Simulado II

1. Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio.B. implementar

ações de proteção aos investidores do mercado de capitais.C. regular o mercado
de negociação de títulos públicos e privados.D. autorizar a entrada de investidores
estrangeiros para adquirir ações no mercado brasileiro.
2. Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na
Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos
piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes
impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou
diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e
Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente
200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar
exemplos dos impactos socioambientais causados pelo acidente:

A. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade

causadas pelas emissões radioativas.B. conflitos entre os países pela disputa de
áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais.C.
aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente,
intensificando o aquecimento global.D. desligamento de usinas nucleares em
outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos.
3. Uma sociedade associada à ANBIMA, que atua com a distribuição de
produtos de investimento, pretende iniciar as atividades no segmento
private e consultou um especialista para saber sobre as possibilidades e
exigências regulatórias. Nesse caso, o especialista informou que a
atividade по segmento private:

I. pode ser iniciada imediatamente, sem a necessidade de notificação

prévia ou requisição de autorização.

II. pode ser realizada com investidores que tenham capacidade

financeira de, no mínimo, R$ 2.000.000,00 individual ou coletivamente.

III. permite realizar a constituição de veículos de investimento

exclusivos, reservados e personalizados, em parceria com
administradores fiduciários.

IV. exige um economista em sua estrutura, ainda que não atue

exclusivamente nesse segmento.

Está correto o que se afirma APENAS em

A. III e IV.B. Il e III.C. l e Il.D. l e IV.

4. Um especialista em investimentos, que atua como gerente de private
banking em uma instituição financeira, visitou seu cliente e obteve as
seguintes informações sobre as operações | e Il realizadas recentemente
por intermédio de sua instituição:
I. compra de debêntures no valor de R$ 100.000,00 de uma empresa de
médio porte, com remuneração equivalente a 60% do Di, com data de
vencimento em 10 anos.

II. aquisição de uma participação em uma empresa, por R$ 40.000,00 e,

após 30 dias, venda dessa participação a um terceiro por R$
200.000,00.

Esse profissional reportou à área de controles internos responsável pela análise de

operações suspeitas de lavagem de dinheiro da instituição as informações obtidas,
após a visita. Inexistindo justificativa adicional para as condições das operações e Il,
essa instituição financeira

A. deverá comunicar I e II ao Banco Central do Brasil.B. deverá comunicar I e II ao

Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).C. deverá comunicar
apenas II ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)D. não deverá
comunicar I e Il à autoridade competente, mas manter o registro dessas operações
por, no mínimo, 10 anos.
5. Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos
de investimento para clientes, uma das etapas do processo de suitability
é a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros
aspectos, compreende

A. o período que será mantido o investimento.B. a necessidade futura de

recursos.C. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.D. a formação
acadêmica e a sua experiência profissional.
6. Segundo a regulamentação vigente nas aplicações em fundo de
investimento realizadas por conta e ordem de clientes,

A. o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos

tributos incidentes nos resgates das cotas desses clientes.B. o administrador do
fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas distribuídas em nome dos
respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.C. O
administrador do fundo é responsável por realizar os procedimentos de combate a
lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.D. as cotas desses
clientes devem ser resgatadas, caso o contrato firmado entre o administrador e o
distribuidor seja rescindido.
7. Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise
um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa
de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao
final de cada ano são: Fluxo de caixa líquido esperado do projeto
A Taxa Interna de Retorno desse projeto é

A. 22,89 % a.a.В. 27,83 % а.а.C. 39,74 % a.a.D. 20,57 % a.a.

8. Um indivíduo contratou um empréstimo de R$150.000,00, que será
pago por meio de quatro notas promissória vencíveis, respectivamente,
em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação de empréstimo. Os
valores a serem pagos nas respectivas datas de vencimento são
R$40.000,00; R$ 50.000,00; R$ 60.000,00 e R$ 30.000,00. A taxa de juros
desse empréstimo foi, aproximadamente, de:

