(14) MANAJEMEN PORTOFOLIO.ppt
Download as PPT, PDF1 like1,211 views
Manajemen portofolio adalah proses pengelolaan investasi dengan membentuk kombinasi aset keuangan untuk mencapai tujuan investasi optimal. Prosesnya meliputi penetapan tujuan, pemilihan instrumen, penyusunan portofolio, dan pengelolaannya dengan mempertimbangkan faktor seperti imbal hasil, risiko, pajak, dan biaya transaksi. Teori portofolio menunjukkan cara membentuk portofolio dengan imbal hasil tertinggi pada tingkat
(14) MANAJEMEN PORTOFOLIO.ppt
- 2. PENGERTIAN • Manajemen investasi adalah proses pengelolaan uang • Maka disebut sebagai manajemen portofolio atau manajemen uang • Pengelola portofolio adalah manajer investasi (fund manager) atau manajer portofolio • Portofolio adalah sekelompok bentuk investasi
- 3. PROSES MANAJEMEN INVESTASI • 1. Penetapkan Sasaran Investasi • 2. Membuat Kebijakan Investasi • 3. Memilih Strategi Portofolio • 4. Memilih Aktiva/Aset • 5. Mengukur dan Mengevaluasi Kinerja • 1. Menyusun Tujuan Investasi • 2. Menilai Instrumen Investasi • 3. Memilih Investasi yang Cocok • 4. Menyusun Portofolio • 5. Mengelola Portofolio
- 4. PENJELASAN PROSES INVESTASI : 1. Menyusun Tujuan Investasi Menyangkut pernyataan mengenai waktu, jumlah, bentuk dan risiko yang berhubungan dengan hasil yang diinginkan. 2. Menilai Instrumen Investasi Menyangkut penilaian atas potensi hasil dan risiko dari masing-masinginstrumen investasi. Hasil dari proses penilaian ini berupa ukuran-ukuran hasil, risiko dan nilai untuk wahana tersebut 3. Memilih Investasi yang Cocok Melakukan Analisa dan seleksi atas wahana investasi berdasarkan tingkat hasil, risiko, nilai, perhitungan pajak dsb. dilakukan untuk memenuhi tujuan individu ybs. Proses pemilihan ini penting karena menentukan arah kegiatan dan keberhasilan pengelolaan investasi.
- 5. PENJELASAN PROSES INVESTASI : 4. Menyusun Portofolio Dengan menggunakan tehnik dan metode tertentu, investor individual dapat mengkombinasikan instrumen investasi sedemikian rupa sehingga tujuan investasi tercapai secara optimal. 5. Pengelolaan Portofolio Menyangkut pemantauan atas perilaku yang terjadi dibanding dengan prestasi yang diharapkan dari instrumen investasi. Jika tidak sesuai maka tindakan koreksi harus dilakukan a.l penjualan investasi tertentu dan menggantikan dengan instrumen lain. Jadi, pengelolaan portofolio menyangkut monitoring dan restrukturisasi portofolio
- 6. FAKTOR HARUS DIPERTIMBANGKAN OLEH INVESTOR : 1. Tingkat Imbal hasil (expected return) 2. Risiko (risk) 3. Premi Risiko (Risk Premium) 4. Pendapatan (income) 5. Pajak (taxes) 6. Biaya Transaksi (transaction cost) 7. Kekayaan (wealth) Faktor lain : 1. Diversifikasi 2. Analisis Tehnikal 3. Analisis Fundamental 4. Teori Pasar Efisien 5. Model Penilaian harga saham 6. Strategi investasi lainnya
- 7. RISK & RETURN PROFILE Jenis Strumen/ Jangka Waktu Pendapatan / Variasi Nilai Pokok Diper dagang kan Hasil Investasi Bulanan* Risiko Deposito /pendek Bunga Tetap Tetap Tidak 0,5%- 0,9% Rendah Obligasi / Menengah Kupon bunga dan Capital gain Tetap/variasi Variasi Ya -3,0-3,5% Menengah Saham / Panjang Dividen dan Capital gain Variasi Variasi Ya -10 %- 25% Tinggi *) ilustrasi rentang minimum dan maksimum hasil investasi bulanan
- 8. RISK & RETURN PROFILE Risk Return Saham Syariah Sukuk Deposito Syariah
- 9. DIVERSIFIKASI MEMANFAATKAN ALTERNATIF INVESTASI Single Investment Modal Awal Hasil Rata-Rata per Tahun Jangka Waktu Nilai Investasi Deposito Syariah 100,000,000.00 6.4% 15 253,585,501 Diversifikasi Modal Awal Hasil Rata-Rata per Tahun Jangka Waktu Nilai Investasi Saham Syariah 20,000,000.00 15.00% 15 162,741,232 Sukuk 20,000,000.00 10.00% 15 83,544,963 Deposito Syariah 40,000,000.00 6.4% 15 101,434,200 Mendirikan Usaha Sendiri 20,000,000.00 Total Lost 15 - Total 347,720,395 *Diversifikasi mengurangi risiko investasi, namun tidak ada jaminan bahwa investasi akan lebih baik
- 10. TEORI PORTOFOLIO & TEORI PASAR MODAL Teori Portofolio • Pengembalian portofolio yang diharapkan dan tingkat resiko portofolio yang dapat diterima serta menunjukan cara pembentukan portofolio yang optimal Teori Pasar Modal 1. Berhubungan dengan pengaruh keputusan investor terhadap harga sekuritas 2. Menunjukan hubungan yang seharusnya terjadi antara pengembalian dan resiko sekuritas jika investor membentuk portofolio yang sesuai dengan teori portofolio
- 11. ASUMSI TEORI PORTOFOLIO Teori portofolio pertama kali dikembangkan oleh Harry M. Markowitz Asumsi teori portofolio : Investor memiliki sejumlah uang tertentu Sejumlah uang diinvestasikan dalam jangka waktu tertentu (holding period) Pada akhir masa tertentu, investor akan menjual sahamnya Investor selalu mencoba menghindari risiko (risk averse) Investor melakukan diversifikasi untuk menghindari risiko
- 12. ASUMSI TEORI PORTOFOLIO Investor menjumpai beberapa portofolio dengan harga yang sudah pasti. Permasalahannya adalah bagaimana mengalokasikan uang mereka agar memperoleh hasil yang maksimal Investor mampu mengestimasikan hasil yang diharapkan dari masing-masing portofolio Pilihan untuk investasi tidak tergantung pada investor lainnya
- 13. TUJUAN INVESTOR Pada tingkat risiko tertentu berusaha mencapai keuntungan maksimal Pada ingkat keuntungan tertentu berusaha mencapai risiko yang minimal
- 14. HASIL YANG DIHARAPKAN (EXPECTED RETURN) •
- 15. HASIL YANG DIHARAPKAN (EXPECTED RETURN) •
- 16. ILUSTRASI
- 18. ILUSTRASI
- 20. ILUSTRASI