado quanto no lado vendido do mercado. Se suspeitar que um sector como o das
empresas mineiras de ouro está a cair de preço, então pode efectivamente operar vendido em
acções de minas de ouro ao operar comprado em DUST – um ETF que sobe de preço quando
os preços das acções em empresas mineiras de ouro caem.

Para tornar as coisas um pouco mais interessantes, alguns gestores de ETF também
criaram os chamados fundos “beta” . Estes fundos utilizam derivados como “opções” e “futuros”
para ampliar os movimentos do activo subjacente no fundo. Por exemplo, UNG é um ETF que
acompanha o preço do natural
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gás, que pode ser bastante volátil por si só. Se isso não for entusiasmo suficiente para você,
experimente o UGAZ, que é outro ETF que se move em sincronia com o preço do gás natural,
exceto que, através do uso desses derivativos, ele se moverá 3x em qualquer direção que o ativo
subjacente de gás natural o faça.

Por exemplo, digamos que o preço do gás natural suba 3% em um relatório de estoque. Se
você mantiver o ETF UNG, o preço subirá aproximadamente os mesmos 3%, mas se você possuir
o UGAZ, o preço desse ETF subirá 9% (3 beta vezes 3%). Você pode ver facilmente que possuir
UGAZ é ótimo enquanto o preço do gás natural estiver subindo, mas é muito doloroso para um
detentor de ETF se o preço do gás natural cair, pois a perda é correspondentemente ampliada.

Outro problema com os ETFs beta (também chamados de alavancados) é que eles
precisam ser reequilibrados no final de cada dia de negociação. Não entrarei em detalhes sobre
como funciona o processo de rebalanceamento, porém, para quem tiver interesse, fique à vontade
para pesquisar este assunto por si mesmo. Há muitas informações disponíveis online. É importante
para o investidor de ETF alavancado saber que a sua participação alavancada pode perder valor
ao longo do tempo, e especialmente num mercado volátil e sem tendências. Isso significa que os
ETFs alavancados são melhores para serem mantidos em um mercado com tendências (seja de
alta ou de baixa) e não devem ser mantidos por um longo período de tempo como um ETF não
alavancado ou um fundo mútuo.

A seguir estão algumas das razões pelas quais um ETF pode ser um bom instrumento de
swing trade.

Índices de despesas: os ETFs têm um índice de despesas relativamente baixo em

comparação com outros veículos de investimento, como fundos mútuos. Porém,
você sempre tem que “pagar para jogar”, então tente manter esses custos o mais
baixos possível.
Monte um setor: vamos imaginar que você realmente gosta do espaço da
biotecnologia em geral. Houve recentemente algumas fusões e aquisições nesta
área e todas as ações do setor estão reagindo positivamente. Em vez de sair e
tentar comprar um cabaz de ações do setor, pode adquirir um ETF como o XBI,
que investe em ações da S&P no setor da biotecnologia. Esta é uma forma muito
mais económica de investir num número de ações num setor sem realmente
comprar um pequeno número de ações numerosas.

Gestão de riscos: usando o mesmo exemplo da biotecnologia

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Se o setor estiver aquecido, vamos supor que você decidiu sair e comprar
algumas ações individuais neste espaço, em vez de um ETF como o XBI.
Um deles poderia ter sido a PUMA Biotechnology Inc. (PBYI).
Embora o XBI tenha subido ainda mais em meados de janeiro de 2018,
terceiro

em 23 de janeiro.a PBYI descobre que não obterá uma aprovação de

medicamento importante da Europa e as ações caem de US$ 94,00 para
perto de US$ 65,00 após o expediente. Em comparação, o XBI
experimenta uma pequena queda de cerca de US$ 2,00 por ação no
mesmo dia. As más notícias prejudicam um pouco o XBI, mas esta
pequena perda não é nada em comparação com o que aconteceu com
aqueles que possuem ações da PBYI. Qual você prefere possuir nesta
situação? Este é um princípio fundamental de propriedade de títulos e
destaca o quão ruim pode ser se você não tiver um portfólio diversificado.
Diversificação significa não ter todos os ovos na mesma cesta; portanto,
possuir um ETF distribui o risco por todo o setor e não por uma ação. A
detenção de ações individuais de biotecnologia pode ser particularmente
arriscada quando ocorrem eventos negativos, como se vê na Figura 4.1 abaixo com o O
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Figura 4.1 – Gráficos do ETF de Biotecnologia LABU versus PUMA mostrando quão
importante, especialmente no setor de biotecnologia, a diversificação pode ser (gráficos
cortesia de StockCharts.com).

Mobilidade de capital: a utilização de um ETF permite ao investidor entrar e

sair de setores com uma única negociação. Os setores muitas vezes giram
em favor e fora do favor dos investidores. Se você estiver comprado em um
ETF de um setor e parecer que o preço desse setor está prestes a cair, uma
negociação pode tirar você de sua posição comprada. Agora você está de
volta ao dinheiro em busca da próxima oportunidade.

Vejamos alguns dos ETFs mais comumente negociados e aqueles com os quais
negociei no passado. Não estou recomendando que você negocie especificamente nenhum
desses fundos. Você precisará fazer sua própria diligência. O que foi negociado no passado
pode não ser uma boa negociação hoje.
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O ETF Select Sector SPDR é comumente referenciado por profissionais

comerciantes e oferece uma boa maneira de jogar em um setor específico no lado comprado. Esse
gestor de fundos tem um ETF que se aproxima de todo o padrão da Standard & Poor's
Índice 500. Eles também dividiram esse índice em 10 setores e criaram
fundos que tentam igualar o desempenho e o rendimento desse setor subjacente.
Eles estão listados na Tabela 4.1 abaixo e oferecem ao swing trader uma boa maneira de jogar.
todo o mercado ou uma tendência do setor no lado comprado.

Alguns ETFs de setores selecionados

Nome e símbolo do ETF Foco do ETF

ESPIÃO Índice S&P 500

XLU Selecionar Setor SPDR Serviços de utilidade pública

XLE Selecione Setor SPDR Energia

XLRE Selecione Setor SPDR Imobiliária

XLP Selecione Setor SPDR Bens de consumo

XLY Selecione Setor SPDR Discricionário do Consumidor

XLV Selecione Setor SPDR Assistência médica

XLI Selecione Setor SPDR Industrial

XLB Selecione Setor SPDR Materiais (mercadorias)

XLK Selecione Setor SPDR Tecnologia

XLF Selecione Setor SPDR Financeiro

Tabela 4.1 – Uma lista de ETFs de setor selecionado disponíveis para negociação.

Os ETFs Select Sector SPDR são bastante estáveis e podem não movimentar um
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quantidade significativa do dia-a-dia, mas oferecem uma boa maneira de jogar um

tendência em um setor. Eles não oferecem tanta recompensa para o swing trader, mas
nem apresentam tanto risco de perda.

Vejamos na Tabela 4.2 alguns fundos mais voláteis que um swing trader
pode usar para jogar oportunidades longas e curtas. Direxion é um fundo
sociedade gestora que desenvolve e oferece serviços “ampliados” (alavancados)
exposição aos activos subjacentes em que o fundo se concentra. Novamente, eu não estou
endossando esses produtos. Estou listando-os aqui porque são populares e
portanto, fortemente negociado no mercado. Eles oferecem grandes ganhos ou perdas caso
você opta por negociá-los devido ao mecanismo de alavancagem utilizado pelo fundo.

Alguns fundos populares da Direxion

Símbolo ETF Foco do ETF

TNA Russell 2000 Small Cap Touro 3x

TZA Russell 2000 Urso de tampa pequena 3x

NUGT Índice de mineradores de ouro Bull 3x

PÓ Índice de garimpeiros de ouro cai 3x

LABU Touro da S&P Biotecnologia 3x

LABD S&P Biotecnologia Bear 3x

SOXL Touro Semicondutor 3x

SOXS Urso Semicondutor 3x

Tabela 4.2 – Uma lista de ETFs alavancados pela Direxion disponíveis para negociação.

Esta é apenas uma pequena amostra dos fundos Direxion oferecidos por este
uma empresa. O 3x indica que o fundo irá movimentar aproximadamente 3 vezes
do ativo subjacente, lembre-se de que, embora isso possa oferecer
ganhos significativos, também pode resultar em perdas muito maiores se você estiver no
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lado errado do comércio.

Você também pode ver que esses fundos oferecem uma maneira de vender sem
realmente vender o ativo. Por exemplo, o preço do ETF TZA aumentará à medida que o
mercado Russell 2000 for vendido. Isso significa que mesmo que você não tenha aberto uma
conta que lhe permita operar a descoberto, você ainda poderá vender a descoberto no mercado
ou em um setor por meio desses tipos de ETFs baixistas.

Os ETFs são uma boa maneira de analisar as tendências de alta e de baixa do setor,
tanto no mercado quanto em um setor específico. Existem até produtos ETF que permitem
apostar em moedas e no desempenho do mercado de ações de outros países. Não se
surpreenda com o número de ETFs disponíveis para negociação. Basta saber que eles existem
e podem ser uma boa opção para acompanhar a tendência do setor, seja de alta ou de baixa.
Por fim, esteja ciente de que o valor dos fundos de alavancagem pode diminuir diariamente se
o setor em que você investe estiver em declínio e não apresentar tendência de alta ou de baixa.
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Ações Individuais

Uma das escolhas óbvias para swing trading é com ações de empresas
individuais. Como já discuti, há prós e contras em manter ações individuais. Manter
uma ação individual pode expô-lo ao risco de um único evento. Suponha que você
esteja comprado em uma ação e surja alguma notícia negativa, como a perda de
um grande contrato, uma investigação da SEC ou uma ação judicial. Isso é algo
que você gostaria de evitar, mas se você negociar ações individuais, estará sempre
sujeito ao risco de evento único.

A vantagem de manter uma ação individual é que você pode tirar vantagem
de uma configuração de ação única ou de uma história de setor quente que está
acontecendo em algumas ações individuais. O setor da maconha esquentou em
2017, mas não havia bons ETFs naquele espaço na época. Houve, no entanto,
vários líderes claros no negócio e o desempenho do preço das suas ações foi
excelente e tornou muitos investidores muito ricos.

Algumas ações individuais também terão ocasionalmente um desempenho

melhor do que o seu setor quente. Vejamos uma comparação da Micron Technology,
Inc. (MU) com o XLK Technology Select Sector SPDR Fund. Você pode ver na
Figura 4.2 que o setor de tecnologia teve um ótimo desempenho até fevereiro de
2018, mas MU teve um ganho percentual muito maior no mesmo período.
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Figura 4.2 – Gráficos que ilustram o desempenho do XLK Technology Select Sector
SPDR Fund versus o desempenho do MU durante o mesmo período (gráficos cortesia
de StockCharts.com).

Este é um exemplo de uma ação muito quente em um setor aquecido que teria
feito para um swing trade muito melhor.

O ETF XLK aumentou cerca de US$ 9,00 para um ganho de cerca de 15%, mas
em comparação, MU ganhou cerca de US$ 22,00 ou 55% durante o mesmo período.
Isso ilustra que você pode obter retornos muito melhores investindo em ações
individuais, mas também assume mais riscos ao investir seu dinheiro em uma única
ação com potencial de risco de evento único.
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Moedas

Também tentei negociar moedas no passado, mas, como a maioria dos investimentos,
descobri que esta não é uma proposta para enriquecimento rápido. Com o swing trading e o
day trading no mercado de ações, o investidor de varejo tem algumas vantagens em
comparação com os grandes players, como fundos de investimento e gestores de dinheiro.
Nos mercados cambiais (forex), o investidor mais pequeno e muitas vezes subcapitalizado
pode estar a negociar em desvantagem em comparação com os comerciantes forex bem
financiados.

O trader forex tem uma quantidade significativa de alavancagem, o que pode ser uma
vantagem, no entanto, o trader forex também precisa de aplicar os mesmos princípios de
gestão de risco à sua conta de negociação e não investir demasiado numa posição. Devem
manter os investimentos em 1 a 2% da sua carteira. Numa conta subfinanciada, isto leva a
pequenos ganhos potenciais, pelo que os traders quebrarão frequentemente estes princípios
de gestão de risco e utilizarão stops apertados. Infelizmente, paradas apertadas nas
negociações de Forex serão frequentemente acionadas e o investidor acumulará uma série
contínua de pequenas perdas.

A negociação Forex como um veículo de swing trade pode oferecer algumas

oportunidades, mas eu não recomendo a negociação de moedas para iniciantes. Se você é
um trader experiente e está interessado neste veículo de negociação, recomendo uma
pesquisa considerável antes de começar a negociar forex.
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Criptomoedas

A negociação destas novas moedas tem sido uma fronteira totalmente nova e tem
atraído comerciantes e investidores sofisticados e pouco sofisticados.
Algumas das moedas mais populares incluem:

Bitcoin
Ethereum
Bitcoin leve
Ondulação

Existem muito mais criptomoedas e as chamadas Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs).

Swing trading com essas moedas não é para os fracos de coração. Esses instrumentos
de negociação estão constantemente sujeitos a riscos de eventos únicos, com anúncios sobre
hacks, perdas de moedas, possíveis regulamentações governamentais, investigações da SEC
sobre ICOs, etc.

Eles geraram ótimas negociações de swing quando o Bitcoin e outros estavam em alta
parabólica. Mas, como todas as corridas parabólicas, a realidade instalou-se e os preços
caíram tão rapidamente como subiram, deixando alguns investidores excessivamente
optimistas com muitas dificuldades financeiras. No momento em que este livro foi escrito, o
Bitcoin e outras criptomoedas eram muito voláteis.

Ouvi falar de alguns traders que usam ferramentas de indicadores, como médias móveis,
para prever movimentos futuros nos preços das moedas. Essas ferramentas também são
usadas para avaliar e prever movimentos nos preços das ações. Os traders estão a utilizar
níveis semelhantes de médias móveis de 50, 100 e 200 dias para encontrar áreas de suporte
e resistência, mas sinto que ainda há demasiada incerteza nestes mercados para serem
capazes de fazer negociações inteligentes e gerir o risco. Discutirei o uso de ferramentas
como médias móveis mais adiante neste livro.

Neste ponto, acredito que, no futuro próximo, não haverá grandes ganhos a serem
obtidos em criptomoedas, e negociar ou manter criptomoedas
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é muito arriscado para mim pessoalmente. Existem muitas previsões e opiniões variadas
sobre o valor futuro destes veículos comerciais que variam de zero a “o céu é o limite”. Até
que surja uma nova tendência, não considerarei a negociação de swing com essas moedas.
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Opções

Para compreender as oportunidades nas opções de swing trading, primeiro você precisa entender
como as opções funcionam. Os 4 itens a seguir são necessários para definir uma opção de ações:

a ação à qual a opção está sendo aplicada (AAPL, IBM, etc.) é uma “call” ou uma
“put” o preço de exercício a
data de vencimento
da opção

Uma opção de “call” dá ao comprador a opção de comprar a ação subjacente a um preço definido
(o preço de exercício) antes do vencimento. Obviamente você não exerceria essa opção a menos que
fosse lucrativa para o trader.

Por exemplo, o FB está sendo negociado a cerca de US$ 170,00 em meados de março de 2018.
Se você acha que o FB irá subir nas próximas semanas, você pode comprar 100 ações do FB por US$
17.000,00 ou pode comprar uma opção de compra de US$ 180,00 por US$ 1,90/ação que expira em 20
de abril (no momento em que este artigo foi ºescrito, US$ 1,90/ação era o preço de mercado cotado para
comprar esta opção de compra de US$ 180,00). Seu investimento de 100 ações no FB custa $ 190,00
mais comissão ($ 1,90 x 100 ações). Agora você precisa que o FB suba para mais de $ 181,90 por ação
para atingir o ponto de equilíbrio na negociação (preço de exercício de $ 180,00 mais os $ 1,90 que
você pagou pelas opções de 100 ações).
O preço das opções sobe ou desce com a ação subjacente, portanto, se suas ações FB subirem para $
175,00 no dia seguinte, sua opção valerá muito mais do que os $ 190,00 que você pagou. Você
provavelmente teria dobrado seu dinheiro ou mais com sua opção de compra de $ 180,00 aumentando
significativamente de valor.

Há uma desvantagem porque se o FB apenas negociar lateralmente ou cair em

no preço, o valor de suas opções também cairá até chegar a 20 de abril, quando elas expirarão º
sem valor se o preço não estiver acima do preço de exercício de US$ 180,00.

Jogar uma ação no sentido negativo também é igualmente fácil. Em vez de comprar uma opção
de compra, você compraria uma opção de venda, o que lhe dá a opção de vender a ação antes do
vencimento. Um comprador de opção de venda se beneficia quando o preço da ação subjacente cai abaixo do
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preço de exercício, mas as mesmas advertências se aplicam à compra de opções de venda. Eles podem expirar
sem valor e todo o seu investimento será perdido se o preço das ações não cair conforme o esperado.

Não negocio opções, exceto em raras ocasiões, e não recomendo que nenhum trader participe do mercado
de opções sem muito mais pesquisa do que este livro oferece. Independentemente disso, faz parte do mercado
global e todos os traders de swing devem estar cientes dos seguintes prós e contras das opções de negociação:

Prós

Permite que um investidor negocie ações de alto preço com muito pouco capital.

A alavancagem é muito maior nas opções, portanto pequenos investimentos podem resultar em
grandes recompensas, mas tenha cuidado, pois também podem resultar em grandes perdas.

Contras

Há um limite de tempo para as opções e elas podem expirar sem valor, o que resulta em perda
de 100%.

As opções têm um valor no tempo, portanto, à medida que a data de vencimento se aproxima, o
valor da opção cairá, assumindo que não haja movimento no preço da ação.

Os volumes de negociação de opções são frequentemente muito mais baixos em comparação com as ações.

Isto significa que o spread entre o bid e o ask pode ser relativamente amplo, tornando mais difícil
a saída lucrativa deles.

Há também uma série de estratégias diferentes que os comerciantes e investidores empregam usando
opções em combinação com a detenção de ações. Estas são estratégias mais sofisticadas e estão além do
escopo deste livro. Independentemente disso, é bom que um swing trader instruído esteja ciente de que essas
estratégias existem, caso queira fazer mais pesquisas e possivelmente empregar essas técnicas no futuro.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti os vários tipos de títulos que você pode negociar com swing. Este
livro concentra-se em ações, no entanto, você pode usar os mesmos princípios em vários
instrumentos de negociação diferentes, como moedas, criptomoedas e opções. No domínio da
negociação de ações, um swing trader pode negociar ações de empresas individuais e ETFs.
Segue um resumo do capítulo.

Existem vários ETFs que um swing trader pode usar para negociar.
Estes ETFs podem ser utilizados para negociar quase todos os aspectos do
mercado, incluindo sectores específicos, como o financeiro ou a biotecnologia.
Os ETFs também podem ser usados para negociar commodities, moedas, índices
de mercado e volatilidade do mercado, para citar alguns.
Negociar um ETF pode ser menos arriscado em comparação com negociar ações
devido ao risco de evento único que pode ocorrer com ações individuais.
Os ETFs também podem ser estruturados pelo proprietário do fundo para ampliar
os movimentos do título subjacente. Por exemplo, um ETF que se movimenta com
o preço do ouro pode ser configurado usando derivativos para se movimentar duas
vezes mais que o preço do ouro. Esses ETFs são chamados de alavancados ou
beta alto.
As ações individuais são outra opção para o swing trader. Uma boa ação pode
movimentar-se mais do que um setor de ações, oferecendo assim um melhor retorno
ao swing trader.
Moedas e criptomoedas são outro instrumento de negociação que um swing trader
pode usar, no entanto, pode ser mais difícil negociá-las devido à maior volatilidade,
aos mercados especializados e à necessidade de mais capital para que o trader
possa sobreviver às ondas de compra e venda. sem parar.

As opções também foram discutidas e são usadas por alguns swing traders em
certas estratégias de negociação. Uma análise aprofundada dessas estratégias de
opções está além do escopo deste livro, mas uma introdução geral foi apresentada
para ajudá-lo a determinar se a negociação de opções pode ser do seu interesse e,
portanto, ser algo que você deve investigar mais a fundo.
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Capítulo 5:
Gerenciamento de riscos e contas

Como trader, o dinheiro que você investe no mercado, seu capital, é uma de suas
ferramentas mais importantes e vitais. Sem capital, não há como ganhar dinheiro, não
importa quantas outras ferramentas e habilidades você possua. Proteger este capital deve,
portanto, ser a maior prioridade para qualquer swing trader. Para proteger o seu capital,
existem 4 processos muito importantes que um trader de sucesso deve utilizar:

avaliar adequadamente o risco e a definição de

recompensas paradas e
metas gerenciar o valor em dólares da
negociação mantendo um diário da atividade comercial para medir e melhorar
o desempenho

Vejamos esses quatro processos importantes de gerenciamento de riscos e contas com

mais detalhes nas seções a seguir. No final do capítulo discutirei a psicologia comercial e
como suas emoções podem impactar seus sentimentos sobre o risco e, em última análise,
seu sucesso comercial.
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Avaliando o risco e a recompensa

Seu objetivo mais importante em qualquer tipo de negociação é gerenciar seu risco. O
objetivo não é comprar e vender ações – é obter lucro. Seu corretor é o único vencedor
quando você compra e vende ações no mercado. Seu trabalho é gerenciar seu risco e sua
conta. Sempre que você clica em “comprar” ou “vender” (operar a descoberto) em sua
plataforma de negociação, você expõe seu dinheiro ao risco de perda.

Um trader malsucedido provavelmente olhará para uma entrada e pensará apenas em

quanto ganhará com uma negociação. Um trader de sucesso sempre considerará quais são
as vantagens e desvantagens de qualquer negociação específica.
Em outras palavras, quanto estou arriscando se tiver que perder? Não se trata de estar certo
ou errado em uma negociação; trata-se de comparar o risco que você está assumindo com a
recompensa que espera obter da negociação. Se você está arriscando uma perda de US$
0,50 por ação em uma negociação e espera obter apenas US$ 0,25 por ação como
recompensa positiva, então esta NÃO é uma boa relação risco-recompensa.

Para ter uma boa configuração comercial, você deve esperar obter pelo menos 2 vezes
a recompensa em comparação ao risco que está assumindo. Obviamente, ter mais de 2
vezes a recompensa é ainda melhor. Se você usar esse risco para recompensar a estratégia
em sua negociação, ainda será marginalmente lucrativo, mesmo se errar 60% das vezes.

Vejamos uma configuração para um bom swing trade e como podemos avaliar o risco
º um trader está olhando o gráfico do
em comparação com a recompensa. Em 11 de fevereiro,
ETF XBI e percebe uma boa configuração para comprar algumas ações (operar comprado).
Os princípios básicos que explicam por que esta configuração comercial parece boa por
muito tempo serão discutidos nos capítulos seguintes. Referindo-se à Figura 5.1 abaixo, um
swing trader experiente olharia para este gráfico e determinaria que, se operasse comprado
no XBI a US$ 87,50 por ação, arriscaria US$ 1,00 por ação (US$ 87,50-US$ 86,50 = US$
1,00). Em torno do nível de US$ 86,50 (o fechamento mais baixo de um movimento recente
de preço), um swing trader consideraria a negociação um fracasso e venderia a posição com
prejuízo.

Como recompensa, eles esperam que o XBI chegue a US$ 91,00 por ação (uma área
de resistência anterior que discutirei mais adiante neste livro) para um possível ganho de
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US$ 3,50 por ação (US$ 91,00-US$ 87,50=US$ 3,50). Nesta configuração, o trader está arriscando
US$ 1,00 por ação para ganhar US$ 3,50 por ação. Essa é uma relação risco-recompensa muito
boa e, neste exemplo específico, você pode ver que funcionou exatamente como esperado, com o
XBI atingindo facilmente o preço-alvo de US$ 91,00.

Figura 5.1 - Um gráfico do XBI ilustrando uma relação risco-recompensa muito boa para uma
configuração de negociação longa (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Nos Capítulos 7, 8 e 9 discutirei em profundidade como reconhecer essas configurações e

determinar bons preços de entrada e saída para que você possa determinar o risco de recompensa
de cada negociação em que considera entrar. Uma boa configuração de negociação sempre
oferecerá ao swing trader 2 vezes ou mais recompensa pelo risco que ele está assumindo.
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Definir paradas e metas

Agora que discuti o conceito de risco para recompensar, o próximo passo é entender
como colocar isso em ação. O stop-loss é uma obrigação para um trader de sucesso e é uma
das ferramentas mais importantes que um trader utilizará para preservar o seu capital. Um
trader vencedor deve acreditar que um stop loss é um dos seus melhores amigos. Qualquer
sistema ou estratégia de negociação terá perdas – isso é um dado adquirido. Um trader de
sucesso aceitará isso e sairá de uma negociação perdedora.

Depois de ter feito uma avaliação completa de uma negociação e determinado que sua
recompensa potencial é pelo menos ou melhor que 2 vezes o seu risco, você apertará o botão
“comprar” ou “vender”. Seu capital está agora em risco e você precisa definir seu preço de
stop loss. Este ponto de parada está em um nível de preço onde você determinou que a
negociação não está indo na direção esperada. Discutirei como determinar um preço de stop
loss em uma negociação posteriormente neste livro. Você precisa negociar seu plano e, se
necessário, sair da posição antes que uma pequena perda se torne uma grande perda.

Conforme observado, a negociação que descrevi na Figura 5.1 anteriormente

referenciada funcionou perfeitamente conforme planejado, mas muitas vezes não se
comportará conforme o esperado. O XBI poderia ter continuado a tendência de baixa e, nesse
caso, um swing trader disciplinado teria parado ou, em outras palavras, vendido sua posição
com prejuízo. Lembre-se: você deve proteger seu capital para poder sobreviver e negociar
outro dia.

Parece simples fazer um plano de negociação e segui-lo, mas os traders novatos muitas
vezes são apanhados pela emoção da negociação. Eles odeiam perder porque parece uma
admissão de fracasso e não querem perder dinheiro. Em vez de assumirem uma pequena
perda e seguirem em frente, reavaliam e racionalizam por que acreditam que o comércio se
voltará a seu favor. As emoções levam
sobre.

Como trader de swing, você deve aceitar que o mercado está sempre certo – não
importa o quão errado você pense que o mercado está! Mantenha seu ego e emoção fora da
equação comercial. Você, o trader, não pode controlar o mercado – você só pode seguir o
fluxo. Se você está racionalizando uma negociação ou procurando justificativa como
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por que a ação ou o mercado não está se movendo na direção que você espera, você está em
apuros. Você precisa aprender que perder em uma negociação não faz de você um trader
malsucedido. Não existe nenhum trader no planeta que faça negociações lucrativas 100% do tempo
e você precisa aceitar o fato de que não será uma exceção.

Lembre-se destas palavras de sabedoria do famoso economista John

Maynard Keynes:

“O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você consegue permanecer solvente.”

Se você já determinou o nível do seu stop e ele ultrapassou esse preço, é provável que o título
se mova ainda mais contra você e suas perdas aumentem. Você provavelmente pode imaginar os 5
estágios de luto pelos quais um trader novato passará ao ver uma negociação ir contra ele (e ele não
seguiu seu plano):

1. Negação: eles não conseguem acreditar que o comércio que parecia tão bom
quando eles entraram não funcionou como esperado.
2. Raiva: “Os criadores de mercado me odeiam!” ou “Esses malditos vendedores a
descoberto estão acabando com minha posição!”
3. Negociação: “OK, faça-me voltar ao ponto de equilíbrio e obterei
fora."
4. Depressão: eles se sentem deprimidos quando finalmente percebem que
perderam dinheiro.
5. Aceitação: a dor de perder dinheiro torna-se tão severa que eles fecham a negociação
com uma perda muito maior do que o inicialmente planejado.

Como mencionei, a vantagem para um swing trader é que tudo fica mais lento. Os day traders podem
ser mais facilmente apanhados pela emoção do momento porque tudo no day trading acontece muito
rapidamente. Como trader de swing, você tem tempo para sentar e considerar o que está acontecendo
com a negociação em que entrou, por isso deve ser mais fácil fazer um balanço de suas emoções e
seguir objetivamente seu plano de negociação. Você só precisa estar ciente da armadilha em que
muitos traders novatos caem ao não elaborar e seguir um plano de negociação.

A disciplina em seguir o seu plano de negociação também se aplica a tomar

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lucros ao seu preço-alvo esperado. Quando uma negociação se torna vencedora, as pessoas
tendem a obter lucro imediatamente para reforçar a sua necessidade inerente de estarem certas.
Alguns traders querem acreditar que podem alcançar uma elevada relação ganho/perda e, desde
que fechem uma negociação de forma lucrativa, serão um trader lucrativo. Um trader iniciante pode
obter lucro em uma negociação, mas em vez de seguir sua estratégia de saída planejada, ele
realiza lucros antes que a meta seja atingida, temendo que seu ganho seja revertido e se transforme
em perda.

Infelizmente, realizar lucros muito cedo anula o processo pelo qual você passou inicialmente
para determinar a relação risco-recompensa. Ao sair de uma negociação mais cedo, você mal
conseguirá obter uma relação risco-recompensa de 1 para 1. Isso significa que agora você precisa
estar certo 50% das vezes apenas para atingir o ponto de equilíbrio. Essas probabilidades não são
tão boas quanto obter pelo menos 2 vezes a recompensa em comparação com o risco que você
está assumindo. Você certamente não quer gastar todo esse tempo e esforço apenas para atingir
o ponto de equilíbrio.

Há, no entanto, ocasiões em que um trader pode querer alterar o seu plano de negociação
original. Novamente, como trader de swing, você tem o luxo de ter tempo e, portanto, a capacidade
de monitorar suas negociações à medida que elas se desenrolam. Isto inclui monitorar
constantemente as posições existentes para garantir que nada mudou desde o momento em que
você entrou na negociação.

Por exemplo, suponha que você iniciou uma negociação no Health Care ETF XLV em maio
de 2015. Você gostou da forma como estava sendo negociado tecnicamente e os fundamentos
eram bons, com o consenso geral do mercado de que o setor continuará em alta. O seu comércio
parece bom, e então um coro de tweets chega à rede por parte de políticos dos EUA sobre as
gananciosas e malvadas empresas de cuidados de saúde que estão a aumentar os preços. Esta
reviravolta imediata dos acontecimentos não é uma boa notícia para as ações do setor de saúde.

O trader de swing bem-sucedido consultará seu diário comercial e revisará cada negociação
continuamente para ver se suas suposições sobre a negociação mudaram e passaram de positivas
para negativas. Isso não acontecerá com frequência, mas as notícias sobre saúde descritas acima
são um bom exemplo de situação em que você deve mudar seu plano. Fazer com que os políticos
utilizem o setor de ações em que você investe como um saco de pancadas político não vai acabar
bem. É hora de sair imediatamente e não esperar que sua parada seja atingida.
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Consulte o gráfico XLV na Figura 5.2. Imagine que um trader tivesse entrado numa
negociação longa sobre ações no início de abril de 2015 e já tivesse obtido alguns bons
ganhos e tivesse como objetivo um valor mais alto, mas depois as más notícias políticas
atingiram o setor. Ao monitorizar constantemente as posições, o trader teria evitado ver
um vencedor transformar-se num perdedor, reconhecendo que algo tinha mudado
significativamente em relação aos pressupostos do seu plano de negociação. Um trader
alerta teria saído da negociação rapidamente.

Figura 5.2 – Um gráfico de XLV após alguns tweets negativos de políticos dos EUA sobre
a indústria farmacêutica e de saúde (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como trader de swing, você precisa revisar constantemente suas posições e

negociações existentes. Isso não significa que você deva fazer alterações em seu plano
de negociação diariamente por causa de cada pequena oscilação em uma posição
específica. No entanto, você deve continuar a certificar-se de que nada mudou
fundamentalmente que o faria querer reconsiderar seus stops e seus preços de saída alvo.
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Gerenciando o tamanho da negociação

Gerenciar e controlar quanto do seu capital você investe em uma negociação também é
muito importante. Mesmo com o melhor planejamento e estratégias, você nunca saberá quais
de suas negociações se tornarão vencedoras e quais se tornarão perdedoras, portanto, você
não deve comprometer demais seu capital em nenhuma negociação.

A maioria dos traders experientes usa a “regra prática” que diz que você não deve
colocar mais de 2% do seu capital em risco em qualquer negociação. Isso significa que se você
tiver $20.000,00 de capital em sua conta, você não deve colocar mais de $400,00 em risco em
uma negociação (2% de $20.000,00). Vamos dar uma olhada em como isso se aplicaria a uma
negociação imaginária conforme descrito abaixo.

Suponha que você esteja olhando para uma ação que está sendo negociada a US$
10,00/ação. Parece que os movimentos de preços vão subir e você deseja fazer uma entrada
porque parece que pode chegar a US$ 10,75, onde encontrará alguma resistência de preço.
Você gosta desta negociação porque parece que há suporte de preço em torno de US$ 9,75,
onde houve um mínimo em alguma ação de preço mínimo. Portanto, se você obtiver um preço
de entrada de cerca de US$ 10,00/ação, estará arriscando US$ 0,25 (US$ 10,00 - US$ 9,75
stop) para ganhar US$ 0,75 (US$ 10,75 de saída - US$ 10,00). Esta é uma boa negociação
porque a recompensa é 3 vezes o risco (recompensa de US$ 0,75 versus risco de US$ 0,25).
Lembre-se, eu disse que você deveria esperar receber 2 vezes ou mais recompensa pelo risco que corre.

Portanto, a próxima pergunta é: “Quanto devo comprar?” Em outras palavras, “Qual é a

maior quantidade de dinheiro que devo investir nesta negociação?” Usando o exemplo anterior
de uma conta com capital total de $ 20.000,00, você não deve arriscar mais do que $ 400,00.
Com um stop loss de US$ 0,25 por ação abaixo de sua entrada de US$ 10,00, você não
compraria mais 1.600 ações (US$ 400,00 dividido por US$ 0,25/ação). Portanto, se você for
interrompido, perderá cerca de US$ 400,00 com base na detenção de 1.600 ações.

É claro que uma perda de qualquer tipo não é o que você espera, no entanto, ao limitar
o seu investimento, você também limita a perda a 2% do seu capital. É assim que gerenciar
seus stop-loss e o valor que você coloca em risco garantirá que você sobreviva para negociar
mais um dia.
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Alguns traders podem pensar que podem ajustar o montante que arriscam numa
negociação com base na confiança que sentem em relação à sua negociação. No entanto,
a maioria dos traders experientes sente que esta ainda é uma abordagem aleatória e um
desvio das boas práticas comerciais. Todos os traders experientes realizaram negociações
nas quais se sentiam extremamente confiantes, mas acabaram sendo impedidos.
Alternativamente, estes traders tiveram negociações que deram grandes surpresas positivas,
embora inicialmente pensassem que as negociações eram marginalmente promissoras. Em
alguns casos, acabaram sendo as melhores negociações do ano.

Por esta razão, especialmente se for um trader iniciante, deve evitar ajustar o montante
que pretende arriscar numa negociação com base no seu nível de confiança na configuração
e entrada. À medida que você desenvolve seu próprio estilo e estratégias de negociação,
você pode começar a se sentir confortável em assumir riscos maiores em determinadas
configurações. Por exemplo, talvez os padrões de fundo duplo (que discutirei mais adiante
neste livro) quase sempre se transformam em uma negociação vencedora para você e,
portanto, você está disposto a arriscar mais do seu portfólio nesses tipos de padrões em
vez de outros padrões. Possivelmente você terá mais sucesso com vendas a descoberto do
que com operações compradas. Você precisará ter certeza de que seu sentimento de
confiança está produzindo o resultado que você pensa, registrando e revisando todas as suas negociações

As decisões para mudar suas estratégias de negociação virão com a prática e a

documentação de todas as suas negociações, para que você possa acompanhar o que
funciona para você e o que não está funcionando bem. Isto nos leva à próxima seção –
manter um diário de sua atividade comercial e revisar o resultado das negociações.
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Mantendo um diário de negociação

Na indústria e noutros setores ouvimos frequentemente a frase “o que é medido é

melhorado”. Isso é apenas parcialmente verdade. Por exemplo, se você está cultivando uma
horta e deseja garantir uma boa colheita, certifique-se de que a horta esteja recebendo água
suficiente. No entanto, colocar um pluviômetro e medir a precipitação durante a estação de cultivo
não será suficiente para garantir uma boa colheita de vegetais. Embora seja importante saber
quanta chuva está caindo em seu jardim, é igualmente importante ter um plano em prática e agir
de acordo com as informações coletadas. No caso do nosso proverbial jardim, medimos a
precipitação e se as plantas não recebem água suficiente, tomamos medidas para regá-las.

É o mesmo para quase qualquer sistema ou processo – você precisa medir o desempenho (muito
importante) e então pegar essas informações e usá-las para determinar quais ações você pode tomar para
melhorar esse desempenho. Esta é uma das principais razões pelas quais manter um diário comercial é tão
importante para ser um trader de sucesso.

Há muitas maneiras de manter um diário comercial e o processo que você deve seguir
dependerá de você e de suas preferências pessoais.
Cada pessoa é diferente, então você precisa descobrir o que funciona melhor para sua
personalidade. Como suas negociações se desenvolverão ao longo de dias ou semanas, talvez
seja melhor manter algum tipo de registro – seja um sistema de registro eletrônico ou em papel.

Existem também várias plataformas de registro em diário baseadas na web, como Tradevue,
TradeBench e Edgewonk. Cada plataforma possui um nível de assinatura gratuito, que oferece
um número limitado de opções de rastreamento. Aplicam-se taxas para desbloquear recursos
adicionais em cada plataforma. Se você quiser considerar o uso de uma plataforma baseada na
web para atividades de registro no diário, sugiro que pesquise vários desses sites para decidir se
algum deles atenderá às suas necessidades.

Independentemente do que você escolheu usar, a seguir estão os itens que sugiro que
você acompanhe antes de fazer uma negociação, depois que a negociação for feita e quando a
negociação for fechada:
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dados internos do mercado: ou seja, condições gerais, S&P, Nasdaq, indústria

fonte de
negociação do setor raciocínio

da ideia para entrar no alinhamento

do setor de negociação: a negociação que você está considerando está alinhada com o mercado e
a direção do setor indicadores técnicos

incluindo valores RSI e MACD (discutidos posteriormente neste livro) verificar eventos futuros para
evitar retenção através do
preço de entrada preço de parada preço alvo uma relação risco-recompensa
> 2 preço de
entrada real
preço de saída
real comentários de lucro/perda: o

que lhe parecer relevante

no momento, isso pode
incluir notas
sobre a negociação, bem como sua execução e seu nível de confiança em relação ao resultado
comercial real

Lembre-se de que se você estiver negociando um plano certo em 60% das vezes, 4 em cada
10 negociações estarão erradas e você será interrompido. Você não terá ideia da ordem em
que esses ganhos e perdas ocorrerão – pode haver 5 negociações vencedoras consecutivas,
seguidas por 3 perdedoras, que são seguidas por 2 vencedoras. Você não será capaz de
prever, negociação por negociação, o que acontecerá; no entanto, ao manter um diário, você
será capaz de acompanhar sua taxa de sucesso e chegar a uma média ao longo do tempo, e
isso é muito mais importante.

À medida que você ajusta seu estilo de negociação e as estratégias que decide usar,
você pode pegar minha lista sugerida e adicionar itens que deseja rastrear ou excluir itens que
não parecem relevantes para você. Lembre-se de que as condições do mercado mudam, por
isso você deve estar pronto para se adaptar e passar de uma estratégia para outra à medida
que essas mudanças ocorrem.

Psicologia Comercial
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Muitos novos traders começarão com um simulador ou conta fictícia e praticarão fazer
negociações com “dinheiro fingido”. Depois de ter algum sucesso e começar a construir alguma
confiança com uma conta de prática, eles passarão a negociar com dinheiro real. Alguns traders
que tiveram sucesso com um simulador posteriormente têm problemas quando o seu dinheiro
está em risco e, portanto, não têm o mesmo sucesso comercial que desfrutavam quando tudo
era dinheiro “fingido”. A questão é: “O que mudou?”

Um trader que trabalha com fundos imaginários não investe tanto emocionalmente nas
negociações que realiza. Uma das principais razões pelas quais muitos traders falham é que eles
levam para o lado pessoal os eventos negativos e as perdas reais nas negociações. A sua
confiança e tranquilidade estão ligadas aos seus resultados comerciais. Quando os traders vão
bem, eles se sentem bem. Quando se deparam com perdas, ficam desanimados, duvidosos e
frustrados, questionando a si mesmos e à sua estratégia. Em vez de lidar direta e construtivamente
com as suas perdas, reagem às emoções desencadeadas pela personalização dos acontecimentos.

Os traders de swing bem-sucedidos concentram-se em encontrar boas configurações de

negociação, planejar suas negociações e executar uma meta de lucro ou nível de stop loss correto.
Os traders consistentemente lucrativos consideram cada negociação negativa ou positiva que
realizam como uma oportunidade de melhorar (é por isso que mantêm um diário). Um diário pode
ajudar a mantê-lo com os pés no chão, permitindo que você volte a cada negociação mais tarde
e, com o mínimo de emoção possível, analise o motivo pelo qual entrou na negociação. Você
pode então analisar cada decisão de maneira racional e aprender com ela.

Manter um registro de sua condição física e mental também pode ser instrutivo. Acredito
que um dos principais contribuintes para a autodisciplina dos traders é a sua saúde física e
mental. Pessoas que comem refeições nutricionais bem balanceadas, praticam exercícios
regularmente, mantêm peso corporal e níveis de condicionamento físico adequados e descansam
adequadamente provavelmente terão os níveis de energia e alerta necessários para torná-los
traders eficazes. Você pode se surpreender ao ler isso, mas seu estado de alerta, seu nível de
energia e sua saúde geral podem ter um impacto nos resultados de suas negociações. Aqueles
que negligenciam estes aspectos do seu bem-estar ou, pior ainda, abusam do álcool ou das
drogas, terão dificuldade em concentrar-se e tomar boas decisões.

Aspectos da vida pessoal fora da negociação também podem impactar o seu

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eficácia como comerciante. Mudanças nas relações pessoais, como separação ou divórcio, questões
familiares como doenças ou problemas financeiros, podem reduzir a capacidade de uma pessoa se
concentrar e tomar decisões apropriadas. Por exemplo, é comum que os jovens comerciantes
experimentem mais stress depois de se casarem, terem filhos ou comprarem uma casa nova, porque
estas responsabilidades financeiras adicionais criam preocupação e stress adicionais (mas também,
esperançosamente, muito prazer!).

