Springer Series in Supply Chain Management

Christian Mandl

Procurement
Analytics
Data-Driven Decision-Making in
Procurement and Supply Management
Contents

1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.1 The Status Quo of Procurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2 Digital Transformation of Procurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.3 Technologies and Trends in Digital Procurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.3.1 X-as-a-Service (XaaS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.3.2 Platform Solutions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.3.3 Robotic Process Automation (RPA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.3.4 (Chat)Bots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.3.5 Natural Language Processing (NLP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.3.6 Text Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.3.7 Optimal Character Recognition (OCR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.3.8 Electronic Data Interchange (EDI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.3.9 Blockchain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.3.10 Digital Twins and Multi-Agent Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.4 Data Analytics in Procurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.5 Structure of the Textbook . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2 Fundamentals of Data Analytics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.2 Descriptive Analytics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.2.1 Data Collection and Consolidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.2.2 Descriptive Statistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2.2.3 Correlation Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.2.4 Data Mining and Principal Component Analysis . . . . . . . . . . . . 20
2.2.5 Data Visualization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2.3 Predictive Analytics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.3.1 Accuracy Measures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.3.2 Methods of Predictive Analytics. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.4 Prescriptive Analytics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
2.4.1 Accuracy Measures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

vii
viii Contents

2.4.2 Methods of Prescriptive Analytics. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

2.4.3 Fundamental Optimization Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3 Data-Driven Spend Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
3.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
3.2 Spend Classification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
3.2.1 Spend Cube . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
3.2.2 ABC-XYZ Classification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
3.2.3 Kraljic Classification and Derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
3.2.4 Geospatial Classification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
3.2.5 AI-Based Classification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
3.3 Procurement Performance Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
3.4 Spend Optimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
3.4.1 Should-Cost Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
3.4.2 Linear Performance Pricing (LPP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
3.4.3 Nonlinear Performance Pricing (NLPP). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
4 Data-Driven Supplier Management. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
4.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
4.2 Sourcing Strategies. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
4.2.1 Make or Buy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
4.2.2 Supplier Partnerships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
4.2.3 Global Sourcing Versus Local Sourcing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
4.2.4 Multi-sourcing Versus Single Sourcing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
4.3 Tender Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.3.1 Request-for-X (RFX). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.3.2 Reverse Auctions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
4.3.3 Combinatorial Auctions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
4.4 Supplier Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.4.1 Basic Terms in Negotiations and Bargaining . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.4.2 Contingency Compensation in Distributive Bargaining . . . . . 129
4.4.3 Psychological Negotiation Design. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.4.4 Game-Theoretic Negotiation Design
(Negotiation Games) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.4.5 Negotiation Strategies and Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
4.5 Supplier Selection and Evaluation Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4.5.1 Weighted Sum Model (WSM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
4.5.2 Weighted Product Model (WPM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
4.5.3 Analytic Hierarchy Process (AHP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
4.5.4 Technique for Order Preference by Similarity to
Ideal Solution (TOPSIS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.5.5 Outranking Method (OM). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
4.5.6 Decision Trees (DT). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
4.5.7 Data Envelopment Analysis (DEA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
Contents ix

4.5.8 Linear Programming (LP). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153

4.5.9 Method Comparison. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
4.6 Supply Network Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
4.6.1 Supply Chain Mapping. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
4.6.2 Deterministic Supply Network Optimization . . . . . . . . . . . . . . . . 158
4.6.3 Stochastic Supply Network Optimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
4.6.4 Multi-echelon Supply Network Optimization. . . . . . . . . . . . . . . . 164
4.6.5 Multi-objective Supply Network Optimization . . . . . . . . . . . . . . 165
4.7 Supply Contracting and Coordination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
4.7.1 Consequences of Lacking Supply Chain Coordination . . . . . . 167
4.7.2 Vertical Purchasing Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
4.7.3 Supply Contracting Under Demand Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
4.7.4 Supply Contracting Under Asymmetric Information . . . . . . . . 178
4.7.5 Service-Level Agreements (SLA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
4.7.6 Horizontal Purchasing Agreements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
5 Data-Driven Inventory Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
5.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
5.2 Inventory Metrics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
5.3 Economic Order Quantity (EOQ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
5.3.1 Standard EOQ Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
5.3.2 EOQ Model Under Quantity Discounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
5.3.3 Dynamic Lot Sizing Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
5.4 Safety Stock Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
5.4.1 Simple Safety Stock Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
5.4.2 Analytical Safety Stock Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
5.5 Newsvendor Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
5.5.1 Standard Newsvendor Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
5.5.2 Data-Driven Newsvendor Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
5.5.3 Feature-Based Newsvendor Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
5.5.4 Machine Learning-Enabled Newsvendor Model. . . . . . . . . . . . . 209
5.5.5 Deep Learning-Enabled Newsvendor Model . . . . . . . . . . . . . . . . 209
5.6 Dynamic Stochastic Inventory Control Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
5.6.1 (s,Q) Inventory Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
5.6.2 (s,S) Inventory Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
5.6.3 (t,S) Inventory Policy. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
5.6.4 (t,Q) Inventory Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
6 Data-Driven Risk Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
6.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
6.2 Supply Disruption Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
6.2.1 Measuring Supply Disruption Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
6.2.2 Measures for Risk Mitigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
x Contents

6.3 Commodity Price Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229

6.3.1 Measuring Commodity Price Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
6.3.2 Stochastic Modeling of Commodity Prices . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
6.3.3 Measures for Risk Mitigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
6.4 Exchange Rate Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
6.4.1 Measuring Exchange Rate Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
6.4.2 Measures for Risk Mitigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265
7 Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267