Estratégia

Xeque Mate
Carteira Xeque Mate

19-11-2021

Relatório de Rolagem
 MONTAGEM DA CARTEIRA – OPERAÇÕES A REALIZAR

Olá Estrategista. Caso você ainda não tenha montado a carteira,

preparamos uma tabela contendo as operações a realizar.
Recomendamos que seja realizada a montagem até o dia 26/11/2021.
Após, é preferível aguardar a próxima rolagem e reestruturação da
carteira, o que deverá ocorrer em 10/12/2021.

ATIVO/DERIVATIVO QUANTIDADE RECOMENDAÇÃO

COGN3 1800 COMPRAR
COGNL320 200 VENDER
(strike R$3,20) (venda coberta)

SBSP3 300 COMPRAR

SBSPL410 100 VENDER
(strike R$40,66) (venda coberta)

IRBR3 1200 COMPRAR

CYRE3 500 COMPRAR
VIIA3 1500 COMPRAR
SULAX277 400 VENDER
(strike R$27,75)

KLBN11 400 COMPRAR

KLBNL232 400 VENDER
(strike R$22,90) (venda coberta)

BBAS3 400 COMPRAR

BBASL32 400 VENDER
(strike R$32,45) (venda coberta)

RADL3 400 COMPRAR

RADLL229 400 VENDER
(strike R$22,87) (venda coberta)

RADLX224 400 VENDER

(strike R$22,37)

EGIEX385 300 VENDER

(strike R$38,50)

CSAN3 400 COMPRAR

CSANL230 400 VENDER
(strike R$23,00) (venda coberta)
***Atenção, quem já está com a carteira montada e está
recompondo o portfólio em virtude do exercício em BBSE3, VIVT3,
ABEV3 e em razão das opções vendidas de EGIE, de MRV e de CSAN
(EGIEW380, MRVEW980, CSANK235) terem virado pó, só deve fazer
a recomposição da carteira após segunda-feira, ou seja,
posteriormente ao vencimento da série K/W, salvo se já foi exercido
antecipadamente.

Importante lembrar que não há um valor limite para compra ou para

venda do ativo ou derivativo. O Estrategista, ao montar a operação,
deve comprar a ação e logo em seguida vender a opção. Fazendo
desta maneira, quando se compra a ação por um preço baixo, vende-
se a call por um preço baixo e vice-versa.

Deve-se apenas observar a limitação temporal para a montagem da

carteira, conforme narrado acima.

É recomendável que se busque bons trades analisando o book de

ofertas, conforme é ensinado nas monitorias.

OPERAÇÕES QUE GERARAM EXERCÍCIO (OU VIRARAM PÓ)

Conforme mencionamos no relatório da última semana, deixamos

algumas posições irem ao vencimento das opções e, em algumas
situações, houve exercício (ou a put vendida virou pó). Veja abaixo o
que sai da nossa carteira:

COGNA
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
COGNK320 0,00 Aguardar 0,12 08/10/21 200 R$24,00
(strike R$3,20) vencimento
BB SEGURIDADE
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
BBSE3 23,79 19/04/21 21,48 19/11/21 500 -R$1.155,00
BBSEK214 0,00 Aguardar 0,18 08/10/21 500 R$90,00
(strike R$21,48) Vencimento

VIVO S.A.
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
VIVT3 45,57 18/06/21 45,70 19/11/21 300 R$39,00
VIVTK460 0,00 Aguardar 0,48 08/10/21 300 R$144,00
(strike R$45,70) Vencimento

AMBEV - CALLS
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
ABEV3 16,50 10/09/21 16,25 19/11/21 600 -R$150,00
ABEVJ162 0,00 Aguardar 0,90 10/09/21 600 R$540,00
(strike R$16,25) vencimento

AMBEV - PUTS
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
ABEVW150 0,00 Aguardar 0,49 08/10/21 600 R$294,00
(strike R$15,00) vencimento

ENGIE
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
EGIEW380 0,00 Aguardar 0,63 14/10/21 300 R$189,00
(strike R$38,03) vencimento

COSAN
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
CSANK235 0,00 Aguardar 0,96 18/10/21 400 R$384,00
(strike R$23,50) vencimento
MRV ENGENHARIA
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
MRVEW980 0,00 Aguardar 0,26 28/10/21 1000 R$260,00
(strike R$9,80) vencimento

OPERAÇÕES A SEREM REALIZADAS A PARTIR DE 22/11/21

SULAMERICA
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
SULAX277 0,60 22/11/21 400 R$240,00
(strike R$27,75)

Estamos vendendo puts levemente OTM de SULA11. Trata-se de uma

grande empresa de seguros, setor que deve se beneficiar da alta dos
juros. A operação entra no lugar de BB Seguridade. Desta vez,
faremos venda de put (ao invés de venda coberta com call), por conta
de melhor liquidez no strike mais propício a esse momento que exige
mais cautela.

KLABIN
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
KLBN11 23,38 22/11/21 400
KLBNL232 1,18 22/11/21 400 R$472,00
(strike R$22,90)

A Klabin é a maior produtora de papel do Brasil. É uma gigante, que

apresenta bons fundamentos, e que se beneficia com o dólar em
patamares mais altos, o que ajuda na diversificação da nossa carteira.
Estamos fazendo uma venda coberta com calls conforme imagem
acima.