As estratégias de swing trading que você pode considerar usar, como as descritas no Capítulo
12, Estratégias de Swing Trading, devem melhorar com o tempo.
Você começará a perceber que a chave para ser um trader de sucesso é praticar a autodisciplina,
manter sua saúde física e mental, bem como controlar suas emoções. Você precisa saber com
antecedência o que fará em qualquer situação de negociação e seguir seu plano. É um desafio prever
o que o mercado fará, mas você já perdeu se primeiro não souber o que fará.

Novas estratégias de negociação, dicas de salas de chat ou deste livro, ou mesmo o software
mais sofisticado que se possa imaginar, não ajudarão os traders que não conseguem controlar-se e
controlar as suas emoções. A vantagem do swing trading é que você tem tempo para pensar em suas
negociações com antecedência. Não há necessidade de tomar decisões precipitadas. Antes de entrar
em qualquer negociação, você pode pegar seu diário e fazer algumas perguntas básicas:

Como estou me sentindo mentalmente: sou capaz de tomar decisões racionais e não
emocionais agora?
Isso se encaixa na minha personalidade comercial e na minha tolerância ao risco?
Em que estratégia isso se encaixará?
Se esta negociação der errado, onde está minha parada?
Quanto dinheiro estou arriscando nesta negociação e qual é o potencial de recompensa?

Esteja em contato com os resultados de suas decisões e revise constantemente seu desempenho.

Você está negociando com lucro?

Você teve 5 vitórias consecutivas ou 5 derrotas consecutivas?
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Se você estiver em uma maré de derrotas, estará em contato com suas

próprias emoções e manterá a compostura, ou deixará seu julgamento ser
prejudicado?

Não consigo enfatizar o suficiente o quão importantes são os seguintes passos: você
deve reservar um tempo para se preparar, deve trabalhar duro, deve planejar suas
negociações e deve reservar um tempo depois para revisar suas negociações.

Algumas dessas habilidades são comparáveis a aprender a andar de bicicleta.

Depois de aprender a andar, essa é uma habilidade que não pode ser eliminada. Porém,
depois de aprender a dirigir e pegar a estrada, você não pode esquecer ou ignorar as
regras de trânsito. Se fizer isso, você corre o risco de ficar achatado. De forma semelhante,
depois de aprender a habilidade de identificar uma boa ação, essa habilidade estará
sempre com você. Mas lembre-se, disciplina na negociação é algo que você precisará
trabalhar e lembrar constantemente para ter sucesso.
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Resumo do capítulo

No Capítulo 5, discuti como o swing trader deve proteger uma das ferramentas de
negociação mais importantes: o seu capital. Há uma série de regras que você pode seguir
para garantir que não terá problemas com uma perda significativa de capital. Algumas dessas
regras e pontos importantes sobre gerenciamento de riscos que abordei neste capítulo estão
listados abaixo.

Proteja o seu capital: sem ele você não pode ser um swing trader ativo.

Deixe o seu ego de lado e submeta-se ao mercado e à ação dos preços, porque
isso é tudo o que importa – lembre-se, “o mercado pode permanecer irracional
por mais tempo do que você pode permanecer solvente”.
Honre o seu stop-loss, não deixe que pequenas perdas se transformem em grandes perdas.
Respeite o seu preço-alvo e não realize lucros demasiado cedo e, assim, altere
o seu plano de negociação original e a relação risco-recompensa que estabeleceu
anteriormente.
Aprenda e respeite que ter algumas perdas faz parte do jogo de swing trading.
Não leve isso para o lado pessoal.
Revise constantemente suas negociações existentes para garantir que nada
mudou fundamentalmente na ação, no setor ou no mercado. Esta é a única
razão pela qual você deve considerar mudar seu plano comercial.
Gerencie ativamente o tamanho de cada negociação para não arriscar mais do
que cerca de 2% do seu capital.
Mantenha seu diário comercial e revise-o regularmente para determinar o que
funciona e o que precisa ser alterado.
Mantenha sua mente e corpo em forma. Reconheça os pontos da sua vida em
que você pode estar estressado ou triste e considere se seu humor ou sentimento
podem afetar negativamente suas decisões de negociação.
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Capítulo 6:
Analise fundamental

O que é análise fundamental? Em termos simples, é uma análise de dados concretos

sobre uma empresa, uma mercadoria, um instrumento financeiro, um setor, etc. Esses dados
podem incluir um ou mais dos seguintes:

receita total,
lucro por ação (EPS) relação
preço/lucro (P/E) alavancagem:
o valor da dívida em relação ao capital pipeline
de produto: potencial potencial de crescimento futuro
vantagens competitivas que uma empresa pode ter sobre os concorrentes
condições que podem favorecer ou prejudicar um determinado setor/ gestão de
empresas de
commodities comparações
peer-to-peer ambiente
regulatório e mudanças pendentes interesse a
descoberto
manias do setor quente

As medidas fundamentais listadas acima não são uma lista completa, mas são algumas das
mais comuns usadas na realização de análises fundamentalistas. O desafio para muitos de
nós é que não temos tempo ou conhecimento para, por exemplo, mergulhar profundamente
nas demonstrações financeiras. Deveríamos deixar esse trabalho e esforço para os contadores
e analistas.

A análise fundamental tem relevância significativa para um investidor de valor como

Warren Buffett. Os investidores em valor normalmente assumem posições maiores e procuram
movimentos durante períodos de tempo mais longos porque muitas vezes leva um ano ou mais
para que outros investidores percebam o valor futuro de uma ação.

Algumas análises fundamentais também podem ser úteis para um swing trader e há um
fator que é muito relevante. Isso envolve observar as manias do setor quente. Na minha
opinião, é uma das oportunidades mais poderosas para obter grandes retornos do seu dinheiro
através da análise fundamental. vou discutir isso
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fator fundamental posteriormente neste capítulo e no Capítulo 12, Estratégias de Swing Trading.

Independentemente disso, uma compreensão básica de alguns destes factores

fundamentais pode ser útil para um swing trader. Em particular, você será mais capaz de
reconhecer oportunidades de investimento potencialmente boas em ações. Vamos examinar
alguns desses fatores importantes com mais profundidade e depois examinar aquele que
considero ser o grande vencedor. Abordarei os seguintes fundamentos de ações neste capítulo:

receita total,
lucro por ação (EPS) índice
preço/lucro (P/E) índice dívida/
patrimônio retorno
sobre o patrimônio líquido
(ROE) juros
curtos manias do setor quente

Depois de ler este capítulo, você deverá ter uma compreensão básica desses fundamentos e
como aplicá-los ao procurar oportunidades potenciais de swing trade.
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Rendimento total

A receita total de uma empresa é importante e pode ser facilmente compreendida mesmo
por investidores com conhecimento financeiro limitado. Este número de receita é uma medida
das vendas totais de seus produtos e/ou serviços de uma empresa. Muitas vezes, é um bom
indicador de que uma empresa está indo bem se a sua receita estiver crescendo a um ritmo
constante ano após ano. Se os números das receitas permanecerem estáveis ou caindo ano
após ano, isso mostra que uma empresa provavelmente está tendo problemas para expandir
seus negócios e que os lucros provavelmente também permanecerão estáveis ou cairão. A
queda dos lucros geralmente se traduz na queda do preço das ações.

Os analistas farão projeções sobre receitas futuras e essas estimativas geralmente são
informações públicas em sites como Yahoo Finance, CNBC e Estimize. O site Estimize é uma
boa fonte de informações porque coleta lucros e estimativas econômicas de mais de 72.000
fundos de hedge, corretoras, analistas independentes e amadores. A coleta e apresentação de
estimativas de uma ampla comunidade de especialistas e amadores geralmente fornece um
conjunto mais preciso de números financeiros em comparação com um investidor que faz
referência a apenas algumas fontes.

Como trader de swing, você pode verificar se a ação que está considerando para uma
posição tem receitas crescentes ou decrescentes e determinar se isso está alinhado com sua
negociação. Por exemplo, você está operando comprado em uma ação com números
crescentes de receita total?
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Lucro por ação

Os ganhos são calculados pegando a receita total e subtraindo os custos diretos de

produção. Lucros positivos são importantes no longo prazo para que qualquer empresa continue
operando. Contudo, o nome “ganhos” não deve ser confundido com lucro ou rentabilidade. Os
lucros são calculados subtraindo os custos adicionais de fazer negócios, como os juros pagos
sobre dívidas. Em algum momento da história de uma empresa, ela precisará começar a obter
lucro ou os investidores perderão a paciência, os fundos acabarão e a falência ocorrerá.

Simplificando, o valor de longo prazo de uma empresa é baseado no caixa futuro que a
empresa irá gerar em seus negócios. Quanto mais caixa se espera gerar no futuro, em geral,
mais os investidores valorizarão a empresa hoje. Pense nisso como fazer um investimento em
uma máquina de geração de caixa. Quanto mais dinheiro a máquina gera num ano, mais ela vale.

Assim como os números da receita total discutidos acima, os números dos lucros anteriores
e projetados estão prontamente disponíveis online. Os investidores geralmente estão preparados
para pagar um preço premium por ações de uma empresa que se projeta ter lucros crescentes.
Quanto maior o crescimento projetado dos lucros, maior será o prêmio que eles estão dispostos
a pagar.

No entanto, os ganhos são apenas parte da equação. Para obter uma compreensão real
do valor de uma empresa e como ela se compara ao valor de outra empresa, você precisa
observar o lucro por ação (EPS). Para chegar a esse número, você pega o lucro e divide pela
quantidade de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa que reporta lucros de US$
100 milhões em um determinado ano tem 20 milhões de ações em circulação, então essa
empresa tem um lucro por ação de US$ 5,00 por ação. Conhecer o EPS de uma empresa torna
mais fácil compará-la com outras em um negócio semelhante. Usando nosso exemplo, uma
empresa semelhante com um lucro por ação de US$ 6,00 por ação está ganhando US$ 1,00 a
mais por ação para os acionistas.

Tal como a receita total discutida acima, os preços das ações das empresas normalmente
aumentarão se houver um crescimento esperado nos números do lucro por ação. As informações
estão prontamente disponíveis para ajudá-lo a determinar se sua negociação está alinhada com
os números.
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Relação preço/lucro

O índice preço/lucro (P/L) é considerado por muitos investidores como a única medida
fundamental que supera todas as outras na determinação do movimento do preço das ações
de uma empresa. O P/E dá uma visão de como o mercado está precificando as ações de uma
empresa em relação aos seus lucros. É calculado pegando o preço por ação (P) de uma
empresa e dividindo pelo lucro por ação (E). Por exemplo, se uma ação custa $ 100,00 por
ação e tem um lucro por ação de $ 10,00 por ação, então a relação P/L é 10 ($ 100,00 dividido
por $ 10,00).
Um índice P/E mais alto significa que os investidores estão dispostos a pagar mais por cada
dólar de lucro anual. Você pode usar esse número para comparar como os investidores estão
avaliando outras empresas do mesmo setor de negócios. Um P/L mais elevado em relação a
outras empresas do mesmo setor indica que os investidores estão particularmente otimistas
em relação à empresa. Se uma empresa não tiver lucros até o momento, não terá um índice
P/L.

Semelhante ao índice EPS, você pode usar esta medida para determinar se o preço das
ações de uma empresa está supervalorizado ou subvalorizado pelo mercado, comparando o
P/L com o de seus pares do setor. Os números EPS e as comparações de empresas estão
disponíveis online para sua referência. Vou sugerir uma série de bons sites para obter essas
informações posteriormente neste livro.
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Dívida em capital

A maioria das empresas precisa de fundos para iniciar e operar seus negócios. Eles
precisam de dinheiro para pagar funcionários, comprar estoques, comprar equipamentos e
computadores, etc. Esse dinheiro pode vir de 2 fontes: 1) dívida e 2) patrimônio líquido.

A dívida é essencialmente dinheiro emprestado, pelo qual a empresa normalmente

paga juros pelo seu uso. A dívida também precisará ser paga em algum momento. Patrimônio
líquido é o dinheiro que é investido na empresa e, em troca, o investidor recebe ações. Essas
ações representam alguma porcentagem da propriedade da empresa. Em algum momento o
investidor espera vender suas ações com lucro e/ou receber dividendos, que são pagamentos
provenientes dos lucros da empresa.

A dívida e o patrimônio representam diferentes níveis de riscos para uma empresa e

seus acionistas. A dívida vem com obrigações de pagar juros e reembolsar o empréstimo
pendente em algum momento. Portanto, é um risco maior para a empresa em comparação
ao patrimônio, que não possui tais obrigações. O capital próprio apresenta mais risco para os
acionistas porque, se a empresa falir, os detentores de dívida geralmente escolhem o que
resta de valor. Os investidores em ações ficam com o que sobra e geralmente não é nada.

Ao considerar a estrutura financeira de uma empresa, é bom ter um equilíbrio entre

dívida e patrimônio líquido. De modo geral, uma empresa não deve ter mais dívidas do que
patrimônio líquido. Esta é uma generalização significativa, mas na maioria dos casos, os
profissionais do setor financeiro querem ver um rácio entre dívida e capital próprio inferior a
1. Mais dívida é considerada mais arriscada para a empresa e para o seu funcionamento contínuo.

Se você fizer uma pesquisa por ações apropriadas para assumir uma posição comprada,
poderá incluir esse fator em sua varredura. Procure as empresas que têm uma relação dívida/
capital inferior a 1. A verificação de oportunidades de negociação será discutida no Capítulo
12, Estratégias de Swing Trading.
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Retorno sobre o patrimônio líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida, expressa em

porcentagem, de quanto lucro uma empresa gera com o dinheiro investido pelos acionistas.
Por exemplo, se um investidor colocar $ 100,00 em uma conta poupança que rende
1% ao ano, ele espera que seus $ 100,00 valham $ 101,00 em um ano. De forma
semelhante, os investidores de uma empresa esperam ver a empresa obter um bom
retorno do seu investimento. A medida do ROE indica o desempenho da empresa em
termos de capital investido.

Empresas com números de ROE mais elevados e crescentes tendem a ser mais
valorizadas pelos investidores. Fazer uma pesquisa que inclua empresas com números
de ROE mais elevados é outra opção de pesquisa fundamental que você pode
experimentar como um trader de swing ao fazer suas varreduras em busca de
oportunidades de negociação.
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Juros curtos

Já discuti como os investidores que se sentem negativos em relação a uma ação podem vender
a descoberto. Eles estão pegando empréstimos de ações e vendendo-as no mercado e esperando
poder comprá-las de volta por um preço mais baixo em algum momento no futuro. Eles ainda estão
comprando na baixa e vendendo na alta, exceto que estão fazendo isso ao contrário.

Quando numerosos investidores e traders no mercado sentem que uma ação está particularmente
sobrevalorizada, o número de ações que são emprestadas e vendidas a descoberto aumenta. Em
teoria, o número máximo de ações que podem ser vendidas a descoberto é limitado ao número de
ações que estão disponíveis para negociação – este número de ações negociáveis é referido como
float . Você nunca terá uma situação em que todo o float esteja vendido a descoberto, mas houve
alguns casos extremos em que mais de 50% das ações negociáveis de uma empresa foram vendidas
a descoberto.

As corretoras que emprestam ações para venda a descoberto são obrigadas a relatar o número
de ações que emprestaram aos vendedores a descoberto. A maioria das bolsas pega essas informações
curtas e as reporta ao público mensalmente. A Nasdaq exige essas breves informações dos corretores
duas vezes por mês. Portanto, o número total de ações de uma empresa vendidas a descoberto está à
disposição de investidores e traders, embora os dados possam estar um pouco desatualizados. Ao
dividir as ações vendidas a descoberto pelo float total, os juros a descoberto podem ser calculados
como uma porcentagem.
Por exemplo, se uma empresa tem um float de 40 milhões de ações e 10 milhões delas são reportadas
a descoberto, então os juros a descoberto são de 25% (10 milhões divididos por 40 milhões).

O nível de juros a descoberto é um indicador do sentimento do mercado em relação a uma ação.

Se os juros a descoberto estiverem abaixo de 5%, há algum nível de sentimento negativo, mas não é
extremo. Sempre haverá alguns traders e investidores que sentirão que uma empresa está
sobrevalorizada. Se os juros a descoberto forem superiores a 20%, é uma indicação de que um número
significativo de traders tem uma opinião negativa sobre as ações e tem uma forte convicção de que o
preço das ações irá cair.

O nível de juros a descoberto pode ter algumas implicações para o movimento futuro do preço
de uma ação. Embora um nível elevado de juros a descoberto indique um sentimento negativo, também
pode ser um catalisador para um forte aumento de preços. Digamos que um
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ações com alto nível de juros a descoberto liberam boas notícias inesperadas.
Os compradores entram imediatamente no mercado e compram ações com base nas notícias,
o que aumenta o preço. Os vendedores a descoberto começam a se preocupar com a
possibilidade de terem que comprar as ações de volta a preços muito mais altos, então começam
a cobrir suas posições vendidas comprando também ações. Essa compra adicional aumenta o
frenesi de compras. Este evento é conhecido como short squeeze e pode resultar em
movimentos de alta de preços muito fortes, dependendo de quantas ações estão vendidas a
descoberto e do tamanho do float.

Discutirei como você pode usar informações curtas de interesse para encontrar potenciais
oportunidades de swing trade no Capítulo 12, Estratégias de Swing Trading.
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Manias do setor quente

Agora que abordei algumas das análises financeiras fundamentais básicas que podem
ajudar na avaliação do valor futuro de uma ação, vejamos aquela que considero ter de longe
o maior potencial para criar uma boa configuração de swing trade.
Isto não é de forma alguma um grande segredo. É sabido que capturar cedo um setor popular
é como agarrar um tigre pelo rabo. Depois de pegar um, espere o passeio. Refiro-me a este
fenómeno como “manias do sector quente” porque todo o bom senso de investimento parece
ter sido abandonado por investidores e comerciantes. Muitos traders investem dinheiro em
empresas sem ganhos ou lucros, por pura especulação de que talvez um dia elas sejam
lucrativas. Outros traders estão apenas acompanhando o dinheiro e esperando não serem
os últimos a perder.

Vamos examinar uma das oportunidades de negociação potencialmente lucrativas que

um setor aquecido ofereceu a um trader de swing em 2017. Também expandirei esse tópico
no Capítulo 12, onde discuto uma série de estratégias diferentes para usar no swing trading.

Mania Bitcoin e Blockchain

Antes de 2017, muito poucas pessoas conheciam o bitcoin, muito menos o blockchain,
mas esta nova oportunidade de negócio foi uma bênção para muitos que viram a oportunidade
e entraram cedo. Como a maioria dessas negociações no setor quente, havia muito tempo
para investir e ganhar dinheiro, mesmo que você não estivesse no térreo. Essas oportunidades
tendem a surgir com o tempo, mas você precisa estar atento porque quanto mais cedo
chegar, melhor. Se você está ouvindo falar de uma “grande oportunidade de investimento”
de um motorista de táxi ou da pessoa que está preparando um café com leite para você pela
manhã – você é tarde demais. Na verdade, isso é um bom sinal de que a crista da onda está
chegando – ou é hora de sair ou, pelo menos, hora de realizar lucros e ser muito, muito
cauteloso no futuro.

Como a maioria já sabe, o bitcoin é uma criptomoeda criada no final de 2008. É essencialmente um ativo
digital, projetado para funcionar como meio de troca. Essa exchange utiliza criptografia para controlar a criação
de bitcoins e seu gerenciamento. No início de sua criação, os indivíduos participantes do fórum bitcoin
estabeleceram o valor inicial das primeiras transações bitcoin. Foi relatado que uma das primeiras e notáveis
transações foi a compra de
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2 pizzas pelo custo indireto de 10.000 bitcoins. Imagine quantas pizzas você compraria hoje.

A tecnologia Blockchain andou de mãos dadas com o advento da criptomoeda e foi

importante para garantir que o ativo digital fosse seguro e não fosse gasto várias vezes. A
segurança do blockchain é possível porque é um livro-razão digital público, descentralizado e
distribuído. Este livro razão é usado para registrar transações em muitos computadores em
uma rede. A distribuição de registros em muitos computadores evita que o registro seja
alterado aleatoriamente sem a alteração de todos os blocos subsequentes anexados a esse
livro-razão. Qualquer alteração requer o conluio de muitos computadores em toda a rede de
blocos.

Quando o bitcoin e outras criptomoedas realmente começaram a decolar em 2017, o

blockchain também ganhou popularidade significativa por outro motivo.
A tecnologia Blockchain estava começando a ser vista como tendo um grande potencial para
transformar modelos de operação de negócios. Considerou-se que a tecnologia de registo
distribuído blockchain tinha o potencial de criar novas bases para os sistemas económicos e
sociais globais. Isso a tornaria uma tecnologia mais disruptiva, com muitas aplicações
diferentes além do uso de criptomoedas. Alguns usos potenciais incluem trazer segurança e
eficiência significativas para cadeias de abastecimento globais, transações financeiras e redes
sociais descentralizadas.

Todas essas informações sobre bitcoin e blockchain são interessantes por si só, mas
também forneceram algumas das melhores oportunidades para obter grandes retornos de
swing trading em 2017. À medida que os preços do bitcoin começaram a ficar parabólicos,
muitas empresas também se interessaram pela tecnologia blockchain subjacente. como um
possível meio de alavancar seus negócios.

(RIOT) é um ótimo exemplo de como um setor quente pode gerar muito dinheiro. É também um bom
exemplo das bobagens que ocorrerão em um setor aquecido. Esta empresa era uma fabricante de dispositivos
médicos de diagnóstico em dificuldades no setor de biotecnologia. Eles viram o espaço blockchain como uma
oportunidade para mudar seus negócios e aproveitar as vantagens deste setor aquecido. No dia 2 de outubro de
2017, eles revelaram uma nova direção para a sua empresa e a Figura 6.1 abaixo mostra como isso se desenrolou.
e,
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Figura 6.1 – RIOT anuncia novidades em 2 de outubro e , 2017 em relação à sua mudança
sobre a tecnologia blockchain (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Joguei isso como day trade e como swing trade. Quando você consegue esse tipo
de ação em um setor aquecido, você pode fazer algumas negociações muito lucrativas
entrando o mais cedo possível e deixando o rebanho de comerciantes segui-lo.

Tal como acontece com todas as jogadas do setor quente, nunca há apenas uma.
Outros no mercado de capitais percebem e seguem o exemplo (ou seja, seguem o dinheiro).
Por exemplo, aqueles de nós com alguns cabelos grisalhos (ou mais) se lembrarão da empresa
Eastman Kodak. Eles eram uma potência listada na Dow Jones no negócio de câmeras, filmes
e fotografia até que começaram a enfrentar dificuldades no final dos anos 90 e finalmente
pediram falência em 2012. Desde então, eles têm tentado se reinventar e, no processo,
agarraram-se a a ideia de adicionar blockchain ao seu modelo de negócios.

No início de janeiro de 2018, a Kodak anunciou que entraria no negócio de blockchain

e emitiria sua própria criptomoeda, apropriadamente chamada: KODAKCoin. O movimento
de preço resultante nas ações foi semelhante ao de todas as outras empresas que
adicionaram blockchain ao seu nome ou modelo de negócios.
Veja a Figura 6.2 para ver um gráfico da ação do preço KODK após seu anúncio.
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Figura 6.2 – Um gráfico do KODK após seu anúncio de notícias sobre blockchain em
janeiro de 2018 (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Outra conversão do blockchain foi a Long Island Ice Tea Corp.

pequena empresa pouco conhecida de capital aberto anunciou em 21 de dezembrost,
de 2017 que agora era a “Long Blockchain Corp.” Posteriormente, o preço das ações
saltou mais de 200% na abertura do pregão. Em seguida, fechou em alta de 183% e
continuou subindo nos dias seguintes. Esta empresa, que era fabricante de bebidas,
afirmou em comunicado à imprensa que estava “mudando seu foco corporativo
principal para a exploração e investimento em oportunidades que aproveitem os
benefícios da tecnologia blockchain”. Um porta-voz da empresa disse que faria isso
enquanto mantivesse seu negócio de bebidas de chá gelado.

Existem muitos mais exemplos de grandes oportunidades semelhantes, e todos

eles têm um factor em comum: é importante tirar partido destas manias do sector
quente quando elas ocorrem. Enfatizemos mais uma vez essa frase final: quando
elas ocorrem. Não depois que eles ocorrerem. Você só precisa de um desses por
ano para obter um ótimo retorno do seu dinheiro. Esses eventos são uma das minhas
estratégias favoritas de swing trading, que discutirei com mais detalhes no Capítulo 12.
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Em resumo, a mania do setor é o fator fundamental que mais gosto. A

desvantagem é que isso não ocorre com muita frequência e você precisará ser
paciente, mas vigilante enquanto espera pela próxima oportunidade de
negociação no setor quente.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti uma série de fatores fundamentais que podem ser usados pelos swing
traders para avaliar o potencial de entrada e saída lucrativa.
Os pontos discutidos neste capítulo são os seguintes.

A execução de análises fundamentais detalhadas pode exigir muito tempo e esforço.

Uma análise realmente aprofundada das demonstrações financeiras de uma empresa

requer algum conhecimento em contabilidade, que a maioria dos swing traders não
possui.
Existem algumas ferramentas de análise fundamental que um trader de swing com muito
pouca experiência em contabilidade pode usar ao procurar oportunidades de negociação:

- rendimento total

- lucro por ação (EPS)

- relação preço/lucro (P/E) - dívida sobre

capital próprio - retorno

sobre o capital próprio (ROE)

Esses índices financeiros listados acima podem ser usados para ajudá-lo quando você
estiver procurando oportunidades de swing trading.
O nível de juros a descoberto fornece algumas dicas sobre o sentimento dos traders em
relação a uma ação. Um alto nível de juros a descoberto indica que os traders esperam
que o preço das ações caia significativamente. No entanto, se surgirem boas notícias
sobre uma ação com um elevado nível de juros a descoberto, isso pode funcionar como
um forte catalisador para elevar o preço das ações com uma compressão a descoberto.

Um short squeeze ocorre quando os traders que estão vendidos em uma ação compram
em massa quando veem o preço dessa ação começar a subir dramaticamente.

O melhor fator de análise fundamental para um trader de swing é encontrar e investir em

jogadas de mania do setor quente.
Os jogos de mania do sector quente desafiam a maioria dos princípios de análise
fundamentais – o investimento de bom senso é completamente descartado.
Uma das melhores oportunidades para bons retornos é descobrir que essas manias do
setor acontecem quando elas começam a ocorrer, entrar cedo e depois sair antes do
inevitável retrocesso ou colapso.
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Capítulo 7:
Análise Técnica – Noções básicas de gráficos

A análise técnica de títulos baseia-se no princípio de que os movimentos passados de

preços num instrumento financeiro são um preditor dos movimentos futuros no preço. O
volume de negociação (o número de títulos negociados) é frequentemente combinado com o
movimento dos preços para ajudar a melhorar estes modelos de previsão de preços.

Neste primeiro capítulo sobre análise técnica, abordarei os fundamentos dos gráficos.
Verei como você pode construir um gráfico que represente a ação do preço de uma ação
usando castiçais e gráficos de barras. Também analisarei como esses castiçais e gráficos de
barras podem ser usados para obter uma leitura do sentimento do mercado e possíveis
mudanças no sentimento em relação a uma ação.

Alguns leitores deste livro podem já estar familiarizados com este tópico, enquanto
outros podem ser novos em negociação e gráficos. Esta seção é crítica para novos traders
porque muitas estratégias de swing trade são baseadas em gráficos de ações de preços e na
leitura de gráficos que estão prontamente disponíveis online.

Neste capítulo abordarei os seguintes tópicos:

1. castiçais 2.
gráficos de
barras 3. ação de preços e psicologia
4. padrões de velas

Nos capítulos 8 e 9 seguintes, discutirei como usar essas técnicas de gráficos em conjunto
com uma série de ferramentas e padrões para obter insights sobre os movimentos futuros dos
preços de uma ação.
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Castiçais

Na seção seguinte começarei discutindo “o castiçal”. Para fazer análises técnicas você deve
estar familiarizado com esse tipo de ferramenta de gráficos.
Os japoneses começaram a usar a análise técnica e algumas versões iniciais de castiçais para
º pelo desenvolvimento e gráficos de velas
negociar arroz no século XVII. Grande parte do crédito
vai para um lendário comerciante de arroz chamado Homma, da cidade de Sakata, no Japão.

Embora essas primeiras versões de análise técnica e gráficos de velas fossem diferentes da
versão atual, muitos dos princípios são semelhantes. O tipo de gráfico de velas com o qual os
traders estão familiarizados hoje apareceu pela primeira vez em algum momento depois de 1850.
É provável que as ideias originais de Homma tenham sido modificadas e refinadas ao longo de
muitos anos de negociação, resultando eventualmente no sistema existente de gráficos de velas
que todos usam hoje.

Para ajudá-lo a compreender a análise técnica e as estratégias de negociação discutidas

nas próximas páginas, começarei explicando os fundamentos dos gráficos de velas e o que eles
nos dizem sobre a “ação do preço”. Os castiçais não representam apenas a ação do preço de uma
ação durante um período de tempo. Quando esses castiçais são reunidos em uma linha do tempo,
eles também podem ser considerados uma janela que dá ao trader alguma visão sobre o
sentimento geral do mercado ou sobre o valor percebido de uma ação. Os castiçais transmitem a
maior parte da mentalidade dos traders em relação à avaliação daquela ação durante o período
que está sendo examinado.

Para criar um gráfico de velas, você deve ter vários números, incluindo os seguintes:

preço inicial para o período escolhido (também chamado de preço de abertura) preço
mais
alto no período de tempo preço mais
baixo nesse período de tempo último
preço para o período de tempo (também chamado de preço de fechamento)

O período de tempo pode ser de 1 minuto, 5 minutos, de hora em hora, diariamente, semanalmente ou qualquer
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outro período que você escolher. Normalmente, com o swing trading, os traders normalmente
olham para gráficos diários ou aqueles que cobrem períodos de tempo mais longos, porque o
seu tempo de espera normalmente será medido em dias ou semanas ou possivelmente em
intervalos ainda mais longos. A partir do conjunto de números listados acima, você pode criar um castiçal.

Um castiçal é composto por um “corpo” e até 2 “caudas”. A parte larga do castiçal é

chamada de corpo. As longas linhas finas acima e abaixo do corpo que representam a faixa de
preço máximo/mínimo são chamadas de caudas (também chamadas de “mechas” ou “sombras”).
A parte superior da cauda superior identifica o preço mais alto no período e a parte inferior da
cauda inferior identifica o preço mais baixo naquele período.

Dois exemplos seguem na Figura 7.1 como segue:

Um movimento ascendente no preço do período: se a ação fechar acima do seu

preço de abertura durante o período que está sendo medido, o corpo da vela é
desenhado com a parte inferior representando o preço de abertura e a parte
superior do corpo representando o preço de fechamento. Em uma ação em alta, o
corpo geralmente é verde (o usuário pode ajustar a cor na maioria dos gráficos
com base em sua preferência).
Isso é chamado de vela de alta porque representa um aumento no preço durante
o período medido.
Um movimento descendente no preço para o período: se a ação fechar abaixo do
seu preço de abertura, um castiçal preenchido (geralmente vermelho) é desenhado
com a parte superior do corpo representando o preço de abertura e a parte inferior
do corpo representando o preço de fechamento. As caudas no castiçal representam
a máxima e a mínima absolutas durante o período.
Isso é chamado de vela de baixa porque o preço está caindo durante o período em
questão.
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Figura 7.1 – Exemplos de velas mostrando um preço crescente e um preço decrescente

durante um único período de tempo. A cor do corpo da vela pode ser definida pelo usuário
do gráfico para diferenciar entre um período em que o preço aumenta e um período em
que o preço diminui.

Vejamos alguns outros cenários de ação de preços em um único período. Se uma

ação fechasse o período no máximo desse período, então não haveria cauda superior
porque o máximo do período também era o preço de fechamento. Se uma ação começasse
com o preço mais baixo durante o período e fosse negociada por último com o preço mais
alto, não haveria cauda na parte superior ou inferior do corpo.

Alguns castiçais simples e duplos podem fornecer uma indicação de movimentos

futuros de preços. Eles também podem ser analisados ao longo de vários períodos de
tempo para fornecer informações sobre os movimentos futuros dos preços de uma ação.
Antes de começar a discutir esses padrões gráficos específicos, vejamos outra técnica de
gráficos que alguns traders preferem, chamada de gráfico de barras.
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Gráficos de barra

Existe outra maneira de alguns traders observarem o movimento dos preços dos instrumentos financeiros
em um gráfico. É conhecido como gráfico de barras. Em vez de criar um “corpo” para cada período de tempo,

existe uma linha vertical simples que representa a amplitude do movimento dos preços durante o período de
tempo que está sendo examinado.
De cada lado dessa linha vertical, há uma pequena linha horizontal. Do lado esquerdo, a
pequena linha horizontal mostra o preço no início daquele período de tempo, e a linha
horizontal do lado direito mostra o último preço negociado no final do período. A Figura
7.2 mostra um gráfico de barras típico para um movimento de preços para cima e para
baixo. Cores também podem ser adicionadas a esses gráficos de barras para fornecer
uma visão melhor da direção do preço.

Figura 7.2 – Exemplos de gráficos de barras mostrando um preço crescente e um preço

decrescente para um único período de tempo. Para ajudar a diferenciar a direção da barra
durante um período de tempo, a maioria dos gráficos possui opções que permitem ao
usuário definir uma cor para os períodos em que o preço aumenta e uma cor diferente
para os períodos em que o preço diminui. Por exemplo, uso verde para aumento de preço
e vermelho para redução de preço.
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Ambos os gráficos mostram as mesmas informações e é uma questão de

preferência pessoal qual opção você escolhe usar. A maioria das ferramentas de
gráficos oferece várias opções em relação ao tipo de gráfico, cor, período de tempo, etc.
Prefiro usar castiçais e você verá que meus exemplos e ilustrações serão exibidos
como tal.

Independentemente do estilo de gráfico escolhido, os padrões de velas e

gráficos de barras informam muito sobre a tendência geral de uma ação e o nível de
interesse entre compradores ou vendedores dessa ação. Nas seções seguintes,
discutirei como os gráficos que mostram a ação dos preços podem refletir o
sentimento geral dos traders. Especificamente, examinarei quais padrões gráficos
os traders procuram na tentativa de prever movimentos futuros de preços.
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Ação de preços e psicologia

Basicamente existem 3 categorias de traders: os compradores, os vendedores e os

indecisos. Como em qualquer mercado, os compradores querem pagar o mínimo possível,
enquanto os vendedores querem cobrar o máximo possível. Essa perspectiva diferente
entre compradores e vendedores resulta no spread bid-ask que discuti no Capítulo 2, Como
funciona o Swing Trading. O “ask” é o preço pelo qual um vendedor deseja vender suas
ações. O “bid” é o preço que um comprador oferece para comprar a ação. Os preços reais
das transações são o resultado das decisões e ações de todos os comerciantes num
determinado momento: os compradores, os vendedores e os indecisos.

A presença e as ações de traders indecisos podem exercer pressão sobre os

compradores ou os vendedores, dependendo da direção em que esse grupo se inclina.
Esses traders indecisos podem repentinamente decidir tomar uma posição e fazer os
negócios que os outros estão considerando. Se os compradores esperarem muito para
decidir sobre uma transação, outra pessoa poderá vencê-los e aumentar o preço. Os
vendedores que esperam muito por um preço mais alto podem ficar desapontados com
outros traders que vendem pela oferta, o que faz o preço cair. A sua consciência contínua
da presença de comerciantes indecisos torna os compradores e vendedores mais dispostos
a negociar entre si.

Os compradores estão comprando porque esperam que os preços subam. Se houver

mais compradores do que vendedores, o resultado é que os compradores estarão dispostos
a pagar preços cada vez mais altos e, subsequentemente, farão lances uns sobre os
outros. Quando isso ocorre diz-se que “os compradores estão no controle”. Eles estão
apreensivos com a possibilidade de acabarem pagando preços mais altos se não
comprarem agora. Quando os traders indecisos veem o aumento dos preços, também
podem decidir tornar-se compradores, o que cria um sentimento de urgência entre todos
os compradores. O preço das ações começa então a acelerar ainda mais para cima.

Os vendedores estão vendendo porque esperam que os preços caiam.

Quando o preço das ações está caindo, significa que “os vendedores estão no controle”. O
resultado é que os vendedores estão dispostos a aceitar preços cada vez mais baixos para
sair das suas posições. Eles temem que acabem vendendo a preços ainda mais baixos se
deixarem de vender imediatamente. Os traders indecisos que detêm as ações percebem a
pressão de venda e decidem vender também. Isso adicionou
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vender cria um senso de urgência entre os vendedores, fazendo com que o preço das ações caia
mais rapidamente.

Seu objetivo, como trader de swing de sucesso, é descobrir o equilíbrio de poder entre os
compradores e os vendedores e então apostar no grupo vencedor.
Felizmente, os gráficos de velas refletem essa luta na ação dos preços entre compradores e
vendedores. A ação do preço mostrada nos gráficos reflete o sentimento da maioria dos comerciantes
e investidores durante um período de tempo. Um trader de sucesso usará suas ferramentas de
gráficos para interpretar o sentimento dos traders em uma determinada ação. Quem está no controle
– são os compradores, os vendedores ou os indecisos?

Na próxima seção, fornecerei uma rápida visão geral de vários dos padrões de velas individuais
mais importantes para negociação de swing. Nos 2 capítulos seguintes, explicarei como você pode
negociar usando esses padrões em uma ou mais de suas estratégias de swing trading.
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Padrões de velas

Agora que discuti castiçais e gráficos de barras, vejamos alguns padrões específicos
que esses métodos de gráficos criam e como um trader de swing pode usar esses padrões
para avaliar possíveis negociações longas e curtas.

Examinarei os seguintes padrões nesta seção:

padrões básicos de reversão de castiçais de

alta e baixa

Segue uma discussão detalhada sobre cada um desses padrões.

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Castiçais básicos de alta e baixa

A Figura 7.3 mostra 2 velas de alta diferentes onde o preço de fechamento da ação foi
superior ao preço de abertura durante o período. Quanto maior o corpo da vela e mais curta a
cauda superior, mais alta será a vela e possivelmente a tendência geral. Na figura abaixo, a
vela da direita é muito mais otimista em comparação com a da esquerda. Isso significa que os
compradores estão no controle da ação do preço e é provável que continuem aumentando o
preço.

Um swing trader experiente também confirmará o movimento de alta verificando o

volume (o número de ações negociadas durante esse período).
O aumento do volume em relação aos períodos anteriores confirmará que a tendência é forte.
O volume de ações negociadas é representado por uma barra localizada abaixo da vela. A
altura da barra é proporcional ao número de ações negociadas.

Figura 7.3 – Ilustração mostrando 2 velas de alta. O castiçal ligado

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a direita é mais otimista em comparação com a da esquerda. A figura também mostra as

barras de volume abaixo dos castiçais, com a barra alta representando um maior número de
ações negociadas em comparação com a barra menor.

Castiçais de baixa, conforme mostrado na Figura 7.4, são quaisquer velas que mostram
um corpo de baixa. Esses castiçais informam que os vendedores estão no controle da ação do
preço no mercado porque o preço de fechamento foi menor em comparação ao preço de
abertura durante o período. A vela à direita é muito mais baixa. Uma pequena cauda inferior
em uma vela de baixa significa que o preço fechou o período na mínima ou próximo à mínima
desse período.

Tal como acontece com as velas de alta, um trader experiente verificará novamente o
número de ações negociadas no período para ver se durante a venda o volume aumentou em
relação aos períodos anteriores. Esta é mais uma confirmação de que os vendedores estão
firmemente no controle do movimento dos preços.

Figura 7.4 – Ilustração mostrando velas de baixa. A vela à direita é mais baixa em comparação
com a da esquerda. A figura também
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mostra as barras de volume abaixo dos castiçais com a barra alta representando um maior
número de ações negociadas em comparação com a barra menor.

Ao aprender a ler essas velas e os padrões que elas geram ao longo de um período de
tempo, você começará a entender qual grupo de traders está no controle da ação do preço.
Existe uma pressão geral de compra empurrando o preço das ações para cima ou os
vendedores estão no controle e empurrando o preço para baixo?
A ação ou movimento do preço visto nos gráficos representa o humor desses compradores e
vendedores durante um período de tempo.

Seu objetivo principal é descobrir o equilíbrio de poder entre compradores e vendedores

e apostar no grupo vencedor. Se os compradores estiverem no controle, você deve comprar e
manter. Se os vendedores estiverem no controle, você deve vender sua posição ou até mesmo
vender a descoberto. Se a ação do preço indicar falta de convicção entre compradores e
vendedores, você esperará ou procurará outra oportunidade. Você deve deixar os touros e os
ursos lutarem entre si e então entrar em uma negociação somente quando tiver certeza
razoável de qual lado provavelmente vencerá.

Você nunca quer estar do lado errado do comércio. É por isso que você precisa aprender a ler castiçais
ou gráficos de barras e, então, interpretar e reavaliar constantemente a ação do preço enquanto estiver em uma
negociação. Na seção a seguir, descreverei alguns padrões gráficos favoritos de swing trade que podem indicar
quem está no controle ou quem está prestes a assumir o controle.
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Velas de reversão

As reversões são um dos tipos mais básicos de estratégias que você pode usar
como justificativa para entrar em uma negociação de swing. Na verdade, existem dezenas
de padrões de velas diferentes, mas vários são bastante consistentes na previsão da
direção futura dos preços, especialmente quando usados em conjunto com outros
indicadores. Esses padrões incluem o seguinte:

padrão envolvente
doji: cruz harami
doji: lápide e libélula

Vamos examinar as características de cada um desses padrões com mais detalhes.

Padrão envolvente

Uma dessas configurações de padrões de negociação populares é conhecida como

vela envolvente. Este padrão de vela envolvente ilustra uma mudança potencial no controle
entre compradores e vendedores. O padrão envolvente pode ser de alta ou de baixa, o
que significa que os compradores estão assumindo o controle (alta) ou os vendedores
estão assumindo o controle (baixa).

Tal como acontece com muitos indicadores, tanto o preço como o volume são levados em consideração
para avaliar uma possível oportunidade comercial. Uma vela curta seguida por uma vela mais longa caracteriza
essas reversões, com esta vela mais longa movendo-se na direção oposta da tendência de preço anterior. É
chamado de engolfamento porque (no caso de uma reversão de fundo) o preço começará abaixo do fechamento
do período anterior e terminará acima da máxima do período anterior. A vela atual engole a vela do período
anterior, indicando uma mudança decisiva no controle entre compradores e vendedores. A Figura 7.5 mostra uma
ilustração simples de uma vela envolvente de alta e uma vela envolvente de baixa.
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Figura 7.5 – Duas ilustrações mostrando uma vela envolvente de alta e uma vela
envolvente de baixa.

