4 (a) Explain the term capital expenditure.

(2)
(b) Indicate whether each of the following are examples of capital expenditure or
revenue expenditure for a motor vehicle.
• Delivery cost of a new motor vehicle.
• 10 000 kilometre service.
• New tyres.
• Signwriting the business name on the motor vehicle.
(4)
Lanzo Services is in business delivering goods to customers. On 1 January 2020 the
following balances were in their books of account.
Motor vehicles (at cost) £80 000
Motor vehicles provision for depreciation £18 000
Motor vehicles maintenance £2 400 accrued
During the year ended 31 December 2020 the following transactions occurred.
1 April A motor vehicle which had cost £10 000 and with accumulated
depreciation of £2 000 was sold for £4 500. Payment was received
by cheque.
1 May Motor vehicles costing £52 000 were purchased. Payment was
made by cheque.
Motor vehicles which had cost £30 000 and with a carrying value
of £21 000 were given in part exchange for an agreed value of
£12 500. The balance was paid by cheque.
1 January – Motor vehicle maintenance payments totalling £16 300 had been
31 December paid to suppliers during the year.
• Lanzo Services depreciates all motor vehicles held at the end of the year at the
rate of 10% using the straight line method.
• Motor vehicle maintenance of £1 500 was prepaid.

8
P66151A
 Required
(c) Prepare the following accounts for the year ending 31 December 2020, including
appropriate year end transfers to the financial statements.
(i) Motor Vehicle Account
(4)
(ii) Motor Vehicle – Provision for Depreciation Account
(4)
(iii) Motor Vehicles Disposal Account
(6)
(iv) Motor Vehicles Maintenance Account
(4)
(d) Evaluate the policy of depreciating motor vehicles at the rate of 10% using the
straight line method.
(6)

(Total for Question 4 = 30 marks)

9
P66151A
Turn over
 If you answer Question 4 put a cross in the box .
Source material for Question 4 is on pages 8 and 9 of the Source Booklet.
4 (a) Explain the term capital expenditure.
(2)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(b) Indicate whether each of the following are examples of capital expenditure or
revenue expenditure for a motor vehicle.
Place a tick () in the appropriate box.
(4)

Capital expenditure Revenue expenditure

Delivery cost of a new

motor vehicle

10 000 kilometre service

New tyres

Signwriting the business

name on the motor vehicle

23
*P66151A02336* Turn over
 (c) Prepare the following accounts for the year ending 31 December 2020, including
appropriate year end transfers to the financial statements.
(i) Motor Vehicle Account
(4)

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(ii) Motor Vehicle – Provision for Depreciation Account

(4)

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24
*P66151A02436*
 (iii) Motor Vehicles Disposal Account
(6)

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(iv) Motor Vehicles Maintenance Account

(4)

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25
*P66151A02536* Turn over
 (d) Evaluate the policy of depreciating motor vehicles at the rate of 10% using the
straight line method.
(6)

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(Total for Question 4 = 30 marks)

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