‫اﻟﻤﺤﺎﺿﺮة اﻟﺜﺎﻣﻨﺔ )‪ :(8‬ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‬

‫ﻳﻌﺮف ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻛﺸﻒ إﲨﺎﱄ ﻟﻸﻋﺒﺎء واﳌﻨﺘﻮﺟﺎت اﻟﱵ أﳒﺰﻫﺎ اﻟﻜﻴﺎن أﺛﻨﺎء ﻣﺪة ﻣﻌﻨﻴﺔ )ﻋﺎدة ﺳﻨﺔ(‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﱪز ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﳍﺬﻩ اﳌﺪة‪ ،‬وﺣﺴﺐ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ اﳉﺪﻳﺪ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﲔ‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ‪C.R par nature‬؛‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ‪.C.R par fonction‬‬
‫أ‪ -‬ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‬
‫أ‪ .1.‬ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪:‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻮﺳﻴﻄﻴﺔ‬
‫إن اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻮﺳﻴﻄﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﻈﻬﺮﻫﺎ ﻫﺬا اﳊﺴﺎب ﻫﻲ ﻛﺎﻷﰐ‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬ ‫اﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‬

‫‪+‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫=‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬
‫‪-‬‬

‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫‪+‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫=‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪1‬‬
‫‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل‪ :‬ﻫﻲ اﻟﺜﺮوة اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻜﻮ ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻌﺪ اﻧﻘﺎص ﻣﺎ اﺳﺘﻬﻠﻜﺘﻪ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫وﺗﻌﱪ ﻛﺬﻟﻚ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻋﻦ ﳕﻮ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﱵ ﺗﻀﻴﻔﻬﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ إﱃ اﻟﺴﻠﻊ واﳋﺪﻣﺎت اﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﳋﺎرج‬
‫وذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﻋﻮاﻣﻞ اﻻﻧﺘﺎج‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺴﻤﺢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﺑﻘﻴﺎس وزن اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻫﻲ‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل = اﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ – اﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﳊﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﳌﺸﱰﻳﺎت اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ‬ ‫ح‪60/‬‬ ‫اﳌﺒﻴﻌﺎت واﳌﻨﺘﺠﺎت اﳌﻠﺤﻘﺔ‬ ‫ح‪70/‬‬
‫اﳋﺪﻣﺎت اﳋﺎرﺟﻴﺔ‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﳌﺨﺰن أو اﳌﺴﺤﻮب ﻣﻦ اﻟﺘﺨﺰﻳﻦ ح‪61/‬‬ ‫ح‪72/‬‬
‫اﳋﺪﻣﺎت اﳋﺎرﺟﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫ح‪62/‬‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج اﳌﺜﺒﺖ‬ ‫ح‪73/‬‬
‫‪/‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫ح‪74/‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ =)ح‪+70/‬ح‪+72/‬ح‪+73/‬ح‪) - (74/‬ح‪-60/‬ح‪-61/‬ح‪(62/‬‬
‫‪ ‬إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‪:‬‬
‫ﻫﻮ اﳌﻮارد اﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﺑﻪ‪ ،‬وﻳﻌﺘﱪ ﻣﺆﺷﺮ ﻟﻘﻴﺎس‬
‫أداء اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎري واﻻﻧﺘﺎﺟﻲ‪ ،‬وﳛﺴﺐ ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل وﳎﻮع أﻋﺒﺎء اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ واﻟﻀﺮاﺋﺐ‬
‫واﻟﺮﺳﻮم واﻟﺘﺴﺪﻳﺪات اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل= اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل –)ح‪ 63/‬أﻋﺒﺎء اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ ‪+‬ح‪ 64/‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم‬
‫واﻟﺘﺴﺪﻳﺪات اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ(‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳎﻮع اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ اﻧﺸﻄﺔ ﲡﺎرﻳﺔ واﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ اﻟﻴﻬﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى‪ ،‬وﲢﺴﺐ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﻣﻀﺎﻓﺎ اﻟﻴﻪ اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫واﻻﺳﱰﺟﺎع ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ واﳌﺆوﻧﺎت وﻳﻄﺮح ﻣﻨﻪ اﻷﻋﺒﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى واﳌﺨﺼﺼﺎت ﻟﻺﻫﺘﻼﻛﺎت واﳌﺆوﻧﺎت‬
‫وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ= ﲤﺜﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﺳﺘﻐﻼل وﻫﻲ‪:‬‬