O volume de negociação é usado para confirmar uma mudança no controle,

sendo este indicador geralmente exibido na parte inferior de um gráfico como uma
barra. A vela curta tem volume menor indicando que a ação de compra ou venda está
se esgotando. A vela reversa mais longa terá um maior volume de negociações, o que
indica que o controle mudou de mãos e é provável que haja uma mudança decisiva na
direção do preço das ações.

Um exemplo de negociação envolvente é mostrado abaixo na Figura 7.6, quando

a TZA fez uma forte reversão de uma tendência de baixa no preço (baixa) para uma
tendência de alta (alta) com uma vela envolvente.
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Figura 7.6 – Um gráfico do TZA mostrando uma vela envolvente associada a uma
mudança na tendência. Além disso, o gráfico mostra uma cruz harami, que também
indica uma mudança potencial na direção do preço das ações (gráfico cortesia de
StockCharts.com).

Como negociar velas ou barras envolventes

Esses castiçais envolventes podem ser de baixa ou alta. Um castiçal de alta sugere
que os touros assumiram o controle da ação do preço. Antes do candelabro envolvente,
seriam os ursos que teriam o controle das ações, mantendo a ação do preço em
tendência de baixa. O castiçal de alta, acompanhado por um aumento no volume, indica
um grande novo interesse em possuir as ações ou possivelmente a cobertura de
posições curtas mantidas pelos traders.

Um trader de swing deve começar verificando outros indicadores para obter alguma
confirmação de que uma possível reversão na ação do preço está acontecendo. Outros
indicadores de confirmação podem incluir a Convergência Divergência das Médias
Móveis (MACD) e o Índice de Força Relativa (RSI), ambos conhecidos como ferramentas
de momentum. Discutirei essas ferramentas no Capítulo 8, Análise Técnica – Ferramentas
de Indicadores.
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É importante entrar cedo em uma negociação de reversão para garantir que você
tenha a melhor relação risco-recompensa possível. Você deve olhar seu gráfico para
identificar áreas de resistência ou suporte na ação ou no mercado. Com o padrão
envolvente, se você pretende fazer uma negociação longa, seu preço de stop out não
deve ser inferior ao mínimo da vela envolvente. Alguns traders podem definir o preço de
stop ainda mais alto, na mínima da vela anterior que foi engolfada.

Depois de conhecer o nível de preço de stop out e o preço de entrada potencial,

você poderá determinar sua recompensa potencial observando onde espera vender.
Agora você tem informações suficientes para calcular sua relação risco-recompensa. Se
houver pelo menos 2 vezes mais recompensa em comparação com o risco, pode ser
uma boa configuração examinar mais de perto uma entrada.

Você também pode tentar avaliar se houve alguns fatores fundamentais por trás
de uma possível reversão. Procure notícias ou outros eventos que possam estar
causando uma reversão para confirmar a negociação que você está considerando.

Doji – Cruz Harami

Os castiçais “doji” podem fornecer informações de negociação por conta própria

ou podem ser lidos como parte de uma série de castiçais. Um padrão doji é formado
quando o preço de abertura e o preço de fechamento de uma ação são iguais ou quase iguais.
O comprimento das caudas superior e inferior pode variar dependendo da ação do preço
durante o período e o castiçal resultante pode acabar parecendo uma cruz, uma cruz
invertida ou um sinal de mais. Qualquer leitura da ação de preço de alta ou baixa é
geralmente baseada na ação de preço e no volume anteriores. A Figura 7.7 mostra
castiçais doji com caudas longas e curtas.
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Figura 7.7 – Ilustração de castiçais doji com cauda longa e curta.

Um tipo específico de doji que mostra uma reversão potencial na ação do

preço é chamado de cruz harami. A chave para ler esse padrão é procurar a
confirmação do volume de negociação. Você deve ver um forte volume nos dias
anteriores, seguido por uma queda no volume com caudas mais curtas no último
castiçal cruzado Harami. Esta mudança no volume e no preço geralmente indica
uma mudança na confiança dos traders na direção contínua do preço das ações.
Uma ilustração de uma cruz harami de alta e baixa é mostrada na Figura 7.8.
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Figura 7.8 – Uma ilustração de uma cruz harami de alta e baixa.

Voltando à Figura 7.6, você pode ver como uma cruz harami apareceu pouco antes de
uma vela envolvente no gráfico do TZA, indicando que o preço estava pronto para reverter e
subir. A vela envolvente confirmou este sinal e mostra como este indicador pode ser usado em
combinação com outros indicadores.

Doji – Lápide e Libélula

Uma lápide e uma libélula são padrões doji que também estão associados a reversões
de sentimento entre compradores e vendedores. Ambos são caracterizados por preços de
abertura e fechamento com cauda longa e próximos um do outro.
Embora os preços de abertura e fechamento não precisem ser exatamente os mesmos para
que qualquer padrão seja válido, eles devem ser relativamente próximos. A Figura 7.9 abaixo
mostra os dois tipos de doji.
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Figura 7.9 - Uma ilustração de castiçais doji de lápide e libélula.

A lápide doji pode ser encontrada no final de uma tendência de alta, conforme mostrado no
lado esquerdo da figura. A longa cauda superior sugere que os touros assumiram o controle no início,
mas mais tarde no período foram os ursos que estavam no controle, empurrando o preço de volta
para a abertura.

O doji da libélula é o oposto da lápide, pois são os ursos que começam no controle do preço,
empurrando-o para baixo na abertura. À medida que o período continua, os touros assumem o
controle do movimento dos preços, devolvendo o preço à abertura.

Às vezes, os traders procuram esses padrões e, em seguida, assumem posições longas ou

iniciam posições curtas com base nesta configuração, embora seja importante usar outras ferramentas
de análise técnica como uma confirmação deste sinal de reversão.
Algumas pesquisas sobre esse padrão mostraram que eles são menos confiáveis em comparação
com outros padrões.
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Os traders também devem observar o volume de ações negociadas com o doji e

comparar esse volume com o período anterior – idealmente, o volume será igual ou maior
durante o período em que ocorreu o doji. O gráfico a seguir na Figura 7.10 mostra um
doji lápide nas ações da Pfizer, Inc. (PFE) seguindo uma tendência de alta de volume
significativamente alto. Este doji foi o início de uma reversão significativamente baixista
no preço do PFE até que um doji libélula apareceu e a ação reverteu novamente com o
preço iniciando uma tendência de alta.

Figura 7.10 - Um gráfico de PFE mostrando castiçais doji de lápide e libélula com ação
de reversão de preço de ação correspondente (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como negociar um Doji

Os padrões Doji podem ser negociados de maneira semelhante a como você

negociaria uma vela envolvente. O primeiro objetivo é chegar o mais cedo possível ao
reconhecer o padrão que está aparecendo. Por exemplo, em um doji libélula, um trader
de swing pode operar comprado com seu stop na parte inferior da cauda. Um stop mais
apertado para um trader mais conservador seria cerca de 50% da cauda. Digamos que a
ação começou e terminou o dia em $ 25,00 com uma cauda descendo até a mínima do
dia em $ 24,00. Isso colocaria o limite de 50% em US$ 24,50. Lembre-se de que sua
recompensa precisa ser pelo menos 2 vezes o risco que você está assumindo, portanto,
para esse nível de preço stop, você precisaria esperar pelo menos US$ 1,00 em recompensa por ação.
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Novamente, você deve verificar outros indicadores para obter alguma confirmação de
que uma possível reversão na ação do preço está acontecendo. Além disso, você deve
avaliar se houve alguns fatores fundamentais por trás de uma possível reversão.
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Lacunas

Existem 2 tipos de lacunas criadas pelos castiçais quando o preço de uma ação se
move repentinamente. Um é chamado de “gap up” e o outro é chamado de “gap down”. Um
gap up ocorre quando o preço de abertura de uma ação é superior ao preço de fechamento
anterior. Se o preço de abertura de uma ação for inferior ao preço de fechamento anterior,
então é um gap para baixo. A Figura 7.11 abaixo mostra exemplos destes 2 tipos de lacunas.

Figura 7.11 - Ilustração mostrando exemplos de gap para cima e gap para baixo entre
pregões.

A ação do preço gap normalmente ocorre entre os pregões. O tamanho da lacuna é

muitas vezes muito pequeno, mas outras vezes pode ser muito grande. Lacunas maiores
são geralmente causadas por alguma informação nova que veio à tona, o que afeta o
sentimento dos traders e investidores em relação às ações. Podem ser notícias negativas,
como uma falha no teste de drogas, ou podem ser boas notícias, como o anúncio do
lançamento de um novo produto. Após a ocorrência de uma lacuna, 1 de 3 coisas acontecerá:
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1. lacuna e
avanço 2. lacuna e
consolidação 3. lacuna e recuo (chamado “preencher a lacuna”)

Examinarei esses três cenários possíveis nas seções a seguir.

Gap e vá

O gap and go acontece quando leva vários dias para o mercado definir uma nova
avaliação para a ação. Isso geralmente acontece após um grande anúncio ou evento. Compras
ou vendas excessivamente exuberantes levarão as avaliações a tais extremos que ocorrerá
um eventual retrocesso.

Esses tipos de cenários provavelmente ocorrerão com notícias extremamente boas ou

em mercados com sentimentos muito otimistas ou pessimistas. Para ações com gaps mais
elevados, se houver um elevado número de traders com posições curtas (mais de 20% das
ações estão vendidas a descoberto, por exemplo), então a cobertura de pânico destas
posições curtas cria compras adicionais que elevam o preço ainda mais. Isto é conhecido
como “short squeeze”, que discuti no Capítulo 6, Análise Fundamental.

Gap e Consolidar

Alguns gaps são eventos de 1 dia e todas as notícias são cotadas nas ações na sessão
imediatamente seguinte ao evento. Depois disso, o preço das ações se moverá lateralmente
com algumas ações para cima e para baixo, à medida que os investidores obtêm lucros ou
perdas e novos investidores entram para assumir novas posições. Após um período de
consolidação lateral da ação do preço, o preço começará a subir ou descer. A direção que as
ações seguem após a consolidação depende consideravelmente do evento e da direção geral
do mercado.

Se as notícias forem boas, mas a tendência geral do mercado estiver em baixa, então,
eventualmente, a direção do mercado poderá anular o evento e reduzir o preço das ações. Se
a notícia tiver implicações a longo prazo para a ação (positivas ou negativas), a ação
provavelmente continuará a mover-se na direção do gap após a consolidação.

Lacuna e preenchimento
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Algumas lacunas não são sustentáveis. Os comerciantes e investidores realizarão lucros

na lacuna e é possível que os vendedores a descoberto vejam uma oportunidade de vender na
alta e comprar na baixa. Os traders comprados venderão em um aumento de preço e a tendência
de alta vendida será revertida com a ação “preenchendo a lacuna”.

Figura 7.12 – Um gráfico do NETE mostrando a lacuna ascendente e o acompanhamento por

vários dias, seguido por uma lacuna e preenchimento (gráfico cortesia de StockCharts.com).

A Figura 7.12 mostra uma lacuna e um preenchimento de lacuna de longo prazo na Net
Element International, Inc. Você pode ver que houve uma grande lacuna nas notícias desde a
abertura no primeiro dia, mas teria sido difícil determinar um bom preço de stop, a menos que
você conseguisse uma entrada logo na abertura naquele primeiro dia.

Este gráfico também mostra outro exemplo de vela envolvente que discuti anteriormente.
Como acontece frequentemente, o preço das ações encontrou suporte depois de cair até ao
ponto em que rompeu (as áreas de suporte e resistência serão discutidas no Capítulo 8).

Como negociar lacunas

Para um trader de swing, as lacunas podem ser difíceis de negociar depois de já terem
ocorrido. As lacunas podem resultar em reações exageradas a algumas notícias e aquelas
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as reações exageradas podem durar um dia ou vários dias. Em um mercado com tendência
de alta, um swing trader pode assumir uma posição durante o primeiro dia do gap de alta.
Eles poderiam assumir uma posição perto do final do dia se a ação continuar com tendência
de alta e fechar o dia próximo ou em alta. Há uma boa chance neste cenário (um mercado
forte e uma forte ação no preço das ações) de que o preço suba novamente no dia seguinte.
Discutirei esta estratégia específica de jogar com gaps com mais detalhes no Capítulo 12.
No caso NETE, embora a negociação parecesse boa para um dia seguinte, no dia seguinte
a ação abriu em preço mais baixo, mas acabou quebrando para um novo máximo.

Outra maneira de preencher lacunas é usar o princípio de lacuna e preenchimento.

Muitas vezes, os pontos onde uma ação apresenta um gap superior ou inferior tornam-se,
respectivamente, níveis de resistência ou suporte. Olhando para o gráfico NETE mostrado
na Figura 7.12, você pode ver que, à medida que o preço começou a cair, o movimento do
preço pareceu fazer uma breve pausa em torno do nível de US$ 8,50. Foi aqui que abriu no
primeiro dia de abertura. Estes níveis são frequentemente respeitados e negociados pelos
participantes do mercado, mas uma vez quebrado esse nível de suporte, o preço continuou
a cair para onde a NETE iniciou a sua jornada de subida. Sabendo onde provavelmente
haverá níveis de resistência e suporte, um swing trader pode fazer negociações com base
neste princípio em relação a esses níveis. Discutirei o uso de técnicas de suporte e
resistência no Capítulo 8.

Reações exageradas no mercado acontecem o tempo todo e, eventualmente, essas

reações exageradas serão corrigidas por si mesmas. Um trader de swing pode observar
padrões superiores ou inferiores em uma ação que indicariam que os compradores ou
vendedores estão exaustos e que uma reversão no preço está prestes a acontecer (o que
representará uma oportunidade de negociação). Discuti o engolimento de reversão e os
padrões doji como padrões específicos a serem observados. Abordarei padrões superiores
e inferiores negociáveis adicionais nos 2 capítulos seguintes.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, abordei os fundamentos da construção de um castiçal e de um gráfico

de barras. Gráficos contendo esses números estão prontamente disponíveis online. Também
observei alguns padrões básicos de velas que muitos traders técnicos observam e nos quais
baseiam suas negociações. No próximo capítulo, examinarei alguns padrões de gráficos mais
avançados e algumas ferramentas adicionais que um trader de swing pode usar para encontrar
boas configurações de negociação. Os seguintes tópicos foram abordados neste capítulo.

Princípios básicos do castiçal: como um castiçal ou gráfico de barras é construído

e o que ele informa sobre o preço de abertura e fechamento durante um período,
bem como os máximos e mínimos desse período.
Como construir ou identificar uma vela de alta (preço subindo) e uma vela de
baixa (preço caindo).
Vários castiçais de reversão foram discutidos, incluindo o seguinte:

- Vela envolvente: uma vela grande que engole totalmente e se move na direção oposta
da vela anterior.

- Vela cruzada Harami: tem a aparência de uma cruz com um corpo muito pequeno e
muitas vezes caudas superior e inferior aproximadamente iguais.

- Gravestone doji: mostra que o preço da ação abriu em baixa, subiu de preço, mas
depois caiu e fechou bem perto do preço de abertura, sua longa cauda superior
indica uma possível ação de baixa.
-
Dragonfly doji: mostra que o preço da ação abriu em alta, caiu de preço, mas
depois aumentou e fechou bem próximo ao preço de abertura, sua longa cauda
inferior indica uma possível ação de alta.

Engolfar castiçais e doji pode indicar uma reversão de tendência. Você pode
negociá-los como uma reversão de tendência e especialmente com outros
indicadores de confirmação, como MACD e RSI. Você também pode verificar se
houve alguma mudança fundamental que causou a reversão da ação ou do
setor. Existem padrões de reversão adicionais que abordarei no próximo capítulo.

Gap ups e gap downs foram descritos no capítulo. Discuti por que eles acontecem
e o que pode acontecer após o evento que causou a lacuna.

Os gaps podem ser negociados como uma negociação de continuação (a tendência de alta ou
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a tendência de baixa continua por um longo período de tempo) ou observada

por uma reação exagerada. Você pode observar um padrão de topo ou fundo
devido a uma reação exagerada na ação do preço (o que indica que os
compradores ou vendedores estão exaustos e que uma reversão no preço está
prestes a acontecer) e então realizar uma negociação de reversão.
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Capítulo 8:
Análise Técnica – Ferramentas Indicadoras

Como discuti no capítulo anterior, a análise técnica das ações baseia-se no princípio de
que os movimentos passados dos preços são um preditor dos movimentos futuros dos preços.
O volume de negociação (o número de ações negociadas) é frequentemente combinado com
movimentos anteriores de preços para ajudar a melhorar esses modelos de previsão de preços.

Com o advento e o aumento do uso de computadores nas últimas décadas, uma ampla
gama de diferentes análises técnicas tornou-se muito mais acessível a cada comerciante
individual de varejo. Imagine como teria sido trabalhoso há 25 anos sentar-se com um lápis,
papel e calculadora para traçar uma média composta por 200 números. Que tal há 50 anos,
fazendo isso com uma régua de cálculo?

Hoje, muitas empresas comerciais institucionais usam computadores para tomar

decisões de compra e venda em diferentes mercados. Estes computadores executam
“algoritmos” (essencialmente um programa de computador) que monitorizam preços e volumes,
realizam análises técnicas contínuas e, em seguida, realizam negociações reais com base nos
resultados dessa análise. Os programadores projetam os algoritmos para executar funções em
um determinado ponto ou evento técnico. Pode-se imaginar o impacto que estes algoritmos
poderiam ter se várias empresas diferentes executassem programas com parâmetros de ação
semelhantes. Os movimentos certamente seriam um tanto previsíveis.

Existem agora centenas de estudos técnicos diferentes que estão prontamente

disponíveis para todos os comerciantes e máquinas. Esses estudos analisam e tentam prever
os movimentos dos preços das ações. Abaixo está uma pequena lista de alguns estudos
técnicos comumente usados:

médias móveis (simples e exponenciais) linhas de

suporte e resistência indicadores
de momentum padrões de
negociação
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Como as máquinas e os seus algoritmos tornam a análise técnica cada vez mais
importante hoje em dia, estes estudos são muito úteis para swing traders e, essencialmente,
criam eventos auto-realizáveis. Por outras palavras, uma expectativa sobre um evento de
movimento no preço das ações pode afetar o comportamento do grupo comprador em relação
a esse movimento, o que fará com que a expectativa se concretize.

Por exemplo, os traders e máquinas que fazem análises técnicas geralmente observam
uma média móvel simples de 20 dias do preço de uma ação. Quando o preço de uma ação
está em alta, o preço médio móvel de 20 dias seguirá a tendência de alta, embora permaneça
abaixo do preço atual. Vamos supor que haja alguma realização de lucros e que as ações
comecem a cair. A menos que haja alguma razão fundamental para a mudança de atitude
em relação às ações, as pessoas e as máquinas esperam pelo preço médio móvel de 20 dias
para comprar. Quando a ação atinge esse preço ou perto dele, os compradores entram e o
preço se recupera, continuando a reforçar que o evento de média móvel de 20 dias é quase
sempre uma área de suporte.

O grande número de estudos agora disponíveis para uso pelos traders pode ser
esmagador e fazer com que você se pergunte qual ou quais deve usar. Sugiro que você
encontre algumas ferramentas com as quais se sinta confortável em usar e, em seguida,
concentre-se nelas, em vez de se preocupar em tentar gerenciar e encontrar alinhamento
com muitos indicadores.

Neste segundo capítulo de análise técnica, examinarei algumas ferramentas específicas

que você pode usar para identificar oportunidades de negociação potencialmente lucrativas.
As ferramentas que examinarei são aquelas que uso regularmente e incluem o seguinte:

médias móveis dos níveis de

suporte e resistência (simples e exponencial)
Índice de Força Relativa (RSI)
MACD: convergência e divergência
Faixa Verdadeira Média (ATR)

Depois de ler e estudar esta seção, você terá algumas ferramentas excelentes para identificar
oportunidades de negociação. Existem também muitas outras ferramentas de swing trading
disponíveis, por isso encorajo você a continuar olhando para outras medidas como
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você desenvolve ainda mais suas habilidades e estratégias de negociação.

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Níveis de suporte e resistência

Agora que você entende o castiçal e como ele mostra a ação do preço de uma ação
no mercado, examinarei como os níveis de suporte e resistência podem ser usados para
prever movimentos futuros de preços em uma ação. Esta é uma das formas mais fáceis de
criar gráficos e não requer fórmulas ou cálculos complicados. Tudo que você precisa é de
olhos e um pouco de criatividade.

Quando as ações sobem, elas tendem a encontrar níveis de preços difíceis de ultrapassar. Para ações
em alta, esses níveis são chamados de áreas de resistência. Por outro lado, as ações que estão caindo
acabarão por encontrar níveis de preços onde os compradores entram e impedirão que o preço caia. Estas são
chamadas de áreas de apoio. Se você observar um gráfico que contém uma série de velas durante um longo
período de tempo, deverá ser capaz de identificar onde ocorrem essas áreas de suporte e resistência. Você
pode fazer isso para um gráfico de 1 hora, um gráfico diário ou até mesmo um gráfico semanal. Às vezes, esses
níveis de suporte e resistência são comuns a todos os prazos.

Os gráficos de linhas de suporte e resistência são a primeira e mais básica ferramenta

de gráficos que você deve ser capaz de dominar como um novo trader de swing. Depois de
começar a fazer varreduras, que discutirei no Capítulo 12, Estratégias de Swing Trading,
você começará a identificar possíveis ideias de negociação para inúmeras ações. O próximo
passo será digitalizar os gráficos de preços dessas ações. Seu olho será rapidamente
treinado para identificar áreas anteriores de suporte e resistência, e isso o ajudará a avaliar
os principais níveis de preços para entradas e saídas em uma negociação.

A negociação de suporte horizontal ou resistência é simples, mas muito eficaz. Os

meus anos de experiência comercial mostraram-nos e ensinaram-nos que o mercado se
lembra dos níveis de preços, e é por isso que estas linhas de suporte ou resistência fazem
sentido. Você pode perguntar: por que o mercado se lembra desses níveis?
Novamente, é uma profecia autorrealizável. A maioria dos traders e máquinas experientes
olham para os mesmos gráficos e desenham as mesmas linhas e todos chegam
aproximadamente aos mesmos valores de suporte e resistência. Então, naturalmente,
quando um desses níveis de preços é atingido, há pressão adicional de compra ou venda,
dependendo se se trata de uma área de suporte ou de resistência. Pequenas áreas de
suporte ou resistência muitas vezes farão com que as tendências de preços parem. As
principais áreas de suporte ou resistência muitas vezes farão com que os preços subam, pelo menos tempo
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reverter.

O suporte é um nível de preço onde a compra é forte o suficiente para interromper ou

reverter uma tendência de baixa. Quando uma tendência de baixa atinge um nível de suporte, ela salta.
O suporte é representado em um gráfico por uma linha horizontal conectando 2 ou mais fundos.
A resistência é um nível de preço onde a venda é forte o suficiente para interromper ou reverter
uma tendência de alta. A resistência é representada em um gráfico por uma linha horizontal
conectando 2 ou mais topos.

A Figura 8.1 e a Figura 8.2 mostradas abaixo ilustram como os níveis de suporte e
resistência podem ser vistos claramente nos gráficos diários do SPDR S&P 500 ETF (SPY) e da
Sun Life Financial Inc. A identificação desses níveis anteriores pode lhe dar uma indicação clara
de onde os níveis de preços futuros irão saltar ou serão rejeitados.

Figura 8.1 – Um gráfico do SPY que mostra os níveis de suporte e resistência de fevereiro a abril
de 2018 (gráfico cortesia de StockCharts.com).
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Figura 8.2 – Um gráfico do SLF que mostra como os níveis de suporte e resistência foram
respeitados diversas vezes no passado (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Listados abaixo estão alguns itens que você deve estar ciente quando
desenhar linhas de suporte ou resistência em gráficos horários, diários ou semanais:

1. Os níveis mais recentes de suporte ou resistência são mais relevantes em

comparação com níveis mais distantes no passado.
2. Os níveis de suporte ou resistência testados frequentemente são mais fortes do que
os níveis testados apenas uma vez e, portanto, são mais difíceis de ultrapassar.

3. Procure velas de indecisão individuais na área de suporte ou resistência, porque é

aí que os compradores e vendedores estão lutando para assumir o controle. Uma
vela ou doji envolvente no suporte ou resistência ajudará a confirmar uma possível
reversão da ação do preço.
4. Muitas vezes, números de meio dólar (US$ 0,50) e dólares inteiros atuam como um
nível de suporte ou resistência, especialmente em ações inferiores a US$ 10,00.
5. As linhas de suporte ou resistência não fornecem um preço exato. Eles são mais
uma “área” onde você encontrará esse nível. Por exemplo, se você traçou uma
linha em um gráfico de ações e encontrou uma área de suporte em US$ 21,20,
não deve esperar que o preço suba e salte exatamente desse nível de US$ 21,20.
No entanto, se você escolheu sua linha corretamente, há uma boa chance de que
em algum lugar próximo a esse nível haja algum suporte de compra. A ação pode
realmente saltar no nível de $ 21,45 ou pode cair para $ 21,00 antes de se
recuperar. Alguns fatores que podem afetar o salto exato
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O nível inclui as condições gerais do mercado naquele dia, o preço da ação (ela é
negociada a US$ 10,00 ou US$ 100,00 por ação) e sua faixa média real (quanto o
preço da ação varia dia a dia, em média), para citar alguns.

6. O nível de suporte ou resistência deve fornecer uma indicação muito clara de que se
trata de facto de um nível de suporte ou resistência. Se depois de atingir esse preço a
ação se debater em torno desse nível de preço e não inverter claramente a direção,
então poderá não estar a respeitar esse nível. Uma frase comum é “a tendência é sua
amiga” – tropeçar em torno de um nível de preço resultará, na maioria das vezes, na
continuação da ação do preço na direção que estava indo inicialmente.

7. Se o preço de uma ação ultrapassar um nível de resistência e continuar a subir, então

esse nível de resistência torna-se agora num nível de suporte caso ocorra uma descida
no preço. O mesmo se aplica a ações com tendência de baixa que quebram um nível
de suporte. Esse nível de suporte agora se torna um nível de resistência caso a ação
gire e tente subir.

8. Para negociação de swing, você pode usar outras ferramentas para confirmar suporte
ou resistência. Você pode observar as médias móveis, como as médias móveis de 20,
50 e 200 dias, porque um nível aparente de suporte ou resistência também pode estar
acontecendo em um desses níveis. Outras ferramentas que discutirei mais adiante
neste capítulo, como o Índice de Força Relativa (RSI) e a Convergência Divergência
das Médias Móveis (MACD), também podem ser usadas para confirmar sua suposição
sobre um nível de suporte ou resistência.

Linhas diagonais

Alguns traders que trabalham com gráficos também procuram e confiam nas linhas de
tendência diagonais. Normalmente, você os encontrará em ações e outros instrumentos financeiros
que apresentam tendências de longo prazo, de alta ou de baixa. Isso pode ser útil porque as ações
nunca sobem ou descem: elas se movem em ondas.
Essas ondas de ação de preços podem mover lentamente uma ação para cima ou para baixo,
dependendo se os compradores ou vendedores estão no controle.

O desafio das ondas diagonais é que elas tendem a ser mais subjetivas e abertas à
interpretação do criador. Outros indicadores, como médias móveis e indicadores de momentum,
podem fornecer informações semelhantes, mas não estão tão abertos à interpretação do grafista. É
por isso que prefiro não confiar muito em quaisquer linhas de tendência diagonais, no entanto, estou
ciente de que vários analistas gráficos técnicos as utilizam na avaliação de ações que estão
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tendência para cima ou para baixo.

Linhas diagonais também podem ser desenhadas em uma ação com tendência de alta ou de baixa para
criar um canal de negociação nessa tendência. Esses canais diagonais de ações em tendência de alta ou de
baixa de longo prazo podem ser usados para mantê-lo em uma posição por um longo período de tempo para
maximizar os lucros. Você precisa reconhecer que, se estiver usando canais diagonais dessa maneira, seu
tempo de espera poderá ser muito maior do que uma negociação de swing típica. O seu comércio pode tornar-
se um obstáculo a longo prazo e isso pode não ser uma coisa má se continuar a acumular riqueza.

Abaixo, na Figura 8.3, há um exemplo de padrão gráfico de linhas diagonais que poderia ter sido usado
para manter um trader em uma ação por muito tempo. Esta figura mostra a Amazon.com, Inc. (AMZN) subindo
lentamente em ondas de compra e venda. Uma quebra na linha de tendência horizontal fornece ao trader de
swing de longo prazo uma indicação de que a tendência de alta pode estar terminando e que seria hora de
realizar lucros em uma negociação longa ou operar vendido para aproveitar uma queda no preço.

Figura 8.3 – Gráfico da AMZN em tendência de alta de longo prazo com quebra de tendência no final de março
de 2018 (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como usar os níveis de suporte e resistência

Freqüentemente, você começará com uma varredura do mercado para identificar possíveis oportunidades
comerciais. Discutirei como fazer essas varreduras no Capítulo 12, Swing
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Estratégias de negociação. Depois que algumas negociações potenciais forem identificadas, você deve
olhar os gráficos para ver se consegue identificar níveis de suporte e resistência.

Vamos imaginar que você tem uma ação específica que, durante uma varredura, foi identificada
como uma potencial negociação longa. Você olha o gráfico e percebe que o preço atual está próximo de
um nível de resistência anterior. Este é um preço que não foi capaz de subir mais no passado. Você
provavelmente gostaria de deixar de operar comprado nesta ação porque esta é uma área de resistência
de preço anterior.

Alternativamente, se você encontrar uma ação que está sendo negociada logo acima de um nível
de suporte anterior, isso pode fornecer uma boa entrada longa do ponto de vista do risco para recompensar.
Seu risco seria a diferença de preço entre o nível de suporte e o preço de entrada. Em seguida,
você procuraria descobrir onde esperar que o preço das ações encontrasse alguma resistência
e, em seguida, calcularia sua relação risco-recompensa. Lembre-se de que sua recompensa
potencial deve ser pelo menos 2 vezes o risco que você está assumindo na negociação.

Vamos dar uma olhada na Figura 8.4 como um exemplo de como você poderia ter negociado
usando níveis de suporte e resistência. Este gráfico diário da FireEye, Inc.
(FEYE) mostra claramente áreas de apoio e resistência. O preço das ações flutua entre esses 2 níveis,
dando oportunidades de operar comprado e vendido, conforme mostrado na figura. No rompimento do
suporte em agosto, você teria sido rapidamente interrompido ou não teria realizado essa negociação
devido ao gap de baixa e à ação errática dos preços.

O gráfico da Figura 8.4 também mostra como o suporte se torna resistência quando o suporte é
rompido. Há uma pausa no nível de suporte anterior antes que as notícias relacionadas às ações resultem
em um movimento de preços gap and go. A notícia foi particularmente boa porque o nível anterior superior
de resistência não impediu a ação de subir após uma pausa muito curta.
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Figura 8.4 – Um gráfico do FEYE mostrando como você poderia ter usado níveis de suporte e
resistência para entradas e saídas (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Os níveis de suporte e resistência geralmente fornecem bons preços de referência para

cálculos de risco e recompensa, desde que você obtenha o preço de entrada em seu plano de
negociação. Ter uma boa relação risco-recompensa é crucial para o seu sucesso como trader.
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Médias Móveis

As médias móveis são outra ferramenta de negociação muito popular e relativamente

simples que pode ser usada por um swing trader. Eles podem ajudá-lo a obter uma boa entrada
em uma ação e ainda ajudá-lo a permanecer em posição de aproveitar as vantagens de uma
tendência de longo prazo. Eles também podem fornecer um bom sinal de quando você deve
sair.

As médias móveis vêm em 2 tipos principais: simples e exponenciais. Ambas as médias

móveis podem ser calculadas usando diferentes períodos de tempo.
Quanto mais longo for o período de tempo utilizado, maior será a probabilidade de a média ficar
atrás do preço das ações em tendência de alta ou de baixa. Vamos começar observando a
diferença entre as médias móveis simples e exponenciais e, em seguida, examinar os diferentes
períodos de tempo e, finalmente, considerar a melhor forma de usá-las com suas estratégias
de swing trading.

Médias móveis simples vs. exponenciais

A diferença entre a média móvel simples (SMA) e a média móvel exponencial

(EMA) pode ser significativa e a escolha de qual delas você escolher usar pode ter um
impacto em sua negociação. Um SMA é calculado começando com um período de tempo.
Vamos usar 20 dias como exemplo.
Você pega o preço de fechamento de cada um dos 20 dias anteriores, soma esses números
de preços e depois divide por 20. Isso fornece o preço médio desses 20 dias. No dia seguinte,
você repete o mesmo processo com o novo conjunto de números: o dia mais antigo do
cálculo anterior é eliminado porque não está mais no intervalo de 20 dias e o preço de
fechamento mais recente o substitui. À medida que cada dia passa, você calcula um novo
número SMA de 20 dias que pode representar em um gráfico em relação ao tempo. Para os
SMAs de 50 e 200 dias, você passa pelo mesmo processo com o número de dias
correspondente.

Se o preço das ações que você está traçando estiver caindo constantemente, os preços
médios móveis também serão arrastados para baixo. Isso fornece uma linha de tendência que
você pode monitorar em busca de mudanças de tendência. No nosso exemplo, se o preço
inverter e começar a subir, o preço das ações acabará por cruzar a média móvel, que tem
ficado aquém do movimento atual dos preços.
Esta cruz fornece um possível indicador de uma mudança no sentimento.

A Figura 8.5 mostra um gráfico da Micron Technology, Inc. (MU) com tendência de queda
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com as médias móveis acompanhando a queda do preço até que ele comece a reverter.
possível º , O preço do MU ultrapassa o SMA de 20 dias. Isto é um sinal de uma
mudança no sentimento dos investidores em 14 de agosto, com o início de uma nova
tendência de alta. Em nosso exemplo de MU, o preço se consolida (oscila lateralmente) por
quase 2 semanas até que o preço comece a ultrapassar o SMA de 50 dias. Após este evento,
a mudança na tendência de preços é claramente estabelecida e o preço das ações da MU sobe.

O gráfico do MU também mostra como, por diversas vezes, o SMA de 20 dias atua
como um suporte à medida que a ação sobe com ondas de compra e venda.
Isto ilustra como as médias móveis podem ser usadas para obter uma boa entrada numa
negociação e também para mantê-lo na negociação, a fim de maximizar os lucros.

Figura 8.5 - Um gráfico de MU mostrando o preço das ações cruzando o SMA de 20 dias e,
em seguida, o SMA de 20 dias fornecendo suporte à medida que os preços tendem a subir
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

O cálculo da média móvel exponencial é um pouco mais complicado, por isso não
fornecerei uma explicação sobre ele neste livro. As fórmulas utilizadas estão prontamente
disponíveis na Internet. O importante a saber ao comparar as 2 médias móveis diferentes é
que a EMA é mais sensível às mudanças recentes no preço das ações. Isto significa que a
EMA reagirá mais rapidamente e, dependendo da situação, poderá ou não ser boa.
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Como a EMA reage mais rapidamente quando o preço muda de direção, ela pode fornecer
um sinal antecipado de uma possível mudança na tendência. Mas, especialmente em períodos de
maior volatilidade, esta reação mais rápida também pode dar um sinal errado.
As ações se movem em ondas, independentemente da direção em que se movem: para cima, para
baixo ou para os lados. Se uma ação em tendência de baixa começar a subir após uma onda de
vendas, a EMA poderá começar a apontar para cima e potencialmente enviar um sinal de que há
uma mudança geral na direção do preço da ação. Este pode não ser o caso se for apenas um salto
temporário para cima antes de continuar em tendência de baixa.
Portanto, este indicador inicial pode resultar em um falso sinal de mudança de tendência.

Como o SMA se move mais lentamente, ele pode mantê-lo em uma negociação vencedora
por mais tempo, suavizando os inevitáveis saltos ou retrocessos que normalmente ocorrem durante
uma tendência de longo prazo. Por outro lado, esta linha de tendência de movimento mais lento
também pode mantê-lo numa negociação quando a tendência realmente mudou, pelo que poderá
ter de utilizar outras ferramentas ou análises fundamentais para decidir se esta tendência está a
mudar para outra direção. Você usará o SMA com mais frequência quando estiver em negociações
por períodos mais longos e, portanto, quiser permanecer na tendência pelo maior tempo possível.

Devido aos diferentes níveis de sensibilidade entre os 2 tipos de médias móveis, você deve
considerar ajustar qual delas usar com base no ambiente de mercado específico. Em mercados
voláteis, onde os preços sobem e descem, um SMA pode ser uma ferramenta melhor. Em condições
de mercado menos voláteis, você consideraria usar a EMA para obter sinais de entrada antecipados
sobre mudanças de tendência.

Referindo-se à Figura 8.6, você pode ver a diferença entre usar o SMA de 20 dias e o EMA
de 20 dias. Você notará que a EMA emite um sinal um pouco mais cedo, pois o preço do MU cruza
primeiro a média móvel de reação mais rápida.
Neste caso, você pode ter obtido um preço de entrada um pouco mais baixo na negociação, no
entanto, dada a grande corrida no MU, isso não teria feito uma grande diferença no seu retorno
total na negociação.
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Figura 8.6 – Um gráfico de MU que mostra a diferença nos sinais entre o SMA de 20
dias e a EMA de 20 dias (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Períodos de média móvel

Como um trader de swing que usa ferramentas de médias móveis, você precisará
considerar quais períodos de tempo deseja usar para fornecer os melhores sinais para
seu estilo de negociação. A primeira coisa que você deve fazer é ficar com alguns dos
períodos comumente usados por traders e computadores. Como já discuti, estas médias
móveis funcionam como indicadores técnicos porque são, na verdade, profecias auto-
realizáveis. Muitos outros traders e máquinas estão observando os mesmos indicadores
e funcionam em parte por causa desse fato.

Quanto menor o número de dias usado para calcular a média móvel, mais cedo
você verá uma mudança de direção, porque os curtos períodos de tempo refletem mais
fortemente a ação atual do preço. Tal como a EMA, estes prazos mais curtos podem
ser bons para identificar uma mudança no sentimento entre compradores e vendedores,
mas também podem dar sinais falsos, reflectindo as ondas de compra e venda que
ocorrem dentro dos movimentos típicos da acção das ondas do preço de uma acção. .

Os períodos mais comuns usados pelos traders de swing são SMAs de 20 dias,
50 dias e 200 dias. Como os traders estão atentos aos movimentos dos preços em
relação a estas médias, normalmente oferecem áreas de suporte e resistência. O SMA
de 200 dias é altamente reverenciado e normalmente fornece o nível de suporte mais
forte quando uma ação está sendo vendida e o nível de resistência mais forte quando
uma ação está começando a subir a partir de um mínimo.
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Os traders também utilizam a percentagem de ações no mercado que estão a ser negociadas
acima da média de 200 dias como um indicador para determinar a saúde geral do mercado de ações.
Quanto maior a percentagem de ações acima do seu SMA de 200 dias, mais o mercado geral está
inclinado para uma tendência de alta, portanto, as melhores negociações para um trader de swing
podem ser negociações longas em vez de operações curtas.

Abaixo estão alguns pensamentos adicionais a serem considerados no desenvolvimento de seu

estratégias relacionadas ao uso de médias móveis no swing trading:

O SMA de 20 dias é uma boa ferramenta para usar em uma negociação de swing de curto prazo.
Numa ação com tendência, a ação do preço respeitará frequentemente este nível e
também identificará rapidamente uma mudança no sentimento e, portanto, uma inversão
na tendência.
A EMA de 20 dias é uma ferramenta de reação mais rápida que pode ser usada para
negociações de swing de curto prazo. Isso pode levar você a uma negociação mais
cedo, mas em mercados mais voláteis, também pode fornecer um falso sinal de reversão
de tendência.
O SMA de 50 dias também é um indicador popular para uma negociação de swing de
longo prazo e permitirá que você realize uma negociação potencialmente lucrativa por
mais tempo para obter ganhos adicionais. É um bom equilíbrio intermediário entre os
SMAs mais curtos de 20 dias e os mais longos de 200 dias.
O SMA de 200 dias representa quase 1 ano de ação de preço anterior (há cerca de 250
dias de negociação em um ano). Numa ação com tendência descendente, este SMA
pode fornecer um suporte significativo e, portanto, ser uma boa entrada para uma
posição longa devido ao facto de ser um nível muito popular para os traders (lembre-se
da discussão sobre profecias autorrealizáveis).
O risco neste tipo de negociação é quando o preço encontra um nível de suporte logo
abaixo do SMA de 200 dias e o trader é então interrompido.

A Cruz Dourada e a Cruz da Morte

Uma outra maneira de usar médias móveis para determinar uma mudança direcional de preço é
observar o que os traders chamam de “cruz de ouro” ou “cruz da morte”. Este indicador usa SMAs de
50 e 200 dias. Por exemplo, vamos considerar uma ação que está em tendência de baixa de longo
prazo. Devido a esta tendência, a média móvel de 50 dias está criando uma linha abaixo da linha SMA
de 200 dias.
Um sinal de cruz dourada nesta ação ocorrerá quando o SMA de 50 dias cruzar a média móvel de 200
dias de baixo para cima. Quando isso acontece, é um
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indicação de que o sentimento negativo está possivelmente mudando com a tendência

de baixa do preço mudando para uma tendência de alta. Este cruzamento acontece
porque o SMA de 50 dias está refletindo uma ação de preço mais atual, enquanto o
SMA de 200 dias está mais atrasado, refletindo preços que estão mais no passado.

A cruz da morte é o oposto da cruz dourada. Ocorre quando uma ação está em
tendência geral de alta e o preço começa a ter tendência de queda. Mais uma vez, o
SMA de 50 dias de reação mais rápida começa a diminuir mais rapidamente do que o
SMA de 200 dias de reação mais lenta e eles eventualmente cruzam. O SMA de 50 dias
cruza acima do SMA de 200 dias para abaixo dele, mostrando uma mudança no
sentimento e na direção do preço das ações.

Figura 8.7 – Um gráfico de XLP mostrando um evento Golden Cross onde o SMA de 50
dias cruza o SMA de 200 dias (gráfico cortesia de StockCharts.com).

A Figura 8.7 é um gráfico do Fundo SPDR do Setor Básico do Consumidor (XLP).

Você pode ver onde o SMA de 50 dias cruza o SMA de 200 dias.
No entanto, você também pode ver neste gráfico que o sinal é um indicador relativamente
tardio porque ambas as médias móveis são indicadores de longo prazo e, portanto,
demoram mais para refletir as mudanças no sentimento. O evento de um SMA de 50
dias cruzando um SMA de 200 dias é algo que você pode verificar ao procurar
negociações potenciais, mas é importante reconhecer que elas refletem
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tendências de longo prazo. No Capítulo 12, discutirei como encontrar esses eventos
realizando varreduras de mercado.