A. 7,87% a.m.В. 10,66% a.m.C. 4,66% a.m.D. 6,26% a.m.

9. O custo médio ponderado de capital de uma empresa é influenciado
pela alteração do

A. custo de capital próprio, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto

de renda que a empresa está sujeita.B. custo de capital próprio, do custo do capital
de giro e do custo do capital de terceiros, apenas.C. custo do capital de terceiros e
da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita, apenas.D. custo do
capital de giro, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda
que a empresa está sujeita.
10. Um indivíduo necessita pagar um imposto no valor de R$ 2.800,00. O
pagamento deverá ser realizado em quatro vezes, sendo uma no ato e
as demais a cada 30 dias. Se optar pelo pagamento a vista, o órgão
cobrador do imposto oferecera um desconto de 5,00% sobre o valor
devido. A taxa de juros embutida será, aproximadamente, de

A. 2,08% a.m.B. 1,29% a.m.C. 5,00% a.m.D. 3,53% a.m.

11. Uma indústria, do segmento de metais, produz equipamentos
médicos, gasta com matéria-prima R$ 4.000,00 por unidade produzida e
a vende por R$ 7.200,00. Sobre o valor da venda, a empresa paga
impostos de 15% e R$ 1.000,00 de comissão de vendas. No cálculo do
Produto interno Bruto (PIB), a contribuição dessa indústria por peça
vendida (conceito de valor adicionado) é

A. R$ 3.200,00B. R$ 7.200,00C. R$ 2.120,00D. R$ 1.120,00

12. A taxa de juros calculada como a taxa média das operações
compromissadas de um dia entre as instituições financeiras, lastreadas
em titulas do governo federal, denomina-se

A. Taxa DiВ. Таха Referencial (TR).C. Таха Básica Financeira (TBF)D. Taxa Selic.
13. Com relação à Necessidade de Financiamento do Setor Público
(NFSP) pode-se afirmar que

A. as Letras Financeiras do Tesouro (LFT) referem-se a títulos emitidos para, entre

outros, o refinanciamento da própria dívida.B. o resultado nominal é obtido pela
diferença entre as receitas e os gastos públicos, incluindo-se os juros da dívida
pública interna.C. a Dívida Pública Mobiliária Federal Interna (DPMFl) é o estoque de
títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, tanto em moeda nacional como
estrangeira.D. o resultado primário é o resultado obtido antes do pagamento dos
juros da dívida interna e externa.
14. Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações
de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses,
pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da
aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at
the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no
mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo,
vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação,
desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de

A. R$ 20.000,00B. R$ 12.500,00C. R$ 14.500,00D. R$ 22.000,00

15. O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA - Índice de Mercado
ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos
federais:

A relação entre o indexador e o respectivo subíndice do IMA está correta, apenas

em

A. Il e IIIB. I, Il e IVC. l e llD. I e IV

16. Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima
um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o
P/L estimado indica que

A. o capital investido será recuperado em nove anos.B. o lucro deverá se elevar,

anualmente, em 11,00%.C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.aD. o
retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
17. Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias
com opções de ações gráfico
A. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).B. venda de
call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).C. venda de put (opção
de venda) e venda de call (opção de compra).D. compra de put (opção de venda) e
compra de call (opção de compra).
18. O Tesouro Norte-Americano realizará um leilão de títulos públicos.
Os investidores que pretendam adquirir títulos do tipo zero cupom e
títulos que os protejam de uma alta inflacionária deverão comprar,
respectivamente,

A. T-Bills e T-BondsB. T-Notes e TIPSC. T-Notes e T-BondsD. T-Bills e TIPS

19. Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de
adquirir os seguintes títulos públicos: uma LTN de 252 dias de prazo, à
taxa de 11,75% a.a. ou um título com mesmo prazo de vencimento cuja
remuneração é IPCA + 6,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo
IPCA, que torna a decisão do gestor indiferente é de

A. 5,25% a.a.B. 6,50% a.a.C. 4,93% a.a.D. 6,00% a.a.

20. Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil
adquiriu na Bolsa de Valores 1.000 ações de uma empresa, ao preço de
R$ 16,75 por ação e as vendeu por R$ 18,50 por ação, no mesmo dia da
compra.