‫‪2‬‬
‫إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل ‪) +‬ح‪75/‬اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪ +‬ح‪78/‬اﻻﺳﱰﺟﺎع ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫واﳌﺆوﻧﺎت( – )ح‪65/‬اﻷﻋﺒﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى ‪+‬ح‪68/‬اﳌﺨﺼﺼﺎت ﻟﻺﻫﺘﻼﻛﺎت واﳌﺆوﻧﺎت وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ(‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﲢﺴﺐ ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ‬
‫اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ= ح‪76/‬اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ –ح‪ 66/‬اﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲨﻴﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﻫﻲ ﳎﻤﻮع اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬
‫واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻗﺒﻞ دﻓﻊ اﻟﻀﺮاﺋﺐ=اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ ‪ +‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﲢﺴﺐ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻄﺮح ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ=اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ –ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح = اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ × ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﲑ اﳌﺘﻜﺮرة واﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﰲ ﺣﺎﻻت اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ ﻋﺎرﺿﺔ‪ ،‬وﲢﺴﺐ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷﻋﺒﺎء ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ = ح‪77/‬اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ –ح‪ 67/‬اﻷﻋﺒﺎء ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪ ‬ﺻﺎﻓﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳎﻤﻮع اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح واﺟﺒﺔ اﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬وﲢﺴﺐ ﲜﻤﻊ‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ= اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪+‬اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻈﻬﺮ اﳉﺪول رﻗﻢ )‪ (01‬ﳕﻮذج ﳊﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ ‪.SCF‬‬

‫‪3‬‬
 ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪:(01‬ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ )ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ(‬
‫اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ‪................‬إﻟﻰ‪...............‬‬
‫أرﺻﺪة اﻟﺪورة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪N-1‬‬ ‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺪاﺋﻦ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺪﻳﻦ‬ ‫اﻟﺒﻴ ـ ــﺎن‬ ‫رﻗﻢ اﻟﺤﺴﺎب‬

‫‪X‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل) اﳌﺒﻴﻌﺎت واﳌﻨﺘﺠﺎت اﳌﻠﺤﻘﺔ(‬ ‫‪70‬‬