Médias móveis em ações e mercados limitados

Como trader de swing, você precisa estar ciente de que as ferramentas SMA e EMA
não funcionam bem em mercados ou em ações que são negociadas em uma faixa limitada
(onde o preço faz movimentos relativamente pequenos entre suporte e resistência). Este
tipo de mercado ou ação é referido como “limitado por intervalo” e a ação do preço é
comumente referida como “agitação”. Nestes casos de negociação limitados, todas as
linhas SMA e EMA de diferentes períodos de tempo oscilam lateralmente entre os níveis
de suporte e resistência. A ação do preço não respeita essas linhas, portanto, essas
ferramentas são mais eficazes quando ocorrem tendências: de alta ou de baixa.

Como usar médias móveis

A primeira maneira de usar médias móveis é procurar oportunidades no mercado

com base na ferramenta SMA. Discutirei técnicas de digitalização no Capítulo 12,
Estratégias de Swing Trading. Você pode pesquisar eventos como o SMA de 20 dias
caindo abaixo do preço das ações, enquanto os SMA de 50 e 200 dias ainda estão acima
do preço. Este evento pode ser uma indicação de uma reversão do preço das ações, com
o SMA de 20 dias de reação mais rápida indicando a mudança de sentimento, enquanto,
em comparação, as médias móveis de longo prazo ainda não refletiram a mudança no
sentimento.

Você também pode monitorar essas médias depois de entrar em uma negociação
para ajudá-lo a decidir se deve sair completamente de uma negociação a um preço-alvo
ou retirar parte da posição em um alvo e continuar mantendo o restante como o preço da
ação. continua a se mover a seu favor. Isso é chamado de “expansão” e será discutido
mais adiante neste livro.

O SMA pode ser usado para encontrar uma área potencial de suporte ou resistência.
Por exemplo, se você estiver mantendo uma posição curta, poderá considerar cobrir toda
ou parte dessa posição curta à medida que o preço da ação se aproxima do SMA de 200
dias, que é observado por muitos traders e máquinas de negociação como uma área de
suporte significativo. .
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As médias móveis podem ser usadas como um indicador para entrar numa negociação, para sair de
uma negociação e para permanecer numa negociação existente. Portanto, é uma boa ferramenta em seu
arsenal quando os mercados e/ou ações apresentam tendências de alta ou de baixa.
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Índice de Força Relativa

O Índice de Força Relativa (RSI) é outro indicador que você pode usar para ajudá-lo a
escolher uma boa entrada ou saída em uma ação. O índice foi desenvolvido por J. Welles
Wilder e é um indicador que mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preços.
Alguns traders referem-se a ele como um “oscilador de impulso”.

Muitos técnicos profissionais acreditam que as ações estão constantemente em

movimento entre uma posição de sobrevalorização ou subvalorização e que o seu verdadeiro
valor reside no meio destas ações de onda. Ocasionalmente, as ações ficarão extremamente
sobrevalorizadas ou subvalorizadas. O RSI é uma forma de medir o quanto uma ação pode
estar sobrevalorizada ou subvalorizada.

O cálculo do RSI gera um número que varia entre zero e 100. Não discutirei nem
mostrarei a fórmula usada para calcular esse número, mas, para os interessados, ela está
prontamente disponível na Internet. Quase todas as plataformas de negociação farão esse
cálculo para você. Como um trader de swing, você realmente só precisa entender o que o
número RSI está lhe dizendo sobre o movimento do preço de uma ação.

O RSI nunca chegará a zero ou 100, mas os traders que usam o RSI ficam interessados
em ações que estão abaixo de 30 ou acima de 70 no índice.
Um número acima de 70 indicará que o preço de uma ação tem subido fortemente a ponto
de estar sendo sobrecomprado ou estendido para o lado positivo do preço.
Por outro lado, um número RSI abaixo de 30 indica que o preço de uma ação esteve em
forte movimento descendente e pode estar sendo sobrevendido ou estendido para o lado
negativo. As leituras do índice acima ou abaixo desses números fornecem uma indicação de
que o preço das ações pode ser devido a uma reversão na tendência dos preços. No caso
de uma ação ser vendida com um RSI de 23, por exemplo, isso pode significar que a ação
pode reverter e o preço começará a subir, mesmo que apenas temporariamente.

Embora alguns traders usem 30 e 70 como níveis a serem observados, eu prefiro 20 e

80 para swing trading porque esses são níveis mais extremos de sobrecompra e sobrevenda
e, portanto, dão um sinal mais definitivo sobre possíveis ações de preços de topo e de fundo.
A desvantagem de usar estes níveis mais extremos de 20 e 80 é que algumas mudanças no
sentimento podem ser perdidas e uma reversão
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acontecerá antes que o RSI atinja esses níveis.

Num mercado com tendência de alta, o valor do RSI ficará entre 45 e 85, com a
área 45 do índice atuando como suporte. Um mercado com tendência de baixa
resultará em valores de RSI de 15 a 55, com resistência em torno de 55.

O indicador RSI, quando traçado em um gráfico sob a ação do preço de uma

ação, também pode formar padrões como topo duplo ou fundo duplo. Discutirei esses
padrões no próximo capítulo, Capítulo 9, Análise Técnica – Padrões. Outro evento
gráfico a ser observado ocorre quando o movimento do preço da ação e o número RSI
não estão sincronizados. Um exemplo disso é se a ação do preço estiver atingindo
uma nova máxima ou mínima e o RSI também não fizer uma nova máxima ou mínima,
mas se mover na direção oposta. Esta é uma boa indicação de que alguma ação de
topo ou fundo está ocorrendo na ação e uma mudança de tendência pode ocorrer.

Figura 8.8 – Um gráfico de DDD mostrando como o RSI reflete os movimentos futuros
de preços quando um sinal de sobrecompra é dado pelo indicador (gráfico cortesia de
StockCharts.com).

A Figura 8.8 é um gráfico da 3D Systems Corporation (DDD) e mostra como

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o nível extremo do RSI (acima de 80) previu uma queda subsequente no preço do DDD. Na
próxima onda de compras em DDD, o RSI só atingiu o nível 70 antes de ocorrer outra queda
no preço.

Como usar o indicador RSI

O RSI é um bom indicador para você empregar e pode ser usado para verificar
negociações potenciais por conta própria ou em combinação com outros indicadores. Pode ser
usado para indicar quando as ações foram sobrecompradas ou sobrevendidas.
Quando uma ação está sendo sobrecomprada e o RSI atinge 80 ou mais, o preço subiu para
um nível extremo e pode ser devido a uma queda de preço. Quando o RSI cai para 20 ou
menos, então a ação do preço de uma ação está ficando muito sobrevendida e pode ser devido
a uma reversão e um subsequente salto para cima.

Estas reversões de tendência podem ser temporárias e a ação pode regressar à

tendência original ou pode indicar alguma ação de fundo ou de topo no preço das ações. Não
sugiro que o RSI seja um bom indicador independente, pois é melhor utilizado em combinação
com outras ferramentas e indicadores discutidos neste livro para confirmar se está acontecendo
um fundo ou um topo na ação do preço.
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MACD: Convergência e Divergência

Conforme discuti nas seções anteriores, detectar uma reversão oferece uma oportunidade
de tirar vantagem de uma negociação lucrativa em uma ação. Detectar uma mudança de
tendência de forma consistente e obter uma boa entrada sobre essa mudança equivale a
encontrar o Santo Graal do swing trading. Outra ferramenta comum de rastreamento de
reversão usada pelos traders é a Convergência Divergência de Médias Móveis, comumente
chamada de MACD. Esta ferramenta mede a dinâmica de uma ação e tem como objetivo
ajudá-lo a detectar uma mudança no sentimento do mercado ou de uma ação.

Embora a dinâmica de uma ação tenha uma tendência semelhante à do preço, as

alterações na dinâmica precederão frequentemente as alterações no preço. Imagine que você
entra em seu carro, coloca-o em movimento e pisa no acelerador – você começa a avançar e
a ganhar velocidade. Se você mantiver o pé no acelerador, continuará andando mais rápido
até que a resistência externa do carro aumente até um ponto em que você esteja em equilíbrio
entre a resistência do vento e a força aplicada pelo motor. Se você tirar o pé do acelerador
agora, começará a desacelerar gradualmente. O carro ainda está avançando, mas está
desacelerando.

Agora pense no movimento do seu carro em termos do preço de uma ação. Seu pé está
sem acelerador e o carro ainda está avançando (o preço das ações ainda está subindo), no
entanto, tanto o carro quanto o preço das ações estão desacelerando.
Eventualmente, o carro para (o preço para de subir) e se estiver em uma colina, começa a
rolar para trás (o preço começa a cair). O cálculo MACD permite que você veja essa mudança
gradual no sentimento entre os compradores e os vendedores antes que o preço reflita essa
mudança acontecendo.

O MACD foi desenvolvido por Gerald Appel para traçar o momentum de uma ação
medindo o espaço crescente e decrescente entre as médias móveis exponenciais de curto e
longo prazo. Os traders utilizam prazos diferentes para calcular as suas 2 médias móveis,
dependendo das suas preferências, mas os períodos típicos são o de 12 dias e o de 26 dias.
A média móvel de período mais curto (12 dias) está sempre mais próxima do preço atual
quando uma ação se move consistentemente para um lado ou para outro. A média móvel de
período mais longo fica atrás do preço atual de uma ação em tendência. Portanto, à medida
que o preço começa a se estabilizar, essas duas médias móveis começam a convergir ou a
se unir. O preço da ação pode continuar a subir ou a cair, mas a taxa pode estar a abrandar,
o que provoca a convergência ou união das 2 médias móveis.

Se o preço das ações estiver acelerando para cima, as 2 médias se afastarão ou

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divergem com a média móvel de curto prazo movendo-se de forma mais agressiva para cima
em comparação com a média de longo prazo.

Uma representação visual do MACD é um gráfico que mostra a distância entre

as 2 médias móveis, conforme visto na Figura 8.9, um gráfico do Consumer Staples
Select Sector SPDR Fund (XLP). Existem 2 linhas que representam os 2 SMAs
diferentes e um gráfico de barras que representa a distância entre as 2 médias
móveis. As barras que estão aumentando de tamanho significam que as médias
móveis estão se distanciando ainda mais e, portanto, representando uma continuação
na tendência de preços (para cima ou para baixo). Quando as barras começam a
diminuir de tamanho, a distância entre as 2 médias móveis está diminuindo e uma
possível reversão de tendência pode estar chegando.

Na Figura 8.9, o gráfico do XLP mostra como o MACD acompanha o movimento de alta do preço enquanto
o RSI começa a sinalizar que a ação está sobrecomprada. Se um trader comprado estivesse apenas olhando
apenas para o RSI, ele teria perdido um grande movimento de alta de preço, já que o MACD continuou a mostrar
boa força de preço. À medida que o movimento dos preços começou a subir por volta de 5 de junho, as barras
º , convergindo e que a tendência de alta
MACD tornaram-se mais curtas, indicando que as médias móveis estavam
do preço estava perdendo força e que era um bom momento para sair se você estivesse comprado.
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Figura 8.9 – Um gráfico do ETF XLP com os indicadores MACD e RSI mostrando uma reversão
de preço pendente (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como tanto o RSI quanto o MACD são indicadores de momentum, você pode perguntar:
qual é a diferença entre as duas medidas? A principal diferença está no que cada um foi
projetado para medir. O MACD é usado principalmente para avaliar a força do movimento dos
preços, enquanto o RSI fornece uma indicação se o mercado ou uma determinada ação está
em condição de sobrecompra ou sobrevenda em relação aos preços recentes altos ou baixos.

Você deve estar ciente de que os 2 indicadores medem fatores diferentes e, portanto, às
vezes dão indicações opostas ou contrárias. O RSI pode estar acima de 70 durante um período
sustentado de tempo, indicando uma condição de sobrecompra em relação aos preços recentes,
enquanto o MACD pode indicar que a dinâmica de compra na mesma ação ou mercado ainda
está a aumentar.

Independentemente disso, qualquer um dos indicadores pode ajudá-lo, sinalizando uma

mudança de tendência futura. Quando ambos os indicadores estão alinhados, isso pode fornecer
uma boa indicação de uma tendência contínua ou reversão.

Como usar o MACD

Embora o RSI seja mais comumente usado como um indicador de momentum, o

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MACD é outro indicador que você pode usar para verificar a dinâmica do preço de uma
ação. Ao observar gráficos de configurações comerciais potenciais, os gráficos MACD e
RSI podem ser sobrepostos para ver se há um alinhamento entre esses 2 indicadores
de impulso. Se houver, isso lhe dará mais confiança para assumir uma posição.

Deve-se notar que algumas ferramentas de varredura incluem o RSI, mas não
incluem o MACD. Ambos são bons indicadores para apoiar a convicção de um swing
trader ao entrar numa negociação. Há uma série de estratégias MACD específicas
diferentes que alguns traders usam para determinar entradas e saídas que estão além
do escopo deste livro. À medida que você desenvolve seu negócio de swing trading,
você pode querer fazer um estudo mais aprofundado sobre estratégias de negociação
MACD; no entanto, as ferramentas que discuto neste livro devem fornecer amplas
oportunidades para encontrar e realizar negociações lucrativas.
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Média da Área de Variação Verdadeira

O indicador Average True Range (ATR) também foi desenvolvido por J.

Welles Wilder. Inicialmente destinado ao uso na negociação de commodities, tornou-se desde
então mais amplamente aceito como um indicador para outros instrumentos financeiros, como
ações.

O ATR é um indicador que mede a “volatilidade” da ação do preço ou, por outras
palavras, quanto o preço de uma ação pode oscilar durante um determinado período de
tempo (como um dia). Wilder projetou o ATR tendo em mente as commodities e os preços
diários porque a ação dos preços das commodities pode ser mais volátil do que os preços
das ações. As matérias-primas irão frequentemente aumentar e diminuir entre as sessões de
negociação, portanto, uma fórmula de volatilidade baseada apenas no intervalo máximo-
mínimo durante uma sessão de negociação (ignorando as lacunas) não conseguiria captar
toda essa volatilidade. O indicador ATR leva em consideração essas lacunas, bem como as
oscilações de preço ao longo de uma sessão normal de negociação.

Não vou fornecer detalhes sobre as fórmulas utilizadas para calcular este indicador,
mas elas estão prontamente disponíveis na Internet para quem quiser mais detalhes. Wilder
começou com um conceito chamado intervalo verdadeiro, que leva em consideração o
fechamento do dia anterior para capturar quaisquer lacunas que possam ter ocorrido entre os
pregões. Valores absolutos são usados porque ele estava interessado em medir a distância
entre 2 pontos e não a direção. Os valores absolutos são todos números positivos, portanto,
no caso de uma queda no preço negativa, o número se torna positivo (por exemplo, -$0,75
torna-se +$0,75).

A Figura 8.10 mostra o movimento de preços da Micron Technology, Inc. (MU) com um
gráfico correspondente abaixo mostrando o valor ATR para cada dia. O indicador ATR mudará
ao longo do tempo, conforme mostrado no gráfico, e depende do nível de volatilidade que a
ação está enfrentando atualmente. À medida que a variação diária do preço aumenta, o ATR
também aumenta.
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Figura 8.10 – Um gráfico de MU mostrando a ação do preço e as mudanças correspondentes

no indicador ATR (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como o ATR representa uma faixa no preço das ações, as ações com preços mais
baixos terão valores de ATR mais baixos do que as ações com preços mais altos. Por
exemplo, uma ação de US$ 25,00 provavelmente terá um valor ATR muito menor do que
uma ação de US$ 250,00. Isso ocorre porque um movimento de 1% nas ações de preço mais
alto de $ 250,00 será muito maior do que um movimento de 1% nas ações de preço mais
baixo de $ 25,00, o que significa que os valores de ATR não são comparáveis, a menos que
sejam convertidos em porcentagens do preço da ação. .
Como usar o indicador ATR

Se você estiver disposto a assumir mais riscos como trader de swing, o indicador ATR
pode ser usado para encontrar ações com volatilidade extremamente alta. Além disso, o
indicador ATR pode ser usado para iluminar ações de alta volatilidade em sua varredura, a
fim de ajudá-lo a encontrar ações menos voláteis que podem não se movimentar tanto em
uma única sessão. Quanto mais volátil for a ação, maior será o ATR e, portanto, mais o preço
irá variar ao longo de cada período de tempo. As ações menos voláteis não irão se movimentar
tanto durante um período de tempo e podem muito bem se comportar de maneira mais
previsível.
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Por exemplo, você pode encontrar 500 ações se fizer uma varredura simples para pesquisar
as ações que estão em tendência de alta. Numa segunda varredura, você pode decidir eliminar
dos resultados as ações de maior volatilidade, o que pode reduzir ainda mais para 100 as
oportunidades de ações apresentadas pela varredura.

O indicador ATR também pode informar quanta variação de preço você pode esperar ver
no dia a dia. Compreender a volatilidade e o movimento diários em qualquer dia ajudará a evitar
que você fique parado em uma posição devido à variação normal de preço que você esperaria
experimentar, dado o valor ATR de uma ação específica. Por exemplo, vamos imaginar uma ação
com ATR de US$ 1,50. Se você usar um stop loss de $ 0,50 em relação ao preço atual, é mais
provável que você seja interrompido devido à volatilidade normal da ação.

Existem outras estratégias mais avançadas para utilizar o ATR como ferramenta de decisão
comercial. Alguns traders irão utilizá-lo como um indicador de saída para uma posição existente.
Se o preço de uma ação fechar a mais de um valor ATR do seu fechamento mais recente, é
possível que tenha ocorrido uma mudança significativa no sentimento da ação.

Outros traders usaram o ATR como stop móvel para uma ação. Usando um exemplo de
posição longa, eles pegarão a máxima mais alta desde que assumiram a posição e subtrairão 2
vezes o ATR para determinar um preço de trailing stop para sua posição. O uso do multiplicador
de 2 vezes é um tanto subjetivo.
Outros usarão 3 vezes o ATR para determinar seu nível de preço de stop out.

Como um novo trader de swing, você provavelmente desejará estar ciente deste indicador
apenas como uma medida de volatilidade. Depois de ganhar mais conforto e experiência com os
vários indicadores, você poderá expandir o uso do ATR.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti algumas das ferramentas técnicas derivadas da realização de

cálculos sobre o movimento passado do preço de uma ação. Essas ferramentas técnicas
geralmente funcionam porque muitos traders e computadores as observam e todos negociam
em eventos importantes, como um preço que atinge o SMA de 200 dias comumente
observado. Tornam-se, portanto, eventos auto-realizáveis. Abaixo estão os destaques do
capítulo para sua revisão.

As linhas horizontais de suporte e resistência são uma das ferramentas mais

comuns e são relativamente fáceis para os traders de swing novatos aprenderem
a usar.
Quando um swing trader se refere ao gráfico de uma ação, deve ser evidente
que, no passado, existiam áreas de suporte onde o seu preço descia até um
determinado nível e depois fazia uma pausa ou revertia para subir. Este seria
um nível de apoio.
Deverão também existir áreas que possam ser identificadas onde uma ação
subiu até um ponto e depois o movimento do preço estagnou e consolidou-se
ou caiu. Esta é uma área de resistência.
Ao conectar as áreas de suporte e resistência com linhas horizontais, um swing
trader pode identificar esses níveis de preços que provavelmente estarão em
jogo com movimentos futuros de preços. Uma quebra acima de um nível anterior
de resistência ou uma quebra abaixo de um nível anterior de suporte indica uma
continuação da tendência e uma possível entrada para um trader.
Linhas diagonais também podem ser desenhadas em uma ação com tendência
de alta ou de baixa para criar um canal de negociação nessa tendência. Uma
quebra do canal pode indicar uma mudança no sentimento.
As médias móveis são outra ferramenta comumente usada por traders de swing
e computadores. As 2 médias móveis comuns são a média móvel simples (SMA)
e a média móvel exponencial (EMA). A EMA responde mais rapidamente a
possíveis mudanças na direção dos preços, o que pode levar um trader a
negociar mais cedo. A vantagem é uma negociação potencialmente mais
lucrativa, mas a desvantagem é que pode fornecer uma indicação de uma falsa
mudança de tendência. Uma falsa indicação de mudança de tendência
geralmente acontece quando o mercado está mais volátil, com mais oscilações
de preços.
Existem vários períodos de tempo diferentes para os quais as médias móveis
são comumente calculadas. Isso inclui os períodos de 20 dias, 50 dias e 200
dias. Os períodos mais curtos respondem mais rapidamente a
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mudanças de preços e mudanças de sentimento.

As médias móveis podem ser usadas em análises de mercado de diversas maneiras,
que discutirei no Capítulo 12, Estratégias de Swing Trading.

O Índice de Força Relativa (RSI) é um oscilador de momentum que pode ser usado
para determinar se o preço de uma ação está em um nível extremo em comparação
com seu preço recente. As ações oscilam entre níveis de sobrecompra ou sobrevenda
e, ocasionalmente, essas situações tornam-se extremas. Sempre que o RSI estiver
abaixo de 20 (sobrevenda) ou acima de 80 (sobrecompra), uma possível oportunidade
de reversão de negociação está sendo representada.

A Convergência Divergência das Médias Móveis (MACD) mede a dinâmica do

movimento do preço de uma ação e pode ser um indicador de uma reversão de
tendência usando 2 EMAs. Uma EMA de período mais curto é comparada a uma EMA
de período mais longo e a distância medida entre os 2 pode ser usada para sinalizar
uma reversão da tendência de preço ou uma força contínua em uma tendência.

O Average True Range (ATR) é um indicador que mede a “volatilidade” da ação do

preço. Ele mede o quanto o preço de uma ação pode oscilar durante um determinado
período de tempo, como um dia, e incorpora a ação de aumento e redução de diferença
que pode ocorrer entre dias de negociação individuais. O ATR é um bom número para
saber, para que as paradas não sejam definidas tão próximas do preço atual a ponto
de serem acionadas em um dia normal de oscilações de preços.
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Capítulo 9:
Análise Técnica – Padrões

No capítulo anterior, abordei alguns dos indicadores técnicos derivados de

cálculos baseados na ação passada do preço de uma ação.
Agora vejamos outro tipo de análise técnica que pode ser usada para ajudá-lo a tomar
decisões de swing trade. Este indicador exige que você reconheça certos padrões
gráficos clássicos que ocorrem continuamente. Acostumar-se a ver esses padrões ao
observar gráficos de velas ou de barras o ajudará a encontrar boas entradas para
negociações lucrativas. Muitas vezes, quando você procura e encontra esses padrões,
os cálculos da sua análise técnica que discuti no capítulo anterior confirmarão sua
avaliação de uma possível entrada comercial.

Listados abaixo estão alguns dos meus padrões gráficos clássicos favoritos que
você deve conhecer e observar quando estiver revisando gráficos para possíveis
negociações de swing. Esses padrões clássicos incluem:

1. fundos duplos e topos duplos 2.

bandeiras de touro e
urso 3. pingentes de touro e
urso 4. padrões
ABCD 5. padrões de cabeça e ombros

Existem muitos outros padrões, mas não quero que você se preocupe em procurar
muitas dessas configurações. Acredito que procurar os padrões listados acima lhe
proporcionará amplas oportunidades de negociação como trader de swing. Todos esses
padrões funcionam em parte porque outros traders estão atentos a eles e negociam a
tendência deles. Você deve acompanhar a tendência no swing trading porque a
tendência é sua amiga. Uma tendência pode muito bem ser sua única amiga no
mercado. Vejamos cada um desses padrões com mais detalhes.
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Fundos duplos e topos duplos

Fundos duplos e topos duplos são padrões clássicos que indicam uma reversão
potencial na tendência dos preços. Discutirei o padrão de fundo duplo com o entendimento
de que o topo duplo é apenas o inverso de um fundo duplo e os mesmos princípios se
aplicam. A diferença entre os 2 é que o fundo duplo se refere a uma ação ou mercado que
está em tendência de baixa e potencialmente sinalizando uma reversão para cima. Um topo
duplo é uma ação com tendência de alta que sinaliza o potencial de mudança e início de
uma tendência de baixa no preço.

O padrão de fundo duplo lembra o formato de um “W” quando observado em um

gráfico. Uma ação em tendência de baixa atinge um fundo inicial, salta para cima por um
curto período de tempo e, em seguida, testa novamente o mínimo que atingiu no fundo
inicial. Esse mínimo inicial, se se mantiver no segundo recuo, tornar-se-á agora num nível
significativo de apoio e muitas vezes indica um nível em que os vendedores estão exaustos
e os compradores podem acreditar que há valor nas ações a esse preço.

Existe alguma psicologia de mercado envolvida com esse padrão “W”. Uma vez
colocado o fundo inicial e a ação sobe, os compradores das ações a preços muito mais
elevados podem ver a recuperação como uma oportunidade para reduzir as suas perdas e
sair a esse preço mais elevado (temendo que a ação continue mais baixa) .
Outros que compraram no primeiro fundo podem ser detentores de curto prazo que estão
felizes em obter o seu pequeno ganho na recuperação.

À medida que o preço das ações cai após o salto inicial para cima, os investidores em
valor podem estar procurando uma segunda chance de comprar as ações a esse preço mais
baixo. Esses compradores esperam e então compram no nível de suporte inicial criado pelo
primeiro fundo. A ação então começa a subir novamente e forma o familiar padrão “W”. Os
comerciantes que estão vendidos nas ações podem aumentar a pressão de compra, uma
vez que percebam que um forte nível de suporte foi estabelecido. Os vendedores a
descoberto comprarão então para cobrir as suas posições e isso alimenta o aumento dos
preços na segunda etapa de alta.

Esse padrão também funciona ao contrário. O topo duplo forma um padrão “M” em
vez de um “W” no gráfico. O empurrão inicial para cima e o retrocesso subsequente são
vistos por alguns investidores como uma oportunidade de entrar ou aumentar seus
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posição existente. Infelizmente para essas novas posições compradas, o primeiro topo atua como
um nível de resistência e a segunda tentativa de subir falha. Alguns traders que estão comprados
nas ações verão essa falha em subir e começarão a vender.
Outros traders que vendem ações a descoberto também podem começar a vender porque
percebem que se desenvolveu uma área de resistência. A venda a descoberto adicional criará
pressão descendente adicional sobre o preço das ações. A ação então continua em baixa em uma
reversão na ação do preço.

Vejamos a Figura 9.1, um exemplo de padrão de fundo duplo e

um padrão de topo duplo na Micron Technology, Inc. Em 9 de fevereiro, você poderá ver º , 2018
uma segunda forma de fundo, à medida que o suporte se desenvolve em torno do nível de US$
40,00 por ação. Um doji também é formado no segundo fundo, o que fornece confirmação
adicional de que uma mudança de tendência está prestes a acontecer e que operar comprado
aqui provavelmente será uma negociação lucrativa. A partir deste segundo fundo, o preço do MU
desenvolve uma forte tendência de alta durante o resto de fevereiro e março.

º
Depois de 13 de março , O movimento ascendente dos preços do MU estagna e o preço recua.

Alguns traders podem ter visto esse recuo como mais uma bandeira de alta, mas, na recuperação
mais alta, o MU não consegue atingir um novo máximo. Este segundo topo é colocado em 21 de
março, o que criast ,o padrão de topo duplo que procuro como trader.
A partir deste segundo topo, os vendedores assumem o controle da ação do preço e o preço das
ações da MU cai rapidamente.
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Figura 9.1 – Um gráfico de MU mostrando um padrão de fundo duplo e um padrão de topo duplo,
ambos indicando uma reversão na ação do preço (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Este exemplo na Figura 9.1 mostra que um padrão de fundo duplo ou um padrão de topo
duplo é muito negociável para um trader de swing e que o alinhamento com outros indicadores,
como um doji, fornece confirmação adicional da configuração da negociação.

Como negociar fundos duplos e topos duplos

Uma coisa que torna atraentes os fundos duplos e os topos duplos é a capacidade de definir
facilmente a relação risco-recompensa. Estabelecer o preço stop na sua negociação potencial é a
chave para gerir a sua conta e o risco que corre numa negociação. Uma vez traçado um padrão
de fundo duplo, o mínimo no padrão “W” torna-se o preço do stop loss. Níveis anteriores de
resistência podem ser estabelecidos como pontos de saída, tornando possível calcular uma
relação risco-recompensa.

Se você conseguir uma entrada perto do segundo fundo em uma negociação longa, então a
diferença entre o seu preço de entrada e o preço mais baixo no “W” deve ser relativamente baixa.
Essa baixa diferença de preços cria uma situação em que
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você não precisa de muita vantagem no preço para obter aquela recompensa 2 vezes maior que você
precisa para fazer desta uma boa negociação. Conseguir uma boa entrada em uma ação pode fazer uma
grande diferença na relação risco-recompensa.

O oposto se aplica a uma negociação a descoberto em um topo duplo. Tente conseguir uma entrada
o mais próximo possível do segundo topo, o que deve lhe dar a relação risco-recompensa mais desejável.
Sua parada será em torno do preço alto do padrão de cobertura. Se o preço começar a continuar mais alto,
você deve cobrir sua posição vendida imediatamente para limitar suas perdas.

Em resumo, certifique-se de que sua entrada comprada esteja o mais próximo possível do segundo
fundo e, para uma venda a descoberto, certifique-se de que sua entrada esteja o mais próximo possível do
segundo máximo.
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Bandeiras de urso e touro

Um padrão de bandeira pode ser de alta ou de baixa e precisa ser considerado no

contexto da tendência geral da ação. A “bandeira” é um período de consolidação antes que a
tendência geral continue para cima ou para baixo. É chamada de bandeira porque visualmente
em um gráfico se assemelha a uma bandeira em um mastro.

Um padrão gráfico de bandeira de alta começa com um forte movimento de alta de

preços que se parece com um mastro de bandeira. Este padrão de mastro é seguido por uma
gangorra diagonal, que forma a bandeira. A linha de tendência superior diagonal da bandeira
forma um nível temporário de resistência, mas, uma vez quebrado esse nível, os compradores
assumem o controle novamente. Um avanço nesta linha de resistência desencadeia o início
da próxima etapa da tendência de alta.

Alternativamente, um padrão de bandeira de baixa é o inverso e começa com uma

queda acentuada de preços. A parte do mastro deste padrão, representando um forte
movimento inicial de preços em uma direção ou outra, é o que separa esses padrões de
outros padrões típicos de rompimento ou ruptura. Vamos examinar os padrões da bandeira
de alta e da bandeira de baixa com mais detalhes.

Bandeira de Touro

A bandeira de alta começa com um forte aumento de preços que muitas vezes pega
desprevenidos os traders que estão vendendo ações. Os muitos scanners de mercado fazem
seu trabalho e identificam a oportunidade longa, de modo que os traders de momentum
entram em posição comprada para ajudar a alimentar o frenesi de compras e empurrar o
preço para cima. Eventualmente, o aumento inicial do preço perde força e a ação do preço
começa a formar um retrocesso ordenado, onde os máximos e mínimos estão quase paralelos
entre si. Desenhar as linhas diagonais de suporte e resistência forma uma espécie de
retângulo inclinado. A inclinação do retângulo pode ter vários níveis de inclinação, sendo
alguns quase planos.

O rompimento acontece quando a linha de resistência superior é rompida à medida que

o preço sobe novamente. À medida que o preço da ação ultrapassa o máximo da formação,
ele desencadeia mais um rompimento e movimento de tendência de alta. Quanto mais nítido
for o pico mais alto no mastro, mais poderoso pode ser o movimento da bandeira de touro.
A Figura 9.2 mostra uma ilustração da típica bandeira de alta com opções marcadas
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para uma compra de entrada. Quando as linhas de resistência e suporte estão quase
horizontais, os 2 pontos de entrada estão quase iguais.

Figura 9.2 - Ilustração de uma bandeira de alta com várias opções de pontos de entrada e stop-
loss mostrados.

Bandeira do Urso

O oposto da bandeira de touro é conhecido como bandeira de urso. Tem o mesmo

padrão gráfico da bandeira de alta, exceto que é invertido e resulta na continuação da ação
descendente do preço de uma ação. O mastro de cabeça para baixo começa com uma queda
de preço quase vertical devido aos vendedores estarem firmemente no controle da ação do
preço. Os movimentos descendentes dos preços podem ser muito mais agressivos do que os
movimentos ascendentes dos preços. No entanto, nada cai para sempre e, em algum momento,
os traders que venderam as ações procuram cobrir as suas posições e os investidores em
valor veem uma oportunidade potencial. O aparecimento de algumas compras resulta em um
adiamento da venda. Isso resulta na ação do preço gangorra que forma uma linha de resistência
superior paralela e uma linha de suporte inferior. Essas linhas formam o padrão de bandeira
familiar.

Quando a linha de suporte inferior eventualmente rompe, os vendedores emergem mais

uma vez e a tendência de baixa recomeça com outra perna descendente. Semelhante à
bandeira de alta, a gravidade da queda de preço anterior no mastro determina como
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forte, a bandeira de baixa será para a continuação da tendência. A Figura 9.3 mostra uma ilustração
de uma bandeira de baixa com os possíveis pontos de entrada para uma posição curta, bem como
o ponto de preço onde você seria interrompido se tivesse decidido operar vendido.

Figura 9.3 - Ilustração de uma bandeira de baixa com várias opções de pontos de entrada e stop-
loss mostrados.

Semelhante à bandeira de alta, se as linhas de suporte e resistência estiverem mais próximas

da horizontal, os 2 pontos de entrada também estarão mais próximos.
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Como negociar padrões de bandeira

Os padrões de bandeira exigem um pouco de paciência enquanto você espera que a

bandeira se forme após a subida ou descida inicial. Depois de reconhecer o início do padrão,
você deve começar a traçar as linhas de tendência superior e inferior à medida que elas se formam.
Essas linhas de tendência serão um dos seus potenciais pontos de entrada e/ou níveis de stop
out.

Normalmente você terá 2 pontos de entrada possíveis em qualquer formação de bandeira

para poder jogar a continuação da tendência. A primeira entrada possível está na quebra da
linha de tendência. A segunda opção de entrada ocorre quando a ação do preço rompe a
máxima ou a mínima do mastro (dependendo se é uma continuação da tendência de alta ou
de baixa). Ambas as opções de entrada estão ilustradas nas Figuras 9.2 e 9.3 acima.

A primeira entrada colocará você na posição um pouco mais cedo, o que lhe permitirá
lucrar mais no próximo aumento na ação do preço (para cima ou para baixo). A desvantagem
de entrar mais cedo é que sempre existe a possibilidade de a ação falhar no rompimento e não
se mover na direção esperada. Esperar um pouco mais pela quebra no topo da bandeira resulta
em uma probabilidade um pouco maior de uma negociação bem-sucedida.

Esses padrões de sinalização também oferecem 2 opções de nível de preço de stop loss
para usar caso a ação não se mova na direção esperada. Se a ação não seguir e continuar a
tendência, as linhas de tendência podem fornecer um nível de preço para um stop. Numa
tendência de baixa, você usaria a linha de resistência superior da bandeira e, numa tendência
de alta, usaria a linha de suporte inferior.

A segunda opção de stop-loss é usar o mínimo da vela mais baixa na bandeira de alta e
o máximo da vela mais alta em uma bandeira de baixa. Ambas as opções de stop loss também
são mostradas nas Figuras 9.2 e 9.3.

Se você for um trader mais conservador, usaria o preço de stop mais próximo para
manter as perdas ao mínimo. No entanto, isto pode resultar na interrupção de uma negociação
que se está a tornar mais volátil à medida que a tendência começa a continuar. Isso significa
que, embora você possa sofrer uma perda menor com esse nível de preço stop out,
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usar este nível pode resultar na perda da jogada que você pretendia jogar, sendo interrompido
devido a alguma volatilidade no preço.

Este componente de volatilidade é o motivo pelo qual alguns traders darão à negociação
um pouco mais de espaço para evitar que seu stop seja acionado devido a alguma volatilidade,
em oposição a uma mudança de direção real. Portanto, eles colocarão seu stop na linha de
tendência de suporte inferior nas tendências de alta e na linha de tendência de resistência mais
alta nas tendências de baixa.

Um trader mais sofisticado ou experiente pode utilizar múltiplas entradas e saídas para
compensar alguns dos riscos de entrar na negociação demasiado cedo. Uma porcentagem menor
do total da negociação em ações pode ser usada como posição inicial e depois adicionada no
segundo ponto acima ou abaixo do mastro.

A Figura 9.4 mostra um gráfico da Caterpillar, Inc. (CAT) em uma boa tendência de alta com
4 bandeiras de alta durante um período de um mês antes da tendência ser revertida. Observe o
topo duplo que ocorre conforme discuti na seção anterior, dando uma indicação clara de que a
tendência ascendente está sem energia e que uma reversão no preço está prestes a acontecer.
Após a reversão, há várias bandeiras de baixa formadas na tendência geral de baixa, já que os
caçadores de pechinchas pensam que o fundo está se formando e eles operam comprados. Os
traders que operaram vendidos no topo duplo começam a realizar lucros, proporcionando um
aumento temporário no preço das ações antes que a venda continue.
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Figura 9.4 – Um gráfico de CAT com bandeiras de alta e baixa, oferecendo algumas
opções para entrar e sair de uma posição nesta ação (gráfico cortesia de StockCharts.com).

Níveis de preço alvo

Antes de inserir um padrão de bandeira, como um trader de swing eficaz, você

também deve planejar seu preço ou preços de saída desejados. Isso permitirá que você
calcule a importante relação risco-recompensa que discuti anteriormente. Você deve
esperar pelo menos 2 vezes a recompensa pelo risco que está assumindo no caso de ser
interrompido. Você deve olhar para os níveis anteriores de resistência de longo prazo
como possíveis pontos de saída se você operar comprado e áreas de suporte para sair
se você operar vendido.

Se você optar por entrar no rompimento da linha de tendência, sua meta inicial
poderá ser definida na máxima ou na mínima do mastro. No entanto, se a bandeira
estiver próxima da horizontal, isso pode não lhe dar recompensa suficiente pelo risco que
está assumindo. Você terá que procurar outros bons pontos de saída para obter aquela
recompensa 2 vezes necessária para justificar sua negociação. Outros fatores que você
pode considerar são a força da tendência, as tendências gerais do mercado e a possível
força dos fundamentos que impulsionam a mudança.
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Você também pode considerar sair da posição, o que significa obter alguns
lucros iniciais no topo do mastro, vendendo parte de sua posição e, em seguida,
deixando o restante subir para o próximo nível esperado de resistência ou suporte.
Nesse caso, você nunca deve permitir que um vencedor se transforme em perdedor.
Garanta seus lucros e defina seu stop no restante no preço de entrada ou próximo a ele.
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Pingentes Urso e Touro

Os pingentes de urso e touro são semelhantes às bandeiras de urso e touro que descrevi
acima. Eles começam com um forte movimento de preços para cima ou para baixo e depois
fazem uma pausa para um período de consolidação. A diferença entre o pingente e a bandeira
está na forma que a ação do preço cria durante este período de consolidação.

Com uma bandeira, os máximos e mínimos da ação do preço em consolidação

criam 2 linhas paralelas de suporte e resistência que ilustrei nas Figuras 9.2 e 9.3.
Com um pingente, a faixa de ação do preço diminui com o passar do tempo.
Quando as linhas de suporte e resistência são traçadas a partir dos máximos e mínimos,
elas se juntam em um ponto, conforme ilustrado na Figura 9.5. Os compradores e os
vendedores têm lutado e quando a ação do preço se estreita a este ponto, muitas vezes
surge finalmente um vencedor.

Figura 9.5 - Ilustração de um padrão de pingente de touro.

Normalmente, a tendência continuará após este período de estreitamento de

consolidação; no entanto, você deve aguardar um sinal antes de entrar.
Não assuma que a tendência continuará e faça uma entrada antecipada. Enquanto você
espera que o padrão se desenvolva, reserve um tempo para observar os gráficos diários e
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identificar áreas de apoio e resistência que ocorreram no passado. Encontre preços-alvo de

lucro potencial para que você esteja preparado para fazer o cálculo do risco de recompensa
caso eventualmente considere uma entrada.

A ação de estreitamento do preço é frequentemente comparada a uma mola enrolada

se preparando para estourar de uma forma ou de outra. Você pode encontrar esse
estreitamento de preços em ações que estão se consolidando há dias ou semanas. Estas
também são boas ações a serem observadas porque, eventualmente, os compradores ou
vendedores emergem no controle e a ação de preço que se segue pode ser forte.

Como negociar padrões de pingentes

Minha ilustração na Figura 9.5 mostra como você deve negociar um padrão pendente.
Você esperará por uma quebra confirmada na ação de estreitamento do preço e fará uma
entrada nesse movimento. Este movimento de ruptura provavelmente será acompanhado por
um aumento no volume e fornecerá mais uma confirmação de que uma nova tendência está
sendo estabelecida. Seu preço stop out será onde a ação de estreitamento do preço começou,
como também mostrado na Figura 9.5.

Vejamos um exemplo de como você poderia ter negociado a 3D Systems Corporation

(DDD) em janeiro de 2018. A Figura 9.6 mostra um pingente se formando ao longo de cerca
de 10 dias de negociação, à medida que a ação do preço do DDD se estreita para cerca do
nível de preço de US$ 10,75. Nesse ponto, o preço da ação cai, dando um bom sinal para
uma entrada de venda a descoberto. Vamos supor que você tenha uma entrada de US$ 10,50,
que foi aproximadamente no fechamento do primeiro dia do detalhamento.
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Figura 9.6 – Um gráfico que ilustra como uma negociação pendente em DDD teria funcionado
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

Tal como acontece com qualquer negociação, você precisa garantir que sua recompensa
será pelo menos 2 vezes o risco que você está assumindo. Seu preço stop out seria definido em
torno de US$ 11,00 com base no fato de que o preço estava enfrentando resistência para subir
nesse nível. Sua meta de lucro teria caído em um ponto de resistência anterior, que agora se
tornou suporte em torno do nível de US$ 9,50.
Portanto, esta é uma negociação aceitável porque você está arriscando $ 0,50 ($ 11,00 de
parada menos $ 10,50 de entrada) para ganhar $ 1,00 ($ 10,50 de entrada curta menos $ 9,50
de compra de cobertura) e sua taxa de recompensa de 2 vezes foi atingida.

Observe que no caso do DDD, a tendência não continuou ascendente, mas se inverteu e
caiu. Isso ilustra por que você precisa ter paciência para permitir que a negociação se desenvolva
antes de assumir uma posição. Não faça uma entrada antecipadamente, supondo que a
tendência continuará fora de um padrão pendente.
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Padrões ABCD

O padrão ABCD é outro dos padrões básicos e relativamente fáceis de reconhecer e negociar. É
essencialmente um movimento de preço para cima ou para baixo, seguido por uma bandeira e depois pela
continuação de uma tendência. Tal como acontece com muitas negociações baseadas em análise técnica, muitas
vezes funciona porque muitos traders e computadores estão atentos ao padrão e, posteriormente, negociam esta
configuração. Torna-se mais uma daquelas profecias autorrealizáveis que discuti anteriormente neste livro.