Dados:

- considere que as transações foram realizadas pela mesma corretora

- desconsidere os custos de corretagem e outras despesas

Nesse caso, o Imposto de Renda retido na fonte pela corretora foi

A. R$ 17,50B. R$ 0,00C. R$ 262,50D. R$ 350,00

21. Um título de renda fixa prefixado com cupom anual de R$ 80,00
possui um valor de face de R$ 1.000,00, prazo de sete anos até o
vencimento e é vendido, hoje, com um desconto de R$ 73,00 do seu
valor de face. O Current Yield (CY) deste título é, aproximadamente,

A. 7,30% a.a.B. 8,63% a.a.C. 8,00% a.a.D. 9,47% a.a.

22. O titular de uma opção de compra (call) não exercerá seu direito
quando o preço do ativo objeto for

A. menor do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.B. menor do
que o preço de exercício.C. maior do que o preço de exercício.D. maior do que o
preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
23. Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento
com duas ações integrantes do Índice Bovespa, com o objetivo de
aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor tenha
utilizado a análise fundamentalista, espera-se que suas decisões tenham
sido influenciadas pelo

I. preço de suporte e resistência das ações.

II. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos

dividendos.

III. índice de for.a relativa das ações.

Está correto o que se afirma apenas em

A. IlB. I e lIC. Il e IIID. I e Ill

24. Na escritura de emissão, que especifica as condições sob as quais
uma debênture será emitida, é obrigatória a

A. intervenção do agente fiduciário.B. discriminação dos diferentes direitos para os

titulares de uma mesma série.C. interveniência do auditor independente da
companhia emissora.D. classificação do risco por agência especializada.
25. No modelo de Black & Scholes, mantidas as demais variáveis
constantes, a opção de compra (call) terá o valor majorado quanto

A. menor a volatilidade do retorno do ativo objeto.B. maior o preço de exercício

(strike)C. maior o preço à vista do ativo objeto (spot)D. menor o prazo de
vencimento.
26. Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja
Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O
preço unitário de mercado e de R$ 2,50 por ação e a companhia
concedeu um direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de
R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais
acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser,
aproximadamente, de

A. R$ 2,45B. R$ 2,40C. R$ 2,48D. R$ 2,50

27. Os depósitos ou recolhimento compulsórios realizados pelo Banco
Central do Brasil (BACEN)

I. são um mecanismo de combate à inflação e de manutenção da

estabilidade financeira.

II. contribuem para a fluidez do Sistema Brasileiro de Pagamentos (SPB).

III. não incidem sobre os recursos de depósitos de poupança.

Está correto o que se afirma em:

A. I, Il e lIl.B. I e Ill, apenas.C. l e lI, apenas.D. Il e Ill, apenas.

28. De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:
Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano
de 2015

Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015

O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo

A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos
12 mesesB. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos
últimos 12 meses.C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da
Taxa DI, em 12 meses.D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno
da Taxa DI, em 12 meses.
29. Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma
taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo
obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo: retorno em % do DI

Comparando-se os Fundos I e II, é correto afirmar que

A. I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.B. I está mais aderente ao
objetivo do fundo.C. Il está mais aderente ao objetivo do fundo.D. Il é um fundo que
não marca seus títulos a mercado.
30. Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos
ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:

I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores

Mobiliários (CVM).

II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.

III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.

