SIMULADO 4 - CEA 4.

1) Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio.

B. implementar ações de proteção aos investidores do mercado de capitais.
C. autorizar a entrada de investidores estrangeiros para adquirir ações no mercado brasileiro.
D. regular o mercado de negociação de títulos públicos e privados.

2) Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi
considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão
de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e
Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas.

Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socioambientais causados pelo acidente:

A aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
B. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
C. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos.
D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativos operacionais.

3) Um especialista em investimentos, vinculado a uma agência bancária, é questionado por um colega de trabalho
sobre a possibilidade de descartar informações referentes ao cadastro de clientes que encerraram sua relação com o
banco há 6 anos. Nesse caso, o especialista deverá responder que a obrigação de manutenção dos dados cadastrais
de clientes para bancos;

A. possui prazo indeterminado.

B. se encerra com o fim da relação comercial.
C. é obrigatória por no mínimo dez anos após o encerramento da relação comercial.
D. é obrigatória por no mínimo cinco anos após o encerramento da relação comercial.

4) Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa
em uma empresa é;

A. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.

B. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
C. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores.
D. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.

5) Em um dia de trabalho em uma agência bancária, um gerente comercial se deparou com as seguintes situações:

I. um comerciante, que tem uma conta corrente antiga e bom relacionamento com essa agência, efetuou um depósito,
em espécie, em sua conta corrente de R$ 60.000,00 pela venda do seu carro que foi pago, também em espécie, pelo
comprador.
II. o dono de uma pequena mercearia, que foi atingida por uma enchente no dia anterior, efetuou um deposito em sua
conta corrente de R$2.500,00, em cédulas úmidas e malcheirosas.
III. um cliente novo compareceu a agência seis vezes, no mesmo dia, e retirou R$ 9.000,00 em espécie em cada um dos
momentos que foi a essa agência.

Segundo as regras de prevenção à lavagem de dinheiro e combate ao terrorismo, esse profissional deverá comunicar ao
Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF),

A. I e II, apenas.
B. I, II e III.
C. Ill apenas.
D. l e Ill, apenas.
6) Uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) deverá conduzir procedimentos obrigatórios
que permitam a ide do beneficiário final para clientes que sejam

I. fundos exclusivos de investimento, constituído no Brasil e registrado na Comissão de Valores Mobiliários.

II. sociedades seguradoras, com sede na Holanda.
III. sociedades empresárias de responsabilidade limitada que atuam no setor têxtil, constituídas no Brasil.
IV. instituições de pagamento emissoras de moeda eletrônica, autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Está correto o que se afirma APENAS em

A. II e III.
B. II e IV.
C. I e IV.
D. I e III.

7) Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento
inicial de R$ 10.000,00 e taxa de atratividade de 11,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada
ano são:

O Valor Presente Líquido desse projeto é

A. R$ 2.364,89
B. R$ 2.622,20
C. R$ 2.444,20
D. R$ 2.544,89

8) Um individuo investiu o valor de R$ 250.000,00, e recebeu, respectivamente, R$ 40.000,00; R$ 60.000,00;

R$ 90,000,00 e R$ 120.000,00, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação da operação. A taxa de juros desse
investimento foi, aproximadamente, de

A. 4,66% a.m.
B. 10,66% a.m.
C. 6,26% a.m.
D. 7,72% a.m.

9) Uma operação financeira foi realizada a uma taxa de 14,50% a.a. para 185 dias corridos. Desconsiderando a
incidência de impostos, o retorno efetivo nesse período foi

A. 7,21% a.p.
B. 7,45% a.p.
C. 7,52% a.p.
D. 7,35% a.p.
10) Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda fixa pós-fixado e efetuou os seguintes resgates
líquidos, de acordo com a tabela abaixo.

A taxa de retorno anual obtida pelo investidor foi, aproximadamente, de

A. 14,30% a.a.
B. 22,71% a.a.
C. 31,37% a.a.
D. 19,93% a.a.

11) Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os vende a R$ 1.800,00 por peça. O gasto com matéria-
prima para produzir uma peça é de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor adicionado, no cálculo do Produto
Interno Bruto - PIB, a contribuição dessa indústria por peça vendida é de;

A. R$ 500,00
B. R$ 1.800,00
C. R$ 2.300,00
D. R$ 1.300,00

12) Diante da necessidade de resgatar o crescimento da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (COPOM)
do Banco Central promove reduções contínuas da taxa de juros Selic, tornando o cupom cambial baixo. Essa
situação pode levar a

A. uma apreciação da moeda nacional.

B. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar ativos bursáteis.
C. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar reais para aplicar em ativos
financeiros.
D. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender seus reais e comprar dólares norte-americanos para repatriar os seus
recursos.