RAIA DROGASIL
 OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
RADL3 23,40 22/11/21 400
RADLL229 1,24 22/11/21 400 R$496,00
(strike R$22,87)

RADLX224 0,43 22/11/21 400 R$172,00

(strike R$22,37)

Faremos um covered short strangle bem conservador em Raia

Drogasil. Venderemos calls ITM e puts OTM. O objetivo é obter
bastante renda com a venda das opções citadas no quadro acima,
com um risco bem controlado.

ENGIE
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
EGIEX385 0,39 22/11/21 300 R$117,00
(strike R$38,50)

Após o vencimento da EGIEW380, o que ocorrerá após o fim do

pregão de hoje, daremos sequência à estratégia de venda de puts
OTM de EGIE3.

COSAN
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
CSANL230 0,35 22/11/21 400 R$140,00
(strike R$23,00)

Observe que, embora as operações acima destacadas só devem ser

realizadas após o vencimento das opções (o que ocorrerá após o
fechamento do pregão de hoje), já estamos colocando valores do
pregão de hoje em nossa carteira teórica, tendo em vista que muitos
de nossos assinantes já foram exercidos em BB Seguridade e Vivo.
 COMENTÁRIOS

Com as operações narradas acima completamos a composição de

nossa carteira e, com isso, aguardaremos o theta agir sobre as opções
vendidas para que possamos recomprá-las mais a frente por um
preço inferior.

O próximo vencimento de opções (série L/X) será no dia 17/12/21 e,

nossa rolagem, deve ocorrer no dia 10/12/2021.

CARTEIRA ATUAL

A partir de segunda-feira, nossa carteira ficará da seguinte forma:

CARTEIRA XEQUE-MATE – PORTFÓLIO INICIAL DE R$ 100.000,00 OU MAIS

AÇÕES OPÇÕES PROTEÇÃO x L PROJ

Ativo Preço Qtd Valor Ativo Strike Preço Qtd Valor Prot. Lucro Proj.

COGN3 8,75 1800 15740 COGNL320 3,20 0,10 -200 -20 1,14% -62,29%
SBSP3 50,34 300 15103 SBSPL410 40,66 0,30 -100 -30 0,60% -18,63%
IRBR3 7,68 1200 9216
CYRE3 27,99 500 13996
VIIA3 12,89 1500 19330
SULAX277 27,75 0,60 -400 -240 2,16% 2,16%
KLBN11 23,38 400 9352 KLBNL232 22,90 1,18 -400 -472 5,05% 2,99%
BBAS3 34,50 400 13800 BBASL32 32,45 0,57 -400 -228 1,65% -4,29%
RADL3 23,40 400 9360 RADLL229 22,87 1,24 -400 -496 5,30% 3,03%
RADLX224 22,37 0,43 -400 -172 1,92% 1,92%
EGIEX385 38,50 0,39 -300 -117 1,01% 1,01%
CSAN3 23,35 400 9340 CSANL230 23,00 0,35 -400 -140 1,50% 0,00%
Sobra de 56.122,30
Caixa
TOTAL 169.444,30 GANHO 1915
PARCIAL
A seguir mostraremos uma tabela constando o custo efetivo de
nossas ações, que é o nosso preço médio descontando valores
recebidos com dividendos e opções. Mas atenção, não se esqueça de
que várias ações já saíram da nossa carteira e já nos rentabilizaram
muito com opções. Veja abaixo a tabela:

ATIVO CUSTO EFETIVO

COGN3 R$8,12
SBSP3 R$50,62
IRBR3 R$6,50
CYRE3 R$23,81
VIIA3 R$11,86
KLBN3 R$23,38
BBAS3 R$30,75
RADL3 R$23,40
CSAN3 R$22,39

COMENTÁRIOS FINAIS
Assista a nossa monitoria ao vivo, cujo link está na área de membros. Interaja
conosco, sua participação é fundamental para nós. Caso tenha perdido a
monitoria no momento da realização, o vídeo ficará salvo na plataforma, para
você assistir quando puder.

Recomendamos sempre que você faça aportes regulares e reinvista os

rendimentos, para que você comece a fazer parte da Carteira Elite.

Um abraço a todos.

DANIEL ISAAC NIGRI MARCELO MEURER RAMOS

ANALISTA CNPI-1810 ESTRATEGISTA XEQUE MATE
 DISCLOSURE

Elaborado pelo analista independente Daniel Isaac Nigri CNPI 1810, este
relatório é de uso exclusivo de seu destinatário.

Este estudo é baseado em informações disponíveis ao público nos próprios sites

de RI das empresas analisadas ou comparadas, consideradas confiáveis na data
de publicação.

As opiniões aqui expressas estão sujeitas a mudanças por se tratarem de

estimativas baseadas em fundamentos e projeções de futuro que podem ou
não ocorrer.

Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou de

outros instrumentos financeiros.

As análises, informações e estratégias de investimento têm como único

propósito fomentar o debate entre o analista responsável e os destinatários. Os
destinatários devem, portanto, desenvolver as próprias análises e estratégias
(ou seja, “caminhar com as próprias pernas” e ter bom senso).

Informações adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou

outros instrumentos financeiros aqui abordados podem ser obtidas mediante
solicitação, e serão arquivadas por 5 anos conforme determinação da CVM.

O analista responsável pela elaboração deste relatório declara, nos termos da

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O analista Daniel Isaac Nigri CNPI é o responsável principal pelo conteúdo do

relatório e pelo cumprimento da Instrução ICVM 598.