Este padrão baseia-se no princípio de que os preços das ações se movem em ondas.
Essas ondas se devem ao fato de que o controle de preços se move continuamente entre
compradores e vendedores. Se você examinar um gráfico diário de preços de qualquer
ação, verá ondas de flutuação para cima e para baixo. Então, se você comparar esse
gráfico diário com um gráfico semanal da mesma ação, também verá ondas, mas
provavelmente terão faixas de preços maiores porque você está olhando para um período
de tempo mais longo. Dentro de cada uma dessas barras semanais existem 5 barras de 1
dia, criando ondas menores dentro de ondas maiores.

Saber que as ações estão se movendo em ondas permite que você jogue nessas
ondas como um surfista. Como trader de swing, você está esperando para pegar e pegar
uma onda, mas, assim como no surf, o tempo é muito importante. Você nunca verá um
surfista começando a remar como um louco no topo de uma onda para pegar carona. Eles
esperam para começar a pedalar enquanto a onda está começando a se aproximar. Da
mesma forma, um trader precisa antecipar a próxima onda e embarcar no início do próximo
movimento na ação do preço. A Figura 9.7 mostra uma representação dos 2 tipos de
padrões ABCD (baixa e alta).
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Figura 9.7 – Ilustração de 2 padrões ABCD (baixa e alta).

Os padrões ABCD de alta começam com um forte movimento ascendente. Os

compradores estão comprando agressivamente uma ação do ponto A e atingindo
consistentemente novas máximas do dia (ponto B). Você não deve entrar na negociação
aqui porque no ponto B a ação do preço é muito estendida. Mais importante ainda, o seu
stop-loss estará muito abaixo da sua entrada, proporcionando uma relação risco-recompensa
extremamente baixa. Como mencionei anteriormente, você deve buscar pelo menos 2 vezes
a recompensa pelo risco que está assumindo. Usando a nossa analogia do surfista, aquela
onda se aproximou de nós e passou por nós, então esperamos pela próxima onda.

No ponto B, os traders que compraram as ações anteriormente começam a vendê-las

com lucro e o preço cai. Você ainda não deve entrar na negociação porque não sabe onde
estará o fundo desse recuo. Porém, se você perceber que o preço não desce de um
determinado nível, como o ponto C, significa que a ação encontrou um suporte potencial.
Agora você pode planejar sua negociação da mesma maneira que descrevi anteriormente
para a negociação de bandeiras e pingentes. Você deve decidir sobre um preço de entrada,
um nível de stop out e um preço de saída
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ponto(s) para obter lucro.

Os padrões ABCD de baixa são o inverso do padrão de alta, com o preço das ações caindo
inicialmente, e então haverá uma recuperação, que será seguida por uma continuação de queda.

Vejamos um exemplo de negociação ABCD na Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) na

Figura 9.8. A ação do preço desta ação cria um padrão muito negociável para uma negociação a
descoberto. A AMD recua de uma alta no ponto A para o nível B. Em seguida, forma uma bela
bandeira de baixa e também cria um topo duplo quando não consegue romper a alta anterior. Já
discuti os padrões de topo duplo e bandeira. O alinhamento desses padrões está dizendo a mesma
coisa, tornando esta uma excelente configuração para você assumir uma posição vendida na AMD.

O nível de preço stop-out na posição vendida seria um rompimento mais alto, em torno do
nível de US$ 12,50. Se a ação não subisse, teria permitido que você mantivesse a posição à
medida que ela descia, possivelmente aumentando em vez de vender a posição com lucro de uma
só vez. Ao expandir, você pode obter alguns lucros e continuar movendo o preço de stop out para
baixo à medida que o preço desce para maximizar o ganho na negociação.
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Figura 9.8 – Um gráfico da AMD ilustrando um padrão ABCD (gráfico cortesia de

StockCharts.com).

Como negociar padrões ABCD

A verdadeira chave para negociar esse padrão é observar os retrocessos que

inevitavelmente ocorrem quando uma ação sobe ou desce. Procure essas bandeiras de alta
ou baixa para formar e planejar suas entradas, saídas e paradas de acordo, como discuti
anteriormente na seção anterior.

Esses padrões geralmente terminam com um padrão duplo superior ou duplo inferior.
Este é outro padrão que discuti anteriormente e gosto de usar como configuração comercial.
Um padrão de cobertura geralmente terá um ou mais doji do tipo lápide e a ação do preço terá
dificuldade para atingir uma nova máxima e, em última análise, falhará e cairá. Um padrão de
fundo será o inverso – um ou mais doji farão um padrão de libélula sinalizando que os
vendedores estão exaustos e os compradores estão começando a assumir o controle. Esses
sinais não precisam necessariamente aparecer, mas ajudam a confirmar a configuração para
uma entrada em uma negociação.

Para resumir minha estratégia de negociação para o padrão ABCD:

Você procura ações em forte tendência de alta ou de baixa. Você os encontrará

por meio de uma digitalização (discutida mais adiante neste livro) ou por meio de
alguma outra fonte, como mídias sociais.
Você então observa a transição da ação para um período de consolidação, onde
a ação do preço se torna instável por um período de tempo.
À medida que a ação instável dos preços continua, você traça suas linhas de
suporte e resistência e planeja sua negociação com um ponto de entrada, preço
de stop-loss e estratégia de saída para obter lucro.
Você entra na negociação quando o preço atinge seu ponto de entrada e então
segue seu plano de negociação, obtendo lucros por meio de uma única venda
ou aumentando a escala se achar que a tendência continuará. Se a negociação
não correr conforme o esperado, você para, assume o prejuízo e passa para a
próxima oportunidade.
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Padrões de cabeça e ombros

O padrão gráfico de cabeça e ombros pode ser um sinal de reversão superior e o

chamado padrão de cabeça e ombros “invertido” pode ser um padrão de reversão inferior.
Esse padrão é geralmente considerado um dos padrões de negociação de swing mais
confiáveis e, portanto, deve estar no seu radar para ações que rastreiam esse tipo de ação de
preço.

O padrão geral para a cabeça e os ombros superiores começa com uma tendência geral
de alta na ação do preço, que atinge um pico e depois cai ligeiramente para trás ou oscila
lateralmente por um período de tempo. A ação então sobe até o pico anterior e atinge uma
nova máxima antes de falhar novamente. A ação do preço de venda leva a ação de volta ao
mínimo anterior após o primeiro pico e a ação do preço permanece estável ou salta um pouco.

Esta ação de preço em um gráfico traça o contorno de uma cabeça e dois ombros; daí
o nome. Uma linha de tendência horizontal pode ser traçada através dos 2 pontos baixos nos
pullbacks e é chamada de decote. Uma vez que o preço da ação cai abaixo dessa linha de
pescoço, uma tendência de baixa estabelecida está em vigor e vender a descoberto na ação
agora é uma opção negociável. A Figura 9.9 é um gráfico da Advanced Micro Devices, Inc.
(AMD) que ilustra um padrão de cabeça e ombros com uma forte venda subsequente no preço.
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Figura 9.9 – Um gráfico da AMD ilustrando um padrão de cabeça e ombros com decote
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

O padrão de cabeça e ombros mostrado na Figura 9.9 também pode ser

considerado uma espécie de topo triplo. Semelhante ao topo duplo, compradores e
vendedores lutam pelo controle do preço. Alguns acreditam que este padrão dá uma
indicação ainda mais forte de que ocorrerá uma reversão da tendência de preços.

Vejamos outro gráfico, desta vez com um padrão de cabeça e ombros invertidos
de alta. A Figura 9.10 mostra um gráfico da Cheesecake Factory Inc.
(BOLO). Mais uma vez, este padrão gráfico retrata a luta subjacente entre compradores
e vendedores. Os vendedores da ação tentam baixar o preço 3 vezes, com a terceira
mínima mais alta que a anterior. Uma área de resistência se forma em torno do nível
de US$ 50,00 (lembre-se de que essas áreas de resistência são como números
inteiros). Este nível de resistência cria o decote da cabeça e ombros inversos. Uma
vez rompido o decote, a ação sobe.
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Figura 9.10 - Um gráfico de CAKE ilustrando uma cabeça e ombros invertidos com decote
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

Como negociar padrões de cabeça e ombros

Esse padrão oferece diversas opções de entrada diferentes. É possível que você possa
entendê-lo como um fundo duplo se o segundo movimento não for tão exagerado. Em outras
palavras, se a parte da cabeça do padrão não se estendesse muito a partir do ombro direito.
Esta entrada oferece o melhor risco de recompensa porque você está obtendo uma entrada
próxima ao ponto mais baixo do padrão e o risco é claramente definido como o preço extremo
da cabeça.

A segunda possibilidade de entrada é pelo ombro esquerdo. Esta entrada não é tão
atraente porque seu nível de stop out ainda pode estar no extremo alto ou baixo da parte
principal do padrão. Se o ombro esquerdo estiver negociando lateralmente por um longo
período, você pode desenhar uma linha de suporte na parte inferior ou superior do padrão e
usá-la como um nível de preço stop out.

Muitos traders usarão a quebra do decote para operar vendido em cabeça e ombros ou
operar comprado no inverso do padrão. Uma vez que o preço ultrapassa a linha do pescoço,
geralmente ocorrem movimentos fortes. Isso permite que você defina seu preço stop em torno
do pescoço, o que o deixará fora da negociação em um
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movimento fracassado. A Figura 9.10 inclui pontos de entrada para esta negociação,
bem como níveis onde você deve parar se a ação do preço não ocorrer conforme o
esperado.
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Resumo do capítulo

No Capítulo 9 examinei os padrões mais comuns que se repetem nos gráficos.

Uma vez familiarizado com esses padrões, eles se tornam fáceis de identificar e oferecem uma
oportunidade de obter entradas em ações que, esperançosamente, se transformarão em
negociações lucrativas. Os padrões que discuti são os seguintes.

Fundos duplos e topos duplos são padrões muito bons para negociar por uma
posição longa ou curta, respectivamente.
A psicologia do comércio de fundo duplo é relativamente simples e baseia-se na
suposição de que, no segundo fundo, os vendedores estão exaustos e os
compradores estão assumindo o controle. Uma vez confirmado um segundo fundo,
um trader pode muitas vezes obter uma posição longa com uma boa relação risco-
recompensa. O stop na negociação é um preço logo abaixo do segundo fundo.

O topo duplo é o inverso do fundo duplo. O segundo topo indica onde os

compradores estão exaustos e os vendedores estão assumindo o controle. Uma
vez confirmado um topo duplo, os traders de swing podem vender a ação com um
preço de stop logo acima da máxima do segundo topo.
A relação risco-recompensa costuma ser muito boa porque a entrada ocorre
relativamente no início do movimento descendente a partir da segunda máxima.
As bandeiras de alta e baixa são importantes para um trader de swing reconhecer.
Podem fornecer um bom ponto de entrada para uma negociação ou podem ser
reconhecidos como uma pausa numa tendência de longo prazo antes de um
movimento adicional na direção da tendência.
Uma bandeira de alta começa com uma forte tendência de alta, seguida por um
período de consolidação em que o preço das ações oscila lateralmente antes de
continuar em alta. As entradas podem ser feitas no preço mais alto após o período
de consolidação, com o preço stop definido no mínimo ou logo abaixo do período
de consolidação.
Uma bandeira de baixa começa com uma forte tendência de baixa, seguida por um
salto de alta à medida que as posições vendidas cobrem e os caçadores de
pechinchas compram porque pensam que é um fundo. Após a recuperação curta e
a consolidação, o preço cai à medida que os compradores desaparecem e a ação
cai. A entrada e o stop estão no mínimo do intervalo de preço e o nível de preço do
stop out está no máximo do período de consolidação.
Um pingente também é uma ação de consolidação de preço semelhante a uma
bandeira. A diferença distintiva com um pendente é que as linhas de suporte e
resistência traçadas nos máximos e mínimos convergem lentamente para
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um ponto. Normalmente, durante o processo de estreitamento, tanto os compradores quanto

os vendedores surgirão como o grupo que assume o controle e se essa tendência continuar,
você terá uma boa entrada para uma negociação.
ABCD é um padrão comum visto numa tendência de longo prazo e baseia-se no princípio de
que os preços das ações se movem em ondas onde os compradores e vendedores estão
numa luta constante pelo controlo do preço.
As pausas geralmente resultam em bandeiras ou pingentes que podem ser configurações
negociáveis.
Como um trader de swing, saber que essas ondas de compra e venda ocorrem permitirá que
você permaneça em uma negociação por mais tempo, reconhecendo que as ações raramente
sobem ou descem por um longo período de tempo sem uma pausa ocasional.

O padrão de cabeça e ombros é nomeado apropriadamente devido ao formato que a ação do

preço assume em um gráfico. Durante um período de tempo, os castiçais ou barras traçam
um ombro esquerdo, seguido por uma cabeça. O preço então cai de volta ao nível onde o
primeiro ombro foi formado, o que cria o ombro direito no gráfico.

Um decote pode ser desenhado no gráfico e, uma vez rompido, proporciona uma boa entrada
para uma posição vendida. Os stops podem estar de volta no decote ou na parte superior do
ombro se a tendência não continuar mais baixa como esperado.

O padrão inverso de cabeça e ombros é criado pela ação de preço oposta, onde a reversão
da tendência indica que a ação vai subir, então um trader de swing consideraria assumir uma
posição longa com uma entrada semelhante e interromper o nível de preço.
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Capítulo 10:
Princípios Orientadores de Swing Trading

Swing trading é um tipo de negociação em que você mantém posições em ações ou outros
investimentos durante um período de tempo que pode variar de 1 dia a algumas semanas ou
mais. Antes de discutir as várias estratégias que podem ser usadas para swing trade, vejamos
os princípios orientadores básicos sobre os quais construo essas estratégias.
Eles são os seguintes:

1. Mantenha a simplicidade.
2. Trate sua atividade de swing trading como um negócio sério.
3. Desenvolva um plano de trabalho e cumpra-o.
4. Gerencie ativamente sua relação risco-recompensa; concentre-se na entrada.
5. Meça seus resultados e ajuste de acordo.

Cada um desses princípios é discutido com mais detalhes abaixo.

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Mantenha simples

Você já deve ter ouvido falar do termo “paralisia por análise”. Isso acontece quando você analisa
algo a ponto de não conseguir tomar uma decisão.
Alguns traders de swing complicam demais a análise de um título usando vários indicadores que
precisam ser alinhados para que eles possam entrar em uma negociação. Na vida real, muitas vezes
nem tudo se alinha perfeitamente e você tem que seguir o que acha que é certo.

Até agora, cobri muitas ferramentas e indicadores diferentes que você pode usar para ajudá-lo
a tomar uma decisão. Você não precisa usar todos eles para ser um swing trader de sucesso. Depois
de encontrar 1 ou 2 que funcionam bem para você, você deve ficar com eles. Se você decidir usar
algumas ferramentas diferentes que precisam estar alinhadas, isso provavelmente significará que você
não negociará com muita frequência. Isso não é necessariamente uma coisa ruim. É melhor ficar
parado e esperar por uma boa negociação do que entrar e sair de configurações de negociação
marginais e perder seu dinheiro lentamente. Nesse caso, o único que ganha é o seu corretor, pois ele
cobra taxas por todas as suas negociações (as bem-sucedidas e as perdedoras).

Encontre vários indicadores que funcionam bem para você e concentre-se em usá-los.
Não negocie com frequência, mas negocie de forma inteligente, sabendo por que você está entrando
em uma negociação e, o mais importante, conhecendo sua relação risco-recompensa e preços de saída.
À medida que você ganha mais experiência em swing trading, você será capaz de reconhecer melhor
as negociações que funcionarão mesmo que tudo não esteja perfeitamente alinhado.

Dito isto, quando você encontra uma série de indicadores que estão todos alinhados com a
negociação que você está pensando em realizar, isso certamente pode fornecer algum nível de
confiança de que você tem uma negociação potencialmente lucrativa.
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Trate sua atividade de swing trading como algo sério

Negócios

Se você decidir que o swing trading é adequado à sua personalidade e que é

capaz de se adequar à sua vida, juntamente com todos os seus outros interesses e
responsabilidades, então você precisa tratar esta atividade como um negócio muito sério.
Exigirá um investimento de tempo e esforço, o que, esperançosamente, resultará em
recompensas muito boas.

Tenha uma área designada onde você faz suas pesquisas e guarda todos os
seus registros. Você está essencialmente se tornando um gestor financeiro
profissional, portanto, deve manter seu trabalho sempre organizado. Tudo o que você
faz com seu negócio deve ser orientado para garantir que você seja um sucesso. Se
você se sente um profissional, então está mais apto a negociar como
um.
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Desenvolva um plano de trabalho

Tenha um plano de trabalho e cumpra-o. Seu plano de trabalho deve incluir a

verificação do mercado na abertura e antes do fechamento. Durante esse período, você
deve monitorar suas posições, definir alertas e possivelmente inserir ordens em níveis-
alvo que você acha que poderão ser preenchidos durante o dia de negociação.

Também recomendo que você analise seu portfólio e o desempenho do mercado

todas as noites, de domingo a quinta-feira, para garantir que suas suposições sobre suas
posições e portfólio ainda sejam válidas. No fim de semana, você deve tentar fazer uma
revisão mais aprofundada.

É importante estabelecer um plano de trabalho e mantê-lo consistente. Ao manter seu plano de trabalho
relativamente consistente, você pode medir seu desempenho sem introduzir variáveis adicionais. Medir seu
desempenho permite que você encontre áreas para melhorar e fazer alterações conforme achar necessário.

Discutirei a rotina de um swing trader no Capítulo 14, que você pode adotar ou usar
como guia para desenvolver seu próprio plano que funcione para você e sua situação
específica.
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Gerencie ativamente sua relação risco-recompensa;

Concentre-se na entrada

Como trader de swing, sua primeira e mais importante ferramenta é seu capital ou
dinheiro. Como eu disse antes, sem dinheiro você não pode ser um comerciante. Já
escrevi longamente sobre a necessidade de avaliar a relação risco-recompensa em cada
negociação e também sobre quanto capital você deve colocar em cada negociação.
Seguir suas regras sobre esses pontos evitará que você perca rapidamente todo o seu
capital. Você estará errado em suas negociações algumas vezes e precisa ter certeza
de que viverá para negociar outro dia.

Apenas planejar e conhecer seu stop-loss e saídas lucrativas não são suficientes
para o swing trading. Sua entrada se torna o próximo passo importante em sua
negociação. Você já determinou seu ponto de stop-loss e seu(s) preço(s)-alvo para uma
saída lucrativa. No entanto, você calculou a relação risco-recompensa com base em um
preço de entrada assumido.

Vamos supor que você encontrou uma boa configuração durante uma varredura à
noite, após o fechamento do mercado. O título fechou o dia em US$ 10,50 e você vê
uma vantagem para US$ 12,00 com suporte em US$ 10,00 onde você pararia. Portanto,
você tem uma perda potencial de $ 0,50 em comparação com um ganho de $ 1,50
positivo. Essa é uma relação risco-recompensa de 1 para 3, o que é muito boa, e você
está pronto para puxar o gatilho e fazer um pedido de compra pela manhã. O mercado
abre na manhã seguinte e o título que você está pronto para comprar abre a US$ 11,00.
O que você faz? O trader novato já está mentalmente investido na negociação, então
compra. Infelizmente para eles, o risco de recompensa agora é de 1 para 1, com
desvantagem para US$ 10,00 e vantagem para US$ 12,00. Este não é mais um bom
comércio nesse ponto de entrada.

O comerciante racional reavalia a situação. Eles podem colocar uma ordem de

compra de US$ 10,50, na esperança de obter a entrada que desejam no título durante
as oscilações diárias normais de preços no mercado. Isso lhes dará a relação risco-
recompensa necessária para fazer uma boa negociação de swing. Se não conseguirem
ser preenchidos, então precisarão reavaliar novamente e talvez passar a encontrar outra
negociação com uma relação risco-recompensa mais apropriada.
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Resumindo, não se emocione e persiga uma negociação. O “medo de

perder” pode motivá-lo a fazer uma negociação ruim e você deve estar ciente
disso ao escolher o preço de entrada em uma negociação.
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Meça seus resultados e ajuste de acordo

Como trader, você deve acompanhar seus resultados para medir seu desempenho.
Nada melhora se não for medido primeiro. Todo trader deve utilizar uma ferramenta para
registrar os diferentes aspectos de cada negociação, desde a avaliação inicial até o risco e a
recompensa esperados, o ponto de entrada e, finalmente, a saída.
A ferramenta pode ser uma planilha, pode ser feita em papel ou pode ser baseada na web.
Não importa como você faz isso, desde que o processo permita acompanhar os detalhes de
cada negociação, bem como seu desempenho.

Depois de registrar suas negociações detalhadamente, você poderá voltar a qualquer

momento e revisar como a negociação funcionou. Você pode comparar seu desempenho ao
usar os diferentes indicadores, ou seja, um está funcionando particularmente bem em
comparação com os outros que você usa? Você está conseguindo bons pontos de entrada
em suas negociações ou precisa ter mais paciência? Suas saídas estão funcionando ou você
está consistentemente saindo de uma negociação muito cedo e não obtendo todo o dinheiro
que poderia em uma negociação lucrativa? Você está respeitando suas paradas?

Ter todas essas informações para revisar irá ajudá-lo a ajustar seu processo de
negociação e planejar adequadamente para maximizar seu desempenho sem permitir que a
emoção entre em sua tomada de decisão. Discutirei os detalhes do uso de um diário para
rastrear suas negociações no Capítulo 14, Rotinas de um Swing Trader.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti os princípios-chave em torno dos quais você deve construir suas estratégias e
negócios de swing trading. Esses princípios incluíam o seguinte.

Mantenha suas estratégias relativamente simples. Existem muitas ferramentas disponíveis e

muitas análises que você pode fazer, mas quanto mais você incluir, menor será a probabilidade
de encontrar alinhamento em todas elas.
Concentre-se em encontrar e usar diversas ferramentas que funcionem para você.
Concentre-se em encontrar e negociar apenas o que você considera configurações de alta
qualidade. Você não precisa negociar com frequência para obter um bom retorno do seu
dinheiro.
Desenvolva um plano de trabalho consistente e uma rotina que você siga. Tente manter seu
processo e procedimentos de negociação consistentes para poder medir seus resultados sem
introduzir outras variáveis.
Certifique-se de que suas negociações oferecem uma boa recompensa pelo risco que você
está assumindo. Gerencie o tamanho do risco que você está assumindo para que uma grande
parte do seu capital não esteja em risco. Respeite os níveis em que você decidiu sair de uma
negociação, caso ela não funcione da maneira que você esperava.

Meça e revise seus resultados regularmente usando um processo de registro no diário.

Ajuste seu plano ou estratégias de negociação se algo parar de funcionar.

O mercado muda constantemente à medida que os setores entram e saem de moda e as
tendências gerais mudam. Esteja preparado para mudar e se ajustar ao mercado.
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Capítulo 11:
Regras de negociação de swing

Antes de discutir estratégias específicas que podem ser usadas para swing trading,
vamos examinar algumas regras que costumo seguir e por que as tenho. Estas são as minhas
regras gerais, que evoluíram através da experiência e do conhecimento adquirido ao longo
dos anos. Cabe a você desenvolver seu próprio conjunto de regras, que pode incluir algumas
ou todas elas.

As regras são baseadas em 2 fatores que considero importantes para que um trader
mantenha seu capital e tenha um negócio lucrativo. Esses fatores incluem o seguinte:

risco de manter um título em

ações de balcão

Cada um desses fatores é discutido em detalhes abaixo.

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Riscos de manter um título

Como trader de swing, nas condições certas, você pode obter ganhos significativos apenas
mantendo a posição durante a noite ou por várias semanas, o que torna esse tipo de negociação
atraente. Todo trader viu os “gap ups” ou “gap downs” que acontecem quando o mercado abre e
então pensou consigo mesmo: gostaria de ter comprado e mantido aquela ação ontem. A retrospectiva
é sempre 20:20.

No entanto, com o potencial para grandes ganhos surge o risco adicional associado à
manutenção de uma posição após o fecho do mercado. Podem acontecer eventos após o fechamento
do mercado que podem impactar negativamente sua posição, deixando você preso na mão de um
perdedor. No momento em que o mercado reabrir, a posição que você assumiu pode acabar
resultando em uma grande perda se houver um gap para cima ou para baixo contra você. Você nunca
obterá grandes recompensas sem assumir riscos ao mesmo tempo.

A seguir estão os tipos de eventos pós-mercado que podem levar o vento

do que você pensava ser uma posição de swing trade bonita:

1. relatórios de lucros 2.
anúncios sobre um produto ou serviço 3. ofertas
secundárias 4. relatórios de
downgrades, upgrades e vendedores a descoberto 5. outros
anúncios, como investigações da Securities and Exchange Commission (SEC), rotatividade
de gerenciamento de chaves, etc. sentimento geral do mercado

Vejamos cada um com um pouco mais de detalhes.

Relatórios de ganhos

Eu vejo os relatórios de ganhos como um jogo de dados. Em outras palavras, um título

provavelmente se moverá após a divulgação de lucros, mas é difícil prever para que lado ele irá.
Nunca mantenho uma posição de swing longa ou curta através de um relatório de lucros – já me
queimei muitas vezes com estes eventos no passado. Certamente haverá bons ganhos em posições
compradas se a empresa superar todos os itens de linha e superar as expectativas do mercado, mas
sempre há potencial para perdas.
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Mesmo que uma empresa reporte bons números de receitas e lucros totais, ainda pode
haver alguns comentários negativos sobre a “orientação futura” para lucros que o mercado não
esperava. Um comentário negativo poderia facilmente fazer com que o preço caísse, mesmo
que todos os outros resultados fossem muito bons.
Isso seria ótimo se você estivesse vendido na ação, mas não seria bom se você estivesse
comprado e esperasse um movimento de alta após o relatório.

Existem outras maneiras de reproduzir eventos de relatório de lucros, como usar opções
para limitar riscos e perdas potenciais. As estratégias de opções são mais avançadas e não
são abordadas neste livro.

Anúncios sobre um produto ou serviço

Qualquer anúncio positivo ou negativo sobre um produto ou serviço fornecido pela empresa
tem o potencial de aumentar ou diminuir significativamente o preço. As empresas farmacêuticas
são um ótimo exemplo desse tipo de anúncio. Eventos como os resultados de um ensaio clínico
podem fazer com que o preço das ações oscile drasticamente para um lado ou para o outro,
dependendo do resultado.
Se os resultados forem negativos – veja abaixo – porque sabe-se que as pequenas empresas
farmacêuticas perdem 75% ou mais do seu valor durante a noite. Se acontecer de você ter uma
posição comprada na ação, terá uma perda substancial. Tal como acontece com os relatórios de
lucros, o problema desta situação é que o trader não sabe que lado tomar antes do anúncio.

Outros eventos, como um recall de produto que impactaria negativamente a sua posição,
também podem pegá-lo de surpresa. Alternativamente, você pode possuir ações de uma
pequena empresa que ganha um contrato com uma grande empresa. Eventos singulares como
estes são mais difíceis de prever e podem ser geridos principalmente limitando quanto do seu
portfólio é investido em qualquer posição.

Ofertas Secundárias

As empresas que precisam arrecadar dinheiro para sustentar suas operações enquanto
desenvolvem um produto ou serviço geralmente fazem ofertas secundárias.
Os anúncios sobre uma oferta geralmente são feitos após o horário normal de negociação e
podem ser uma surpresa para muitos detentores de ações. Essas ofertas geralmente são feitas
quando o preço das ações está subindo, o que o levaria a pensar que está “no bom caminho”
com sua posição comprada.
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As ofertas secundárias são quase sempre feitas abaixo dos preços de mercado e são dilutivas
(mais ações são liberadas para negociação), o que significa que o preço das ações geralmente “cai”
quando o mercado reabre. O valor da diferença dependerá de quão abaixo do preço de mercado
atual da ação a oferta foi concluída. Por exemplo, se uma ação terminar o dia de negociação a US$
30,00 por ação e a empresa anunciar uma oferta secundária a US$ 23,00, isso provavelmente será
visto pelos acionistas existentes como muito negativo.

Os investidores recentes em torno de US$ 30,00 ficarão realmente insatisfeitos e as vendas

provavelmente ocorrerão. Por outro lado, se a oferta secundária foi feita a US$ 28,00, então isso não
é tão ruim porque os novos investidores estão pagando muito mais próximo do preço de mercado.

As ofertas não são tornadas públicas até que sejam concluídas e, portanto, não há como saber
quando uma empresa poderá fazer uma oferta secundária. Isso os torna difíceis de proteger como
um trader de swing. O melhor que você pode fazer é entender que é um risco e as empresas que
queimam muito dinheiro com pouca receita corrente são as mais suscetíveis a esse risco.

Relatórios de downgrades, upgrades e vendedores a descoberto

As corretoras e os analistas estão constantemente atualizando e rebaixando as empresas e

modificando suas expectativas de desempenho. Algumas corretoras possuem especialistas que
acompanham apenas uma ação, como a Apple. Outras empresas têm especialistas que pesquisam
e elaboram relatórios sobre um setor como o de semicondutores. Um rebaixamento ou atualização
de classificação por uma corretora de pesquisa pode fazer com que o preço das ações se mova para
um lado ou para outro, dependendo do sentimento expresso no relatório.

Existem também várias empresas que se especializam em procurar empresas onde possam
argumentar que o modelo de negócios é falho ou onde existe potencial para a prática de fraude.
Estas empresas concentram-se em encontrar empresas vendidas a descoberto e depois divulgam os
seus argumentos sobre o motivo pelo qual consideram que a empresa está sobrevalorizada.
Recomendo que você assista “The China Hustle” (que está disponível na Netflix no momento em que
este artigo foi escrito) se tiver alguma dúvida sobre como a fraude pode acontecer com relativa
facilidade em nossos mercados regulamentados.

Citron é um exemplo de empresa de pesquisa de vendas a descoberto que pode movimentar o

Machine Translated by Google

preço de mercado de uma ação. Eles têm o potencial de ganhar uma pequena fortuna
vendendo ações e depois divulgar um relatório questionando as perspectivas da empresa.
Seu histórico não é perfeito no longo prazo, pois, por exemplo, eles sugeriram que a Nvidia
Corporation estava superfaturada em dezembro de 2016 e caiu cerca de 6%, para US$ 108,00
naquele dia. Dezenove meses depois, estava sendo negociada em torno de US$ 254,00 por
ação. A Citron e outras empresas de “pesquisa” como elas podem movimentar os mercados e
ser pego do lado errado em uma de suas decisões pode ser doloroso.

Esses analistas normalmente divulgam seus relatórios fora do horário normal de

negociação do mercado, portanto, infelizmente para um swing trader, é impossível prever a
chegada desses relatórios. Como muitos outros eventos únicos, a única forma de se proteger
de uma grande perda é praticar as suas estratégias de risco para recompensar e limitar quanto
do seu portfólio total é investido numa posição.

Outros anúncios

Qualquer outro anúncio negativo, como uma violação de dados, uma investigação da
SEC ou um novo processo, pode prejudicar sua posição se você estiver comprado. Um anúncio
positivo, como o lançamento de um novo produto, uma parceria com outra empresa ou a
resolução de uma ação judicial, pode impactar negativamente sua conta se você estiver com
falta.

Eventos imprevistos são um dos desafios que um trader de swing enfrenta e, como
acontece com todas as outras ocorrências inesperadas, a melhor maneira de se proteger deles
é praticar o seu plano de risco para recompensar. Sempre existe a possibilidade de que um
evento singular funcione a seu favor, como uma posição comprada em uma ação que anuncia
uma parceria importante. Você está lá para capturar o lado positivo, mas precisa seguir seu
plano de negociação e seu plano de risco para recompensar para proteger sua conta no lado
negativo.

Mudanças no sentimento do mercado

Eventos e anúncios podem mudar o sentimento do mercado da noite para o dia.

Relatórios regulares, como o Índice de Gerentes de Compras de Manufatura do Institute of
Supply Management (conhecido como PMI), são usados como um indicador da condição
econômica geral do setor manufatureiro. A divulgação de um número inesperado pode fazer
com que o sentimento geral do mercado se torne mais positivo ou negativo. Com o PMI, uma
leitura acima de 50 indica que
Machine Translated by Google

Um sector específico da economia está a expandir-se e uma leitura inferior a 50 indica que está,
em geral, a contrair-se.

Existem vários outros relatórios governamentais e não governamentais divulgados

regularmente, como o início da construção de habitações, os números da folha de pagamento
não agrícola, os números da inflação e os anúncios da Reserva Federal, e cada um tem a
capacidade de impactar o sentimento geral do mercado. Um trader de swing deve estar ciente
desses eventos que estão por vir e se os participantes do mercado estão ou não colocando
muito peso na divulgação de um próximo número. Esses eventos são facilmente acessíveis em
vários sites, incluindo o Estimize (na guia Calendário). Uma captura de tela deste calendário
está incluída abaixo na Figura 11.1.

Figura 11.1 – Uma captura de tela da página do calendário do site Estimize mostrando os
próximos comunicados de imprensa.

Em resumo, existem muitos eventos que podem transformar a sua potencial posição
vencedora numa grande perdedora e muitos destes anúncios acontecerão quando os mercados
estiverem fechados. Do lado positivo, você pode minimizar alguns desses riscos com um pouco
de pesquisa e uma boa gestão do dinheiro, que discuti no Capítulo 5, Risco e gerenciamento de
contas. Abaixo estão quatro das minhas regras para swing trading com base nos riscos de
manter títulos durante a noite ou
Machine Translated by Google

por um longo período de tempo:

Regra nº 1: evite manter posições em ações por meio de relatório de lucros.

Regra nº 2: evite manter posições através de eventos conhecidos. (Por exemplo – a data em
que uma empresa farmacêutica está programada para divulgar o resultado de um ensaio.)

Regra nº 3: pesquise a empresa na qual você está investindo e determine se os fundamentos

básicos sustentam sua previsão para o preço das ações.

Regra nº 4: siga seu plano de risco para recompensar e não invista demais em uma posição.
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Over-the-Counter ou Penny Stocks

A negociação no mercado de balcão ocorre fora das bolsas regulares, como NYSE, Nasdaq e
NYSE American (anteriormente conhecida como AMEX). Estas transações acontecem entre revendedores
e podem incluir ações, títulos, moedas e outros instrumentos financeiros. As ações negociadas podem
incluir ações de empresas listadas em bolsas reconhecidas, como a NYSE, e ações que não possuem
listagem reconhecida em uma bolsa. Essas ações não listadas são chamadas principalmente de ações
de balcão (OTC).

Estas ações não cotadas são negociadas através de corretores porque são demasiado pequenas
para serem cotadas regularmente numa bolsa reconhecida e, portanto, é pouco provável que cumpram
os requisitos de cotação de uma bolsa. Ao contrário das empresas listadas que são obrigadas a fazer
registros regulares junto à SEC, as ações OTC podem não apresentar registros com tanta frequência ou
com tantos detalhes, o que significa que pode haver informações limitadas disponíveis sobre a empresa.

As ações OTC também podem ser negociadas apenas com um pequeno número de ações por dia.
Esta actividade comercial limitada significa que existe um maior potencial de manipulação dos preços das
acções por parte dos insiders e que poderá ser difícil sair de uma negociação depois de ter uma posição.

Evito negociar quaisquer ações OTC pelos motivos listados acima. Também tento evitar negociar
penny stocks (ações abaixo de US$ 1,00 por ação), pois elas também podem ser mais facilmente
manipuladas por insiders e, portanto, são menos previsíveis. Ocasionalmente, posso considerar uma
negociação de ações abaixo de US$ 1,00 se houver um forte argumento para operar comprado, mas
seria uma rara exceção à minha regra.

Não há necessidade de um comerciante de varejo negociar ações listadas no mercado de balcão.

Se uma ação não estiver listada em uma bolsa regular, não negocio essas ações. Isso nos leva à minha
próxima regra:

Regra nº 5: evite negociar ações no mercado de balcão (OTC) ou ações negociadas por menos de
US$ 1,00.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, forneci uma visão geral das minhas próprias regras de negociação de swing.
A seguir está um resumo do capítulo para sua revisão.

Há uma série de coisas que podem impactar um trader de swing devido ao fato de ele
deter títulos por dias ou semanas ou por períodos de tempo ainda mais longos. Para
abordar quaisquer eventos negativos que possam acontecer durante a posse de um
título, apresentei uma série de regras para swing trading, como segue: Regra nº 1:
evite manter posições
em uma ação por meio de um relatório de lucros.

Regra nº 2: evite manter posições através de eventos conhecidos.

(Por exemplo – a data em que uma empresa farmacêutica está
programada para divulgar o resultado de um ensaio.)
Regra nº 3: pesquise a empresa na qual você está investindo e determine
se os fundamentos básicos sustentam sua previsão para o preço das
ações.
Regra nº 4: siga seu plano de risco para recompensar e não invista
demais em uma posição.
Regra nº 5: evite negociar ações no mercado de balcão (OTC) ou ações
negociadas por menos de US$ 1,00.
Um swing trader deve monitorar o sentimento geral do mercado.
As alterações nas condições gerais do mercado podem afetar todas as ações e um
trader deve certificar-se de que o sentimento do mercado permanece alinhado com as
suas posições existentes, bem como com as negociações que está a considerar.
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Capítulo 12:
Estratégias de negociação de swing

Nos 2 capítulos anteriores, discuti os princípios orientadores e algumas regras que você
deve considerar seguir em seu negócio de swing trading.
Agora discutirei algumas das diferentes estratégias que você pode usar para identificar
oportunidades de negociação. As estratégias que você decidir usar dependerão das condições do
mercado e, claro, das suas preferências pessoais.

As três estratégias a seguir são as que eu emprego principalmente:

1. procurar negociações regularmente 2.

negociações com lacunas de curto
prazo 3. manias do setor quente

Estas estratégias nem sempre funcionam e, portanto, você precisará estar constantemente
sintonizado com o mercado geral para garantir que a estratégia que você está usando é apropriada
para as condições de mercado existentes. Como já mencionei neste livro, às vezes a melhor
negociação é “nenhuma negociação”.

Mantendo o meu primeiro princípio orientador descrito no Capítulo 10 – mantenha a

simplicidade – limitei as minhas estratégias a três abordagens distintas. Eu sinto que essas 3
estratégias oferecerão muitas oportunidades para entrar em negociações com boas configurações.

Vejamos essas três estratégias de negociação de swing com mais detalhes abaixo.
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Verificando regularmente negociações

Os traders de swing geralmente têm uma rotina diária ou semanal de busca de

oportunidades de negociação no mercado. A digitalização geralmente pode ser feita na
plataforma da sua corretora porque a maioria das corretoras agora oferece software de
digitalização. Caso a sua corretora não ofereça esse serviço, a digitalização pode ser feita
através de um site muito bom chamado Finviz (finviz.com). Finviz fornece muitas informações,
além de permitir que você procure ações que atendam aos seus próprios parâmetros
definidos. Esta não é a única opção que você tem para examinar o mercado. ChartMill
(Chartmill.com) é outro site que oferece um serviço de digitalização gratuito semelhante.

Você não precisa da versão de assinatura desses sites, a menos que planeje fazer
varreduras e backtesting mais sofisticados. Backtesting é o processo de testar uma estratégia
de negociação com base em dados históricos. Isto ajuda-o a confirmar que a estratégia que
desenvolveu tem boas hipóteses de sucesso antes de colocar o seu capital real em risco.
Estou confiante de que o serviço gratuito do site Finviz ou ChartMill atenderá à maioria das
suas necessidades.

Vejamos especificamente o site Finviz e vejamos como ele pode ser usado para
procurar e encontrar oportunidades de negociação. O ChartMill funciona de maneira
comparável e, se você optar por usar o site da sua corretora, provavelmente passará por um
processo semelhante ao seguinte:

1. analisar as condições gerais do mercado

2. analisar o desempenho dos setores de
mercado 3. selecionar
oportunidades 4. analisar a pequena lista de oportunidades

Vamos passar por cada etapa do processo conforme descrito acima.

Revise as condições gerais do mercado

Ao abrir a página inicial do Finviz, você verá uma quantidade enorme de informações –
vamos simplificar e ver o que considero os dados mais importantes. Você verá 3 gráficos de
barras no topo da página
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que mostram os desempenhos do DOW, Nasdaq e S&P do dia. No entanto, como trader de
swing, você deve estar mais interessado nos dados logo abaixo desses gráficos, que incluem:

% avançando versus declínio (ações em alta no dia versus baixas) % novas

máximas versus novas mínimas %
ações acima do SMA de 50 dias e % abaixo % de ações
acima do SMA de 200 dias e % abaixo % do sentimento de
baixa dos assinantes

Todos esses indicadores dizem muito sobre a direção do mercado e o sentimento dos
traders. Estes são frequentemente referidos como indicadores internos para o mercado global.
Como discuti anteriormente, é melhor trabalhar com o mercado que você possui do que
realizar uma negociação que não esteja alinhada com a direção geral do mercado.

Assim como remar em um barco em um rio, é mais fácil remar rio abaixo com a corrente
do rio do que remar na corrente. Os remadores fortes podem avançar rio acima, mas os
remadores médios e os fracos serão arrastados rio abaixo, independentemente da direção em
que remem. O mesmo acontece com os títulos; sempre haverá alguns títulos em forte
tendência que desafiarão o mercado e seguirão na direção oposta, enquanto a maioria dos
títulos se moverá com o mercado geral. Em mercados com tendências muito fortes numa
direção, quase todas as ações serão arrastadas na direção da corrente.

Num mercado com fortes tendências numa direção, os swing traders devem estar mais
inclinados a encontrar negociações que se movam na mesma direção que o mercado global.
Por exemplo, se você observar esses indicadores mostrando que muito mais ações estão
caindo em comparação com o avanço, e a porcentagem de novos mínimos é muito maior do
que os novos máximos, e uma porcentagem maior de ações está caindo abaixo de seus SMAs
de 50 e 200 dias, então estamos em um mercado com forte tendência de baixa. A dimensão
dessa tendência descendente será refletida nos números reais de cada uma destas medidas.
Se as ações que atingem novos mínimos estão em 80%, em comparação com apenas 20%
que atingem novos máximos, então isso indica um forte mercado em baixa em geral e os
traders de swing devem olhar mais para oportunidades curtas do que para negociações longas.
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A Figura 12.1 abaixo mostra esses indicadores no site da Finviz. Quando esta imagem foi
tirada, o mercado não apresentava uma tendência forte para um lado ou para o outro e a maioria
dos indicadores estavam no meio dos seus intervalos. Por exemplo, os novos máximos em
comparação com os novos mínimos foram 123 versus 107, respectivamente, o que é ligeiramente
altista, mas não é considerado um mercado com forte tendência de alta.