Está correto o que se afirma em

A. I, apenas.B. I e ll, apenas.C. I, ll e lll.D. I e III, apenas.

31. Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento
Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA
(IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de

A. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCAB. títulos públicos

prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.C. títulos privados
prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.D. títulos públicos
indexados à variação do IPCA.
32. Um investidor que queira investir em fundos de investimento em
ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETT (Exchage Traded
Funds), que tenham como referência o Ibovespa,

A. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições

financeiras distribuidoras.B. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via
home broker.C. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e
vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.D. pode comprar e vender o
ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via
home broker.
33. Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de
investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o
último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de
10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de
seu patrimônio no primeiro dia útil de dezembro será,
aproximadamente, de

A. R$ 108.500,00B. R$ 108.000,00C. R$ 110.000,00D. R$ 107.750,00

34. Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e
30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado Di de curto prazo.

A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do

investimento.

Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de

impostos de

A. R$ 3.148.585,24B. R$ 3.156.170,25C. R$ 3.147.430,82D. R$ 3.152.616,50

35. Erica é uma investidora que tem preferência por aplicações em
títulos de Renda Fixa, mas decidiu, a partir do ano de 2023, alocar parte
dos recursos em um Fundo de Investimento. Ao abrir uma conta em uma
instituição de sua confiança e procurar o auxílio dos profissionais
especializados, ela explicou que gostaria de aplicar seus recursos em um
fundo que lhe garantisse custos menores para montar uma carteira
diversificada, fosse constituído na forma de condomínio aberto, que
tenha uma gestão passiva e, que se possível, lhe pagasse dividendos.
Sabendo das preferências da cliente, os profissionais da instituição indicaram a
aplicação em um

A. Fundo de Investimento em Participações (FIP).B. Fundo de investimento em

Direito Creditório (FIDC).C. Fundo de Investimento imobiliário (FIl).D. Fundo de
índice ou Exchange Traded Funds (ETFs).
36. Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos
de Terceiros, o fundo que é destinado a um grupo determinado de
investidores que tenham entre si vínculo familiar ou societário é o

A. Fundo AbertoВ. Fundo ReservadoC. Fundo ExclusivoD. Fundo Fechado

37. A variação da cota de um Fundo de Investimento Aberto Renda Fixa
Referenciado Di poderá ser negativa em determinado dia, caso ocorra:

A. diminuição nas taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito

Bancário (CDB) pós-fixados façam parte da carteira desse fundo.B. elevação nas
taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) pós-
fixados façam parte da carteira desse fundo.C. melhora do rating dos bancos cujos
Certificados de Depósito Bancário (CDB) façam parte da carteira desse fundo.D.
diminuição do deságio dos títulos públicos indexados à Taxa Selic.
38. Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de
Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento dos veículos de
investimento,

I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador

Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros dos veículos de
investimento, sob sua administração, deverão ser públicas.

II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão

completa do seu Manual de Apreçamento.

III. As informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de

ativos financeiros, deverão ser convertidos da moeda estrangeira para
moeda nacional utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada
pela B3.

Está correto o que se afirma em

A. l e lI, apenasB. I e Ill, apenas.C. I, Il e lI.D. Il e III, apenas.

39. Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu
cotas de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido
que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em
instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a
performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado.
Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que

A. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a

devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.B. o risco de crédito
inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte
do capital aplicado.C. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices
poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.D. os riscos de mercado e de
liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do
capital aplicado.
40. Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para
Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador
Fiduciário é responsável

I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de

informações dos fundos.

II - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos,

devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada
tipo de Fundo de Investimento.

III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento

ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de
Investimento.

Está correto o que se afirma em:

A. Il e Ill, apenas.B. I e ll, apenas.C. I, Il e III.D. I e Ill, apenas.

41. Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do
tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de R$
2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o
maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada
em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá
selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa
de carregamento e a _________ rentabilidade do fundo; e, na fase de
concessão do benefício, o __________ percentual de reversão do excedente
financeiro.

As lacunas da frase dever.o ser preenchidas corretamente por

A. menor menor menorB. menor maior menorC. maior maior menorD. menor
maior maior
42. Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em
um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de
Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte
(tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça
uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos.

Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.

Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do
15° ano será, aproximadamente, de
A. R$ 1.586.084,56B. R$ 1.477.476, 10C. R$ 1.427.476, 10D. R$ 977.476, 10
43. Um indivíduo contratou um plano de previdência complementar e
acumulou em 12 meses um saldo total de R$ 12.700,00. Solicitou um
resgate parcial de R$ 900,00 e recebeu R$ 765,00 líquidos em conta
corrente. Nesse caso, o indivíduo possui um plano do tipo:

A. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável

(tabela progressiva).B. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de
tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).C. Vida Gerador de Benefício Livre
(VGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).D. Vida
Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte
(tabela regressiva).
44. Um cirurgião-dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no
Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda
na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar,
contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor
tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com
taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições.
Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12
anos de contribuição, será

A. R$ 284.973,12B. R$ 279.273,66C. R$ 277.488,30D. R$ 283.151,32

45. O regime de tributação definitivo ou exclusivo dos planos de
previdência complementar,

I. é conhecido, também, como regressivo e o que define as alíquotas de

Imposto de Renda a serem aplicadas é o tempo de permanência aderido.

II. realiza cobrança do Imposto de Renda unicamente na Declaração de

Ajuste Anual feita a Receita Federal, baseando-se pelo tempo de
permanência no investimento.

III. apresenta alíquotas que se iniciam em 35,00% e terminam em

10,00% para todos os eventos de saída.

IV. utiliza o Prazo Médio Ponderado (PMP), durante a fase de

recebimento ou concessão de benefício, para determinar a alíquota
inicialmente incidente sobre a renda, que continua reduzindo até chegar
a 10,00%.

Está correto o que se afirma APENAS em

A. IV.B. I, ll e lll.C. III.D. l e IV.

46. Um investidor, ao aplicar recursos em um plano de previdência
complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) de Renda
Fixa Pós-Fixada, durante a fase de contribuição, assumirá o risco de:

A. crédito da seguradora proprietária do plano e o de mercado dos ativos que

compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o
plano.B. mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento
especialmente constituído para o plano, apenas.C. crédito do administrador do
plano e o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de
investimento especialmente constituído para o plano.D. crédito da seguradora
proprietária do plano, apenas.
47. Carlos, residente e domiciliado no Brasil, é executivo em uma
indústria do setor privado onde recebe um salário mensal de R$
50.000,00. Atualmente, possui um plano de previdência complementar
corporativo da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para
o qual contribui, mensalmente, com 4,00% e a empresa com 5,00% do
seu salário bruto. Para usufruir o máximo benefício fiscal, ele poderá
acrescentar para um PGBL individual o valor máximo mensal de:

A. R$ 1.500,00.B. R$ 6.000,00.C. R$ 4.000,00.D. R$ 3.500,00.

48. Um indivíduo, 45 anos de idade, domiciliado e residente no Brasil,
possui um Plano de Previdência Complementar Aberto do tipo Vida
Gerador de Benefício Livre (VGBL), que adota tábua atuarial AT83 + 0%
na concessão de benefícios. Seu principal objetivo é o de converter os
recursos em uma renda mensal por prazo certo, quando completar 60
anos de idade. Recebeu uma oferta de outra seguradora para realizar a
portabilidade desse plano para um outro de mesmo regime de
tributação, taxa de juros e perfil de risco, mas com menor taxa de
administração. Ao consultar um especialista em investimento sobre a
proposta, esse indivíduo foi orientado a:

A. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for igual ou mais antiga do
que a AT83.B. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for mais
recente do que a AT83.C. não migrar para o novo plano, independentemente da
tábua atuarial.D. migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
49. O indicador utilizado para comparar o desempenho de fundos de
investimento e que relaciona o retorno adicional (em relação à taxa de
retorno livre de risco) com o risco sistemático (beta) assumido pelo
gestor para obtê-lo é o

