2018/ 9 ‫اﻟﻌﺪد‬/5 ‫اﳌﺠﻠﺪ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬

‫ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر و أﺛﺮ ﺎ ﻋ دﺧﻮل اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ إ‬

-‫دراﺳﺔ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ اﳌﺼﺪرة‬-
The composents of the external environemment and its impact on the access of the
Algerian entrprises to international markets.
Case. A sample of algerian exporting entrprises
2018/07/17:‫ﺗﺎرﺦ ﻗﺒﻮل اﻟ ﺸﺮ‬ 2018/06/02:‫ﺗﺎرﺦ ﺳﺘﻼم‬
** *
‫زﺘﻮ ﻲ ﺻﺎﺑﺮ ﻦ‬ ‫ﺑﻦ ﺣﻤﻮ ﻋﺒﺪﷲ‬.‫د‬
‫ﻃﺎﻟﺒﺔ دﻛﺘﻮراﻩ‬ ‫أﺳﺘﺎذ ﻣﺤﺎﺿﺮ ﻗﺴﻢ أ‬
‫ ا ﺰاﺋﺮ‬- ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‬ ‫ ا ﺰاﺋﺮ‬-‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‬
:‫ﻣ ﺺ‬
‫إن اﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ و اﻟ ﻟ ﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﻌﻤﻠﻴﺔ ﻧﻘﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ إ ﺳﻮاق‬
‫ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ‬،‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻄﺔ ﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋﻨﺪ ﻣﺰاوﻟ ﺎ ﻟ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ ﻣﺤﻠﻴﺎ‬
‫ﺧﺘﻼف ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ )اﻟﺪوﻟﺔ م( و ﻛﺬﻟﻚ ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ )ﻟﻠﺪوﻟﺔ أو اﻟﺪول‬
‫ﺧﺮى ﻋ‬ ‫ ﺿﻒ إ ذﻟﻚ ﻣﺘﻐ ات أﺧﺮى ﻟ ﺎ ﺗﺄﺛ ا ﺎ‬،‫اﳌﻀﻴﻔﺔ( و اﻟ ﻌﺘ ﻛﻤﺘﻐ ات أﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ و ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ أو اﻟﺪول‬،‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ و اﻟ ﻌﺘ ﻛﻤﺘﻐ ات داﻋﻤﺔ‬
‫ و ﻛﺬﻟﻚ ﺿﺮورة اﻛ ﺴﺎب اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ‬،‫ و أﺛﺮ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ‬،‫اﳌﺴ ﺪﻓﺔ‬
.‫أو إﻗﻠﻴﻤﻴﺔ‬/‫ﳌﻌﺎﻳ ﺟﻮدة ﻋﺎﳌﻴﺔ و‬
.‫ اﳌﺘﻐ ات اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬،‫ اﳌﺘﻐ ات اﻟﺒﻴ ﻴﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ‬،‫ اﻟﺘﺪو ﻞ‬:‫اﻟ ﻠﻤﺎت اﳌﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‬
Abstract :
The variables surrounding the Algerian institutions which are related to the process
of transferring their activities to the international markets differ from the variables
surrounding these institutions when they operate locally, based on the difference in the
components of the local environment (the mother country) and the components of the
external environment (for the host country or countries) The impact of foreign partnership
on the Algerian state, as well as the necessity of acquiring Algerian institutions. International
and / or regional quality standards.
Keywords: Internationalization, External environmental factors, Supports factors
JEL Classification: F21, N57, Q51.

* **
e-mail : [email protected] e-mail : [email protected]

61
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬
‫ﻟﻢ ﻌﺪ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﺪول اﳌﺘﻄﻮرة و اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻋ ﺣﺪ ﺳﻮاء ﺗﻜﺘﻔﻲ‬
‫ﺑﻤﺰاوﻟﺔ ﺸﺎﻃ ﺎ ﻋ اﳌﺴﺘﻮى اﳌﺤ و ﻓﻘﻂ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻟﻌﺪة ﻋﻮاﻣﻞ أ ﻤ ﺎ ﻣﺤﺪودﻳﺔ ﻢ‬
‫ﺳﻮاق اﳌﺤﻠﻴﺔ و ر ﻮد ﺎ‪ ،‬ﻣﺤﺎوﻟ ﺎ اﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﺣﺼﺼ ﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻣﺎ ﻳ ﺘﺞ ﻋﻠﻴﮫ ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ ا ﻢ‪ ،‬ﺿﻒ إ ذﻟﻚ اﻟﺘﻐ ات اﻟ ﺗﺤﺪث اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪو و ﻣﻨﻄﻖ اﻟﺘﻜﺘﻼت‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺸﺎﻃﺎ ﺎ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ وﺿﻊ ﺬﻩ‬ ‫ﺣﺴﺐ ‪ ،kotler & dubois‬ﻓﺎﻧﮫ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺗﻨ‬
‫ﺧ ة ﺳﻴﺎق ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪ ،‬ﻓﺒ ﺌﺔ ﻋﻤﺎل ﺗﺘﻐ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‪ ،‬أﻓ ﺎر ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﻳﺪة و‬
‫وﺳﺎﺋﻞ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻼﺗﺼﺎل و اﻟﺘﻮز ﻊ ﺗﺨﻠﻖ و ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻓﺮص ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت إذا ﻣﺎ أﺣﺴ ﺖ‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌ ﺎ‪.‬‬
‫ﻐﺮض ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻛﻴﻒ ﺗﻮﺛﺮ اﳌﺘﻐ ات اﳌ ﻮﻧﺔ ﻟﺒ ﺌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ ﻷﻋﻤﺎل ﻌﺾ‬
‫اﻟﺒﺎﺣﺜ ن‪ Mutba Umbite ،‬ﺣﺎول دراﺳﺘﮫ ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻋ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ ﻋ اﳌﻨﺘﻮج‪ ،‬ﺗﻮﺻﻞ إ ﻧ ﻴﺠﺔ أﻧﮫ ﻣ ﻮﻧﺎت ﺑ ﺌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟ ﺎ ﺛﺮ اﻟﻜﺒ و ا ﺴﺎس ﻋ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى ﻃﻠﺐ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫ﻛﺬﻟﻚ دراﺳﺔ أﺧﺮى ل ‪ Kitumbika Mujinga‬ﺣﺎول ﺧﻼﻟ ﺎ ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺛﺮ اﳌﻮزﻋ ن و‬
‫اﻟﻮﺳﻄﺎء ﻋ ﺗﺤﻜﻢ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺳﻮﻗ ﺎ‪ ،‬اﻟﻨ ﻴﺠﺔ أن اﻟﻮﺳﻄﺎء و اﳌﻮزﻋ ن ﻟ ﻢ دور ﻛﺒ‬
‫اﻟﺘﺤﻜﻢ اﻟﺴﻮق ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ إﻳﺠﺎد اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻣﺜﻞ ﻟﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫ﻛﺬﻟﻚ دراﺳﺔ ‪ Joseph Bawolo Bokana,2006‬ﺣﻮل إﺷ ﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻣﺘﻐ ات‬
‫اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ا ﺰﺋﻴﺔ و أﺛﺮ ﺎ ﻋ اﻟﻄﻠﺐ ﻋ اﳌﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬و ﺎﻧﺖ ﻧ ﻴﺠﺔ ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺬﻛﺮ‪ ،‬ﻓﻤﺘﻐ ات اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺰﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟ ﺎ أﺛﺮ ﺣﺴﺎس ﻳﻨﻌﻜﺲ‬
‫ﻋ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﳌﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬
‫ﺿﻒ إ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ﻓﺎﻧﮫ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺒﺤﻮث و اﻟﺪراﺳﺎت ﺎدﻳﻤﻴﺔ ﺗﺆﻛﺪ و ﺗﻮ‬
‫ا ﺘﻤﺎم ﻛﺒ ﻟﻠﺪور اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ ﻣﺘﻐ ات اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟ ﻌ ﺶ ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺸﺎﻃ ﺎ ﺑﻤﺤﻴﻄ ﺎ‬
‫اﻟﺬي ﻌ ﺶ ﺑﮫ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻣﺎ اﺗﺨﺬت اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﻘﺮار ﺑﺪﺧﻮﻟ ﺎ إ أﺳﻮاق دوﻟﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻓﻼﺑﺪ ﻋﻠ ﺎ‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت و أ ﻤ ﺎ ﻮ دراﺳﺔ ﻣﺘﻐ ات ﻣﺤﻴﻂ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪.‬‬
‫إدا أ ﻢ ﻋﻨﺼﺮ ﻻﺑﺪ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻨﮫ و ﻣﺮاﻗﺒﺘﮫ و ﺑﻄﺮ ﻘﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة‬
‫ﻮ اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺬي ﻌ ﺶ ﺑﮫ و ﺑﺪرﺟﺔ أﻛ اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪو ﺧﺎﺻﺔ ﻣﺤﻴﻂ اﻟﺪول أو اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‬
‫اﻟ ﺴ ﺪف اﻟﺪﺧﻮل إﻟﻴﮫ‪ ،‬ﻏ أﻧﮫ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻧﺘﻘﺎل أﻋﻤﺎل اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﳌﺤ إ‬
‫ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺗﺤﻜﻤ ﺎ ﻣﺘﻐ ات ﺑﻴ ﻴﺔ أﺧﺮى ﻻﺑﺪ ﻣﻦ أﺧﺪ ﺎ ﻌ ن ﻋﺘﺒﺎر و أ ﻤ ﺎ ﺟﺎذﺑﻴﺔ و‬
‫‪62‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ اﻟﺪول ﺣ ﻳ ﻮن اﺧﺘﻴﺎر اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﺔ ﺻﺎﺋﺐ و ﻣﺤﻠﮫ‪ ،‬و اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬
‫ﺟﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﺪول ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﺣ ﺴﺘﻔﻴﺪ ﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﳌ ﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮ ﺎء‬
‫اﻟﺪوﻟﻴ ن ﻣﻤﺎ ﺴ ﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻧﺘﻘﺎل إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬و أﺧ ا ﺿﺮورة اﻛ ﺴﺎب اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫ا ﺰاﺋﺮﺔ ﳌﻌﺎﻳ ﺟﻮدة ﻋﺎﳌﻴﺔ و‪/‬أو إﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﺣ ﺗﻠﻘﻰ اﳌﻨﺘﺠﺎت و اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ اﻟﻘﺒﻮل‬
‫ﺑﺎﻷﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -1‬إﺷ ﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻋ أﺳﺎس اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟ ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ إﻟ ﺎ إﺛﺮ إﻃﻼﻋﻨﺎ ﻋ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺘﺠﺮ ﻴﺔ و ﺎدﻳﻤﻴﺔ‬
‫اﻟ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻣ ﻮﻧﺎت ﺬا اﳌﻮﺿﻮع )و ﻌ ﺑﺬﻟﻚ ﻞ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻣﻮﺿﻮع‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‪ ،‬و اﻟﺪراﺳﺎت اﻟ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻣﻮﺿﻮع ﺑ ﺌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺳﺎﺳﻴﺔ و اﻟﺪاﻋﻤﺔ(‪،‬و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻌﺎد اﻟﺴﺎﻟﻔﺔ اﻟﺬﻛﺮ و ﺬا اﻟﺘﺼﻮر ﺧ ‪،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧ ﺴﺎءل وﻓﻖ ﺷﻜ ـ ـ ــﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻮ أﺛﺮﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑ ﺸﺎﻃ ﺎ دوﻟﻴﺎ ﻋ اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ‬
‫إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ؟‬
‫ﺗﻨﺪرج ﺿﻤﻦ ﺬﻩ ﺷ ﺎﻟﻴﺔ ﺳﺎﺳﻴﺔ ﺷ ﺎﻟﻴﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻞ ﺗﺘﺤﻜﻢ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺘﺪو ﻞ‪ ،‬و ﻞ‬
‫ﺴﺘﻔﻴﺪ ﺑﺼﻔﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟ ﺗﻮﻓﺮ ﺎ ﻣ ﻮﻧﺎت ﺬا اﳌﺤﻴﻂ؟‬
‫‪ -2‬ﻓﺮﺿﻴﺎت اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﺘﺄﺛﺮ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﺑﺎﳌﺘﻐ ات ﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟ ﻌﺘ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ﻟﻠﺪوﻟﺔ م و‬
‫اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬و اﳌﺘﻐ ات اﻟﺪاﻋﻤﺔ اﳌﻜﻤﻠﺔ ﻟﻨﺠﺎح ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ ﺗﺄﺛﺮا اﻳﺠﺎﺑﻴﺎ إذا ﻣﺎ‬
‫ﺗﻮﻓﺮت ﻓﺮص ﺗﺘﻮاﻓﻖ و إﻣ ﺎﻧﺎ ﺎ و أ ﺪاﻓ ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ ﻳﺮﺟﻊ ﺑﺪرﺟﺔ أﻛ إ ﺗﺤﻜﻤ ﺎ‬
‫اﳌﺘﻐ ات اﻟﺒﻴ ﻴﺔ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص اﳌﺘﺎﺣﺔ و اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﺪة‬
‫اﻟ ﺪﻳﺪات‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟ ﺪف ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫إن اﻟ ﺪف ﻣﻦ ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﻳﻜﻤﻦ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﻓ ﻢ ﻇﺎ ﺮة اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ و اﻟ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠ ﺎ‬
‫اﺻﻄﻼﺣﺎ "اﻟﺘﺪو ﻞ"‪ ،‬و دراﺳﺔ دواﻓﻊ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗ ﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻮﻗﻮف ﻋ إﻣ ﺎﻧﻴﺎت اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻐﺮض ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪ ،‬و ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻧﻘﺎﺋﺼ ﺎ و‬
‫اﻟﺼﻌﻮ ﺎت اﻟ ﺗﻮاﺟ ﺎ ﻐﺮض ﺗﺠﻨ ﺎ‪.‬‬

‫‪63‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﺎ أو ﻧﻔ ﺎ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎ اﻟﺘﻌﺮف‬ ‫‪ -‬ﺟﺎﺑﺔ ﻋ اﻟ ﺴﺎؤﻻت و دراﺳﺔ اﻟﻔﺮوض اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻹﺛﺒﺎت‬
‫ﻋ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺒﺤﺚ إ ﻣﺤﻮر ﻦ رﺋ ﺴﻴ ن ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪-I‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -II‬ﺟﺮاءات اﳌﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ اﳌﻴﺪا ﻲ ‪ /‬وﺻﻒ و ﺗﺤﻠﻴﻞ إﺣﺼﺎ ﻲ ﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬
‫‪-I‬ﻋﻨﺎﺻﺮﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫‪1-I‬ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻮ ﻞ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﳌﻮﺟﻮدة ﺧﺎرج اﳌﺆﺳﺴﺔ واﻟ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓ ﺎ‬ ‫‪ ‬اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر‬
‫‪1‬‬
‫أو اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠ ﺎ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻮ اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺬي ﻌﺘ ﺧﺎرج ﻋﻦ ﺳﻴﻄﺮة اﳌﺆﺳﺴﺔ وإدارة اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻓ ﺎ وﻻ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻟﺘﺤﻜﻢ ﺑﮫ و ﻄﻠﻖ ﻋﻠ ﺎ اﻟﺒﻌﺾ اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺒﻌﻴﺪة ﻷ ﺎ ﺧﺎرﺟﺔ ﻋﻦ إرادة اﳌﺆﺳﺴﺔ وﻻ‬
‫ﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﻋﻮاﻣﻠ ﺎ‪.2‬‬
‫ﻳﻨﻘﺴﻢ اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر إ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر ا ﺰ ﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺸﺪة ﻣﻊ اﳌﻨﻈﻤﺔ واﻟ ﺗﺆﺛﺮ ﻋ ﻗﺪر ﺎ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺰ ﺎﺋﻦ‪.3‬‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟ ﺗﺤﻴﻂ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ وﺗﺆﺛﺮ ﻋ ﺧﺪﻣﺎ ﺎ ﻟﻌﻤﻼ ﺎ وﺗﺘ ﻮن ﺬﻩ اﻟﺒ ﺌﺔ‬ ‫‪‬‬
‫ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ وﻏ اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ اﻟ ﺗﻠﻌﺐ دورا ﻣ ﻤﺎ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﻊ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.4‬‬
‫اﺗﺼﺎل ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻣﻊ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.5‬‬ ‫ﻃﺎر ا ﺰﻲ اﻟﺬي ﻳﻨﻄﻮي ﻋ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟ‬ ‫‪‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗ ﻴﺺ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺬﻩ اﻟﺒ ﺌﺔ ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ 1-1‬اﳌﻨﺎﻓﺴﻮن‪ :6‬ﻋ إدارة اﻟ ﺴﻮ ﻖ أن ﺴ ﺟﺎدة إ ﺟﻤﻊ ﺎﻓﺔ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺘﺎﺣﺔ‬
‫واﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﳌﻨﺎﻓﺴ ن وﺧﺎﺻﺔ اﻟﺮﺋ ﺴﻴ ن ﻣ ﻢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺤﺼﻮﻟ ﻢ ﻋ اﳌﻮاد‬
‫ا ﺎم‪ ،‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺴﻠﻊ اﳌﻨﺘﺠﺔ‪ ،‬ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟ ﺴﻌ ‪ ،‬اﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟ و ﺞ وأدواﺗﮫ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪،‬‬
‫ﻃﺮق اﻟﺘﻮز ﻊ واﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪،‬وﺗﺨﺘﻠﻒ اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﺣﺴﺐ ﻋﺪد اﳌﺘﻨﺎﻓﺴ ن اﳌﺘﻮاﺟﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺴﻮق ﻓﻘﺪ ﺗ ﻮن‪:‬‬
‫‪ 2-1‬اﳌﻮردون‪ :‬ﻢ ﻣﻦ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﻘﻮﻣﺎت ﻧﺘﺎج ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ ﻣﺜﻞ اﳌﻮاد وﻟﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻻت‪ ،‬ﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر ﻟﻶﻻت‪ ،‬ﻣﻌﺪات ﻧﺘﺎج‪ ...‬و ﺎﻟﺘﺎ ﻓﺈن ﻋﺪم اﺧﺘﻴﺎر اﳌﻮرد اﳌﻨﺎﺳﺐ ﺳﻴﺆﺛﺮ‬
‫ﻋ ا ﻄﻂ اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ‪.7‬‬

