‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬

‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ودورﻫﺎ ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك‬

‫‪Governance and its role in banking risk management in banks‬‬

‫ط‪.‬د‪ .‬ﺷﻴﺨﻲ ﻣﺨﺘﺎرﻳﺔ‬ ‫د‪.‬ﻣﻌﺎرﻳﻒ ﻣﺤﻤﺪ‬

‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‬ ‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ أﰊ ﺑﻜﺮ ﺑﻠﻘﺎﻳﺪ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪-‬اﳉﺰاﺋﺮ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺪﻛﺘﻮر ﻣﻮﻻي ﻃﺎﻫﺮ‪-‬ﺳﻌﻴﺪة‪ -‬اﳉﺰاﺋﺮ‬
‫‪[email protected]‬‬ ‫‪[email protected]‬‬

‫ط‪.‬د‪ .‬زﻧﺎﻗﻲ ﺑﺸﻴﺮ‬

‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺪﻛﺘﻮر ﻣﻮﻻي اﻟﻄﺎﻫﺮ‪-‬ﺳﻌﻴﺪة‪-‬اﳉﺰاﺋﺮ‬
‫‪[email protected]‬‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﺒﻮل ﻟﻠﻨﺸﺮ‪2019/03/31 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﻘﺒﺎل‪2018/06/28 :‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ‪:‬‬
‫ﺪف اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ ﺗﺴﻠﻴﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ﻣﺪى دور اﳊﻮﻛﻤﺔ وﻣﺴﺎﳘﺘﻬﺎ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة رﻛﻴﺰة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫رﻛﺎﺋﺰ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﰲ ﻇﻞ ﻓﺼﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻋﻦ اﻹدارة‪ .‬ﺣﻴﺚ ﰎ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﳌﻨﻬﺞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻮﺻﻒ وﲢﻠﻴﻞ اﻟﺪور اﻟﺬي ﻣﻦ اﳌﻤﻜﻦ‬
‫ان ﺗﻠﻌﺒﻪ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ دﻋﻢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ وﺗﺮﺷﻴﺪ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬ﺧﻠﺼﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ان اﻻﻟﺘﺰام ﲟﺒﺎدئ‬
‫واﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻣﻦ ﺷﺎﻧﻪ ﺗﻔﻌﻴﻞ دور إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﲟﺎ ﻳﺘﻤﺎﺷﻰ وأﻫﺪاف اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﻮدﻋﲔ وأﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ وزﻳﺎدة ﺛﻘﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﻜﻠﻤﺎت اﻟﻤﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‪ :‬اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪Abstract:‬‬
‫‪The study aims to shed light on the role of governance and its contribution to banking‬‬
‫‪risk management, as the latter is a fundamental pillar of governance in banks under‬‬
‫‪the separation of ownership from management. The descriptive approach was used to‬‬
‫‪describe and analyze the role that governance can play in supporting banking risk‬‬
‫‪management and rationalizing its work to achieve risk management in banks. The‬‬
‫‪study concluded that adherence to the principles and mechanisms of governance‬‬
‫‪would activate the role of banking risk management in line with the objectives of the‬‬
‫‪shareholders, depositors and stakeholders and increase their confidence.‬‬
‫‪Key words: Governance, Banking Governance, Risk, Banking Risk Management,‬‬
‫‪Risk Governance.‬‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ‪:‬‬
‫ﻳﻌﺘﱪ ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وأﻛﺜﺮﻫﺎ ﺗﺄﺛﺮاً وﺗﺄﺛﲑاً ﰲ اﳌﺘﻐﲑات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ واﶈﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﳌﺔ‬
‫وﻣﺎ أﺳﻔﺮت ﻋﻨﻪ ﻣﻦ ﲢﺮﻳﺮ ﻟﻸﺳﻮاق‪ ،‬وﺣﺮﻳﺔ ﰲ ﺗﻨﻘﻞ رؤوس اﻷﻣﻮال‪ ،‬وإزاﻟﺔ اﻟﻘﻴﻮد أﻣﺎم اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﻌﻤﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ ﺑﻌﺾ‬

‫‪30‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻛﻞ ﻫﺬا دﻓﻊ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك إﱃ ﲢﻤﻞ ﳐﺎﻃﺮ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﺟﻞ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻛﱪ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻓﻜﺎن ﻟﺰﻣﺎ اﻻﲡﺎﻩ ﳓﻮ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام ﲟﺒﺎدئ واﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻟﺘﻔﻌﻴﻞ وﺗﺮﺷﻴﺪ ﻋﻤﻞ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻟﻘﺪ ﺑﺮز ﻣﻔﻬﻮم اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﺪﻳﺪ اﻷزﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻓﻀﺎﺋﺢ اﻟﻔﺴﺎد اﳌﺎﱄ واﶈﺎﺳﱯ اﻟﱵ ﻃﺎﻟﺖ ﻋﺪﻳﺪ دول‬
‫وﻛﱪﻳﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﰲ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﳌﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬واﻟﱵ ﻛﺎن أﺧﺮﻫﺎ أزﻣﺔ ‪ 2008‬اﻟﱵ ﻛﺎن اﻟﺒﻨﻮك ﺳﺒﺒﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮا ﳍﺎ ﺑﺴﺒﺐ إﻓﺮاﻃﻬﺎ ﰲ‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺧﻠﻞ ﰲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬وﻏﻴﺎب آﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬ﻓﻠﻘﺪ أﺛﺒﺘﺖ اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ أن ﻋﺪم اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻘﻮاﻋﺪ وﳑﺎرﺳﺎت‬
‫اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻟﻪ ﻋﻮاﻗﺐ وﺧﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم واﻟﺒﻨﻮك ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﻗﺪ ﺗﺆدي اﱃ درﺟﺔ اﻻﻓﻼس‪ .‬ﻟﺬا ﺪف اﳊﻮﻛﻤﺔ إﱃ دﻋﻢ‬
‫وﺗﻌﺰﻳﺰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻟﺘﺰام ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﺒﺎدئ واﻵﻟﻴﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻣﺎ اﻗﺮﺗﻪ ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﺰﻳﺎدة‬
‫اﻟﺜﻘﺔ ﺑﲔ ﳐﺘﻠﻒ اﻷﻃﺮاف ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺎ ﻣﻦ ﺧﻼ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﳌﺴﺎءﻟﺔ‪ ،‬اﻻﻓﺼﺎح واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫إﺷﻜﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ ﺳﻼﻣﺔ اﻟﺒﻨﻮك وﺑﻘﺎﺋﻬﺎ ﻣﺮﻫﻮن ﲟﺪى ﻛﻔﺎءة وﻓﻌﺎﻟﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻟﺬا ﻋﻤﻠﺖ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺘﺰام‬
‫ﲟﺒﺎدئ وﻗﻮاﻋﺪ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻟﱰﺷﻴﺪ ﻋﻤﻠﻬﺎ ‪.‬وﻋﻠﻴﻪ ﺗﺘﺠﻠﻰ إﺷﻜﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﰲ اﻟﺘﺴﺎؤل اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ دور اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ ﺗﺮﺷﻴﺪ وﺗﻔﻌﻴﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك؟‪.‬‬
‫أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ‪ :‬ﺗﻜﻤﻦ أﳘﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﻛﻮﻧﻪ ﻳﺘﻨﺎول ﻣﻮﺿﻮﻋﺎ ﻣﻦ اﳌﻮاﺿﻴﻊ اﳊﺪﻳﺜﺔ واﳌﻌﻘﺪة ﰲ ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك أﻻ وﻫﻲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﻇﻞ اﻟﻔﻀﺎﺋﺢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﻃﺎﻟﺖ ﻋﺪﻳﺪ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﰲ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﳌﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺄﺻﺒﺤﺖ اﻟﻴﻮم اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻣﻄﻠﺒﺎ أﺳﺎﺳﻴﺎ ﰲ ﻋﻤﻞ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﺪف دﻋﻢ وﺗﺮﺷﻴﺪ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫أﻫﺪاف اﻟﺒﺤﺚ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ اﳌﻨﻈﻮر اﳌﻔﺎﻫﻴﻤﻲ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك؛‬
‫‪ -‬اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ اﻷﻫﻢ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﺨﺎﻃﺮ و إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك؛‬
‫‪ -‬إﺑﺮاز وﺗﻮﺿﻴﺢ دور اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ دﻋﻢ وﻣﺴﺎﻧﺪة إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫ﻣﻨﻬﺞ اﻟﺒﺤﺚ ‪:‬اﻋﺘﻤﺪ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻠﻰ اﳌﻨﻬﺞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺎﺳﻲ ﺪف اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ اﻫﻢ ﺟﻮاﻧﺐ اﳊﻮﻛﻤﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪،‬‬
‫وﻛﺬا ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﺪور اﻟﺬي ﳝﻜﻦ ان ﺗﻠﻌﺒﻪ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ دﻋﻢ وﻣﺴﺎﻧﺪة إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﰎ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺢ اﳌﻜﺘﱯ‪ ،‬وﻛﺬا اﻻﻃﻼع‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺒﺤﻮث واﳌﺪاﺧﻼت واﻟﺪراﺳﺎت اﳌﻨﺸﻮرة ﰲ اﻟﺪورﻳﺎت وا ﻼت اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ اﳌﺘﺨﺼﺼﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬
‫دراﺳﺔ )اﻟﺸﺤﺎدة‪ ،2007 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ :(58‬ﻫﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ﻣﻌﺮﻓﺔ دور اﻟﺘﺤﻜﻢ اﳌﺆﺳﺴﻲ واﳌﻨﻬﺞ اﶈﺎﺳﱯ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﰲ ادرة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺟﻮدة اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﰎ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﳕﻮذج ﻟﻠﺪراﺳﺔ ﻳﻮﺿﺢ اﺛﺮ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺮﺷﻴﺪة واﳌﻼﺋﻤﺔ‪،‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﺤﻜﻢ اﳌﺆﺳﺴﻲ )اﳊﻮﻛﻤﺔ(‪ ،‬واﻟﺘﻜﺎﻣﻞ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ادرة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﻮﺟﻮد ﺟﻮدة اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻛﻤﻌﻴﺎر ﺿﺎﺑﻂ‪.‬‬
‫وﺧﻠﺼﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ان اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﳌﻨﻬﺞ اﶈﺎﺳﱯ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻳﺮﺳﺦ ﻗﻮاﻋﺪ وﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﶈﺎﺳﱯ ﲜﻮدة ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻪ‪ ،‬واﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﺤﻜﻢ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﻲ ﻳﺪﻋﻢ ﻣﺒﺎدئ واﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫دراﺳﺔ)‪ : (tsorhe, 2012, p. 65‬ﻫﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ﲢﺪﻳﺪ اﺛﺮ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻋﻠﻰ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻐﺎﻧﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﺧﻠﺼﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳘﻬﺎ اﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻓﺮق ﻣﻌﻨﻮي ﺑﲔ ﳎﻠﺲ ادارة ﻗﻮي او ﺿﻌﻴﻒ )ﺣﺠﻢ ا ﻠﺲ( ﰲ ادارة‬
‫ﳐﺎﻃﺮ ﻛﻔﺎﻳﺔ راس اﳌﺎل وﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﻪ ﻫﻨﺎك أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ اﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮدﻋﲔ ﻋﻠﻰ ادارة اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﰲ ﺣﲔ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺗﺄﺛﲑ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬واﲨﺎﱄ اﳌﻮﺟﻮدات ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ راس اﳌﺎل وﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬

‫‪31‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫دراﺳﺔ)‪: (Carrillo, 2012, p. 13‬ﻫﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ اﻟﻘﺎء اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ﻣﺪى ﺗﺄﺛﲑ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ واﳊﻮﻛﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ان اﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻀﻤﺎن ان ﻣﺪراء اﻟﺒﻨﻮك ﳜﺪﻣﻮن ﻣﺼﺎﱀ اﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺒﺤﺚ اﻻﻃﺮوﺣﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻮك ﰲ اﻃﺎر اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﳉﺪﻳﺪة ﺑﺸﺎن اﻟﻠﻮاﺋﺢ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ وﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﲝﻴﺚ ﰎ ﲢﻠﻴﻞ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﻣﺘﻐﲑات اﻟﺪراﺳﺔ ﳌﺪة ‪13‬‬
‫ﺳﻨﺔ‪ ،‬اذ ﰎ دراﺳﺔ ﺗﺄﺛﲑ ﻗﺎﻧﻮن ﻏﺮام‪ -‬ﻟﻴﺘﺸﻲ‪ -‬ﺑﻴﻠﻲ )‪ (GLBA‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ .1999‬واﻇﻬﺮت ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ ان ﻫﻴﻜﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ‬
‫ﳍﻢ ﻋﻼﻗﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﺣﺠﻢ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬وﺗﻮﺻﻠﺖ ﻛﺬﻟﻚ اﱃ ان اﻟﺘﺤﺮﻳﺮ اﻟﺬي ﻋﺮﻓﺘﻪ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﻨﺎﻗﺺ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺎﻧﻮن )‪ (GLBA‬ﻧﻈﺮا ﻟﺘﺄﺛﲑﻩ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ وﺗﻨﻮﻳﻊ اﻻﻳﺮادات ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﻐﲑ ﺗﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫دراﺳﺔ)‪ : (alam & shah, 2013, pp. 366-656‬ﻫﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﱃ اﺳﺘﻜﺸﺎف اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﳐﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﰎ دراﺳﺔ ‪ 106‬ﺷﺮﻛﺔ ﺑﺎﻛﺴﺘﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﲡﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﻣﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻓﱰة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺪرت ﺑﺴﺘﺔ ﺳﻨﻮات )‪-2005‬‬
‫‪ ،(2010‬ﲝﻴﺚ ﰎ ﻗﻴﺎس اﺛﺮ آﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﳌﻠﻜﻴﺔ ) ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻدارة واﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ(‪ ،‬ﺣﺠﻢ ﳎﻠﺲ اﻻدارة واﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﳉﻨﺔ‬
‫اﳌﺮاﺟﻌﺔ ﻋﻠﻰ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻣﺘﻐﲑات اﻟﺘﺤﻜﻢ ) ﺣﺠﻢ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬اﻟﺘﺄﺛﲑ اﻟﻘﻮي‪ ،‬رﲝﻴﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬ﻛﺜﺎﻓﺔ راس‬
‫اﳌﺎل‪ ،‬ﻓﺮص اﻟﻨﻤﻮ( ﰲ ﳕﻮذج اﻟﺪراﺳﺔ‪ .‬وﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ ﻓﺎن اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ اﳌﺎﻟﻜﺔ واﻟﺒﻨﻮك ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﺳﻠﱯ ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﰲ ﺣﲔ‬
‫ﻫﻴﻜﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ورﺋﻴﺲ ﳎﻠﺲ اﻻدارة ﳍﻤﺎ ﻋﻼﻗﺔ اﳚﺎﺑﻴﺔ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫دراﺳﺔ )ﺣﺴﻦ و درار‪ ،2015 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪ : (189-115‬ﻫﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ دور آﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ‬
‫ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺴﻮداﻧﻴﺔ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﴰﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﻮﻻﻳﺔ اﳋﺮﻃﻮم‪ ،‬وﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ أن ﻫﻨﺎك دور ﻟﻜﻞ آﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫آﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم ﳎﻠﺲ اﻹدارة ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻘﺒﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪ ﳉﻨﺔ اﳌﺮاﺟﻌﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﳌﺮاﺟﻊ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﻣﺒﺪﺋﻲ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬واﳌﺮاﺟﻊ اﳋﺎرﺟﻲ ﻳﻘﻮم ﺑﻔﺤﺺ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻜﻞ ﻧﺸﺎط‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻳﻤﻴﺰ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ :‬ﺣﺎوﻟﺖ اﻟﺪراﺳﺔ اﳊﺎﻟﻴﺔ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ اﳊﻮﻛﻤﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺒﺪأ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ رﻛﻴﺰة ﻣﻦ رﻛﺎﺋﺰ اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬وﺗﻮﺿﻴﺢ دور ﻫﺬﻩ اﻻﺧﲑة ﰲ دﻋﻢ وﺗﻌﺰﻳﺰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ )ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ( ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﺑﺎﻻﺳﺘﻨﺎد إﱃ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ /1‬اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ اﻻزﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ أﺻﺎﺑﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ واﻟﱵ ﻛﺎﻧﺖ أزﻣﺔ ‪ 2008‬أﺧﺮﻫﺎ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻔﻀﺎﺋﺢ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﱵ ﻃﺎﻟﺖ ﻋﺪﻳﺪ ﻛﱪﻳﺎت ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻏﺮرا ﺷﺮﻛﺔ اﻧﺮون و ووﻟﺪﻛﻮم اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺘﲔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى ﲟﺜﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻘﻄﺮة اﻟﱵ أﻓﺎﺿﺖ اﻟﻜﺄس ﻟﺘﺼﺒﺢ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻣﻄﻠﺒﺎ أﺳﺎﺳﻴﺎ ﲣﻄﻰ ﲨﻴﻊ اﳊﺪود ﳌﻌﺎﳉﺔ ﻣﺸﻜﻞ ﻓﺼﻞ اﻹدارة ﻋﻦ اﳌﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ /1-1‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻰ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ‪ :‬ﻣﻘﺎرﺑﺔ ﺗﺎرﻳﺨﻴﺔ‬
‫ﻳﺮﺟﻊ ﻇﻬﻮر اﳊﻮﻛﻤﺔ إﱃ ﻛﻞ ‪) Berle et Mans‬ﻋﺒﺪي‪ ،2014 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(136-114‬اﻟﺬﻳﻦ ﻧﺎﻗﺸﺎ آﺛﺎر ﻓﺼﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ واﲣﺎذ‬
‫اﻟﻘﺮار اﻟﺬي ﻣﻴﺰ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻜﱪى ﰲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔإﻻ أن ﻫﻨﺎك ﻣﻦ ﻳﺮﺟﻊ اﻹﺿﺎءات اﻷوﱃ ﳌﻮﺿﻮع اﳊﻮﻛﻤﺔ اﱃ‬
‫ﻃﺮوﺣﺎت ادم ﲰﻴﺚ ﰲ ﻛﺘﺎﺑﻪ ''ﺛﺮوة اﻷﻣﻢ''‪ ،‬واﻟﱵ ﺣﺬر ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﳌﺸﺎﻛﻞ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬واﳌﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﻀﺮورة ﻓﺮض اﻟﺴﻴﻄﺮة واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺠﻮة اﻟﱵ ﻗﺪ ﲢﺪث ﺑﲔ ﲪﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ واﳌﺴﲑﻳﻦ ﻣﻦ ﺟﺮاء ﳑﺎرﺳﺎت ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﺘﻈﻬﺮ ﺑﻌﺪ اﳊﺮب اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺑﻮادر ﻣﻔﻬﻮم اﳊﻮﻛﻤﺔ ﲟﻘﺎرﺑﺘﻪ اﳊﺪﻳﺜﺔ ﺣﻴﺚ ﺷﻬﺪت ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة ﺑﺮوز اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻛﻘﻮة‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﲣﻄﺖ ﺣﺪودﻫﺎ اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻇﻬﺮت ﻋﻠﻰ اﺛﺮﻫﺎ ﻧﺰاﻋﺎت ﺑﲔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وﻛﺬا ﺳﻮء اﺳﺘﻐﻼل اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ ﻟﻨﻔﻮذﻫﺎ‪.‬‬
‫وأﻣﺎ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﰲ اﻃﺎرﻫﺎ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻲ اﳊﺪﻳﺚ )ﺑﻮﻫﺮاوة و ﺑﻮﻛﺮوﺷﺔ‪ ،2015 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (106‬ﻓﲑﺟﻌﻮﻧﻪ اﱃ اﻟﺮﺑﻊ اﻻﺧﲑ ﻣﻦ اﻟﻘﺮن‬
‫اﳌﺎﺿﻲ وﺑﺎﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳﻨﺔ ‪ 1970‬اﻳﻦ ادرﺟﺖ اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻔﻴﺪراﻟﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﻸوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﺒﺎدﻻت ‪ SEC‬اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺿﻤﻦ ﺟﺪول اﻋﻤﺎﳍﺎ‬
‫اﻻﺻﻼﺣﻲ وﺑﺪأ اﳌﻔﻬﻮم ﺑﺎﻟﱪوز اﻛﺜﺮ )ﺑﺮاق و ﻗﻤﺎن‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (03‬ﺑﻔﻀﻞ اﻟﻌﻤﻞ اﳌﻜﺜﻒ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ‪Demest‬و‪ Aichin‬ﺑﻌﺪ‬