13) A dívida líquida do setor público;

A. não financeiro e do Banco Central é financiada pelos setores privado e financeiro, bem como o resto do mundo.
B. associada à necessidade de financiamento do setor público são apuradas pelo regime de caixa.
C. é o estoque líquido de títulos públicos em mercado, emitidos pelo Tesouro Nacional.
D. inclui o pagamento de juros que incide sobre a dívida fiscal.

14) Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual
exercício. Nesse caso, o P/L estimado Indica que;

A. o capital investido será recuperado em nove anos.

B. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
D. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00 %.

15) É uma característica que diferencia os contratos a termo dos contratos futuros a;

A. não-obrigatoriedade de depósitos de margem nos contratos futuros.

B. data de vencimento fixada pelas bolsas nos contratos a termo.
C. existência de mecanismos de ajuste diário nos contratos futuros.
D. padronização do tamanho dos contratos a termo
16) Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a
quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é

A. a compra de títulos públicos no Open Market.

B. o aumento da alíquota de Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
C. o aumento dos depósitos compulsórios.
D. a contenção dos gastos públicos.

17) Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma operação de swap, para modificar a remuneração
dos ativos da carteira de taxas pré para pós-fixadas, objetiva;

A. tornar aquela carteira livre de risco da taxa de juros.

B. alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica de juros.
C. atrelar a remuneração para que seja similar às Notas do Tesouro Nacional - Série F (NTN-F)
D. estabelecer o retorno do fundo com rentabilidade próxima à Letra do Tesouro Nacional (LTN).

18) O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)

I. é uma infraestrutura do mercado financeiro brasileiro e faz parte do sistema de pagamentos brasileiro (SPB).
II. liquida as operações em tempo real e realiza o registro das transações com títulos públicos federais, coibindo fraudes e
prevenindo contágio com outras instituições.
III. é depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e processa as operações compromissadas lastreadas
por títulos públicos ou privados

Está correto o que se afirma em

A. I e III apenas.
B. I e ll apenas
C. I, ll e lII.
D. Ill apenas

19) Uma empresa brasileira de capital aberto decidiu listar recibos de suas ações na Bolsa de Valores de Londres
(London Stock Exchange). Nesse caso, uma instituição financeira depositária internacional, após a confirmação do
bloqueio de um lote dessas ações, por uma instituição custodiante no Brasil, deverá emitir

A. Global Depositary Receipts (GDRs).

B. Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
C. American Depositary Shares (ADSs).
D. American Depositary Receipts (ADRs).

20) Uma Letra Financeira do Tesouro - LPT, negociada com deságio, terá obrigatoriamente um retorno

A. menor do que a Taxa Selic.

B. menor do que a Taxa DI.
C. maior do que a Taxa Selic.
D. maior do que a Taxa DI

21) Um investidor do mercado de derivativos está otimista sobre o desempenho futuro das ações PETR4 e pretende
montar uma estratégia de trava de alta (bull spread), de forma a limitar tanto suas perdas quanto seus ganhos. Nesse
caso, ele deverá

A. vender uma call de PETR4 com strike X1 e comprar uma call de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo
que ambas têm a mesma data de vencimento.
B. vender uma put de PETR4 com strike X1 e comprar uma put de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo
que ambas tem datas distintas de vencimento.
C. comprar uma call de PETRA com strike X1 e vender uma put de uma empresa concorrente com strike X2, onde X1 é
menor do que X2, sendo que call e put têm datas distintas de vencimento.
D. Comprar uma call de PETR4 com strike X1 e vender uma call de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2,
sendo que ambas têm a mesma data de vencimento.
22) A distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP), pelas companhias listadas em bolsa, dentre outros aspectos, justifica-se
pelo

A. atendimento às obrigações legais relativas ao pagamento de dividendos.

B. pagamento aos acionistas das diferenças de taxas resultantes de captações realizadas em bolsa.
C. atendimento às obrigações legais assumidas perante os seus credores.

23) Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento com duas ações integrantes do índice Bovespa,
com o objetivo de aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor tenha utilizado a análise técnica,
espera-se que suas decisões tenham sido influenciadas pelo

I. preço de suporte e resistência das ações.

II. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos dividendos.
III. índice de força relativa das ações.

Está correto o que se afirma apenas em

A. II
B. I e ll
C. I e III
D. Il e Ill

24) Ao realizar um hedge por meio de um contrato futuro, um investidor deverá, se solicitado, atender às chamadas
de margem até a liquidação da operação. A margem é constituída a favor

A. da corretora representante da parte oposta ao hedge.

B. da corretora utilizada pelo investidor.
C. do investidor contraparte no hedge.
D. da Câmara B3 (antiga Câmara BM&FBOVESPA)

25) Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a estratégia strangle Nesse caso, esse investidor

A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de venda (put) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
B. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo
vencimento.
C. obteve ganhos com alta e baixa do preço do ativo objeto.
D. assumiu posições em três diferentes strikes do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.

26) Nas operações a termo no mercado de ações, uma operação de financiamento é caracterizada como aquela em
que um investidor

A. paga um prêmio ao titular das ações para obter o direito de comprá-las em uma data futura.
B. vende à vista um lote de ações e o recompra para entrega em uma data futura.
C. obtém recursos em um empréstimo e compra ações, simultaneamente, para entrega em uma data futura.
D. compra à vista um lote de ações e o vende, simultaneamente, para entrega em uma data futura.

27) O gestor de um fundo de ações, em janeiro de 2015, negociou 10 contratos do Ibovespa Futuro com vencimento
para dezembro de 2015 a 46.000 pontos, realizando um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. No
vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 67.000 pontos.

Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas

Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo

A. recebeu R$ 210.000,00
B. pagou R$ 210.000,00
C. recebeu R$ 21.000,00
D. pagou R$ 21.000,00
28) Um investidor aplica R$ 2.000.000,00, por meses, em um fundo multimercado de capital protegido com as
seguintes características de remuneração:

- 120% da Taxa Di do período, se ocorrer alta superior a 30% do Ibovespa

- 110% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 10% e 20%
- 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0 % e 10%
- 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período

Considere os seguintes dados realizados:

- Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 102.345

- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 115.265
- Taxa DI acumulada no período do investimento 6.80%
- Despreze os custos de transação e taxas de administração

Pode-se afirmar que o rendimento bruto será

A. RS 74.800,00
B. R$ 136.000,00
C. R$ 163.200,00
D. R$ 149.600,00

29) De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:

Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015

Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015

O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo;

A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. Passivo com rentabilidade acumulada superior ao retorno de Taxa DI, em 12 meses
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa Dl, em 12 meses.
30) Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:

I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.

Está correto o que se afirma em

A. I e ll, apenas.
B. I, ,ll e Ill.
C. I, apenas.
D. I e III, apenas.

31) Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa
Referenciado DI de curto prazo. A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.

Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de

A. R$ 3.152.616,50
B. R$ 3.156.170,25
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.148.585,24

32) Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao
Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,

A. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras:
C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
D. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira
distribuidora.

33) Um investidor que adquirir cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark
é o índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de

A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.

B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.

34) A classe de um Fundo de Investimento Multimercado visa a um retorno de 150% da Taxa do Dl. Para atingir esse
objetivo, a política de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de seu patrimônio em operações de
mercados futuros. Em determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de alavancagem e os preços
dos ativos da carteira desvalorizaram 15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o valor das
cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,

A. 5%
B. 15%
C. 45%
D. 30%
35) Segundo o Código de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, a gestão do risco de liquidez da
carteira de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Aberto, destinado a investidores não qualificados, deverá ser
desempenhada pelo:

I - administrador.
II - custodiante.
Ill - gestor.

Está correto o que se afirma em:

A. I e III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. III, apenas.
D. II, apenas.

36) Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série
B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em
investimento explicará ao seu cliente que se

I. o fundo permanecer com esse título em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros
acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição
Il. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
III. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo
poderá apresentar rentabilidade negativa.