‫‪64‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫وﻣﻨﮫ ﻻﺑﺪ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ اﳌﻮردﻳﻦ ﻟ ﻲ ﺗﻀﻤﻦ ﺗﻮاﻓﺮ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎﺟﮫ ﺑﺼﻮرة داﺋﻤﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫أﻗﻞ ﺳﻌﺮ‪ ،‬وﺟﻮدة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﺗﺤﺘﺎﺟ ﺎ ﻓﻴﮫ‪.‬‬
‫‪ 3-1‬اﻟﻮﺳﻄﺎء‪ :8‬ﻌﺮﻓﻮن ﺑﺄ ﻢ ﺗﺠﺎر ا ﻤﻠﺔ واﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻮز ﻊ اﳌﺎدي‪ ،‬و ﺎﻻت‬
‫ا ﺪﻣﺎت اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ واﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟ ﺴﺎﻋﺪ اﳌﻨﻈﻤﺔ ﺗﺮو ﺞ‪ ،‬ﺑﻴﻊ وﺗﻮز ﻊ ﺳﻠﻌ ﺎ‬
‫وﺧﺪﻣﺎ ﺎ ﻟﻠﺰ ﺎﺋﻦ اﻟ ﺎﺋﻴ ن‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓ ﻗﻨﻮات اﻟﺘﻮز ﻊ‪ ،‬ﺷﺮ ﺎت اﻟﺘﺨﺰ ﻦ‪ ،‬ﺷﺮ ﺎت اﻟﻨﻘﻞ‪،‬‬
‫و ﺎﻻت اﻟﺪﻋﺎﻳﺔ و ﻋﻼن‪ ،‬اﻟﺸﺮ ﺎت ﺳ ﺸﺎر ﺔ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك وﺷﺮ ﺎت اﻟ ﺴﻠﻴﻒ واﻟﺘﺄﻣ ن‪.‬‬
‫اﻟﻮﺳﻄﺎء ﻌﺘ ون ﺟﺰءا ﺎﻣﺎ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻨﻈﺎم اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ ﻟﺬا ﻳﺠﺐ ﻋ اﳌﻨﻈﻤﺔ‬
‫ﺴﻮ ﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺘﺤﺎﻟﻔﻴﺔ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻣﻊ اﻟﻮﺳﻄﺎء اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴ ن‪.‬‬
‫‪ 4-1‬اﻟﺰ ﺎﺋﻦ‪ :‬ﺗﻮﺟﺪ ﻋﺪة أﻧﻮاع ﻣﻦ أﺳﻮاق اﻟﺰ ﺎﺋﻦ أ ﻤ ﺎ‪ :‬اﻟﺴﻮق ﺳ ﻼﻛﻴﺔ‪ ،‬ﺳﻮق اﳌﻨﺘﺠ ن‪،‬‬
‫ﺳﻮق اﻟﻮﺳﻄﺎء‪ ،‬ﺳﻮق اﳌﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﺳﻮق اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ‬
‫ﺟﻴﺪا ﻧﻈﺮا ﻟ ﻮن اﻟﺰﻮن ﻣﻦ‬ ‫ﺬﻩ ﺳﻮاق ﻟﮫ ﺻﻔﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻳﺠﺐ ﻋ اﳌﻨﻈﻤﺔ دراﺳ ﺎ وﻣﻌﺮﻓ ﺎ ّ‬
‫أ ﻢ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌﺆﺛﺮة اﻟﻘﺮارات اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ و ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪.9‬‬
‫‪ 5-1‬ا ﻤﺎ ‪ :10‬ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ اﳌﻨﻈﻤﺔ ﺑﺼﻮرة ﻋﺎﻣﺔ ﻣﻊ ﻣﺠﺎﻣﻴﻊ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ا ﻤ ﻮر ﻟ ﻢ ا ﺘﻤﺎم‬
‫ﻗﺪرة اﳌﻨﻈﻤﺔ ﻋ ﺗﺤﻘﻴﻖ أ ﺪاﻓ ﺎ‪،‬‬ ‫ﺸ ﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻣﻊ اﳌﻨﻈﻤﺔ وﻟ ﻢ أﻳﻀﺎ ﺗﺄﺛ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ‪:‬‬ ‫وﺗﺼﻨﻒ ا ﻤﺎ‬
‫‪ ‬ا ﻤ ﻮر اﳌﺎ ‪ ،‬ﻳﺆﺛﺮ ﻋ ﻗﺪرة اﳌﻨﻈﻤﺔ ا ﺼﻮل ﻋ ﺗﻤﻮ ﻼ ﺎ‪.‬‬
‫ﻒ‪ ،‬اﳌﺠﻼت‪ ،‬اﻟﺘﻠﻔﺰﻮن‪...‬‬ ‫‪ ‬ا ﻤ ﻮر ﻋﻼﻣﻲ‪ :‬ﻳﻨﻘﻞ ﺧﺒﺎر واﻟﺘﻘﺎرﺮ ﻋ ﺎ ﻣﺜﻞ‪ :‬اﻟ‬
‫‪ ‬ا ﻤ ﻮر ا ﻮﻣﻲ‪ :‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻀﺮورة أﺧﺬ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ا ﻮﻣﻴﺔ ﻌ ن ﻋﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺣﻤﺎﻳﺔ اﳌﺴ ﻠﻚ‪ :‬ﺟﻤﺎﻋﺎت ﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﺒ ﺌﺔ و ﻗﻠﻴﺎت اﻟﻌﺮﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻋﺎﻣﺔ ا ﻤ ﻮر وا ﻤ ﻮر اﻟﺪاﺧ ) اﳌﻮاﻃﻨﻮن(‪.‬‬
‫‪ -2‬اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ‪:‬‬
‫إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺴﻮق اﳌﺤﻠﻴﺔ أو ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﻋ ﻗﺪر ﺎ‬
‫ﻋ اﻟﺘﻜﻴﻒ ﻣﻊ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌ ﻮﻧﺔ ﻟﻠﻤﺤﻴﻂ ا ﺎر و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ اﻟﺪﻳﻤﻐﺮاﻓﻴﺎ‪ ،‬ﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬اﳌﻮارد‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪ ،‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ واﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ و ﺟﺘﻤﺎع‪ ،11‬و اﻟ ﺗﺆﺛﺮ ﻋ ﺑﻘﺎ ﺎ و‬
‫اﺳﺘﻤﺮار ﺎ ﻛﻨﻈﺎم‪ .‬ﻓﺎﻟﻘﻮى اﻟﺒﻴ ﻴﺔ اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻘﻂ ﻋ ﻗﺮارات اﻟﺪﺧﻮل إ ﺳﻮاق‬
‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻞ أﻳﻀﺎ ﻋ ﻗﺮارات ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺧﺪﻣﺔ ﺬﻩ ﺳﻮاق‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺑﺮﺳﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و‬
‫ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫‪65‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﳌﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻮ اﻟﺴ ﺎن‪ ،‬ﻟ ﺬا ﺘﻢ ﻣﺴﺆول‬ ‫‪ 1-2‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪﻳﻤﻐﺮا ‪ :‬أول ﻋﻨﺼﺮ ﺗﺄﺳ‬
‫اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﺧﺼﺎﺋﺼ ﻢ‪ ،‬ا ﻢ‪ ،‬اﻟﺘﻮز ﻊ ا ﻐﺮا ‪ ،‬اﻟﻜﺜﺎﻓﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻮز ﻊ ﺣﺴﺐ اﻟﺴﻦ‪،‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﳌﻮاﻟﻴﺪ واﻟﻮﻓﻴﺎت‪ ،‬اﻟ ﻛﻴﺐ ﺟﺘﻤﺎ ‪ ،‬اﻟﺜﻘﺎ و ﻧﺘﻤﺎء اﻟﺪﻳ ‪...‬‬
‫وﻣﻦ أ ﻢ ﺸﻐﺎﻻت ﺬا اﳌﺤﻴﻂ‪ :‬ﻧﻔﺠﺎر اﻟﺴ ﺎ ﻲ اﻟﻌﺎﻟ ‪ ،‬ا ﺮﻛﺔ ا ﻐﺮاﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺘﻌﻠﻴ اﳌ اﻳﺪ‪.‬‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ا ﺬرة ﺗﻮاﺟﮫ ﺬﻩ اﻟﺘﻐ ات ﺑﺎﻷﺧﺬ ﻌ ن ﻋﺘﺒﺎر ﺗﻘﺪﻳﺮات اﳌﺪى اﳌﺘﻮﺳﻂ‬
‫واﻟﻄﻮ ﻞ وﺗﺨﻄﻂ ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻟﺘﻄﻮر ﺸﻜﻴﻠﺔ اﳌﻨﺘﺠﺎت واﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ 2-2‬اﳌﺤﻴﻂ ﻗﺘﺼﺎدي‪ :‬ﻌﺘ اﻟﺒ ﺌﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أﺣﺪ أ ﻢ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟ ﺗﺆﺛﺮ وﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺎ ﺎز‬
‫اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ‪ ،‬ﻟﺬا ﻓﻤﻦ اﻟﻀﺮوري أن ﻳﺘﻌﺮف اﳌﺴﺌﻮﻟﻮن ﻋﻦ اﻟ ﺸﺎط اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ ﻋ‬
‫ا ﺼﺎﺋﺺ واﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟ ﺬﻩ اﻟﺒ ﺌﺔ ﺎﻟﺪﺧﻞ ا ﻘﻴﻘﻲ وﻧﻤﻮﻩ‪ ،‬دﺧﺎر واﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻐ‬
‫أﻧﻤﺎط ﻧﻔﺎق‪.12‬‬
‫وﻣﻨﮫ ﻳﺠﺐ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺗﺄﺛ أ ﻢ اﳌﺆﺛﺮات ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻛﻤﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺘ ﻢ‪ ،‬ﺗﻮازن‬
‫ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت واﳌﻌﺪﻻت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻋ ﺳ ﻼك واﻟﺸﺮاء‪.13‬‬
‫‪14‬‬
‫‪ 3-2‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺴﻴﺎ واﻟﻘﺎﻧﻮ ﻲ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻤﺜﻞ ﺳﻴﺎﺳﻴﺎ ‪ :‬اﻟﺘﻴﺎرات اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ا ﺎﻟﻴﺔ اﻟ ﺗﺨﺺ ﺣﺮﺔ اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ‬
‫)اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة( وﺣﺮﺔ اﻟﺘﺠﺎرة‪.‬‬
‫‪ -‬ﺳﻴﺎﺳﺎت إﻋﺎدة اﻟ ﻴ ﻠﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﺒﻌﺾ اﻟﺪول‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ا ﻮاﺟﺰ ﻏ ا ﻤﺮﻛﻴﺔ اﻟ ﺗﺆﺛﺮﺳﻠﺒﺎ ﻋ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻮﻗﺎ ﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ اﻟﻜ ى‪ ) ،‬ﺎﻻﻧﺘﺨﺎﺑﺎت(‪.‬‬
‫و ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺎ‪ :‬ﻌ ﻋﻦ ا ﻂ اﻟﺴﻴﺎ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧ ن ﺗ ﻮن ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ و ﺬا‬
‫ﻳﻤﺲ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺘﺠﺎرﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وا ﺎرﺟﻴﺔ وﻣﻦ ﺑﻴ ﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎﻧﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻀﺮﺒﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻧﻮن اﳌﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋ اﻟﺒ ﺌﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻧﻮن ﺣﻮل اﻟﺪﺧﻞ‬
‫د ﻰ‪...‬ا ‪.‬‬
‫إن ﺗﺠﺎ ﻞ أو ﻋﺪم ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺬﻩ اﻟﻘﻮاﻧ ن واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‪،‬ﻗﺪ ﺴ ﺐ ﻓﺮض ﻏﺮاﻣﺎت‬
‫وإﺣﺮاﺟﺎت‪ ،‬ودﻋﺎﻳﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ وﻗﻀﺎﻳﺎ ﻣﺪﻣﺮة ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺎت ﻣﻤﺎ ﺴﺘﺪ إﻗﺎﻣﺔ إدارة ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻌﻤﻞ‬
‫ﻋ دراﺳﺔ ﺬﻩ اﻟﺒ ﺌﺔ وﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﻌﺎﳌ ﺎ واﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌ ﺎ‪.15‬‬