‫‪32‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫ﻧﺸﺮ اﲝﺎﺛﻬﻢ اﳋﺎﺻﺔ '' ﺑﻨﻈﺮﻳﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ''وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺗﻄﺮق ﻛﻞ ﻣﻦ)‪ Jensen and Mecklin (1976‬اﱃ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﰲ ﻣﻘﺎﳍﻢ‬
‫اﳌﺸﻬﻮر ﰲ دورﻳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎﱄ ‪ Journal of Financial Economics‬ﺑﺼﻮرة ﻣﻔﺼﻠﺔ وواﺿﺤﺔ )ﻏﻀﺒﺎن‪ ،2014 ،‬ﺻﻔﺤﺔ‬
‫‪ (03‬ﺣﻴﺚ اﺳﺘﺒﺪﻻ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ اﻟﻜﻼﺳﻴﻜﻴﺔ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ اﻟﱵ ﺗﺒﻨﺖ ﻟﻌﻘﻮد ﻓﻜﺮة أن اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻋﻠﺒﺔ ﺳﻮداء‪ ،‬ﺑﻔﻜﺮة أن اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮﻛﺰ ﻟﻠﺘﻌﺎﻗﺪات‪ ،‬ﻳﺒﺤﺚ ﻓﻴﻬﺎ اﻻﻓﺮاد ﻋﻦ ﺗﻌﻈﻴﻢ ﻣﻨﺎﻓﻌﻬﻢ)‪ ، (Ayadi & Boujèlbène, 2013, p. 02‬ﲝﻴﺚ ﻳﻌﺘﱪان أن ﻓﺼﻞ‬
‫اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻋﻦ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮار داﺧﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﲔ اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﺪراء ﻟﻪ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ اداء اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺒﺎﻳﻦ ﻣﺼﺎﱀ ﻛﻞ ﻃﺮف‪ .‬ﻟﺬا ﻳﺴﺘﻤﺪ ﻣﻔﻬﻮم‬
‫اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺟﺬورﻩ ﻣﻦ ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬اﻟﱵ ﺗﺒﺤﺚ ﰲ اﻟﺘﻌﺎرض ﺑﲔ ﻣﺼﺎﱀ اﳌﻼك وﺑﲔ ﻣﺼﺎﱀ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﳝﻠﻜﻮن وﻟﻜﻨﻬﻢ ﻳﺴﻴﻄﺮون‬
‫ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬واﻷﺧﺮى وﻛﺬا ﻧﻈﺮﻳﺔ أﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ )ﺷﻮﻗﻲ و ﻣﻮﺳﻰ‪ ،2015 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (18‬واﻟﱵ ﺗﺒﺤﺚ ﰲ اﻟﺘﻌﺎرض ﺑﲔ أﺻﺤﺎب‬
‫ﻣﺼﺎﱀ ﻋﺪﻳﺪة ﻣﻦ داﺧﻞ وﺧﺎرج اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﳌﻔﻬﻮم ﻻ ﻳﻌﺘﱪ ﺣﺪﻳﺜﺎ ﲤﺎﻣﺎ واﻧﻪ اﺣﺪث ﻋﺪة ﺗﻄﻮرات وﻣﺒﺎدرات ﰲ ﳎﺎل اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﻴﺎت‪ .‬إﻻ أن‬
‫اﻟﺪﻋﻮات واﳌﺒﺎدرات إﱃ ﲢﺴﲔ ﻧﻈﻢ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﻮﺣﺪات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﳌﺆﺳﺴﺎت ﺗﺘﺰاﻳﺪ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻠﺤﻮظ ﻣﻨﺬ ﺎﻳﺔ اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن‬
‫اﳌﺎﺿﻲ ﻣﺘﺄﺛﺮة ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺎﺳﻲ ﲝﺪﺛﲔ ﻫﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎدي )اﻟﺪاﻋﻮر و ﻧﻮاف‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (253‬اﳊﺪث اﻷول ﻛﺎن‬
‫اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ دول ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﻴﺎ ﰲ اﻟﻌﺎم ‪ ،1997‬أﻣﺎ اﳊﺪث اﻟﺜﺎﱐ ﻓﻜﺎن ﺣﺎﻻت ا ﻴﺎر ﺷﺮﻛﺔ إﻧﺮون وﺷﺮﻛﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ‬
‫ووﻟﺪ ﻛﻮم‪ ،‬وﻣﺎ راﻓﻖ ﻫﺬﻩ اﻻ ﻴﺎرات ﻣﻦ ﻓﻀﺎﺋﺢ أدت إﱃ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﺮﻳﻘﺔ ﻣﺜﻞ ﺷﺮﻛﺔ آرﺛﺮ أﻧﺪرﺳﻮن‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺪوﱄ )ﺗﺮﻛﻲ و اﺧﺮون‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (67‬ﻳﻌﺘﱪ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ واﻟﺘﻌﺎون اﻻﻗﺘﺼﺎدي )‪(OECD, 1999‬‬
‫ﺑﻌﻨﻮان ''ﻣﺒﺎدئ اﳊﻮﻛﻤﺔ'' أول اﻋﱰاف دوﱄ رﲰﻲ ﺑﺎﳌﻔﻬﻮم‪ .‬وﻗﺪ أﺧﺬت اﳌﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺒﺎدرة اﱃ اﺻﺪار ﻣﺒﺎدئ وﺗﻌﺮﻳﻔﺎت ﻋﺪﻳﺪة‬
‫وﻣﻨﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﱄ وﻣﺮﻛﺰ اﳌﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﳋﺎﺻﺔ اﳌﻨﺒﺜﻖ ﻋﻦ ﻏﺮﻓﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻮاﺷﻨﻄﻦ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻋﻤﻠﺖ ﻫﺬﻩ اﳌﻨﻈﻤﺎت ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺪ‬
‫اﳌﺆﲤﺮات واﻟﻠﻘﺎءات ﻟﺘﻮﺿﻴﺢ اﳌﻔﻬﻮم واﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺮﻩ ﰲ دول اﻟﻌﺎﱂ‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﰎ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﺳﺘﺔ ﻣﺒﺎدئ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ واﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﱄ ﺑﺎﳌﺸﺎرﻛﺔ ﻣﻊ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎون‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺳﻨﺔ‪) 2004‬ﺷﻮﻗﻲ و ﻣﻮﺳﻰ‪ ،2015 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (03‬وﻫﻲ ‪ :‬ﺿﻤﺎن وﺟﻮد أﺳﺎس ﻻﻃﺎر ﻓﻌﺎل ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ؛ ﺣﻘﻮق‬
‫اﳌﺴﺎﳘﲔ واﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻷﺻﺤﺎب ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ؛ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ اﳌﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ؛ دور أﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ ﰲ اﳊﻮﻛﻤﺔ؛اﻹﻓﺼﺎح‬
‫واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ؛ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺎت ﳎﻠﺲ اﻹدارة‪.‬‬
‫‪ /2-1‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬أﻫﻤﻴﺘﻬﺎ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ‪ :‬ﻣﻨﻈﻮر ﺑﻨﻜﻲ‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﱃ اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﳒﺪ أن اﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ اﻷﲝﺎث واﻟﺪراﺳﺎت أﺟﺮﻳﺖ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ أﳓﺎء اﻟﻌﺎﱂ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻋﺪﻳﺪ اﳌﻔﻜﺮﻳﻦ‬
‫واﻷﻛﺎدﳝﻴﲔ واﳌﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ واﳌﻬﻨﻴﺔ ﺣﻮل ﻣﻮﺿﻮع اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬إﻻ أ ﺎ أﲨﻌﺖ ﻋﻠﻰ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﳌﻤﻔﻬﻮم‬
‫''‪ .''governance‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﺗﺆﻛﺪﻩ ﻣﻮﺳﻮﻋﺔ ''‪ .''corporategovernanceencyclopedia‬وﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬وﲢﻘﻴﻘﺎ‬
‫ﻷﻫﺪاف اﻟﺒﺤﺚ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ ﺗﻨﺎول ﻣﻔﻬﻮم اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ اﻟﻨﻈﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺮف ﺑﻨﻚ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻌﻤﻞ ﲢﺖ ﺳﻠﻄﺘﻪ ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك )اﻟﺘﻤﻴﻤﻲ و اﻟﻘﻴﺴﻲ‪،‬‬
‫‪ ،2012‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (171‬ﺑﺄ ﺎ '' اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ اﻟﱵ ﺗﺪار ﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺧﻼل ﳎﻠﺲ اﻹدارة واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ واﻟﱵ ﲢﺪد ﻛﻴﻔﻴﺔ وﺿﻊ أﻫﺪاف‬
‫اﻟﺒﻨ ﻚ واﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﲪﺎﻳﺔ ﻣﺼﺎﱀ ﲪﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ وأﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻧﲔ واﻟﻨﻈﻢ اﻟﺴﺎﺋﺪة وﲟﺎ ﳛﻘﻖ ﲪﺎﻳﺔ ﻣﺼﺎﱀ‬
‫اﳌﻮدﻋﲔ'‬
‫وﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻋﺮف ﻣﻌﻬﺪ اﳌﺪﻗﻘﲔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﲔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻲ )ﺣﺒﺎر‪ ،2009 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (80‬اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺑﺎ ﺎ '' اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼ ل اﻻﺟﺮاءات اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﳑﺜﻠﻲ اﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﻮﻓﲑ اﺷﺮاف ﻋﻠﻰ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ وﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ واﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻛﻔﺎﻳﺔ اﻟﻀﻮاﺑﻂ‬

‫‪33‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻻﻫﺪاف واﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اداء اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻓﻴﻬﺎ''‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻓﻴﻪ ﺗﺄﻛﻴﺪ واﺿﺢ ﻟﺪور اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ ﺿﺒﻂ‬
‫وﻣﺮاﻗﺒﺔ وادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ وﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻨﻘﺴﻢ اﻟﻔﺎﻋﻠﲔ اﻷﺳﺎﺳﻴﲔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك إﱃ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ‪) :‬ﺑﻦ ﻋﻤﺎرة و ﺣﻮﱄ‪ ،2016 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(106‬‬
‫ﲤﺜﻞ ا ﻤﻮﻋﺔ اﻷوﱃ اﻟﻔﺎﻋﻠﲔ اﻟﺪاﺧﻠﲔ‪ :‬وﻫﻢ ﲪﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬ﳎﻠﺲ اﻹدارة‪ ،‬اﻹدارة اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ‪ ،‬اﳌﺮاﻗﺒﻮن واﳌﺮاﺟﻌﻮن اﻟﺪاﺧﻠﻴﻮن؛أﻣﺎ ا ﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﺘﻤﺜﻞ اﻟﻔﺎﻋﻠﲔ اﳋﺎرﺟﲔ‪ :‬اﳌﺘﻤﺜﻠﲔ ﰲ اﻟﻮداﺋﻊ‪ ،‬ﺻﻨﺪوق ﺗﺎﻣﲔ اﻟﻮداﺋﻊ‪ ،‬وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻋﻼم‪ ،‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ واﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎﱐ‪ ،‬ﻣﺪﻗﻘﻲ‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳋﺎرﺟﲔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻹﻃﺎر اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ واﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ واﻟﺮﻗﺎﰊ‪.‬‬
‫أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك‪) :‬ﻣﻮﺳﻰ‪ ،2010 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (201‬ﺗﻜﺘﺴﻲ اﳊﻮﻛﻤﺔ أﳘﻴﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻲ زﻳﺎدة ﻛﻔﺎءة اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﳌﻮارد وﺗﻌﻈﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ وﺗﺪﻋﻴﻢ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺘﻬﺎ ﺑﺎﻷﺳﻮاق ﲟﺎ ﳝﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺟﺬب ﻣﺼﺎدر ﲤﻮﻳﻞ ﳏﻠﻴﺔ وﻋﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ واﻟﻨﻤﻮ وﺑﺘﻜﻠﻔﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‬
‫‪،‬وﳚﻌﻠﻬﺎ ﻗﺎدرة ﻋﻠﻲ ﺧﻠﻖ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﻣﻊ اﳊﺮص ﻋﻠﻲ ﺗﺪﻋﻴﻢ اﺳﺘﻘﺮار أﺳﻮاق اﳌﺎل واﻷﺟﻬﺰة اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪،‬اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺆدي إﱄ ﲢﻘﻴﻖ‬
‫اﻟﻜﻔﺎءة واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﺑﺮز ﻣﻔﻬﻮم اﳊﻮﻛﻤﺔ و اﻫﺘﻤﺎم اﳌﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺑﻪ )اﺑﺮاﻫﻴﻢ و ﻋﺒﺪ اﻟﺮﲪﻦ‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (192‬ﺑﻌﺪ‬
‫اﻻ ﻴﺎرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻷزﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺷﻬﺪ ﺎ دول ﺷﺮق آﺳﻴﺎ‪ ،‬وأﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺗﻴﻨﻴﺔ وا ﻴﺎر اﻻﲢﺎد اﻟﺴﻮﻓﻴﱵ ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن‬
‫اﳌﺎﺿﻲ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﺛﺮ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﻀﺎﺋﺢ اﳊﺪﻳﺜﺔ )اﻟﻨﻮاس‪ ،2016 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (07‬ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﻧﺪاءات ﻣﻦ اﺟﻞ ﲢﺴﲔ ﺣﻮﻛﻤﺔ ﺟﻴﺪة وادارة‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﱃ زﻳﺎدة اﳉﻮدة واﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ﻋﻨﺪا أداء اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ﺳﻮاء اﻟﺪاﺧﻠﻲ أو اﳋﺎرﺟﻲ ‪ ،‬وﺗﻜﻤﻦ أﳘﻴﺔ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪) :‬ﻟﻄﻔﻲ‪ ،2010 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(31‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺪ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺗﻮﺟﻴﻪ ورﻗﺎﺑﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك؛‬
‫‪ -‬ﲤﺜﻞ اﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻋﻨﺼﺮا رﺋﻴﺴﻴﺎ ﰲ ﲢﺴﲔ اﻟﻜﻔﺎءة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﲢﻘﻴﻖ اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﳌﺎﱄ‪.‬‬
‫ﺪف ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻮاﻋﺪﻫﺎ وﺿﻮاﺑﻄﻬﺎ إﱃ ﲢﻘﻴﻖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻫﺪاف أﺑﺮزﻫﺎ ‪) :‬ﻣﻮﺳﻰ‪،‬‬ ‫أﻫﺪاف اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك‪:‬‬
‫‪ ،2010‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(202‬‬
‫ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ واﻟﻌﺪاﻟﺔ وﻣﻨﺢ ﺣﻖ ﻣﺴﺎءﻟﺔ اﻹدارة وﲪﺎﻳﺔ ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﳘﲔ واﻣﻮال اﻟﻐﲑ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎن ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷداء اﳌﺎﱄ وﲢﻘﻴﻖ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﲨﻴﻊ اﻷﻋﻤﺎل داﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ؛‬
‫‪ -‬اﳊﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﺴﻠﻄﺔ ﰲ ﻏﲑ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ /3-1‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك‪ :‬اﻟﻤﺒﺎدئ واﻟﻤﺤﺪدات ‪ :‬وﺿﻌﺖ ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺼﺮﻓﺔ ﻋﺎم ‪ 1999‬ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت واﻹرﺷﺎدات‬
‫اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﰎ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺳﻨﺔ ‪ 2006‬واﻟﱵ ﺗﻀﻤﻨﺖ اﳌﺒﺎدئ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪) :‬ﻣﻼوي و‬
‫ﺷﺮاﻃﻲ‪ ،2015 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(557‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻷول‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ أﻋﻀﺎء ﳎﻠﺲ اﳌﺪراء أن ﻳﻜﻮن ﻣﺆﻫﻠﲔ ﳌﻨﺎﺻﺒﻬﻢ وﻟﺪﻳﻬﻢ ﻓﻬﻢ واﺿﺢ ﻟﺪورﻫﻢ ﰲ اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬وان ﻳﻜﻮن‬
‫ﻣﺆﻫﻠﲔ ﳌﻤﺎرﺳﺔ اﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻚ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﳎﻞ اﳌﺪراء اﳌﻮاﻓﻘﺔ اﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ اﻷﻫﺪاف اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﻪ‪ ،‬اﻟﱵ ﻳﺘﻢ اﻹﺑﻼغ ﻋﻨﻬﺎ ﰲ ﲨﻴﻊ‬
‫أﳓﺎء اﳌﻨﻈﻤﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﳎﻠﺲ اﳌﺪراء وﺿﻊ وﺗﻌﺰﻳﺰ ﺧﻄﻮط واﺿﺤﺔ ﻟﻠﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﳌﺴﺎءﻟﺔ ﰲ ﲨﻴﻊ أﳓﺎء اﳌﻨﻈﻤﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﳎﻠﺲ اﳌﺪراء ﺿﻤﺎن وﺟﻮد إﺷﺮاف ﻣﻼﺋﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﲟﺎ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎﺗﻪ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ا ﻠﺲ واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﻌﺎل ﻟﻠﻌﻤﻞ اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﺑﻪ وﻇﻴﻔﺔ اﳌﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ واﳌﺮاﺟﻌﻮن‬
‫اﳋﺎرﺟﻴﻮن ووﻇﺎﺋﻒ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؛‬

‫‪34‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ا ﻠﺲ ﺿﻤﺎن أن ﺳﻴﺎﺳﺎت وﳑﺎرﺳﺎت اﳌﻜﺎﻓﺂت ﺗﺘﻼءم ﻣﻊ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬أﻫﺪاﻓﻪ اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪،‬‬
‫إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺘﻪ وﺑﻴﺌﺘﻪ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺷﻔﺎﻓﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻣﻦ‪ :‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ا ﻠﺲ واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻓﻬﻢ اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻮﺟﻪ اﻟﺪول ﳓﻮ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺳﺒﻞ اﻟﺘﺤﺮﻳﺮ اﳌﺎﱄ واﳌﺼﺮﰲ ﻇﻬﺮت ﻣﻌﺎﱂ ﺟﺪﻳﺪة ﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺑﺎزل ﰲ ﺷﻜﻞ ﻳﻮاﻛﺐ اﻟﺘﻐﲑات اﳊﺎﺻﻠﺔ ﰲ ﳎﺎل‬
‫اﳌﺎل واﻷﻋﻤﺎل وﻫﻮ ﻣﺎ ﻋﺮف ﺑﺒﺎزل‪ II‬و ﺑﺎزل‪. III‬‬
‫أﻫﻢ ﻣﺒﺎدئ ﺑﺎزل ‪(sardi, 2004, pp. 16-17):II‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻷول‪ :‬ﺿﺮورة ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺪﻧﻴﺎ ﻟﺮأس اﳌﺎل‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﳊﺮص ﻋﻠﻰ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻻﺣﱰازﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﻠﻖ اﻟﺘﻨﺎﺳﻖ ﺑﲔ ﻛﻔﺎﻳﺔ رأس اﳌﺎل وﺣﺠﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﳊﺮص ﻋﻠﻰ اﻧﻀﺒﺎط اﻟﺴﻮق ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﻨﺎء ﻧﻈﺎم اﺗﺼﺎل ﻧﺎﺟﻊ ﻣﺒﲏ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺪﻗﺔ‪.‬‬
‫أﻫﻢ ﻣﺒﺎدئ ﺑﺎزل ‪ :III‬رﻛﺰ اﻟﻘﺎﺋﻤﻮن ﻋﻠﻰ ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل ﻋﻠﻰ إدﺧﺎل ﻋﺪة إﺻﻼﺣﺎت ﻣﺴﺖ ﻣﺒﺎدئ ﺑﺎزل‪ II‬ﻟﺘﺪارك ﻣﺎ ﺟﺎء ﺎ ﻣﻦ ﻧﻘﺎﺋﺺ‬
‫وﺳﻠﺒﻴﺎت وﻧﻮﺟﺰﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪(Hache, 2012, pp. 07-08):‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻷول‪:‬اﳊﺮص ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ رأس اﳌﺎل ﰲ اﻟﺒﻨﻮك وﲢﺴﲔ ﻧﻮﻋﻴﺘﻪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﱰﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ﺟﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻟﺒﻨﻮك دون اﻻﺳﺘﺼﻐﺎر أو ﻋﺪم اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﺒﻌﻀﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬زﻳﺎدة اﳊﺮص ﻋﻠﻰ ﺿﺮورة اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ اﻟﻜﻠﻲ واﻟﺸﺎﻣﻞ ﲜﻤﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ ﺣﺠﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫وﺗﻨﻘﺴﻢ ﳏﺪدات اﳊﻮﻛﻤﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم إﱃ‪:‬‬
‫· اﻟﻤﺤﺪدات اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ‪) :‬ﺳﺪرة‪ ،2008 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(94-93‬‬
‫ﺗﺸﲑ إﱃ ا ﳌﻨﺎخ اﻟﻌﺎم ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬واﻟﺬي ﻳﺸﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل اﻟﻘﻮاﻧﲔ اﳌﻨﻈﻤﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻛﻔﺎءة اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺎﱄ )اﻟﺒﻨﻮك‬
‫وﺳﻮق اﳌﺎل( ﰲ ﺗﻮﻓﲑ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت‪ ،‬ودرﺟﺔ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ أﺳﻮاق اﻟﺴﻠﻊ و ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬وﻛﻔﺎءة اﻷﺟﻬﺰة واﳍﻴﺌﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ) ﻫﻴﺌﺔ‬
‫ﺳﻮق اﳌﺎل و اﻟﺒﻮرﺻﺔ( ﰲ إﺣﻜﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺑﻌﺾ اﳌﺆﺳﺴﺎت ذاﺗﻴﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﻟﱵ ﺗﻀﻤﻦ ﻋﻤﻞ اﻷﺳﻮاق‬
‫ﺑﻜﻔﺎءة‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﻬﻦ اﳊﺮة ﻣﺜﻞ ﻣﻜﺎﺗﺐ اﶈﺎﻣﺎة واﳌﺮاﺟﻌﺔ واﻻﺳﺘﺸﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﺗﺮﺟﻊ أﳘﻴﺔ‬
‫اﶈﺪدات اﳋﺎرﺟﻴﺔ إﱃ أن وﺟﻮدﻫﺎ ﻳﻀﻤﻦ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻘﻮاﻧﲔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﱵ ﺗﻀﻤﻦ ﺣﺴﻦ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬واﻟﱵ ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﺗﻌﺎرض ﺑﲔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ واﻟﻌﺎﺋﺪ اﳋﺎص‪.‬‬
‫· اﻟﻤﺤﺪدات اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪) :‬ﻏﺎدر‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(16‬ﺗﺸﲑ اﶈﺪدات اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ إﱃ اﻟﻘﻮاﻋﺪ و اﻷﺳﺲ اﻟﱵ ﲢﺪد ﻛﻴﻔﻴﺔ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮار و‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺴﻠﻄﺎت دا ﺧﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﲔ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ و ﳎﻠﺲ اﻹدارة و اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﲔ‪ ،‬اﻟﱵ ﻳﺆدي ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ و ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‬
‫أﺧﺮى إﱃ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﻌﺎرض ﺑﲔ ﻣﺼﺎﱀ ﺗﻠﻚ اﻷﻃﺮاف اﻟﺜﻼﺛﺔ‪.‬‬
‫‪ /2‬اﻟﺘﺄﺻﻴﻞ اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬ﻣﻨﻈﻮر ﻋﺎم‬
‫ﺗﻌﺘﱪ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ )ﻃﺎﻟﺐ و اﳌﺸﻬﺪاﱐ‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (46‬ﺗﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﲣﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﳋﻄﻮات اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺆﺛﺮة ﻋﻠﻰ اﻷﻫﺪاف واﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﻫﺬا اﳌﻨﻄﻠﻖ )اﻟﺬﻳﺔ و اﺧﺮون‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (208‬أﺻﺒﺢ ﻣﻮﺿﻮع إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﳛﻈﻰ ﺑﱰﻛﻴﺰ واﻫﺘﻤﺎم أوﺳﻊ ﻣﻦ ذوي اﻻﺧﺘﺼﺎص ﻣﻦ اﳌﺼﺮﻓﻴﲔ واﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻹﺷﺮاﻗﻴﺔ ﻟﻜﻲ ﻳﻀﻌﻮا ﻧﺼﺐ أﻋﻴﻨﻬﻢ ﺻﻴﺎﻏﺔ ورﺳﻢ اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺪراﺳﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﻈﺎﻫﺮة أﻻ وﻫﻲ ﻇﺎﻫﺮة ﺗﺰاﻳﺪ ﺣﺪة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﻈﻢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬وﻋﻠﻴﻪ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ اﻟﱰﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ أﻫﻢ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﺨﺎﻃﺮ واﻧﻮاﻋﻬﺎ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫‪35‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪ /1-2‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ وأﻧﻮاﻋﻬﺎ ‪:‬‬

‫‪ /1-1-2‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ )اﻟﺨﻄﺮ(‪ :‬ﻟﻐﺔ‪) :‬اﻟﺬﻳﺔ و اﺧﺮون‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (208‬اﳌﺨﺎﻃﺮة ﺑﻀﻢ اﳌﻴﻢ ﻣﻦ اﳋﻄﺮ‪ ،‬اﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ اﳍﻼك‪،‬‬
‫أو ﻫﻲ ﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﳊﻆ دون أن ﻳﻜﻮن ﻟﻺﻧﺴﺎن ﺗﺪﺑﲑ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﻛﻤﺎﻋﺮﻓﺖ ﻋﻠﻰ ا ﺎ‪) :‬اﻟﺸﻤﺮي‪ ،2013 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(18-17‬‬
‫اﻟﺘﺼﺮف اﻟﺬي ﻗﺪ ﻳﺆدي إﱃ اﻟﻀﺮر‪ .risk‬أﻣﺎ اﺻﻄﻼﺣﺎ )ﺑﺮاﱐ‪ ،2014 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (19‬ﻓﻘﺪ ﻋﺮﻓﺖ ﰲ ﻗﺎﻣﻮس وﻳﺴﱰ '' ﺑﺄ ﺎ ﺧﻄﺮ وﳎﺎزﻓﺔ‬
‫أو اﻟﺘﻌﺮض ﳋﺴﺎرة أو ﺿﺮر‪...‬أو ﺗﺸﲑ إﱃ ﻓﺮﺻﺔ أو وﻗﻮع ﺣﺪث ﻏﲑ ﻣﺮﺑﺢ''‪ .1‬وﻣﻦ اﳌﻨﻈﻮر اﳌﺼﺮﰲ ﺗﻌﺮف اﳌﺨﺎﻃﺮة '' ﺑﺄ ﺎ اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻌﺮض‬
‫اﻟﺒﻨﻚ إﱃ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﲑ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ وﻏﲑ ﳐﻄﻂ ﳍﺎ‪ ،‬و‪/‬أو ﺗﺬﺑﺬب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻊ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ أﺛﺎر ﺳﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﳍﺎ ﻗﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺘﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﳌﺼﺮف اﳌﺮﺟﻮة‪ ،‬وﺗﻨﻔﻴﺬ اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺎﺗﻪ ﺑﻨﺠﺎح ''‪ .‬وﻫﻨﺎ ﳕﻴﺰ ﺑﲔ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪) :‬ﻳﻮﺳﻒ‪،2008 ،‬‬
‫ﺻﻔﺤﺔ ‪(34‬‬
‫‪ -‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ‪ :‬ﻣﺜﻞ ﺗﻮﻗﻊ ﻣﻌﺪل ﻋﺪم اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺪﻳﻦ ﰲ ﳏﻔﻈﺔ ﻗﺮوض اﻟﺸﺮﻛﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻏﲑ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ‪ :‬ﻣﺜﻞ ﺗﻘﻠﺒﺎت ﻣﻔﺎﺟﺌﺔ ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪ /2-1-2‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ :‬ﳚﺐ اﻟﺘﻔﺮﻳﻖ ﺑﲔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻬﻨﻴﺔ واﳌﺨﺎﻃﺮ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺨﺺ أو ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪) :‬ﻋﻠﻲ اﺑﻮ‬
‫ﻛﻤﺎل‪ ،2007 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(67‬‬
‫ﻓﺎﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻷزﻣﺎت اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ أو اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬أو ﺑﺎﻻﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻬﻨﻴﺔ ﻓﺘﻜﻤﻦ ﰲ اﻟﺘﻐﻴﲑات اﳌﻔﺎﺟﺌﺔ‬
‫ﰲ ﺗﻐﻴﲑ ﺷﺮوط اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻧﻘﺺ ﰲ اﳌﻮاد اﻷوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻐﻴﲑ ﺣﺎد ﰲ اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬ﺛﻮرة ﺗﻘﻨﻴﺔ أو إﺣﺪاث إﻧﺘﺎج ﳑﺎﺛﻞ ﻣﻨﺎﻓﺲ ﺑﺴﻌﺮ اﻗﻞ‪ ،‬أﻣﺎ‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺨﺺ أو ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﰐ ﻣﻦ اﳊﺎﻟﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ أو اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬أو ﻣﻦ أﺧﻼق اﻟﻘﺎﺋﻤﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫وﲰﻌﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ /3-1-2‬أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪) :‬ﺑﻐﺪود و ﺻﺒﺎﺣﻲ‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (09‬ﻳﻨﻄﻮي اﻟﻌﻤﻞ اﳌﺼﺮﰲ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﲢﻤﻞ ﳎﻤﻮﻋﺔ واﺳﻌﺔ‬
‫ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﳌﺮاﻗﺒﲔ أن ﻳﻔﻬﻤﻮا ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وان ﻳﺘﺄﻛﺪوا ﻣﻦ أن اﻟﺒﻨﻮك اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺗﻘﺪرﻫﺎ وﺗﺘﺼﺮف ﻋﻠﻰ أﺳﺎﺳﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﻼﺋﻢ‪.‬وﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﻟﺒﻨﻮك إﱃ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺑﺎزل ‪ II‬واﳉﺪول اﳌﻮاﱄ ﻳﻠﺨﺺ ذﻟﻚ ‪:‬‬
‫)ﻟﻘﻴﻄﻲ و ﻏﺮﰊ‪(2009 ،‬‬
‫اﻟﺠﺪول )‪:(01‬أﻧﻮاع اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ واﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻴﺎس‬ ‫ﻧﻮع اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻓﻲ أﻋﺒﺎء اﻟﻘﺮوض ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﺮوض‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﺮوض‬
‫‪ -‬ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻲ ﺗﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ‪ /‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ اﺳﺘﺤﻘﺖ وﻟﻢ ﺗﺴﺪد‬
‫‪ -‬اﻟﻮداﺋﻊ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫‪ -‬اﻟﺨﺼﻮم اﻟﻤﺘﻘﻠﺒﺔ ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -‬ﺳﻠﻢ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪-‬اﻷﺻﻮل اﻟﺤﺴﺎﺳﺔ ﺗﺠﺎﻩ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ -‬اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺤﺴﺎﺳﺔ ﺗﺠﺎﻩ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺨﺼﻮم‬
‫‪ -‬اﻷﺻﻮل اﻟﺤﺴﺎﺳﺔ – اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺤﺴﺎﺳﺔ‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪-‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﻔﺘﻮح ﻓﻲ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﺔ ‪ /‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‬

‫‪ -‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﻤﻔﺘﻮﺣﺔ ‪ /‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل ‪ /‬ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪ -‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ /‬ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‬
‫‪ -‬ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ‪ /‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪ -‬اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل ‪ /‬اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑﺄوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ /‬اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑﺄوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎد‪ ،‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ ،2003 ،‬ص ‪.239‬‬

‫‪ /2-2‬اﻹﻃﺎر اﻟﻔﻜﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ /1-2-2‬ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪) :‬اﻟﻜﺮاﺳﺔ‪ ،2006 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ (33‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺈدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‪:‬‬
‫اﳊﺪ ﻣﻦ ﺗﻜﺮار ﺣﺪوث ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ؛ اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫وﺗﻌﺮف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺄ ﺎ '' ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ رﺻﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﲢﺪﻳﺪﻫﺎ‪ ،‬وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪ ،‬وﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ‪ ،‬واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﺪف ﺿﻤﺎن ﻓﻬﻢ ﻛﺎﻣﻞ ﳍﺎ واﻻﻃﻤﺌﻨﺎن ﺑﺄ ﺎ ﺿﻤﻦ اﳊﺪود اﳌﻘﺒﻮﻟﺔ‪ ،‬واﻹﻃﺎر اﳌﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﳎﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ'' )ﺑﻐﺪود و‬
‫ﺻﺒﺎﺣﻲ‪ ،2013 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪ .(14-13‬ﻓﺈدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ ﻳﻬﺪف إﱃ ﳎﺎ ﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ واﻗﻞ‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‪) :‬ﺷﻘﲑي و اﺧﺮون‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(24‬‬
‫اﻛﺘﺸﺎف اﳋﻄﺮ‪ ،‬ﲢﻠﻴﻠﻪ‪ ،‬وﻗﻴﺎﺳﻪ‪ .‬إﻻ أن ﲨﻴﻊ ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻮات ﻻ ﳝﻜﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﺑﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﻣﺎ ﱂ ﺗﻜﻦ ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻧﻈﺎم اﴰﻞ‪.‬‬
‫‪ /2-2-2‬أﻫﺪاف إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪) :‬ﺷﻘﲑي و اﺧﺮون‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(26‬‬
‫اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﳌﻮﺟﻮدة ﳊﻤﺎﻳﺔ ﻣﺼﺎﱀ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﳌﻮدﻋﲔ واﻟﺪاﺋﻨﲔ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إﺣﻜﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻷﻧﺸﻄﺔ و اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ وﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ‬ ‫‪‬‬
‫أدوات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر؛‬
‫ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼج اﻟﻨﻮﻋﻲ ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ وﻋﻠﻰ ﲨﻴﻊ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎ ﺎ؛‬ ‫‪‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ‪،‬وﳝﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺎس ﻛﻤﻴﺎ أوﺑﻴﺎﻧﻴﺎ ‪،‬أوﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﺑﻨﻚ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻤﻴﻤﻬﺎ؛‬ ‫‪‬‬
‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻌﻮاﺋﺪ وﺧﻠﻖ ﻓﺮص وﰲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﲣﻔﻴﺾ اﳋﺴﺎﺋﺮ وﲪﺎﻳﺔ اﻷﺻﻮل؛‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﻌﺘﱪ إدارة وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﱵ ﺗﻄﺮح ﰲ اﻟﻠﻘﺎءات اﻟﺪورﻳﺔ‪،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬اﻟﺘﻄﻮر ﰲ أﺳﻮاق اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ‪،‬أي أن اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺪون وﺟﻮد إدارة ﳐﺎﻃﺮ وﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺘﺤﻮط ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﳝﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺘﺄﺧﺮ ﰲ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺘﻐﲑات واﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ؛‬
‫ﺿﻤﺎن ﻛﻔﺎﻳﺔ اﳌﻮارد ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ وﻗﻮع ﺧﺴﺎرة ﻋﺎﻟﻴﺔ واﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ أداء اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪،‬واﺳﺘﻘﺮار اﻷرﺑﺎح ﻟﻀﻤﺎن ﳕﻮ‬ ‫‪‬‬
‫واﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ وﺟﻮد اﻟﺒﻨﻚ واﺳﺘﻤﺮارﻳﺘﻪ؛‬
‫ﲪﺎﻳﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﲪﺎﻳﺔ ﻗﺪر ﺎ اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻛﻴﺪ اﻷرﺑﺎح رﻏﻢ أي ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻋﺎرﺿﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﳘﺎ ﻋﻤﻠﻴﺘﺎن ﻣﺮﺑﻮﻃﺘﺎن ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻟﺒﻌﺾ وﻻﳚﻮز ﻓﺼﻠﻬﻤﺎ‪،‬ﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة‬ ‫‪‬‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ اﳌﺪﺧﻼت ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﻌﻤﻞ؛‬
‫ﺗﻘﻮم إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﻮﺿﻊ ﺗﻘﺎرﻳﺮ دورﻳﺔ ﺑﺸﺄن ﺣﺠﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪37‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪ /3-2-2‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬اﻟﻤﺒﺎدئ واﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‬

‫ﻟﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﳉﻨﺔ اﳋﺪﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﻣﺒﺎدئ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﺳﻠﻴﻤﺔ وﻫﻲ ﻛﺎﻵﰐ‪) :‬ﺧﺎن و ﺣﺒﻴﺐ‪ ،2003 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(35‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‪ :‬ﳚﺐ أن ﻳﻘﻮم ﳎﻠﺲ اﻹدارة ﰲ أي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﳚﺐ أن‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻌﺮﻳﻒ أو ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ وأﺳﺎﻟﻴﺐ أو ﻣﻨﻬﺠﻴﺎت ﻗﻴﺎس وإدارة اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ؛‬
‫ب‪ -‬إﻃﺎر ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ :‬ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻟﺪى اﳌﺼﺮف إﻃﺎر ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻳﺘﺼﻒ ﺑﺎﻟﺸﻤﻮﻟﻴﺔ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻐﻄﻲ ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻗﺪ‬
‫ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﳌﺼﺮف‪ ،‬وﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ أﻧﻈﻤﺔ وإﺟﺮاءات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﳚﺐ أن ﻳﺘﺼﻒ ﺑﺎﳌﺮوﻧﺔ ﺣﱴ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﺘﻐﲑات ﰲ ﺑﻴﺌﺔ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل؛‬
‫ﺟـ‪ -‬ﺗﻜﺎﻣﻞ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ :‬ﳚﺐ أن ﻻ ﻳﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻌﺰﻟﺔ ﻋﻦ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ‪،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺪاﺧﻞ ﺑﲔ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﻳﺘﺄﺛﺮ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺎﻵﺧﺮ‬
‫د‪ -‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺧﻄﻮط اﻷﻋﻤﺎل‪ :‬إن أﻧﺸﻄﺔ اﳌﺼﺮف ﳝﻜﻦ أن ﺗﻘﺴﻢ إﱃ ﺧﻄﻮط أﻋﻤﺎل ﻣﺜﻞ‪ :‬أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ وﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻓﺎن ﻧﺸﺎط ﻛﻞ ﺧﻂ ﻣﻦ ﺧﻄﻮط اﻷﻋﻤﺎل ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺆوﻻ ﻋﻦ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻪ؛‬
‫ه‪ -‬ﺗﻘﻴﻴﻢ وﻗﻴﺎس اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ :‬ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﳚﺐ أن ﺗﻘﻴﻢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ وﺻﻔﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺼﻮرة ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ‪ ،‬وﺣﻴﺜﻤﺎ أﻣﻜﻦ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻛﻤﻴﺔ‪ ،‬وﳚﺐ‬
‫أن ﻳﺄﺧﺬ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳊﺴﺒﺎن ﺗﺄﺛﲑ اﻷﺣﺪاث اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ وﻏﲑ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ؛‬
‫و‪ -‬اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‪ :‬أﻫﻢ ﻣﺎ ﳝﻴﺰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ أن ﻳﺘﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﺑﲔ ﻣﻬﺎم اﻷﺷﺨﺎص اﻟﱵ ﺗﺘﺨﺬ ﻗﺮارات اﻟﺪﺧﻮل ﰲ ﳐﺎﻃﺮ‪ ،‬وﻣﻬﺎم‬
‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺑﻘﻴﺎس وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳌﺼﺮف‪ ،‬ﻫﺬا ﻳﻌﲏ أن ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﳚﺐ أن ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺟﻬﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﳍﺎ‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺔ واﳋﱪة اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬واﺧﺘﺒﺎر ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ أﻧﺸﻄﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﺗﻘﺪﱘ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ ﻟﻺدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ وﳎﻠﺲ اﻹدارة؛‬
‫ي‪ -‬اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﻟﻠﻄﻮارئ‪ :‬ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺳﻴﺎﺳﺎت وﺧﻄﻂ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻷزﻣﺎت اﻟﻄﺎرﺋﺔ وﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﳚﺐ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻂ ﺑﺼﻮرة دورﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ ﻟﻸزﻣﺎت اﶈﺘﻤﻠﺔ اﳊﺪوث واﻟﱵ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻋﻦ وﻇﺎﺋﻒ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻓﻴﻤﻜﻦ إﲨﺎﳍﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪) :‬اﻟﻮاﰲ‪ ،2017 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(276-275‬‬
‫‪ ‬رﺻﺪ اﳋﻄﺮ وﲢﺪﻳﺪﻩ‪ ،‬وﳝﻜﻦ ﻓﻌﻞ ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﳌﺘﻮﻓﺮة ﰲ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت وﺳﺠﻼت دﻗﻴﻘﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ‬
‫ﺟﻮا ﻧﺐ اﳌﻨﺸﺎة وإﻋﺪاد وﲢﻀﲑ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﻔﺤﺺ‪ ،‬واﳋﺮاﺋﻂ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﻟﻸﺧﻄﺎء اﳌﺮﺗﻜﺒﺔ ﻟﺘﻼﻓﻴﻬﺎ ﰲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﻘﺎدﻣﺔ؛‬
‫‪ ‬ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ اﺟﻞ ﻣﻮاﻛﺒﺘﻬﺎ واﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﳝﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺎس ﻛﻤﻴﺎ أو ﺑﻴﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬أو ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﺑﻨﻚ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺼﻤﻴﻤﻬﺎ؛‬
‫‪ ‬اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﳋﻄﺮ وﻳﺘﻢ ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺄﺣﺪث اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﰲ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬واﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﳋﻄﺮ اﻟﱵ ﰎ إﻗﺮارﻫﺎ ﻗﺪ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻓﻌﻼ؛‬
‫‪ ‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﳌﺮاﻗﺒﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﳌﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬أو اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻼت دﻗﻴﻘﺔ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ اﻟﺘﺪاول وﺳﻬﻮﻟﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻴﻬﺎ‪ ،‬واﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﳍﺎ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺜﻬﺎ‪ ،‬واﻻﻃﻤﺌﻨﺎن أن اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺿﻤﻦ اﳊﺪ‬
‫اﳌﻘﺒﻮل‪ ،‬وان اﻟﻠﻮاﺋﺢ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎط ﰎ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ‪ ،‬ووﺿﻊ ﻧﻈﺎم ﺷﺎﻣﻞ ﻟﻠﻤﺮاﻗﺒﺔ ﺑﺸﻜﻞ دوري‪.‬‬
‫‪ /3‬دور اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻓﻲ دﻋﻢ وﺗﺮﺷﻴﺪ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ رﻛﻴﺰة ﻣﻦ رﻛﺎﺋﺰ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺴﻌﻰ اﳊﻮﻛﻤﺔ اﱃ دﻋﻢ وﺗﻔﻌﻴﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺪف ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻻﻓﺼﺎح واﻟﺸﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻛﺬا اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ ﲤﺎﺛﻞ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﲔ‬

‫‪38‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫ﲨﻴﻊ اﳌﺴﺎﳘﲔ واﻻدارة اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ وﳎﻠﺲ اﻹدارة وأﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ ﺪف ﲢﺴﲔ اﻻداء وﲢﻘﻴﻖ اﻷﻫﺪاف اﳌﺴﻄﺮة‪ .‬واﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ ﻳﻮﺿﺢ‬
‫ذﻟﻚ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ )‪ :(01‬رﻛﺎﺋﺰ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك )ﻃﺎﻟﺐ و اﻟﻤﺸﻬﺪاﻧﻲ‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(51‬‬

‫رﻛﺎﺋز ﺣوﻛﻣﺔ اﻟﺑﻧوك‬

‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﻤﺴﺎءﻟﺔ‬ ‫اﻟﺴﻠﻮك‬

‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪ -‬وﺿﻊ ﻧﻈﺎم ﻹدارة‬ ‫‪ -‬ﺗﻔﻌﻴﻞ دور أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ‬ ‫‪-‬ﺿﻤﺎن اﻻﻟﺘﺰام اﻟﺴﻠﻮﻛﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫ﻓﻲ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪:‬‬ ‫‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻷﺧﻼﻗﻴﺎت اﳊﻤﻴﺪة‪.‬‬
‫‪-‬اﻹﺧﻀﺎع وﺗﻮﺻﻴﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮ‬ ‫‪ -‬أﻃﺮاف رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻣﺜﻞ ﻫﻴﺌﺔ‬ ‫‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺴﻠﻮك اﳌﻬﲏ‬
‫اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ اﱃ أﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬ ‫ﺳﻮق اﳌﺎل‪ ،‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت‪،‬‬ ‫اﻟﺮﺷﻴﺪ‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫اﻟﺒﻮرﺻﺔ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي‪.‬‬ ‫‪-‬اﻟﺘﻮازن ﰲ ﲢﻘﻴﻖ ﻣﺼﺎﱀ‬
‫‪ -‬أﻃﺮاف رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ :‬اﳌﺴﺎﳘﻮن‪،‬‬ ‫اﻻﻃﺮاف اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﳎﻠﺲ اﻻدارة‪ ،‬ﳉﻨﺔ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‪،‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﱘ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﳌﺪﻗﻘﻮن اﻟﺪاﺧﻠﻴﻮن واﳌﺪﻗﻘﻮن‬ ‫‪ -‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫اﳋﺎرﺟﻴﻮن‪.‬‬
‫اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت واﻷﻧﻈﻤﺔ‬ ‫اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ‬ ‫اﻟﻜﻔﺎءات واﳌﻬﺎرات‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻋﻼء ﻓﺮﺣﺎن ﻃﺎﻟﺐ اﳝﺎن ﺷﻴﺤﺎن اﳌﺸﻬﺪاﱐ اﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﻴﺔ واﻻداء اﳌﺎﱄ اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﻠﻠﻤﺼﺎرف دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ –ﻋﻤﺎن‪ -‬اﻷردن ‪ 2011‬ص‪51‬‬
‫وﺗﺄﺧﺬ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك )اﳌﻜﺎوي‪ ،2012 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪ (36-35‬ﺑﻌﺪا ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺎ أوﺳﻊ ﻣﻦ ﺳﺎﺑﻘﻪ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻐﲑ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬إذ‬
‫ﻳﻌﺪ ﺗﻮاﻓﺮ ﻧﻈﺎم ﻣﺼﺮﰲ ﺻﺤﻴﺢ وﺳﻠﻴﻢ أﺣﺪ اﻟﺮﻛﺎﺋﺰ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ اﳌﻄﻠﻘﺔ ﻟﺴﻼﻣﺔ ﻋﻤﻞ ﺳﻮق اﻻوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻗﻄﺎع اﳌﺆﺳﺴﺎت‪ .‬ﻓﺎﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮﰲ‬
‫ﻳﻮﻓﺮ رأس اﳌﺎل اﻟﻼزم واﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻟﻌﻤﻴﺎت اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ وﳕﻮﻫﺎ‪ ،‬ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﲢﺮﻳﺮ اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﻌﻮﳌﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‬
‫وﻣﺎ راﻓﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﻐﲑات ﺳﺮﻳﻌﺔ ﰲ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﻋﺮﺿﺖ اﻟﺒﻨﻮك اﱃ درﺟﺔ ﻛﺒﲑة اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت واﱃ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﳐﺎﻃﺮ اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻻ‬
‫ﺗﻘﻮى ﻋﻠﻰ ﲡﻨﺒﻬﺎ وﻣﻦ ﰒ إﱃ ﺻﻌﻮﺑﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﺟﻴﺪة ورﲟﺎ ﻛﺎن ذﻟﻚ أﺣﺪ اﻻﺳﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻹﺻﺪار اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﻻﺗﻔﺎق ﺑﺎزل ‪ 02‬ﰲ ﺳﻨﺔ ‪.2004‬‬
‫ﻟﺬا ﻳﻌﺘﱪ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻘﻮاﻋﺪ وﳑﺎرﺳﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻬﻤﺎ ﺟﺪا ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﺧﻠﺼﺖ دراﺳﺔ )ﺷﻴﺨﻲ‪ (2013 ،‬إﱃ أن اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﲣﺘﺺ ﲟﺮاﻗﺒﺔ اﻻداء واﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﳎﻠﺲ اﻻدارة‬
‫واﻻدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﲪﺎﻳﺔ ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﻮدﻋﲔ‪ .‬ﻓﺎﳊﻮﻛﻤﺔ ﲢﺪد اﻻﻃﺎر اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ وﺳﻠﻄﺎت اﳍﻴﺌﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﳒﺎح اﳊﻮﻛﻤﺔ‬

‫‪39‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻘﻂ ﺑﻮﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﳓﻮ ﺳﻠﻴﻢ‪ ،‬وﻫﻲ ﺗﺆدي إﱃ زﻳﺎدة ﻓﺮص اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﳔﻔﺎض ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫واﳊﺪ ﻣﻦ اﻟﻔﺴﺎد واﳔﻔﺎض درﺟﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮة ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬وﻗﺪ ذﻫﺒﺖ اﻻﲝﺎث واﻟﺪراﺳﺎت اﱃ ﲢﺪﻳﺪ دور اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ أﺻﺒﺢ ﻳﻌﺮف اﻻن ''ﲝﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ'' ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺪﻣﺖ ‪(Corporation, 2012, p. 06) IFC‬دﻟﻴﻞ‬
‫إرﺷﺎدي ﺣﻮل ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺣﻴﺚ أﻛﺪت ﻋﻠﻰ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﺴﺎﺳﺔ وﻣﻌﻘﺪة وذﻟﻚ راﺟﻊ‬
‫اﱃ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻜﺒﲑ واﳌﺴﺘﻤﺮ ﰲ اﻻﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ‪ ،‬اﻻﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻋﺎدة اﻟﻨﻈﺮ ﰲ اﳌﻨﻬﺠﻴﺔ اﳌﺘﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﺎ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﺪﳝﻬﺎ ﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻻرﺷﺎدات واﻟﺘﻮﺟﻴﻬﺎت اﱃ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم واﻟﺒﻨﻮك ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﺣﻮل‬
‫اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ .‬ﻓﺤﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺷﺎ ﺎ ﺗﺮﺷﻴﺪ ﻋﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﺳﻠﻴﻢ وﻓﻌﺎل‪ .‬وﺗﻌﺮف دراﺳﺔ ‪(Rahima & al, 2015, p.‬‬
‫)‪ 690‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺄ ﺎ '' اﻟﻄﺮق اﻟﱵ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ اﳌﺪراء ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﲢﺴﲔ ورﺻﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺆﺳﺴﺔ''‪ .‬ﻟﺬا ﺗﻄﺎﻟﺐ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺘﻬﺎ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﳊﺪ واﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ ﳎﻠﺲ اﻹدارة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ اﱃ‬
‫ﲨﻴﻊ اﻟﺘﻐﲑات اﻟﱵ ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ ان ﺗﻌﺮﻗﻞ ﻣﻦ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﳌﻨﺎﺳﺐ وﻳﻌﺘﱪ ﲢﺴﲔ إﻣﻜﺎﻧﻴﺎت ﺑﻘﺎء وﳕﻮ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬وﻣﻨﻊ اﻟﺼﺪﻣﺎت‬
‫اﳌﻔﺎﺟﺌﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل رﺻﺪ ﲨﻴﻊ أﻧﺸﻄﺔ ااﻟﺒﻨﻮك وﻣﺮاﻗﺒﺘﺎﻫﺎ اﻟﺪور اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪.‬‬
‫وﺣﺴﺐ دراﺳﺔ )‪ (Quaresma & al, 2014, p. 1253‬ﻓﺎن ﳑﺎرﺳﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎل اﻹﻓﻼس ‪،‬‬
‫وﺗﻨﻘﺺ ﻣﻦ ﺣﺪة ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻄﻮﻳﺮ اﳌﻌﺎﻳﲑ واﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ''ﳌﺒﺎدىء اﳊﻮﻛﻤﺔ''‪ .‬وﺗﻠﻌﺐ ﻫﺬﻩ اﳌﺒﺎدئ دورا‬
‫ﺑﺎﻟﻐﺎ ﰲ اﳊﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻻﻟﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﺗﻔﻌﻴﻞ ﻋﻤﻞ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺧﺎﺻﺔ ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫وﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق وذﻟﻚ ﺑﺎﳊﺮص ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺘﺰام ﲟﻘﺮرات اﻟﺒﺎزل اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎزل ‪.02‬‬
‫ﻛﻤﺎ أﻛﺪت دراﺳﺔ )‪ (Brandas, 2011, pp. 58-59‬أﻧﻪ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻮﻓﲑ اﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ إدارة وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﳐﺎﻃﺮ ﺪف‬
‫اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم واﻟﺒﻨﻮك ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص‪ ،‬ﻻﺑﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺟﺮاءات اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﳑﺜﻠﻲ‬
‫أﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ واﻟﱵ ﻋﺮﻓﻬﺎ ﻣﻌﻬﺪ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﰲ ‪'' 2002‬أ ﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ''‪.‬ﺣﻴﺚ ﻗﺎم ﺑﺪراﺳﺔ أﻫﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﱵ ﲡﺮى ﺑﲔ ﳐﺘﻠﻒ اﻻﻃﺮاف اﳌﻌﻨﻴﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ واﳋﺎرﺟﻴﺔ )ﳕﻮذج ﻋﺎم ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ(‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺧﻠﺺ إﱃ أﻧﻪ ﻣﻦ أﺟﻞ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﲨﻴﻊ ﺷﺮوط‬
‫ﺣﻮﻛﻤﺔ ﺟﻴﺪة‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺳﻼﻣﺔ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت وﻣﻨﻊ ﺗﻀﻠﻴﻞ وإﺳﺎءة اﺳﺘﺨﺪام ﲨﻴﻊ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻷﻃﺮاف اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺳﻮاء‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ أو اﳋﺎرﺟﻴﺔ ﳑﺎ ﻳﻌﺰز ﻣﺒﺎدئ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻔﻌﻴﻞ دور ﳉﻨﺔ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‪ ،‬وﻛﺬا اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﳋﺎرﺟﻲ وﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻓﻌﺎل ﻣﻦ اﺟﻞ ﲤﺎﺛﻞ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﲔ ﲨﻴﻊ اﻻﻃﺮاف ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫وﺧﻠﺼﺖ دراﺳﺔ )‪ (Sanusi & AL, 2017, p. 12‬إﱃ وﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ اﳚﺎﺑﻴﺔ ﺑﲔ اﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ )اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ‪ :‬اﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ‬
‫ﳎﻠﺲ اﻻدارة‪ ،‬ﻣﻠﻜﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺟﻮدة اﳌﺪﻗﻘﲔ( اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺸﻜﻴﻞ ﳉﻨﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ وﳑﺎرﺳﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻓﺎﳊﻮﻛﻤﺔ ﺗﻠﻌﺐ دورا ﻣﻬﻤﺎ‬
‫ﰲ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﰲ اﻻﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻻﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﻨﻌﻜﺲ اﳚﺎﺑﺎ ﻋﻠﻰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫ﺧﺎﺗﻤﺔ‪ :‬إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻫﻲ ﺟﻮﻫﺮ اﻟﻌﻤﻞ اﻹداري ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺸﻜﻞ دوري وﻣﺘﻜﺮر‬
‫ﻓﺄﺿﺤﺖ اﻟﺴﻼﻣﺔ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻣﻘﺮوﻧﺔ ﲟﺪى ﻛﻔﺎءة وﻓﻌﺎﻟﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺬا ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﻻﺧﲑة رﻛﻴﺰة اﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ رﻛﺎﺋﺰ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﻷﻧﻪ‬
‫ﻣﻦ ﻏﲑ اﳌﻌﻘﻮل اﻟﺘﺤﺪث ﻋﻦ ﺳﺒﻞ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﳌﺨﺎﻃﺮ واﻟﺘﺼﺪي ﳍﺎ وﻣﻌﺎﳉﺘﻬﺎ ﻣﻦ دون اﻻﻟﺘﺰام ﲟﺒﺎدئ واﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ‪ ،‬ﻟﺬا ﺣﺎوﻟﺖ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫اﺑﺮاز اﻟﺪور اﻟﺬي ﻣﻦ اﳌﻤﻜﻦ ان ﺗﻠﻌﺒﻪ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ‪:‬‬
‫‪ ‬إﻟﺰاﻣﻴﺔ اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﲔ ﲨﻴﻊ اﻻﻃﺮاف‪ :‬اﳌﺴﺎﳘﲔ‪ ،‬اﻻدارة اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ‪ ،‬ﳎﻠﺲ اﻹدارة وأﺻﺤﺎب اﳌﺼﻠﺤﺔ ﲟﺜﺎﺑﺔ ﺿﻤﺎن ﻟﺘﻤﺎﺛﻞ‬
‫اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬وﲢﻘﻴﻖ اﳌﺴﺎءﻟﺔ واﻻﻓﺼﺎح واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻛﺬا زﻳﺎدة اﻟﺜﻘﺔ ﺑﻴﻨﻬﻢ؛‬

‫‪40‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪ ‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻫﻲ ﺻﻤﺎم أﻣﺎم ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻟﺬا ﻳﻌﺘﱪ ﺗﺴﲑ اﳌﺨﺎﻃﺮ وﲢﻠﻴﻠﻬﺎ واﻟﺘﻨﺒﺆ ﺎ أﻣﺮا ﰲ ﻏﺎﻳﺔ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﰲ ﺑﻴﺌﺔ‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻣﻌﻘﺪة اﻻﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ اﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﰲ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك؛‬
‫‪ ‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﳉﻨﺔ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‪ ،‬اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﳋﺎرﺟﻲ‪ .،‬وﻫﻴﻜﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬واﳍﻴﻜﻞ اﻻداري وﻛﺬا اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻠﻮاﺋﺢ‬
‫اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت ﲟﺜﺎﺑﺔ دﻋﺎﺋﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﲪﺎﻳﺔ ﳊﻘﻮق ﲨﻴﻊ اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﻮدﻋﲔ‪،‬‬
‫‪ ‬ﺗﻌﱪ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك ﳏﻔﺰا ﻟﺮﻓﻊ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﻮدﻋﲔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‪ ،‬وزﻳﺎدة رﻗﺎﺑﺘﻬﻢ ﻋﻠﻰ اﻻداء‬
‫ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪:‬‬

‫‪-‬اﲪﺪ ﻣﻼوي‪ ،‬و ﻧﺴﻴﻤﺔ ﺷﺮاﻃﻲ‪ .(2015) .‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺪﺧﻞ ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ ﺳﻼﻣﺔ اﳉﻬﺎز اﳌﺼﺮﰲ‪ ،‬ﻣﺆﻟﻒ ﲨﺎﻋﻲ ﶈﻤﺪ اﻟﺸﻮﻳﺎت‪ ،‬اﳊﺎﻛﻤﻴﺔ واﻟﻔﺴﺎد اﻹداري واﳌﺎﱄ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻊ اﳌﺆﲤﺮ‬
‫اﻟﻌﻠﻤﻲ اﶈﻜﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻟﻜﻠﻴﺔ إدارة اﻷﻋﻤﺎل ﻋﺠﻠﻮن )‪ .(2014‬اﻳﺮﻳﺪ ‪-‬اﻻردن‪ :‬دار ﻋﺎﱂ اﻟﻜﺘﺐ اﳊﺪﻳﺚ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ‪.‬‬

‫‪-‬ارﺷﺪ ﻓﺆاد اﻟﺘﻤﻴﻤﻲ‪ ،‬و اﲪﺪ ﻓﺎرس اﻟﻘﻴﺴﻲ‪ .(2012) .‬اﺛﺮ اﻻدوات اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ راس اﳌﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ واﻧﻌﻜﺎﺳﺎ ﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ‪-‬دراﺳﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﳌﺪرﺟﺔ ﰲ ﺑﻮرﺻﺔ ﻋﻤﺎن ﻟﻼوراق اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻻدارﻳﺔ ‪-‬ا ﻠﺪ ‪ 19‬اﻟﻌﺪد ‪.171 ، 70‬‬

‫‪-‬اﺳﻌﺪ ﻣﺒﺎرك ﺣﺴﻦ‪ ،‬و ﻟﺒﲎ ﳏﻤﺪﺣﺴﻦ درار‪ .(2015) .‬دور اﻟﻴﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺼﺎرف اﻟﺴﻮداﻧﻴﺔ‪ .‬ﺿﻤﺎن اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ‪.189-115 ،‬‬

‫‪-‬اﺳﻴﺎ اﻟﻮاﰲ‪ .(2017) .‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳌﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ -‬ﻣﻘﺎرﺑﺔ ﻧﻈﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ ،12‬ا ﻠﺪ‪.276-275 ، 03‬‬

‫‪-‬اﻻﺧﻀﺮ ﻟﻘﻴﻄﻲ‪ ،‬و ﲪﺰة ﻏﺮﰊ‪ .(2009) .‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ –دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ‪ .-‬أﺳﺲ وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ )ﺻﻔﺤﺔ ‪ .(04‬ﺳﻄﻴﻒ‪ :‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫ﺳﻄﻴﻒ‪.‬‬

‫‪-‬اﻣﲔ اﻟﺴﻴﺪ اﲪﺪ ﻟﻄﻔﻲ‪ .(2010) .‬اﳌﺮاﺟﻌﺔ وﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ .‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪-‬ﻣﺼﺮ‪ :‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪.‬‬

‫‪-‬اﻧﻴﺴﺔ ﺳﺪرة‪ .(2008) .‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﰲ ﻇﻞ اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ اﻟﺮاﻫﻨﺔ ‪ .‬ا ﻠﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﻌﻮﳌﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪.94-93 ، 04‬‬

‫‪-‬ﺑﻼل ﺷﻴﺨﻲ‪ .(2013) .‬دور اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ ﻣﺮاﻗﺒﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻮك وﻓﻖ ﻣﺒﺎدئ ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل‪ .‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت واﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ :‬ﲡﺮﺑﺔ اﻻﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ .‬اﻻردن‪:‬‬
‫ﻛﻠﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد واﻟﻌﻠﻮم اﻻدارﻳﺔ‪-‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﲑﻣﻮك‪.‬‬

‫‪-‬ﺟﱪ اﺑﺮاﻫﻴﻢ اﻟﺪاﻋﻮر‪ ،‬و ﳏﻤﺪ ﻧﻮاف‪ .(2013) .‬ﻣﺪى اﻟﺘﺰام اﳌﺼﺎرف اﻟﻌﺎﻣﺔ ﰲ ﻓﻠﺴﻄﲔ ﲟﺘﻄﻠﺒﺎت اﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ )دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ(‪ .‬ﳎﻠﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷزﻫﺮ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻹﻧﺴﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ا ﻠﺪ ‪ 15‬اﻟﻌﺪد ‪.253 ، 01‬‬

