डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग

डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग एक सरल लेकिन शक्तिशाली निवेश रणनीति है जिसमें नियमित अंतराल पर निश्चित राशि का निवेश शामिल होता है, चाहे बाजार ऊपर-नीचे होता रहे। इस रणनीति के पीछे का विचार यह है कि अपने निवेश को समय के साथ फैलाना ताकि आपको बाजार के समय को ठीक करने या अल्पकालिक मूल्य उतार-चढ़ाव पर आधारित निर्णय लेने की चिंता न करनी पड़े।

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डॉलर-लागत औसत क्या है?

डॉलर-लागत औसत एक निवेश रणनीति है जिसे आपके पोर्टफोलियो को बाजार की अस्थिरता (मूल्य झूलों) से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह इस तरह काम करता है: एक बार में एक बड़ी खरीदारी करने के बजाय, आप समय के साथ कई छोटी खरीदारी करते हैं।

क्रिप्टो में अस्थिरता

एक बाजार में अस्थिरता का तात्पर्य उन चीज़ों की कीमतों में उतार-चढ़ाव से है जैसे स्टॉक, बॉन्ड या क्रिप्टोएसेट्स। जब बहुत अधिक अस्थिरता होती है, तो कीमतें तेजी से और अप्रत्याशित रूप से बदल सकती हैं। जब अस्थिरता कम होती है, तो कीमतें अधिक स्थिर होती हैं और उतनी नहीं बदलतीं।

विभिन्न कारक अस्थिरता का कारण बन सकते हैं, जैसे समाचार, आर्थिक घटनाएं, या लोग बाजार के बारे में कैसा महसूस करते हैं। अस्थिरता महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रभावित करती है कि लोग निवेश करते समय कितना पैसा कमा या खो सकते हैं।

क्रिप्टोकरेंसी को आम तौर पर कई अन्य पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या वस्तुओं की तुलना में अधिक अस्थिर माना जाता है। क्रिप्टोकरेंसी में उच्च अस्थिरता के दो मुख्य कारण हैं:

1. बाजार की परिपक्वता: क्रिप्टोकरेंसी, जो एक अपेक्षाकृत नया परिसंपत्ति वर्ग है, पारंपरिक वित्तीय बाजारों के समान स्तर की परिपक्वता तक नहीं पहुंची है। क्रिप्टो बाजार अभी भी पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में कहीं अधिक तेजी से बढ़ रहा है और विकसित हो रहा है। इसके अतिरिक्त, क्रिप्टोकरेंसी और अन्य डिजिटल संपत्तियां इतनी नई हैं कि बाजार के प्रतिभागियों के पास मूल्य निर्धारण के लिए तुलना करने के लिए बहुत अधिक ऐतिहासिक डेटा या समान संपत्तियां नहीं हैं, जिससे मूल्य खोज अनिश्चित हो जाती है।
2. बाजार का आकार और तरलता: क्रिप्टोकरेंसी बाजार आकार में अन्य पारंपरिक बाजारों की तुलना में छोटा है। इसका मतलब है कि जब पारंपरिक वित्त में छोटे माने जाने वाले व्यापारिक क्रिप्टो बाजारों में होते हैं, तो वे कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं, जिससे बड़े मूल्य झूलों का कारण बनता है।

डॉलर-लागत औसत के लाभ

डॉलर-लागत औसत के लाभ हैं:

1. अस्थिरता को कम करना: अपने निवेशों को समय के साथ फैलाकर, आप नाटकीय मूल्य झूलों के प्रभाव को कम करते हैं। उदाहरण के लिए, गलत समय पर बड़ी राशि का निवेश करने की कल्पना करें, जैसे कि बाजार में गिरावट से ठीक पहले।
2. सरलता: इसका पालन करना आसान है और इस रणनीति का उपयोग करने के लिए आपको वित्तीय ज्ञान की आवश्यकता नहीं है। बाजार का समय निर्धारित करना पेशेवर ट्रेडर्स के लिए भी कठिन है। जब आप बाजार का समय निर्धारित करने का प्रयास करते हैं, तो आप किसी निवेश को निम्नतम मूल्य पर खरीदने और उच्चतम मूल्य पर बेचने का प्रयास करते हैं।
3. अनुशासन: यह नियमित, अनुशासित निवेश को प्रोत्साहित करता है, जो समय के साथ धन बनाने में मदद कर सकता है। दीर्घकालिक धन संचय के लिए समय के साथ लगातार निवेश की आवश्यकता होती है, चक्रवृद्धि शक्ति का लाभ उठाना, जो आपके निवेश को पुनर्निवेश करते समय तेजी से बढ़ने की अनुमति देता है। दीर्घकाल में यह महत्वपूर्ण धन संचय का कारण बन सकता है।
4. विकल्पशीलता को संरक्षित करना: विकल्पशीलता को संरक्षित करके, आप किसी एक कार्यपद्धति के प्रति अत्यधिक प्रतिबद्ध होने से बचते हैं, जो आपको बदलते बाजार की स्थितियों या नए अवसरों के प्रति अनुकूलन और प्रतिक्रिया करने की अनुमति देता है। एक ही खरीद में बड़ी पूंजी तैनात करने के बजाय, डॉलर-लागत औसत का उपयोग एक समय में एक अंश के रूप में किया जाता है, लचीलापन बनाए रखते हुए और विभिन्न विकल्पों को खुला रखते हुए।

