SIMULADO II - CPA20

1. Conceder autorização de funcionamento às instituições financeiras e às instituições de pagamento componentes do

Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é atribuição

A. da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

B. do Banco Central do Brasil (BACEN).
C. do Ministério da Economia.
D. do Conselho Monetário Nacional (CMN).

2. É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:

A. Securitização de recebíveis.
B. intermediação de operações de câmbio.
C. financiamento de capital de giro das empresas.
D. crédito direto ao consumidor.

3. Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem

I. atuar como agentes underwriters.

II. captar recursos por meio de debentures.
Ill. atuar no financiamento de capital de giro e fixo.

Está correto o que se afirma em

A. I, II, III.
B. I, apenas.
C. I e IlI, apenas.
D. II, apenas.

4. O Banco Central do Brasil autoriza o funcionamento de instituição financeira como banco múltiplo, desde que

I. a carteira de desenvolvimento seja operada por banco publico.

II. capte deposito a vista por intermedio da carteira de banco de investimento.
Ill. uma das carteiras obrigatorias seja a de credito, financiamento e investimento.

Está correto o que se afirma em

A. I, II e III.
B. I, apenas.
C. I e Il, apenas.
D. Il e Ill, apenas.

5. Dentre outras atribuições, cabe a um Banco de Investimento

A. conceder financiamentos de médio e longo prazos, crédito direto ao consumidor e distribuir valores mobiliários.
B. conceder financiamento de longo prazo; emitir, subscrever e distribuir títulos e valores mobiliários e atuar no segmento de
dólar turismo.
C. assessorar a fusão, cisão e incorporação de empresas; conceder financiamentos de curto prazo e cheque especial.
D. assessorar a fusão e a aquisição de empresas; coordenar a emissão de valores mobiliários e conceder financiamentos de
médio e longo prazos.
6. É um exemplo da prática de insider trading quando um operador

A. divulga informações sobre seus clientes para terceiros, buscando vantagens e ganhos pessoais.
B. utiliza informações divulgadas em fatos relevantes em benefício próprio.
C. utiliza informações privilegiadas em benefício próprio ou para beneficiar as carteiras de clientes que administra.
D. compra ações para sua carteira pessoal, ao identificar no sistema da bolsa significativas ordens de compra dessas ações.

7. É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras

A. o desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da instituição no mercado.

B. a avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da instituição.
C. a segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
D. a exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores estatutários dentro da instituição.

8. A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos
e valores, define que

A. o Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes à prevenção e combate desses crimes.
B. Estão sujeitos as punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação, todos que contribuem para qualquer uma das
etapas de processo de lavagem
C. a ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
D. as punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.

9. Com a finalidade de prevenir o envolvimento do sistema financeiro em ilícitos, o cadastro dos clientes e as
informações sobre as transações realizadas

A. são facultativos caso a operação seja realizada por pessoa jurídica que exerça atividades de promoção imobiliária ou
compra e venda de imóveis.
B. devem ser conservados durante o período mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da
transação.
C. devem ser implementados quando a instituição financeira assim julgar conveniente.
D. devem ser conservados durante o período mínimo de dez anos a partir do encerramento da conta ou da conclusão da
transação.

10. Segundo a Resolução n° 30 da CVM, é vedado às pessoas que fazem recomendação de produtos de investimento
para clientes, recomendar produtos ou serviços quando

A. os dados pessoais sensíveis do cliente, segundo a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD), não estejam atualizados.
B. o prazo de vencimento do produto não for informado.
C. o retorno esperado do produto, no seu vencimento, não for informado.
D. as informações de perfil do cliente não estejam atualizadas.

11. Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do
sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente
quando

I - o perfil do cliente nao seja adequado ao produto de investimento.

II - nao sejam obtidas as informaçes que permitam a identificacao do perfil do cliente.
III - as informaçes relativas ao perfil do cliente nao estejam atualizadas.

