EIB ONCHAIN
WEEKLY REPORT BITCOIN
LORENA ALMADA
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exclusivo para os alunos do curso Expert
in Bitcoin e Seu Primeiro Passo no Bitcoin.
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Atenciosamente,
Lorena Almada
ÍNDICE
I. MOMENTO ATUAL DO MERCADO.
II. SAÚDE DA REDE/MERCADO.
III. MINERADORES.
IV. SENTIMENTO.
V. INSIGHTS.
Cenário Atual
O preço do Bitcoin nesta segunda-feira acima dos
US$ 104.000, registrando uma subida de 5% nos
últimos 7 dias.
O Bitcoin encontra-se atualmente no início de um
ciclo de alta, saindo da fase de acumulação.
MVRV Ratio
A métrica MVRV Ratio mostra a diferença entre a
capitalização mercado e capitalização realizada.
Nos últimos meses o ratio começou a subir novamente e
entramos em zona de sobrecompra, onde podemos ver
mais uma realização de lucros com o bitcoin a esses
preços.
I
Puell Multiple
A métrica Puell Multiple analisa o lado da oferta na
economia do bitcoin: os mineradores de bitcoin e receitas.
Os lucros dos mineradores caíram drasticamente após o
halving, pois a recompensa por bloco minerado foi
reduzida pela metade. No final de setembro, esta métrica
começou a aumentar novamente após meses em queda.
Para compensar a emissão de menos moedas e o aumento
do hashrate, o preço acompanhar a mesma tendencia.
I
UTXO in Profit
A métrica UTXO in Profit (%) mostra todos os UTXOs no
bitcoin que estão em lucro.
Com o preço atual, 99% dos UTXOs no bitcoin estão em
lucro, voltando aos patamares de fevereiro-março deste
ano.
I
Lucros não realizados
A métrica Net Unrealized Profit (NUP) permite mostrar o
nível de lucros não realizados pelos investidores de longo
prazo.
Novamente vemos os holders tomando lucro neste ponto
do ciclo com o preço do bitcoin acima US$90.000. Zona
importante para entender o comportamento dos
investidores de longo prazo.
IMPORTANTE: A MÉTRICA COMEÇOU A LATERALIZAR
DESDE NOVEMBRO — INDICANDO QUE OS HOLDERS
ACREDITAM O PREÇO DO BITCOIN MUITO ACIMA DOS
$100.000
I
ETFs de Bitcoin
A BlackRock esta acumulando uma quantidade
significativa de Bitcoin, assim como a Fidelity e outros nove
institucionais que entraram com ETFs de Bitcoins Spot nos
EUA.
Os ETFs Spot de Bitcoin agora detém no total de
1.130.870 bitcoins, igualaram a quantidade de bitcoins
que o próprio Satoshi Nakamoto possui.
Fonte: Apollo
I
Saúde da rede
A métrica Active Addresses , que mede o número de
endereços ativos na rede do Bitcoin, começou a subir
chegando aos patamares de janeiro de 2024 (antes do
halving).
ATENÇÃO: SE A MÉTRICA CONTINUAR SUBINDO OU
LATERALIZANDO ESTAREMOS EM UMA CONFIRMAÇÃO
DE SAÍDA DE PESSIMISMO DO MERCADO.
II
Mineradores
A métrica Mining Position Index (MPI) mede a quantidade
de USD enviada para exchanges.
No momento atual, a métrica saiu da zona de lateralização
e começou a subir chegando ao mesmo patamar de março
(antes do halving). Este movimento indica o aumento dos
lucros dos mineradores em USD (correlacionado
diretamente com o preço atual do bitcoin) e mais possíveis
vendas de bitcoin.
III
Mineradores
O hashrate do bitcoin é a medida do poder computacional
aplicado à rede do bitcoin para processar os cálculos
predeterminados pelo algoritmo SHA-256.
O hashrate atual do bitcoin está na faixa dos 700 EH/s,
marcando novos níveis o que traz mais segurança para a
rede.
III
Sentimento
O Google Trends mede o número de pesquisas
relacionadas a um tema específico.
As pesquisas pelo termo “bitcoin” têm sido
significativamente mais baixas em comparação com o
último ciclo de 2021. Embora tenha disparado na última
semana, teve uma redução significativa nos últimos dias.
IV
Conclusões
E
Estamos em uma fase decisiva do ciclo de
acumulação do Bitcoin, com as métricas on-chain
apontando para uma recuperação gradual.
O otimismo está retornando ao mercado:
Mineradores voltaram a lucrar, indicando maior
atividade no mercado.
As reservas de Bitcoin nas exchanges atingiram o
menor nível de 2024, sugerindo que mais pessoas
estão retirando BTC para armazená-lo, o que
demonstra confiança no ativo a longo prazo.
Além disso, estamos testemunhando um movimento
estratégico significativo: empresas e governos estão
entrando na corrida pela acumulação de Bitcoin.
A MicroStrategy com 439.000 BTC em sua reserva.
A BlackRock está ainda mais à frente, com
527.284 BTC em seus balanços.
Outros fatores macro como impressão de dinheiro e
queda nas taxas de juros continua favorecendo o
Bitcoin, que historicamente tem ser comportado
como hedge e absorvendo a liquidez global.