Figura 12.1 – Captura de tela do site Finviz mostrando os indicadores gerais do mercado.

Em resumo, é benéfico estar informado sobre como o mercado está

desempenho para que você possa considerar alinhar suas negociações na mesma direção.

Analise o desempenho dos setores de mercado

Levando um pouco mais longe este conceito de alinhamento, um swing trader também se
preocupará com os vários setores do mercado e com o seu desempenho. Você ouvirá traders e
analistas profissionais falarem sobre “rotação” no mercado ou como um determinado setor está
liderando o mercado em alta. Isto significa que os comerciantes e investidores estão a transferir
capital de um sector para outro ou estão a favorecer determinados sectores em detrimento de
outros. Finviz oferece uma ferramenta muito boa para determinar quais setores têm bom
desempenho e quais têm mau desempenho em vários períodos de tempo diferentes. Ao
selecionar a aba Grupos na página inicial você verá alguns gráficos de barras que mostram o
desempenho por setor para períodos de 1 dia, 1 semana, 1, 3 e 6 meses.

Esta ilustração fornece uma maneira rápida e fácil de pesquisar os setores específicos do
mercado para ver quais são os que os investidores e comerciantes favorecem atualmente e
quais estão em desfavor.
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A Figura 12.2 mostra uma imagem da página tirada no final de abril de 2018.
No momento em que esta captura de tela foi tirada, eram as ações do setor de serviços
públicos e de saúde que mostravam força no período anterior de 1 semana e 1 mês.
Durante o mês anterior, os materiais básicos tiveram um bom desempenho, mas o seu
desempenho semanal indicou que este sector tinha caído agora.

Figura 12.2 – Uma captura de tela da guia Grupos Finviz mostrando quais setores estão
a favor e quais estão desfavorecidos em vários períodos de tempo.

Embora não apareça na edição impressa deste livro, você verá no site da Finviz
que os setores que estão em desvantagem (as linhas inferiores em cada período)
aparecem em tons mais brilhantes de vermelho, dependendo de quão desfavorecidos
eles estão. são. Da mesma forma, quanto mais favorável for um setor (as linhas
superiores em cada período), mais brilhante será o tom de verde em que ele é apresentado.

Para oportunidades longas e curtas, você deve observar os setores no topo dos
gráficos e quais estão na parte inferior. Além disso, procure o alinhamento de vários
prazos: por exemplo, é o período de 1 semana e 1-
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desempenho mensal de um setor alinhado? Não se esqueça que eu sugeri que é

melhor alinhar suas negociações de swing em vários cronogramas e não apenas
um.

Estar alinhado a um setor pode ser ainda mais benéfico do que estar apenas
alinhado ao mercado. Considere que o mercado é composto por diversos setores
como: varejo, bancário, tecnologia, defesa; e transporte, para citar apenas alguns.
Embora alguns destes sectores possam estar a registar subidas significativas,
outros sectores podem ter um desempenho fraco ao mesmo tempo. Para ilustrar
esse ponto, vamos examinar o desempenho do ETF XLK Technology e compará-lo
com o desempenho do ETF Utilities XLU no mesmo período de tempo. Referindo-
se à Figura 12.3, você pode ver nos 2 gráficos que uma negociação longa no setor
de tecnologia foi uma negociação muito melhor em comparação com os serviços
públicos. O XLK ganhou cerca de 10% durante o período, enquanto o XLU perdeu
aproximadamente a mesma percentagem.
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Figura 12.3 – Gráficos comparando o desempenho no mesmo período de 2 ETFs, o XLU

versus o XLK. Investir no setor certo pode ajudar suas negociações a serem lucrativas (gráficos
cortesia de StockCharts.com).

Em resumo, se você estiver considerando uma ação individual, verifique a categoria do

setor em que ela se encontra para ver como está o desempenho do setor geral. Você está
negociando com uma tendência geral do setor ou contra ela? Você também deve verificar
vários cronogramas para ter certeza de que estão alinhados ou pelo menos mostrando sinais
de reversão. Se você não obtiver a confirmação de que a tendência do setor de longo prazo
está se movendo ou começando a se mover na direção esperada, então você poderá estar
apenas negociando uma correção de curto prazo que se voltará contra você. Isso garantirá
que você esteja do lado certo de uma tendência ou mudança de tendência e não apenas
olhando para uma correção de curto prazo.

O próximo passo é começar a procurar oportunidades comerciais específicas. Vamos

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veja como isso é feito na seção a seguir.

Tela de oportunidades

Na próxima etapa do processo de digitalização no site Finviz, você selecionará a guia

Screener. A Figura 12.4 mostra a aparência desta página quando selecionada. Perto do
topo, você verá três guias chamadas Descritiva, Técnica e Fundamental. Ao trabalhar com
essas 3 guias, você pode filtrar ações que atendam a parâmetros específicos. Cada seleção
de filtro elimina ações da lista total de ações, o que restringirá a lista de oportunidades para
uma revisão mais detalhada. Sem filtros implementados, o número total de ações listadas
nesta página era de 7.438 no momento em que este artigo foi escrito.

Figura 12.4 - Página do Screener do site Finviz usada para filtrar ações para revisão.

Aba Descritiva

Vamos passar por um processo de digitalização que você pode seguir e ver como
restringir uma pesquisa de 7.438 ações a algumas poucas administráveis que você pode
examinar mais de perto para uma possível negociação. Na guia Descritivo você pode
selecionar alguns itens para verificação, como segue:
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Volume médio: para uma negociação de swing gosto de ver pelo menos
200.000 ações por dia. Quanto menos ações forem negociadas durante o
dia, menor será a liquidez e mais difícil será sair de uma posição com lucro.
As ações de menor volume geralmente têm spreads mais amplos (distância
entre o lance e o pedido), o que o coloca em desvantagem imediata.
Algumas pessoas referem-se a este termo como “volume médio diário”.

Volume relativo: gosto de usar isso como um indicador do interesse

crescente dos traders por uma ação. Se o volume recente for superior à
média, é provável que a ação se mova e não seja negociada lateralmente.
Eu uso uma configuração de “Mais de 1,5”. Algumas pessoas referem-se a
este termo como “volume relativo médio”.
País: “EUA” é a configuração normal aqui para a maioria das negociações,
mas se você quiser negociar em um mercado diferente, poderá ajustá-la
adequadamente.
Preço: o tamanho da sua conta terá impacto sobre onde você define seu
preço máximo. Esteja ciente de quanto dinheiro você tem em sua conta e
especificamente quanto você deseja arriscar em uma negociação. Esteja
ciente também de que se você comprar ações com valor inferior a US$ 5,00
por ação, elas poderão não se qualificar como um título com margem e isso
reduzirá seu poder de compra em sua conta. Se você estiver procurando
oportunidades para vender ações a descoberto, precisará avaliar o impacto
em seus requisitos de capital. Normalmente uso uma configuração de “Mais
de $ 2” por ação para eliminar os penny stocks. Vários traders de swing
gostam de ações com preços mais baixos para bons movimentos
percentuais, enquanto alguns preferem ações com preços mais elevados –
isto é uma questão de preferência pessoal.

Guia Fundamental

É aqui que você pode filtrar ações com base em seus fundamentos numéricos, que incluem itens como
preço em relação ao lucro, crescimento do lucro por ação trimestre após trimestre, retorno sobre o patrimônio
líquido e porcentagem de ações detidas por instituições. Alguns destes parâmetros fundamentais foram discutidos
no Capítulo 6. A filtragem com base nestes tipos de fundamentos pode ser um desafio para os traders que não
têm formação em números contabilísticos e no que estes números significam.
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No entanto, muitos traders de swing gostam de ver 1 ou 2 desses parâmetros

fundamentais usados quando fazem uma varredura. Para oportunidades longas, é melhor
procurar empresas que estejam a crescer em vendas e lucros porque os investidores e
comerciantes estão dispostos a valorizar mais estas empresas. Os investidores e negociantes
de ações estão essencialmente comprando o fluxo de caixa futuro de uma empresa; portanto,
se o fluxo de caixa estiver crescendo, a empresa vale mais em comparação com uma
empresa com vendas e lucros estáveis ou em declínio.

Outros filtros de oportunidades longas que podem ser utilizados incluem o rácio dívida/
capital próprio, que deve ser inferior a 1. Quanto mais dívida uma empresa tiver em
comparação com o capital próprio, mais arriscada é considerada pelos investidores e
comerciantes experientes. Outro filtro que pode ser utilizado é a medida de retorno sobre o
patrimônio líquido. Isso mede quanto o patrimônio da empresa está ganhando a cada ano.
Um bom retorno sobre o patrimônio líquido é superior a 20%.

Se você é um trader de swing que está mais interessado em vender ações a descoberto
com a expectativa de que seu preço caia, então você deve usar as configurações opostas
que sugeri para configurações longas. Procure empresas que tenham vendas e lucros
decrescentes, bem como altos níveis de endividamento e baixo retorno sobre o patrimônio
líquido.

Para manter as coisas simples, recomendo que você comece sem usar filtros nesta
seção. Se você concluir sua varredura e ainda tiver centenas de ações para escolher, eu
voltaria a esta seção e começaria com o filtro de dívida para patrimônio de menos de 1 para
configurações de negociação para assumir uma ação comprada e maior que 1 para
oportunidades curtas . O retorno sobre o patrimônio seria a próxima caixa a ser usada para
filtragem adicional.

Guia Técnico

Para os filtros finais, vou para a guia Técnico, onde há vários itens para selecionar e
restringir oportunidades de negociação. Semelhante às guias Descritivo e Fundamental, a
configuração selecionada será primeiro determinada se você está procurando ações com
queda ou se está procurando ações cujo preço deverá subir. Vejamos o caso de oportunidades
longas ou, em outras palavras, de ações cujo preço deverá subir.
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Uma média móvel simples é uma ferramenta básica que fornece uma indicação clara da direção
em que o preço está se movendo. A guia Técnico permite visualizar SMAs de 20, 50 e 200 dias com
um grande número de opções para pesquisar em cada período. Se uma ação esteve em tendência de
baixa e agora está revertendo e subindo de preço, o SMA de curto prazo refletirá esse movimento
antes do SMA de longo prazo. O preço das ações irá mover-se acima do SMA de 20 dias, embora
ainda permaneça abaixo dos SMA de 50 e 200 dias. Este é um bom conjunto de filtros para usar como
indicador ao procurar uma reversão na tendência de preços de baixo para cima.

Vejamos um exemplo em que configuro a varredura para um preço de ação superior a 5% do

SMA de 20 dias e o preço das ações ainda está abaixo dos SMA de 50 e 200 dias. Encontrei 6 ações
quando fiz a varredura. Conforme você passa o ponteiro do mouse sobre cada símbolo de ação, um
pequeno gráfico aparece na tela. Este é um recurso muito útil porque agora você pode olhar
rapidamente o gráfico para ver se reconhece algum padrão ou tendência. A Figura 12.5 mostra como
passar o ponteiro do mouse sobre o símbolo da ação traz o gráfico à tela.

Figura 12.5 – Uma captura de tela dos resultados de uma varredura no Finviz. Isto também ilustra
como um gráfico de cada resultado pode ser rapidamente revelado para um exame mais aprofundado.

Como você pode ver, você pode passar rapidamente o ponteiro do mouse sobre cada símbolo
de ação e examinar os gráficos em busca de qualquer um dos padrões familiares que foram discutidos.
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nos Capítulos 7, 8 e 9. Na Figura 12.5, passei o ponteiro sobre o JNCE e você pode ver
claramente que o gráfico do JNCE traçou um padrão de fundo duplo. Você também pode ver
que ele subiu para uma área de resistência anterior e não conseguiu romper. Esta não é uma
boa configuração para uma entrada, mas pode ser uma ação que eu poderia manter sob
vigilância para romper a resistência.

Se eu tivesse percebido isso alguns dias antes, poderia ter sido uma longa oportunidade
interessante. O próximo passo teria sido clicar no símbolo para trazer muito mais detalhes
sobre esta ação. A Figura 12.6 ilustra como é esta análise mais detalhada.

Figura 12.6 – Captura de tela de uma análise mais detalhada de um estoque filtrado.

Finviz desenhará automaticamente linhas de suporte e resistência no gráfico para você,

o que é outro recurso útil. Uma quantidade considerável de análises fundamentais e técnicas
também é apresentada abaixo do gráfico para revisão posterior. Se você não estiver
familiarizado com esse processo, provavelmente começará a reconhecer o quão poderosos e
importantes esses scanners são para você como trader de swing.

Se você deseja procurar oportunidades curtas, uma varredura será configurada para
procurar o reverso de uma compra longa. A varredura procuraria um nível de preço abaixo de um
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SMA de 20 dias, mas ainda acima dos SMA de 50 e 200 dias. Isto indicaria que o preço de um
título está apenas começando a cair, enquanto o SMA de longo prazo ainda não refletiu a
mudança.

A Tabela 12.1 a seguir fornece um resumo de algumas das combinações mais úteis para
varreduras que usei no passado. Se você é novo neste processo, pode experimentar o scanner
Finviz ou outro scanner de sua escolha para desenvolver filtros que funcionem para você. À
medida que os mercados mudam, você provavelmente precisará atualizar e revisar seus filtros
de varredura para se adequar às condições de mercado existentes.

Tipo de busca Filtros Outros filtros potenciais

Forte tendência de alta Preço das ações acima de 20 EPS superior a 20%, aumentando
dias, SMAs de 50 dias e 200 dias

RSI não superior a 70

(sobrecompra)

Ações Preço das ações abaixo dos EPS negativo e

com forte tendência SMAs de 20, 50 e 200 dias diminuindo
de baixa
RSI não inferior a 30 (sobrevenda)

Reversão de tendência Preço das ações acima de 20 Flutuação curta superior a 20%
baixo para cima dias, abaixo de 50 dias e 200 dias
SMA
Padrão de vela libélula

Tendência de reversão de Preço das ações abaixo de 20 Padrão de vela lápide

cima para baixo dias, acima de 50 dias e 200 dias Flutuar a descoberto menos de 5%
SMA

Reversão tendência Fundo duplo, vela envolvente ou RSI abaixo de 30

de baixo para cima* libélula doji

Tendência de reversão de Topo duplo, vela envolvente para RSI acima de 70

cima para baixo* baixo, lápide doji
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Tabela 12.1 – Uma tabela de opções para examinar o mercado em busca de configurações de negociação.

Nota*: algumas ferramentas de digitalização têm a capacidade de procurar uma variedade de padrões.
Finviz tem várias varreduras de padrões e mais disponíveis se você assinar.

As configurações de verificação descritiva que eu normalmente usaria em combinação com as

configurações da Tabela 12.1 foram discutidas anteriormente e incluem o seguinte:

1. volume acima de 200.000 ações para garantir liquidez 2. país

selecionado como os EUA porque me concentro nos mercados dos EUA 3. preço
acima de US$ 2,00 por ação, que é minha preferência pessoal para evitar ações de baixo
preço (alguns traders usarão mais de US$ 5,00 por ação). compartilhar)

4. volume relativo superior a 1,5 para detectar atividade incomum

(opcional)

O processo de digitalização é o que um trader de swing deve fazer regularmente para encontrar
negociações potenciais. Você pode ver o poder de uma boa ferramenta de digitalização para filtrar
mais de 7.400 ações para algumas que podem estar se preparando para uma negociação sólida. Os
filtros que você decidir usar dependerão se você está procurando oportunidades longas ou curtas e de
suas preferências pessoais.

Revise a pequena lista de oportunidades

Após a conclusão do processo de digitalização, cabe a você revisar os gráficos das ações e
procurar os padrões familiares que indicam uma boa configuração de negociação. À medida que você
se torna mais confortável e familiarizado com o reconhecimento de padrões e configurações nos
gráficos, mais rápido esse processo de triagem secundária acontecerá. Você observará as linhas de
suporte e resistência, determinará um bom preço de entrada e, em seguida, calculará a relação risco-
recompensa.

Antes de inserir uma ordem de compra, você também desejará fazer uma pesquisa rápida sobre
se a ação está em um setor com bom desempenho, quais são as classificações dos analistas, as
datas dos lucros, o valor do RSI, o MACD e quaisquer pendências. notícias que talvez você não queira
manter (você deve se lembrar que não gosto de manter ações que tenham eventos pendentes, como
o resultado de um teste de drogas ou um relatório de lucros). O alinhamento com mais destes
indicadores
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confirmar ainda a decisão de entrar em uma posição longa ou curta.

Apresentei um scan Finviz, porém, como mencionado anteriormente, esta não é a

única opção para fazer scans. Seu corretor pode oferecer ferramentas de digitalização ou
você pode escolher outra plataforma online gratuita, como ChartMill.com, para fazer suas
digitalizações. ChartMill oferece uma configuração semelhante, bem como algumas
varreduras personalizadas que já possuem critérios de filtro para configurações de
negociação específicas. Essas varreduras predefinidas podem ser úteis para um novo
trader, mas você também deve estar ciente de quais critérios estão sendo usados na
varredura para entender o que a pesquisa específica está procurando.

Você pode usar os mesmos tipos de filtros no ChartMill e obter uma lista semelhante
de ações e gráficos correspondentes para revisar as configurações de negociação. A página
Stock Screener para ChartMill é mostrada abaixo na Figura 12.7.

Figura 12.7 – Uma captura de tela ilustrando a página da web ChartMill.com para verificar e
filtrar oportunidades de negociação de ações.

O ChartMill também possui um recurso de classificação na guia Mais Técnico. Este

recurso de classificação fornece uma pontuação da saúde técnica geral de uma ação e
outra pontuação fornece uma indicação da qualidade da configuração para um padrão de
rompimento. A página “Analisador” é um recurso adicional que usa seus algoritmos
proprietários para apresentar possíveis configurações de negociação, bem como uma
análise de uma ação que você possa estar considerando para uma negociação.

A escolha de qual scanner de mercado usar depende inteiramente de cada trader de

swing. Os 2 que abordei são excelentes na minha opinião e lhe darão muitas ideias para
configurações de swing trading. No entanto,
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essas ferramentas de digitalização fornecem apenas uma lista de negociações possíveis

com base nos critérios inseridos. Cabe a você revisar as informações apresentadas e
então decidir se existe uma boa oportunidade de negociação. O preço de entrada na
negociação e a recompensa em comparação com o risco precisam estar em sua mente
antes que seu capital seja colocado em risco com a decisão de comprar ou vender.
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Negociações com lacunas de curto prazo

O “gap trade” é outra estratégia de swing que pode ser utilizada em diversos cenários.
Nessa estratégia, você espera aproveitar uma corrida de vários dias em uma ação,
geralmente com base em boas ou más notícias. Quando surgem notícias sobre uma
determinada ação ou setor, os investidores e traders geralmente demoram alguns dias para
digerir a notícia antes de uma nova avaliação ser determinada.

Discuti o princípio da diferença de preço no Capítulo 7, Análise Técnica – Noções

básicas de gráficos. Um gap é definido como uma faixa de preço em um gráfico onde
nenhuma negociação ocorreu. Um gap em um gráfico diário ocorre quando a ação fecha o
dia com um preço e abre no dia seguinte com um preço diferente. Na verdade, essas
lacunas acontecem diariamente na grande maioria das ações. Na ausência de notícias ou
eventos significativos, a diferença de preço entre o preço de fecho e o preço de abertura
do dia seguinte será relativamente pequena e insignificante.
No entanto, com notícias significativas numa empresa ou em mercados voláteis, a diferença
entre um fecho anterior e a abertura seguinte pode ser muito grande. Além disso, essas
lacunas podem, obviamente, estar acima ou abaixo do fechamento anterior. Referindo-se
à Figura 12.8 abaixo, você pode ver vários exemplos de aumento e redução de diferença
no Walmart Inc. (WMT) de novembro de 2017 a abril de 2018.

Figura 12.8 – Um gráfico do WMT mostrando lacunas no preço desde o fechamento de um

dia até a abertura do dia de negociação seguinte (gráfico cortesia de StockCharts.com).
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Um trader de swing estaria no Nirvana se pudesse comprar consistentemente uma ação

no fechamento do dia de negociação e vendê-la na manhã seguinte com lucro.
Infelizmente, fazer isso de forma consistente não é possível, mas você pode avaliar como uma
ação é negociada durante o dia e no fechamento para melhorar suas chances se você decidir
fazer uma negociação de curto prazo ou durante a noite.

Por que essas diferenças de preços acontecem todas as manhãs quando o mercado abre?
Os mercados geralmente fecham com uma intensa atividade. Alguns dizem que a última hora de
negociação é a hora mais importante do dia. Os day traders estão saindo de suas posições
longas e curtas, enquanto os traders e investidores de curto prazo decidem o que vender ou
manter, bem como quais ações adicionar às suas posições.

Assim que o mercado fecha, os investidores e traders reavaliam as suas posições. De

manhã, os intervenientes no mercado analisam as últimas manchetes, reavaliam os riscos do
mercado, analisam os novos números económicos e depois decidem que posições pretendem
construir ou reduzir. Com base nesta análise, as ordens de compra ou venda são colocadas
antes da abertura, o que faz com que o preço abra em alta, em baixa ou no fechamento do dia
anterior.

Como day trader, vou me concentrar nas ações que apresentam diferenças de preço
significativas para cima ou para baixo pela manhã. Estas lacunas são muitas vezes o resultado
de algumas notícias que foram divulgadas após o fecho do mercado do dia anterior e os
comerciantes estão agora a reavaliar estas empresas que estão com lacunas com base nas
notícias. Enquanto um day trader está com dinheiro no final de cada dia de negociação, um
swing trader pode aproveitar essas lacunas mantendo ações que eles acham que irão subir ou
descer no dia seguinte.

O risco óbvio na utilização desta estratégia é o potencial de perda. Com a estratégia de

gap, o detentor do título perde o controlo da sua capacidade de mitigar o risco na sua negociação
porque os mercados estão fechados. Este é sempre um risco em qualquer negociação de swing
porque todas as noites, quando o mercado fecha, um trader de swing fica vulnerável ao risco de
surgirem algumas notícias que afetarão a sua posição e causarão uma lacuna acima ou abaixo
do stop-loss que eles têm. em seu plano de negociação. Como trader de swing, você precisa
estar preparado para a ocorrência desse evento e saber como reagirá.

No Capítulo 5 (Gerenciamento de Riscos e Contas) e no Capítulo 11 (Regras de Swing

Trading), discuti como mitigar alguns dos riscos envolvidos ao manter uma negociação, seja
apenas durante a noite ou por várias semanas.
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Vamos revisar novamente dois dos eventos da empresa que você deseja evitar:

Relatórios de lucros: Evito deter títulos através dos seus relatórios de lucros porque
as reações aos preços das ações podem ser imprevisíveis e criar um risco
significativo de perda de capital. As datas dos relatórios de ganhos estão
disponíveis gratuitamente em sites como o Estimize ou o calendário de ganhos do
Zacks.
Notícias pendentes: Também evito deter títulos de empresas das quais se espera
que façam um anúncio significativo que possa impactar a sua avaliação. Esses
eventos podem incluir os resultados de um teste de medicamentos ou o fechamento
de um grande acordo de fusão. Notícias com esses eventos movimentarão
significativamente os preços das ações e se você estiver posicionado em um título
do lado errado das notícias, isso pode resultar em uma perda muito grande.
Lembre-se, preservar o seu capital é uma das tarefas mais importantes de um
trader, portanto, na minha opinião, o ganho potencial não compensa o risco de
uma grande perda. Vários sites como o Yahoo Finance oferecem insights sobre
eventos pendentes onde o resultado pode ser muito positivo ou muito negativo.

Todas as suas outras estratégias de mitigação de risco também devem ser empregadas
em cada negociação que você fizer. Isso inclui controlar o tamanho da sua posição e apenas
entrar em negociações que proporcionem uma boa recompensa em comparação com o risco
que você está assumindo. Isto irá garantir que você não perderá muito do seu capital no caso
de más notícias e que suas boas negociações retornarão mais do que você poderia perder.

Então, o que você faz no caso de uma lacuna de segurança abaixo do seu stop-loss, se
você estiver comprado, ou uma lacuna acima do seu stop-loss, se você estiver vendido? Não há
muito que você possa fazer neste caso, exceto estar preparado para sair imediatamente da sua
negociação e evitar novas perdas.

Quase sempre estou online antes da abertura do mercado pela manhã, então sei onde
minhas posições de swing serão abertas. Se eu estiver em uma negociação longa com um gap
abaixo do meu stop, observarei na abertura do mercado.
Após alguma volatilidade inicial (os primeiros 5 minutos), por vezes uma ação começa a ser
negociada em alta e passa “para o gap”. Se isso acontecer, então meu novo stop será o mínimo
do dia para minha posição longa. Continuarei mantendo durante o dia se o preço não ultrapassar
meu novo stop diário. Quando o dia terminar, também irei
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observe a ação do preço da ação. Se eu ainda estiver comprado na ação e parecer que ela fechará no dia
abaixo do stop-loss do meu plano de negociação original, provavelmente seguirei meu plano e venderei a
posição. Se as minhas ações longas parecerem estar a fechar acima do stop-loss do meu plano de negociação,
então provavelmente continuarei a manter, mas apenas depois de reavaliar o meu plano para ver se algo
significativo mudou que resultou num aumento do risco negativo.

Há uma pequena chance de a ação retornar ao preço de fechamento do dia anterior e salvar minha
posição. Na maioria das vezes, porém, uma ação com gaps para baixo subirá brevemente e então a venda
será retomada à medida que os traders veem a oportunidade de sair de posições longas e os traders curtos
aumentam a venda. O preço das ações cairá abaixo da faixa de abertura e cairá a partir daí. Este é um padrão
gráfico no qual os day traders se concentram na abertura e é conhecido como “detalhamento da faixa de
abertura”.

Se você está vendido em uma ação e ela apresenta um gap contra você pela manhã, suas opções são
as mesmas. Você pode esperar uma liquidação que às vezes ocorrerá. Outras vezes, uma ação cairá por um
curto período de tempo em alguma realização inicial de lucro na abertura e depois subirá à medida que mais
compradores entrarem na negociação. Cobrir a posição de perda em um intervalo para uma nova máxima do
dia é sua melhor opção para evitar o acúmulo de novas perdas.

Alternativamente, se você não quiser monitorar o estoque e continuar a mantê-lo, você simplesmente
venderá a posição com prejuízo e seguirá em frente. É importante lembrar que ter uma negociação perdida não
significa que você é um fracasso; tudo isso faz parte de ser um trader de sucesso e ter disciplina para seguir
seu plano de negociação com uma estratégia consistente de risco para recompensar.

É também importante reconhecer que a estratégia de negociação de gap pode não ser uma técnica que
muitos traders de swing possam utilizar devido ao timing necessário e à sua disponibilidade durante o dia de
negociação. Essa estratégia exige que você monitore o mercado durante o dia em busca de ações em
tendência, bem como de possíveis notícias que possam estar movimentando o mercado ou um setor do
mercado. Você também deve ter acesso à ação do mercado no final do dia de negociação para ver como ações
e setores específicos estão fechando. Se você não puder monitorar esses fatores pelo menos ocasionalmente
durante a sessão de negociação e estar online para ver o fechamento do dia, então a estratégia de negociação
de gap será difícil de utilizar.

Negociando para um intervalo noturno para cima ou para baixo

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Uma estratégia de swing trading que usei com sucesso é a negociação overnight. Nesse caso,
eu poderia comprar uma ação que esteve muito forte (ou vender uma ação que esteve fraca) durante o
dia e manter uma posição durante a noite. A expectativa é que haja acompanhamento no próximo
pregão, à medida que qualquer notícia que esteja movimentando as ações seja ainda mais digerida
pelos investidores do mercado.

Estou esperando um acompanhamento porque durante o dia outros traders e investidores de

swing provavelmente construíram posições na expectativa de que o preço subisse. À noite, os traders
e investidores analisam as suas participações e analisam as notícias do dia, bem como fazem análises
e analisam os gráficos. As ações que estiveram fortes durante o dia aparecem em suas varreduras, o
que na manhã seguinte trará mais interesse e, por fim, compras.

Muitos traders profissionais têm uma regra prática chamada “regra dos 3 dias”.
Esta regra baseia-se na crença de que se algum evento tiver alterado o preço das ações, os efeitos
serão sentidos durante cerca de 3 dias antes que a volatilidade volte ao normal e o preço encontre um
novo equilíbrio entre os compradores e os vendedores. Se você fizer uma mudança no primeiro dia, há
uma chance maior de conseguir uma continuação no segundo dia com base nesta regra prática. Se o
preço de uma ação já subiu vários dias consecutivos, você deve seguir em frente para encontrar outras
oportunidades com melhor entrada e relação risco-recompensa.

Listados abaixo estão os atributos de uma ação que proporcionam uma boa negociação de longo
swing durante a noite:

1. Boas notícias recentes são divulgadas no mercado. É importante que sejam notícias
recentes e não de dias anteriores ou notícias já antecipadas pelo mercado. Um anúncio
de uma aprovação bem-sucedida de um medicamento pouco antes da abertura do
mercado é novo e provavelmente negociável
notícias.

2. Forte ação de preços ao longo do dia. As ações que começam fortes e permanecem fortes
durante todo o dia de negociação são obviamente populares entre traders e investidores,
provavelmente devido a algum comunicado à imprensa ou outro evento. Há uma boa
chance de que sua popularidade continue nos próximos 1 ou 2 dias.
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3. Um fechamento forte nos últimos 30 minutos de negociação também é uma boa indicação
de que ocorrerá um gap de alta na abertura da manhã seguinte.
Novos investidores estão entrando e os atuais detentores não estão vendendo porque
esperam que o preço das ações suba. Esteja ciente de que no fechamento poderá
haver mais volatilidade, com os preços subindo e descendo de forma mais violenta.

4. Se a ação em jogo faz parte de um setor com bom desempenho, isso também é um sinal
positivo. Por exemplo, se a ação que você está considerando para uma negociação
overnight for uma ação de tecnologia e todo o setor de tecnologia estiver liderando o
mercado em alta, então tanto melhor.

5. Um mercado que geralmente apresenta tendência de alta também é bom para uma
negociação de longo intervalo durante a noite. O sentimento do mercado e dos traders
é positivo, por isso é mais provável que comprem com força. Em um mercado fraco, os
traders muitas vezes encaram qualquer aumento no preço como uma oportunidade de venda.
6. A estratégia do overnight gap não é muito confiável em mercados que não apresentam
tendências de alta ou de baixa. Os mercados sem direção flutuarão lateralmente e não
é tão provável que aconteça um acompanhamento da ação do preço de uma ação.

7. Para negociações longas, ações com flutuação baixa (menos de cerca de 10 milhões de
ações, embora este número seja um tanto subjetivo) podem ser boas negociações
durante a noite devido ao número limitado de ações disponíveis para negociação. O
princípio da oferta e da procura aplica-se quando uma grande procura e uma pequena
oferta aumentam o preço.
8. As empresas com as suas ações fortemente vendidas a descoberto também proporcionam
boas negociações longas. Os traders com posições curtas numa ação precisam de
cobrir em algum momento e, se ficarem nervosos com as boas notícias e a ação
ascendente do preço das ações, os traders vendidos aumentam a pressão de compra.

9. Verifique o StockTwits para ver se a empresa está em alta. É uma boa indicação de que
as pessoas estão conversando e postando sobre a empresa, mas evite ser atraído
pelos comentários estúpidos e pelas previsões de preços absurdas feitas pelas pessoas
que postam neste site.
As jogadas de ações Mania que serão discutidas a seguir neste capítulo 10.
proporcionam negociações de gap noturno muito boas. Nesse caso, você pode fazer uma
venda parcial de posição no grande gap à medida que ele sobe na abertura e manter
alguma por um longo prazo. Mas lembre-se da minha regra, nunca deixe um vencedor
se tornar um perdedor – mova seu stop acima do preço de entrada original e venda se
chegar lá.

Quando você tem alguns ou a maioria desses fatores mencionados acima funcionando
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para você, fazer uma longa negociação de swing durante a noite tem uma boa chance de sucesso.
Mas lembre-se, você ainda corre riscos e o mercado está sempre cheio de surpresas.
O que poderia parecer uma grande negociação com muitos fatores alinhados, pode não funcionar como
você esperava.

Aqui estão algumas maneiras de mitigar o risco que você está assumindo:

1. Mantenha pequena a sua posição comercial durante a noite. Novamente, nunca arrisque
mais de 2% do seu portfólio. Você deve assumir que sua posição longa poderá abrir a um
preço que devolva metade dos ganhos de ontem. Quanto você vai perder? Por exemplo,
imagine que a ação que você está olhando estava sendo negociada em torno de US$
10,00 e abriu a US$ 12,00 pela manhã. Em seguida, passou de US$ 12,00 a US$ 14,00
ao longo do dia para fechar nessa alta. Quanto você perderá se sua ação cair para US$
13,00? Se você tivesse 500 ações e seu preço de entrada estivesse no máximo de US$
14,00, você perderia US$ 500,00. Essa perda de $ 500,00 deve ser inferior a 2% do seu
portfólio.

2. Tenha um plano de negociação antes da abertura do mercado na manhã seguinte. O que

você fará em uma lacuna para baixo se estiver em uma posição perdedora? Você venderá
e reduzirá suas perdas ou terá tempo para esperar e observar como descrevi acima? O
que você fará em uma lacuna?
Você venderá alguns e estabelecerá um stop e aumentará o restante ou venderá tudo e
registrará seus lucros? Tenha um plano – não tome essas decisões rapidamente.

3. Tente entrar cedo em negociações que pareçam boas jogadas durante a noite. Verifique os
mercados na hora do almoço, horário do leste, para ver se você consegue encontrar um
bom candidato para esta peça. Scanners e StockTwits são boas fontes de informações
sobre tendências de ações. Se você encontrar uma ação que pareça boa e com tendência
de alta, assuma uma pequena posição de entrada, até cerca de metade do que você
consideraria manter.
Entrar mais cedo em uma ação em tendência reduzirá seu preço médio quando você
assumir sua posição final perto do fechamento. Portanto, se a sua ação cair
inesperadamente em relação a você pela manhã, sua perda não será tão grande quanto
seria se você tivesse assumido a posição inteira no fechamento.

Nas condições certas, as negociações noturnas podem ser uma estratégia comercial lucrativa. Eles
podem ser empregados no máximo a qualquer hora, mas trabalham muito
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melhor em mercados com tendências de alta ou de baixa. Em tempos de

volatilidade e sem liderança ou direção de mercado, a direção do gap do dia
seguinte pode ser menos previsível e, portanto, pode ser melhor evitar o risco
adicional de manter durante a noite.
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Manias do setor quente

No Capítulo 6, discuti estas oportunidades comerciais baseadas em análises fundamentais. Essas

negociações também aparecerão nas varreduras quando você fizer análises técnicas, mas elas começam
como negociações “orientadas por histórias”. Esta é provavelmente uma das melhores oportunidades para
um swing trader obter um grande lucro. O aspecto lamentável desta estratégia é que ela não ocorre com
tanta frequência. Você pode obter 1 ou 2 dessas oportunidades em um ano e depois passar um ou dois
anos sem nenhuma história de mania do setor.

Vejamos alguns que ocorreram durante minha carreira comercial.

A corrida do ouro dos anos 90

Sim, houve uma corrida do ouro na década de 1990, mas isso não aconteceu no Yukon ou na
Califórnia, aconteceu nos mercados de ações. Naquela época, eu negociava ações e peguei a febre do
ouro, o que resultou em alguns anos muito lucrativos.

O setor do ouro realmente decolou durante a era Bre-X. Para aqueles que não estão familiarizados
com a história do Bre-X, envolveu uma empresa canadiana cotada em bolsa que comprou uma propriedade
indonésia em Março de 1993 e, em Outubro de 1995, anunciou que tinham sido descobertas quantidades
significativas de ouro, fazendo com que o preço das suas acções subisse ainda mais. O preço das ações
começou bem abaixo de US$ 1,00 e atingiu um pico de US$ 286,50 (ajustado por divisão) em maio de
1996 na Bolsa de Valores de Toronto (TSE). O preço das ações deu uma capitalização total de mais de
US$ 6 bilhões canadenses.

Depois de muito drama e rumores de fraude, as ações da Bre-X Minerals Ltd. despencaram em
1997, depois que se descobriu que os resultados da amostra de ouro eram uma invenção e que, na
realidade, havia muito pouco ouro na propriedade. Que passeio para os investidores.

Alguns swing traders inteligentes ganharam milhões. Outros perderam muito, pois alguns investidores
compraram no final do ciclo e mantiveram-se, esperando uma recuperação ou uma recuperação dos
preços mais alta. Alguns investidores e comerciantes dobraram a aposta e
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comprei mais à medida que o preço das ações caiu quando começaram a surgir os rumores
iniciais de que se tratava de uma fraude massiva. Também houve pessoas que viram a
história se desenrolar e assumiram posições vendidas à medida que as ações caíam
vertiginosamente. O ponto principal da história é que havia muito dinheiro a ser ganho aqui
se você estivesse observando o desenrolar disso e chegasse cedo e fosse esperto para sair
quando a história começasse a mudar. Rumores de fraude nunca são um bom sinal para
qualquer segurança.

Nunca possuí uma única ação do Bre-X durante toda a sua preparação e subsequente
queda de volta à Terra. No entanto, o Bre-X foi um dos catalisadores que realmente
esquentou as coisas no setor do ouro. O dinheiro dos investidores começou a fluir para o
sector mineiro de ouro na esperança de encontrar o próximo Bre-X. A ganância é um grande
motivador e seguir o dinheiro geralmente funciona se você chegar cedo. Muitas empresas
juniores de ouro viram os preços das suas acções subirem com o dinheiro a fluir para o
sector do ouro.

Um exemplo de ação que disparou foi uma empresa chamada Gold Rush Casino
Mining Corp. Começando com menos de US$ 1,00, acabou chegando a mais de US$ 20,00
canadenses. Eu percebi isso muito cedo e aumentei totalmente, vendendo algumas ações
por cerca de US$ 18,00.

A corrida do ouro que ocorreu na década de 1990 foi um grande exemplo de como um
setor pode levar os preços das ações a avaliações despropositadas. Um trader de swing
alerta estará atento a essas oportunidades e chegará cedo para aproveitar a onda.
Bolha pontocom

A maioria das pessoas já ouviu falar da bolha das pontocom e alguns traders mais
antigos realmente sobreviveram a ela. A bolha das pontocom começou por volta de 1995 e
durou até 2000. Oferecia uma grande oportunidade para negociações de swing ou apenas
para continuar negociando um índice. Esta bolha foi caracterizada por um movimento
parabólico nos mercados accionistas (particularmente no Nasdaq) devido ao fluxo de dinheiro
para empresas baseadas na Internet. Durante este período, o índice Nasdaq, dominado pela
tecnologia, subiu de menos de 1.000 para mais de 5.000.

A bolha das pontocom foi o resultado de investimentos especulativos no sector

quente – nada de particularmente novo aqui – basta seguir o dinheiro. Os investidores
investiram seu dinheiro em startups de Internet durante o final da década de 1990. Qualquer
coisa que tivesse a ver com essa coisa nova chamada Internet atraiu fundos. A
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Muitos investidores e fundos de capital de risco não pareciam preocupados com a

forma como estas empresas iriam encontrar um caminho para serem lucrativas. Desde que
a empresa tivesse alguma ideia sobre como usar a Internet, isso seria suficiente para
eles.

A bolha formou-se gradualmente ao longo desses anos, de 1995 a 2000, alimentada

por dinheiro barato, capital fácil, especulação e ganância. Lembre-se, se você é um trader
de swing, um mercado movido pela ganância é muito bom, mas você precisa reconhecê-lo
pelo que ele é e pegar a onda. Os capitalistas de risco tropeçavam uns nos outros para
encontrar o próximo grande negócio, o que significava que estavam dispostos a investir em
qualquer empresa com uma “pontocom” no nome. Parece familiar – ou seja,
adicione “blockchain” ao nome da sua empresa.

Os métodos tradicionais de avaliação que discuti anteriormente, como receita

e lucros, não ocorreriam durante vários anos, assumindo que estes novos modelos
de negócio funcionariam realmente, mas os investidores estavam mais do que dispostos a
ignorar estes fundamentos tradicionais. Muitas empresas que não geraram
nenhuma receita, muito menos apresentaram lucro ou produto acabado, foram para o
mercado. Muitas dessas ofertas públicas iniciais viram os preços de suas ações triplicarem
e quadruplicarem no primeiro dia de negociação. Isso aumentou o frenesi alimentar que
ocorria durante esse período.

O índice Nasdaq atingiu o pico em março de 2000 em 5.048. Todos os

movimentos parabólicos têm que terminar em algum momento. Neste caso, várias das
principais empresas de alta tecnologia, como a Dell e a Cisco, colocaram enormes ordens
de venda sobre as suas acções. Os investidores souberam da venda e começaram a
vender também, o que gerou certo pânico. Algumas semanas depois, o mercado de ações
havia perdido 10% do seu valor. A perda de confiança de que o mercado continuaria a subir
travou o fluxo de capital de investimento, que era essencialmente a força vital destas
empresas pontocom sem dinheiro. As empresas pontocom que eram, em alguns casos,
anteriormente avaliadas em centenas de milhões de dólares, tornaram-se inúteis em
poucos meses. No início de 2002, um grande número de empresas pontocom faliu.
Trilhões de dólares de capital de investimento desapareceram com essas incríveis
quedas e falências nos preços das ações.

Este é outro grande exemplo de como um trader de swing poderia ter obtido um
lucro significativo ao reconhecer uma mania de setor quente no início do jogo. Também
ilustra como você precisa reconhecer quando a jogada termina e o dinheiro para de
fluir. Muitos investidores e comerciantes ficam tão envolvidos na história que se recusam
a reconhecer e aceitar que ela acabou. Outros são retardatários que ficam presos a
perdas quase imediatamente e hesitam em vender porque não querem perder. A vigilância
compensa para os traders que chegam cedo e reconhecem quando é hora de sair.

Mania de maconha
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Desde a década de 1970, a maconha foi classificada como ilegal pela Lei Federal de
Substâncias Controladas dos EUA. Na verdade, ela está listada como uma droga da Lista I, o que
significa que, aos olhos da lei federal dos EUA, a maconha não tem uso aceito para fins medicinais.
Ser classificado como Classe I também significa que tem um alto potencial para abuso – assim
como a heroína e o LSD.