डॉलर-लागत औसत के नुकसान

जबकि डॉलर-लागत औसत कई लाभ प्रदान करता है, विचार करने के लिए कुछ नुकसान भी हैं:

1. लगातार बढ़ते बाजारों में कम रिटर्न: एक ऐसे बाजार में जो समय के साथ लगातार ऊपर की ओर बढ़ता है, डॉलर-लागत औसत की तुलना में शुरुआत में एकमुश्त निवेश करने पर कम रिटर्न मिल सकता है। अपने निवेशों को फैलाकर, आप बाजार की वृद्धि का पूरा लाभ नहीं उठा सकते हैं।
2. नकद खिंचाव: डॉलर-लागत औसत के साथ, आप नियमित अंतराल पर निवेश करने के लिए कुछ नकद हाथ में रख सकते हैं। यह नकद ब्याज-असर खातों में निवेश नहीं किया जा सकता है, जिससे बाजार में पूरी राशि निवेशित होने की तुलना में कम रिटर्न मिलता है।
3. लेन-देन लागत: नियमित निवेश से उच्च लेन-देन लागत, जैसे व्यापार शुल्क या कमीशन हो सकते हैं, जो आपके कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं। यह विशेष रूप से तब प्रासंगिक है जब आप व्यक्तिगत स्टॉक्स में निवेश करते हैं या यदि आपका निवेश मंच प्रत्येक लेन-देन के लिए शुल्क लेता है।

डॉलर-लागत औसत रणनीतियाँ

सबसे सामान्य डॉलर-लागत औसत रणनीतियाँ निष्क्रिय अंतराल-आधारित खरीद रणनीतियाँ होती हैं, उदाहरण के लिए दैनिक, साप्ताहिक, या मासिक खरीदारी। कुछ अधिक उन्नत रणनीतियाँ नियम-आधारित या सक्रिय रूप से प्रबंधित तत्वों को पेश करती हैं। उदाहरण के लिए, मासिक रणनीति में एक नियम जोड़ना जो 34-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA), एक तकनीकी संकेतक, से ऊपर की खरीदारी को 50% तक कम करता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, एक नियम जोड़ने से भी डॉलर-लागत औसत रणनीतियाँ कहीं अधिक कठिन हो जाती हैं।

"इष्टतम" अंतराल चुनना, या साधारण डॉलर-लागत औसत रणनीतियों के शीर्ष पर नियम जोड़ना कुछ प्रतिशत अंक निकाल सकता है, लेकिन अधिकांश लोगों के लिए, एक बार मासिक आवृत्ति के साथ एक साधारण अंतराल-आधारित रणनीति का उपयोग करना सबसे अच्छा है। इसके कई कारण हैं:

1. उन्नत रणनीतियाँ वास्तव में बाजार का समय निर्धारित करने के बारे में हैं, जिसका अर्थ है कि आप मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने का प्रयास करते हैं ताकि उच्च कीमतों पर खरीदारी से बच सकें। मूल रूप से, आपको एक ट्रेडर होना चाहिए।
2. जबकि छोटे समय अंतराल चुनने के कुछ लाभ हैं, अंतर उतना छोटा नहीं है जितना आप सोच सकते हैं। अधिकांश लोग मासिक भुगतान जैसे किराया/बंधक, उपयोगिताएँ, आदि के आदी होते हैं... एक और स्थापित करना आसान होना चाहिए।

अधिकांश लोग पहले से ही पर्याप्त व्यस्त हैं। अतिरिक्त काम, उच्च तनाव के स्तर और जोखिम से बचें। एक सीधी डॉलर-लागत औसत रणनीति के साथ क्रिप्टो में समझदारी से निवेश करें। अगले भाग में हम देखेंगे कि डॉलर-लागत औसत बाजार के दो चरम स्थितियों में कैसे काम करता है, "टॉप खरीदना" और "बॉटम पकड़ना"।