‫‪X‬‬ ‫اﻟﺘﻐﲑ ﰲ اﳌﺨﺰون‬ ‫‪72‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻹﻧﺘﺎج اﳌﺜﺒﺖ‬ ‫‪73‬‬
‫‪X‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪74‬‬
‫‪XX‬‬ ‫إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-1-‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﳌﺸﱰﻳﺎت اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ‬ ‫‪60‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﳋﺪﻣﺎت اﳋﺎرﺟﻴﺔ واﻻﺳﺘﻬﻼﻛﺎت اﻷﺧﺮى‬ ‫‪61‬و ‪62‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﺳﺘﻬﻼك اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-2-‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل )‪(2 – 1 = 3‬‬
‫‪X‬‬ ‫أﻋﺒﺎء اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ‬ ‫‪63‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم واﳌﺪﻓﻮﻋﺎت اﳌﺸﺎ ﺔ‬ ‫‪64‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﻐﻼل ‪-4-‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫‪75‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫‪65‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت ﻟﻼﻫﺘﻼﻛﺎت واﳌﺆوﻧﺎت‬ ‫‪68‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻻﺳﱰﺟﺎﻋﺎت ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ واﳌﺆوﻧﺎت‬ ‫‪78‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ ‪-5-‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪76‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪66‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-6-‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ )‪(6 + 5 = 7‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪698-695‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪693-692‬‬
‫‪X‬‬ ‫ﳎﻤﻮع إﻳﺮادات اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫ﳎﻤﻮع أﻋﺒﺎء اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪-7-‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ – اﻹﻳﺮادات‬ ‫‪77‬‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ – اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫‪67‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪-9-‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-10-‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‪:‬‬ ‫ب‪-‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﻋﺒﺎء ) ﰲ اﻟﻜﺸﻮف اﳌﺎﻟﻴﺔ( ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻛﻤﺎ رأﻳﻨﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﰲ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ إﻋﺎدة ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ) وﻇﻴﻔﺔ اﻟﺸﺮاء‪ ،‬وﻇﻴﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج‪ ،‬اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ووﻇﻴﻔﺔ اﻻدارة( وﻫﺬا‬
‫ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻓﻼ ﺗﻮﺟﺪ وﻇﻴﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫وﻇﻴﻔﺔ اﻟﺸﺮاء‪ :‬ﺗﺸﻤﻞ ﳎﻤﻞ اﳌﻬﺎم اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺸﺮاء اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ أو اﳌﻮاد اﻷوﻟﻴﺔ واﻟﺘﻤﻮﻳﻨﺎت اﻷﺧﺮى‪.....‬اﱁ‪ ،‬واﻟﱵ‬
‫ﲢﺘﺎﺟﻬﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﻨﺸﺎﻃﻬﺎ اﻻﺳﺘﻐﻼﱄ اﻟﻌﺎدي‪.‬‬
‫اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ :‬وﺗﺸﻤﻞ ﻛﻞ اﳌﻬﺎم اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻣﻦ اﻋﺪاد اﻟﻔﻮاﺗﲑ وﺗﺴﻠﻴﻢ اﳌﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﺰﺑﺎﺋﻦ واﻻﺷﻬﺎر‬
‫واﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪.......‬إﱁ ‪.‬‬
‫اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻻدارﻳﺔ‪ :‬وﺗﺸﻤﻞ ﻛﻞ اﳌﻬﺎم اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺴﻴﲑ اﳌﺆﺳﺴﺔ واﻟﺘﻨﺴﻴﻖ ﺑﲔ ﳐﺘﻠﻒ وﻇﺎﺋﻔﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻇﻴﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج )ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ (‪:‬ﺗﺸﻤﻞ ﻛﻞ اﳌﻬﺎم اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻧﺘﺎج اﳌﻨﺘﺠﺎت ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﳌﻮاد‬
‫اﻷوﻟﻴﺔ واﻟﻠﻮازم و اﻧﺘﻬﺎء ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ اﳌﻨﺘﺠﺎت اﳌﻮﺟﻬﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫وﳝﻜﻦ إﻋﺪاد ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪5‬‬
 ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪:(02‬ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ )ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ(‬
‫اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ‪................‬إﻟﻰ‪...............‬‬
‫أرﺻﺪة اﻟﺪورة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺪاﺋﻦ‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺪﻳﻦ‬ ‫اﻟﺒـ ـ ـ ــﺎن‬
‫‪N-1‬‬
‫‪X‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪X‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﳌﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪XX‬‬ ‫ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪X‬‬ ‫إﻳﺮادات أﺧﺮى ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬
‫اﺳﱰﺟﺎﻋﺎت ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ واﳌﺆوﻧﺎت ح‪78/‬‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ‬
‫اﻷﻋﺒﺎء ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪X‬‬ ‫‪ -‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ‬
‫‪X‬‬ ‫‪ -‬ﳐﺼﺼﺎت اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬
‫‪X‬‬ ‫‪ -‬أﻋﺒﺎء ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ أﺧﺮى‬
‫‪X‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫ﺗﻐﲑ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪XX‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳊﺴﺎب ﻛﻠﻔﺔ اﳌﺒﻴﻌﺎت ﻓﻬﻮ ﳜﺘﻠﻒ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻋﻦ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ :‬ﻛﻠﻔﺔ اﳌﺒﻴﻌﺎت = ح‪ 600/‬ﻣﺸﱰﻳﺎت اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌﺒﻴﻌﺔ ‪ +‬ﳎﻤﻮع أﻋﺒﺎء وﻇﻴﻔﺔ اﻟﺸﺮاء‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ :‬ﻛﻠﻔﺔ اﳌﺒﻴﻌﺎت = ح‪ 601 /‬اﳌﻮاد اﻷوﻟﻴﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ‪ +‬ﳎﻤﻮع أﻋﺒﺎء وﻇﻴﻔﺔ اﻟﺸﺮاء‪+‬‬
‫أﻋﺒﺎء وﻇﻴﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪ -‬ح‪– 72/‬ح‪-73/‬ح‪. 74 /‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ل ح‪ 72/‬اﻻﻧﺘﺎج اﻟﻤﺨﺰن = اﳌﺨﺰون اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ – اﳌﺨﺰون اﻷوﱄ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﻋﺒﺎء وﻇﻴﻔﺔ اﻟﺸﺮاء ‪ ،‬اﻻﻧﺘﺎج واﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ واﻷﻋﺒﺎء اﻹدارﻳﺔ ﺗﺆﺧﺬ ﻣﻦ ﺟﺪول إﻋﺎدة ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻋﺒﺎء‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫اﻟﻤﺤﺎﺿﺮة اﻟﺘﺎﺳﻌﺔ )‪ :(9‬ﻧﺴﺐ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‬