‫‪66‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪ 4-2‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺜﻘﺎ ﺟﺘﻤﺎ ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ واﻟﻌﺎدات ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ و ﻧﻤﺎط اﻟﺴﻠﻮﻛﻴﺔ ﻟﺪى‬ ‫إن اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﻜﺒ ة‬
‫اﳌﺴ ﻠﻜ ن ﻟ ﺎ ﺛﺮ اﻟﻜﺒ واﻟﻮا ﻋ اﻟ اﻣﺞ اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ اﻟ ﺗﻘﻮم ﺎ اﳌﻨﻈﻤﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن‬
‫ﻧﻤﺎط اﻟﺴﻠﻮﻛﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺤﻮﻻت ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻟ ﺮة ﻣﻦ اﻟﺮﻒ إ اﳌﺪﻳﻨﺔ ذات أﺛﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻋ‬
‫واﳌﻌ ﺸﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮاﻃﻨ ن وﻟﺬﻟﻚ ﺑﺪأت اﳌﻨﻈﻤﺎت ن ﺗﺮا ﺎﻓﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟ ﺗﺆﺛﺮ و ﺸ ﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ‬
‫ﻋ أدا ﺎ اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ ‪.‬‬
‫و ﺎﻟﺘﺎ ﻳﻨﻌﻜﺲ ﺬا اﳌﺤﻴﻂ ﻋ داء اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺎت ﺸ ﻞ ﻛﺒ ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺗﺤﺪﻳﺪ أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺴ ﻠﻜ ن وأﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ وﻋﺮض اﳌﻨﺘﺠﺎت وﻛﻴﻔﻴﺔ إﻳﺼﺎﻟ ﺎ‬
‫وﺗﻘﺪﻳﻤ ﺎ ﻟﻼ ﺎم ﻣﻊ اﻟﻘﺪرات اﻟﺜﻘﺎﻓﻴﺔ‪ -‬ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ذﻟﻚ اﻟﺴﻮق اﳌﺴ ﺪف‪.16‬‬
‫‪ 5-2‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ ‪:17‬‬
‫ﻳﺮﺗﺒﻂ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟ ﺑﺼﻔﺔ وﺛﻴﻘﺔ ﻌﺪد وﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎت ﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﳌﻜ ﺸﻔﺔ‪ ،‬ﻟﺬا ﻳﺠﺐ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻃﻼع ﻋ ﻞ ﻣﺎ ﻮ ﺟﺪﻳﺪ ﺬا اﳌﺤﻴﻂ واﻟﺬي ﻗﺪ ﻌﺘ‬
‫ﻓﺮﺻﺔ وﻣﺼﺪرا ﻟﻠﺘﻄﻮر أو اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬وﻣﻦ أ ﻢ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺬا اﳌﺤﻴﻂ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﺮﻋﺔ اﻟﺘﻘﺪم اﻟﻌﻠ ‪ ،‬ﺑﺪاع ﺑﻼ ﺣﺪود‪ ،‬اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﳌ اﻳﺪ ﻟﻠﺒﺤﺚ‪.‬‬
‫و ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺑﺎﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﻔﻨﻴﺔ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺗﺤﻮ ﻞ اﳌﺪﺧﻼت إ ﻣﺨﺮﺟﺎت‪ ،‬و‬
‫ﻌﺘ ﻣﻦ اﻟﻘﻮى اﳌﺆﺛﺮة ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺎت و اﻟ ﻳﺠﺐ ﻣﺘﺎ ﻌ ﺎ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‪ ،‬ﻷ ﺎ ﻗﺪ ﺗﻤﻨﺢ ﻓﺮﺻﺎ أو‬
‫ﺪﻳﺪات ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬و ﻮ ﻣﺎ ﻌ ﺗ ﺒﻊ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار )اﻟﻴﻘﻈﺔ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ(‪ ،‬ﺣ ﻻ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﺘﻘﺎدم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ و اﻧﺨﻔﺎض ﺟﻮدة ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ارﺗﻔﺎع‬
‫ﺗ ﺎﻟﻴﻔ ﺎ‪ ،‬و ﻣﻦ ﺑ ن أ ﻢ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟ ﻳﺠﺐ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺗﺮﻗ ﺎ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻧﺬﻛﺮ‪:‬‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟ ﺴﺘﺨﺪﻣ ﺎ اﳌﻨﺎﻓﺴﻮن‪ ،‬ﻃﺮق ا ﺼﻮل ﻋﻠ ﺎ‪ ،‬اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﺮاﺋﺪة‬
‫ﻧﺘﺎج و اﻟ ﺴﻮ ﻖ و‬ ‫اﺳﺘﺨﺪاﻣ ﺎ‪ ،‬ﺳ ﺜﻤﺎرات اﳌﻄﻠﻮ ﺔ ﻟ ﺼﻮل ﻋﻠ ﺎ‪ ،‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ا ﺪﻳﺜﺔ‬
‫اﻟﺘﺨﺰ ﻦ و اﻟﺘﺪر ﺐ و اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ و ا ﺪﻣﺎت اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ و ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ‬
‫‪18‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫‪ 6-2‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﻄﺒﻴ ) اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ( ‪ :‬ﺗﺘﺄﻟﻒ اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﻣﻦ اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ واﻟ‬
‫ﺘﻢ ﺧ اء اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﺑﺘﺤﻠﻴﻠ ﺎ‪ ،‬واﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﺑﺪور ﺎ ﻣﻌﺮﺿﺔ أﻳﻀﺎ ﻟﻠﺘﺄﺛ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟ ﺴﻮ ﻘﻲ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻣﻌﺮﻓﺔ أر ﻌﺔ اﺗﺠﺎ ﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻐﻴ اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ و اﻟ ﺰ اﳌﻮاد‬
‫ا ﺎم )ﻧﺪرة أو ﻧﻔﺎذ اﳌﻮاد وﻟﻴﺔ(‪ ،‬ز ﺎدة أﺳﻌﺎر اﻟﻄﺎﻗﺔ‪ ،‬ﺗﻠﻮث اﻟﺒ ﺌﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ا ﻮﻣﻲ‬
‫ﻻﺳﺘﺨﺪام اﳌﺼﺎدر اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫‪67‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪ 2-I‬ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺪاﻋﻢ‪:‬‬
‫‪-1‬ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻛﻤﻨﻄﻠﻖ أﺳﺎ ﻟﻨﺠﺎح ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‪:‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻌﺮﻒ ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﳌﺪﻳﻨﺔ ﺑﺄ ﺎ ﻗﺪرة اﳌﺪﻳﻨﺔ ﻋ ﺟﺬب ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻋﻮاﻣﻞ ﻧﺘﺎج اﳌﺘﻨﻘﻠﺔ )اﻟﻌﻤﻞ ورﺟﺎل ﻋﻤﺎل ورؤوس ﻣﻮال‪ ...‬ا (‪ 20‬ﻟﻔ ة‬
‫ا ﻌ ﺎس ﻷداء دوﻟﺔ أو ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻟﻔ ة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ و ﻳﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر ﺎ‬ ‫زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺬا اﳌﻌ‬
‫‪21‬‬
‫ﻣﻦ ﺑ ن ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫‪1-1‬ﻣﻔ ﻮم ا ﺎذﺑﻴﺔ‪:‬‬
‫ﳌﺪة ﻋﺸﺮ اﻟﺴﻨﻮات ﺧ ة ﻣﻔ ﻮم ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻇ ﺮ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺨﺼﺼﺔ ﺎذﺑﻴﺔ‬
‫اﳌﻨﺎﻃﻖ ﻛﻤﺎ ﻇ ﺮ ذﻟﻚ ﺧﻄﺎﺑﺎت اﳌﻨﺘﺨﺒ ن و أﻋﻤﺎل ا اء ﺬا اﳌﺠﺎل‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻓ ﻢ ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻨﺼﺮ ﻦ رﺋ ﺴﻴ ن‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ‪ ( Attraction effective) :‬و اﻟﻘﺪرة ﻋ ﺟﻠﺐ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت و اﳌﻮارد ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ ﻣ ﺎن أو ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪ ( Attraction subjective) .‬و اﻟﻘﺪرة ﻋ ﺟﻌﻞ اﳌ ﺎن أو اﳌﻨﻄﻘﺔ‬
‫ﻣﺮﻏﻮب ﻓ ﺎ ﻟﺴ ﺐ ﻣﻦ ﺳﺒﺎب‪.‬‬
‫و ﺑﺘﻌﺒ ﺣ أو ﻧﻔ اﺟﺘﻤﺎ ‪ ،‬ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻨﻄﻘﺔ أو ﺑﻠﺪ ﺗ ﻮن ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ب‪:‬‬
‫ﺎص أو اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺣﻮل اﳌﻨﻄﻘﺔ أو اﻟﺪوﻟﺔ اﻟ‬ ‫‪ ‬ﺧﻠﻖ ﺣﺮﻛﺔ أو ﻐﻴ ﻓﻜﺮة و ﻧﻈﺮة‬
‫ﻳﺘﻮاﺟﺪون ﺧﺎرج ﺣﺪود ﺎ ا ﻐﺮاﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺎص و اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺘﻮاﺟﺪة داﺧﻞ اﳌﻨﻄﻘﺔ أو اﻟﺪوﻟﺔ م‪.‬‬ ‫‪ ‬اﳌﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋ ﺑﻘﺎء‬
‫ﻗﺪرة ﺬﻩ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳ ﺎ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ‪:‬‬
‫ﺎص و اﻟ ﻴﺌﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ا اﻟﺪوﻟﺔ ) اﻟﺘﺠﺎرﺔ‪ /‬اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪ ‬ﺷﺪة و ﺗﻨﻮع اﳌﺆﺳﺴﺎت و‬
‫‪...‬ا (‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﺜﺎﻓﺔ و ﺗﻨﻮع دواﻓﻊ ا ﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺬﻩ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‪.‬‬
‫ﺬﻩ اﻟﻘﺪرة ﻳﻤﻜﻦ دراﺳ ﺎ ﻋ ﻋﺪة ﻣﺴﺘﻮ ﺎت‪ ،‬ﺣﺴﺐ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺄﺛ ‪ ،‬دو ‪ /‬وﻃ ‪/‬‬
‫إﻗﻠﻴ ‪ ،‬أو داﺧﻞ اﳌﻨﺎﻃﻖ ا ﻀﺮﺔ‪.‬‬
‫‪22‬‬
‫ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ ﺗﺮﺗﻜﺰ ﺑﺼﻔﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋ ﻗﺎﻋﺪﺗ ن أﺳﺎﺳ ﺘ ن‪:‬‬
‫‪ ‬ﻗﺎﻋﺪة ﻗﻴﺎس ﻋﺎﳌﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻨﻄﻘﺔ أو إﻗﻠﻴﻢ أو دوﻟﺔ ﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﻮاﻓﻖ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﳌﻌﺎﻳ‬
‫اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ‪ ،‬أو ﺗ ﻮن ﻣﺘﺠﺎ ﺴﺔ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﻦ ﺟﺎﻧﺐ‪.‬‬

‫‪68‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪ ‬ﻗﺎﻋﺪة اﻟ ﻮ ﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ اﳌﺘﻤ ة‪ ،‬ﺣ ﺗ ﻮن دوﻟﺔ أو ﻣﻨﻄﻘﺔ اﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﺬاﺑﺔ‪ ،‬اﻟ ﻮ ﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ‬
‫ﻌﺘ ﻛﻌﻨﺼﺮ أﺳﺎ و ﺟﻮ ﺮي ﻟ ﻗﻴﺔ ﺻﻮرة اﻟﺪوﻟﺔ أو اﳌﻨﻄﻘﺔ ﻋ اﳌﺴﺘﻮى اﳌﺤ و اﻟﺪو ‪ ،‬و‬
‫ﺴﻮ ﻖ اﳌﻨﻄﻘﺔ أو اﻟﺪوﻟﺔ‪.‬‬ ‫ﻌﺘ أﻳﻀﺎ ﻋﻨﺼﺮ أﺳﺎ‬
‫‪ 2-1‬اﻟﺘﻐ اﻟﺴﺮ ﻊ ﳌﻔ ﻮم ا ﺎذﺑﻴﺔ‪:‬‬
‫ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻮ ﻣﺼﻄ ﺸ إ إﻏﺮاء وﺟﺎذب أ ﺎص‪ ،‬ﻣ ﻦ وﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﺟﻞ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻗﻊ ﻣ ﺎن ﻣﻌ ن‪ ،‬وﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ أﺻﺒﺢ ﺬا اﳌﻔ ﻮم ﻣﺼﺪر ﻗﻠﻖ ﻛﺒ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟ ﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻠﻄﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺼﻮرة واﻟﺴﻤﻌﺔ‪ ،‬و وﺿﻌﻴﺔ ا ﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬و ﺮد ﻣﺼﻄ‬
‫ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻌﺾ ﺣﻴﺎن ﻛﻤﺮادف ﳌﺼﻄ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔ ﻮم ا ﺎذﺑﻴﺔ و اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﺗﻘﺎر ﺎ ﺗﺪر ﺠﻴﺎ و ﺸ ﻞ ﺧﺎص ﻣﻊ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ول ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﺮن اﻟﻌﺸﺮ ﻦ‪ ،‬و ﺗﻢ اﺳﺘﻌﻤﺎﻟ ﻤﺎ أﻋﻤﺎل اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ Pierre Veltz‬ﺣﺪد ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻋ أ ﺎ ﻣﻔ ﻮم ﻣﻌﻘﺪ‪ ،‬وﺗﻄﺒﻴﻘ ﺎ ﻋ ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﳌﻨﺎﻃﻖ و اﻟﺪول‬
‫ﺴﺘﻮﺟﺐ اﻟﻨﻈﺮ اﻟﺘﻔﺎﻋﻞ ﺑ ن ﺛﻼث ﻋﻮاﻣﻞ ‪:23‬‬
‫‪ ‬ﻋﻮﳌﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑﺎﳌﻮازاة ﻣﻊ اﻟﻌﻮﳌﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻋﺎﻟﻢ ﺣﻴﺚ اﳌﺒﺎدﻻت اﻟﺘﺠﺎرﺔ و اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻣ اﻳﺪة ﻋ ا ﺪود اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﺳﺘﻘﻄﺎب ﻗﺘﺼﺎد‪.‬‬
‫‪ ‬ﻃﺮق ﺴﻴ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐ ة و اﳌﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻜﺒ ة ) ﻓﻠ ﺲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ ﻓﻘﻂ‬
‫اﻟ ﻟ ﺎ اﻟﻘﺪرة ﺳ ﺜﻤﺎر ﻋﺪد ﻛﺒ ﻣﻦ اﻟﺪول(‪.‬‬
‫ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻊ ﻣ ﻮﻧﺎ ﺎ اﳌﺘﻌﺪدة أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺘﻐ ﺣﺎﺳﻢ ﻻﻟﺘﻘﺎط‪ ،‬ﻗﻴﺎس و ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﺘ ﺒﺆ‬
‫ﺎص ﺑ ن اﳌﻨﺎﻃﻖ و ﺑ ن اﳌﺪن و ﺑ ن اﻟﺪول‪.‬‬ ‫ﺑﺘﺪﻓﻘﺎت رؤوس ﻣﻮال و‬
‫و ﻣﻊ ا ﺎذﺑﻴﺔ ﻣﺠﺎل اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ‪ ،‬اﳌ ﺮﺟﺎﻧﺎت‪ ،‬اﻟ ﺸﺎط ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ‬
‫اﳌﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬ا ﺪﻣﺎت و اﳌﺮاﻓﻖ و اﳌﻌﺪات‪....‬ا ‪ .‬ﺬا ﻣﺎ ﻳ ﻴﺢ اﻋﺘﻤﺎد و ﺗﺼ ﻴﻒ ﺬا اﳌﻔ ﻮم ﻋ‬
‫ﻋﺪة ﻣﺴﺘﻮ ﺎت‪.‬‬
‫ﺬﻩ اﻟﺘﺼ ﻴﻔﺎت ﺸﻤﻞ ﺻﻮرة اﳌﺠﺘﻤﻌﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺪول و اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ ﺴ إ‬
‫رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻮ و اﻟﺘﻮاﺻﻞ و ﺬا ﺑﺪورﻩ إ ﺗﺤﺴ ن ﺟﺎذﺑﻴ ﺎ‪.‬‬
‫إن ﻣﻔﺎ ﻴﻢ ا ﺎذﺑﻴﺔ ﺬﻩ ﺴﺘﺪ أن ﻳﺘﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﺗﺒ ﻣﻔ ﻮم اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻗﻠﻴ‬
‫ﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻣﻦ أي وﻗﺖ ﻣ ‪.‬‬ ‫أﻛ ﻛﻔﺎءة و ﺳﺮﻋﺔ‬
‫‪ 3-1‬اﻟﺮ ﺎﻧﺎت ا ﺪﻳﺪة ﻟ ﺎذﺑﻴﺔ ﻗﻠﻴﻤﻴﺔ )ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪول(‪.‬‬
‫ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻨﻄﻘﺔ أو دوﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺮﺗﻜﺰ اﻟﻮﻗﺖ ذاﺗﮫ ﻋ ﻋﻮاﻣﻞ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺸﺮﺔ و ﺗﺎر ﺨﻴﺔ‪ ،‬ﺟﻤﻴﻊ ا ﺎت و اﻟﻔﺎﻋﻠ ن ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﻌ ن ﺸﺎر ﻮن ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة او ﻏ‬
‫‪69‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ او اﳌﻨﻄﻘﺔ‪ ،‬و اﻟﻨﻈﺮة ﺣﻮل اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮار‬
‫اﳌﺤﻠﻴ ن‪ ،‬اﻟﻴﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺜﻘﺎ و اﻟﺴﻴﺎ و اﻟ اث‪ ...‬ﻠ ﺎ ﺴﺎ ﻢ رﺳﻢ‬
‫‪24‬‬
‫اﻟﺼﻮرة ﻋﻦ دوﻟﺔ أو إﻗﻠﻴﻢ ﻣﻌ ن‪.‬‬
‫ﺟﺎذﺑﻴﺔ دوﻟﺔ أو ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻮ ﻗﺪرة ﺬﻩ اﻟﺪوﻟﺔ أو اﳌﻨﻄﻘﺔ ﻋ ﺟﺬب اﳌﺆﺳﺴﺎت و‬
‫ﺎص‪ ،‬ﺬا اﳌﻌ أﺻﺒﺢ أﺣﺪ أ ﻢ اﻟﺮ ﺎﻧﺎت ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫و إذا ﺎن وﺟﻮد اﳌﻮارد اﳌﺤﻠﻴﺔ ﻻ ﻳﺰال ﺸ ﻞ ﻋﺎﻣﻼ أﺳﺎﺳﻴﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎن ﺳ ﻨﺎد‬
‫ﺟﻠﺐ اﳌﻮارد ﻣﻦ‬ ‫ﻋ اﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ ﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ) أو دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ( ﻌﺪ ﻋﻨﺼﺮ أﺳﺎ‬
‫ا ﺎرج‪.25‬‬
‫ﺬا ﻳﻤﻜﻦ إن ﻳ ﻮن ﺗﻘﻠﻴﺪﻳﺎ ﻣﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻨﻔﻴﺬ أ ﺸﻄﺔ ﺟﺪﻳﺪة أو ﻣﻦ ﺧﻼل ﺟﻠﺐ‬
‫أ ﺎص و ﻣﺆﺳﺴﺎت أﺟﻨ ﻴﺔ و اﻟ ﺑﺪور ﺎ ﺗ ﻮن ﻣﺤﺮك ﻻﻗﺘﺼﺎد ﻣﺤ ﻧﺎ ‪.26‬‬
‫و ﺑﺎﻟﺘﺎ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻌﺘ ﻛﻤﺴﺎﺣﺔ ﻟﻠﻔﺮص ﺑﺎﻟ ﺴﺒﺔ ﻟﺮﺟﺎل ﻋﻤﺎل و اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟ ﺗﺮ ﺪ ﺳ ﺜﻤﺎر و ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺪاف‪ ،‬و ﺬﻩ اﻟﻔﺮص ﻌﺘﻤﺪ ﺸ ﻞ أﺳﺎ ﻋ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪،‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺒ ﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ اﳌﺘﻮﻓﺮة‪ ،‬و ﻣﺎ ﻳﻮﻓﺮﻩ اﻟﺴﻮق اﳌﺤ )ﻋﺮوض‬
‫اﻟﺴﻮق اﳌﺤ ﻣﻦ ﻓﺮص و ﻗﻮة ﻋﻤﻞ‪ ،‬ﺳﻜﻦ‪ ،‬أﻣﺎﻛﻦ ﺗﺮﻓﻴﮫ‪ ،‬اﳌﺪرﺳﺔ‪ (...‬و اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﻀﺮﺔ و‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪.27‬‬
‫ﺳﻮاق‬ ‫‪ -2‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ ﻛﺪﻋﺎﻣﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻨﺠﺎح اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ إ‬
‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻗﻴﻌ ﺎ ﻋ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬ ‫إن ﺳ ا ﺰاﺋﺮ ﻟﻼﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﻣﻊ ﺗﺤﺎد ورو ﻲ وﺳﻌ ﺎ ﻟﺘﺤﺮﺮ ﺗﺠﺎر ﺎ ا ﺎرﺟﻴﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎ ﺎ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أن‬
‫ﺗ ﻮن ﻟ ﺎ ﻣ ﺎﻧﻴﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺪﺧﻮل إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ و ﻣﻮاﺟ ﺔ اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺸﺪﻳﺪة‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮ ﺎت ﺟﻨ ﻴﺔ وﺧﺎﺻﺔ ورو ﻴﺔ ﻣ ﺎ‪ .‬ﻟﺬا ﻳﺠﺐ ﻋﻠ ﺎ ﺗﺤﺴ ن ﻣﺤﻴﻄ ﺎ ﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ اﻟ ﻌﺪ ﻣﻨﻔﺬا وﻓﺮﺻﺔ ﺎﻣﺔ ﻧﻈﺮا ﻟﻼﻣﺘﻴﺎزات اﻟﻌﺪﻳﺪة اﻟ ﺗﻘﺪﻣ ﺎ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻣﺠﺎل ﻧﻘﻞ اﳌ ﺎرات واﻟﺘﺠﺎرب اﻟ ﺴﻴ ﻳﺔ‪ ،‬وﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﺘ ﺎﻟﻴﻒ واﻗ ﺴﺎم اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑ ن‬
‫اﻟﺸﺮ ﺎء‪ ،‬ﻛﻤﺎ أ ﺎ ﺗﻤﺜﻞ ﺣﻼ ﻣﻼﺋﻤﺎ ﳌﺨﺘﻠﻒ اﳌﺸﺎ ﻞ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ا ﺼﻮل ﻋ ﻣﺼﺎدر‬
‫اﻟﺘﻤﻮ ﻞ واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻌﺘ ﻋﺎﻣﻼ ﻣ ﻤﺎ ﻟﻠﺪﺧﻮل إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪1-2‬ﻣﻔ ﻮم اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ‬
‫ﻳﺨﺘﻠﻒ ﻣﻔ ﻮم اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺑﺎﺧﺘﻼف اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ا ﺴﺎﺳﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗ ﻮن ﻣﺤﻼ‬
‫ﻟﻠﺘﻌﺎون ﺑ ن اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﺤﻠﻴﺎ و دوﻟﻴﺎ و ﺑﺎﺧﺘﻼف ﺪاف اﻟ ﺴ إﻟ ﺎ ﺬﻩ‬
‫ﻌﺪدت اﻟﺘﻌﺎرﻒ ا ﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮاﻛﺔ و أ ﻤ ﺎ ‪:‬‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ‪ ،‬و ﻟﻘﺪ ّ‬