Está correto o que se afirma em

A. Il e III, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I e ll apenas.
D. I, II e III.

37) Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o Administrador Fiduciário é o
responsável, dentre outros serviços,

A. pelas ordens de compra e venda de ativos financeiros e demais modalidades operacionais das carteiras administradas.
B. pela gestão do risco de liquidez dos veículos de investimento, em conjunto com o Gestor de Recursos.
C. pela verificação do processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, dos ativos financeiros
adquiridos pelos veículos de investimento.
D. pela gestão profissional dos ativos financeiros integrantes das carteiras dos veículos de investimento.

38) Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de uma classe de um Fundo de
Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em
instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e
proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que

A. o risco de compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
B. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado
C. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital
aplicado, no vencimento.
D. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.

39) Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o material de divulgação da Política de Distribuição
de um fundo aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir dentre outras informações,

A. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no
esforço de venda.
B. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa
ligada ao mesmo grupo econômico.
C. um resumo de manual de mareação a mercado dos ativos do fundo e a descrição da forma de remuneração dos
distribuidores.
D. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
40) Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o
Apreçamento dos veículos de investimento,

I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros
dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser públicas
II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão completa do seu Manual de Apreçamento.
III. as informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de ativos financeiros deverão ser convertidos da moeda
estrangeira para a moeda nacional, utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada pela B3.

Está correto o que se afirma em

A. I e III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I, II e III.
D. II e III, apenas.

41) Um individuo 38 anos de idade, realizou uma única aplicação no valor de R$ 500.000,00, em um plano de
previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na
fonte (tabela regressiva).

Dado: desconsidere outras taxas e deduções

Caso esse indivíduo efetue o resgate total aos 50 anos de idade, optando por manter o regime de tributação contratado
inicialmente e o rendimento bruto anual do PGBL seja constante de 11,00% a.a. durante todo o período, ele receberá o
valor líquido de

A. R$ 1.268.188,34
B. R$ 1.486.841,50
C. R$ 1.624.302,77
D. R$ 1.574.302,77

42) Um indivíduo possuía um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL),
com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva). Realizou um aporte único, em fevereiro de 2012, no
valor de R$ 15.000,00 e, em março de 2015, possuía um saldo de R$ 17.830,00. Ao solicitar o resgate total, optando
por manter o regime de tributação contratado inicialmente, o valor líquido que recebeu foi,

A. R$ 16.839,50
B. R$ 17.405,50
C. R$ 16.981,00
D. R$ 12.481,00

43) NÃO é uma característica dos planos de previdência complementar das modalidades Plano Gerador de Beneficio
Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL):

A. ambas modalidades com dois regimes tributários disponíveis para a livre escolha do participante.
B. ambas modalidades com mesma base de cálculo de incidência do Imposto de Renda.
C. rentabilidade total do fundo repassada ao titular.
D. disponibilização imediata da reserva acumulada aos beneficiários, nos casos de falecimento do titular do plano.

44) Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de
previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar
parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa
recebida explica-se pelo fato de a;

A. renda mensal cessar ao resgatar a reserva

B. reserva acumulada não ser mais dela.
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
D. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
45) Paulo estava aposentado por um plano de previdência complementar há cinco anos, quando ficou doente e,
infelizmente, veio a falecer. Após o falecimento, sua esposa Luciana, continuou recebendo a aposentadoria integral
por mais 15 anos. Nesse caso, o tipo de renda atuarial habilitada no plano de Paulo é o de

A. renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.

B. renda vitalícia, apenas.
C. renda temporária.
D. renda vitalícia com prazo mínimo garantido.

46) Em 2018, uma pessoa física realizou duas aplicações em planos de previdência complementar do tipo Plano
Gerador de Benefício Livre (PGBL): uma com regime de tributação regressivo; e outra com regime de tributação
progressivo. Em 2019, ela resgatou o valor integral dos dois planos, optando por manter o regime de tributação
contratado inicialmente nos planos. Nesse caso, os resgates realizados nos PGBLs dos regimes de tributação
regressivo e do progressivo, respectivamente, devem ser informados na Declaração de Ajuste Anual do Imposto de
Renda da Pessoa Física como

A. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento isento.