‫‪ -I‬ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‬
‫ﺪف دراﺳﺔ رﲝﻴﺔ اﳌﺒﻴﻌﺎت ﳌﻌﺮﻓﺔ ﻣﻘﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻢ دراﺳﺔ رﲝﻴﺔ‬
‫اﳌﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻧﺴﺒﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪ :‬ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﺸﺎء ﺛﺮوات اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‬
‫اﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ رﻗﻢ أﻋﻤﺎﳍﺎ اﶈﻘﻖ‪ ،‬وﲟﻌﲎ أﺧﺮ ﻫﻲ ﻣﻘﺪرة ﻛﻞ دﻳﻨﺎر واﺣﺪ ﻛﻦ رﻗﻢ اﻻﻋﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻫﺎﻣﺶ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‪ ،‬وﲢﺴﺐ ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ =اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪ /‬رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﲣﺘﻠﻒ ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ إﱃ أﺧﺮى ﺣﺴﺐ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﻓﻴﺠﺐ ان ﺗﻜﻮن اﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 1‬ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳋﺪﻣﻴﺔ او‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻓﻴﺠﺐ ان ﻻ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪0.5‬‬

‫‪ .2‬ﻧﺴﺐ ﺗﺠﺰﺋﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪:‬‬

‫إن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﺗﻮزع ﻋﻠﻰ ﻋﺪة أﻃﺮاف ﻣﻨﻬﺎ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ‪ ،‬اﻟﺪوﻟﺔ واﳌﺆﺳﺴﺔ ﰲ ﺣﺪ ذا ﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﲢﺴﺐ ﻫﺬﻩ‬
‫اﻟﻨﺴﺐ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ=أﻋﺒﺎء اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ‪/‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ = اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم واﳌﺪﻓﻮﻋﺎت اﳌﺸﺎ ﺔ ‪/‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ= إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل ‪ /‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬إن ﳎﻤﻮع اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻳﺴﺎوي ‪.1‬‬

‫‪ .3‬ﻧﺴﺐ ﺗﺠﺰﺋﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس أو ﺗﻮزﻳﻊ إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﺑﲔ ﻋﺪة ﻋﻨﺎﺻﺮ ﲝﻴﺚ ﺗﻘﺪم ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺐ أﳘﻴﺔ ﻛﻞ ﻋﻨﺼﺮ ﰲ اﺳﺘﻌﻤﺎل‬
‫إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل وﲢﺴﺐ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺜﺒﻴﺘﺎت = ﳐﺼﺼﺎت اﻹﻫﺘﻼك واﳌﺆوﻧﺎت وﺧﺴﺎرة اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ /‬إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻘﺮﺿﻴﻦ= اﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ /‬إﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ=اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ /‬اﲨﺎﱄ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‬

‫‪7‬‬
 ‫‪ .4‬ﻣﺆﺷﺮات ﺗﻄﻮر ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺗﻄﻮر ﻧﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻪ ﲟﻌﺪل ﺗﻐﲑ أﺣﺪ ﻣﺆﺷﺮات ﻫﺬا اﻟﻨﺸﺎط‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﺘﻐﲑ ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﺳﻨﺘﲔ‬
‫ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﺘﲔ‬
‫‪ N-1‬و‪ N‬ﻣﻨﺴﻮﺑﺎ إﱃ اﻟﺴﻨﺔ اﻷوﱃ ‪.N-1‬‬
‫‪N-1‬‬ ‫(‪ /‬رﻗﻢ أﻋﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‪N-1‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻴﺮ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل =)رﻗﻢ أﻋﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ ‪– N‬رﻗﻢ أﻋﻤﺎل‬
‫‪N-1‬‬ ‫(‪/‬إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫‪N-1‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻴﺮ اﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ= )إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ ‪ – N‬اﻧﺘﺎج اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪N-1‬‬ ‫(‪ /‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬ ‫‪N-1‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻴﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ =)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ‪– N‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ‬