‫‪70‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺮﻒ ول ‪" :‬إ ّ ﺎ إﺣﺪى ﻣﺸﺮوﻋﺎت ﻋﻤﺎل اﻟ ﻳﻤﺘﻠﻜ ﺎ أو ﺸﺎرك ﻓ ﺎ ﻃﺮﻓﺎن أو‬
‫ﺼ ﺘﺎن ﻣﻌﻨﻮ ﺘﺎن أو أﻛ ﻣﻦ دوﻟﺘ ن ﻣﺨﺘﻠﻔﺘ ن ﺑﺼﻔﺔ داﺋﻤﺔ و اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﻨﺎ ﻻ ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻋ‬
‫ﺣﺼﺔ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل ﺑﻞ ﺗﻤﺘﺪ أﻳﻀﺎ إ دارة ﺑﺨ ة و ﺑﺮاﻋﺔ ﺧ اع و اﻟﻌﻼﻣﺎت اﻟﺘﺠﺎرﺔ و‬
‫ﻛﺬا اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻧﺘﺎج وﺗﻮز ﻊ ﻣﺨﺘﻠﻒ أ ﺸﻄﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺧﺮى "‪.28‬‬
‫‪-‬اﻟﺘﻌﺮﻒ اﻟﺜﺎ ﻲ‪ :‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻋﻘﺪ أو اﺗﻔﺎق ﺑ ن ﻣﺸﺮوﻋ ن أو أﻛ ﻗﺎﺋﻢ ﻋ اﻟﺘﻌﺎون ﻓﻴﻤﺎ ﺑ ن‬
‫اﻟﺸﺮ ﺎء و ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑ ﺸﺎط إﻧﺘﺎ أو ﺧﺪﻣﻲ أو ﺗﺠﺎري و ﻋ أﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ و داﺋﻢ و ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﺸ ﻛﺔ‬
‫‪ ،‬و ﺬا اﻟﺘﻌﺎون ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻋ ﻣﺴﺎ ﻤﺔ ﻞ ﻣ ﻢ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل ﻓﻘﻂ و ّإﻧﻤﺎ أﻳﻀﺎ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬
‫اﻟﻔﻨﻴﺔ ا ﺎﺻﺔ ﻌﻤﻠﻴﺔ ﻧﺘﺎج و اﺳﺘﺨﺪام ﺧ اع و اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺘﺠﺎرﺔ و اﳌﻌﺮﻓﺔ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ و اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﻛﺬﻟﻚ ﺎﻓﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت و ﻣﺮاﺣﻞ ﻧﺘﺎج و اﻟ ﺴﻮ ﻖ ‪ ،‬و ﺎﻟﻄﺒﻊ ﺳﻮف‬
‫ﻳﺘﻘﺎﺳﻢ اﻟﻄﺮﻓﺎن اﳌﻨﺎﻓﻊ و ر ﺎح اﻟ ﺳﻮف ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺬا اﻟﺘﻌﺎون ﻃﺒﻘﺎ ﳌﺪى ﻣﺴﺎ ﻤﺔ ﻞ‬
‫ﻣ ﻤﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻟﻔﻨﻴﺔ‪.29‬‬
‫‪-‬اﻟﺘﻌﺮﻒ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻛﻤﺎ ﻌﺮﻓ ﺎ ﺳﺘﺎذ "‪ "Burroagual‬ﻋ أ ّ ﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺑ ن ﺷﺮ ﻜ ن ﻋ‬
‫ﻗﻞ ﺗ ﺸﺄ ﻋ ﻣﺒﺪأ اﻟﺜﻘﺔ و ﺗﻘﺎﺳﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺣ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻌﺎون ﻋ ﺗﻄﻮ ﺮ ﺸﺎﻃﺎت ﻣﺤﺪدة‬
‫ﻟﺘﺤﺴ ن ﻏﺎﻳﺔ ﻣﺰدوﺟﺔ ﺑﻤﺴﺎ ﻤﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ و ﺴﻴ ﻳﺔ ﻟﻀﻤﺎن اﺳﺘﻘﺮار اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.30‬‬
‫‪ 2-2‬اﻟﺪواﻓﻊ اﳌﺆدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ‬
‫ﻌﺘ إﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻦ ﺑ ن اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ اﻟ ﺗ ﺄ إﻟ ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﺘﻄﻮ ﺮ‬
‫إﻣ ﺎﻧﻴﺎ ﺎ ورﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى إﻧﺘﺎﺟ ﺎ ﻣﺎدﻳﺎ و ﻣﺎﻟﻴﺎ ‪ ،‬وﻣﻦ ﺑ ن دواﻓﻊ اﻟ ﻮء ﻹﺑﺮام ﻋﻘﻮد اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﺎ‬
‫ﻳ ‪:‬‬
‫‪ -1‬دوﻟﻴﺔ ﺳﻮاق ‪ :‬ﻳﻔﺮض ﻧﻈﺎم دوﻟﻴﺔ ﺳﻮاق ﻇﻞ ﺬا اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻼ ﻣﺤﺪود ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺟ ﺔ ﺘﻤﺎم اﻟﺪاﺋﻢ ﺬا اﻟﺘﻄﻮر و ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﺘﺠﺎوب ﻣﻌﮫ ‪ ،‬وﻣﻦ ﺟ ﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ‬
‫اﻧﻔﺘﺎﺣﺎ أﻛ ﻋ ﺟﻤﻴﻊ ﺳﻮاق ﻐﺮض ﺴﻮ ﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ﺗﺮو ﺠ ﺎ ‪ ،‬وﺗﻄﻮ ﺮ ﻛﻔﺎءا ﺎ ﺑ ﻞ ﻣﺎ‬
‫أوﺗ ﺖ ﻣﻦ إﻣ ﺎﻧﻴﺎت ‪.‬‬
‫ﺗﻄﻮر اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬و رواج ﻣﻨﺘﻮﺟﺎ ﺎ‬ ‫‪ -2‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ ‪ :‬و ﻮ ﻋﺎﻣﻞ أﺳﺎ‬
‫‪ ،‬وﺗﻔﺘﺤ ﺎ ﻋ ﺳﻮاق ا ﺎرﺟﻴﺔ و ﻧﻈﺮا ﻟ ﻮن اﻟﺘﻄﻮ ﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻳﻮﻣﺎ ﻌﺪ ﻳﻮم‬
‫‪ ،‬ﻓﻤﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أن ﺗﻮاﻛﺒﮫ دوﻣﺎ ‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘ ﺎﻟﻴﻒ اﻟ ﻗﺪ ﺸ ﻞ‬
‫ﻋﺎﺋﻖ أ ﻣﺎم اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﺴﺘﺪ اﻟ ﻮء إ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﺘﻘﻠﻴﺺ ﺗ ﺎﻟﻴﻒ‬
‫ﺑﺤﺎث اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪.31‬‬
‫‪ -3‬اﻟﺘﻐ ات اﳌﺘﻮاﺗﺮة ﻟﻠﻤﺤﻴﻂ أو ﻧﻤﻂ اﻟﺘﻐﻴ ‪ :‬و ﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل ﻇ ﻮر و ﺗﻨﺎﻣﻲ ﻇﺎ ﺮة اﻟﻌﻮﳌﺔ ‪،‬‬
‫و اﻟ ﺷﻤﻠﺖ اﳌﺠﺎﻻت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ و ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ و اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺷﻤﻠﺖ أﺳﻮاق‬
‫‪71‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫اﻟﺴﻠﻊ و ا ﺪﻣﺎت و اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ‪ ،‬وﻗﺪ أﺻﺒﺢ ﻣﺴﺆوﻟﻮا اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻳﺘﻌﺎﻣﻠﻮن ﻣﻊ ﻋﺎﻟﻢ ﺗﻼﺷﺖ ﻓﻴﮫ‬
‫ا ﺪود ا ﻐﺮاﻓﻴﺔ و اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ و ﺳﻘﻄﺖ ا ﻮاﺟﺰ اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺑ ن أﺳﻮاﻗﮫ ﻌﺪ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬
‫اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة‪.32‬‬
‫‪ -3‬اﻛ ﺴﺎب اﳌﺆﺳﺴﺔ ﳌﻌﺎﻳ ﺟﻮدة ﻋﺎﳌﻴﺔ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻨﺠﺎح دوﻟﻴﺎ‬
‫‪ 1-3‬ﻣﻔ ﻮم ا ﻮدة‬
‫إن ﻣﻮﺿﻮع ا ﻮدة ﺑﺎت ن ﻳﺤﻀﺎ ﺑﺎ ﺘﻤﺎم ﻣ اﻳﺪ ﻞ اﳌﻨﻈﻤﺎت و ﺎﻓﺔ أﻧﺤﺎء‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻟﺬﻟﻚ ﻌﺪدت اﻟﺘﻌﺎرﻒ ا ﺎﺻﺔ ﺎ ﻓﻨﺠﺪ ﻣﻦ ﺑﻴ ﺎ ‪:‬‬
‫‪33‬‬
‫‪ "-‬ا ﻮدة ﺣﺎﻟﺔ دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺴﻠﻊ أو ا ﺪﻣﺎت ﺗﻮاﻓﻖ أو ﺗﻔﻮق ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﻌﻤﻼء "‬
‫‪34‬‬
‫‪-‬ﺣﺪد ﻞ ﻣﻦ ﻓﻮ ﻞ » ‪ « vohl‬و ﺟ ﺟﻮري » ‪ « Gregory‬اﳌﻮﻟﻴﺔ ا ﻮدة ﺛﻼث ﻧﻘﺎط ‪:‬‬
‫‪ ‬أن ﻐﻄﻲ ﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت داﺧﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺳﻮاء ﺎﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ او ﻣﺴﺎﻋﺪة‪.‬‬
‫‪ ‬أن ﻐﻄﻲ ﻞ وﻇﻴﻔﺔ داﺧﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻓﻼ ﺗﺮﻛﺰ ﻋ وﻇﻴﻔﺔ دون ﺧﺮى‪ ،‬ﺑﻞ ﻳﺠﺐ أن ﺸﻤﻞ‬
‫ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺑﺪا ﻣﻦ اﳌﺪﻳﺮ و اﻟﺮؤﺳﺎء و اﳌﺮؤوﺳ ن‪.‬‬
‫‪ ‬أن ﺸﻤﻞ ﻞ ﻓﺮد داﺧﻞ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﻨﻈﺎم ﻣﻦ اﳌﻮردﻳﻦ و اﻟﻌﺎﻣﻠ ن و ﺎﻳﺔ ﺑﺎﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻣﻦ‬
‫ا ﺪﻣﺔ و أن ﻳ ﻮن ﻞ ﻓﺮد ﻣﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺟﻮدة ﻋﻤﻠﮫ‪ ،‬و ﻋﻦ ﻋﻤﻞ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟ ﻌﻤﻞ ﻣﻌ ﺎ‪.‬‬
‫‪ 2-3‬ﻳﺰو و اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫اﺳﺘﻐﺮﻗﺖ ﺟﻮﻟﺔ ورﻏﻮاي ﺳﺒﻊ ﺳﻨﻮات ﻣﺘﺼﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺎش واﻟﺪراﺳﺔ ﺎﻧﺖ ﺗﺘﻤﺤﻮر‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻜ ى‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﻓﺈن ﻣﺎ ﺗﻀﻤﻨﺘﮫ ﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻌﻜﺲ ﺗﻮازن اﻟﻘﻮى‬ ‫ﺣﻮل اﳌﺼﺎ‬
‫واﳌﺼﺎ ﺑ ن ﺬﻩ اﻟﺪول و ﺮا اﻟﺼﺮاع اﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑ ن اﻟﺘﻜﺘﻼت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮫ ﺴﺎ ﻢ دﻋﻢ‬
‫و ﺴﺮ ﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﺪو ﻞ ﻗﺘﺼﺎد اﻟ ﺗﻘﻮد ﺎ اﻟﺸﺮ ﺎت اﳌﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻣﻦ وراء اﻟﺴﺘﺎر ﻌﻞ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺳﻮﻗﺎ دوﻟﻴﺔ واﺣﺪة ﻋ ﺻﻌﻴﺪي ﻧﺘﺎج واﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻛﻤﺎ أن اﻟﺪول اﻟﻜ ى وﺣﺪ ﺎ اﻟﻘﺎدرة‬
‫ﻋ إﻋﺎدة ﺗﺮﺗ ﺐ أوﺿﺎع وﻗﻮاﻧ ن اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺿﻤﻦ إﻃﺎر اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻌﺎﻟ ا ﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫إن ﺣﺮﻛﺔ ﺗﺪو ﻞ اﳌﺒﺎدﻻت اﻟﺘﺠﺎرﺔ أو ﻣﺎ ﺴ ﺣﺎﻟﻴﺎ ﺑﺎﻟﻌﻮﳌﺔ ﻟ ﺴﺖ ﺑﻈﺎ ﺮة ﺣﺪﻳﺜﺔ وإﻧﻤﺎ‬
‫ﺎن ﻣﻊ ﺎﻳﺔ ا ﺮب اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪،‬‬ ‫أن ﺑﺮوز ﺎ ﺸ ﻞ ّﺟ ووا‬ ‫ﻌﻮد إ ﻋﻘﻮد ﻣﻀﺖ‪ ،‬ﻏ ّ‬
‫ﻟﺘﺘﻄﻮر ﻌﺪ ﺎ ﺸ ﻞ ﻣ ﺴﺎرع ﺳﻨﻮات اﻟ ﺴﻌﻴﻨﺎت أﻳﻦ ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ اﳌﺒﺎدﻻت اﻟﺘﺠﺎر ﺔ وا ﺪﻣﻴﺔ‬
‫ﺑ ﺴﺒﺔ ‪ ٪ 55‬اﻟﻔ ة ﻣﺎﺑ ن ‪ 1990‬و ‪ 1998‬أﻏﻠ ﺎ ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت‪،‬‬
‫ﺬﻩ ﺧ ة ﺗﺘﻤ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ا ﺼﺎﺋﺺ ﺗﻤ ﺎ ﻋﻦ ﻏ ﺎ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺧﺮى‬
‫ﻳ ﺼ ﺎ ‪ Freidheim. C‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬

‫‪72‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪-‬أ ﺎ ﺗﻨﻈﻢ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ ﻋ ﻧﻄﺎق ﻋﺎﻟ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗ ﺒﺎدل ﻓﺮوﻋ ﺎ اﳌﻨ ﺸﺮة ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﳌﻨﺘﻮﺟﺎت‪،‬‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ واﳌﻮاد‪،‬‬
‫‪-‬أ ﺎ ﺗ ﺴﻖ ﺑ ن ﺬﻩ اﻟﻔﺮوع اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻣﺮﻛﺰ أو أﻛ ﻣﺎ ﻳﺠﻌﻞ ﻣ ﺎ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺮﻛﺰﺔ‪ ،‬ﺬﻩ‬
‫اﳌﺮاﻛﺰ ﻻ ﺗﺘﻮاﺟﺪ ﺑﺎﻟﻀﺮورة اﻟﺒﻠﺪان ﺻﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫‪-‬أ ﺎ ﺗﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣﻊ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟ ﻌﺮﻓ ﺎ ﺳﻮاق اﳌﺤﻠﻴﺔ ﺴﺮﻋﺔ ﻓﺎﺋﻘﺔ و ﺈﻣ ﺎ ﺎ أن ﺗﺘﺤﻠﻞ ﺴﺮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ أي اﻟ ام‪ ،‬وأن ﺗﻈ ﺮ أي ﻧﻘﻄﺔ ﻣﻦ اﳌﻌﻤﻮرة ﻠﻤﺎ ﺑﺪت ﻟ ﺎ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻣﻮاﺗﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺎﻣﻞ‬ ‫ﺎﻓﺔ ﺳﻮاق وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻧﺘﺎج‬ ‫ﻌﻤﺪ إ إﻧﺘﺎج ﺳﻠﻊ ﺗﻠﻘﻰ ﻗﺒﻮﻻ‬‫‪-‬أﺧ ا و ﺪاﻓﻊ اﻟﺮﺷﺎدة ﻓ‬
‫أﻧﺤﺎء اﳌﻌﻤﻮرة‪.‬‬
‫‪ -II‬ﺟﺮاءات اﳌﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ اﳌﻴﺪا ﻲ ‪ /‬وﺻﻒ و ﺗﺤﻠﻴﻞ إﺣﺼﺎ ﻲ ﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺟﺮاءات اﳌﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ اﳌﻴﺪا ﻲ‪.‬‬
‫‪ 1-1‬ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ‪ .‬ﻳﺘ ﻮن ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ‬
‫)ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﻣﺠﺎﻻت أ ﺸﻄ ﺎ ﺧﺎرج ﻗﻄﺎع اﳌﺤﺮوﻗﺎت( اﻟ ﺗﻘﻮم ﺑ ﺴﻮ ﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ﺧﺪﻣﺎ ﺎ‬
‫ﺑﺄﺳﻮاق اﻟﺪول ﺟﻨ ﻴﺔ‪ .‬و ﺑﻠﻎ ﻋﺪد ﺪﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺑﺘﺎرﺦ ‪ 536 2014/12/12‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‪ .‬ﻋ‬
‫أﺳﺎس اﻟﺸ ﺎدات اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف ‪ la caci‬و ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻐﺮف اﻟﺘﺠﺎرﺔ و اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ا ﻮ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻘﺴﻢ أ ﺸﻄﺔ ﺪﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ )‪ : (1‬اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ )ﺧﺎرج ﻗﻄﺎع اﳌﺤﺮوﻗﺎت( وﻓﻖ ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫اﻟ ﺸﺎط‬
‫‪secteur‬‬ ‫‪nombre‬‬ ‫‪%‬‬
‫‪Elevage, produits de l’élevage et produits agricoles‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪16.87‬‬
‫‪Produits agro-industriels‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪17.07‬‬
‫‪Produits de la pêche‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪04.02‬‬
‫‪Produits miniers‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪02.21‬‬
‫‪Produits énergétiques et produits pétrochimiques‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪01.01‬‬
‫‪Produits chimiques, cosmétiques, pharmaceutiques et vétérinaires‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪07.29‬‬
‫‪Produits plastiques, produits en caoutchouc et produits en verre‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪07.83‬‬
‫‪Produits sidérurgiques et métalliques‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪04.02‬‬
‫‪Déchets ferreux et non ferreux‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪06.02‬‬
‫‪Equipements, matériels et produits de l’industrie mécanique‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪02.81‬‬
‫‪Equipements et articles électriques, électroniques‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪05.62‬‬
‫‪Matériaux de construction et céramique‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪02.21‬‬

‫‪73‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪Liège et articles en bois‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪04.02‬‬
‫‪Papier et carton‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪05.82‬‬
‫‪Edition et arts graphiques‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪00.60‬‬
‫‪Produits de la maroquinerie, cuirs et peaux‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪03.21‬‬
‫‪Textile et articles de confection‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪02.41‬‬
‫‪Produits de l’artisanat‬‬ ‫‪06‬‬ ‫‪01.20‬‬
‫‪Commerce multiple et import-export‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪05.82‬‬
‫‪total‬‬ ‫‪498 100.00‬‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن اﻋﺘﻤﺎدا ﻋ اﳌﻮﻗﻊ اﻟﺮﺳ ﻟﻮزارة اﻟﺘﺠﺎرة‬

‫‪ 2-1‬ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‪ :‬ﺣﺎوﻟﻨﺎ اﺧﺘﻴﺎر ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ اﻟ ﺴﻮق‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ﺧﺪﻣﺎ ﺎ ﺑﺎﻷﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﺗﻮز ﻊ ‪ 70‬اﺳﺘﻤﺎرة ﺗﻢ اﺳ ﺟﺎع و ﺧﺬ ﻌ ن‬
‫ﺼﻴﺎ و ﺟﺰء أﺧﺮ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻟ ﻳﺪ‬ ‫ﻋﺘﺒﺎر ‪ 44‬اﺳﺘﻤﺎرة ﻓﻘﻂ‪ ،‬و ﺗﻢ ﺗﻮز ﻊ ﺟﺰء ﻣ ﺎ‬
‫ﻟﻜ و ﻲ و ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ وﺳﺎﺋﻂ أﻳﻀﺎ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺪراﺳﺔ ﻋ ﻣﺎ ﺴ ﺘﮫ ‪ 8.84‬ﺑﺎﳌﺎﺋﺔ ﻣﻦ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ اﳌﺼﺪرة‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎ ﻌﺘ اﻟﻌﻴﻨﺔ داﻟﺔ و ﻋﻠﻴﮫ ﻳﻤﻜﻦ ﻌﻤﻴﻢ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﻋ ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ و ﻮ ﻣﺠﻤﻮع اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ اﳌﺼﺪرة‪.‬‬
‫‪ 3-1‬ﺗﺼﻤﻴﻢ و ﺑﻨﺎء ﺳﺘﻤﺎرة‪ :‬ﻌﺘ اﺳﺘﻤﺎرة ﺳﺘ ﻴﺎن اﻟﻄﺮ ﻘﺔ ﻛ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﺪا اﻟﻨﻮع‬
‫ﻣﻦ اﻟﺒﺤﻮث‪ ،‬و اﺳﺘﻤﺎرة ﺗﺤﺘﻮي ﻋ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺳﺌﻠﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠ ﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف أﻓﺮاد‬
‫اﻟﻌ ن ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ‪ ،‬ﺗ ﻮن ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺘﻐ ات اﻟﺒﺤﺚ اﻟ اﻋﺘﻤﺪ ﺻﻴﺎﻏ ﺎ ﻋ ﻣﻘﻴﺎس ﻟﻴﻜﺮت‬
‫اﻟﺸ ‪ ،‬و ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺼﻤﻴﻢ اﺳﺘﻤﺎرة ﺳﺘ ﻴﺎن ﺑﺎﻟﻠﻐﺘ ن اﻟﻌﺮﻴﺔ و اﻟﻔﺮ ﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫و ﺗﻢ وﺿﻊ ﻗﺴﻤ ن‪ :‬ول وﺿﻌﻨﺎ ﻓﻴﮫ رﺳﺎﻟﺔ ﺗﻀﻤﻦ اﻟﺘﻌﺮﻒ ﻌﻨﻮان اﻟﺒﺤﺚ و اﻟ ﺪف‬
‫ﻣﻨﮫ و اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺼﻴﺔ‪ ،‬و أﻛﺪﻧﺎ ﻋ ﺳﺮ ﺔ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﻧﺠﻤﻌ ﺎ ﻣﻦ اﳌﺒﺤﻮﺛ ن و‬
‫اﺳﺘﻌﻤﺎﻟ ﺎ ﺑﺄﻏﺮاض ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻣﺤﻀﺎ‪.‬‬
‫أﻣﺎ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎ ﻲ ﻓ ك ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ و ﺳﺌﻠﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺘﻐ ات اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﺠﺎل اﻟﺪراﺳﺔ‪ :‬ﻳﻜﻤﻦ اﻟ ﺪف ﺳﺎ ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ ﻣﺤﺎوﻟﺔ دراﺳﺔ وﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺪى ﺗﺄﺛﺮ‬
‫ﻧﺘﻘﺎل إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺘﻐ ات اﳌﺤﻴﻄﺔ ﺎ ﻣﺤ و دوﻟﻴﺎ‪.‬‬ ‫ﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻟﺬﻟﻚ وﺗﺪﻋﻴﻤﺎ ﳌﺎ ﺗﻢ ﺗﻨﺎوﻟﮫ ا ﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ‪ ،‬ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻟﺪراﺳﺔ اﳌﻴﺪاﻧﻴﺔ‬
‫إﻃﺎر ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ا ﺪود اﳌ ﺎﻧﻴﺔ واﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 1-2‬ا ﺪود اﳌ ﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺪراﺳﺔ‪ :‬ﺗﻀﻤﻦ ا ﺎﻧﺐ اﳌﻴﺪا ﻲ ﻟﻠﺒﺤﺚ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ‪ ،‬إذ ﺎﻧﺖ ا ﺪود اﳌ ﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺪراﺳﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ز ﺎرة ﻣﺨﺘﻠﻒ اﳌﺆﺳﺴﺎت‬

‫‪74‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟ ﺗﻤﺎرس ﺸﺎﻃ ﺎ ﻋ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺪو ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺷﻤﻠﺖ ﺟﻤﻴﻊ ﻣﻨﺎﻃﻖ اﻟﻮﻃﻦ و‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﺗﻢ اﻟ ﻛ ﻋ اﳌﺪﻳﺮﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟ ﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﺗﻮز ﻊ ﺳﺘ ﻴﺎن ﻋ ﻣﺪﻳﺮي اﳌﺆﺳﺴﺎت أو ﻣﺪﻳﺮي ﻣﺼ ﺔ اﻟ ﺴﻮ ﻖ و ﻣﺪﻳﺮي‬
‫اﳌﺼ ﺔ اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪.‬‬
‫‪ 2-2‬ا ﺪود اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ :‬اﺳﺘﻐﺮﻗﺖ ﻓ ة اﻟﺪراﺳﺔ اﳌﻴﺪاﻧﻴﺔ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ أﺷ ﺮ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻟ ﺎ‬
‫إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﻊ ﻣﺴﺆو اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ ﻣﻊ ﻣﺴﺆو ﻣﺼ ﺔ اﻟ ﺴﻮ ﻖ و ﻣﺴﺆو اﳌﺼ ﺔ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺧﻼل ﻓ ة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺤﺪودة‪ ،‬اﻣﺘﺪت ﻣﻦ أﻛﺘﻮ ﺮ ‪ 2015‬إ ﻏﺎﻳﺔ ﻣﺎي ‪.2016‬‬
‫‪ -3‬اﳌﻨ و دوات اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫إن ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﻮﺿﻮع واﻟﺪراﺳﺔ اﻟ ﺗﺤﺪد اﳌﻨ اﻟﻮاﺟﺐ إﺗﺒﺎﻋﮫ ﻗﺼﺪ ﺣﺎﻃﺔ ﺑﺄ ﻢ‬
‫ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋ اﳌﻨ اﻟﻮﺻﻔﻲ اﻟﺘﺤﻠﻴ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋ ﺟﻤﻊ‬ ‫ﺟﻮاﻧﺒﮫ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺳﻨﻌﺘﻤﺪ‬
‫اﳌﻌﻄﻴﺎت واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻈﺎ ﺮة اﳌﺪروﺳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ وﺻﻒ وﺗﻘﻴﻴﻢ أﺛﺮ اﳌﺘﻐ ات اﻟﺒﻴ ﻴﺔ‬
‫اﳌﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌ اﳌﻴﺪا ﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺪار‬
‫اﻟﺒﺤﺚ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴ ﻞ وﻣﻌﺎ ﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺒﺤﺚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺳﺎﻟﻴﺐ ﺣﺼﺎﺋﻴﺔ‬
‫اﻟﻮﺻﻔﻴﺔ ﻣ ﺎ واﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ اﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟ ﻧﺎﻣﺞ ﺣﺼﺎ ﻲ ‪ spss‬ذات ﺻﺪار ‪.23‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻣﻘﻴﺎس "ﻟﻴﻜﺮت" ا ﻤﺎ )‪ (Likert‬ﻟﻘﻴﺎس ﺳﺘ ﻴﺎن ﻐﻴﺔ اﻟﺘﻌﺮف‬
‫وأﻋﺘﻤﺪ ﻛﺬﻟﻚ ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟﺔ أو اﳌﻌﻨﻮ ﺔ )‪،(α≤0.05‬‬ ‫ِ‬ ‫ﻋ آراء واﺗﺠﺎ ﺎت اﳌﺴﺘﺠﻮ ن‪،‬‬
‫واﻟﺬي ﻳﻘﺎﺑﻠﮫ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺜﻘﺔ )‪ (%95‬ﻟﺘﻔﺴ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺧﺘﺒﺎرات اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻻﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺿﻴﺎت‬
‫اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬
‫‪ 1-3‬ﺗﻮز ﻊ و ﺟﻤﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺣﺴﺐ ﺗﻮاﺟﺪ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻮز ﻊ ﺳﺘ ﻴﺎﻧﺎت ﻋ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ اﳌﺼﺪرة و اﳌﺘﻮاﺟﺪة ﻋ‬
‫ا ﺪول اﳌﻮا ‪:‬‬ ‫اﻟﻘﻄﺮ اﻟﻮﻃ ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﻮ‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ) ‪ :( 2‬ﺳﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﳌﻮزﻋﺔ و اﳌﺴ ﺟﻌﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺘﻤﻮﻗﻊ ا ﻐﺮا ‪.‬‬
‫ﺴﺒﺔ‬ ‫ﺴﺒﺔ ﺳﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﳌﺴ ﺟﻌﺔ و اﳌﻘﺒﻮﻟﺔ‬ ‫ﻋﺪد ﺳﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﳌﺴ ﺟﻌﺔ‬ ‫ﻋﺪد ﺳﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﳌﻮزﻋﺔ‬ ‫ﺔ‬ ‫ا‬
‫اﻟﻌﻴﻨﺔ‬ ‫و اﳌﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫‪29.54‬‬ ‫‪76.47‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪17‬‬ ‫اﻟﻮﺳﻂ‬
‫‪15.90‬‬ ‫‪33.33‬‬ ‫‪07‬‬ ‫‪21‬‬ ‫اﻟﺸﺮق‬
‫‪52.28‬‬ ‫‪92.00‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪25‬‬ ‫اﻟﻐﺮب‬
‫‪2.28‬‬ ‫‪14.92‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪07‬‬ ‫ا ﻨﻮب‬
‫‪100.00‬‬ ‫‪62.86‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪70‬‬ ‫اﳌﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫‪75‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ا ﺪول أﻋﻼﻩ ﻳﺘ أن ﻣﺎ ﺴ ﺘﮫ ‪ %62.86‬ﻣﻦ ﺳﺘﻤﺎرات اﳌﻮزﻋﺔ )واﻟ‬
‫ﺎن ﻋﺪد ﺎ ‪ 70‬اﺳﺘﻤﺎرة( ﺗﻢ اﺳ ﺟﺎﻋ ﺎ و أﺧﺪ ﺎ ﻌ ن ﻋﺘﺒﺎر ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮ ﻖ ﻣﻌﺎ ﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟ ﻧﺎﻣﺞ ﺣﺼﺎ ﻲ‪ ،‬و ﻌﺪ ﻋﺪد اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻟﻐﺮب ا ﺰاﺋﺮي‬
‫أﻛ ﺴﺒﺔ ﺗﻢ ﺗﻮز ﻊ و اﺳ ﺟﺎع اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺎ ﺣﺴﺚ ﻗﺪرت ب ‪ %52.28‬ﻣﻦ اﻟﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﻳﻠ ﺎ‬
‫وﺳﻂ ا ﺰاﺋﺮ ﺑ ﺴﺒﺔ ‪ %29.54‬ﺗﻢ اﻟﺸﺮق ﺑ ﺴﺒﺔ ‪ 15.90%‬و ا ﻨﻮب ﺑﻤﺆﺳﺴﺔ واﺣﺪة‬
‫ﺑ ﺴﺒﺔ ‪%2.28‬‬
‫‪ -4‬اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺳﺘ ﻴﺎن‪ :‬ﺳﻮف ﻧﻘﻮم ﺬا ا ﺰء ﺑﺎﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ‬
‫ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺳﺘ ﻴﺎن اﻟ ﺗﻢ اﻟﺘﻮﺻﻞ إﻟ ﺎ و ذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻜﺮار واﻟ ﺴﺐ اﳌﺌﻮ ﺔ و اﳌﺘﻮﺳﻂ‬
‫ا ﺴﺎ ﻲ و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري‪.‬‬
‫‪ 1-4‬ﻣﻔ ﻮم اﻟﺘﺪو ﻞ ﻟﺪى اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ :‬ﺗﺨﺘﻠﻒ اﻟﻨﻈﺮة إ ﻣﻔ ﻮم اﻟﺘﺪو ﻞ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ إ أﺧﺮى‪،‬‬
‫ﻢ اﳌﺆﺳﺴﺔ و إﻣ ﺎﻧﻴﺎ ﺎ و اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺬي‬ ‫و ذﻟﻚ راﺟﻊ إ ﻋﺪة أﺳﺒﺎب ﻣﻦ ﺑﻴ ﺎ ﺧﺘﻼف‬
‫ﺗ ﺸﻂ ﺑﮫ و ﺪاف اﳌﺴﻄﺮة ‪...‬ا‬
‫ﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﻈﺮة ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ إ ﻣﻔ ﻮم اﻟﺘﺪو ﻞ و ذﻟﻚ‬ ‫ﺳﻮف ﻧﺤﺎول‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺴﺎب اﳌﺘﻮﺳﻄﺎت ا ﺴﺎﺑﻴﺔ و ﻧﺤﺮاﻓﺎت اﳌﻌﻴﺎر ﺔ ﻟ ﻞ ﻓﻘﺮة ﻣﻦ ﻓﻘﺮات ﺬا اﻟﻘﺴﻢ‬
‫و ﻛﺬﻟﻚ ﺣﺴﺎب ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري و اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ ﻟﻠﻘﺴﻢ ﻛ ﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﳌﻔ ﻮم اﻟﺘﺪو ﻞ ﻟﺪى اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﻮ‬
‫ا ﺪول اﳌﻮا ‪:‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ) ‪ :( 3‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﳌﻔ ﻮم اﻟﺘﺪو ﻞ ﻟﺪى اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ اﻟﻨﺤﺮاف‬ ‫رﻗﻢ اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫ﻤﻴﺔ‬ ‫ا ﺴﺎ ﻲ اﳌﻌﻴﺎري‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪1.15‬‬ ‫أن ‪3.68‬‬ ‫ﻗﻞ ﻌ‬ ‫ﺗﻮاﺟﺪﻛﻢ ﺑﺪوﻟﺔ أﺟﻨ ﻴﺔ واﺣﺪة ﻋ‬ ‫‪1‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ دوﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.80‬‬ ‫ﺗﻤﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ أ ﺸﻄﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﺮاﺣﻞ ﻋﺪة أﺧﺮ ﺎ ‪3.90‬‬ ‫‪2‬‬
‫إﻗﺎﻣﺔ وﺣﺪة إﻧﺘﺎج ﺑﺎ ﺎرج‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.55‬‬ ‫ﺗﻮاﺟﮫ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ ﻋﺪة ﻣﺸﺎ ﻞ و ﻣﻌﻮﻗﺎت أ ﻤ ﺎ ‪4.20‬‬ ‫‪3‬‬
‫اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﳌﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.67‬‬ ‫ﻋﻨﺪ اﻟﻘﻴﺎم ﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ ﺴﺘﻔﻴﺪ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ‪4.22‬‬ ‫‪4‬‬
‫ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻟ ﺗ ﻣ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻣﻊ اﻟﺪول‬
‫و اﻟ ﻴﺌﺎت ﺟﻨ ﻴﺔ‪.‬‬