B. rendimento isento, e rendimento sujeito a tributação exclusiva.
C. rendimento tributável recebido de PJ; e rendimento sujeito à tributação exclusiva.
D. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento tributável recebido de PJ.

47) Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de
Benefício Livre (VGBL) INCORRETO que

A. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
B. o PGBL por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
C. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação
intermediária.
D. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetive de diferimento fiscal e, o segundo, de formação
de reserva de longo prazo.

48) Carolina, 30 anos de idade, residente e domiciliada no Brasil, trabalha na iniciativa privada e recebe um salário
mensal bruto de R$ 18.000,00. Possui investimentos financeiros no valor total de R$ 300.000,00, sendo R$ 120.000,00
aplicados em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), para o qual
ela faz questão de utilizar todo o diferimento fiscal que lhe é permitido. Nesse PGBL, ela faz contribuições mensais
de R$ 2.160,00 e deposita todo o 13° salário como contribuição adicional, ao final de cada ano. Diante do contexto,
um especialista de Investimentos deve recomendar-lhe

A. continuar a aplicar o valor mensal no PGBL e contratar um plano do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) para o
13º salário.
B. cancelar as contribuições mensais no PGBL e manter apenas a contribuição anual no valor do 13° salário.
C. manter as contribuições mensais para o PGBL e diminuir a contribuição anual para 12,00% do 13° salário.
D. manter as contribuições mensais no PGBL em 12,00% da renda bruta mensal tributável e reduzir a contribuição anual para
metade do 13° salário

49) A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de
tempo, com base

A. na volatilidade histórica.
B. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
C. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
D. na volatilidade implícita.

50) A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem

A. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.

B. a menor variância dentre todos os portfólios.
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância.
D. o maior retorno esperado dentre todos os portifólios
51) Um profissional está analisando os riscos de investir em três bancos, de acordo com o índice de Basiléia dessas
instituições. O resultado obtido foi:

Com base nesses dados, os riscos de crédito e de mercado

A. são iguais para os bancos X, Y e Z.

B. do banco X são maiores do que os do Y e os do Z.
C. do banco Z são maiores do que os do X e os do Y.
D. do banco Y são maiores do que os do X e os do Z

52) Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento
sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação
dessas ações está apresentada na tabela abaixo.

Para reduzir o risco da carteira, o investidor

A. não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas.minimizam o risco
B. deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
C. deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
D. deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.

53) Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo Arbitrage Pricing Theory (APT)

A. é menos flexível, devido às suas variáveis.

B. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.
C. possui premissas mais restritivas.
D. admite diferentes composições dos fatores de risco.

54) Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o índice de Treynor:

Ele selecionará o Fundo

A. I
B. II
C. III
D. IV
55) Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de varejo e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de
setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco

A. diversificável.
B. de mercado.
C. não-diversificável.
D. sistematico.

56) A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da carteira de mercado é 0,005; e a variância dos
retornos da carteira de mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa empresa é

A. 1,25
B. 0,80
C. 0,90
D. 0,10

57) Na Gestão de Fundos de Investimento, por meio da diversificação,

I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.

II. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a correlação entre os ativos desse fundo.
III. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo ponderada pela participação do ativo no total da
carteira.

Está correto o que se afirma em:

A. III, apenas.
B. I, II e Ill.
C. II, apenas.
D. I, apenas.

58) Se os retornos diários de uma carteira seguem uma distribuição normal, é correto afirmar que

A. a média desses retornas é zero.

B. a media é igual ao desvio padrão da amostra.
C. existe a probabilidade de ocorrência de retornos extremamente positivos ou negativos.
D. os retornos podem apresentar alto grau de assimetria se o desvio padrão for muito alto.

59) João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela
moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heuristica

A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da confirmação.
D. da ilusão de controle

60) Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia mensal de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo,
considerando um rendimento liquido 0,60% a.m., constante durante todo o período de sua aposentadoria, deverá
acumular o montante de

A. R$ 3.000.000,00
B. R$ 2.200.000,00
C. R$ 2.500.000,00
D. R$ 1.800.000,00
61) Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial e financeira, conforme os dados apresentados
abaixo:

Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista

em investimento calculou que o índice de Endividamento dessa
família é

A. 16%
B. 17%
C. 13%
D. 10%

62) É de se esperar que um investidor influenciado pelo viés denominado excesso de confiança

I. faça pessoalmente a gestão de seus recursos

II. realize com maior frequência operações de compra e venda dos ativos de seu portfólio.
III. delegue a gestão de seus recursos para profissionais especializados.