‫‪ -II‬ﻧﺴﺐ اﻟﻤﺮدودﻳﺔ‪:‬‬
‫اﳌﺮدودﻳﺔ ﻫﻲ ﻗﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ اﻷرﺑﺎح ﺑﺼﻔﺔ داﺋﻤﺔ ﰲ إﻃﺎر ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬وﺗﻌﺘﱪ ﻧﺴﺐ اﳌﺮدودﻳﺔ ﺑﺎ ﺎ ﻧﺴﺐ‬
‫ﳐﺘﻠﻄﺔ ﻳﺘﻢ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮدﻫﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﱵ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ واﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ‪.‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ أﻫﻢ ﻧﺴﺐ اﳌﺮدودﻳﺔ‪:‬‬

‫‪8‬‬
 ‫اﻟﻤﺤﺎﺿﺮة اﻟﻌﺎﺷﺮة )‪ :(10‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‬

‫‪ -III‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﺗﻲ )‪(CAF‬‬

‫ﻫﻲ ﳎﻤﻮع اﳌﺼﺎدر اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﲣﺼﻴﺼﻬﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬وﺗﻌﱪ ﻛﺬﻟﻚ ﻋﻦ ﻓﺎﺋﺾ ﻧﻘﺪي أو ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻪ اﳌﺆﺳﺴﺔ أﺛﻨﺎء ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺪورة‪ ،‬ﻓﺘﺤﻘﻴﻖ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻷرﺑﺎح وﲣﺼﻴﺼﻬﺎ ﳌﺆوﻧﺎت ﳝﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﺘﺴﺎب‬
‫ﻗﺪرة ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﰐ‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻗﺪرة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻗﺪرة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﰐ ﻧﻈﺮﻳﺎ ﰲ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﻨﻘﺪي اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﳎﻤﻮع اﳌﻘﺒﻮﺿﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻪ ﳎﻤﻮع‬
‫اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﲝﻴﺚ أﻧﻪ إذا ﻗﺒﻀﺖ ودﻓﻌﺖ ﲨﻴﻊ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل ﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻳﻜﻮن ﲝﻮزة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻓﺎﺋﻀﺎ ﻧﻘﺪﻳﺎ‬
‫‪.‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺣﺴﺎب ﻗﺪرة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﰐ ﺑﻄﺮﻳﻘﺘﲔ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪:‬‬

‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل ) ﻣﻦ أﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ(‬

‫اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﺳﺘﻐﻼل‬
‫ح‪ )75/‬ﻣﺎ ﻋﺪا ح‪(752/‬‬ ‫اﳌﻨﺘﺠﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫‪+‬‬
‫ح‪)65/‬ﻣﺎ ﻋﺪا ح‪(652/‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫‪-‬‬
‫ح‪)76/‬ﻣﺎ ﻋﺪا ح‪ 765/‬و ح‪(767/‬‬ ‫اﳌﻨﺘﺠﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪+‬‬
‫ح‪ )66/‬ﻣﺎ ﻋﺪا ح‪ 665/‬و ح‪(667/‬‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫ح‪69/‬‬ ‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح‬ ‫‪-‬‬

‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ) ﻣﻦ ادﻧﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ(‪:‬‬

‫اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫ح‪68/‬‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت ﻟﻺﻫﺘﻼك واﳌﺆوﻧﺎت وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪+‬‬
‫ح‪78/‬‬ ‫اﻻﺳﱰﺟﺎﻋﺎت ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ واﳌﺆوﻧﺎت‬ ‫‪-‬‬
‫ح‪652/‬‬ ‫ﻧﻮاﻗﺺ اﻟﻘﻴﻢ ﻋﻦ ﺧﺮوج أﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻏﲑ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪+‬‬

‫‪9‬‬
‫ح‪752/‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﳐﺰوﻧﺎت اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻏﲑ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫ح‪665/‬‬ ‫ﻓﺎرق اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ‪-‬ﻧﻮاﻗﺺ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪-‬‬ ‫‪+‬‬
‫ح‪765/‬‬ ‫ﻓﺎرق اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ‪-‬ﻓﻮاﺋﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫ح‪667/‬‬ ‫اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪+‬‬
‫ح‪767/‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻗﺪرة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‬ ‫=‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﰐ = ﻗﺪرة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬاﰐ – اﻷرﺑﺎح اﳌﻮزﻋﺔ‪.‬‬

‫‪10‬‬