‫‪76‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪1.04‬‬ ‫ﻋﻨﺪ اﻟﻘﻴﺎم ﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ ﻻﺑﺪ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ‪4.18‬‬ ‫‪5‬‬
‫أن ﺗﻀﻤﻦ ﻣﺴﺘﻮى ﺟﻮدة ﻣﻌ ن ﳌﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ﻃﺮق ﺴﻴ ﺎ و‬
‫إﻧﺘﺎﺟ ﺎ ‪....‬ا )ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻄﺎﺑﻖ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳ ﻣﻌﻴﻨﺔ(‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.62‬‬ ‫إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺴﻮﻗ ﺎ اﳌﺤ ﻌﺘ ﻛﻤﺤﻔﺰ أﺳﺎ و ‪4.47‬‬ ‫‪6‬‬
‫ﻣ ﻢ ﻟﻘﻴﺎم ﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.16‬‬ ‫ﺳﺎس ﺗﺪو ﻞ أ ﺸﻄ ﺎ إ ‪3.84‬‬ ‫ﺗﺨﺘﺎر اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮ ﺔ‬ ‫‪7‬‬
‫اﻟﺪول اﻟﻘﺮ ﺒﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪1.13‬‬ ‫ﻠﻤﺎ ﺎن ﻢ اﳌﺆﺳﺴﺔ أﻛ ﻠﻤﺎ ﺎن ﻨﺎك ﻓﺮﺻﺔ أﻛ ‪3.90‬‬ ‫‪8‬‬
‫ﻟﻨﺠﺎح ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ و ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎ ﺎرج‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.19‬‬ ‫ﺗﺨﺘﺎر ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ إ أﺳﻮاق اﻟﺪول اﻟ ‪3.65‬‬ ‫‪9‬‬
‫ﺗﺮ ﻄ ﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺷﺮاﻛﺔ ﻣﻊ ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.54‬‬ ‫‪ 10‬ﺗﺨﺘﺎر ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ ﺗﺪو ﻞ أ ﺸﻄ ﺎ إ اﻟﺪول ﻛ ﺟﺎذﺑﻴﺔ ‪4.40‬‬
‫ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪3.44‬‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ﻤﻴﻊ اﻟﻌﺒﺎرات‬

‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬

‫ﻳﺘ ﻣﻦ ا ﺪول أﻋﻼ أن اﻟﻌﺒﺎرة " إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺴﻮﻗ ﺎ اﳌﺤ ﻌﺘ ﻛﻤﺤﻔﺰ‬
‫أﺳﺎ و ﻣ ﻢ ﻟﻘﻴﺎم ﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ‪ ".‬ﺟﺎءت اﻟ ﺗ ﺐ ول و ﺑﻤﺴﺘﻮى أ ﻤﻴﺔ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻄ ﺎ ا ﺴﺎ ﻲ ‪ 4.47‬و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ﻟ ﺎ ‪ 0.62‬ﺗﻢ ﺗﺄ ﻲ اﻟﻌﺒﺎرات ﺧ ة )‪،6‬‬
‫‪ (9 ،4‬و ﺑﻤﺘﻮﺳﻄﺎت ﺣﺴﺎﺑﻴﺔ ذات ﻣﺴﺘﻮى أ ﻤﻴﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋ اﻟﺘﻮا ) ‪. (2.95 ،2.88 ،2.13‬‬
‫إن ﻣﻌﺪل اﳌﺘﻮﺳﻄﺎت ا ﺴﺎﺑﻴﺔ اﳌﻘﺪر ب ‪ 3.44‬ذات ﻤﻴﺔ اﳌﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺑﺎﻧﺤﺮاف‬
‫ﻣﻌﻴﺎري ﻗﺪر ب ‪ 0.50‬ﺗﺪل ﻋ أن أﻏﻠﺒﻴﺔ أﻓﺮاد اﻟﻌﻴﻨﺔ ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻮاﻓﻖ ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋ‬
‫أﻧﮫ إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺴﻮﻗ ﺎ اﳌﺤ ﻌﺘ ﻛﻤﺤﻔﺰ أﺳﺎ و ﻣ ﻢ ﻟﻘﻴﺎم ﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ‬

‫‪77‬‬
‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫‪ 2-4‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ا ﺎﺻﺔ )ا ﺰﺋﻴﺔ(‪:‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﳌ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ا ﺎﺻﺔ ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﻮ‬
‫ا ﺪول اﳌﻮا ‪:‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ) ‪ :( 4‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻠﻤﻜﻮﻧﺎت ا ﺎرﺟﻴﺔ ا ﺰﺋﻴﺔ‬
‫ﻧﺤﺮاف ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ‬ ‫اﻟﻌﺒﺎرات‬ ‫رﻗﻢ‬
‫ﻤﻴﺔ‬ ‫اﳌﻌﻴﺎري‬ ‫ا ﺴﺎ ﻲ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.16‬‬ ‫‪2.613‬‬ ‫ﻌﺘ اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﺔ اﳌﺤﺮك اﻟﺮﺋ‬ ‫‪1‬‬
‫ﻟﺘﻮﺟﮫ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻧﺤﻮ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.83‬‬ ‫‪4.045‬‬ ‫ﻌﺪد ﻣﺼﺎدر اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﺎﻟﺴﻮق اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻳﺆﺛﺮ ﻋ إﻣ ﺎﻧﻴﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫دﺧﻮل اﳌﺆﺳﺴﺔ إﻟ ﺎ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.19‬‬ ‫‪2.447‬‬ ‫ﻳﺆﺛﺮ ﻴ ﻞ اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﺔ ﻋ ﻧﺠﺎح او‬ ‫‪3‬‬
‫ﻓﺸﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟ ﺸﺎﻃ ﺎ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.92‬‬ ‫‪3.977‬‬ ‫إن ﺗﻮاﻓﺮ اﳌﻮردﻳﻦ ﺑﺎﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ و ﺑﺎﻟﺼﻮرة اﻟ‬ ‫‪4‬‬
‫ﺗﺘﻮاﻓﻖ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻳﺰ ﺪ ﻣﻦ ﺟﺎذﺑﻴ ﺎ ﻟ ﺬﻩ‬
‫ﺧ ة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.28‬‬ ‫‪3.295‬‬ ‫ﻻﺑﺪ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ أن ﺗﻘﻴﻢ ﻋﻼﻗﺎت ﺗﺤﺎﻟﻔﻴﮫ ﻣﻊ‬ ‫‪5‬‬
‫اﻟﻮﺳﻄﺎء اﻟ ﺴﻮ ﻘﻴ ن اﻟﺒﻠﺪ اﳌﻀﻴﻒ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.96‬‬ ‫‪4.090‬‬ ‫إن ﺗﻮاﺟﺪ ﺷﺒﻜﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﺘﻮز ﻊ و اﻟﻠﻮﺟﺴ ﻴﻚ ﺑﺎﻟﺪوﻟﺔ‬ ‫‪6‬‬
‫اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺴﺎ ﻢ ﺟﺬب اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟ ﺗﺮ ﺪ دﺧﻮل‬
‫ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.77‬‬ ‫‪4.090‬‬ ‫ﻌﺘ ﺗﻮاﻓﻖ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺰ ﻮن ﻣﻊ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﺎﻣﻞ‬ ‫‪7‬‬
‫أﺳﺎ ﻟﻨﺠﺎح ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.61‬‬ ‫‪4.113‬‬ ‫ﺗﺨﺘﻠﻒ درﺟﺔ ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻠ ﺎ وﻓﻖ‬ ‫‪8‬‬
‫اﺧﺘﻼف أﺳﻮاق اﻟﺰ ﺎﺋﻦ اﻟ ﺴ ﺪﻓ ﺎ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪1.17‬‬ ‫‪3.977‬‬ ‫ﻌﺘ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﺴ ﺪﻓﺔ أﺳﺎ و ﻣ ﻢ ﻟﻨﺠﺎح‬ ‫‪9‬‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺸﺎﻃ ﺎ ﺬﻩ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.77‬‬ ‫‪3.909‬‬ ‫إن اﻟﺪوﻟﺔ اﻟ ﺗﻘﺪم ﺴ ﻴﻼت ﻛﺒ ة ﻟﻠﺪاﺧﻠﻮن ا ﺪد‬ ‫‪10‬‬
‫ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺔ ﻌﺘ ﻏ ﺟﺬاﺑﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟ ﺴﻮ ﻖ و ﺳ ﺜﻤﺎر ﺎ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪3.659‬‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ﻤﻴﻊ اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬

‫‪78‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﺸ ا ﺪول أﻋﻼﻩ أن أﻋ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 4.113‬و اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻔﻘﺮة ‪ 8‬و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ "ﺗﺨﺘﻠﻒ درﺟﺔ ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻠ ﺎ وﻓﻖ اﺧﺘﻼف‬
‫ﺧ‬ ‫أﺳﻮاق اﻟﺰ ﺎﺋﻦ اﻟ ﺴ ﺪﻓ ﺎ" و ﺑﻤﺴﺘﻮى أ ﻤﻴﺔ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ ،‬و ﺟﺎءت اﻟﻌﺒﺎرات )‪(3،1،5‬‬
‫ﺑﻤﺘﻮﺳﻄﺎت ﺣﺴﺎﺑﻴﺔ )‪ (3.295 ،2.613 ،2.447‬ﻋ اﻟ ﺗ ﺐ‪.‬‬
‫ﺗﺪل ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ أن ﻣﻌﻈﻢ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﻟ ﺎ ا ﺘﻤﺎم ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺑﺎﳌﺤﻴﻂ‬
‫ا ﺎر ا ﺎص)ا ﺰ ﻲ(‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺎﻧﺖ ﺴﺒﺔ ﺘﻤﺎم ﺬا اﳌﺤﻴﻂ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻻ ﺘﻤﺎم‬
‫ﺑﺎﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﺧ ‪ ،‬و ﺬا ﻣﺎ ﻳﺆﻛﺪﻩ اﳌﻌﺪل اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ اﳌﻘﺪر ب ‪ 3.659‬و ﺑﺎﻧﺤﺮاف‬
‫ﻣﻌﻴﺎري ‪.0.32‬‬
‫‪ 3-4‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ‪:‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ) ‪ :( 5‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻠﻤﻜﻮﻧﺎت ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ‬
‫اﳌﺘﻮﺳﻂ اﻟﻨﺤﺮاف ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫رﻗﻢ اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫ﻤﻴﺔ‬ ‫ا ﺴﺎ ﻲ اﳌﻌﻴﺎري‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪ 1‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪﻳﻤﻐﺮا ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪3.000‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪1.25‬‬ ‫‪ 2‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ﻗﺘﺼﺎدي ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪3.664‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.40‬‬ ‫‪ 3‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺴﻴﺎ ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪3.568‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.43‬‬ ‫‪ 4‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﻘﺎﻧﻮ ﻲ ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪4.151‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫‪0.60‬‬ ‫‪ 5‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ﺟﺘﻤﺎ ‪/‬اﻟﺜﻘﺎ ﻋ ‪3.972‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.55‬‬ ‫‪ 6‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪3.304‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.63‬‬ ‫‪ 7‬أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ﻳ ﻮﻟﻮ ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪3.109‬‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.60‬‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ﻤﻴﻊ ‪3.538‬‬
‫اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫‪79‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﻦ ا ﺪول ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ أﻛ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ ‪ 4.151‬و اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻷﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮ ﻲ‪ ،‬ﻳﻠﻴﮫ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺜﻘﺎ و ﺟﺘﻤﺎ ب ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﺴﺎ ﻲ ‪. 3.972‬‬
‫‪3.538‬‬ ‫و ﻋﻠﻴﮫ ﻓﺎن ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ ﻤﻴﻊ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ‬
‫و ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻧﺤﺮاف ﻣﻌﻴﺎري ‪ 0.60‬ﺣﻴﺚ ﺗﺪل ﻋ أﻧﮫ ﻣﺠﻤﻞ وﺣﺪات اﻟﻌﻴﻨﺔ ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻮاﻓﻖ و‬
‫اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﻴﺪ‬ ‫ﺑﺪرﺟﺔ أ ﻤﻴﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋ أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ‬
‫اﻟﺪراﺳﺔ إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 4-4‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ‪:‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ) ‪ :( 6‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻠﻤﻜﻮﻧﺎت ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬
‫ﻤﻴﺔ‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫ﻧﺤﺮاف‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ‬ ‫اﻟﻌﺒﺎرات‬ ‫رﻗﻢ‬
‫اﳌﻌﻴﺎري‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.65‬‬ ‫‪3.454‬‬ ‫أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ ﻋ‬ ‫‪1‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.53‬‬ ‫أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪول ﻋ ‪3.472‬‬ ‫‪2‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.64‬‬ ‫أﺛﺮ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺴﻴﺎ ﻋ ‪3.559‬‬ ‫‪3‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪0.60‬‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ و ﻧﺤﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ‪3.495‬‬
‫ﻤﻴﻊ اﻟﻌﺒﺎرات‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ا ﺪول أن ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﺳﻂ ا ﺴﺎ ﻲ ﳌﺠﻤﻞ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ‪ 3.495‬و‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻧﺤﺮاف ﻣﻌﻴﺎري ‪ ،0.60‬ﺬا ﻣﺎ ﻳﺪل ﻋ أن ﻣﻌﻈﻢ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌ ﻮﻧﺔ ﳌﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﺗﻮاﻓﻖ ﺑﺪرﺟﺔ أ ﻤﻴﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋ أ ﻤﻴﺔ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫ا ﺰاﺋﺮﺔ إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬اﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺿﻴﺎت اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﺳ ﺘﻢ اﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺿﻴﺎت اﻟﺪراﺳﺔ اﻟ ﺗﻢ ﻃﺮﺣ ﺎ اﻟﺒﺪاﻳﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺳﺎﻟﻴﺐ ﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺴﺎﻋﺪ ﻋ ﺗﻔﺴ وﻗﺒﻮل أو رﻓﺾ اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺮﺋ ﺴﻴﺔ و ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﺑ ن ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ا ﺎر و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬

‫‪80‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﺔ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‪،‬‬ ‫ﺪف اﻟﻮﺻﻮل إ اﺧﺘﺒﺎر ﺷﺎﻣﻞ وﻣﻠﻢ وإﻋﻄﺎء ﻗﺮار دﻗﻴﻖ ﺸﺄن ﺛﺒﻮت‬
‫ﻻﺑﺪ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿ ﺘ ن ﺛﻨ ن اﳌﻨ ﺜﻘﺔ ﻋ ﺎ وﻋ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎ ‪:‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ و ‪ :‬ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﺑ ن ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺔ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ﺗﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑ ﺳﻮن ‪ Pearson‬ﳌﻌﺮﻓﺔ ﻣﺪى‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ‪ ،‬وا ﺪول ) ‪ ( 7‬اﳌﻮا‬
‫ﻳﻮ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺬا ﺧﺘﺒﺎر‪:‬‬
‫ا ﺪول )‪ :(7‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻌﺎﻣﻞ رﺗﺒﺎط ﺑ ﺳﻮن ‪ Pearson‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺑ ن ﻣﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ‬
‫ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ‬
‫اﻟﻘﺮار‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫رﺗﺒﺎط‬ ‫اﳌﺘﻐ ات‬
‫ﻏ ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.435‬‬ ‫‪0.025‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟﺪﻳﻤﻐﺮاﻓﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.050‬‬ ‫‪0.251‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻏ ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.340‬‬ ‫‪0.063‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.049‬‬ ‫‪0.252‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻏ ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.177‬‬ ‫‪0.143‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.005‬‬ ‫‪0.383‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.473‬‬ ‫‪0.010‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات ﻳ ﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.017‬‬ ‫‪0.321‬‬ ‫ﻞ اﳌﺆﺷﺮات اﻟﺴﺘﺔ‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻣﻦ ا ﺪول ) ‪ ( 7‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻳ ﺒ ن أن ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻌﺎﻣﻼت رﺗﺒﺎط ﺑ ن اﳌﺘﻐ ات ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ و‬
‫ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ‪ ،‬و ﻤﺴﺘﻮ ﺎت ﻣﻌﻨﻮ ﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد‬
‫)‪) ،(α≤0.05‬إﻻ اﳌﺘﻐ ات اﻟﺪﻳﻤﻐﺮاﻓﻴﺔ و اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ و ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪/‬اﻟﺜﻘﺎﻓﻴﺔ ﻓ ﺑﻤﺴﺘﻮ ﺎت‬
‫ﻣﻌﻨﻮ ﺔ أﻛ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ ،((α≤0.05‬ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻎ ﻣﻌﺎﻣﻞ رﺗﺒﺎط ﺑ ن اﳌﺘﻐ ات‬
‫ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ و ﻞ اﳌﺆﺷﺮات اﻟﺴﺘﺔ )‪ ،(0.321‬و ﺬا ﻳﺪل ﻋ أن ﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻟﺔ‬
‫إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﺑ ن اﳌﺘﻐ ات ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬و رﺗﺒﺎط ﺑ ن اﳌﺘﻐ ﻳﻦ‬
‫ﺿﻌﻴﻒ وﻃﺮدي‪ ،‬أي ﻠﻤﺎ زاد ا ﺘﻤﺎم اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﺑﺎﳌﺘﻐ ات ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ ﻠﻤﺎ‬
‫زادت ﻗﺪرة ﻧﺠﺎح ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪81‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ّ‬
‫و ﺬﻩ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻧﻘﺒﻞ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ و اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ أﻧﮫ " ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذات‬
‫دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﺑ ن ﻣﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ "‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﺑ ن ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫وﻻﺧﺘﺒﺎر ﺔ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ﺗﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑ ﺳﻮن ‪ Pearson‬ﳌﻌﺮﻓﺔ ﻣﺪى‬
‫ارﺗﺒﺎط ﻣ ﻮﻧﺎت ﺑ ﺌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪ ،‬وا ﺪول ) ‪ ( 8‬اﳌﻮا ﻳﻮ‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺬا ﺧﺘﺒﺎر‪:‬‬
‫ا ﺪول ) ‪ :( 8‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻌﺎﻣﻞ رﺗﺒﺎط ﺑ ﺳﻮن ‪ Pearson‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺑ ن اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺮار‬ ‫رﺗﺒﺎط ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫اﳌﺘﻐ ات‬
‫ﻏ ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.182‬‬ ‫‪0.140‬‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.369‬‬ ‫ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﺪول‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.008‬‬ ‫‪0.358‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻳ ا ﻮدة‬
‫ﻣﻌﻨﻮي‬ ‫‪0.004‬‬ ‫ﻞ اﳌﺆﺷﺮات اﻟﺜﻼث ‪0.392‬‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻣﻦ ا ﺪول ) ‪ ( 8‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻳ ﺒ ن أن ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻌﺎﻣﻼت رﺗﺒﺎط ﺑ ن اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ‪ ،‬و ﻤﺴﺘﻮ ﺎت ﻣﻌﻨﻮ ﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪) ،(α≤0.05‬إﻻ ﻣﺘﻐ‬
‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ ﻓ ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ أﻛ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ ،((α≤0.05‬ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻎ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ رﺗﺒﺎط ﺑ ن ﻣﺘﻐ ات اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ و ﻞ اﳌﺆﺷﺮات اﻟﺜﻼث )‪ ،(0.392‬و ﺬا ﻳﺪل ﻋ أن‬
‫ﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﺑ ن ﻣﺘﻐ ات اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪،‬‬
‫و رﺗﺒﺎط ﺑ ن اﳌﺘﻐ ﻳﻦ ﺿﻌﻴﻒ وﻃﺮدي‪ ،‬أي ﻠﻤﺎ زاد ا ﺘﻤﺎم اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﺑﻤﺘﻐ ات‬
‫اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻠﻤﺎ زادت ﻗﺪرة ﻧﺠﺎح ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫ّ‬
‫و ﺬﻩ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻧﻘﺒﻞ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ و اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ أﻧﮫ " ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذات‬
‫دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﺑ ن ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و‬
‫ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ "‪.‬‬