‫‪-‬ﺣﺴﺎم اﻟﺪﻳﻦ ﻏﻀﺒﺎن‪ .(2014) .‬ﻣﺴﺎﳘﺔ ﰲ اﻗﱰاح ﳕﻮذج ﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ‪ -‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .،-‬أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراﻩ ﰲ‬
‫ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‪ ،‬ﻏﲑ ﻣﻨﺸﻮرة‪ . ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ :‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪.‬‬

‫‪-‬راﺟﻲ اﳊﻤﻮد ﺗﺮﻛﻲ‪ ،‬و اﺧﺮون‪ .(2013) .‬أﺛﺮ ﳑﺎرﺳﺎت اﳊﺎﻛﻤﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ أداء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻻردﻧﻴﺔ ''دراﺳﺔ ﲢﻠﻴﻠﻴﺔ''‪ .‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ اﱃ اﳌﺆﲤﺮ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫ﻟﻠﻌﻠﻮم اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﺼﺮﻓﺔ ﺣﻮل ﺣﺎﻛﻤﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت واﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ :‬ﲡﺮﺑﺔ اﻻﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ )ﺻﻔﺤﺔ ‪ .(67‬اﻻردن‪ :‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﲑﻣﻮك‪.‬‬

‫‪-‬راﺿﻴﺔ ﺑﻐﺪود‪ ،‬و ﻧﻮال ﺻﺒﺎﺣﻲ‪ .(2013) .‬دور اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﰲ ﺗﻔﻌﻴﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ واﻧﻌﻜﺎﺳﺎ ﺎ ﻋﻠﻰ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﻌﺎﱂ )ﺻﻔﺤﺔ ‪.(09‬‬
‫اﻟﺒﻮﻳﺮة‪ :‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‪.‬‬

‫‪41‬‬
 ‫‪P-ISSN: 1608-2335‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‪ - 07:‬اﻟﻌﺪد‪ ) / 1:‬ﻣﺎرس ‪(2019‬‬
‫‪E-ISSN: 2602-6694‬‬
‫‪Journal of Economic Integration‬‬ ‫)‪Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019‬‬

‫‪-‬راﻓﺪ ﻋﺒﻴﺪ اﻟﻨﻮاس‪ .(2016) .‬أﺛﺮ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ ﺟﻮدة أداء ﻣﺮاﻗﺐ اﳊﺴﺎﺑﺎت – أﳕﻮذج ﻣﻘﱰح ﰲ ﻇﻞ اﻻزﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﶈﺎﺳﺐ ﻟﻠﻌﻠﻮم اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‪-‬ا ﻠﺪ ‪ 23‬اﻟﻌﺪد‪.07 ، 45‬‬

‫‪-‬زﻳﺎد ﻋﺒﺪ اﳊﻠﻴﻢ اﻟﺬﻳﺔ‪ ،‬و اﺧﺮون‪ .(2011) .‬ﻧﻈﻢ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﰲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ‪ .‬ﻋﻤﺎن اﻻردن‪ :‬دار اﳌﺴﲑة ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ واﻟﻄﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﺳﻌﻴﺪ ﺑﻮﻫﺮاوة‪ ،‬و ﺣﻠﻴﻤﺔ ﺑﻮﻛﺮوﺷﺔ‪ .(2015) .‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ‪ :‬ﲡﺮﺑﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي اﳌﺎﻟﻴﺰي‪ .‬ا ﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪.106 ، ،02‬‬

‫‪-‬ﺻﺎدق راﺷﺪ اﻟﺸﻤﺮي‪ .(2013) .‬إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﰲ اﻷداء اﳌﺎﱄ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻋﻤﺎن ‪-‬اﻻردن‪ :‬دار اﻟﻴﺎزوري اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬‬
‫اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﻃﺎرق ﺧﺎن‪ ،‬و اﲪﺪ ﺣﺒﻴﺐ‪ .(2003) .‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﲢﻠﻴﻞ ﻗﻀﺎﻳﺎ ﰲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ .‬ﻃﺎرق اﷲ ﺧﺎن‪ ،‬ﺣﺒﻴﺐ اﲪﺪ‪ ،‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﲢﻠﻴﻞ ﻗﻀﺎﻳﺎ ﰲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪) ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪ .(35‬اﳌﻤﻠﻜﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ﺣﺒﺎر‪ .(2009) .‬اﻻﻟﺘﺰام ﲟﺘﻄﻠﺒﺎت ﳉﻨﺔ ﺑﺎزل ﻛﻤﺪﺧﻞ ﻹرﺳﺎء اﳊﻮﻛﻤﺔ ﰲ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮﰲ اﻟﻌﺮﰊ‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ دول ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺪد‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪.80 ،‬‬

‫‪-‬ﻋﺒﺪ اﻟﻨﺎﺻﺮ اﺑﻮ ﺷﻬﺪ ﺑﺮاﱐ‪ .(2014) .‬ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳌﺼﺎرف اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ‪ .‬اﻻردن‪ :‬دار اﻟﻨﻔﺎﺋﺲ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﻼ ﳏﻤﺪ ﺷﻮﻗﻲ‪ ،‬و اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻣﻮﺳﻰ‪ .(2015) .‬ﺗﺄﺛﲑ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺣﻮﻛﻤﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ ﻧﻈﻢ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻣﻨﺸﻮرات اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻹدارﻳﺔ‪-‬ﺳﻠﺴﻠﺔ‬
‫اﻃﺮوﺣﺎت دﻛﺘﻮراﻩ‪ ، .‬ﺻﻔﺤﺔ ‪.18‬‬

‫‪-‬ﻓﺮﺣﺎن ﻃﺎﻟﺐ ﻃﺎﻟﺐ‪ ،‬و اﳝﺎن ﺷﻴﺤﺎن اﳌﺸﻬﺪاﱐ‪ .(2011) .‬اﳊﻮﻛﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﻴﺔ و اﻷداء اﳌﺎﱄ اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻲ ﻟﻠﻤﺼﺎرف‪ .‬ﻋﻤﺎن‪ :‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪.‬‬

‫‪-‬ﻓﺮﻳﻬﺎن ﻋﺒﺪ اﳊﻔﻴﻆ ﻳﻮﺳﻒ‪ .(2008) .‬ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬اﻻردن‪.‬‬

‫‪-‬ﳏﻤﺪ ﺑﺮاق‪ ،‬و ﻋﻤﺮ ﻗﻤﺎن‪ .(2012) .‬دور ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ اﻟﺘﻨﺴﻴﻖ ﺑﲔ اﻻﻟﻴﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ واﳋﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻔﺴﺎد اﳌﺎﱄ واﻻداري‪ .‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ اﳌﻠﺘﻘﻰ‬
‫اﻟﻮﻃﲏ ﺣﻮل‪ :‬ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻛﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻔﺴﺎد اﳌﺎﱄ واﻻداري )ﺻﻔﺤﺔ ‪ .(03‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ :‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪.‬‬

‫‪-‬ﻣﺼﻌﺐ ﻣﻮﺳﻰ‪ .(2010) .‬ﻣﺪى اﻟﺘﺰام اﳌﺼﺎرف اﳋﺎﺻﺔ اﻟﺴﻮرﻳﺔ ﺑﺎﳌﺒﺎدئ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻻﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‪ .‬ﳎﻠﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻌﺚ ا ﻠﺪ ‪ 36‬اﻟﻌﺪد‪، 09‬‬
‫‪.201‬‬

‫‪-‬ﻣﻨﺼﻮر ﺑﻦ ﻋﻤﺎرة‪ ،‬و ﳏﻤﺪ ﺣﻮﱄ‪ .(2016) .‬دور اﳊﻮﻛﻤﺔ وأﳘﻴﺘﻬﺎ ﰲ ﺗﻔﻌﻴﻞ ﺟﻮدة وﻧﺰاﻫﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﻟﺒﺤﻮث ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪.106 ، 01‬‬

‫‪-‬ﻣﲑﻓﺖ ﻋﻠﻲ اﺑﻮ ﻛﻤﺎل‪ .(2007) .‬اﻹدارة اﳊﺪﻳﺜﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﰲ اﳌﺼﺎرف وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﲑ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ''ﺑﺎزل‪-''2‬دراﺳﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺼﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﰲ ﻓﻠﺴﻄﲔ‪ .‬رﺳﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﺎﺟﻴﺴﺘﲑ ‪ .‬ﻏﺰة‪ ،‬اﳉﺎﻣﻌﺔ اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻠﺴﻄﲔ‪.‬‬

‫‪-‬ﳒﻼء اﺑﺮاﻫﻴﻢ‪ ،‬و ﳛﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﲪﻦ‪ .(2013) .‬دور اﻻﻟﻴﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﺤﻮﻛﻤﺔ ﰲ ﲢﺴﲔ اﻻﻓﺼﺎﺣﻮاﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﳌﻨﺸﺎت اﻻﻋﻤﺎل اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﶈﺎﺳﺒﺔ‬
‫واﳌﺮاﺟﻌﺔ ‪-‬ا ﻠﺪ اﻻول اﻟﻌﺪد اﻟﺜﺎﱐ ‪.192 ،‬‬

‫‪-‬ﻧﻌﻴﻤﺔ ﻋﺒﺪي‪ .(2014) .‬اﺛﺮ ﻫﻴﻜﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ﰲ ﲢﻘﻴﻖ ﻣﺒﺎدئ ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ -‬دراﺳﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﲢﻠﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﳎﻠﺔ اﻟﻮاﺣﺎت ﻟﻠﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت‪ -‬ا ﻠﺪ ‪ 7‬اﻟﻌﺪد ‪.136-114 ، 2‬‬

‫‪42‬‬
 P-ISSN: 1608-2335 ‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬ (2019 ‫ ) ﻣﺎرس‬/ 1:‫ اﻟﻌﺪد‬- 07:‫اﻟﻤﺠﻠﺪ‬
E-ISSN: 2602-6694
Journal of Economic Integration Vol: 07 - Issue: 01 / (March 2019)

:‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬

-alam, a., & shah, s. z. (2013). Corporat Governance and its Impact on Firm Risk. national Journal of
Management, Economics and Social Sciences , 366-656.

-Ayadi, N., & Boujèlbène, Y. (2013). Internal governance mechanisms and banks' performance: An empirical
investigation. NesrineAyadi, YounèsBoujèlbène, Internal governance mechanisms and banks Peer-reviewed
and Open access journal, BEH - Business and Economic Horizons , 02.

-Brandas, C. (2011). Study on the Support Systems for corporate governance . Informatica ECONOMIC
VOL 15 NO 04 , 58-59.

-Carrillo, G. .. (2012). The Impact of Regulation and Governance on the Risk Profile of Banks. Cleveland
State University, FRY, 2012.

-Corporation, i. f. (2012). Standards on Risk Governance in Financial Institutions, World Bank Group, FC
Advisory Services in Europe and Central Asia IFC’s. Financial Market Crisis Response Program in Eastern
Europe and Central Asia , p. 06.

-Hache, f. (2012). Bâle 3 en 5 questions: des clefs pour comprendre la réforme.

-Quaresma, & al. (2014). corporate Governancepractices in listed Banks-impact on risk Manageement and
Resulting Financial peformance. journal of business and Economics ISSN 2155-7950 V 05 NO 8 USA , 1253.

-Rahima, S., & al. (2015). Re-thinking;Risk Governance. internatinal accounting and business conference
procedia economics and finance 31, (p. 690).

-Sanusi, Z., & AL. (2017). Effects of Corporate Governance Structures on Enterprise Risk Management
Practices in Malaysia. ZuraidahMohd-Sanusi et al, Effects of Corpor International Journal of Economics and
Financial Issues 7 (01), ISSN: 2146-4138 , 12.

-sardi, a. (2004). BaleII. paris: AFGES Editions.

-tsorhe, j. s. (2012). Governance and Bank Risk Management in Ghana. Universty of Ghana Schoo, Ghana.

43