Naquela mesma época, na década de 1970, a maconha também era ilegal sob as leis de
todos os estados dos EUA. No entanto, nos últimos mais de 20 anos, muitas leis estaduais sobre a
maconha foram transformadas e alteradas significativamente. A mudança começou em 1996,
quando a Califórnia se tornou o primeiro estado a legalizar a maconha para fins medicinais. Um por
um, outros estados começaram a seguir a Califórnia, permitindo o uso de maconha para fins
medicinais.

Na altura em que o presidente Barack Obama tomou posse pela primeira vez, em Janeiro de
2009, 13 estados já tinham legalizado o uso de marijuana para fins medicinais, mas nenhum
permitia o seu uso recreativo. Avançando para a posse de Donald Trump, 28 estados, incluindo
Washington, DC, legalizaram o uso de maconha medicinal, e 8 desses estados também permitiram
seu uso recreativo. Hoje, embora ainda seja crime federal portar maconha, não faltam lojas nesses
estados com permissão para vender essa droga ao público.

No Canadá, como em vários outros países, o governo federal reconhece os usos medicinais
desta droga e permitiu que as instalações cultivassem maconha para esse fim. No momento da
redação deste livro, o governo federal canadense anunciou que a partir de 17 de outubro será
legalizado, como acontece em 8 estados dos º , 2018, o uso recreativo da droga
EUA.

Então, o que tudo isso tem a ver com ganhar dinheiro? Acontece que muitas.
O comércio ilícito de drogas gerou incontáveis bilhões, e é provavelmente por isso que muitos
governos estão legalizando a venda e o uso de maconha. É claro que este interesse também atrai
empresários (legítimos e nem tanto), juntamente com a multidão de investidores de capital de risco,
todos ansiosos por entrar na bonança percebida da geração de dinheiro. Siga o dinheiro como eles
dizem.

Os estoques de maconha começaram a brotar como tulipas na primavera, principalmente em

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Canadá devido ao ambiente jurídico mais favorável e ao apoio do governo federal

canadense, em comparação com os EUA. Antigas empresas de mineração de capital
aberto que estavam inativas foram renomeadas, tornando-se empresas de maconha, e
o dinheiro começou a fluir. Como a maioria dos investimentos maníacos, ninguém se
importava com o fato de a administração não ter experiência ou conhecimento ou
mesmo um Plano de Negócios legítimo para se tornar lucrativa. O importante era que
eles estavam no negócio da maconha. Foi o início de outro setor aquecido e os
investidores estavam investindo nele. Vejamos algumas empresas nas quais fiz swing
trades com grande sucesso.

Um swing trade em que entrei e saí foi em uma empresa chamada Canopy
Growth Corp. (CGC), anteriormente chamada Tweed Marijuana Inc. A CGC foi o
primeiro produtor canadense de cannabis regulamentado pelo governo federal
e de capital aberto na América do Norte. O patrimônio começou a ser negociado na
Bolsa de Valores de Toronto sob o símbolo apropriado WEED. A empresa ganhou
muita credibilidade quando foi descrita por um jornal proeminente como “uma
das… principais exportadoras de maconha do mundo”.

Olhando para o gráfico de WEED na Figura 12.9 abaixo, você pode ver o
preço fenomenal que essa ação teve. Só podemos imaginar quanto dinheiro os
primeiros investidores ganharam.

Figura 12.9 – Um gráfico de WEED.TO ilustrando como o dinheiro foi investido nas
ações desta empresa associada a um novo setor aquecido (gráfico cortesia de
StockCharts.com).

A Canopy Growth Corp. é apenas um exemplo de como investir em um

setor aquecido pode ser muito lucrativo. A Figura 12.10 ilustra a ação do preço das
ações de outra empresa de maconha chamada Aurora Cannabis Inc.
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Figura 12.10 – Um gráfico de ACB.TO ilustrando outro jogo quente da maconha no setor
(gráfico cortesia de StockCharts.com).

As ofertas de ações em empresas canadenses de maconha passaram de cerca de US$

300 milhões em 2016 para quase US$ 1 bilhão em 2017, conforme relatado pela Thomson Reuters.
Pequenos corretores independentes são ótimos em observar essas tendências e embarcar para
aproveitar as vantagens das taxas de subscrição e garantir que obtenham warrants que
aproveitem qualquer valorização do preço das ações, sem risco de investimento inicial.

O setor da maconha é um exemplo recente de uma mania de setor quente que

os traders de swing conseguiram capitalizar muito.

Revolução Bitcoin e Blockchain

Discuti no Capítulo 6, Análise Fundamental, a mania do bitcoin e do blockchain como o

exemplo mais recente de uma mania de setor quente. Houve mais peças deste tipo nos últimos
anos que não discuti e, enquanto a natureza humana não mudar, haverá mais no futuro.

Estratégias para negociar histórias de mania de setor quente

A primeira regra para aproveitar essas oportunidades de mercado é ter paciência. Como
mencionei, essas manias do setor quente não acontecem com frequência.
Estes não são eventos semanais ou mesmo mensais. Às vezes, um ou dois anos se passarão
sem histórias importantes do setor, mas você deve permanecer vigilante. A chave para tomar
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A vantagem destas oportunidades é chegar cedo e, mais importante ainda, não ser um dos
últimos a sair.

Se você está recebendo notícias sobre um setor quente de um motorista do Uber ou do

barista que está preparando seus cafés com leite, provavelmente você está atrasado demais
para entender a tendência. Na verdade, vendi uma quantidade significativa de meus bitcoins
depois que um barista de uma cafeteria me disse que estava comprando o máximo de bitcoins
que podia pagar. O preço estava ficando parabólico, então havia outros sinais de que um topo
estava próximo – aquela discussão com o barista foi apenas mais uma confirmação de que a
festa do bitcoin estava prestes a terminar ou pelo menos ter uma correção significativa.

Então, como você encontra essas tendências em um estágio inicial? Abaixo estão várias
sugestões para encontrar novas tendências do setor.

1. Artigos de negócios: um trader de swing deve ter o hábito de ler artigos de negócios
em sites populares como Yahoo Finance e CNBC. Muitas vezes chegam um
pouco tarde para perceber essas tendências, mas ainda são uma boa fonte de
informações sobre o que os profissionais estão observando e investindo. Você
também deve ler notícias de negócios regularmente em sites como o Benzinga.
Este site tem um bom resumo de pré-mercado e pós-mercado todos os dias. Você
é um gestor financeiro profissional, portanto precisa ser um trader informado e em
contato com seu negócio.

2. Sites de mídia social: você deveria assistir sites de mídia social como StockTwits.
Infelizmente, há muitos “twits” no StockTwits, então você precisa separar o ruído
das postagens e conversas inteligentes. Encontre algumas pessoas para seguir
no StockTwits e concentre-se em suas postagens. As pessoas que você deseja
seguir geralmente já têm um grande número de pessoas seguindo-as porque
possuem postagens de boa qualidade com informações que podem ser úteis na
identificação de oportunidades. Você também pode procurar títulos que estão em
alta nesta mídia social.

3. Conexões com o mercado de ações: a maioria dos traders nunca fala com um
corretor porque tudo o que precisam para negociar está disponível online.
No entanto, os grupos de capital de risco e alguns desses corretores são os que
estão no início de muitas dessas jogadas de mania do setor. Eles estão envolvidos
em financiá-los ou vê-los chegando primeiro. Se você tem uma conexão profissional
ou não profissional com este setor, então você precisa usá-lo para descobrir se
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qualquer coisa nova está se desenvolvendo. Isso não significa que você deva
procurar informações privilegiadas ou que ainda não sejam de domínio público.
Você está procurando informações públicas, mas não amplamente divulgadas. Você
deseja informações das quais uma grande porcentagem de investidores ainda não
percebeu.
4. Varreduras técnicas: discuti a varredura de potenciais negociações de swing na
primeira seção deste capítulo. Freqüentemente, essas varreduras também revelam
manias do setor quente e, portanto, você deve estar atento a esse tipo de negociação
ao utilizar essa outra estratégia.
5. Salas de bate-papo: salas de bate-papo com uma comunidade de traders também
podem ser uma boa fonte de informações antecipadas sobre um setor em alta. Por
exemplo, em BearBullTraders.com, compartilhamos informações sobre oportunidades
de day trading e temos um fórum de discussão no site que aborda ideias de swing
trading.

Em resumo, torne-se um trader bem informado. Se você está envolvido no negócio de

investimentos, precisa saber o que está acontecendo nesse negócio. Você está procurando um
setor onde o dinheiro esteja fluindo. É um novo produto ou serviço ou é um produto antigo que
está ganhando popularidade novamente? Pode ser um setor como o de tecnologia ou uma história
específica como o blockchain.

A melhor frase que se aplica a esta estratégia de swing trading é “FOLLOW THE MONEY”.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti três estratégias diferentes para encontrar e entrar em negociações de
swing. Cada uma dessas estratégias é baseada em técnicas muito diferentes que podem permitir que
um trader obtenha lucros potencialmente mantendo títulos desde a noite até várias semanas. As 3
estratégias diferentes estão resumidas abaixo.

1. Procurando negociações regularmente

Examinar regularmente o mercado é uma forma de encontrar oportunidades para

negociações de swing.
O processo regular de digitalização envolve o uso de uma ferramenta de digitalização
para procurar eventos específicos que acontecem com um estoque. Uma série de boas
ferramentas de digitalização estão disponíveis gratuitamente na Internet, incluindo,
entre outras, Finviz e ChartMill. O corretor que você usa também pode ter uma
ferramenta de digitalização como parte de sua plataforma.
Qualquer ferramenta de digitalização que você decidir usar provavelmente produzirá
os mesmos resultados que as outras. Fique com um e acostume-se a usá-lo.

A ferramenta de verificação produzirá uma lista de “candidatos a negociações de swing”

dependendo dos parâmetros de filtragem que você decidir usar. Com esta lista, você
analisa cada gráfico da lista e procura os padrões de configuração familiares que discuti
nos Capítulos 7, 8 e 9 em relação à análise técnica.

Pela revisão dos gráficos, talvez algumas configurações pareçam promissoras. Você
deve então passar por um processo de determinação de um possível ponto de entrada
em cada negociação e calcular o risco em relação à recompensa para garantir que a
proporção seja pelo menos 2 vezes a recompensa pelo risco assumido.

Verificar o sentimento do mercado e o desempenho específico do setor é um bom

passo antes de entrar em uma negociação de swing em uma ação individual.
Geralmente é melhor realizar negociações em que a ação e o setor estejam se movendo
na mesma direção. Idealmente, um swing trader deseja alinhamento de sentimento.

Antes de entrar em uma posição em uma ação, procure eventos pendentes pelos quais
você talvez não queira manter sua posição, como um relatório de lucros ou o resultado
de um teste de medicamento. Não recomendo ocupar posições durante esses eventos.
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2. Negociações com lacunas de curto prazo

As negociações noturnas são oportunidades das quais você pode aproveitar sob condições
específicas de mercado. Essas negociações de gap dependem do preço de mercado de
abertura de uma ação ser diferente do preço de fechamento do dia anterior. Isto acontecerá
frequentemente porque os traders e investidores tiveram um período de tempo para digerir
novas informações que surgiram ou porque a dinâmica dos preços continuou à medida que
mais traders entraram na negociação.

Estas negociações de gap funcionam melhor em mercados que estão em tendência e

quando você está negociando uma ação que está alinhada com os movimentos do setor em
que a ação se encontra, bem como com o mercado geral.

Em mercados instáveis ou sem tendência, as negociações de gap são geralmente menos

confiáveis.

Uma boa negociação de gap começa com movimentos de preços fortes ou fracos durante o
dia de negociação. Os movimentos de preços que permanecem fortes nos últimos 30
minutos de negociação também são um bom sinal de que a dinâmica continuará no dia de
negociação seguinte.
Utilize sempre boas estratégias de gestão de risco e nunca assuma grandes posições que
possam resultar na perda de uma quantidade significativa de capital se a negociação não
correr conforme planeado.
Sempre tenha planos de saída, independentemente de a negociação ser lucrativa ou não.
Se a sua ação for lucrativa, pode ser sensato retirar parte do lucro e deixar o resto subir com
um stop para garantir que o seu vencedor não se transforme num perdedor. Se você estiver
em baixa, pegue sua perda e siga em frente ou estabeleça um stop e veja se ela volta a ser
uma negociação de equilíbrio.

3. Manias do setor quente

As jogadas de mania do setor quente são um bom exemplo do tipo de negociação que pode
ser realizada durante a noite ou por um longo período de tempo, à medida que os
participantes do mercado e os investidores correm para entrar em um setor ou ações específicas.
A ganância assume o controle e os fundamentos normais da avaliação de ações e empresas

são em grande parte ignorados.

As jogadas do setor de mania quente não ocorrem com muita frequência. Você pode ter que
esperar de 6 meses a um ano ou mais para que isso ocorra.
Paciência e diligência são a chave para ganhar dinheiro usando a estratégia da mania do
setor quente.
Monitorar feeds de notícias, salas de bate-papo, sites de mídia social, examinar o mercado
com ferramentas e usar quaisquer conexões que você possa ter no setor de corretagem ou
de capital de risco são formas de se manter atualizado sobre para onde o dinheiro quente
está fluindo.
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Siga o dinheiro.
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Capítulo 13:
A entrada e a saída

Agora que apresentei 3 estratégias diferentes que um trader de swing pode

usar para negociar com lucro, vamos revisar com mais detalhes a entrada e a saída
de uma negociação. Você provavelmente fará um trabalho significativo
antecipadamente procurando negociações e analisando-as antes de decidir se vale
a pena entrar nelas, se é melhor repassá-las ou se vale a pena monitorar uma
entrada potencial em um futuro próximo. Depois de ter feito esse trabalho e decidir
assumir uma posição, sua entrada e saída reais se tornarão as próximas etapas
importantes para garantir que você tenha a melhor chance de obter lucro. Vamos
discutir ambos os aspectos do comércio nas 2 seções seguintes.
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A entrada

Depois de fazer sua análise e decidir fazer uma negociação, o próximo passo importante é
conseguir uma boa entrada. Sua análise de risco para recompensa terá sido feita com base em
um preço de entrada presumido que, em muitas situações, será o preço pelo qual o título foi
negociado no fechamento do dia de negociação. Infelizmente, não há como saber se esse preço
é o valor da abertura da ação no dia seguinte. Ele pode falhar na manhã seguinte e iniciar o
movimento que você esperava sem que você conseguisse uma entrada. Portanto, seu plano de
negociação deve incluir o preço mais extremo que você está disposto a pagar para manter essa
importante relação risco-recompensa.

Por exemplo, você planejou uma negociação longa com base em US$ 10,00 por entrada de
ação. Sua desvantagem está no nível de US$ 9,00 antes de você ser interrompido e a resistência
está em US$ 13,00, que é o seu preço de saída desejado. Você tem uma boa relação risco-
recompensa de 3 vezes, supondo que consiga ganhar $ 10,00.
Infelizmente, quando o mercado abre no dia seguinte, o preço das ações cai até US$ 11,00 por
ação e você fica com um desafio. Se você fizer uma entrada a US$ 11,00, então seu risco de
recompensa agora é de apenas 1 para 1, com a desvantagem sendo US$ 2,00 (entrada a US$
11,00, stop-loss a US$ 9,00) e a vantagem sendo US$ 2,00 (entrada a US$ 11,00, saída a US$
13,00). Portanto, este não é mais um bom comércio.

Como um trader disciplinado, você não faria esta negociação com uma entrada de US$
11,00. Em vez disso, você determinaria a entrada necessária para obter uma recompensa de 2
vezes, que neste caso seria de cerca de US$ 10,30 por ação. Agora você está arriscando US$
1,30 (entrada a US$ 10,30, stop-loss a US$ 9,00) para ganhar US$ 2,70 (entrada a US$ 10,30,
saída a US$ 13,00) por ação, fornecendo assim a relação risco/recompensa apropriada. Se você
ainda quisesse prosseguir com a negociação, você inseriria uma compra no nível de preço de
US$ 10,30 ou abaixo e esperaria preencher a ordem de compra nesse nível.

No nosso exemplo, se o preço das ações abrir abaixo do fecho anterior de $10,00, então o
trader disciplinado aceitaria a negociação, a menos que alguma notícia significativa acontecesse
durante a noite para mudar radicalmente a perspetiva para as ações. O trader pode se considerar
sortudo porque agora a relação risco-recompensa é ainda melhor se ele conseguir entrar abaixo
do nível de US$ 10,00.
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Em resumo, perseguir um preço mais alto das ações provavelmente acabará proporcionando uma
entrada ruim com uma relação risco-recompensa ruim. Como um trader disciplinado, você deve continuar
monitorando a ação do preço em busca de uma boa oportunidade para entrar em uma negociação ou seguir
em frente e procurar outras oportunidades.

Ordem Limitada ou Preenchimento Imediato

A outra decisão que você precisará tomar ao entrar em uma negociação longa é optar por um
preenchimento imediato, inserindo uma ordem de compra pelo preço de venda ou fazer uma oferta mais baixa
e esperar que sua entrada seja preenchida mais tarde no dia de negociação. Se você estiver operando
vendido, sua opção é optar por um atendimento imediato, vendendo pelo preço de oferta, ou colocar um pedido
mais alto com a esperança de ser atendido em algum momento durante o dia de negociação. Existem prós e
contras em entrar no comércio usando essas 2 abordagens diferentes.

Se tentar obter uma entrada licitando a um preço mais baixo para uma posição longa, poderá obter um
preço melhor, mas também poderá perder completamente a negociação se o preço começar a subir e não
tiver uma posição. A ação pode chegar rapidamente a um ponto em que a relação risco-recompensa não seja
mais uma negociação vencedora. A mesma situação se aplica se você estiver tentando entrar em uma posição
curta e o preço das ações começar a cair rapidamente, deixando você fora da oportunidade de negociação.

Cada negociação será diferente, e se você acredita que pode obter uma entrada a um preço mais baixo
em uma posição comprada, então você pode definir uma “ordem limitada” a um preço específico e esperar
obter uma posição durante a volatilidade de preço de um dia normal. . Você pode consultar o valor ATR para
ver se o seu preço limite é razoável e está dentro de uma faixa de preço que você esperaria ver em qualquer
dia.

Outra opção é assumir metade de uma posição ao preço de mercado e definir a outra metade da ordem
a um preço limite, na esperança de obter um melhor preço médio de entrada. Isto aumenta os seus custos de
comissão, mas também garante que você não fique completamente de fora de uma boa negociação com
metade da posição assumida imediatamente.

Eu sinto que, na maioria dos casos, se você tiver a oportunidade de fazer uma entrada igual ou inferior
ao preço de entrada desejado em seu plano de negociação, então é melhor fazer a entrada imediatamente.
Esta é minha preferência, mas você pode decidir que outra estratégia de entrada funciona melhor com base
em suas preferências pessoais e de negociação.
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estilo.
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A saída

Depois de entrar em uma negociação, geralmente acontecerá uma de duas coisas. Se

uma negociação não funcionar conforme planejado, você terá prejuízo.
Isso é bastante simples e um resultado infeliz de uma negociação que não funcionou do seu
jeito. Isto acontecerá porque nem um único swing trader na Terra tem um histórico de 100%
de sucesso. Como já disse diversas vezes ao longo deste livro, um bom trader aceitará uma
perda como parte de seu negócio, não a levará para o lado pessoal ou emocional e passará
para outra negociação.

Se a negociação funcionar conforme planejado, você sairá da negociação com lucro.

Lembre-se, porém, de que você não ganhou nenhum dinheiro em uma negociação até sair
da posição e o dinheiro estar em sua conta.

Na seção seguinte discutirei os 2 resultados onde você sai do

negocie com lucro ou você terá prejuízo.

Saindo com lucro

Se a negociação ocorrer conforme o esperado, o preço do título atingirá o preço de

saída desejado e você sairá da posição com lucro. No entanto, alguns traders de swing não
sairão de toda a sua posição se sentirem que há mais lucro a ser obtido na negociação. Eles
podem reter uma parte para ganhos adicionais. Isto é chamado de “expansão” e é uma
prática aceitável, desde que a relação risco/recompensa mínima de 2 vezes seja mantida.

Por exemplo, você identificou uma negociação que lhe dará 3 vezes a recompensa pelo
risco que você está assumindo. Obviamente, essa é uma boa negociação e você toma uma
posição. A negociação funciona e o preço alvo de saída é atingido. Agora você tem a opção
de vender a posição inteira ou vender uma fração com lucro, na expectativa de obter ganhos
adicionais no futuro. A vantagem óbvia da expansão é que você pode obter mais ganhos em
comparação com a venda de toda a posição. A desvantagem é que a ação pode reverter a
direção contra você e você será interrompido, devolvendo alguns dos ganhos obtidos na
negociação.
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No caso mencionado no parágrafo anterior, com a possibilidade de uma recompensa de

3 vezes, você poderia escalar no preço-alvo e mover seu preço de stop para cima para que a
recompensa no restante não caísse abaixo do nível de recompensa de 2 vezes. Ao vender
metade no alvo e ficar parado no nível inferior, você ainda receberá uma recompensa aceitável
de 2,5 vezes na negociação (3 vezes na metade e 2 vezes na outra metade dá uma média de
2,5).

Vejamos como a expansão teria funcionado em um gráfico de TTD

mostrado na Figura 13.1 abaixo.

Figura 13.1 – Um gráfico de TTD ilustrando como uma técnica de escalonamento poderia ter
funcionado de forma lucrativa (gráfico cortesia de StockCharts.com).

º,
TTD deu um sinal de reversão por volta de 12 de fevereiro 2018 com um padrão doji
de libélula. Você poderia ter feito uma entrada pouco abaixo de US$ 44,00 com um nível de
preço stop out de cerca de US$ 43,00 na mínima do padrão. Três níveis de resistência anterior
de cerca de US$ 46,00, US$ 48,00 e US$ 50,00 podem ser vistos até dezembro de 2017 e
janeiro de 2018. O primeiro nível de US$ 46,00 dá o risco mínimo de recompensa de 2 vezes
e a ação acabou se movendo agressivamente por essa área. Sabendo que o nível de
resistência mais antigo provavelmente seria mais fraco do que os outros 2 níveis de resistência
de US$ 48,00 e US$ 50,00, você poderia ter retirado metade da posição e mantido o restante
para mais ganhos nos próximos
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níveis de resistência.

A negociação poderia ter acontecido da seguinte forma:

compre a $ 44,00,
venda metade acima do nível de $ 46,00 e mova o preço do stop out para pouco
menos de $ 46,00,
venda outro trimestre a $ 48,00 e mova o stop para $ 47,50 para seguir o stop, venda
o restante a $
50,00

Nesse caso, a negociação foi muito mais lucrativa em comparação com a venda de 100% ao nível
de preço de US$ 46,00.

Conforme ilustrado na Figura 13.1, se a posição da ação se mover agressivamente através

do seu preço de saída, então você poderá continuar a manter parte da posição, mas deverá mover
seu preço de stop para o preço de saída planejado de US$ 46,00. Isso agora garante que você
manterá sua relação risco-recompensa enquanto lucra com novos movimentos de preços a seu
favor. Nunca permita que o processo de expansão transforme sua negociação vencedora em
perdedora. Para ser claro, uma negociação perdedora ainda pode ser lucrativa, mas se você mal
empatou ao não realizar lucros e não manteve a relação risco-recompensa de pelo menos 2,
então você teve uma negociação inaceitável.

Em resumo, abaixo estão algumas considerações finais sobre vender uma posição versus
expandir:

A expansão funciona bem na estratégia de mania do setor quente. Esses movimentos

de preços podem levar muito tempo para acontecer e você deseja estar neles por um
longo prazo. Consulte as Figuras 12.9 e 12.10 no capítulo anterior para ver o
desempenho a longo prazo dos stocks de marijuana. Sair de uma posição que
mantém a tendência de alta é uma boa estratégia para obter mais lucros em uma
negociação.
Geralmente, você terá um motivo sólido para basear sua saída desejada, como ter
identificado uma área de resistência ou suporte. Se o preço de um título chegar a
essa área, há uma boa chance de que ele respeite o nível e a ação do preço seja
revertida. Pode ser um
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reversão temporária como uma bandeira e retomar a tendência ou pode ser uma
mudança para uma nova tendência que irá contra você. Você precisará decidir se
deseja expandir ou vender 100% da posição. Você pode consultar as condições do
mercado, as condições do setor, bem como a força do nível e os outros indicadores que
discuti (como o RSI e o MACD) para determinar se o escalonamento é a melhor opção.

A um preço-alvo baseado em áreas de resistência ou suporte, de um modo geral, pelo

menos metade da posição deve ser retirada e o stop deve ser movido para cima no
restante. Nos jogos de mania do sector quente, a expansão deve ser feita de forma
mais gradual.
Como um trader de swing disciplinado, você nunca deve deixar uma negociação cair
em uma situação em que você não receba uma recompensa de 2 vezes pelo risco que
assumiu. Ao expandir, um stop no restante deve ser movido para cima, de modo que
uma recompensa de 2 vezes seja respeitada se a negociação for fechada em uma
reversão.
Um “trailing stop” pode ser usado no restante da posição se você tiver optado por
aumentar a escala. Se a tendência continuar, você pode continuar monitorando a
posição e mover seus limites de preço para cima ou para baixo (dependendo se você
está comprado ou vendido) para seguir a tendência.
Você deseja estar preparado para obter lucro adicional assim que a tendência mudar.
Você pode usar o ATR como um guia para saber a que distância o stop deve ser definido
do preço atual para evitar ser interrompido em uma variação normal de preço durante
um dia de negociação.
Indicadores como o SMA de 20 dias e outras ferramentas que discuti podem ser usados
para mantê-lo na posição à medida que a tendência continua a seu favor.

Depois de assumir uma posição em uma ação ou título, entre em outra negociação para
sair de sua posição com seu primeiro preço-alvo, independentemente de você decidir
expandir ou sair de toda a sua posição. Dessa forma, você obterá lucros se sua meta
for atingida enquanto você estiver fora de sua plataforma de negociação. Alternativamente,
você pode decidir definir um alerta e receber uma notificação por e-mail ou mensagem
de texto do seu corretor, mas geralmente prefiro receber um preenchimento
imediatamente quando meu alvo for atingido.

Vendendo com prejuízo

Cada vez que você assume uma posição, há uma chance de que a negociação não funcione
como esperado e você seja impedido. Para protegê-lo, todas as plataformas de negociação possuem
um recurso que permite inserir um stop. Ou seja, uma vez que você tenha uma posição em uma ação,
sua plataforma permitirá que você insira 2
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negociações condicionais que só serão executadas se um determinado preço for atingido. Esta
negociação “um ou outro” permite que você defina 2 negociações diferentes em uma posição e 1
negociação é cancelada quando a outra é executada.

Vamos supor que você tenha uma posição comprada em uma ação a US$ 10,00, seu preço-
alvo seja US$ 13,00 e seu preço stop out seja US$ 9,00. Você pode inserir uma ordem de venda
de US$ 13,00 e outra ordem de venda que será executada quando o preço atingir o nível de preço
de US$ 9,00. Se a sua posição de ações se mover contra você, a posição será vendida a US$
9,00 e a ordem de venda a US$ 13,00 será cancelada. Alternativamente, se o preço da ação subir
para US$ 13,00, você venderá com lucro e a ordem de venda de US$ 9,00 será cancelada. Esse
recurso protege você de qualquer risco negativo e, ao mesmo tempo, permite que você obtenha
lucros.

Definir paradas para um swing trader é mais importante em comparação com um day trader
que está sentado em frente à tela monitorando constantemente suas posições. Como trader de
swing, você não monitorará suas posições a cada momento do dia. Portanto, a ordem stop
garantirá que sua perda não exceda o que você planejou arriscar e você obterá lucros quando sua
meta for atingida.

Outra opção que você tem é usar o recurso de alerta que seu corretor provavelmente
oferece. Em vez de inserir um preço stop, você pode optar por receber um alerta que lhe permitirá
ver rapidamente a posição e o movimento do preço do dia atual.
Alguns traders optam por parar apenas se o preço de fecho estiver abaixo do seu objetivo de stop,
no entanto, eu pessoalmente não gosto desta estratégia. Se a ação do preço começou a se mover
contra você, provavelmente continuará.

Definir stops para se proteger de futuras perdas é uma ferramenta importante para você
usar na plataforma da sua corretora. Você também usará essa ferramenta para vender a preços-
alvo com lucro. A ferramenta de parada “um ou outro” ajuda você a honrar sua relação risco-
recompensa e garante que você obtenha lucros e minimize perdas.
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Resumo do capítulo

Neste capítulo, discuti a importância de obter uma boa entrada numa posição que
pretende assumir, bem como os diferentes pontos a considerar ao entrar numa negociação.
Também apresentei vários cenários ao sair de uma posição com lucro ou prejuízo. Segue uma
visão geral do conteúdo do capítulo.

Uma boa entrada em uma negociação é a chave para manter a relação risco-
recompensa que você assumiu. Não persiga um preço para entrar em uma
negociação que começou a se mover sem você. Perseguir um preço provavelmente
fará com que você quebre a relação risco-recompensa de 2 vezes que você
assumiu em sua análise.
Ao fazer uma entrada curta ou longa, você tem a opção de obter um preenchimento
imediato acertando o lance ou a venda, ou pode definir um preço limite e esperar
obter um preenchimento a um preço melhor durante a sessão de negociação. Eu
sinto que se você conseguir seu preço de entrada ou melhor de acordo com seu
plano de negociação, então você deve pegar a coisa certa ou pelo menos metade
da posição imediatamente.
Ao sair de uma negociação, você tem a opção de vender toda a posição ou vender
uma fração e manter o restante para obter mais lucro. Isso funciona bem para
jogadas de mania que podem ter muito espaço para rodar.
O dimensionamento deve basear-se numa análise do mercado atual e dos
indicadores de ações para determinar se a ação tem mais potencial para se mover
numa direção lucrativa.
Nunca deixe que uma negociação vencedora com uma relação risco-recompensa
mínima de 2 vezes se transforme numa negociação inaceitável, devolvendo
alguns dos ganhos e terminando com uma relação risco-recompensa global
inferior a 2 vezes.
Use um trailing stop para cima ou para baixo (dependendo se você está comprado
ou vendido) em uma negociação vencedora que continua a tendência em uma
direção lucrativa para garantir que você mantenha lucros adicionais em caso de
reversão.
Quando estiver em uma posição, você pode inserir uma ordem “um ou outro”.
São 2 ordens interligadas de forma que, quando 1 for executada, a outra ordem
seja cancelada. Este tipo de ordem pode ser usada para proteger seu capital,
honrando seu preço de stop-loss e, ao mesmo tempo, garantindo lucros se a ação
se mover a seu favor.
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Capítulo 14:
A rotina de um Swing Trader

Nos capítulos anteriores deste livro, expliquei todos os princípios básicos que você
precisa saber sobre o swing trading. Expliquei como funciona a negociação, as
ferramentas e a plataforma que você precisará para negociar, o gerenciamento de riscos
e de contas, bem como como fazer algumas análises simples das empresas de uma
perspectiva fundamental. Dediquei 3 capítulos para discutir a análise técnica que é
comumente usada no swing trading para encontrar boas negociações e dar-lhe a
capacidade de avaliar o risco e as recompensas potenciais de entrar em uma negociação.
Além disso, no Capítulo 12 abordei três estratégias específicas que você pode usar nas
condições de mercado certas para encontrar e executar negociações potencialmente lucrativas.

Neste capítulo, discutirei as 2 etapas a seguir que você deve seguir

para iniciar seu negócio de swing trading. As 2 etapas são as seguintes:

1. definir metas, objetivos e estratégias 2.

definir e construir uma rotina para administrar seu negócio

Cada uma dessas etapas será discutida nas seções a seguir.

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Definição de metas, objetivos e estratégias

Antes de entrar em detalhes sobre como desenvolver uma rotina, você deve pensar um
pouco sobre o panorama geral do seu negócio comercial. Encorajo você a refletir e a escrever
suas respostas aos seguintes itens:

1. Por que estou negociando swing? Qual é o meu objetivo ou meta final?
É para ganhar a vida negociando ou apenas para administrar meu dinheiro
ativamente para poder economizar para a aposentadoria ou para algum outro propósito?
Talvez seja para gerar renda suficiente para ter um pagamento mensal que
complemente sua renda existente. Outra possibilidade é que você já esteja
fazendo algum day trading e acredite que o swing trading será uma forma de
melhorar seu conhecimento, experiência e psicologia de negociação. Decida qual
é o seu objetivo ou meta para o seu negócio e anote-o. Poste-o em algum lugar
onde você possa vê-lo facilmente, para que seja um lembrete constante de seu
objetivo. Você também deve se sentir à vontade para revisitar e modificar seu
objetivo se sua situação, habilidades ou circunstâncias mudarem.

2. Em quais mercados e valores mobiliários irei me concentrar no meu negócio?

Existem muitos veículos diferentes de investimento e negociação que um trader
de swing pode jogar, desde criptomoedas até ações individuais. Todas estas
opções têm vários graus de risco e com este risco vem tanto a recompensa como
o potencial de perdas. Se você é um iniciante em swing trading, provavelmente
deveria começar com ações individuais ou ETF não alavancado. Se você for um
trader mais sofisticado, poderá expandir os veículos de negociação com os quais
está aberto para trabalhar. Decidir quais veículos e mercados você negociará o
ajudará a concentrar suas análises em oportunidades específicas.

3. Decidir sobre uma estratégia ou conjunto de estratégias a utilizar. Esta decisão

será baseada em preferências pessoais. Você quer se concentrar apenas em
negociações longas, curtas ou ambas? Você deseja se concentrar em apenas um
tipo de configuração, como fundo duplo, ou está aberto a mais de um dos padrões
de negociação que discuti no Capítulo 9, Análise Técnica – Padrões. Essas
decisões afetarão os tipos de análises de mercado que você realiza ao pesquisar
por negociação
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configurações. Depois de decidir sobre os padrões ou configurações de negociação

que pretende usar, recomendo que os novos traders os anotem e os mantenham
facilmente acessíveis para referência. Até que você se familiarize com sua
estratégia de negociação, isso ajudará a garantir que você esteja executando o
processo corretamente.

4. Decida uma faixa de preços de ações para suas negociações. Se você está
começando com uma conta menor de US$ 5.000,00 ou menos, provavelmente
desejará concentrar suas negociações em ações de preços mais baixos para
poder assumir uma posição grande o suficiente para fazer sua negociação valer
a pena. Se você comprar 10 ações de um valor mais alto, ela terá que se
movimentar muito apenas para cobrir as comissões da sua negociação. Na
verdade, alguns traders concentram a sua atenção na negociação de ações ou
títulos com preços inferiores a US$ 5,00 por ação, porque sentem que essas
ações com preços mais baixos oferecem o melhor potencial de ganhos. A
desvantagem de negociar ações abaixo de US$ 5,00 por ação é que elas podem
não se qualificar para uso como margem em uma conta, o que limitará sua
capacidade de endividamento e poder de compra. Minha sensação é que a
maioria das técnicas de swing trading funcionam em ações em todas as faixas de preço.

5. Quais prazos você está aberto para negociar? Os traders de swing normalmente
pensam em quanto tempo desejam manter uma posição.
Em última análise, esse tempo de espera dependerá de como cada negociação
funciona e da rapidez com que sua posição atinge o objetivo ou você será
interrompido. Alguns traders podem decidir vender metade de uma posição em
um alvo, mover seu stop para cima para permanecerem lucrativos e manter a
outra metade para obter mais ganhos. Isso estenderia o tempo de espera em sua
posição. Um trader de swing também pode precisar modificar suas expectativas
de tempo de espera com base nas condições atuais do mercado. Lembre-se que
você só pode trabalhar com o mercado que tem, você nunca vencerá se tentar
trabalhar com um mercado que gostaria de ter.

Depois de ter as respostas às perguntas e objetivos acima mencionados, você pode começar a
construir uma rotina de negociação que deve seguir da forma mais consistente possível. Na
próxima seção, discutirei como construir essa rotina.
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Definindo e Construindo uma Rotina

Agora vou abordar a rotina de um swing trader. Para ter resultados consistentes como
trader de swing, você precisa operar como faria com qualquer tipo de negócio que possui e
gerencia. Como empresário, é importante ter e manter uma rotina pelos seguintes motivos:

1. Se você já possui cargos, precisa monitorá-los diariamente. Você pode ter uma
posição aberta em uma ação que está se aproximando do seu preço-alvo, o que
significa que você deve inserir uma ordem de saída para garantir que seguirá seu
plano de negociação. Se uma posição não estiver se movendo na direção que
você esperava, será necessário definir limites para evitar que sua pequena perda
se torne uma grande perda.
2. Você deve monitorar as condições gerais do mercado em busca de mudanças de
sentimento ou novos eventos que possam impactar sua posição, como políticos
começando a atacar empresas farmacêuticas por preços excessivos. Se você
ocupasse um cargo nesse setor, provavelmente seria a hora de modificar seu
plano e sair.
3. Um trader de swing deve estar constantemente atento às novas tendências nos
setores e às jogadas de mania do setor. Isso requer um pouco de paciência, mas
pode resultar em uma grande recompensa se você pegar uma dessas jogadas
quentes do setor no início do ciclo.
4. Se você trabalha ativamente como trader de swing, deve procurar rotineiramente
novas oportunidades ou configurações para uma negociação, seja longa ou curta,
dependendo das condições do mercado e de suas preferências pessoais.

5. Se você não seguir consistentemente uma rotina de varredura e monitoramento,

seus resultados de desempenho provavelmente também serão inconsistentes.
Você não será capaz de desenvolver suas habilidades como trader porque será
difícil determinar o que funciona e o que não funciona para o seu estilo de
negociação.

Nas seções a seguir, discutirei vários aspectos importantes da sua rotina como swing trader.
Esses aspectos incluem o seguinte:

registro de
cronograma e processo de revisão (diário comercial)
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Cada aspecto da sua rotina é discutido separadamente abaixo.

Horário

No desenvolvimento de sua rotina como trader de swing, você tem, em grande parte, o
luxo de definir seu próprio cronograma. Ao contrário de um day trader, você não está
vinculado a trabalhar apenas durante o horário de mercado; no entanto, se tiver tempo,
provavelmente desejará verificar os mercados uma ou duas vezes durante o dia.
Isso permitirá que você verifique todas as posições abertas que possui. Você também deve
dedicar algum tempo todos os dias para fazer sua lição de casa investigativa e monitorar
suas posições. O tempo para fazer isso depende de você e de sua programação pessoal.

Faço uma revisão dos mercados à noite, de domingo a quinta-feira.

Isso não precisa ser um processo demorado e, à medida que você desenvolve seu negócio,
você pode decidir quais atividades valem a pena realizar e quando. Por exemplo, gosto de
me manter fisicamente ativo, ir à academia, andar de bicicleta, etc. Muitas vezes ouço
podcasts em vez de ouvir música enquanto faço meus treinos.
Isto permite-me estar a par do que se passa no meu negócio (os mercados), ao mesmo
tempo que mantenho a minha saúde física, o que é igualmente importante.

Algum tempo de tela à noite também funciona bem. É quando reviso as atividades de
negociação do dia e procuro oportunidades e configurações para a manhã seguinte. Esta
atividade inclui o monitoramento das posições de negociação ativas e o processo de revisão
que ocorre após o fechamento de uma negociação. Novamente, caberá a você e sua
programação determinar qual horário do dia ou da noite funciona melhor para você.

Na seção seguinte, fornecerei sugestões para esse processo de revisão e um método

correspondente de manutenção de registros. Estas são apenas sugestões e cabe a você
decidir se este sistema e processo de manutenção de registros funcionarão para você. Com
o tempo, você pode personalizar e modificar esse sistema para atender às suas necessidades
e preferências específicas.
Processo de registro e revisão

Você deve primeiro decidir se deseja usar um sistema convencional baseado em papel.
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sistema ou um sistema eletrônico. Qualquer um dos sistemas de manutenção de registos

funcionará, mas a longo prazo um sistema electrónico será mais flexível e será capaz de lidar
com maiores quantidades de dados. A seguir está uma sugestão para um processo de revisão
diária, que começa com a revisão do dia do mercado e das condições gerais do mercado.
Algumas coisas que você deve observar incluem:

% de ações avançando versus % em queda % de

novos máximos versus % de novos mínimos
% de ações acima dos SMAs de 50 e 200 dias versus aquelas abaixo desses
SMAs

Esta informação está disponível no Finviz, ChartMill ou outras plataformas e dá-lhe uma
visão geral do mercado naquele dia. Você deve observar esses números para determinar se o
mercado está com tendência de alta, de baixa ou de oscilação lateral. Os índices como o Dow
Jones Industrial Index, S&P 500 e Russell 2000 dirão como o mercado se saiu num determinado
dia, mas os números listados acima são um reflexo do que está acontecendo com os
parâmetros do mercado interno. Observar os aspectos internos do mercado é semelhante ao
que você faria ao comprar um carro usado; um comprador em potencial deve olhar sob o capô
para o motor e não apenas para o exterior. Esses números internos podem ser considerados o
motor do mercado, proporcionando uma visão mais ampla em comparação ao resultado de 1
dia oferecido pelos movimentos do índice.

O sentimento do mercado também pode ser avaliado a partir de notícias noturnas,

podcasts, bem como comentários de vários sites, como StockTwits, Benzinga e outros que
você pode optar por analisar. Observar e ler estas fontes de notícias é uma boa forma de
identificar possíveis tendências no mercado e para onde está fluindo o dinheiro dos traders e
investidores. Lembre-se que você sempre quer acompanhar o dinheiro, entrando o mais cedo
possível para não ser o último a chegar antes do final do rali.

A próxima etapa é revisar suas posições ou títulos existentes que você está monitorando
atualmente para uma possível entrada. Faço isso usando uma planilha ou formulário onde
registrei informações importantes sobre minhas negociações. Este é meu diário comercial, ao
qual fiz referência inúmeras vezes ao longo do livro.
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Seu diário deve conter as seguintes informações:

data
internos do mercado (condição de mercado de alta, baixa ou neutra com base em
sua análise dos internos do mercado descritos acima) símbolo
de ação fonte
da ideia motivo
para consideração da negociação (fundo duplo, libélula doji, bandeira de baixa,
etc.) confirmação
de desempenho do setor confirmação
RSI MACD verificação
de confirmação para
eventos futuros, como relatórios de lucros, preço de
entrada (desejado) preço
de parada, preço-
alvo,
recompensa/
risco, preço de
entrada real, preço
de saída
real, lucro/perda, comentários (verificação usada, o que funcionou e o que não
funcionou, melhorias para o futuro)

Uma planilha simples pode ser usada para registrar sua lista de observação e negociações
como a mostrada abaixo na Figura 14.1.
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Figura 14.1 – Um exemplo de diário comercial baseado em planilha que você pode usar para
registrar e revisar negociações.

O diário comercial mostrado acima pode ser facilmente gerado por qualquer pessoa com
conhecimentos básicos de planilhas. É um ponto de partida sugerido e pode ser modificado para se
adequar às suas preferências e estilo de negociação.

Usar esta ferramenta de registro no diário deve ser relativamente fácil de descobrir. À medida
que você faz varreduras e desenvolve ideias comerciais, você começará a completar uma linha
inserindo a data, o símbolo da ação e a origem da ideia. Em seguida, você continua a fazer seu
trabalho investigativo sobre o título, como verificar os aspectos internos do mercado, o desempenho
do setor em que seu título está inserido e outros indicadores, incluindo o RSI e o MACD, para ver
se há um alinhamento positivo com a negociação que você está considerando. Você também deve
verificar os próximos eventos para ter certeza de que não está comprando, por exemplo, pouco
antes da divulgação de lucros.

Ao criar uma lista de oportunidades de negociação para monitorar, você pode considerar
fazer isso em uma planilha separada e registrar suas negociações reais em outra planilha. Isso
manterá sua planilha de negociações ativas menos confusa e permitirá que você veja claramente
quais negociações você está atualmente em comparação com aquelas que estão “vigiadas”. A
maioria das plataformas de negociação possui um recurso de alerta que também fornecerá uma
notificação (e-mail ou texto) de que um nível de preço foi atingido em uma ação que você está
monitorando para uma possível entrada ou saída.

A próxima etapa do processo é analisar sua entrada potencial, o risco negativo e a meta para
sua recompensa. Com essas informações, você pode determinar a relação entre recompensa e
risco e ver se é igual ou superior a 2. Se a negociação parecer boa, você tentaria obter uma entrada
no título próximo ao preço em que fez a recompensa para cálculo de risco. Se você não conseguir
um preenchimento próximo a esse preço e tiver que perseguir o preço para cima (no caso de uma
posição comprada) para entrar na posição, isso poderá afetar negativamente a relação recompensa /
risco. O número de ações que você comprará dependerá de quanto capital você decidir colocar em
risco. Eu recomendei não mais do que 2% de risco de capital em cada negociação.

Depois de ter uma posição, você deve registrar seu preço de entrada real e monitorar a
posição todos os dias até que seu preço stop out seja atingido e você
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terá que vender com prejuízo, ou seu alvo será atingido e você venderá parte ou tudo com lucro.
Se decidir manter parte, você definirá seu novo stop para o restante no preço de venda desejado
ou próximo a ele. Nunca deixe um vencedor se tornar um perdedor e mantenha suas
recompensas pelo menos 2 vezes o risco que você assume em uma negociação.

Sua etapa final para encerrar o processo é completar a linha adicionando o preço de
saída, se a negociação foi um lucro ou perda e quaisquer pensamentos que você possa ter
sobre como foi a negociação. O que você gostou no comércio? Existem coisas que você teria
feito diferente? Lembre-se de permanecer positivo.
A retrospectiva é 20:20 e você só pode tomar decisões com base nas informações que tinha no
momento. Nem todas as negociações funcionarão a seu favor e algumas funcionarão melhor do
que o planejado.

Desenvolver uma rotina consistente de verificação dos mercados, busca de novas

oportunidades e permanência em contato com as tendências é a etapa final no processo de se
tornar um swing trader. Ao longo deste livro, forneci-lhe um roteiro sobre como configurar o seu
negócio comercial e algumas ideias sobre possíveis estratégias que poderiam ser usadas para
encontrar oportunidades comerciais lucrativas. Com as informações e ferramentas que você tem
agora à sua disposição, este capítulo serve para lhe fornecer alguns insights e recomendações
sobre como você deve operar seu empreendimento se decidir tentar o swing trading.

Só você pode decidir se este tipo de negociação é adequado para você e sua situação
pessoal. No próximo capítulo, fornecerei algumas considerações finais a serem consideradas
antes de você decidir dar os próximos passos e tentar o swing trading por si mesmo.
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Resumo do capítulo

No capítulo 14, discuti o estabelecimento de metas e objetivos para o seu negócio de

swing trading e o desenvolvimento de uma rotina que você usará para encontrar oportunidades
de negociação continuamente. Também é muito importante revisar e monitorar continuamente
as posições existentes.

A seção sobre definição de metas, objetivos e estratégias que você pode utilizar em seu
negócio incluiu os seguintes pontos.

É importante definir objetivos ou metas em seu negócio para que você saiba por que está
negociando e o que especificamente espera alcançar.

Você deve decidir em quais mercados e títulos irá focar inicialmente. Isso
dependerá do seu nível de habilidade existente, das condições do mercado e das
suas preferências pessoais.
Outra decisão que você precisa tomar é em relação às estratégias e configurações
de negociação que você usará para entrar e sair das negociações.
Quando você procura oportunidades de negociação, também pode ser limitado
pelo preço das ações. Os traders com contas menores provavelmente se
concentrarão em títulos de preços mais baixos para que possam assumir uma
posição grande o suficiente para fazer uma negociação lucrativa após os custos de comissão.
Você também pode considerar os prazos de uma negociação. Você quer estar
em uma negociação por dias ou semanas?

Depois de ter as respostas a essas perguntas e objetivos, você poderá começar a

construir uma rotina de negociação que deverá seguir da forma mais consistente possível. Para
construir uma rotina, você precisará considerar o seguinte.

Você precisará decidir quanto tempo deseja dedicar ao seu negócio e quando vai
encaixá-lo no seu dia.
Você pode considerar combinar algumas atividades que você normalmente faz,
como se exercitar em uma academia, com a revisão de informações comerciais
em vez de ouvir música.
Estar constantemente em contato com as condições e tendências do mercado
em diversos setores e indústrias é uma atividade importante que precisa ser
realizada de forma contínua.
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É importante ter e manter uma rotina tanto quanto possível para que você possa ter
resultados consistentes.

A revisão e o registro são outro processo que um swing trader deve realizar de forma consistente.
Nesta seção, apresentei o diário comercial e como utilizá-lo em sua rotina. Fique sempre em contato
com as condições do mercado revisando os aspectos internos, como a porcentagem de novas máximas
versus novas mínimas e a porcentagem de ações acima dos SMAs de 50 e 200 dias versus ações
abaixo desses SMAs.

O sentimento do mercado também pode ser avaliado através da utilização de websites

de mercado, redes sociais e apenas prestando atenção ao fluxo de notícias.
Ao usar uma ou mais das estratégias que discuti para encontrar uma negociação
potencial, use um diário comercial como o que apresentei para fazer um processo de
revisão. Isso ajudará a confirmar se é uma negociação que vale a pena agir
sobre.

Certifique-se de calcular a relação recompensa/risco para confirmar que é maior ou

igual a 2.
Sua relação entre recompensa e risco será baseada em um preço de entrada assumido.
Tenha cuidado para não perseguir o preço de entrada desejado muito longe da entrada
desejada, em um esforço para entrar na negociação. Perseguir o preço afetará sua
relação recompensa/risco.
Assim que sua negociação for concluída, conclua os lançamentos no diário, incluindo
quaisquer pensamentos que você possa ter sobre o que deu certo e o que você pode
fazer de diferente na próxima vez.
Mantenha-se positivo mesmo quando as negociações não funcionarem conforme
planejado. A retrospectiva é 20:20 e você só pode tomar decisões com base nas
informações que tinha no momento.
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Capítulo 15:
Pensamentos finais

Se você é novo na negociação, sugiro que comece a praticar o processo primeiro para
ver se funcionará para você e para sua situação. Você não precisa de uma conta de corretora
para praticar, e tudo o que você precisa para iniciar a negociação de swing está disponível
gratuitamente na Internet. Como um novo trader, você pode fazer o que é chamado de
“negociação em papel”, onde passa pelo processo de digitalização de negociações, identifica
oportunidades e finge entrar na negociação. Comece com um tamanho de conta imaginário
que seja o mesmo que você pretende começar se der o próximo passo e negociar com dinheiro
real. Tente manter sua simulação o mais realista possível em todos os aspectos.

Registre suas negociações como faria com uma negociação real e veja como elas
funcionam. Se você achar que gosta do processo e acha que funcionará para você, considere
abrir uma conta de corretora e colocar seu capital real em risco. Esteja ciente de que muitos
traders dizem que fica um pouco mais difícil quando eles mudam de contas simuladas ou
falsas para negociar com dinheiro real. Isso ocorre porque você não está tão emocionalmente
ligado ao seu dinheiro fictício em comparação com o seu dinheiro real. Depois que as emoções
são adicionadas à mistura, a negociação pode se tornar mais difícil.

Para os traders mais experientes, você provavelmente já conhecerá muitos dos conceitos
e princípios estabelecidos neste livro. Espero que ainda haja informações novas suficientes
para ajudá-lo a encontrar e fazer negociações de swing mais lucrativas.

Independentemente do seu nível de experiência, um swing trader consegue desacelerar

tudo, e isso é uma vantagem, especialmente para novos traders. Você não fica preso em um
processo onde precisa tomar uma decisão em questão de segundos. Este tipo de situação de
pressão é onde muitos day traders perdem e deixam que suas emoções os dominem. Os
traders de swing têm o luxo de ter tempo para tomar as suas decisões e são menos propensos
a tomar decisões comerciais impulsivas no calor do momento. Independentemente disso,
todos nós temos fraquezas mentais que devemos superar como traders.
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Como um trader disciplinado, você fará a varredura dos gráficos, reconhecerá padrões
e desenvolverá estratégias de negociação. Você fará um plano e o seguirá, a menos que
algo mude fundamentalmente com os motivos pelos quais você entrou na negociação. E
isso pode acontecer. Você deve ficar em sintonia com o mercado e estar ciente de que pode
precisar ajustar suas estratégias de negociação à medida que o sentimento do mercado
muda. Você também deve aceitar que não há vergonha em perder numa negociação. Nem
todas as negociações serão a seu favor. Você precisa aceitar isso e seguir em frente
sobre.

Se você não seguir seu plano de negociação quando a negociação não der certo,
provavelmente pagará o preço em sua conta. Alguns traders não estão dispostos a aceitar
uma perda e sair das ações que negociam contra eles. Outros realizarão pequenos lucros
antecipadamente, em vez de esperar pela meta de lucro planejada. Estas são as ações de
um trader que lutará para obter ganhos.

Por último, mas não menos importante, se você gostou de ler este livro e o achou útil,
eu apreciaria muito se você dedicasse alguns minutos para escrever uma resenha no site da
Amazon. O sucesso de um livro como este é baseado em resenhas honestas, e considerarei
seus comentários ao fazer revisões. Se você tiver algum comentário, sinta-se à vontade para
nos enviar um e-mail.

Lembre-se de que o autor NÃO é um serviço de consultoria de investimentos, um

consultor de investimentos registrado ou um corretor e não me comprometo a aconselhar os
clientes sobre quais títulos eles devem comprar ou vender para si próprios. As informações
contidas neste livro são apenas uma sugestão de ponto de partida para realizar pesquisas
independentes adicionais, a fim de permitir que você forme suas próprias opiniões sobre
negociações e investimentos. Os investidores e traders devem sempre consultar os seus
consultores financeiros e fiscais licenciados para determinar a adequação de qualquer
investimento.

Obrigado por ler e boas negociações!

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Glossário

Alerta: as plataformas de negociação de corretagem oferecem um recurso de alerta que pode ser
configurado para avisar um cliente por texto ou e-mail que ocorreu um evento, como uma ação
atingindo um nível específico. Você pode estar observando esta ação e querer entrar em uma
negociação assim que o evento específico ocorrer.

Algoritmo: um programa de computador proprietário que executa negociações com base em

entradas programadas. As entradas podem ser indicadores técnicos, como médias móveis, ou
podem ser feeds de notícias onde os computadores trocam palavras ou frases-chave.

Pergunte: o preço que os vendedores estão exigindo para vender suas ações. É sempre superior
ao preço de oferta.

Volume médio diário: o número médio de ações negociadas diariamente em uma determinada
ação. Não negocio ações com volume médio diário inferior a 200.000 ações. Como trader de
swing, você desejará liquidez suficiente para poder entrar e sair das ações sem dificuldade. Às
vezes, este termo também será referenciado como “volume médio”.

Volume relativo médio: é o número de ações negociadas em uma ação em comparação com seu volume
médio diário. Gosto de ver ações com um volume relativo médio superior a 1,5, o que significa que a ação está
sendo negociada mais de 1,5 vezes o seu volume diário normal. Isto provavelmente seria devido ao maior
interesse dos comerciantes e investidores nas ações. Às vezes, este termo também será referenciado como
“volume relativo”.

Average True Range/ATR: quão grande é o intervalo de preço que uma determinada ação tem
em média a cada dia, levando em consideração as lacunas que ocorrem entre as sessões de
mercado.
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Averaging down: uma técnica que alguns traders empregam e que envolve adicionar mais
ações a uma posição perdedora, a fim de reduzir o custo médio dessa posição. Eles esperam
que as ações acabem voltando a seu favor o suficiente para que possam vender e atingir o
ponto de equilíbrio. Não calculo a média porque isso pode ampliar as perdas. Eu mantenho meu
plano de negociação e vendo quando atingo meu preço de stop out.

Urso: um vendedor ou vendedor a descoberto de ações. Se você ouvir que o mercado está em baixa,
significa que todo o mercado de ações está perdendo valor porque os vendedores ou vendedores a
descoberto estão vendendo suas ações. Em outras palavras, os vendedores estão no controle.

Castiçal de baixa: um castiçal com um grande corpo preenchido demonstrando que a abertura
estava em alta e o fechamento em baixa. Diz que os vendedores controlam o preço do período
representado pela vela e que provavelmente não é um bom momento para comprar. A Figura
7.4 ilustra 2 velas de baixa.

Beta: o valor que uma ação individual irá movimentar em relação ao mercado ou ativo
subjacente. Ações ou ETFs com beta alto se movimentarão mais percentualmente do que o
mercado ou ativo subjacente.

Bid: o preço que os traders e/ou investidores estão dispostos a pagar para comprar uma ação
em um determinado momento. É sempre inferior ao preço de venda.

Spread de compra e venda: a diferença entre o que os traders estão dispostos a pagar para
comprar uma determinada ação e o que outros traders estão exigindo para vender essa ação
em um determinado momento. Isso mudará ao longo do dia de negociação.
Os comerciantes se referirão a um “amplo spread” quando a oferta e a venda estiverem
distantes. Este spread é parcialmente uma função do preço das ações. Por exemplo, uma ação
de US$ 300,00 por ação pode ter um spread de compra e venda de US$ 1,00 versus US$ 20,00
altamente negociados por ação, onde o spread de compra e venda seria de US$ 0,02.

Corretora: empresa licenciada que compra e vende ações em diversas bolsas de valores com
base em instruções recebidas de investidores e traders. Estas instruções podem ser colocadas
on-line e direcionadas às bolsas ou obtidas por um
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funcionário da empresa que executa a negociação. Ter um funcionário realizando uma negociação
é muito menos comum hoje em comparação com 30 anos atrás, quando era a única maneira de
comprar e vender ações. Usar um funcionário também é um processo muito mais lento em
comparação com a negociação online.

Touro: um comprador de ações. Se você ouvir que o mercado está em alta, significa que todo o
mercado de ações está ganhando valor porque os compradores estão comprando ações. Em outras
palavras, os compradores estão no controle.

Bandeira de touro: um tipo de padrão de vela que lembra uma bandeira em um mastro. Você verá
várias velas grandes subindo (como um mastro) e uma série de velas pequenas movendo-se
lateralmente (como uma bandeira). Após a consolidação, o preço subirá.

Castiçal de alta: um castiçal com um corpo grande voltado para cima. Diz a você que os
compradores estão no controle do preço e provavelmente continuarão aumentando o preço. A
Figura 7.3 ilustra 2 velas de alta.

Comprar comprado: comprar uma ação com a expectativa de que seu preço suba.

Poder de compra: representa o capital na conta de corretagem de um trader.

O poder de compra irá variar dependendo do tipo de conta que você possui, das regras do corretor
sobre empréstimos se você tiver uma conta de margem e do que você possui na conta, como
dinheiro, ações, etc.

Castiçal: uma forma muito comum de traçar o movimento dos preços das ações. Ele permite que
você veja facilmente o preço de abertura, o preço mais alto, o preço mais baixo e o valor do preço
de fechamento para cada período que deseja exibir.

Perseguir a ação: a perseguição acontece quando você tenta entrar em uma posição e o preço
continua se afastando da entrada desejada. Por exemplo, você deseja operar comprado em uma
ação a US$ 4,50 por ação e o preço da ação continua subindo
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acima do seu lance. À medida que o preço das ações sobe, você continua inserindo lances cada vez
mais altos na esperança de ser preenchido. Isso afetará negativamente sua relação recompensa/risco se
você perseguir o preço muito longe do preço de entrada desejado.

Sala de bate-papo: uma comunidade de traders. Muitos podem ser encontrados na Internet. Como leitor
deste livro, você está convidado a participar da sala de bate-papo BearBullTraders.com.

Ação de preço instável: ocorre quando o preço de uma ação sobe e desce em uma faixa com
movimentos de preço relativamente pequenos dentro dos ciclos. Você deve tentar evitar ações com
movimentos de preços instáveis e aguardar sinais de que o preço das ações está pronto para sair da
faixa de preço de negociação.

Churning: refere-se a um tipo específico de movimento de preços em que um título não terá tendência
em nenhuma direção. Em vez disso, ocorrem pequenas ondas de compras e vendas erráticas, sem
nenhum movimento significativo de preços em uma direção ou outra.

Fechar (“o fechamento”): refere-se à última hora em que o mercado de ações está aberto: 15h00 às
16h00 horário do leste dos EUA. Níveis mais elevados de volatilidade ou movimentos de preços podem
ocorrer na última hora de negociação.

Período de consolidação: a consolidação geralmente ocorre após uma forte subida ou descida no preço
de uma ação. Alguns traders estão saindo de suas posições enquanto outros que perderam o movimento
estão entrando. Essa briga entre compradores e vendedores faz com que o preço das ações faça uma
pausa antes de retomar a tendência original ou reverter.

Day trading: negócio de negociação de ações com base em sinais técnicos de curtíssimo prazo. Prazos
de 1 minuto e 5 minutos são comumente usados para encontrar negociações. Os day traders não mantêm
ações durante a noite; quaisquer ações compradas durante o dia são vendidas no final do dia de
negociação. No final de cada dia de negociação, o day trader mantém todo o dinheiro em suas contas.
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Cruzamento mortal: ocorre quando uma ação com tendência de alta muda para tendência de
baixa. O evento cruzado mortal ocorre quando a média móvel simples (SMA) de 50 dias de
movimento mais rápido cruza a SMA de 200 dias de reação mais lenta. O período de 50 dias passa
de cima dos 200 dias para abaixo dele quando a cruz é feita.

Doji: um padrão de vela importante que vem em vários formatos ou formatos, mas todos são
caracterizados por não terem corpo ou por terem um corpo muito pequeno. Um doji indica indecisão
e significa que há uma briga entre compradores e vendedores.

Fundo duplo: um padrão “W” que ocorre em um gráfico quando o preço de uma ação cai para um
mínimo, sobe temporariamente e depois cai novamente para o mínimo anterior. Na segunda queda,
os compradores assumem o controle novamente, elevando assim o preço. Isto cria um forte nível
de apoio e é uma indicação de que o preço das ações provavelmente continuará a subir.

Topo duplo: um padrão “M” que ocorre em um gráfico quando o preço de uma ação sobe para um
máximo e depois cai temporariamente. O preço sobe novamente, mas não consegue atingir uma
nova máxima na segunda corrida de alta. Os vendedores então assumem o controle novamente,
reduzindo o preço. Isto cria um forte nível de resistência e é uma indicação de que a tendência dos
preços das ações provavelmente continuará a descer.

Ordem “um ou outro”: são 2 ordens inseridas por um trader. Os pedidos são vinculados para que
assim que um dos pedidos for atendido, o outro pedido seja cancelado. Isso permite que você
defina um stop-loss para se proteger de perdas excessivas e também insira um pedido a um preço
de realização de lucro.

Ponto de entrada: quando você reconhece um padrão em desenvolvimento em seus gráficos, seu
ponto de entrada é onde você entra na negociação.
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Exchange-Traded Fund/ETF: um fundo de investimento negociado em bolsas e composto

por ativos como ações, títulos, moedas e índices, para citar apenas alguns. Há uma grande
variedade de ETFs disponíveis hoje, onde você pode jogar em quase qualquer setor ou ativo
negociável.

Ponto de saída: é o preço pelo qual você planeja alienar a totalidade ou parte de sua posição
em um título. Pode ser o preço-alvo de lucro ou o preço de stop-loss. Você faz um plano
antes de fazer uma entrada e segue-o, a menos que haja um bom motivo fundamental para
alterá-lo.

Média móvel exponencial/EMA: uma forma de média móvel onde é dado mais peso às datas
mais próximas no período de média móvel. A EMA responderá mais rapidamente em
comparação com a média móvel simples, onde todos os preços durante o período recebem
um peso igual.

Padrão de bandeira: um padrão gráfico que se assemelha a um mastro e uma bandeira. Os

padrões de bandeira podem ser de alta ou de baixa e representam um movimento forte,
seguido por um período de consolidação (que forma a parte de bandeira do padrão) e depois
há uma continuação da tendência.

Float: o número de ações de uma determinada empresa disponíveis para negociação.

Forex: o mercado global de câmbio de moeda estrangeira onde as moedas são negociadas. Todas
as moedas são negociadas em pares, como o dólar americano em relação ao euro.

Orientação futura: refere-se aos comentários feitos pela administração de uma empresa
relacionados à forma como eles veem as perspectivas de negócios no futuro. As empresas
podem fornecer projeções de lucros para os próximos trimestres. Essas observações
geralmente são feitas durante uma teleconferência de relatório de lucros e podem ter um
impacto significativo no movimento futuro dos preços das ações.

Catalisador fundamental: alguma notícia positiva ou negativa associada a um

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estoque ou um setor, como a aprovação ou desaprovação de um medicamento pela Food and

Drug Administration dos EUA, ou uma série de furacões no Golfo que afetam os preços do
petróleo e dos materiais de construção.

Futuros: futuros são contratos que exigem que o comprador compre um ativo a um preço e
data futura específicos (como petróleo, madeira serrada, trigo, moedas). Um vendedor do
contrato futuro é contratado para entregar esse ativo em uma data e preço específicos. Estes
instrumentos financeiros são altamente arriscados, utilizados apenas por traders sofisticados e
grandes empresas, e muitas vezes como parte de estratégias de cobertura.

Gap down: ocorre quando uma ação fecha no dia anterior com 1 preço e abre na manhã
seguinte com preço menor, deixando um gap entre os 2 preços. Freqüentemente, ocorrerão
pequenas lacunas entre os dias de negociação e grandes lacunas ocorrerão se houver alguma
notícia negativa sobre a ação, setor associado ou mercado.

Gap up: ocorre quando uma ação fecha no dia anterior com 1 preço e abre na manhã seguinte
com preço mais alto, deixando um gap entre os 2 preços. Freqüentemente, ocorrerão pequenas
lacunas entre os dias de negociação e grandes lacunas ocorrerão se houver notícias positivas
sobre a ação, setor associado ou mercado.

Cruz dourada: ocorre quando uma ação com tendência de baixa muda para tendência de alta.
O evento Golden Cross ocorre quando a média móvel simples (SMA) de 50 dias de movimento
mais rápido cruza a SMA de 200 dias de reação mais lenta. Os 50 dias passam de abaixo dos
200 dias para acima quando a cruz é feita.

Negociações de alta frequência/HFT: um tipo de negociação feita pelos computadores em

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as diversas trocas. Estas negociações estão a ser executadas com uma frequência muito
elevada e muitas vezes para obter pequenos ganhos nos movimentos de preços das ações.
Não há necessidade de os traders de swing se preocuparem com esta atividade porque as
negociações de swing ocorrem durante dias, semanas ou até períodos de tempo mais longos.

EU

Ação ilíquida: ação que apresenta volume muito baixo de ações negociadas durante o dia.
Essas ações podem ser mais difíceis de vender e comprar e, portanto, você pode não obter o
preço que esperava na entrada ou na saída. O spread bid-ask também pode ser mais amplo na
ausência de maior volume diário de negociação.

Castiçal de indecisão: um tipo de castiçal que possui corpo pequeno e caudas altas e caudas
baixas de tamanhos semelhantes. São chamados de piões e geralmente indicam uma luta pelo
controle do preço entre compradores e vendedores. É importante reconhecer um castiçal de
indecisão porque muitas vezes indica uma mudança de preço pendente.

Indicador: um indicador é um valor numérico produzido a partir de um cálculo matemático. O

cálculo pode ser baseado no preço de uma ação ou no preço e no volume. Esses valores
numéricos podem ser usados como um indicador do sentimento do trader e do investidor em
relação a uma ação ou título e são frequentemente usados para examinar o mercado em busca
de oportunidades de negociação. Compreender esses indicadores pode ajudá-lo a encontrar e
executar negociações.

Trader institucional: um trader que trabalha para um banco de investimento, corretora, fundo
mútuo ou fundo de hedge.

Intradiário: negociação no mesmo dia, entre 9h30 e 16h ET.

Investir: investir envolve comprar algum ativo e esperar que seu valor cresça no curto ou no
longo prazo.

Conta de investimento: uma conta regular de corretagem que permite negociar

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estoques até o valor máximo do dinheiro em sua conta.

eu

Indicador de atraso: indicadores de atraso são indicadores que fornecem informações com
base em atividades já realizadas, mas não fornecem nenhuma orientação para um evento
futuro.

Indicador antecedente: indicadores antecedentes são indicadores que fornecem algumas

informações sobre o que o futuro pode reservar. Por exemplo, um aumento nas licenças de
construção apresentadas provavelmente indica níveis mais elevados de actividade de construção.

Nível 2: uma ferramenta comumente usada em day trading que mostrará juros de compra e
juros de venda (compra e venda) em vários níveis de preços. Não é aplicável ao swing trading.

Alavancagem: a margem que sua corretora oferece com base no capital da sua conta. A
alavancagem varia entre os corretores, o que você mantém na conta (dinheiro e títulos) e o
preço das ações.

Ordem limitada: uma instrução que você dá ao seu corretor para comprar ou vender uma
ação a um preço específico versus uma ordem de mercado que é executada ao melhor preço
possível naquele momento. Há uma chance de que o pedido com limite nunca seja atendido
se o preço das ações se afastar do seu pedido.

Liquidez: liquidez significa que há volume de negociação suficiente em uma ação para que
você possa entrar e sair de uma negociação próximo ao seu destino. Você sempre deseja
garantir que poderá entrar e sair facilmente de uma negociação.

Longo: estar comprado ou “operar comprado” significa que você comprou ações na esperança
de que seu preço aumentasse. Por exemplo, “comprar 100 ações da Tesla” significa que você
comprou 100 ações da Tesla antecipando o aumento de seu preço.
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Ações com baixo float: são ações com baixa oferta de ações negociáveis. Normalmente,
isso significa menos de 10 milhões de ações disponíveis para negociação. Quando há uma
grande procura de ações de baixa flutuação, o seu preço aumentará dramaticamente
devido à escassez de ações disponíveis para possuir e negociar. Essas ações são
normalmente ações com preços mais baixos e podem representar boas oportunidades de negociação.

Margem: a alavancagem ou poder de empréstimo que seu corretor lhe dá para negociar
com base nos ativos (dinheiro e ações) que você possui em sua conta.

Conta de margem: uma conta que permite comprar e vender usando margem ou
alavancagem com base nos ativos mantidos na conta.

Chamada de margem: uma notificação que você recebe do seu corretor de que os ativos
da sua conta não atendem mais aos requisitos de empréstimo. Isso acontecerá quando
você tiver negociações que vão contra você e o valor da conta estiver diminuindo. É
necessário tomar medidas imediatas, adicionando mais dinheiro à conta ou saindo de
algumas posições de ações atuais.

Ordem com limite negociável: uma instrução que você dá ao seu corretor para comprar
ou vender imediatamente uma ação específica dentro de uma faixa de preços que você
especificar. Isso ajuda você a preencher, mas não a pagar a mais por uma entrada.

Capitalização de mercado/capitalização de mercado: a capitalização de mercado de

uma empresa é o valor total em dólares que os investidores consideram que uma empresa
vale. É calculado multiplicando o float das ações pelo preço das ações. Uma empresa com
um float de 50 milhões de ações negociadas a US$ 10,00 por ação é considerada como
tendo um valor de mercado de US$ 500 milhões.

Formador de mercado: corretor que oferece ações para venda ou compra em bolsa de
valores. A empresa detém um certo número de ações de uma determinada ação para
facilitar a negociação dessas ações na bolsa.

Ordem de mercado: uma instrução que você dá ao seu corretor para comprar ou
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vender uma ação específica ao preço atual oferecido na oferta ou na venda. Você obtém um
preenchimento imediato do seu pedido, mas o preço pode estar sujeito à volatilidade e há uma
pequena chance de você não obter o preço de entrada esperado.

Ações de flutuação média: ações com flutuação média entre 10 milhões e 500 milhões de ações.

Mega cap stock: ação com um grande número de ações. Por exemplo, a Apple Inc. tem mais de
5 bilhões de ações disponíveis para negociação.

Ações micro-cap: ações com baixa oferta de ações disponíveis para negociação a um preço
relativamente baixo. A capitalização de mercado das ações de micro capitalização (também
chamadas de small cap) varia entre US$ 50 milhões e até cerca de US$ 300 milhões.

Meio-dia: 11h00 às 14h00 horário do leste dos EUA. Durante esse período, o volume de
negociação do mercado geralmente cai um pouco e depois aumenta novamente no fechamento.

Média móvel/MA: este é um indicador de negociação amplamente utilizado que é calculado

tomando os preços de fechamento anteriores das ações por um determinado período e, em
seguida, calculando a média deles ao longo desse período. Duas MMs comumente utilizadas são
a média móvel simples (SMA) e a média móvel exponencial (EMA), que dá mais peso aos preços
mais recentes e, portanto, reage mais rapidamente às mudanças no sentimento.

Aberto (“aberto”): a primeira hora em que o mercado de ações está aberto: 9h30 às 10h30 ET.
O volume de negociação é frequentemente maior durante este período.

Opções: um tipo específico de veículo para negociação. Opções são contratos que dão ao
comprador o direito de comprar ou vender um título a um determinado preço em uma data
específica. Eles podem ser usados em diversas estratégias de negociação diferentes e são
considerados um veículo de negociação mais sofisticado.
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Mercado de balcão (OTC): o OTC é outro local ou forma de negociar diferentes títulos, como ações
menos regulamentadas.

Negociação de papel: esta é uma técnica que pode ser utilizada por novos traders para desenvolver
e testar as suas competências antes de arriscar o seu dinheiro. Você começa com uma conta
imaginária e passa pelo processo de digitalização e localização de ações para negociação.
Você registra as negociações que realizaria no papel com um plano de saída (lucro ou perda). Você
então monitora o estoque e registra o lucro ou perda da negociação depois que um de seus pontos
de saída é atingido.

Penny stock: ações de empresas que negociam a preços mais baixos. Os preços das ações são
normalmente inferiores a US$ 1,00 por ação.

Dimensionamento de posição: refere-se a quantas ações você compra ou vende por negociação.
Lembre-se de que você não deve arriscar mais de 2% da sua conta em qualquer negociação.

Negociação pré-mercado: a negociação regular nos mercados de ações começa às 9h30 ET e

termina às 16h ET. Algumas corretoras permitirão que os traders negociem antes da abertura oficial e
depois do fechamento. Isso é chamado de negociação pré-mercado e pós-mercado. Durante este
período, a liquidez é frequentemente menor e a volatilidade é muito maior. Este não é um bom
momento para os swing traders negociarem.

Fechamento do dia anterior: é o preço de fechamento de uma ação no dia anterior.

Se uma ação fechar na máxima do dia ou perto dela, isso pode ser um indicador de que o preço da
ação continuará mais alto no dia seguinte.

Ação de preço: um termo usado pelos traders para descrever o movimento no preço de uma ação.
Por exemplo, se o preço de uma ação estiver caindo, a ação do preço será considerada fraca e
provavelmente uma boa oportunidade de venda a descoberto.

Meta de lucro: este é o preço de saída esperado de uma oportunidade comercial lucrativa identificada
por um swing trader. Baseia-se na revisão de seus gráficos e na identificação da recompensa e do
risco em cada negociação.
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Dados de mercado em tempo real: os dados de mercado em tempo real permitem que você veja
os preços atuais de compra e venda, bem como o último preço de negociação e o volume de ações.
Você precisa garantir que está usando dados em tempo real, pois algumas fontes oferecem dados
que podem atrasar 15 minutos ou mais.

Índice de Força Relativa/RSI: um indicador técnico que compara a magnitude dos ganhos e
perdas recentes no preço das ações durante um período de tempo para medir a velocidade e a
mudança do movimento dos preços. O software ou plataforma do seu scanner calculará
automaticamente o RSI para você. Os valores do RSI variam de 0 a 100, com um RSI extremo
abaixo de 20 ou acima de 80 definitivamente atraindo meu interesse.

Comerciante varejista: comerciantes individuais que não trabalham para uma corretora nem
administram o dinheiro de outras pessoas.

Gestão de risco: esta é uma das habilidades mais importantes que um swing trader de sucesso
deve dominar. Isto é feito apenas entrando em negociações com uma boa relação recompensa/
risco, arriscando 2% ou menos do seu capital em qualquer negociação e seguindo o seu plano de
negociação com stop-loss e ganhos de lucro direcionados.

Relação risco-recompensa: esta relação é determinada avaliando quanto você espera lucrar em
uma negociação versus o máximo que você estaria preparado para perder antes de sair da posição.
Boas negociações oferecem pelo menos 2 vezes a recompensa em comparação com o risco. Por
exemplo, se você espera obter um ganho de US$ 2,50 por ação e está preparado para parar se
perder mais de US$ 1,00 por ação, então a recompensa é 2,5 vezes o risco e é uma boa negociação
do ponto de vista do risco para recompensar.

Rotação: refere-se a um processo em que investidores e traders movimentam o seu dinheiro de

um setor para outro. Um sector pode cair em desgraça junto dos investidores e estes transferirão o
seu dinheiro para outro sector que considerem ter uma melhor oportunidade de retorno do seu
investimento.
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Escalabilidade horizontal: um processo que você usa para aproveitar uma tendência de
longo prazo em um título. Em vez de vender toda uma posição lucrativa a um preço-alvo,
você venderá uma parte da posição no primeiro alvo e manterá o restante para obter mais
ganhos. Você deve mover o preço stop out para um nível próximo ao primeiro preço de
venda desejado, para que os ganhos não sejam devolvidos.

Scanner: software que você programa com diversos critérios para encontrar ações que
possam estar se preparando para uma negociação lucrativa. Os scanners estão disponíveis
na Internet e também são fornecidos por algumas corretoras como parte de sua plataforma
de negociação.

Setor: um setor é considerado um grupo de ações que pertencem ao mesmo negócio. Por
exemplo, o sector financeiro refere-se a bancos e outras instituições financeiras, com
empresas como Wells Fargo, Toronto-Dominion Bank e JPMorgan Chase nesse sector.

Short: uma forma abreviada de “venda a descoberto”. Ocorre quando você pega ações
emprestadas de seu corretor e as vende. Você espera que o preço das ações caia e
espera devolvê-las comprando-as de volta por um preço mais baixo. Se você disser que
está vendido na IBM, por exemplo, significa que você tomou emprestado e vendeu ações
da IBM e espera que o preço caia.

Juros a descoberto: é o número de ações de uma ação que foram vendidas a descoberto
pelos corretores. As corretoras são obrigadas a informar às bolsas quantas ações
emprestaram para posições vendidas. Um interesse a descoberto muito elevado (superior
a 20%) é uma indicação de que muitos investidores e traders têm um sentimento muito
negativo em relação a uma ação e o consenso é que o preço da ação irá descer. Também
pode causar um “aperto curto”.

Venda a descoberto: ocorre quando você pega ações emprestadas de uma corretora e
as vende com a expectativa de que o preço caia e possa ser recomprado por um preço
menor. Você devolve as ações emprestadas ao seu corretor e fica com o lucro.
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Restrição de venda a descoberto/SSR: restrição imposta a uma ação quando ela cai 10% ou mais em
relação ao preço de fechamento do dia anterior. Os reguladores nas bolsas impõem uma restrição à
venda a descoberto de uma ação para evitar que os vendedores a descoberto continuem a reduzir o
preço. A restrição só permite uma entrada vendida quando o preço da ação estiver subindo.

Short squeeze: ocorre em uma ação onde há um interesse vendido significativo. Se surgirem notícias
positivas sobre a empresa, o preço poderá subir agressivamente. Os traders que estão vendidos ficam
muito preocupados e começam a comprar ações para cobrir suas posições. Combinado com os
investidores e traders que compram com base nas boas notícias, isto pode criar um frenesim de compras
que fará com que o preço das ações suba cada vez mais. Apertos curtos são ruins para serem pegos e
bons para subir mais alto.

Média móvel simples/SMA: uma forma de média móvel que é calculada somando o preço de fechamento de
uma ação por vários períodos de tempo e depois dividindo esse valor pelo número de períodos de tempo. À
medida que o período avança, o preço mais antigo é eliminado e o preço do período mais recente é inserido para
calcular um novo valor.

Simulador: algumas corretoras oferecem contas simuladoras que começam com uma determinada
quantia de “fundos fictícios” ou “dinheiro imaginário”. Você pode usar o simulador para negociar com
dinheiro imaginário, permitindo desenvolver suas habilidades e adquirir experiência em negociação. Isto
é semelhante à “negociação de papel”.

Tamanho: as informações de compra e venda em uma página de pedido de ações provavelmente

também exibirão o “tamanho” ou o número de ações que estão sendo licitadas (desejando comprar) e o
número de ações que estão sendo oferecidas para venda. Isso mudará frequentemente ao longo do dia
de negociação em uma ação negociada ativamente.

Pião: um tipo de castiçal que possui mechas altas e mechas baixas de tamanhos semelhantes, geralmente
maiores que o corpo. Eles podem ser chamados de castiçais de indecisão e indicam que compradores e
vendedores têm poder igual e estão brigando entre si. É importante reconhecer um pião porque pode
muito bem indicar uma mudança de preço pendente.
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Desdobramento ajustado: após um desdobramento de ações o preço cairá em relação a

quantas novas ações foram dadas aos atuais acionistas. Uma ação pode ser desdobrada mais
de uma vez se continuar subindo ao longo do tempo e, a cada desdobramento, o preço cairá.
Um preço ajustado pelo desdobramento é o preço que uma ação teria sido antes do
desdobramento ou desdobramentos.

Lote padrão: o tamanho padrão de negociação é de 100 ações. A coluna “tamanho” na página
de pedido de ações indicará quantos lotes padrão de ações estão sendo oferecidos para venda
ou compra. Por exemplo, um tamanho de oferta de “4” significa que há compradores aguardando
a oferta para comprar 400 ações ao preço de oferta.

Ações em jogo: ações em jogo são ações de uma empresa que estão sendo ativamente
negociadas por traders e investidores. Caracterizam-se por volumes de negociação superiores
ao normal nas ações negociadas e por mais movimentos de preços do que os anteriormente
experimentados.

Desdobramento de ações: ocasionalmente, uma empresa desejará que o preço de suas ações
seja mais baixo para permitir que mais investidores em potencial comprem e possuam suas
ações. Por exemplo, uma ação negociada a US$ 300,00 por ação pode ser muito cara para
muitos investidores possuírem. Para resolver esse problema, uma empresa dividirá as ações
para que todos os acionistas existentes possuam mais ações. Para fazer isso, eles poderiam
talvez oferecer outra ação para cada ação que um acionista possui atualmente. Com o dobro
de ações no mercado, para que o valor da empresa permaneça o mesmo, o preço das ações
cairá pela metade. Em nosso exemplo, o preço das ações cairia para US$ 150,00.

Stock ticker: abreviações curtas geralmente de 1 a 5 letras que representam a ação na bolsa.
Todas as ações possuem símbolos de ação. O ticker da Apple Inc., por exemplo, é AAPL.

Stop-loss: antes de entrar em uma posição de ações, você deve determinar qual é o máximo
que está preparado para perder em uma negociação. Este nível pode ser baseado em um
indicador ou padrão. Você entra em uma posição esperando uma negociação lucrativa, mas se
isso não ocorrer, o stop loss é usado como ponto de saída para proteger seu capital de perdas
maiores.
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Nível de suporte ou resistência: são áreas de um gráfico onde os preços das ações
frequentemente invertem ou pausam. Pode haver áreas onde ocorre resistência a novos
aumentos de preços e há áreas onde a pressão descendente dos preços termina e o preço
das ações faz uma pausa ou sobe. Essas áreas costumam se repetir, como se o preço das
ações tivesse memória.

Swing trading: o negócio sério de negociar ações que você mantém por um período de
tempo, geralmente de 1 dia a algumas semanas. O swing trading é um negócio completamente
diferente do day trading.

Análise técnica: este é um método de análise usado para prever a direção futura dos preços
através do estudo de dados de mercado anteriores. Os dados utilizados são principalmente
preço e volume.

Gestão comercial: é isso que você fará ao entrar em uma negociação. Você monitorará sua
posição e estará preparado para obter lucro ou ser interrompido e perder.

Plano de negociação/plano de negociação: o plano que você desenvolve antes de entrar

em uma negociação. O plano inclui a determinação de um preço de entrada e uma estratégia
de saída com um preço-alvo de lucro e um preço de stop-loss. O plano termina fechando a
posição e depois registrando e revisando o resultado.

Plataforma de negociação: é o software que você utiliza para enviar ordens à bolsa. Todos
os corretores oferecerão uma plataforma de negociação.

Trailing stop: esta é uma técnica usada para permanecer em uma posição enquanto ela continua se
movendo a seu favor. À medida que a tendência continua, você move seu preço de parada para
acompanhar o movimento, de modo que, quando a tendência finalmente mudar, você capture a maior
parte do lucro da tendência.

V
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Volume: o número de ações negociadas durante um período de tempo. O período

pode ser diário, semanal, mensal, etc., ou o volume atual durante o dia de
negociação.

Warrant: direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico.

Os warrants têm uma data de validade, portanto podem expirar sem valor se o
preço real das ações não ultrapassar o preço de compra do warrant.

Lista de observação: você pode criar uma lista de ações nas quais está interessado em
assumir uma posição. Você pode muito bem não estar pronto para entrar no momento em
que a ação desperta seu interesse pela primeira vez e, em vez disso, está aguardando um
evento de confirmação como um saltar de um fundo duplo. Nesse caso, você cria e mantém
uma lista de observação de possíveis negociações futuras. A corretora também pode oferecer
um recurso de alerta em sua plataforma para que você seja avisado quando o evento de confirmação
ocorre.