Está correto o que se afirma em:

A. Il e Ill, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I, II e III.
D. l e ll, apenas.
12. Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém-saidos de fábrica, no valor total de
R$ 500.000,00, pagos a vista. Dois dias depois, o comprador pagou a quantia acordada em espécie e o proprietário,
com receio de ser assaltado, dirigiu-se a uma agencia bancaria mais próxima, depositando o dinheiro na conta corrente
de sua esposa, por não possuir conta corrente naquele banco. Nesse caso, o

A. proprietário da concessionária cometeu crime consistente em aceitar o pagamento de alto valor em espécie.
B. comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro, por converter o valor em espécie em bens, mesmo que esse valor
utilizado não tenha sido obtido por infração penal antecedente.
C. funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e comunicar a
operação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), somente se as notas depositadas fossem de baixo valor e
de má conservação, sob pena administrativa e civil por falsa comunicação.
D. funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados qualitativos do depositante e indicar a ocorrência
e os dados da operação para comunicação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), até o próximo dia útil.

13. Luiza foi aconselhada pelo seu gestor de investimento a adquirir ações de uma determinada empresa, pois os
analistas atribuiram uma possibilidade de grande retorno no longo prazo. Passados 15 dias da compra, decidiu vendê-
las com 2,00% de retorno. Nesse caso, ela exibiu o viés da heurística

A. da ancoragem.
B. da disponibilidade.
C. do excesso de confiança.
D. da aversão à perda.

14. Um operador, empregado de uma corretora de valores, incorre na prática de front running quando,
intencionalmente,

A. efetua para si a compra de um determinado ativo tão logo tome conhecimento de uma ordem de compra relevante,
referente ao mesmo ativo, a ser realizada por um cliente.
B. compra determinado ativo ao tomar conhecimento de análise ou recomendação de compra a ser divulgada aos clientes e
que foi elaborada pelos analistas da instituição onde trabalha, antes de sua efetiva divulgação.
C. realiza operações que provocam alterações nos fluxos de ordens de compra e venda de um ativo.
D. emprega artifício para induzir terceiros ao erro, visando a uma vantagem patrimonial ilícita para si em uma operação com
valores mobiliários.

15. Sobre os crimes de lavagem de dinheiro, a lei vigente regulamenta que

I. os depositos de alto valor realizados em especie em contas de clientes, que exercam atividades comerciais relacionadas com a
negociacao de obras de arte e aeronaves, caracterizam-se como operaçes suspeitas.
II. aqueles que se utilizarem de bens e valores provenientes de infracao penal, em sua atividade economica estao sujeitos a
mesma pena de reclusao, de tres a dez anos, e multa.
III. aqueles que exercem atividades de comercializacao de imoveis ou joias e as administradoras de carţes de credito estao
sujeitas a essa lei.

Está correto o que se afirma em

A. I, II e III.
B. I e Il, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I e Ill, apenas.
16. Segundo o Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, as instituições participantes devem
disponibilizar informações dos Fundos de Investimento constituídos sob a forma de

A. fundo exclusivo, destinado exclusivamente a um único investidor profissional, conforme classificação da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM).
B. fundo reservado, destinado a um grupo determinado de investidores que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que
pertençam a um mesmo Grupo Econômico.
C. condomínio aberto, cuja distribuição de cotas independe de prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
D. condomínio fechado, cuja distribuição de cotas independe de prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

17. Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento pretende fazer
publicidade de material técnico de Certificados de Depósito Bancários (CDB), de sua emissão, em diversos meios de
comunicação, para seus investidores de varejo alta renda.

Quanto às regras de publicidade do Código, a área de compliance dessa instituição observou que

I. um aviso com o seguinte teor “a rentabilidade divulgada nao e liquida de impostos” deve ser acrescentado nos anuncios, caso a
rentabilidade seja divulgada.
II. as exigencias do Codigo independem do meio de divulgacao utilizado.
III. o material deve conter o publico-alvo e a tributacao aplicavel.