‫‪82‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫و ﻋﻠﻴﮫ ﻧﻘﺒﻞ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺮﺋ ﺴﻴﺔ و و اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ " ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻼﻗﺔ ذو دﻻﻟﺔ‬
‫إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت ﺑ ﺌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ"‪.‬‬
‫‪-4‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺮﺋ ﺴﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ و ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪،(α≤0.05‬‬
‫ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر ا ﺰﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﺔ ﺬﻩ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻧﺤﺪار اﻟ ﺴﻴﻂ ﻣﻦ أﺟﻞ‬ ‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﻌﺮف ﻋ أﺛﺮ ﳌ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ا ﺰﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ ‪ ،‬وا ﺪول ) ‪9‬‬
‫( اﳌﻮا ﻳﻮ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺬا ﺧﺘﺒﺎر‪:‬‬
‫ا ﺪول ) ‪ :(9‬ﻣﺆﺷﺮات وﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻤﻮذج ﻧﺤﺪاراﻟ ﺴﻴﻂ‬
‫ﻧﻤﻮذج‬ ‫ﻣ ﺺ‬ ‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﺒﺎﻳﻦ ﻧﺤﺪار‬
‫ﻧﺤﺪار‬
‫درﺟﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻗﻴﻤﺔ )‪ (F‬ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﺮ ﻌﺎت ا ﺮ ﺔ اﳌﺮ ﻌﺎت اﳌﺤﺴﻮ ﺔ اﳌﻌﻨﻮ ﺔ رﺗﺒﺎط اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫)‪(R2‬‬ ‫)‪(R‬‬
‫‪0.533‬‬ ‫‪0.395 0.104‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻧﺤﺪار ‪0.104‬‬
‫‪0.009 0.097‬‬ ‫‪0.262‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪11.003‬‬ ‫ا ﻄﺄ‬
‫‪43‬‬ ‫اﳌﺠﻤﻮع ‪11.106‬‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ا ﺪول ) ‪ ( 9‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻳﺘ أن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﻠﻐﺖ )‪ (R =0.009‬و ﺬا ﻳﺪل‬
‫أن اﳌﺘﻐ اﳌﺴﺘﻘﻞ و اﳌﺘﻤﺜﻞ اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر ا ﺰﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺎ ﺴ ﺘﮫ )‪(%0.9‬‬ ‫ﻋ ّ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌﺆﺛﺮة ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬واﻟﺒﺎ )‪ (%99.91‬ﻳﺮﺟﻊ إ ﻣﺘﻐ ات‬
‫أﺧﺮى ﻟﻢ ﺸﻤﻠ ﺎ اﻟﻨﻤﻮذج‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻼﺣﻆ أن ﻗﻴﻤﺔ )‪ (F‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ ﺑﻠﻐﺖ )‪ ،(0.395‬و ﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.533‬أﻛ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ ،(α≤0.05‬و ﺬا ﻳﺒ ن أن اﻟﻨﻤﻮذج ﻏ ﻣﻌﻨﻮي‪.‬‬
‫و ﻤﻜﻦ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار اﻟ ﺴﻴﻂ وﺗﻮﺿﻴﺢ ﺷ ﻞ اﻟﻨﻤﻮذج ا ﺪول )‬
‫‪ ( 10‬اﳌﻮا ‪:‬‬

‫‪83‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ا ﺪول) ‪ :( 10‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎرﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار‬
‫)‪ (t‬ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬ ‫‪ Beta‬ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫‪B‬‬ ‫اﳌﺘﻐ‬
‫اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪3.319‬‬ ‫‪2.895‬‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺖ‬
‫‪0.533‬‬ ‫ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ‪0.629 0.097 0.194‬‬
‫ا ﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ = ‪ 0.194 + 2.895‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺤﺪار‬
‫ا ﺎﺻﺔ‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻳﻮ ا ﺪول )‪ (10‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﺑﻠﻐﺖ )‪ (2.895‬وﻗﻴﻤﺔ ‪ t‬اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ )‪ (1.319‬و ﺬا‬
‫ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.002‬و ﻮ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪدة )‪ ،(α≤0.05‬ﻣﻤﺎ ﻌ أن‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺜﺎﺑﺖ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻟﮫ أﺛﺮﻣﻌﻨﻮي ﻋ اﳌﺘﻐ اﻟﺘﺎ ﻊ )اﻟﺘﺪو ﻞ(‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘ أﻳﻀﺎ‪ ،‬أن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار ﺑﻠﻐﺖ )‪ (0.194‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻌﻴﺎرﺔ اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ‬
‫)‪ (0.097‬وﻗﻴﻤﺔ )‪ (t‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ )‪ ،(0.629‬و ﻏ ﻣﻌﻨﻮ ﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺎ؛ ﻷن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫اﳌﺤﺴﻮ ﺔ )‪ (Sig=0.533‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ .(α≤0.05‬و ﺬا ﺸ إ أﻧﮫ ﻟ ﺲ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻨﺎك أﺛﺮا ﻣﻌﻨﻮ ﺎ ﺑ ن ﳌ ﻮﻧﺎت ا ﺎر ا ﺎر ا ﺰ ﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫و ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﺮﻓﺾ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ ّأﻧﮫ‪ " :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ‬
‫إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر ا ﺰ ﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ‬
‫ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ "‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﻻﺧﺘﺒﺎر ﺔ ﺬﻩ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻧﺤﺪار اﻟ ﺴﻴﻂ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ وﺟﻮد‬
‫أﺛﺮ ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ ‪ ،‬وا ﺪول ) ‪ ( 11‬اﳌﻮا‬
‫ﻳﻮ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺬا ﺧﺘﺒﺎر‪:‬‬

‫‪84‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ا ﺪول ) ‪ :( 11‬ﻣﺆﺷﺮات وﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻤﻮذج ﻧﺤﺪاراﻟ ﺴﻴﻂ‬
‫ﻣ ﺺ ﻧﻤﻮذج ﻧﺤﺪار‬ ‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﺒﺎﻳﻦ ﻧﺤﺪار‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫)‪ (F‬ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫درﺟﺔ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫رﺗﺒﺎط )‪ (R‬اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬ ‫اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬ ‫اﳌﺮ ﻌﺎت ا ﺮ ﺔ اﳌﺮ ﻌﺎت اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫)‪(R2‬‬
‫‪0.034‬‬ ‫‪4.817‬‬ ‫‪1.143‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.143‬‬ ‫ﻧﺤﺪار‬
‫‪0.103‬‬ ‫‪0.321‬‬ ‫‪0.237‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪9.964‬‬ ‫ا ﻄﺄ‬
‫‪43‬‬ ‫‪11.106‬‬ ‫اﳌﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻳﺘ ﻣﻦ ﺧﻼل ا ﺪول ) ‪ ،( 11‬أن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﻠﻐﺖ )‪ ،(R2=0.103‬و ﺬا ﻳﺪل ﻋ‬
‫أن اﳌﺘﻐ اﳌﺴﺘﻘﻞ اﳌﺘﻤﺜﻞ اﳌﺘﻐ ات ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ ﻳﻔﺴﺮ ﻣﺎ ﺴ ﺘﮫ )‪ (%10.30‬ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬ ‫ّ‬
‫اﳌﺆﺛﺮة ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬واﻟﺒﺎ )‪ (%89.7‬ﻳﺮﺟﻊ إ ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﻟﻢ ﺸﻤﻠ ﺎ‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻼﺣﻆ أن ﻗﻴﻤﺔ )‪ (F‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ ﺑﻠﻐﺖ )‪ ،(4.817‬و ﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.034‬أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد ﻋﻨﺪ )‪ ،(α≤0.05‬و ﺬا ﻳﺒ ن أن اﻟﻨﻤﻮذج ﻣﻌﻨﻮي‪.‬‬
‫و ﻤﻜﻦ اﺧﺘﺒﺎرﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار وﺗﻮﺿﻴﺢ ﺷ ﻞ اﻟﻨﻤﻮذج ا ﺪول )‪ (12‬اﳌﻮا ‪:‬‬
‫ا ﺪول) ‪ :( 12‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎرﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻧﺤﺪار‬
‫)‪ (t‬ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫‪Beta‬‬ ‫‪B‬‬ ‫اﳌﺘﻐ‬
‫اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬ ‫اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫‪0.054‬‬ ‫‪1.980‬‬ ‫‪1.636‬‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺖ‬
‫‪0.034‬‬ ‫ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ ‪2.195 0.321 0.510‬‬
‫اﻟ ﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ = ‪ 0.510 + 1.636‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ‬ ‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺤﺪار‬
‫اﻟ ﻠﻴﺔ‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻳﻮ ا ﺪول )‪ (12‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﺑﻠﻐﺖ )‪ (1.636‬وﻗﻴﻤﺔ ‪ t‬اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ )‪(1.980‬‬
‫ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.054‬أﻛ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ ،(α≤0.05‬ﻣﻤﺎ ﻌ أن ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺜﺎﺑﺖ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻟ ﺲ ﻟﮫ أﺛﺮﻣﻌﻨﻮي ﻋ اﳌﺘﻐ اﻟﺘﺎ ﻊ )اﻟﺘﺪو ﻞ(‪.‬‬