A. Value at Risk.B. tracking error.C. indice de Sharpe.D. índice de Treynor.

50. A taxa projetada para um ano do ativo livre de risco é de 9,00% a.a.
e o retorno do mercado de ações, para o mesmo prazo, é de 22,00% a.a.
Com base no modelo CAPM, uma carteira de ações com beta igual a um
deverá ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de

A. 9,00% a.a.B. 13,00% a.a.C. 31,00% a.a.D. 22,00% a.a.

51. Um analista avalia a ação da empresa "Delta" e estima que o
rendimento de dividendos da ação (dividend yield), ao final de 12 meses,
será de 3,00% no período. Considerando ainda que:

- Retorno do ativo livre de risco = 10,00% a.a.

- Retorno esperado da carteira de mercado para o período de 12 meses = 15,00%

a.a.

- Beta da ação da "Delta" = 0,85

Então, o retorno esperado, ao ano, para as ações da "Delta" pelo Capital Asset
Pricing Model (CAPM) é de:
А. 11,25%В. 14,25%C. 17,25%D. 22,75%
52. Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que
tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e,
simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda
recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso,
a recomendação MAIS adequada é

A. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.B.

debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o
IFIX.C. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.D.
fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o
53. Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo
Arbitrage Pricing Theory (APT)

A. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.B. admite

diferentes composições dos fatores de risco.C. possui premissas mais restritivas.D.
é menos flexível, devido às suas variáveis.
54. Security Market Line (SML) apresentada no gráfico abaixo,
representa a relação entre o beta de um ativo ou carteira e sua taxa de
retorno esperada.

Em relação às carteiras apresentadas, A e B, pode-se afirmar que

A. a carteira A possui diversificação menor do que a B.B. o risco sistemático da

carteira B é superior ao de A.C. o risco de mercado da carteira A é superior ao de
B.D. a carteira B é mais alavancada do que a A.
55. Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo,
utilizando o Índice de Sharpe:

A. IB. IlC. IIID. IV

56. Na Gestão de Fundos de investimento, por meio da diversificação,

I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.

II. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a

correlação entre os ativos desse fundo.

III. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo
ponderada pela participação do ativo no total da carteira.

Está correto o que se afirma em:

A. III, apenas.B. I, Il e III.C. I, apenas.D. II, apenas.

57. Um cliente, antes de realizar aplicações em ações de um banco, no
qual e correntista, questiona a um especialista em investimento sobre os
Princípios da Basileia. Esse profissional explicou que esses princípios,
fundamentalmente,

A. acordados entre países com o objetivo de prevenir crimes de lavagem de

dinheiro.B. desenvolvidos com o objetivo de regulamentar o mercado de capitais
internacional.C. criados para regular o livre fluxo de capitais internacional e
minimizar crises financeiras.D. desenvolvidos como referência básica para uma
supervisão bancária eficaz.
58. A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da
carteira de mercado é 0,005; e a variância dos retornos da carteira de
mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa empresa é

A. 0,10В. 0,80C. 0,90D. 1,25

59. Um especialista em investimento de uma corretora identificou que a
maioria dos clientes alterava frequentemente a composição da carteira
de ações, implicando elevados custos de corretagem. Tais custos
comprometiam o retorno dessas carteiras, gerando um retorno médio
abaixo dos índices de mercado. Esse especialista concluiu que o viés do
comportamento desses clientes denomina-se

A. excesso de confiança.B. armadilha da confirmação.C. representatividade.D.

ancoragem.
60. Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um
índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa
chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação
está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: “não
vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto,
Juliana está sob o viés da heurística

A. do excesso de confiança.B. da aversão à perda.C. da ancoragem.D. da

disponibilidade.
61. Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a estratégia
strangle. Nesse caso, esse investidor

A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de venda (put) do
mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.B. o assumiu posições em três
diferentes strikes do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.C. obteve ganhos
com alta e baixa do preço do ativo objeto.D. o adquiriu duas opções de compra
(call) e vendeu duas opções de compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo
vencimento.
62. Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia mensal
de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo, considerando um
rendimento líquido de 0,60% a.m., constante durante todo o período de
sua aposentadoria, deverá acumular o montante de

A. R$ 2.200.000,00B. R$ 2.500.000,00C. R$ 1.800.000,00D. R$ 3.000.000,00

63. Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores
Financeiros), no processo de elaboração de um planeamento financeiro
pessoal, NÃO faz parte:

A. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.B. a análise e avaliação

das condições financeiras do cliente.C. a análise de ações de companhias abertas
que podem ser adquiridas pelo cliente.D. o monitoramento das recomendações
apresentadas ao cliente.
64. Augusto é funcionário de um banco de grande porte que possui
ações negociadas em bolsa. O seu consultor de investimento
recomenda-lhe a venda desses ativos para diversificação e afirma: "o
consenso de mercado é o de que tais papeis devam sofrer queda devido
a uma crise que se aproxima". Nesse contexto, Augusto reafirma que
manterá a posição no banco, pois ele e seu time trabalharão para evitar
a queda da ação, estando sujeito ao viés da heurística

A. do excesso de confiança.B. da representatividade.C. da disponibilidadeD. da

ilusão de controle.
65. Um indivíduo, 35 anos de idade, pretende se aposentar aos 65 anos.
Sua única fonte de renda é o seu salário mensal de R$ 16.000,00 e ele
possui, atualmente, uma capacidade de poupança equivalente a 10% de
sua renda. Realiza a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no
modelo simplificado e suas despesas dedutíveis, incluindo a contribuição
ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), representam pouco mais
de 18% de sua renda anual tributável. Nesse caso, a MELHOR opção será

A. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência

complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).B. manter o modelo
da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo
Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).C. alterar o modelo da Declaração no
próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida
Gerador de Benefício Livre (VGBL).D. alterar o modelo da declaração no próximo
ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano
Gerador de Benefício Livre (PGBL).
66. Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00,
contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano de previdência
complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende
contratar um plano de previdência complementar para que o seu filho
menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma renda mensal
aproximada de R$ 1.000,0 para custear a sua universidade. Nesse caso,
a

A. PGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva)B. VGBL, com

regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva)C. VGBL, com regime de
tributação compensável (tabela progressiva).D. PGBL, com regime de tributação
exclusivo na fonte (tabela definitiva).
67. Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento
financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros
(Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao
cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente
tenha um adequado entendimento

I - dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as

recomendações.

II - dos riscos das estratégias.

III - do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do

cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião
como um fato.

Está correto o que se afirma em

A. III, apenas.B. I, apenas.C. I, Il e III.D. I e Il, apenas.

68. O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais
aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um determinado
investidor, que investe apenas em renda fixa.

Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de
recursos em um fundo de ações Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi
influenciado pela heurística
A. do excesso de confiança.B. da representatividade.C. da ancoragem.D. da
aversão à perda.
69. Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem
recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever
de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem,
identificando as características que possam afetar sua adequação ao
perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser
analisados

A. o retorno esperado e a existência de garantias.B. os riscos associados e o prazo

de vencimento.C. o retorno esperado e o prazo de vencimento.D. os riscos
associados e a existência de garantias.
70. Ricardo é um investidor que possui ações de uma empresa no setor
de softwares que têm apresentado uma performance abaixo da média
de mercado nos últimos tempos. A mídia financeira atribuiu esse fato à
demora da administração a reagir às novidades do setor. Ricardo
considera que o investimento está melhor, devido à redução de preço da
ação e lê o relatório de um analista que recomendou a "compra" do
papel. Nesse contexto, ele está exposto ao viés da heurística da

A. representatividade.B. aversão à perda.C. disponibilidade.D. confirmação.

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