Pearson LCCI

Friday 16 November 2018

Time: 3 hours Paper Reference ASE20093

Certificate in Bookkeeping and

Accounting (VRQ)
Level 2
Please check the examination details above before entering your candidate information

Candidate name

Centre Code Candidate Number

Candidate ID Number

You must have: Total Marks

Resource Booklet (enclosed)

Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name, candidate number,
centre code and your candidate ID number.
• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• You areanswer
Try to every question.
• Check your
advised to show your workings.
• answers if you have time at the end.
Turn over

*P57544A0116*
P57544A
©2018 Pearson Education Ltd.

1/1/1/1/1

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 (a) Explain the entry in the insurance account, in part (b) below, on 1 July 2017.
(2)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

On 1 September 2017 Rachmat paid $1 380 by cheque for insurance for 12 months to
31 August 2018.
(b) Prepare the insurance account for the year ended 30 June 2018.
Balance the account on this date and bring the balance down on 1 July 2018.
(5)
Insurance Account

Date Details $ Date Details $

1 July 2017 Balance b/d 205

2
*P57544A0216*


(c) State the section of the statement of financial position where the balance of the
insurance account would be shown on:
(i) 1 July 2017
(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(ii) 1 July 2018.

(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

On 30 June 2018 Rachmat received a cheque for $280 from a trade receivable whose
debt had been written off as irrecoverable in 2017.
(d) Prepare journal entries to record the transaction showing the year end transfer to
the financial statements.
Narratives are required.
(6)
Journal

Debit Credit
Date Account
$ $

30 June 2018

30 June 2018

3
*P57544A0316* Turn over

(e) State two uses of the journal other than the transfer of period end balances to
the financial statements.
(2)

1 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2 .. ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A cash sale had been debited to the sales account and credited to the cash account.
(f ) Identify the type of error made.
(1)
A Commission

B Complete reversal

C Omission

D Principle

(Total for Question 1 = 18 marks)

4
*P57544A0416*


You will need to use the data on page 3 of the Resource Booklet to answer parts (c),
(d) and (e)
2 (a) Identify the book of original entry where cash sales are recorded.
(1)
A Cash book

B Petty cash book

C Purchases day book

D Sales day book

(b) Identify the type of error made if a cash sale of $14 was recorded as $41.
(1)
A Commission

B Compensating

C Omission

D Original entry
(c) Prepare a corrected trade payables ledger control account for the year ended
31 July 2018. Balance the account on that date and bring the balance down on
1 August 2018.
(5)
Trade Payables Ledger Control Account

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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5
*P57544A0516* Turn over

(d) Calculate for the year ended 31 July 2018:
(i)
credit sales
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(ii)
cash sales
(4)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(iii)
gross profit.
(2)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6
*P57544A0616*


(e) Prepare the statement of profit or loss for the year ended 31 July 2018 showing
the trading section only.
(5)
Cheng
Statement of profit or loss for the year ended 31 July 2018

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(Total for Question 2 = 21 marks)

7
*P57544A0716* Turn over

You will need to use the data on page 4 of the Resource Booklet to answer parts (a), (b)
and (c).
3 (a) Prepare the following accounts for the year ended 31 October 2018.
Balance the accounts on that date and bring the balances down on
1 November 2018.
(i)
(5)
Equipment - Cost Account

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(ii)
(5)
Equipment - Accumulated Depreciation Account

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(b) Calculate for the year ended 31 October 2018 the total amount received from
members for subscriptions.
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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8
*P57544A0816*


(c) Prepare the receipts and payments account for the year ended 31 October 2018.
Balance the account on that date and bring the balance down on
1 November 2018.
(8)
Receipts and Payments Account

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(Total for Question 3 = 21 marks)

9
*P57544A0916* Turn over

You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer parts (c) and (d).
4 (a) Which calculation can be made in a manufacturing account?
(1)
A Cost of sales

B Cost of production

C Gross profit

D Profit for the year

(b) Identify the prime cost.
(1)
A Direct materials + Direct labour + Direct expenses

B Direct materials + Direct labour + Factory overheads

C Total direct costs + Factory overheads

D Total direct costs + Total indirect costs

10
*P57544A01016*


(c) Prepare the statement of profit or loss for the year ended 30 September 2018.
(12)
Ettie
Statement of profit or loss for the year ended 30 September 2018

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11
*P57544A01116* Turn over

(d) Complete the table below for the year ended 30 September 2018.
(6)

Calculation
Ratio Formula
(correct to 2 decimal places)
Gross profit as a percentage of
revenue (margin)
Net profit as a percentage of
revenue

Rate of inventory turnover

(Total for Question 4 = 20 marks)

12
*P57544A01216*


You will need to use the data on page 6 of the Resource Booklet to answer parts (a), (b),
(c) and (e).
5 (a) Calculate the debenture interest for the year ended 31 August 2018.
(1)

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(b) Complete the statement of changes in equity for the year ended 31 August 2018.
(5)
Wellsopp Ltd
Statement of changes in equity for the year ended 31 August 2018

Share Retained
capital earnings Total
$ $ $

Balance at 1 September 2017 28 000 30 000 58 000

Profit for the year

Dividend

Balance at 31 August 2018

13
*P57544A01316* Turn over

(c) Prepare the statement of financial position at 31 August 2018 showing the
equity and liabilities section only.
(6)
Wellsopp Ltd
Statement of financial position at 31 August 2018
Equity and liabilities

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(d) Explain one reason why the acid test ratio may be a better measure of liquidity
than the current ratio.
(2)

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14
*P57544A01416*


(e) Assess the liquidity of Wellsopp Ltd.

(4)

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(f ) Explain one way in which working capital can be improved.

(2)

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(Total for Question 5 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

15
*P57544A01516*

BLANK PAGE

16
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