Está correto o que se afirma em

A. Il e Ill, apenas.
B. L e ll, apenas.
C. I e III, apenas.
D. I, Il e lIl.

18. Para um país ter sua balança comercial deficitária é necessário que

A. venda mais bens e produtos produzidos no país para o exterior do que compre.
B. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos para o exterior.
C. tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos do exterior.
D. compre mais bens e produtos produzidos no exterior do que venda.

19. Em uma reunião de trabalho, os técnicos do Banco Central do Brasil discutiram quatro medidas de política
monetária e fiscal que podem ser adotadas:

I. corte na meta da Taxa Selic.

II. aumento do deposito compulsorio dos bancos.
III. reducao das aliquotas do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
IV. contencao dos gastos do governo.

São medidas classificadas como contracionistas aquelas representadas em:

A. Ill e IV, apenas.

B. Il e IV, apenas.
C. I e ll, apenas.
D. Il e Ill, apenas.

20. A respeito da política monetária, é correto afirmar que a

A. ferramenta exclusiva para operacionalização do sistema de metas de inflação é a oferta monetária.

B. elevação dos recolhimentos compulsórios sobre os depósitos à vista provoca um incremento dos recursos disponíveis para
empréstimo nos bancos comerciais.
C. elevação das taxas de juros pode comprometer a viabilidade de novos projetos de investimento na economia.
D. compra de títulos públicos dos bancos pelo Banco Central é coerente com uma política monetária contracionista.
21. O valor de resgate de um título zero cupom no seu vencimento

A. aumenta com o aumento da taxa de juros.

B. diminui com o aumento da taxa de juros.
C. independe da taxa de juros.
D. diminui com a redução da taxa de juros.

22. Um investidor aplicou seus recursos em um CDB que pode ser resgatado a qualquer momento. Caso esse
investidor venha a resgatar, ele pagara Imposto de Renda na fonte de

A. 22,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 300 dias.

B. 15,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 180 dias.
C. 17,50% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 380 dias.
D. 10,00% dos rendimentos, se os recursos ficarem investidos por 720 dias.

23. E uma aplicação financeira realizada por investidores não qualificados, pessoas físicas, isenta de Imposto de Renda
sobre os rendimentos e emitida por instituição financeira

A. os Certificados de Recebíveis do Agronegócio - CRA.

B. as Letras de Crédito Imobiliário - LCI.
C. os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI.
D. as Cédulas de Crédito Bancário - CCB.

24. Uma oferta pública de um valor mobiliário, em que o banco coordenador assume o compromisso contratual, com
a companhia emissora, de subscrever até a totalidade da emissão a um preço e condições previamente pactuados,
encarregando-se, por sua conta e risco, de distribui-la no mercado é conhecida como

A. oferta de lote residual.

B. bookbuilding.
C. oferta com garantia firme.
D. colocação em regime de melhores esforços.

25. O Imposto de Renda sobre o ganho de capital, auferido por pessoa física, em operações realizadas em bolsa de
valores, no mercado de ações à vista, excluindo as operações de day trade, se devido, será apurado por períodos

A. anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de Ajuste Anual.
B. mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração.
C. semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da apuração.
D. trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da apuração.

26. Os contratos futuro de ações da B3,

A. são padronizados.
B. não exigem depósito de margem de garantia.
C. têm risco de contraparte
D. não possibilitam a alavancagem de resultados.

27. O lançador de uma call (opção de compra) europeia, sobre um certo ativo objeto, em seu vencimento

A. tem a obrigação de comprar o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.

B. tem a opção de comprar o ativo objeto, se for de seu interesse.
C. tem a obrigação de vender o ativo objeto, se exercido pelo titular da call.
D. tem a opção de vender o ativo objeto, se for de seu interesse.
28. Os Brazilian Depositary Receipts - BDRs representam um lote de ações

A. de companhia aberta domiciliada no Brasil, negociado no exterior.

B. proveniente exclusivamente do mercado primário no Brasil, negociado no exterior.
C. cotados e negociados em dólares no mercado do Brasil.
D. de companhia aberta ou assemelhada com sede no exterior, negociado no Brasil.

29. Ao recomendar um título de renda fixa Tesouro IPCA+2024 (NTN-B Principal), um especialista de investimento
deverá explicar ao seu cliente que

I. ao manter o titulo ate seu vencimento, a rentabilidade obtida sera formada pela variacao do IPCA e, tambem, pela taxa de juro
do momento da aquisicao.
II. variaçes na Taxa Selic terao influencia direta na rentabilidade, uma vez que o retorno e dado pela variacao do IPCA mais a
Taxa Selic.
III. em um ambiente economico de alta inflacionaria a rentabilidade real do investidor e mantida.

Está correto o que se afirma em

A. I, apenas.
B. I, II e III.
C. I e III, apenas.
D. II, apenas.

30. A Letra Financeira do Tesouro - LFT é um título indexado

A. à taxa SELIC e negociado ao par, apenas.

B. à taxa SELIC e negociado ao par, com ágio ou deságio.
C. à taxa DI e negociado ao par, apenas.
D. à taxa DI e negociado ao par, com ágio ou deságio.

31. Uma oferta pública primária de valores mobiliários

A. é distribuída apenas aos não-acionistas da companhia.

B. caracteriza-se por ser extensiva aos não-acionistas da companhia.
C. é a operação de compra ou venda de ativos, vinculada a uma outra operação de transferência de titularidade.
D. é feita apenas aos acionistas, para subscrever novas ações a um preço determinado.

32. O prospecto de uma oferta pública de distribuição de debêntures deve conter os dados e informações sobre o(s)

I. emissor e sua situacao patrimonial, economica e financeira.

II. parecer tecnico do coordenador lider em relacao a capacidade de pagamento do emissor.
III. principais fatores de risco relacionados com o emissor, com o valor mobiliario, com a oferta, e com o terceiro garantidor.

Está correto o que se afirma em

A. I, II e lll.
B. Il e Ill, apenas.
C. L e ll, apenas.
D. I e Ill, apenas.

33. Títulos do tipo zero cupom negociados com deságio sobre valor de face:

A. Nota do Tesouro Nacional - Série B.

B. Letra Financeira do Tesouro.
C. Nota do Tesouro Nacional - Série C.
D. Letra do Tesouro Nacional.
34. Um investidor adquiriu um COE (certificado de operações estruturadas) devidamente registrado na B3, no início de
janeiro de 2023. Esse investimento ira proporcionar um retorno de 15% sobre o capital investido, caso o Ibovespa
supere 110.000 pontos ao final de abril de 2023, quando o COE vence; ou o capital investido será reembolsado sem
correção, caso o Ibovespa não supere esse patamar. Considerando a descrição do produto, a alíquota aplicável sobre o
rendimento, se houver, será de

A. 15,00%
В. 22,50%
C. 20,00%
D. 17,50%

35. Calcula-se o valor da cota de um fundo de investimento

A. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas existentes.

B. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotas vendidas e multiplicando-se pelo número de cotistas.
C. multiplicando-se o valor do PL pela rentabilidade do Di do dia e dividindo-se pelo número de cotas existentes.
D. dividindo-se o valor do PL pelo número de cotistas.

36. Um investidor ao adquirir um Fundo de Ações, que investe em empresas Small Caps, deverá ser informado de que
os principais fatores de risca dessa carteira são os de

A. mercado e liquidez.
B. mercado e operacional.
C. liquidez e crédito.
D. crédito e mercado.

37. O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente com o fator de risco das classes de
Renda Fixa e Cambial é de

A. 90%
B. 67%
C. 50%
D. 80%

38. Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor conhecer o
valor da cota no momento de sua aplicação é o

A. Ações.
B. Multimercado.
C. Renda Fixa.
D. Cambial.

39. Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, no cálculo de cotas em fundos de
investimento, apreçamento dos ativos é a precificação dos ativos líquidos pelo preço

A. de fechamento.
B. de mercado.
C. de aquisição.
D. médio.
40. Um fundo que aplica 100% de seu patrimônio líquido em títulos representativos da dívida externa de
responsabilidade da União transacionados no mercado internacional, deve ser classificado, segundo a regulamentação
vigente, como Fundo

A. Renda Fixa Dívida Externa.

B. Renda Fixa Crédito Privado.
C. Multimercado
D. Cambial.

41. Um possivel investidor informa que era cotista de uma classe de um fundo referenciado ao IGP-M e que em um
mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em rentabilidade negativa. Um
profissional CPA-20 deve informá-lo de que esse tipo de evento

A. pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto das taxas de juros.
B. não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a indices de preço têm de refletir a totalidade da variação desses índices.
C. não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
D. pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do mercado com a mesma rapidez em que os
índices são divulgados.

42. Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$ 200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu
integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o

A. investidor.
B. gestor.
C. custodiante.
D. administrador.

43. Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto afirmar que

A. o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
B. trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ganhos de capital e/ou
rendimentos na alienação ou resgate das cotas.
C. os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na fonte à alíquota de 15%.
D. há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a obtenção de ganhos de
capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.

44. Com relação às modalidades de fundos de investimento definidos pela CVM, os fundos

A. de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto.

B. de Renda Fixa Simples dispensam, o investidor, da assinatura do termo de adesão.
C. de índice ou ETFs (Exchange Traded Funds) podem operar alavancados.
D. de investimento multimercados não permitem a cobrança da taxa de performance.

45. A taxa de administração em um fundo de investimento em ações é

I - paga pelo cotista diretamente ao administrador, conforme previsao do regulamento.

II - cobrada sobre o patrimonio liquido diario do fundo.
III - cobrada do fundo para remunerar o administrador e os prestadores dos servicos por ele contratados e que nao constituam
encargos ou despesas obrigatorias do fundo.

Está correto o que se afirma em:

A. Ill, apenas.
B. I, Il e Ill.
C. II e Ill, apenas.
D. I, apenas.
46. Um investidor, pessoa física, está indeciso se investe seus recursos na construção de um imóvel para aluguel ou em
Fundos de Investimento Imobiliários (Fils). Um especialista em investimentos sugere-lhe que aplique seus recursos no
Fll por

I. possibilitar a isencao do Imposto de Renda sobre o ganho de capital.

II. ter uma menor carga tributaria sobre os rendimentos recebidos.
III. permitir ao investidor a diversificacao em diferentes tipos de ativos, como imoveis e titulos, do mercado imobiliario.

Está correto o que se afirma em

A. Ill, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I, II e III.
D. I ell, apenas.

47. As classes tipificadas como Renda Fixa, Ações e Cambial são classificados a partir

A. da composição da carteira em relação aos emissores dos títulos (públicos ou privados).

B. do principal fator de risco associado à sua carteira de títulos.
C. do seu parâmetro de referência (benchmark).
D. do prazo médio da sua carteira de títulos.

48. Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) o investidor,
durante a fase de diferimento (acumulação), assumirá o risco de crédito

A. do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).

B. do custodiante do fundo de investimento (FIE).
C. das ações que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).
D. da seguradora proprietária do plano.

49. Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL),
com aportes mensais de RS 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor
possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela
deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e
a__________rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o ___________ percentual de reversão do
excedente financeiro.

As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por

A. menor - maior - maior

B. menor - menor - menor
C. menor - maior - menor
D. maior - maior - menor

50. Um individuo possui um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL),
com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e decidiu fazer a portabilidade para um plano do tipo
Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva). Nesse caso, esta
portabilidade

A. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela progressiva do IR.
B. não será possível, pois diz respeito à transferência de um plano de regime de tributação exclusivo na fonte para um plano
de regime de tributação compensável.
C. será possível, pois se trata da transferência de um plano PGBL para um outro do tipo PGBL.
D. será possível, porém, ocorrerá tributação do Imposto de Renda (IR), de acordo com a tabela regressiva do IR.
51. Um investidor residente e domiciliado no Brasil pretende iniciar seu planejamento de aposentadoria. Para indicar a
modalidade adequada dos planos de previdência complementar dos Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) ou Vida
Gerador de Benefício Livre (VGBL), um especialista de investimento deve questionar-lhe o

