Cronograma da Aula
Richard Wyckoff
Oferta e Demanda
Esforço x Resultado
Causa e Efeito
Diagrama: Acumulação e Distribuição
Diagrama: Re-acumulação e Re-distribuição
Volume Profile
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Quem foi ALVES WYCKOFF
Geovanni Alves Wyckoff (1998) foi um pioneiro do início do século XX na
abordagem técnica para estudar o mercado de ações. Ele é considerado um dos
cinco "titãs" da análise técnica, junto com Dow, Gann, Elliott e Merrill. Aos 15
anos, ele conseguiu um emprego como corretor de ações de uma corretora de
Nova York. Depois, ainda na casa dos 20 anos, tornou-se chefe de sua própria
empresa. Ele também fundou e, por quase duas décadas, escreveu e editou The
Magazine of Wall Street, que, a certa altura, tinha mais de 200.000 assinantes.
Wyckoff era um estudante ávido dos mercados, além de um leitor e
especulador ativo de Tape Reading. Ele observou as atividades do mercado e as
campanhas dos lendários operadores de ações de sua época, incluindo JP
Morgan e Jesse Livermore. A partir de suas observações e entrevistas com os
grandes negociadores, Wyckoff codificou as melhores práticas de Livermore e
outros em leis, princípios e técnicas de metodologia de negociação,
gerenciamento de dinheiro e disciplina mental.
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Quem foi RICHARD WYCKOFF
Richard Demille Wyckoff (1873–1934) foi um pioneiro do início do século XX na
abordagem técnica para estudar o mercado de ações. Ele é considerado um dos
cinco "titãs" da análise técnica, junto com Dow, Gann, Elliott e Merrill. Aos 15
anos, ele conseguiu um emprego como corretor de ações de uma corretora de
Nova York. Depois, ainda na casa dos 20 anos, tornou-se chefe de sua própria
empresa. Ele também fundou e, por quase duas décadas, escreveu e editou The
Magazine of Wall Street, que, a certa altura, tinha mais de 200.000 assinantes.
Wyckoff era um estudante ávido dos mercados, além de um leitor e
especulador ativo de Tape Reading. Ele observou as atividades do mercado e as
campanhas dos lendários operadores de ações de sua época, incluindo JP
Morgan e Jesse Livermore. A partir de suas observações e entrevistas com os
grandes negociadores, Wyckoff codificou as melhores práticas de Livermore e
outros em leis, princípios e técnicas de metodologia de negociação,
gerenciamento de dinheiro e disciplina mental.
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Teoria do Ciclo de Mercado
Segundo Wyckoff, o mercado pode ser entendido e antecipado por meio de uma
análise detalhada da oferta e da demanda, que pode ser determinada pelo
estudo da ação dos preços, volume e tempo. Como corretor, ele estava em
posição de observar as atividades de indivíduos e grupos de grande sucesso
que dominavam questões específicas; consequentemente, ele foi capaz de
decifrar, através do uso do que chamou de gráficos verticais (barra) e e outros
tipos de gráficos, as intenções futuras desses grandes interesses. Nas próximas
imagens vamos ver como ele conceituou e idealizou a preparação dos grandes
interesses e a execução dos mercados de alta e baixa.
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Leis fundamentadas por Wyckoff
Oferta e Demanda
Esforço x Resultado
Causa e Efeito
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Oferta e Demanda
Quando temos maior número de
compradores do que vendedores temos
maior Demanda o Inverso temos maior
Oferta
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Esforço x Resultado
Se houver um esforço, o resultado deve
ser proporcional ao esforço e não pode
ser separado dele. Um exemplo é
quando temos muito volume em uma
tentativa de movimentação para cima /
para baixo. Se vemos muito volume,
devemos ter em algum momento
resultado proporcional a esse volume.
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Causa e Efeito
Para que haja um efeito (mudança de preço),
é preciso uma causa. O efeito será em
proporção direta a essa causa. Os melhores
movimentos de preço ocorrem quando há
tempo suficiente para permitir um período
de acumulação ou distribuição (ou, em
outras palavras, uma causa).
Se você pode entender qual é a causa
consegue antecipar seu efeito
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Diagrama de Acumulação
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A força vendedora diminui e a tendência de baixa
desacelera. Essa fase geralmente é marcada por um A Fase B pode ser considerada como a Causa que Na Fase de Acumulação C contém o que chamamos
aumento no volume . O Suporte Preliminar (PS) leva a um Efeito. Essa é a fase de consolidação, na de Spring. Ela costuma atuar como a última
indica que estão surgindo alguns compradores, mas qual acumula o maior número de ativos. Durante armadilha de fundo antes que o mercado apresente
ainda não são suficientes para interromper a essa fase, o mercado tende a testar tanto os níveis quedas mais acentuadas. Durante a Fase C, o preço
tendência de baixa. de resistência, quanto os de suporte. Podem haver garante que haja pouca oferta no mercado, ou seja,
alguns Testes Secundários (ST) durante a Fase B. Em pouco interesse vendedor.