डॉलर-लागत औसत का उदाहरण 1

टॉप खरीदना

"टॉप खरीदना" का अर्थ है उस परिसंपत्ति को खरीदना जब वह अपने उच्चतम बिंदु पर होती है, इससे पहले कि उसका मूल्य काफी घट जाए। जबकि हर कोई कम खरीदना और उच्च बेचना चाहता है, समस्या यह है कि किसी भी समय यह जानना बेहद कठिन हो सकता है कि आप उच्चतम बिंदु पर हैं या सबसे निचले बिंदु पर। आइए एक स्थिति देखें जहां आप टॉप खरीदते हैं:

हम 1 जनवरी, 2018 को प्रारंभिक खरीद से शुरू करते हैं और दो साल की समय सीमा पर विचार करते हैं। खरीद के समय बिटकॉइन की कीमत: $13,657 दो साल बाद बिटकॉइन की कीमत: $7,200 कुल निवेश: $2100

स्थिति A: 1 जनवरी, 2018 को एकमुश्त खरीद

खरीदा गया बिटकॉइन की मात्रा: 0.1465 BTC दो साल बाद निवेश का मूल्य: $1,055 लाभ/हानि: -50%

स्थिति B: डॉलर-लागत औसत

खरीद राशि और आवृत्ति: 1 जनवरी, 2018 से शुरू होकर 105 सप्ताह के लिए $20/सप्ताह एकत्रित बिटकॉइन की मात्रा: 0.32 BTC दो साल बाद निवेश का मूल्य: $2,327 लाभ/हानि: 11%

सारांश

हम देख सकते हैं कि डॉलर-लागत औसत के परिणामस्वरूप एक मामूली लाभ हुआ, न कि महत्वपूर्ण हानि।

डॉलर-लागत औसत का उदाहरण 2

बॉटम पकड़ना

"बॉटम पकड़ना" का अर्थ है बाजार में गिरावट या सुधार के दौरान किसी परिसंपत्ति को उसके न्यूनतम संभव मूल्य पर खरीदने का प्रयास करना। यदि सही ढंग से निष्पादित किया जाए तो यह रणनीति बहुत लाभदायक हो सकती है, लेकिन यह जोखिम भरी भी है क्योंकि यह सटीक रूप से अनुमान लगाना मुश्किल है कि किसी परिसंपत्ति ने अपना न्यूनतम बिंदु कब हासिल किया है। आइए एक स्थिति देखें जहां आप बॉटम पकड़ने में सफल होते हैं:

यहां हम 1 जनवरी, 2019 को प्रारंभिक खरीद से शुरू करते हैं और फिर से दो साल की समय सीमा पर विचार करते हैं। खरीद के समय बिटकॉइन की कीमत: $3,844 दो साल बाद बिटकॉइन की कीमत: $29,374 कुल निवेश: $2100

स्थिति A: 1 जनवरी, 2019 को एकमुश्त खरीद

खरीदा गया बिटकॉइन की मात्रा: 0.52 BTC दो साल बाद निवेश का मूल्य: $15,274 लाभ/हानि: 400%

स्थिति B: डॉलर-लागत औसत

खरीद राशि और आवृत्ति: 105 सप्ताह के लिए $20/सप्ताह एकत्रित बिटकॉइन की मात्रा: 0.2584 दो साल बाद निवेश का मूल्य: $7,591 लाभ/हानि: 260%

सारांश

हम देख सकते हैं कि डॉलर-लागत औसत, जबकि एकमुश्त खरीद की तुलना में कम लाभ देने वाला है, फिर भी महत्वपूर्ण लाभ का परिणाम है।

क्या डॉलर-लागत औसत हमेशा लाभ देगा?

संक्षिप्त उत्तर है नहीं। यदि वह परिसंपत्ति जिसमें आप निवेश कर रहे हैं कभी मूल्य में वृद्धि नहीं करती है, तो आप उस पर पैसा नहीं कमा सकते। इसलिए, आपको केवल तभी डॉलर-लागत औसत रणनीति में शामिल होना चाहिए जब आप किसी परिसंपत्ति के दीर्घकालिक मूल सिद्धांतों पर विश्वास करते हों। यह कहा जा रहा है, बिटकॉइन के लिए, डॉलर-लागत औसत हमेशा एक विजयी रणनीति रही है, जैसा कि निम्नलिखित चार्ट दिखाने में मदद करता है: