Vishal Bhagia (V24)            INTRAFN WEEKLY EXERCISES

EXERCISE I

TRUE or FALSE. If the statement is correct write TRUE on your answer sheet. If the
statement incorrect write FALSE on your answer sheet. EXPLAIN WHY ANSWER IS
TRUE OR FALSE.  

1. Kung ang hangganan sa produksyon ng bansang A sa payak na modelo ni Ricardo ay
ipinakikita   ng   Y   =   400   ­   0.75   X   at   ang   relatibong   presyo   sa   bilihang   bilihang
internasyonal ay (Px/Py)w = ­0.85, ang bansang A ay lubusang magpapakadalubhasa
sa produktong X. 
If the  production  possibilities  frontier  of country  A in  simple Ricardian  model  is
shown by Y = 400 ­ 0.75 X and the international price is (Px/Py) = ­0.85, country A
will fully specialize in product X. 

TRUE.  The limit in a country’s production may be written as   Y =L/a y −( a x /a y ) X ,

where   Y   is   the   production   of   product   Y,   a x   and   a y   are   the   units   of   labor
required to produce 1 unit of product X and Y, respectively, and  L  is the number of
labor units employed. From this, we can derive the marginal rate of transformation by
getting   the   negative   of   the   derivative   and   we  obtain   (a x /a y ) .  In
perfect competition, the Marginal Cost must equal the Average Cost and this shall also
ax p
equal the Price – therefore, optimal level of production is obtained when 
ay ( )( )
= x .
py

In this scenario where Y ¿ 400−0.75 X  and the international price is 0.85, Country A’s

relative price is given by 0.75. Since the relative price of Country A, 0.75, is not equal to
px p
the relative prices of the World, 0.85, there is incentive to specialize. If  < x
py A py W ( ) ( )
,

then   Country   A   will   specialize   in   product   X,   and   vice   versa.   Therefore,   since
px p
( )
py A ( )
=0.75< x =0.85 , Country A will specialize in the production of product X. 
py W

2. Ang   mga   benepisyo   sa   produksyon   sa   kalakalan   ay   nagmumula   sa   malawak   na

pagkonsumo bunga ng pagbubukas ng bansa sa kalakalang internasyonal.
The production gains from trade emanate from expanded consumption as a result of
opening of the country to international trade.
FALSE.  The   production   gains   from   opening   the   State   to   trade   arise   from   the
restructuring of production. Allowing a country to trade leads to a more efficient usage of
productive   inputs,   and   an   increased   level   of   production   and   income.   As   a   result,
consumption   expands   –   hence,   the   production   gains   do   not   emanate   from   expanded
consumption but rather it leads to this. 

3. Kung ang relatibong presyo sa bansang A ay Px/Py = ­2.5 at ang relatibong presyo sa
bansang B ay Px/Py = ­1.5, samantalang ang internasyonal na presyong palitan ay
(Px/Py)w = ­1.85,  ang malaking benepisyo ng kalakalan ay makukuha ng bansang A.
If the relative price in country A is Px/Py = ­2.5 and the relative price in country B is
Px/Py = ­1.5, while the international terms of trade is Px/Py = ­1.85, a larger portion
of the gains from trade will accrue to country A. 

TRUE. The international terms of trade are set by 2 parties that wish to trade the same
px
product   at   a   set   price.   Therefore,   the   country   that   has   its   relative   price,   ( )
py
,

“farthest” from the set international terms of trade will accrue more of the benefits. In this
scenario, Country A accrues a greater portion of the gains because its relative price is 2.5
while   the   terms   of   trade   are   1.85   –   allowing   him   to   obtain   products   at   a   massively
cheaper cost. On the other hand, Country B produces at a relative price of 1.5 and the
terms of trade provide it a small margin of gains. 

4. Ang hugis ng hangganan sa produksyon sa isang relasyon sa produksyon na may
espesipikong sangkap ay concave mula sa simula dahil ang lumilipat na sangkap sa
pagitan ng mga industriya ay nagdudulot ng papataas na karagdagang gastos.
The   shape   of   the   production   possibilities   frontier   in   a   production   function   with
specific factor is concave from the origin is a result of an increasing marginal cost
brought about by the mobile productive factor.

TRUE.  The PPF is concave from the origin as a result of an increasing marginal cost,
resulting from the law of diminishing marginal productivity. This is, in turn, brought
about by the mobile productive factor.  

1. Kung ang relatibong presyo sa bansang A ay Px/Py = ­2.0 at ang relatibong presyo sa
bansang B ay Px/Py = ­1.50, samantalang ang internasyonal na relatibong presyo ng
palitan ay (Px/Py)w = ­ 1.0, hindi magkakaroon ng kalakalan sa pagitan ng  dalawang
bansa. 
 If the relative price in country A is Px/Py = ­ 2.0 and the relative price in country B is
Px/Py = ­1.50, while the international terms of trade is (Px/Py)w = ­1.0, there will be
no trade between the two countries. 

TRUE. For trade to exist between two countries, it must be that both will accrue benefits,
albeit one benefits more over the other. This is the case set in number 3 of this exercise.
However, crucial to the existence between two countries is the international terms of
trade being set between the relative prices of the 2 countries – the terms of trade must be
in the range of values between 2.0 and 1.5. Therefore, since the international terms of
trade is set at  1.0 , this is significantly not within the range of 2.0 and 1.5. Therefore,
there is no incentive for both countries to trade with each other. 
2. Kung ang internasyonal na presyo ng palitan ay (Px/Py)w = ­ 2.0 at ang karagdagang
bilis   ng   sabstitusyon   sa   bansang   A   ay   MUx/MUy   =   ­1.5   ,   hindi   episyente   ang
pagkonsumo sa bansang A dahil lumalabis ang pagkonsumo nito ng produktong X.
If   the   international   terms   of   trade   is   (Px/Py)w   =   ­2.0   and   the   marginal   rate   of
substitution of country A is MUx/MUy = ­1.5, consumption is inefficient in country
A because there is an overconsumption of product X. 

TRUE. The goal of optimal consumption in obtaining the highest level of utility with a
MU x p
fixed international price is obtained when  MRS= ( )( )
MU y
= x
py W
. Thus, in the given

MU x
scenario,   the   consumption   is   inefficient.   Here,   since   we   have  
MU y ( )
=1.5   <

px
2.0= ( )
py
, then there is an overconsumption of product X. 

3. Kung ang MRT ng bansang A sa neo­klasikal na modelo ng kalakalang internasyonal
ay   MCx/MCy   =   ­   4.77   at   ang   internasyonal   na   relatibong   presyo   ng   palitan   ay
(Px/Py)w = ­ 5.0, ang bansa A magdaragdag ng produksyon ng produktong X upang
maging episyente at ang MRT nito ay tataas. 
If the MRT of country A in a neo­classical model of international trade is MCx/MCy
= ­ 4.77 and the international terms of trade is (Px/Py)w = ­5.0, to be efficient country
A will increase its production of product X and its MRT will increase. 

MC x p
TRUE.  Country   A   will   be   efficient   only   when   MRT = ( )( )
MC y
= x
py W
.  Since   this

example shows this equality not holding, such that the MRT is less than the international
terms of trade, Country A must increase its production in order to increase its MRT. This
will allow the MRT to equal the international terms of trade and therefore produce at the
optimal level as well. 

4. Kung ang Progressland ay magbabawas ng iniaalay na eksports sa presyo ng palitan
(Px/Pm)p = ­3.5, ang presyo ng kanyang eksport ay tataas at ang bagong presyo ng
palitan ng Progressland ay maaaring maging (Px/Pm)p = ­ 3.75. 
If Progressland lowers its exports at terms of trade (Px/Pm)p = ­3.5, the price of its
exports will increase and the new terms of trade in Progressland may reach (Px/Pm)p
= ­3.75. 
TRUE. As Progressland lowers its exports, the value of the exports increase as a result of
a decrease in its supply, holding the demand constant. With the lowering of exports,
domestic   income   shall   decrease   and   consequently   reduce   Progressland’s   demand   for
imports. Thus, the terms of trade shall increase.

5. Sa isang bansang nagproprodyus ng tela at bigas, ang isinakripisyong halaga ng tela
ay ang dagdag na produksyon ng bigas.
In   an   economy   that   produces   cloth   and   rice,   the   opportunity   cost   of   cloth   is   the
increase in the production of rice.

TRUE.  Opportunity   cost   is   defined   as   the   benefits   foregone   when   choosing   one
alternative over the other. Therefore, in a country that produces both rice and cloth,
the   opportunity   cost   of   producing   cloth   would   be   the   possible   increase   in   the
production of rice had the inputs been used in producing rice. However, in terms of
assessing whether such an alternative is better, you must also analyze the cost it may
have incurred in producing the other alternative. 

6. Kapag ang MRTS = ­ 270 sa pagitan ng L at K samantalang ang relatibong presyo ng
mga produktibong sangkap ay Pl/Pk = ­ 200,   hindi optimal ang paggamit ng mga
sangkap dahil sumosobra ang paggamit ng paggawa.
     When the MRTS = ­ 270 between L and K while the relative price of productive     
      inputs is Pl/Pk = ­ 200, the use of resources is not optimal because there is an over     
      employment of labor. 

FALSE.  The   optimal   condition   is   obtained   when   the   Marginal   Rate   of   Technical
pl
Substitution   (MRTS)   is   equal   to   the   relative   prices   of   labor   and   capital  
pk
. ( )
However,   in   this   situation   the   2   do   not   equate   and   therefore   there   is   an   inefficient
pl
utilization of both production inputs –  ( )pk
. Given this, there is an overemployment

of capital and an underemployment of labor such that the last peso spent on labor brings a
higher change in output.