Está correto o que se afirma apenas em

A. II
B. I
C. I e ll
D. III

63) Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um especialista financeiro, na fase de coleta de dados,
deverá entrevistar o cliente ou aplicar questionários que sejam capazes de

I - identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.

II - entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo.
III - avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.
IV - determinar o perfil de risco do cliente.

Está correto o que se afirma em:

A. I e II, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I, II, III e IV.
D. I e III, apenas.
64) Um Investidor pretende acumular R$ 535.000,00 com o objetivo de adquirir um imóvel. Atualmente, ele possui R$
150.000,00 investidos em um Fundo de Renda Fixa

Dados:

desconsidere a inflação e o Imposto de Renda

considere rendimento líquido de 0,78% ao mês, durante todo o período

Caso, ele realize aportes mensais de R$ 3.150,00, acumulará o montante necessário em

A. 164 meses
B. 68 meses
C. 87 meses
D. 109 meses

65) Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), no processo de elaboração de um

planejamento financeiro pessoal, NÃO faz parte

A. a análise e avaliação das condições financeiras do cliente.

B. o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente.
C. a análise de ações de companhias abertas que podem ser adquiridas pelo cliente.
D. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.

66) Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em
um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende contratar um
plano de previdência complementar aberta para que o seu filho, menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma
renda mensal aproximada de R$ 1.000,00 para custear a sua universidade. Nesse caso, a opção MAIS adequada é

A. VGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva) no resgate.
B. PGBL e optar pelo regime de tributação exclusive na fonte (tabela definitiva) no resgate.
C. VGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.
D. PGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.

67) O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais aplicações financeiras no último mês, foi
apresentado a um determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.

Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de recursos em um fundo de ações
Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística

A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
68) Um especialista em investimento constata uma divergência entre o que obtém por meio das respostas via
questionário Análise do Perfil do Investidor (API) (perfil conservador) e o que é verbalizado por um potencial
investidor, durante uma entrevista. Para recomendar-lhe uma adequada alocação, o especialista deve avaliar os
aspectos relacionados

I. à atitude diante aos riscos.

II. a reserva de emergência já constituída.
III. à idade do investidor.
IV. ao retorno esperado.

Está correto o que se afirma APENAS em

A. I e III.
B. l e ll.
C. II, III e IV.
D. I, II e III.

69) Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas
mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no
regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como
arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:

Um especialista em investimento, com base nessas informações, recomendou lhe

I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
II. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para reforçar sua reserva de emergência.
III. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua capacidade de investimento.

Está correto o que se afirma em

A. II e III, apenas.
B. I apenas.
C. I, ll e lll.
D. I e Ill, apenas.

70) Sobre a teoria de finanças comportamentais, que se contrapõe à teoria tradicional, fundamentada no pressuposto
da racionalidade do investidor,

I. os vieses cognitivos sistemáticos permeiam o processo decisório e afastam o julgamento dos agentes daquilo que seria
previsto pelo postulado da racionalidade.
II. o comportamento enviesado dos indivíduos pode exercer um impacto importante sobre os preços dos ativos negociados no
mercado.
III. os agentes econômicos avaliam decisões em condições de incerteza de acordo com as suposições da teoria da utilidade
esperada

Está correto o que se afirma em

A. I e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I, II e Ill.
 GABARITO - SIMULADO 4 - CEA 4.0
1: B 15: C 29: D 43: B 57: D
2: A 16: C 30: B 44: B 58: C
3: C 17: A 31: C 45: D 59: B
4: A 18: B 32: D 46: D 60: C
5: D 19: A 33: C 47: C 61: C
6: A 20: C 34: C 48: C 62: C
7: A 21: D 35: A 49: B 63: C
8: D 22: A 36: B 50: A 64: B
9: A 23: C 37: B 51: B 65: C
10: D 24: D 38: D 52: B 66: C
11: D 25: C 39: D 53: D 67: B
12: D 26: D 40: A 54: B 68: D
13: A 27: B 41: D 55: A 69: C
14: A 28: D 42: C 56: A 70: B