‫‪85‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻛﻤﺎ ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار )‪ ،(0.510‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻌﻴﺎرﺔ اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ )‪(0.321‬‬
‫وﻗﻴﻤﺔ )‪ (t‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ )‪ ،(2.195‬و ﻣﻌﻨﻮ ﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺎ؛ ﻷن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫)‪ (Sig=0.034‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ .(α≤0.05‬و ﺬا ﺸ إ ّ‬
‫أن ﻨﺎك أﺛﺮا ﻣﻌﻨﻮ ﺎ‬
‫ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫و ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﻘﺒﻞ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ أﻧﮫ‪ " :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ‬
‫إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر اﻟﻜ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ‬
‫ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ"‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ‬
‫)‪ ،(α≤0.05‬ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﻻﺧﺘﺒﺎر ﺔ ﺬﻩ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻧﺤﺪار اﻟ ﺴﻴﻂ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ وﺟﻮد‬
‫ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪ ،‬وا ﺪول ) ‪ ( 13‬اﳌﻮا ﻳﻮ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫ﺬا ﺧﺘﺒﺎر‪:‬‬
‫ا ﺪول )‪ :(13‬ﻣﺆﺷﺮات وﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻤﻮذج ﻧﺤﺪاراﻟ ﺴﻴﻂ‬
‫ﻣ ﺺ ﻧﻤﻮذج ﻧﺤﺪار‬ ‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﺒﺎﻳﻦ ﻧﺤﺪار‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ )‪ (F‬ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫درﺟﺔ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ) ‪(R‬‬ ‫رﺗﺒﺎط‬ ‫اﳌﺤﺴﻮ ﺔ اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬ ‫اﳌﺮ ﻌﺎت‬ ‫اﳌﺮ ﻌﺎت ا ﺮ ﺔ‬
‫)‪( R‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪7.647‬‬ ‫‪1.711‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.711‬‬ ‫ﻧﺤﺪار‬
‫‪0.154‬‬ ‫‪0.392‬‬ ‫‪0.224‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪9.396‬‬ ‫ا ﻄﺄ‬
‫‪43‬‬ ‫‪11.106‬‬ ‫اﳌﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ا ﺪول ) ‪ ( 13‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻳﺘ أن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﻠﻐﺖ )‪ (R =0.154‬و ﺬا ﻳﺪل‬
‫أن اﳌﺘﻐ اﳌﺴﺘﻘﻞ اﳌﺘﻤﺜﻞ ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻳﻔﺴﺮ ﻣﺎ ﺴ ﺘﮫ )‪ (%15.40‬ﻣﻦ‬ ‫ﻋ ّ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌﺆﺛﺮة ﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬واﻟﺒﺎ )‪ (%84.60‬راﺟﻊ ﳌﺘﻐ ات أﺧﺮى ﻟﻢ‬
‫ﺸﻤﻠ ﺎ اﻟﻨﻤﻮذج‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻼﺣﻆ أن ﻗﻴﻤﺔ )‪ (F‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ ﺑﻠﻐﺖ )‪ ،(7.647‬و ﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.008‬أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد ﻋﻨﺪ )‪ ،(α≤0.05‬و ﺬا ﻳﺒ ن أن اﻟﻨﻤﻮذج ﻣﻌﻨﻮي‪.‬‬
‫و ﻤﻜﻦ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار اﻟ ﺴﻴﻂ وﺗﻮﺿﻴﺢ ﺷ ﻞ اﻟﻨﻤﻮذج ا ﺪول‬
‫)‪ (14‬اﳌﻮا ‪:‬‬
‫‪86‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ا ﺪول )‪ :(14‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎرﻣﻌﻨﻮ ﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار‬
‫)‪ (t‬ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫‪Beta‬‬ ‫‪B‬‬ ‫اﳌﺘﻐ‬
‫اﳌﻌﻨﻮ ﺔ‬ ‫اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪3.227‬‬ ‫‪1.860‬‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺖ‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪2.765‬‬ ‫‪0.392‬‬ ‫اﻟﺒ ﺌﺔ ‪0.452‬‬ ‫ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬
‫اﻟﺘﺪو ﻞ =‪ 0.452+1.860‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ‬ ‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺤﺪار‬
‫اﳌﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ ‪SPSS‬‬
‫ﻳﻮ ا ﺪول ) ‪ ( 14‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﺑﻠﻐﺖ )‪ (1.860‬وﻗﻴﻤﺔ ‪ t‬اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ )‪(3.227‬‬
‫ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ (0.002‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ ،(α≤0.05‬ﻣﻤﺎ ﻌ أن ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺜﺎﺑﺖ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻟﮫ أﺛﺮﻣﻌﻨﻮي ﻋ اﳌﺘﻐ اﻟﺘﺎ ﻊ )اﻟﺘﺪو ﻞ(‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻧﺤﺪار )‪ (0.452‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻌﻴﺎرﺔ اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟ ﺎ )‪(0.392‬‬
‫وﻗﻴﻤﺔ )‪ (t‬اﳌﺤﺴﻮ ﺔ )‪ ،(2.765‬و ﻣﻌﻨﻮ ﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺎ؛ ﻷن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺴﻮ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫)‪ (Sig=0.008‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌﻨﻮ ﺔ اﳌﺤﺪد )‪ .(α≤0.05‬و ﺬا ﺸ إ ّ‬
‫أن ﻨﺎك أﺛﺮا ﻣﻌﻨﻮ ﺎ‬
‫ﳌ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ّ‬
‫ﺗﻨﺺ ﻋ أﻧﮫ‪ " :‬ﻳﻮﺟﺪ أﺛﺮ ذو‬ ‫ّ‬ ‫و ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﻘﺒﻞ ﺟﺰﺋﻴﺎ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ اﻟ‬
‫دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋ‬
‫ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ "‪.‬‬
‫ّ‬
‫ﺗﻨﺺ ﻋ أﻧﮫ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ّ‬ ‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻧﻘﺒﻞ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺮﺋ ﺴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟ‬
‫أﺛﺮ ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻨﻮ ﺔ )‪ ،(α≤0.05‬ﳌﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻴﻂ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋ ﺗﺪو ﻞ‬
‫ﺸﺎﻃﺎ ﺎ"‪.‬‬
‫ا ﺎﺗﻤﺔ‪:‬‬
‫اﻧﺘﻘﺎل ﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﳌﺤ إ اﻟﻌﻤﻞ ﻋ ﻣﺴﺘﻮى ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ أو‬
‫ﻣﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﮫ اﺻﻄﻼﺣﺎ "اﻟﺘﺪو ﻞ" ﻌﺘ اﻟﻘﺮار اﻟﺼﺎﺋﺐ و اﳌﺜﺎ ﳌﻮاﺟ ﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺒﺎت‬
‫وﺗﺤﻮ ﻠ ﺎ إ ﻓﺮص ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣ ﺎ‪ ،‬ﻏ أﻧﮫ اﻧﺘﻘﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺴ ﻮﻟﺔ‬
‫و ﺴﺮﻋﺔ‪ ،‬و ﻟ ﺲ ﺑﻤﺤﺾ اﻟﺼﺪﻓﺔ أو ﻧ ﻴﺠﺔ ﻟﻘﺮارات ارﺗﺠﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬و إﻧﻤﺎ ﺴﺒﻖ ﺬا اﻟﻘﺮار و ﺬﻩ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت و اﻟﺘﺤﺎﻟﻴﻞ ﳌﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﺘﻐ ات‪ ،‬اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻣﺘﻐ ات ﻣﺤﻴﻂ‬
‫اﻟﺪوﻟﺔ م‪ ،‬و اﺧﺘﻴﺎر ﻃﺮ ﻘﺔ ﻟﻼﻧﺘﻘﺎل و إﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺪﺧﻮل‪ ،‬وﺻﻮﻻ إ دراﺳﺔ ﻣﺘﻐ ات ﻣﺤﻴﻂ‬
‫اﻟﺪول أو ﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‪.‬‬
‫‪87‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ إ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﻈﺮﺔ و اﳌﻴﺪاﻧﻴﺔ‪ ،‬و ﻛﺬا‬
‫ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺼﻴﺎﻏﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت و ﻗ اﺣﺎت ﻟ ﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣ ﺎ ر ﻤﺎ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ ﺴ ﺪف‬
‫اﻟﺪﺧﻮل إ اﻟﻸﺳﻮ اق اﻟﺪو ﻟﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻟﺪﺧﻮل اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺠﺐ أن ﻻ ﺗ ﻮن ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ اﳌﺆﺳﺴﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻟﻨﺠﺎح اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻷن ﻓﺮص ﻧﺠﺎﺣ ﺎ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒ ة ﻋ ﻣﺪى ﺗﺤﻜﻤ ﺎ ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻟﻨﺠﺎح ﺬﻩ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ أن ﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻟ ﺗ ﻣ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻟ ﻴﺌﺎت و اﳌﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬و ﻛﺬا ﺗﻔﺎﻗﺎت اﻟﺒﻴ ﻴﺔ ﻣﻊ ﻌﺾ اﻟﺪول ا ﻠﻴﻔﺔ‪ ،‬ﺬا ﻣﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺷﺄﻧﮫ أن ﺴ ﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬إن اﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﺘﺄ ﻴﻞ اﻟ ﻗﺎﻣﺖ ﺒﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻐﺮض‬
‫ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﺗﺤﺴ ن ﻣﺴﺘﻮى أدا ﺎ و اﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ درﺟﺔ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴ ﺎ‪ ،‬و ﺧﻠﻖ ﻟ ﺎ ﻣ ﺎﻧﺔ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻊ اﻧﻀﻤﺎم ا ﺰاﺋﺮ إ اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة و ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ ﺗﺤﺎد ورو ﻲ‬
‫ﻣﺮ اﻟﺬي ﻳ ﺗﺐ ﻋﻨﮫ ﺗﺠﺴﻴﺪ ﻓﻌ ﳌﻨﻄﻘﺔ اﻟﺘﺒﺎدل ا ﺮ ورو ﺟﺰاﺋﺮي‪ ،‬ﺣﻘﻘﺖ ﺬﻩ‬
‫ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﺒﻌﺾ ﻣﻦ أ ﺪاﻓ ﺎ‪ ،‬أ ﻤ ﺎ ﺗﺤﺼﻞ ﻣﺎ ﻳﻔﻮق ‪ 460‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺟﺰاﺋﺮﺔ ﻋ‬
‫ﺷ ﺎدة ا ﻮدة اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ‪. ISO.‬‬
‫ﻗ اﺣﺎت و اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‪:‬‬
‫‪ ‬ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻔﻜ ﺑﺘﺪو ﻞ أ ﺸﻄ ﺎ‪ ،‬ﻻﺑﺪ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻣﻦ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﺴﻮق اﳌﺴ ﺪف‬
‫ﻌﻨﺎﻳﺔ و ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋ دراﺳﺎت و ﻣﻌﺎﻳ ﻋﻠﻤﻴﺔ‪ ،‬و ﻟﻌﻠﮫ أ ﺴﺐ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ا ﺰاﺋﺮﺔ أﻗﺮ ﺎ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ‪ ،‬ﺛﻘﺎﻓﻴﺎ و ﻧﻔﺴﻴﺎ‪ ،‬ﻟﻐﺔ‪ ،‬و اﻟ ﺗﺮ ﻄ ﺎ ﺑﺎﻟﺪوﻟﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﺷﺮا ﺎت‬
‫ﺑﻴ ﻴﺔ أو ﺿﻤﻦ ﺗﺠﻤﻌﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻻﺑﺪ أن ﺴ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ إ اﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى ﺟﻮدة ﺧﺪﻣﺎ ﺎ و ﻣﻤﺎرﺳﺎت‬
‫ﺸﺎﻃﺎ ﺎ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻟﺴ إ اﻣﺘﻼك ﺷ ﺎدات ﳌﻌﺎﻳ ا ﻮدة ﻋﺎﳌﻴﺔ و‪/‬أو إﻗﻠﻴﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺮ اﻟﺬي ﺳﻮف ﺴﺎﻋﺪ ﻧﺠﺎﺣ ﺎ ﻋ اﳌﺴﺘﻮى اﳌﺤ و اﻟﺪو ‪ ،‬و ﻛﺬﻟﻚ ﺴ ﻞ اﻧﺪﻣﺎﺟ ﺎ‬
‫دوﻟﻴﺎ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ دﺧﻮل ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻧﺪﻣﺎﺟ ﺎ ﺷﺒ ﺎت‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﻟﺪو ﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺣ ﺗﻜ ﺴﺐ ﺧ ة و ﺗﻤﺮن ﺑﺎﻷﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬و ﻛﺬا‬
‫ﻟﻠﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺧﻄﺎر اﳌﺤﺘﻤﻠﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺸﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪو ﻞ‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎراﻟﻔﺮﺿﻴﺎت‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ و و اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ " ﺗﺘﺄﺛﺮ اﳌﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﺑﺎﳌﺘﻐ ات ﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟ ﻌﺘ‬
‫ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ﻟﻠﺪوﻟﺔ م و اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬و اﳌﺘﻐ ات اﻟﺪاﻋﻤﺔ اﳌﻜﻤﻠﺔ ﻟﻨﺠﺎح ﺗﺪو ﻞ‬
‫ﺸﺎﻃ ﺎ ﺗﺄﺛ ا اﻳﺠﺎﺑﻴﺎ إذا ﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮت ﻓﺮص ﺗﺘﻮاﻓﻖ و إﻣ ﺎﻧﺎ ﺎ و أ ﺪاﻓ ﺎ‪ ".‬ﻏ ﻣﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬و ذﻟﻚ‬
‫ﻷﻧﮫ ﻣ ﻮﻧﺎت اﳌﺤﻴﻂ ا ﺎر ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻻزاﻟﺖ ﻟﻢ ﺗﺮ إ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺬي ﻳﻤﻜ ﺎ‬
‫ﻣﻦ إﻋﻄﺎء اﻟﺪﻓﻊ ﻳﺠﺎ ﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻐﺮض اﻧﺘﻘﺎﻟ ﺎ إ ﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬و ذﻟﻚ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻌﺪم وﺿﻮح اﻟﺮؤ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ ﺗ ﺘ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ إزاء ﺬﻩ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺎت و ﺸﺎﻃﺎ ﺎ دوﻟﻴﺎ رﻏﻢ ﻞ ا ﻮد اﳌﺒﺬوﻟﺔ ﻣﻦ ﺬﻩ ﺧ ة‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ و اﻟ ﺗﻨﺺ ﻋ " إن ﻧﺠﺎح اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﺪو ﻞ ﺸﺎﻃ ﺎ ﻳﺮﺟﻊ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ أﻛ إ ﺗﺤﻜﻤ ﺎ اﳌﺘﻐ ات اﻟﺒﻴ ﻴﺔ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص‬
‫اﳌﺘﺎﺣﺔ و اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﺪة اﻟ ﺪﻳﺪات‪ ".‬ﻌﺘ ﻣﺤﻘﻘﺔ ﺟﺰﺋﻴﺎ‪ ،‬إذ أن اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ و اﻟﺒ ﺌﺔ‬
‫ا ﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻗﻴﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﻻ ﺴﺎﻋﺪ ﺎ ﻋ اﻟﻨﺠﺎح دوﻟﻴﺎ‪ ،‬ﻏ أﻧﮫ ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ‬
‫ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ اﳌﺤﻠﻴﺔ و اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬و ﻣ ﻮﻧﺎت اﻟﺒ ﺌﺔ اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟ ﺎ ﺛﺮ ﻳﺠﺎ ﻲ ﻋ ﺸﺎط‬
‫ﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫‪89‬‬
 ‫اﳌﺠﻠﺪ ‪/5‬اﻟﻌﺪد ‪2018/ 9‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮاﺟﻊ واﻟ ﻮاﻣﺶ‪:‬‬

‫‪1‬ﻋﺒﺪ ا ﺒﺎرﻣﻨﺪﻳﻞ‪ ،‬أﺳﺲ اﻟ ﺴﻮ ﻖ ا ﺪﻳﺚ‪ ،‬اﻟﺪاراﻟﻌﻠﻤﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ وداراﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ردن‪ ،2002 ،‬ص ‪.30‬‬
‫‪2‬ز ﺎد ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺸﺮﻣﺎن‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﻟﻐﻔﻮر ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ ،‬دارﺻﻔﺎء‪ ،‬ردن‪ ،2009 ،‬ص‪.35‬‬
‫‪3‬ﻓﻴﻠﻴﺐ ﻮﺗﻠﺮ وآﺧﺮون‪ ،‬ﺗﺮﺟﻤﺔ ﻣﺎزن ﻧﻔﺎع‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ ،‬دار ﻋﻼء اﻟﺪﻳﻦ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ و ‪ ،‬ﺳﻮر ﺎ‪،2002 ،‬‬
‫ص‪15‬‬
‫‪4‬ﻋﺒﺪ ا ﺒﺎرﻣﻨﺪﻳﻞ‪ ،‬أﺳﺲ اﻟ ﺴﻮ ﻖ ا ﺪﻳﺚ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪31‬‬
‫‪5‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ﺑﻦ ﺣﺒ ﺐ‪ ،‬اﻗﺘﺼﺎد و ﺴﻴ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬دﻳﻮان اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت ا ﺎﻣﻌﻴﺔ ا ﺰاﺋﺮ‪ ،2006 ،‬ص‪37‬‬
‫‪6‬ز ﺎد ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺸﺮﻣﺎن‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﻟﻐﻔﻮر ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ص‪46-45‬‬
‫‪7‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪44‬‬
‫‪8‬ﻧﻈﺎم ﻣﻮ ﺳﻮ ﺪان‪ ،‬ﺷﻔﻴﻖ إﺑﺮا ﻴﻢ ﺣﺪاد‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻣﻔﺎ ﻴﻢ ﻣﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬دارا ﺎﻣﺪ‪ ،‬ردن ‪ ،2003‬ص‬
‫‪58-57‬‬
‫‪9‬ﻓﻴﻠﻴﺐ ﻮﺗﻠﺮوآﺧﺮون‪ ،‬ﺗﺮﺟﻤﺔ ﻣﺎزن ﻧﻔﺎع‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪21-20‬‬
‫‪10‬ﻧﻈﺎم ﺳﻮ ﺪان‪ ،‬ﺷﻔﻴﻖ إﺑﺮا ﻴﻢ‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻣﻔﺎ ﻴﻢ ﻣﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪59‬‬
‫‪11‬‬
‫‪Kotler & dubois , Marketing Management, publi Union, 10em édition, paris, 2000, p 173.‬‬
‫‪12‬ﻣﺤﻤﺪ ﺣﺎﻓﻆ ﺎزي‪ ،‬اﳌﻘﺪﻣﺔ اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ ،‬داراﻟﻮﻓﺎء‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ ،2005 ،‬ص‪.333‬‬
‫‪13‬‬
‫‪Patricia Coutelle-Brillet, Véronique de GARTES, Marketing, PEARSON et ENODE , France,‬‬
‫‪2004, p 125.‬‬
‫‪14‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ﺑﻦ ﺣﺒ ﺐ‪ ،‬اﻗﺘﺼﺎد و ﺴﻴ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪.39-37‬‬
‫‪15‬ﻧﻈﺎم ﺳﻮ ﺪان‪ ،‬ﺷﻔﻴﻖ إﺑﺮا ﻴﻢ‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ ﻣﻔﺎ ﻴﻢ ﻣﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص‪.72‬‬
‫‪16‬ﺛﺎﻣﺮاﻟﺒﻜﺮي‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ ‪ :‬أﺳﺲ وﻣﻔﺎ ﻴﻢ ﻣﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬داراﻟﻴﺎزوري‪ ،‬ردن‪ ،2006 ،‬ص‪.55‬‬
‫‪17‬‬
‫‪Kotler & dubois , Marketing Management, Op.cit, p 185.‬‬
‫‪18‬ﻣﺤﻤﺪ أﺣﻤﺪ ﻋﻮض‪ ،‬دارة ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ‪ :‬ﺻﻮل و ﺳﺲ اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺪار ا ﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺳﻜﻨﺪرﺔ‬
‫‪ ،2001‬ص‪.105‬‬
‫‪19‬ﻓﻴﻠﻴﺐ ﻮﺗﻠﺮوآﺧﺮون‪ ،‬ﺗﺮﺟﻤﮫ ﻣﺎزن ﻧﻔﺎع‪ ،‬اﻟ ﺴﻮ ﻖ‪ .‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ ‪ ،‬ص‪. 41-40-39‬‬
‫‪20‬‬
‫‪Jublot Guillaume, Attractivité territoriale : rôle des incitations et des institutions et‬‬
‫‪conditions de l’innovation, P21, thèse de doctorat, Ecole doctorale « Sciences de l’homme et de‬‬
‫‪la société », Université François-Rabelais de Tours2012 , in http://www.applis.univ-‬‬
‫‪tours.fr/theses/2012/guillaume.jublot_3420.pdf‬‬
‫‪21‬‬
‫‪Voire : L’attractivité territoriale, perception, identification, quelques éléments de‬‬
‫‪réflexion, IAAT, novembre 2008, p01.‬‬
‫‪22‬‬
‫‪Jungyoon Park, Consommation, marketing territorial et attractivité, dans L’Attractivité des‬‬
‫‪territoires, Regards croisées, actes séminaires, février-juillet 2007, p74‬‬
‫‪90‬‬
 2018/ 9 ‫اﻟﻌﺪد‬/5 ‫اﳌﺠﻠﺪ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺳﻮاق‬

23
Patrizia Ingallina, L’Attractivité des territoires, dans L’Attractivité des territoires, Regards
croisées, actes séminaires, février-juillet 2007, p10
24
Bros-Clergue Myriam, Différencier les territoires : quels outils de management ?,
http://www.unice.fr/recemap/contenurevue/Articles/Revue_Recemap7_Bros.pdf.
25
Satre Buisson Joël, L’attractivité territoriale : Constats et leviers pour agir localement,
http://www.wikiterritorial.cnfpt.fr/xwiki/wiki/econnaissances/view/NotionsCles/Lattractivitete
rritorialeConstatsetlevierspouragirlocalement
26
Satre Buisson Joël, L’attractivité territoriale : Constats et leviers pour agir localement, Op
Cit
27
Francois Cusin ET Julien Damon, Les villes face aux défis de l‘attractivité : Class ements ,
Enjeu x et Stratégies Urbain es 1 ; p37, i n http://www.futuribles-revue.com
28
،‫ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎب ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم أﺑﻮ ﻗﺤﻒ‬،‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و ﺷ ﺎل اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‬
24 ‫ ص‬1989،‫ﻣﺼﺮ‬،‫ ﺳﻜﻨﺪرﺔ‬،‫ا ﺎﻣﻌﺔ‬
29
‫ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ورو ﻴﺔ ﺑ ن واﻗﻊ ﻗﺘﺼﺎد ا ﺰاﺋﺮي و اﻟﻄﻤﻮﺣﺎت‬،‫ ﻣﺴﺪور ﻓﺎرس‬،‫ﻛﻤﺎل رز ﻖ‬
‫ﻟﻔﻴﺔ‬ ‫ول ﺣﻮل اﻗﺘﺼﺎد ا ﺰاﺋﺮ‬ ‫ ﻣﺤﺎﺿﺮات اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻮﻃ‬، ‫اﻟﺘﻮﺳﻌﻴﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎد ﺗﺤﺎد ورو ﻲ‬
. 05 ‫ ص‬،2002 ‫ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻌﺪ دﺣﻠﺐ اﻟﺒﻠﻴﺪة‬، ‫ ﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟ ﺴﻴ‬، ‫اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
30
Benani Burroagual , le Parteneriste une experience et des perspectives 3eme journée
scientifique et technique, ALGER, 20avril 1998, p 03 .
‫ ﻣﺠﻠﺔ ﻋﻠﻮم‬،‫ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ورو ﻣﺘﻮﺳﻄﻴﺔ وآﺛﺎر ﺎ ﻋ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬،‫ ﻀﺮ ﻋﺰي‬،‫ﻣﺤﻤﺪ ﻌﻘﻮ ﻲ‬31
.09‫ ص‬،2004 ‫ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ أﻛﺘﻮ ﺮ‬،14 ‫إ ﺴﺎﻧﻴﺔ اﻟﻌﺪد‬
. 58 ‫ ص‬، 2000 ‫ اﻟﻘﺎ ﺮة‬،‫ داراﻟﻜﺘﺐ‬، ‫ ﺗﺤﺪﻳﺎت اﻟﻌﻮﳌﺔ و اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﺳ اﺗﻴ‬،‫أﺣﻤﺪ ﺳﻴﺪ ﻣﺼﻄﻔﻰ‬32
‫ اﳌﻤﻠﻜﺔ ردﻧﻴﺔ‬،‫دار ز ﺮان ﻟﻠ ﺸﺮ و اﻟﺘﻮز ﻊ‬، 1‫ ط‬،‫ إدارة ا ﻮدة اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‬،‫ﺷﻌﺒﺎن إﻳﺎد ﻋﺒﺪ ﷲ‬33
.24‫ ص‬، 2009 ، ‫اﻟ ﺎﺷﻤﻴﺔ‬
.16‫ ص‬،2014 ‫ اﳌ ﻞ‬،‫ ﺗﺠﺎ ﺎت اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ دار ﺔ ا ﺪﻳﺜﺔ‬: ‫ إدارة ا ﻮدة اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‬،‫ﻓﺘ ﺳﺮﺣﺎن‬34

91