A. modelo atual da Declaração do Imposto de Renda (IR) e o vinculo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
B. valor da renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
C. tipo de renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
D. tipo de renda e as contribuições ao Regime Geral de Previdência Social (RGPS)

52. Duas empresas, X e Y, realizam uma emissão de debêntures, na mesma data e com as mesmas características. Uma
agência de classificação de risco atribui aos títulos ratings Aa e B, respectivamente. Esta informação reflete

A. o risco de crédito maior da empresa X em relação a empresa Y.

B. a capacidade de cada empresa honrar os pagamentos das debêntures.
C. a probabilidade de variação no preço de cada título devido às variações nas taxas de juros
D. a negociabilidade de cada um dos títulos no mercado secundário.

53. Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativo livre de risco:

A. LFT.
B. FIDCS.
C. ações.
D. CDB indexado à taxa Selic.

54. Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da variável aleatória esteja no intervalo
compreendido entre (M - 1,00 x DP) e (M + 1,00 x DP), onde M = média e DP = desvio-padrão, é de:

A. 99%
В. 95%
C. 68%
D. 50%

55. A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de
tempo, com base

A. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.

B. na volatilidade histórica.
C. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
D. na volatilidade implícita.

56. O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequência direta

A. a diminuição da relação entre o seu desvio-padrão e sua variância.

B. a diminuição da variação do valor da carteira em relação ao seu benchmark.
C. o aumento da sua sensibilidade à mudanças nas taxas de juros.
D. o aumento da relação entre o seu rating e seu risco de crédito
57. Um analista realiza a comparação entre as ações A, B e C negociadas em Bolsa de Valores. A correlação entre os
retornos dos preços das ações (A e B) é 1, entre (A e C) é -1 e entre (B e C) é zero. Os gráficos abaixo representam o
comportamento dos preços de cada par de ações durante certo período de tempo (não necessariamente o mesmo para
todos).

Os gráficos dos pares de ações (A e B), (A e C) e (B e C) estão representados, respectivamente, em

A. I, II e III.
В. III, II e l.
C. II, I e III.
D. Ill, I e II.

58. O risco de mercado de um ativo qualquer pode ser mensurado pelo

A. cálculo da média aritmética em relação aos retornos do ativo.

B. cálculo da média geométrica em relação aos retornos do ativo.
C. grau de dispersão dos retornos do ativo em relação à média de seus retornos.
D. grau de dispersão dos retornos do ativo em relação ao retorno do ativo livre de risco.

59. As ações da empresa X são negociadas em Bolsa de Valores e possuem um coeficiente beta estimado de 0,85,
calculado com relação ao Ibovespa. Nesse caso, as ações da empresa X possuem risco de mercado

A. inferior ao da taxa livre de risco.

B. igual ao da taxa livre de risco.
C. inferior ao do Ibovespa.
D. superior ao do Ibovespa.

60. O gráfico abaixo apresenta o risco e o retorno dos fundos A, B e C.

É correto afirmar que o Índice de Sharpe do fundo

A. A > B e A > C
B. A < B e A < C
C. A > B e A < C
D. A < B e B ≻ C
 GABARITO - SIMULADO II
1: B 16: C 31: B 46: B
2: B 17: D 32: D 47: B
3: C 18: D 33: D 48: D
4: B 19: B 34: B 49: A
5: D 20: C 35: A 50: B
6: C 21: C 36: A 51: D
7: C 22: C 37: D 52: B
8: B 23: B 38: C 53: A
9: D 24: C 39: B 54: C
10: D 25: B 40: A 55: A
11: C 26: A 41: A 56: C
12: D 27: C 42: D 57: B
13: D 28: D 43: D 58: C
14: A 29: C 44: B 59: C
15: A 30: B 45: B 60: D