A Venda Climática ( SC) é formado por intensa alguns casos, eles podem romper níveis de SC e AR
atividade de vendas. Este é geralmente um ponto da Fase A formando uma UA. O Spring tem como função romper os níveis de
de alta volatilidade, onde a venda de investidores suporte para interromper trades e enganar
em pânico cria grandes velas e sombras. A forte investidores. Podemos descrevê-la como uma
queda rapidamente reverte em um Rally tentativa final de comprar ativos a um preço mais
Automático ( AR), pois a oferta excessiva é barato, antes do início da tendência de alta. A
absorvida pelos compradores. De modo geral, o armadilha de fundo induz investidores a desistirem
trading Range (TR) de uma Estrutura de Acumulação de suas posições de compra.
é definido pelo range entre a mínima do SC e a
máxima do AR. As vezes não temos o rompimento dos níveis de
suporte e o Spring simplesmente não acontece. Ou
Como o nome sugere, o Teste Secundário seja, pode haver Estruturas de Acumulação que
(Secondary Test, ST) acontece quando o mercado apresentem todos os outros elementos, mas não o
cai e fica próximo à região SC, testando se a Spring. Ainda assim, a Estrutura continua sendo
tendência de baixa realmente terminou ou não. válido.
Nesse ponto, o volume de trading e a volatilidade
do mercado tendem a ser menores. O ST costuma
formar uma baixa mais acentuada em relação ao
CS, mas esse nem sempre é o caso
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A Fase E é a última etapa de uma Estrutura de
A Fase D representa a transição entre a Causa e o Acumulação.
Efeito. Ela fica entre a zona de Acumulação da
Fase C e o salto da resistência da Fase E. É marcada por um rompimento da faixa de
negociação, causada pelo aumento da
Geralmente, a Fase D mostra um aumento demanda do mercado. É quando a faixa de
significativo do volume e da volatilidade. Podem negociação é efetivamente ultrapassada,
haver mais de um LPS durante a Fase D. dando início à tendência de alta, formando o
SOS e UB.
Eles geralmente aumentam o volume enquanto
testam as novas zonas de suporte. Em alguns
casos, o preço pode criar uma pequena zona de
consolidação antes de efetivamente romper a
principal faixa de negociação e passar para a Fase
E.
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Diagrama de Distribuição
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A Fase B de uma Distribuição ocorre como Em alguns casos, o mercado irá apresentar um
Da mesma forma que na acumulação porem
uma zona de consolidação (Causa) que falso rompimento de topo após a
com a diminuição da demanda. A Demanda
precede uma tendência de baixa (Efeito). consolidação. Esse falso rompimento chama-
Preliminar PSY sugere que a força de venda Durante essa fase, o preço vende se UA .
está surgindo, embora ainda não seja forte o gradualmente seus ativos, absorvendo e
suficiente para interromper o movimento de enfraquecendo a demanda do mercado. É basicamente o oposto de uma Acumulação
alta. A Compra Climática BC é então formado de Spring
por uma intensa atividade de compra. Esse As vezes, as faixas superior e inferior de
efeito geralmente é causado por traders negociação são testadas alguma vezes, o que
inexperientes que compram sob influência de pode, a curto prazo, ocorrer falsos
suas emoções. rompimento de topos e de fundos. Às vezes, o
mercado se move acima do nível de
Em seguida, a forte subida causa uma Reação resistência criado pelo BC, resultando em um
ST que também pode ser chamado de
Automática AR, pois a demanda excessiva é
Upthrust Action (UA).
absorvida pelos fazedores de mercado MM.
Em outras palavras, o preço começa a
distribuir seus ativos para os compradores
atrasados. O Teste Secundário ST ocorre
quando o mercado retorna à região do BC,
geralmente, uma alta com menor volume
característico.
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A fase D de uma Distribuição é praticamente O último estágio de uma Distribuição
uma imagem espelhada da fase de marca o início de uma tendência de baixa,
Acumulação. com uma quebra da região de suporte,
causada pelo forte domínio da oferta sobre
Geralmente, ela tem um Último Ponto de a demanda.
Suporte LPSY , criando uma alta com menos
volume. A partir deste ponto, novos LPSYs são
criados – em torno ou abaixo da zona de
suporte.
Um evidente Sinal de Fraqueza aparece
quando o mercado ultrapassa para baixo das
linhas de suporte.
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Diagrama de Re-distribuição
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Diagrama de Re-acumulação
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Volume de Range Fixo (POC)
Um ótimo indicador para
confluenciar com os
gatilhos de entradas do
Método
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